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EMERCENCIA NACIONAL:
RETOS Y OPORTUNIDADES
2020
Fuente.- Mc Kinsey
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
PREOCUPA LA VELOCIDAD DE EXPANSIÓN
DEL VIRUS
INTRODUCCIÓN
MÁS DE 100 PAÍSES HAN COLOCADO
RESTRICCIONES PARA VIAJAR
INTRODUCCIÓN
LOS BANCOS CENTRALES DE MÁS DE 51 PAÍSES
HAN BAJADO SUS TASAS DE INTERÉS
INTRODUCCIÓN
SE REDUCE LA PRODUCCIÓN Y VENTAS EN
CHINA
INTRODUCCIÓN
China tiene un rol importante en la cadena de suministro de
bienes intermedios, en especial en computadoras, electrónica,
productos farmacéuticos, transporte y equipo y como fuente
primaria de demanda de la mayoría de los commodities
INTRODUCCIÓN
EL CRECIMIENTO DEL PBI A NIVEL MUNDIAL EN
EL 2020 SERÁ BASTANTE MENOR
- .
INTRODUCCIÓN
CAÍDA EN LOS PRECIOS DE PETRÓLEO
INTRODUCCION
PRECIO DEL PETROLEO
(De 01.01.20 al 26.03.20)
PAÍS US$/barril
Artico 120
60.06
61.06 Rusia Onshore 18
Biodiesel 110
Europa Etanol 103
Etanol 66
Brasil Offshore 80
Aguas profundas 57
Estados Unidos Shale 73
Angola Offshore 40
22.60 Ecuador Total 20
Venezuela Total 20
Kazakhstan Total 16
22.60 Aguas profundas 30
Nigeria Onshore 15
Oman Total 15
Qatar Total 15
Iran Total 15
Algeria Total 15
Emiratos Arabes Unidos Total 7
Iraq Total 6
Arabia Saudita Onshore 3
Fuente.- Oil Price. Fuente.- 2014
-
0
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
500
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
200
400
600
800
Oct 05
Jul-06 Oct 05
470
Ab 07 Jul-06
1,483
En 08 Ab 07
Oct 08 En 08
4,381
Jul-09 Oct 08
Ab 10 Jul-09
En 11 Ab 10
Oct 11 En 11
Jul-12 Oct 11
Ab 13 Jul-12
Ab 13
En 14 En 14
1,770
Oct 14
ZINC (US$/TM)
Oct 14
Jul-15 Jul-15
Abr-16 Abr-16
ORO (US$/ONZA TROY)
Ene-17 Ene-17
Oct-17 Oct-17
Jul-18 Jul-18
Abr-19 Abr-19
1,650
Ene-20 Ene-20
8%
1,848
-
5
10
15
20
25
30
35
40
45
0
500
1,500
2,000
2,500
-19% 3,000
3,500
4,000
Oct 05
8
Oct 05 Jul-06
1,000 999
Jul-06 Ab 07
Ab 07 En 08
En 08 Oct 08
3,722
Oct 08 Jul-09
Jul-09 Ab 10
Ab 10 En 11
En 11 Oct 11
42
Oct 11 Jul-12
Jul-12 Ab 13
Ab 13 En 14
En 14 Oct 14
Oct 14 Jul-15
PLOMO (US$/TM)
Jul-15 Abr-16
Oct-17 Jul-18
Jul-18 Abr-19
Abr-19 Ene-20
15
Ene-20
-18%
(De 01.01.20 al 26.03.20)
0
5,000
10,000
15,000
1,675 20,000
-12% 25,000
30,000
35,000
-
2,000
6,000
8,000
10,000
12,000
Oct 05
Jul-06
6,415
Ab 07 Oct 05
En 08 Jul-06
4,000 4,056
Oct 08 Ab 07
Jul-09 En 08
Ab 10 Oct 08
PRECIO DE LOS MINERALES
En 11 Jul-09
Ab 10
Oct 11 En 11
Jul-12 Oct 11
32,347
Ab 13
9,880
Jul-12
LA PANDEMIA DEL COVID-19 Y EL
En 14 Ab 13
Oct 14 En 14
ESTAÑO (US$/TM)
Jul-15 Oct 14
COBRE (US$/TM)
Abr-16 Jul-15
