MATEMATICA FINANCIERA

FORMULAS – TABLAS DE MORTALIDAD

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

FORMULAS BASICAS

DE

MATEMATICA FINANCIERA

&

TABLAS DE ACTUARIAL

CATEDRA MATEMATICA FINANCIERA - 2021 1

 MATEMATICA FINANCIERA
FORMULAS – TABLAS DE MORTALIDAD

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS FORMULAS BASICAS DE MATEMATICA FI-

NANCIERA
INTERES SIMPLE
M
I  C.i.n M  C (1  in) C
1  in
Con tasa variable
M  C (1  i1n1  i 2n 2  ......  i k nk )
Con divisores fijos
I * 365 36500 C1d1  C2d 2  .....  Ck dk
i  I
C.d r 
INTERES COMPUESTO
log Cn  log C0
Cn  C0 (1  i)n Ic  C0 (1  i)n  1 n
log(1  i)

Capitalización subperiódica:
i nm
Cnm  C0 (1  )
m
Con tasa variable:
Cn  C0 (1  i1 )n1 (1  i 2 )n2 ......(1  i n )nxx

Tiempo fraccionario:
n'  p 
p
n'
C p  C0 (1  i)  1  i  C' p  C0 (1  i) q
n'  n
q  q  q

CAPITALIZACION CONTINUA
Cn  C0 .eni I c  C0  eni  1

FACTORES DE CAPITALIZACION Y ACTUALIZACION

1
v  n  (1  i)n vn   (1  i) n
(1  i) n

DESCUENTOS
DESCUENTO COMERCIAL
D1  N  d  n V1  N(1 - d  n)

DESCUENTO RACIONAL A INTERES SIMPLE

D2  V2i.n N  V2 1  in 

COMPARACION ENTRE DESCUENTO COMERCIAL Y DESCUENTO RACIONAL A INTERES SIMPLE

D1 .D2
D1  D2  D2in N=
D1  D2
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DESCUENTO COMPUESTO

N  V3 (1  i)n D 3  V3  (1  i) n  1
DESCUENTO CONTINUO

N  V4 .e ni D4  V4 (e ni  1)
DESCUENTO CON TASA DE DESCUENTO

V5  1 
N D 5 =V5   1
(1  d)n  (1-d)
n


VENCIMIENTO MEDIO CON DESCUENTO COMERCIAL

N (1)n1  N ( 2) n 2  .....  N (p) n p

n=
N

TASAS DE INTERES
m 1/n
 i   1 
i'  1  i.n 
1/n
i'   1    1 -1 i'    1
 m  1  dn 
1 -  1  i'
n
i
i    1  i'  1 m   1  i' 
1/m 1/m
-1 d 
  m n
im  1  i  jm  m  1  i   1
1/m 1/m
-1 jm  m.i m
 
i  (1  i m ) m  1   ln (1  i)
1
I RP  R n
s  i'     1
P P P
1  ic 
n
1
i c   1  i s .n 
1/n
1 is 
n
id is
is  id 
1  i d .n 1  i s .n
i d
d i
1 i 1-d
 1  i1 .n1  1   1  i1 .n1 
n 2 /n1 n 2 /n1
1
i2  i2 
n2 n2
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RENTAS EN GENERAL:
Factores de Capitalización y de Actualización

1  i  1  i   1
n n
1
s  a 
i 1  i 
n n n
i
n n
s a (1  i) a  s v
n n n n
-1 -1 -1 -1
m /a n  a n  m  a
m
/m a
n
s
m
a
nm
a
n
 is
n
s =a -
n n
i

VALOR FINAL DE LAS RENTAS TEMPORARIAS CONSTANTES

(IMPOSICIONES A INTERES COMPUESTO)
a) Vencidas:
2
log(S
n
 i  c)  log c 12  (n  1) h S n  1
n
S  cs n i .h donde h    1
 
n n log(1  i) 12  2(n  1) h cn

b)Adelantadas :
 ' 
 i  c(1  i)  log c(1  i)
2

'
log (S
 n  12  (n-1) h  S'n  1
n
S
n
 C  (1  i)  s
n
n i .h donde h    1
log(1  i) 12  2(n  1) h  cn 
RENTAS CONSTANTES A INTERES SIMPLE. VALOR FINAL
a)Vencidas: b)Adelantadas:
' '
2  i (m  1) ' 2  i (m  1)
c  m. c  m.
2 2

RENTAS COMBINADAS:
' '
2  i (m  1) 2  i (m  1)
S  m. s S'  m. s
n 2 n n 2 n

VALOR ACTUAL DE LAS RENTAS TEMPORARIAS CONSTANTES

a)Vencidas:
2
log c - log(c - V  i) 12 -(n  1) h  n  c  n 1
donde h  
 V 
n
V  ca n i .h 1
n n log(1  i) 12  2(n  1) h
 n 
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b) Adelantadas:
2

'
 
log c  (1  i )  log  c  (1  i )  V  i 

'
n  12 -(n  1) h  n . c  n 1
V  c  a  (1  i ) n i .h donde h    1
n log(1  i ) 12  2( n  1) h
n
 V 'n 

