ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

KATTLIN ARROYO
YOMILIS BORJA
ANDRES PAJARO
NAYELIS RADA
ASHLEY SALCEDO

ROBINSON CARREÑO

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA LATINOAMERICANA (CUL)

FACULTAD DE ECONOMÍA
PROGRAMA DE CONTADURÍA PUBLICA
6 SEMESTRE
BARRANQUILLA
2021
ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO
 SUBTEMAS
 Razones para mantener el efectivo.
 Ciclo de conversión del efectivo.

Administración del efectivo:

La administración del efectivo, se refiere a todas las medidas que una empresa efectúa para
gestionar las entradas y salidas de dinero con el objetivo de mantener un estado financiero
optimo, para lograr esta meta, la organización ha de llevar un exhausto control de la
liquidez que tiene en cada momento, los pagos que debe efectuar, así como las
posibilidades de financiación que puede obtener por parte de los bancos.
La finalidad de la administración del efectivo es asegurar que la entidad cuente con los
fondos necesarios para poder afrontar los pasivos que tenga en cada ejercicio y al mismo
tiempo del uso más eficiente al excedente, si lo hubiera, para conseguir maximizar los
beneficios de la inversión. Para ello ha de lograr un equilibrio entre la parte que utiliza
liquidar deudas, abonar facturas pendientes, otra parte que se retiene en caja y otra que se
reinvierte

Hay tres razones importantres para mantener efectivo.

 La demanda para transacciones:

Hacer frente a pagos que surgen en el curso normal del negocio tales como compras,
sueldos, impuestos, y dividendos
 La demanda por precaución:
Mantener un colchón de seguridad a un amortiguador para hacer frente a necesidades de
efectivo no esperadas. Entre más predecibles sean los flujos de entrada y salida de efectivo
para una empresa, menos efectivo necesita mantener para las necesidades de precaución. 
Tener listo un poder de préstamo para hacer frente a gastos de efectivo de emergencia
también reduce la necesidad de este tipo de saldo de efectivo.

 La demanda especulativa:
Tomar ventaja de oportunidades temporales, tales como una súbita baja en el precio de una
materia prima.
¿Cómo evitar la escasez de efectivo?
1. Crea un fondo de emergencia
En los negocios cíclicos como los del sector agroalimentario y turístico, es recomendable
ahorrar entre un 25 y 30% de las ganancias de los meses “buenos” para hacer frente a los
meses de ‘vacas flacas’

2. Busca un patrocinador

Una de las fuentes alternas al banco o las instituciones financieras no bancarias son los
financiamientos de familiares y amigos a quienes puedes acudir sin ceder acciones de tu
empresa. Los socios inversionistas son un camino más para encontrar recursos, pero ellos
podrían cobrar cara tu urgencia de dinero a cambio de una parte de la empresa, con el
riesgo de que tomen decisiones sobre la operación

3. Genera ahorros

Dicen que “un centavo ahorrado es un centavo ganado” y que la cultura del ahorro no debe
venir sólo en tiempos de crisis, sino desde la creación del negocio para asegurar su
rentabilidad. Todos los ahorros que se generen en la compañía son bienvenidos, “siempre y
cuando no dañen la calidad del producto o servicio que se ofrece al cliente”

4. Emite deuda

Los emprendedores y las pequeñas empresas aún están lejos de emitir deuda en la Bolsa
Mexicana de Valores porque es necesario que pasen por un proceso de institucionalización;
sin embargo, podrían emitir pagarés y buscar a una empresa o persona que compre deuda.
“La tasa de interés del préstamo también será alta”

Ventajas

• No hay incidencia de tasas

• Los clientes aman los descuentos
• El descuento puede ser un diferencial

Desventajas

• Crece el riesgo de asaltos

• Los consumidores gastan más con la tarjeta
• Los costos son difíciles de medir
¿Como agilizar los ingresos de efectivo?
1. Perfeccionar el sistema de cobro.

Buscar maneras de gestionar de manera distinta la forma en que realizamos la cobranza de

las ventas a crédito puede ser positivo, pero también puede ocasionar problemas con
nuestros clientes si la solución es demasiado agresiva. Una opción, por ejemplo, sería
ofrecer incentivos como descuentos cuando un cliente paga de manera anticipada (lo que se
conoce como descuentos por pronto pago). Por otra parte, también se pueden establecer
sanciones o castigos cuando un cliente se atrasa en sus tiempos de pago, por ejemplo,
cobrando intereses por mora.

2. Administrar adecuadamente el inventario:

Otro aspecto relevante para ser más eficiente a la hora de manejar el flujo de caja, sobre
todo en empresas que venden productos, es controlar bien el inventario; en el sentido de
conocer cuáles de ellos se venden más rápidamente y cuáles no. Por supuesto, aquellos
productos de alta rotación, se venderán más rápido, por lo que logrará tener mayor
movimiento de caja. Del mismo modo, aquellos productos que cueste más tiempo vender,
el simple hecho de comprar menos cantidad de acorde a la demanda del mercado, nos
permitirá disponer de mayor liquidez.