Ene-17 Abr-16
Oct-17 Ene-17
Jul-18 Oct-17
Abr-19 Jul-18
Abr-19
Ene-20
-17%
14,318
Ene-20
4,792
-22%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
Oct 05
0
50
100
200
250
300
350
21
Jul-06
Oct 05 Ab 07
150 106
Jul-06
Ab 07 En 08
En 08 Oct 08
Oct 08 Jul-09
Jul-09 Ab 10
Ab 10 En 11
303
En 11 Oct 11
40
Oct 11 Jul-12
Jul-12 Ab 13
Ab 13 En 14
En 14
Oct 14 Oct 14
Jul-15 Jul-15
AZÚCAR (cUS$/lb)
CAFÉ (cUS$/lb)
Abr-16 Abr-16
Ene-17 Ene-17
Oct-17 Oct-17
Jul-18 Jul-18
Abr-19 Abr-19
154
Ene-20
-4%
26
Ene-20
0
50
150
200
-18% 250
300
350
Oct 05
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
Jul-06
100 101
Oct 05
Jul-06 Ab 07
En 14 Oct 14
MAÍZ (US$/TM)
Oct 14 Jul-15
Jul-15
CACAO (US$/TM)
3,522
Abr-16
Abr-16 Ene-17
Ene-17 Oct-17
Oct-17
Jul-18
Jul-18
Abr-19 Abr-19
146
Ene-20
-12%
2,659
Ene-20
-11%
0
500
1000
1500
2000
2500
0
200
400
600
800
(De 01.01.20 al 23.03.20)
1000
1200
Oct 05
Oct 05 Jul-06
817
Jul-06 Ab 07
Ab 07
En 08
En 08
Oct 08
Oct 08
1,015
Jul-09
Jul-09
Ab 10
Ab 10
En 11 En 11
Oct 11 Oct 11
Jul-12
DE LOS OTROS COMMODITIES
Jul-12
Ab 13 Ab 13
(US$/TM)
En 14 En 14
Oct 14 Oct 14
Jul-15
ARROZ (US$/TM)
Jul-15
2,388
290
Abr-16
HARINA DE PESCADO
Abr-16
Ene-17 Ene-17
Oct-17 Oct-17
Jul-18 Jul-18
Abr-19
LA PANDEMIA DEL COVID-19 Y EL PRECIO
Abr-19
421
Ene-20
1,385
-19%
Ene-20
-1%
NEGOCIOS AFECTADOS NEGATIVAMENTE
NEGOCIOS IMPACTADOS NEGATIVAMENTE
NEGOCIOS IMPACTADOS NEGATIVAMENTE
NEGOCIOS CON EFECTO POSITIVO
NEGOCIOS CON EFECTO POSITIVO
INTRODUCCIÓN
CORONAVIRUS: LAS BOLSAS DE VALORES SE
CAYERON
INTRODUCCIÓN
IMPACTO DEL COVID-19 EN LA BVL
Fuente.- BVL.
INTRODUCCIÓN
¿CUÁL ES LA MONEDA
MÁS SEGURA DEL
MUNDO?
“SIN LUGAR A DUDAS EL
DÓLAR AMERICANO”.
¿CUÁL ES EL ACTIVO
MÁS SEGURO DEL
MUNDO?
“SIN LUGAR A DUDAS,
LAS LETRAS DEL TESORO
AMERICANO”.
VOLATILIDAD DEL TIPO DE CAMBIO
(al 25/03/20)
Evolución del Dólar
(cierre del mes) 3.50
3.50
CAUSAS DE LA
3.36
3.283 3.286
VARIACIÓN DEL DOLAR:
3.30
En el Perú, sol en 2019 se ha
apreciado (1.6%) primero por la
3.10 bajada de tasas de interés en EEUU.
Sin embargo, en lo que va del año
2.90
2020, el sol se ha devaluado 1.4%, a
2.80 pesar de que la FED volvió a bajar
2.78
su tasa de interés. En este caso, ha
2.70 primado la incertidumbre por lo
sucedido en
los países vecinos, lo sucedido en
2.50
medio oriente y los efectos del
Set 13
Nov-13
Ene 14
Mar 14
May 14
Jul-14
Set 14
Nov-14
Ene 15
Mar 15
May 15
Jul-15
Set 15
Nov-15
Ene-16
Mar-16
May-16
Jul-16
Set-16
Nov-16
Ene-17
Mar-17
May-17
Jul-17
Set-17
Nov-17
Ene-18
Mar-18
May-18
Jul-18
Set-18
Nov-18
Ene-19
Mar-19
May-19
Jul-19
Set-19
Nov-19
Ene-20
Mar-20
coronavirus .