RENTAS COMBINADAS:
2  i'(m-1) 2  i'(m  1)
Vn  m     an V 'n  m     an
2 2

Cálculo de la tasa por aproximaciones sucesivas para V :

n
c c 1
 i  -
Vn Vn n

RENTAS VARIABLES EN PROGRESION ARITMETICA:

 r nr  r  nr al
S(v)   c    sn  V( v )   c   nr   an  s n
 i i  i  i 2

RENTAS VARIABLES EN PROGRESION GEOMETRICA:

q n  (1  i )n (1  i )n  q n
S(v)  c   c para q=(1+i)  S (v)  n  c  (1  i )n1
q  (1  i ) (1  i )  q
q n  (1  i )n n (1  i )n  q n n
V( v )  c  v  c v para q=(1  i)  V( v )  n  c  v
q  (1  i ) (1  i )  q
 q  (1  i ) 
log Vv  
 c qn  1
n s=a 
 q  q 1
log  
 (1  i ) 
RENTAS PERPETUAS CONSTANTES:
c
V 
i
RENTAS PERPETUAS VARIABLES EN PROGRESION ARITMETICA:
 r 1
V( )   c   
 i i
RENTAS PERPETUAS VARIABLES EN PROGRESION GEOMETRICA
1
V( )  c 
(1  i )  q
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SISTEMA DE AMORTIZACIONES PROGRESIVAS:
Fondo amortizante y amortizaciones reales sucesivas.
t 1  c  Vn  i t p  t p  1  ( 1  i )  t1  ( 1  i ) p  1
t 1  c.v n t p  c.v n  p 1
Deuda en función de t1:
Vn  t1  sn
Total amortizado y deuda pendiente:

1  i   1
p

Tp  Vn  Vn- p  c  an  p
1  i   1
n

Interés correspondiente a un período determinado. Intereses totales .

I p  c   1  v ( n  p 1 )  I T  n  c - Vn
Período al cabo del cual se amortiza determinada parte de la deuda inicial.
  n  
log

  1 i n   q1   logq log  q   1 i  1 1
    
m m  
log ( 1 i ) log  1 i 
Período medio de reembolso.

log



 1 i n 1  log 2 log  0 ,50 1 i   0 ,50 


n 

m m
log ( 1 i ) log  1 i 
TASA DE AMORTIZACION.

i  i 
log   1 log   1
n
  nm 
  c  V    i
log 1  i   i  n
log 1  
 m

SISTEMA DE AMORTIZACION REAL CONSTANTE:

 h  h-1 
Vh  V   1-  I h =V  i   1- 
 n  n 
V  h-1  V V
ch   V  i   1- v t  r=- i
n  n  n n

SISTEMA AMERICANO:
c'  V  i  V  sn1( i') c'=c+V   i-i' 

SISTEMA DE INTERES DIRECTO:

c
V 1  r n  r a
-1

1
n ( i ) n
n
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FORMULA DE MAKEHAM:

 V  K   V  K 
i i i'
V'  K  U K  V-U 
i' i' i

USUFRUCTO Y NUDA PROPIEDAD EN EL SISTEMA ACUMULATIVO:

K 
V'i' - V  i
U 
 V-V'  i ; cuando i'=i K  n  v  t1 U  V-n  v  t 1
i' -i i'  i

EMPRESTITOS:
V  N C V'  E  N

VALOR DE UN TITULO.
USUFRUCTO Y NUDA PROPIEDAD DE UNA OBLIGACION.
-1 U K
E  C .a a u  k 
n ( i ) n ( i') N n
m
E  k u k  C .v( i') u  C .i .a
m ( i')
APLICACIONES A LA TEORIA DE LA INVERSION.
VAN  VAB - VAC VAN  0
VAB
B / C  B / C 1
VAC
TIR  i

COSTO CAPITALIZADO:
W 1 V0 1
CC  V0  s si W  V0  CC  a
i n i n

VALUACION DE ACTIVOS SUJETOS A AGOTAMIENTO :

1
R RV s
n n ( i')
V  V 
1 1
is is
n  i'  n ( i')

VALUACION DE EQUIPOS:

V=  V'a  ( B  A )  a
-1
 n  r
V= (V'-V' )  a
 n
-1
n
 (B  A)  Vn '-Vr  i  Vr a
-1 
r 
a
r

DESVALORIZACION MONETARIA:
I I I i'-
1 = 1  1 CA=C  k-2 MA  C  k-2  ( 1  nr ) r=
I0 I h-2 I h-2 1 
d/m
 I h 2  I n
I d / h  I 31 / h1   MA  C  k-2  ( 1  r )
 I h 3 
  I h-2

COEFICIENTE DE AMORTIZACION PROGRAMADA :

 1  i '   V( 1 )  ( 1   ) ( 1  i ')  ki '
k  V( 1 ) 
i' (1   )
COSTO FINANCIERO O GANANCIA FINANCIERA:
i' 
k 
i'
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ACTUARIAL
Valores de conmutación:
t  w  x 1
Dx  l x  v x Nx  
t 0
Dx t
t  w  x 1
Cx  d x  v x Mx = t 0
C x t

Probabilidades sobre la vida

lx 1 lx  n
px  n px 
lx lx
Probabilidades sobre la muerte de una persona
dx lx  lx  n
qx  n qx 
lx lx

Seguros en caso de muerte:

Mx
Prima unica de seguros inmediatos: Ax 
Dx
M xn
Prima única de seguros diferidos: n /A x 
Dx
M x  M xn
Prima única de seguros temporarios: / nA x 
Dx
Mx
Seguros con pago inmediato: Ax 
Dx
M xn
Seguros con pago diferido: n /A x 
Dx
Seguros con pago temporario: / n A x  / n A x  (1  i)1/ 2
Primas naturales en seguros de muerte: P  N x = qx  v P  N x = q x  v1/ 2

Seguros en caso de vida:

Prima unica pura:

Dx  n
De capital diferido n Ex 
Dx
De Renta Vitalicia:
t  w  x 1
N x 1 Nx
* Inmediata: ax  
t 1
t Ex =
Dx
a
x

Dx
N x  n 1 N xn
* Diferida: n / ax  n /a x 
Dx Dx
N x 1  N x  n 1 N x  N xn
* Temporaria: / n ax  /n a x 
Dx Dx
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