UNIDAD 4

UNIDAD 4
Tasa de rentabilidad
Modelo de dividendos constantes

Calculo del rendimiento en finanzas

Medicion del riesgo y rendimiento de un activo

Coeficiente de variacion

Rendimiento de un portafolio
WA= Cartera de minimo riesgo (CMR)
Se representan en porcentajes de distribucion
RP= Rentabilidad de la cartera

Varianza o riesgo de un portafolio

COEFV = -1 = El riesgo de la cartera es 0

Rendimiento de un portafolio riesgoso

El modelo CAPM
El coeficiente Beta

Descontar flujos de caja futuros

Valor proyecto a largo plazo

Tasa de rentabilidad
Relacion entre VAN y TIR

Valor terminal

Rendimiento del costo de oportunidad

Criterio tasa de rendimiento contable
 ACCION A ACCIONB
PROBABILIDAD RENDIMIENTO RENDIMIENTO
25% 50% -30%
25% 16% 20%
25% 12% 40%
25% 2% 20%
COEFICIENTE DE CORRELACION -1

Retorno esperado activo A 20.00%

A Retorno esperado activo B 12.50%

Riesgo esperado de la accion A 18.06%

B Riesgo esperado de la accion B 25.86%

COEF VAR ACCION A 0.903

C COEF VAR ACCION B 2.069

ACC A ACC B
RETORNO 20.00% 12.50%
RIESGO / DESVIACION ESTANDAR 18.06% 25.86%
COEF CORRELACION -1
Al ser negativa, se puede
diversificar

Paso 1: Calcular la covariancia entre acc A y B -0.0466918087

Paso 2: CMR ACC A 0.1135668087 58.89%

0.19285861741

ACC B 41.11%

Rendimiento de la cartera
16.92%
 Riesgo de la cartera
0%

GRAFICO
DESVIACION ESTANDAR
Acciones bien diversificadas

ACCION Cantidad de acciones Precio de accion Rentabilidad

IBM 100 50 11%
EXXON 120 70 7%
PANAM 90 55 4%
ENRON 110 85 17%
WORLDOM 80 90 15%
500 350

Determine la rentabilidad anual de la cartera especifica

CMR
IBM 5,000 14.33%
EXXON 8,400 24.07%
PANAM 4,950 14.18%
ENRON 9,350 26.79%
WORLDOM 7,200 20.63%
34,900 100.00%
Rentabilidad/Retorno de la cartera
11.48%