Estado de Situación Financiera Clasificados Consolidados

Análisis Análisis Análisis

31-dic 31-jul
Vertical Dic Vertical Jul Horizontal
Activos Corrientes
Efectivo y efectivo equivalente 9 13.126.473 9.471.637 3,92% 2,78% 38,59%
Otros activos no financiero, corrientes 10 21.861.171 42.323.560 6,53% 12,42% -48,35%
Otros activos financiero, corrientes 11 7.167.719 4.921.131 2,14% 1,44% 45,65%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 12 105.679.537 96.870.127 31,56% 28,43% 9,09%
Inventario 13 44.150.000 44.325.454 13,19% 13,01% -0,40%
Activos por impuestos, corrientes 14 16.775.185 2.445.875 5,01% 0,72% 585,86%
Total activos corrientes 208.760.085 200.357.784 62,35% 58,80% 4,19%

Activos no corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, no corrientes 12 26.040.768 38.333.820 7,78% 11,25% -32,07%
Otros activos no financieros, no corrientes 246.371 247.089 0,07% 0,07% -0,29%
Activos intangibles distintos de la plusvalía 15 17.189.157 17.188.409 5,13% 5,04% 0,00%
Propiedad, planta y equipo 16 68.620.863 72.203.876 20,50% 21,19% -4,96%
Activos por impuestos diferidos 17 13.953.273 12.406.691 4,17% 3,64% 12,47%
Total activos no corrientes 126.050.432 140.379.885 37,65% 41,20% -10,21%

Total Activos   334.810.517 340.737.669 100,00% 100,00% -1,74%

Pasivos Corrientes
Otros pasivos financieros, corrientes 18 469.789.939 486.689.401 140,32% 142,83% -3,47%
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 19 67.620.685 42.623.972 20,20% 12,51% 58,64%
Otros provisiones, corrientes 21 1.281.176 5.461.616 0,38% 1,60% -76,54%
Pasivo por impuestos, corriente 22 3.656.136 2.806.009 1,09% 0,82% 30,30%
 Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes 23 5.832.028 5.323.991 1,74% 1,56% 9,54%
Otros pasivos no financieros, corrientes 24 43.440 86.667 0,01% 0,03% -49,88%
Total pasivos corrientes 548.223.404 542.991.656 163,74% 159,36% 0,96%

Pasivos no corrientes
Otros pasivos financieros, no corrientes 18 5.819.782 5.891.440 1,74% 1,73% -1,22%
Pasivo por impuestos dieferidos 17 8.774.907 10.244.057 2,62% 3,01% -14,34%
Total pasivos no corrientes 14.594.689 16.135.497 4,36% 4,74% -9,55%

Total Pasivos   562.818.093 559.127.153 168,10% 164,09% 0,66%

 
Patrimonio
Capital emitido 25 171.947.033 171.947.033 51,36% 50,46% 0,00%
Pérdidas acumuladas -418.788.723 -408.588.934 -125,08% -119,91% 2,50%
Otras reservas 18.834.114 18.252.453 5,63% 5,36% 3,19%
Patrimonio atribuible a:

Los propietarios de la controladora -228.007.576 -218.389.448 -68,10% -64,09% 4,40%

Participaciones no controladas - -36 0,00% 0,00% -100,00%

Total Patrimonio   -228.007.576 -218.389.484 -68,10% -64,09% 4,40%

 
Total Pasivos y Patrimonio   334.810.517 340.737.669 100,00% 100,00% -1,74%

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes : Con el fin de cumplir la circular Nº17 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras (SBIF), la Compañía, realizó dos correcciones en su cálculo de provisiones y castigos de cartera. Primero, comenzó a provisionar por RUT de
clientes, considerando los días de mora desde el vencimiento más antiguo. Segundo, la Sociedad comenzó a castigar su cartera a partir de los 180 días de
mora y considerando el vencimiento más antiguo. Adicionalmente, La Polar, encargó al perito Sr. William Sherrington la estimación de las provisiones
necesarias en su cartera del 31 de Julio de 2011. El experto, determinó provisiones que ascienden a M$ 569.693.530, lo cual representa M$ 22.466.671,
adicional a las calculadas en base a la metodología mantenida por la Compañía. La Sociedad decidió usar el juicio experto del Sr. William Sherrington,
aplicando en su cartera dichas provisiones. Al 31 de diciembre de 2011, la compañía aprobó una nueva política de provisiones, que se basa en la
metodología denominada migraciones de tramos, separado para carteras no repactadas y repactadas pasando desde los factores fijos a factores móviles
que se calculan mensualmente reflejando de mejor manera los cambios en el riesgo de la cartera, ya que los resultados del mes más reciente se van
considerando en el calculo de los factores de provisión.

