UNIDAD 3

SISTEMAS DE AMORTIZACION DE DEUDA

Tipos de sistemas de amortización: francés, alemán y americano.

¿Qué sistema de amortización conviene más?

¿Qué son los tipos de amortización francés, alemán y

americano? La amortización es el proceso financiero mediante el cual se
extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos periódicos, que
pueden ser iguales o diferentes.
Conocer los diferentes tipos de sistemas de amortización, será de gran
ayuda al momento de considerar solicitar algún financiamiento. Identificar
las diferencias entre el sistema de amortización francés, alemán y
americano te brindarán la oportunidad de estar preparado ante diferentes
panoramas que se te puedan presentar. En las próximas líneas te explicaremos
un poco más sobre los tipos de sistema de amortización: francés, alemán y
americano. 
 

 
¿Qué es el sistema de amortización?
El sistema de amortización es la forma estipulada para realizar el pago
de un préstamo, donde se extingue la deuda de una forma progresiva a través
de pagos periódicos, que incluyen; capital e intereses y en ocasiones
seguros, durante un plazo convenido. De acuerdo al tipo de sistema de
amortización que escojas, el tiempo de liberación de la deuda, al igual que los
montos de pago puede variar. Al momento de realizar el pago de amortización
se tomará en cuenta entre otros aspectos:
 El capital
 Los intereses fijados
 Los seguros cobrados por la operación
 
 

¿Qué es la tabla de amortización?

La tabla de amortizaciones, es un cuadro donde se podrán revisar los
pagos que se establecerán al momento de ser acreditado un préstamo.
Generalmente, esta tabla contiene datos como el monto del capital, plazo de
pago, intereses, amortización, cantidad y monto de las cuotas. Cuando
solicitas un préstamo en alguna entidad financiera, se considera obligatorio
que ésta te muestre la tabla de amortizaciones a la que estará sujeto el
préstamo.

 
Tipos de sistemas de amortización
Como hemos mencionado anteriormente, de acuerdo al tipo del sistema de
amortización que se determine para saldar una deuda, el monto del pago
programado al igual que el tiempo de liberación de la deuda puede variar. Por
esta razón, a continuación te explicamos los tipos de sistemas de
amortización:
 
1.      Sistema Francés.
2.      Sistema Alemán.
3.      Sistema Americano.
4. Sistema Directo.

Sistemas de amortización: Sistema Francés

Es el sistema de amortización mayormente utilizado en los préstamos
hipotecarios. Se caracteriza, porque el pago de las cuotas de amortización
es constante, durante el período que se haya estipulado para liberar la deuda.
Su aplicación es ideal cuando el préstamo es concedido con una tasa de
interés fija, lo que permitirá que la cuota a pagar se mantenga siempre en la
misma cantidad. 
 
Puede darse la opción de elegir el sistema de amortización francés a una tasa
de interés variable, sin embargo, cuando esto sucede, suele ser referenciado
por un indicador (comúnmente el interés interbancario) lo que permitiría cuotas
constantes siempre y cuando este indicador no varíe. 
 
   
 
Lo que nos permite comprobar que:
 La amortización del capital se hace en forma creciente, mientras que
la amortización de los intereses es decreciente.
 En caso de haber escogido este sistema a una tasa de interés variable,
al ocurrir un aumento en el tipo de interés, la tabla de
amortización también tendrá modificación, por lo que se tendrá que
aumentar  el importe de la cuota a pagar o el plazo.
 
 

Sistemas de amortización: Sistema Alemán

El Sistema de amortización alemán es también comúnmente utilizado en los
préstamos hipotecarios. Es considerado una variante del sistema francés,
logrando diferenciarse por los términos de amortización, donde
los intereses son calculados de forma anticipada, es decir, sobre el capital
vigente al principio del año o resultante del período anterior. 
 
A diferencia de su contraparte francesa, el importe de las cuotas no es
constante, ya que suelen reducirse a medida que  se va saldando la deuda, lo
que convierte al sistema alemán en buena alternativa si se tiene pensado
realizar pagos anticipados, además, la amortización del capital es
constante por lo que, al cumplir la mitad del plazo, habrás logrado saldar el
50% de la deuda. 
 
 
Podemos observar que la cuota es constante, los intereses
disminuyen cada año y se pagan por anticipado, además, la amortización de
capital aumenta en cada período.
 
 

Sistemas de amortización: Sistema Americano

El sistema de amortización americano, tal vez podría considerarse el más
agresivo, ya que la amortización en las cuotas de cada período se centra
exclusivamente en el pago de intereses, por lo que en el último año además
de los intereses se deberá asumir el importe total del préstamo. 
 
En el sistema americano es donde se paga más intereses; sin embargo,
permite considerar una modalidad de Sinking Fund, donde podrás crear un
fondo para reunir un capital y usarlo en la última cuota de pago, teniendo la
posibilidad de disponer de los fondos suficientes para cubrir el capital prestado
más los intereses.

Cálculo de cuotas en el sistema de amortización americano

Recuerda que en el sistema americano no estás amortizando el capital, por

lo que la cuota a pagar coincide con el interés del período. 
  

¿Qué sistema de amortización conviene más?

Para determinar cuál es el sistema de amortización que más te conviene
podrías considerar lo siguiente:
 
Sistema Francés
 La amortización de capital periódica es creciente.
 Los intereses son decrecientes, dado que el interés se calcula sobre
saldos.
 Cuota total (amortización de capital + intereses) constante.
                                                                       
 
Sistema Alemán

 Amortización de capital periódica constante, es decir que el capital de la

deuda va a disminuir siempre en un mismo monto.
 Los Intereses son decrecientes, dado que se calculan sobre el saldo
adeudado.
 Cuota total (amortización de capital + intereses) decreciente.
 
 
Sistema Americano
 Todas las cuotas constantes a excepción de la última.
 El capital se amortiza en la última cuota.
 Los intereses que se pagan, son constantes en cada cuota.
 
 
A pesar de haber mencionado anteriormente la preferencia de la mayoría de
las entidades financieras por el sistema de amortización francés, antes de
solicitar un préstamo te recomendamos consultar y pedir te muestren y
expliquen la tabla de amortización a la cual se verá atado tu préstamo. ¿Cuál
crees tú es el sistema de amortización ideal?

EJERCICIOS:

Objetivos:
• Recordar conceptos básicos de matemática financiera.
• Adquirir habilidad en el cálculo de los diferentes sistemas de amortización.
• Determinar correctamente la incidencia de la inflación en las tasas de interés.
Conocimientos Previos:
• Sistemas de amortización, diferencias y formas de cálculo.
• Tasas de interés, diferentes tipos, métodos de cálculo de tasas equivalentes,
reales, efectivas, etc.

Enunciado:

Capital prestado $ 200.000.-

Tasa de Interés (T.N.A.): 26,00% anual
Cantidad de Cuotas 4
Se solicita:
1. Con los datos del enunciado, construir los cuadros de amortización de los
préstamos y calcular el costo efectivo, según los siguientes sistemas de
amortización de préstamos: a) Sistema Francés b) Sistema Alemán c) Sistema
Americano d) Interés Directo.
2. Sobre la base de los resultados obtenidos, ¿Cuál sistema de amortización
elegiría Ud.?
3. Con los datos del enunciado y suponiendo una tasa de inflación esperada
para los próximos 4 años del 20% anual, calcular el costo efectivo real.
4. ¿Qué pasaría si la tasa de inflación fuera del 35% anual?