TIPO CAMBIO
Fuente: Banco Central de Reserva del Perú y BVL. Tipo de cambio interbancario venta.
INTRODUCCION
TASAS DE INTERÉS DE LA FED 2008-2020
La tasa de la FED tiene una relación directa con el Prime Rate, Libor, la
3.50% tasa de interés de las tarjetas de crédito y préstamos en general.
3.00%
3.00%
2.50%
2.50%
2.25% 2.25% 2.25%
2.00% 2.00% 2.00%
2.00%
1.75% 1.75%
1.50%
1.50%
1.25% 1.25%
1.00% 1.00%
1.00%
0.75%
0.50%
0.50%
0.25% 0.25%
0.00%
INTERÉS
30/01/2008 18/03/2008 30/04/2008 8/10/2008 29/10/2008 18/12/2008 16/12/2015 14/12/2016 16/03/2017 14/06/2017
13/12/2017 21/03/2018 13/06/2018 26/09/2018 31/07/2019 18/09/2019 30/10/2019 2/03/2020 15/03/2020
"
Fuente: FED. Elaboración propia.
INTRODUCCION
TASAS DE INTERÉS DE DEPÓSITOS DEL BANCO
CENTRAL EUROPEO
3.50
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
-
DEPÓSITOS
(0.50)
(1.00)
9/07/2008 8/10/2008 9/10/2008 15/10/2008 12/11/2008 10/12/2008 21/01/2009 11/03/2009 8/04/2009 13/05/2009 13/04/2011
13/07/2011 9/11/2011 14/12/2011 11/07/2012 8/05/2013 13/11/2013 11/06/2014 10/09/2014 9/12/2015 16/03/2016
Es la tasa que la BCE paga a los bancos, lo que quiere es desincentivar que los
bancos depositen en la BCE y más bien lograr que incrementen sus préstamos.
VARIACIÓN DE LA TASA DE INTERÉS
DE REFERENCIA-PERÚ
(Nuevos Soles)
7.00
Marzo 2020
6.00
5.00
4.0%
4.00
3.00
2.00
1.00
1.25%
0.00
May…
May…
May…
May…
May…
may…
May-…
May-…
May-…
May-…
Dic 08
Abr 09
Jun-09
Set 09
Nov-09
Ene 10
Mar 10
Jul-10
Set 10
Nov-10
Ene 11
Mar 11
Jul-11
Set 11
Nov-11
Ene 12
Mar 12
Jul-12
Set 12
Nov-12
Ene 13
Mar 13
Jul-13
Set 13
Nov-13
Ene 14
Mar 14
Jul-14
Set 14
Nov-14
Ene 15
Mar 15
Jul-15
Nov-15
Ene-16
Mar-16
Jul-16
Set-16
Nov-16
Ene-17
Mar-17
Jul-17
Set-17
Nov-17
Ene-18
Mar-18
Jul-18
Set-18
Nov-18
Ene-19
Mar-19
Jul-19
Set-19
Nov-19
Ene-20
Mar-20
set 15
2019
2017 2017 2017 2018 2018 2019 2019 2020 2020
Año 2005 2008 2009 2011 2013 2014 2015 2016 2017 Jul 2017 Set Ene-
Abr Jun Nov Ene-Feb Mar-Dic Ago-Oct Nov-Dic Feb Marzo
Julio
TASA DE
3.25% 6.50% 1.25% 4.25% 4.25% 3.50% 3.75% 4.00% 4.25% 4.00% 3.75% 3.50% 3.25% 3.00% 2.75% 2.75% 2.50% 2.25% 2.25% 1.25%
REF
La decisión del BCRP de reducir la tasa de interés de referencia está muy relacionada con la necesidad de impulsar la actividad
económica a través de este estímulo monetario.
Fuente: BCRP
INTRODUCCIÓN
¿EL PERU ESTA PREPARADO PARA ENFRENTAR CON ÉXITO UNA
CRISIS DE ESTA MAGNITUD?