Activos por impuestos, corrientes : Al 31 de diciembre de 2011, dentro del concepto pago provisional por utilidad absorbida, se registra la solicitud de
devolución que podrá realizar la Sociedad, con motivo de la pérdida tributaria proyectada para el presente año. Adicionalmente se incluye una provisión por
devolución de impuestos, la cual se reversará en la medida que se materialice la devolución solicitada.

Otros activos no financieros, no corrientes : Los activos con restricción al 31 de julio de 2011 correspondían a un depósito en Bancolombia Panamá por un
monto de capital de US$ 4.000.000 más intereses devengados, que se encuentra garantizando operaciones crediticias de la filial colombiana Empresas La
Polar S.A.S. Inversiones en fondos mutuos corresponden a instrumentos de liquidación garantizada al próximo día hábil bancario. Como se menciona en la
Nota 4, dichos fondos se encuentran disponibles para cubrir parte de las necesidades de liquidez de corto plazo de la Compañía. Las remesas por aplicar
PS22 al 31 de julio de 2011 correspondían a las recaudaciones correspondientes a cuentas por cobrar vendidas al patrimonio separado que se han
entregado a la administradora. Estas remesas fueron aplicadas contra la deuda securitizada que se mantenía por las series A y C del Patrimonio Separado Nº
22. Al 31 de diciembre de 2011, el patrimonio separado se encontraba completamente liquidado.

Otros pasivos financieros, corrientes : Los Préstamos bancarios en pesos chilenos y dólares estadounidenses, los bonos corporativos, pagarés por efectos de
comercio y arrendamientos financieros fueron obtenidos por Empresas La Polar S.A. bajo el RUT 96.874.030-K. Los Bonos Securitizados son deudas
obtenidas por su filial Inversiones SCG S.A. bajo el RUT 96.874.020-2. Los préstamos bancarios en dólares y en pesos colombianos, al igual que los
arrendamientos financieros denominados en la misma moneda fueron obtenidos por la filial Empresas La Polar S.A.S. que efectúa sus operaciones en
Colombia. Adicionalmente cabe destacar que la deuda que se mantiene con BCI Securitizadora S.A. producto de la creación del patrimonio separado Nº 27,
se presenta dentro de las deudas bancarias al vencimiento, en pesos, con el BCI. También cabe destacar que en virtud de la aprobación del convenio judicial
preventivo de fecha 7 de noviembre de 2011, los créditos devengan una tasa retroactiva del 4% anual en pesos por el período del 1 de julio de 2011 al 31 de
julio de 2012 sobre la base de la deuda capitalizada al 30 de junio de 2011, o en su defecto hasta el cumplimiento de la cláusula suspensiva que dice relación
con el aumento de capital exigido por el convenio judicial preventivo.

Otros provisiones, corrientes : Garantías de productos propios La Polar constituye provisiones para cubrir los costos de servicio técnico o reemplazo de
mercaderías, por garantías otorgadas a clientes sobre productos que no tienen garantía del proveedor. Estas provisiones se determinan con base en la
experiencia y expectativas de la Sociedad. Devoluciones de productos También la Sociedad registra provisiones por las devoluciones de ventas ocurridas
después de la fecha de cierre de los estados financieros. Esta provisión se calcula con base en la expectativa futura de devoluciones y el margen bruto por
línea de productos. Compensación a clientes Corresponde a la provisión realizada por la Sociedad para cubrir los planes de compensación vigentes por las
repactaciones unilaterales. Litigios y Juicios laborales Corresponde a las provisiones realizadas por la Sociedad por los litigios que ésta tiene, tanto en
juzgados de policía local, civiles y laborales.