3. Disponer de una línea de crédito:

En algunos casos, también se puede solicitar una línea de crédito con tal de suplir la falta
temporal de capital de trabajo. Una línea de crédito no deja de ser un préstamo a corto plazo
y revolutivo; el cliente solicita el dinero y puede pagar en cualquier momento antes del
vencimiento y volver a solicitar el dinero a cambio del pago de una tasa de interés. Se trata
de una buena opción si tienes problemas relacionados con el capital de trabajo, sin
embargo, uno debe a recurrir a este tipo de financiación si realmente va a poder asumir los
pagos; en caso contrario, recomendamos no asumir tal riesgo

4. Controlar los gastos:

Aunque pueda parecer evidente, muchas empresas suelen olvidarlo. Cuando eres una
pequeña empresa, es importante controlar bien en qué se gastan los recursos que uno
dispone. El consejo es simple: no despilfarres tu dinero, gasta únicamente en aquello que
sea prioritario y necesario para la subsistencia de tu negocio. Algunas soluciones a esta
problemática pueden ser, por ejemplo, contratar servicios temporales para reducir costos, en
vez de suscripciones o servicios fijos que puedes no estar utilizando en el día a día.
También es aconsejable centrar la atención en optimizar los procesos productivos de la
empresa para ahorrar recursos.
Ciclo de conversión del efectivo

El ciclo de conversión de efectivo es el plazo que transcurre desde que se paga la compra
de materia prima necesaria para manufacturar un producto hasta la cobranza de la venta
de dicho producto. Esta ratio de medición es también conocido como Ciclo de Caja y se
calcula empleando la siguiente fórmula:

CCE= PCI + PCC – PCP

En donde:

PCI=periodo de conversión de inventario.

PCC=periodo de cobranza de las cuentas por cobrar.
PCP = periodo en que se difieren las cuentas por pagar.

El primer punto relacionado con el periodo de conversión de inventario, representa el

tiempo promedio que se requiere para convertir la materia prima en producto terminado
listo para su distribución y posterior venta. Se calcula en base a la siguiente fórmula:

PCI = Inventario / Costo de ventas diario.

El segundo componente de la fórmula es el periodo de cobranza de las cuentas por

cobrar, que equivale al tiempo promedio que se requiere para convertir las cuentas por
cobrar producto de las actividades normales de operación y que se relacionan directamente
con el giro del negocio en dinero efectivo. Este indicador es también conocido como “días
de venta pendientes de cobro” y se calcula en base a la siguiente fórmula:

PCC = Cuentas por cobrar / Venta diaria a crédito.

Por último, el periodo en que se difieren las cuentas por pagar, no es más que el tiempo
promedio que transcurre entre la compra de la materia prima, contratación de mano de obra
o adquisición de bienes para la venta, y momento en que se ejecuta el pago
correspondiente.

PCP = Cuentas por Pagar / Compras diarias a crédito.

Una aclaración importante, el ciclo de conversión de efectivo es igual al plazo

promedio de tiempo durante el cual un Euro queda invertido en activos circulantes,
marcando la diferencia entre el periodo en que demoran en ingresar las entradas de efectivo
(PCI y PCC) y la demora en el pago (PCP); esto significa que este ciclo de conversión no es
más que la demora neta representada en días. La empresa, por tanto, persigue como
objetivo acortar lo más posible su ciclo de conversión de efectivo sin dañar las operaciones
normales. Si estos se logran de alguna forma se mejoraría la capacidad de obtener
utilidades, debido a que se reduce también la necesidad de requerir financiamiento externo,
por lo que la compañía cuenta con dinero líquido más rápidamente; dinero que por cierto no
representa para la empresa costos de financiamiento ni gastos innecesarios.

¿Qué son el ciclo operativo y el ciclo de pagos?

• El ciclo operativo es un promedio de tiempo en días en que el inventario es

vendido a crédito más el promedio en días en que las cuentas por cobrar se
convierten en efectivo.
• Por su parte, el ciclo de pagos es el promedio de tiempo transcurrido en días en
que se dan salidas de efectivo para pagar las cuentas a los proveedores.

¿Por qué es importante saber sobre la conversión de efectivo?

Según explica el directivo de Drip Capital, su importancia radica en cómo mide la

eficiencia con la que la compañía opera y los insights que puede brindar para mejorar el
negocio, pues darle seguimiento a este ciclo conduce a mejores niveles de capital de
trabajo, de flujo de efectivo y, por ende, de su rentabilidad.
Conforme más debas esperar para obtener efectivo contante y sonante, es más probable que
se retrase tu capacidad de invertir en algo más o cubrir tus necesidad y obligaciones para
operar. 
Por otro lado, si bien pareciera que un flujo de efectivo más corto es el escenario
ideal, mucho depende de la industria, así como del análisis conjunto con otras métricas que
sean críticas para el negocio en contraste también con el desempeño de otros competidores.
Al evaluar constantemente tu manejo financiero a través de este tipo de métricas, conoces
las áreas de oportunidad que tu empresa tiene para ser más eficiente y utilizar sus recursos
de manera más inteligente.

¿Cómo puedo obtener el PCI, PCC y PCP?

Período de conversión de inventario (PCI): es el período promedio en días que tarda mi

compañía para transformar la materia prima o inventario en ventas. Entre más corto sea el
tiempo, mucho mejor porque da cuenta de mi eficiencia. Se calcula así:

PCI = inventario / Costo de ventas diario.

Periodo de cobro de las cuentas por cobrar (PCC): es la cantidad de días en promedio
que necesito para recaudar pagos por las ventas de esa materia prima o inventario, ahora
transformada en producto. Al igual que el PCI, lo ideal es que sea un tiempo corto.

PCC = cuentas por cobrar / venta diaria a crédito.

Período en que se difieren las cuentas por pagar (PCP): es el número de días que tardo
en cumplir con mis obligaciones (saldar mis deudas). Lo ideal es que ese número sea mayor
porque indica el tiempo que retengo efectivo durante más tiempo.

PCP = cuentas por pagar / compras diarias a crédito.

De esta manera podrás buscar más eficiencia en tus procesos, buscando siempre beneficiar
a tus clientes, responder adecuadamente a tus proveedores y hacer más rentable tu negocio
y tal vez buscar un aliado que se encargue de hacerlo por ti, para que puedas dedicarte al
core de tu negocio.