RIN
AÑO
(Mill. US)
AÑO INFLACIÓN
1992 2.000 1993 40%
1995 6.641 1995 10%
2000 7.747 2000 4%
2005 14.097 2005 1,49%
2010 44.105 2010 2,08%
2011 48.816 2011 4,74%
2012 63.991
2012 2,65%
2013 65.663
2013 2,86%
2014 62.308
2014 3,22%
2015 61,485
2015 4.40%
2016 61,686
2017 63,621 2016 3.23%
2018 60,121 2017 1.36%
2019 68,316 2018 2.48%
2020/Marzo 15 68,149 2019 1.90%
25 Marzo
Países 2010 2015 2016 2017 2018 2019 2020
ARGENTINA 3.57% 51.60% 22.49% 16.84% 101.87% 57.45% 8.66% Deuda Pública Externa: US$ 22,440 MM
COLOMBIA -6.66% 33.56% -5.42% -0.68% 8.92% 1.04% 23.92%
CHILE -7.77% 17.06% -5.62% -8.03% 12.77% 6.54% 14.53% 26%PBI*
MÉXICO -5.74% 33.56% 20.21% -4.86% -0.43% -3.98% 27.41% Calificación de Riesgo: BBB+
PERÚ -2.84% 14.19% -1.55% -3.42% 4.08% -1.60% 5.26%
VENEZUEL 100.17% 14.22% 279.77% 3420.48% 65448.0% 7,391.0% 48.00% Últimos 20 años: El Perú es el 11ª País de
ZONA EUR 10.44% 11.87% 3.27% -12.31% 4.75% 2.03% 3.14% mas alto crecimiento en el mundo.
CHINA -3.32% 5.81% 6.92% -6.32% 5.72% 1.19% 2.07%
JAPÓN -12.80% 0.50% -2.77% -6.35% -2.62% -0.94% 2.01%
*Al 31/12/19.
INTRODUCCIÓN
LOS CIMIENTOS DE LA SOCIEDAD PERUANA
EN LOS ÚLTIMOS 30 AÑOS, PERU HA CRECIDO Y SU
ECONOMIA MUESTRA BUENAS CIFRAS.
SIN EMBARGO, CUANDO NOS PREGUNTAMOS ¿CÓMO
ESTA LA NUTRICIÓN DE NUESTROS NIÑOS, CÓMO ESTA
EL CUIDADO DELA SALUD Y LA EDUCACIÓN DE
NUESTRA GENTE, CÓMO ES LA SITUACION DE LA
ADMINISTRACIÓN DE LA JUSTICIA Y CÓMO ESTÁ LA
SEGURIDAD CIUDADANA, LA RESPUESTA ES
SIMPLEMENTE “MUY MAL”.
MODERNIZACIÓN
AEROPUERTOS US$ 1,500 MM
REGIONALES
REFINERIA RIO BLANCO
TALARA PUERTO
IQUITOS
US$ 5,400 MM BAYOVAR US$ 39.6 MM
US$ 520 MM
CONGA CAÑARIACO
US$ 1,599 MM
US$ 4,800 MM
MAGISTRAL LA GRANJA
CHUCAPACA
OLAECHEA PUERTO
US$ 1,200 MM MATARANI
US$ 164 MM CUAJONE
US$ 200 MM US$ 320 MM
TAMBOMAYO MAJES SIGUAS
US$ 500 MM II 2do GRUPO DE
Proyecto minero US$ 340 MM AEROPUERTOS US$ 79 MM
IRRIGACIÓN
US$ 70 MM REGIONALES
Proyecto concesionado PAMPA GRANDE
SAN GABRIEL
Proyecto por concesionar TOQUEPALA
US$ 3,300 MM QUELLAVECO
US$ 750 MM
Iniciativa Privada US$ 1,200 MM Fuente: Proinversión
OPORTUNIDAD 2: LOS
FENICIOS ERAN LOS MEJORES
COMERCIANTES DE SU EPOCA
RESTAURANTE
CENTRAL
Fusiones Sexto mejor
restaurant en el
Adquisiciones
mundo, en el
Absorciones ranking de World´s
50 Best Restaurant.
DURANTE LA CRISIS: