Material preparado por:

M.B.A. Daniel Cornejo

D.J.C.
D.J.C.
Los inventarios son uno de los rubros más
impactantes en el capital de trabajo.

„ Una empresa con elevados niveles de inventarios,

puede incurrir en falta de liquidez.
„ El mantener inventarios excesivos tiene un costo
para la organización: Mantenimiento, control,
administración, aseguramiento, mermas y
obsolescencia y costo financiero.
„ Debemos recordar que los inventarios son la razón
de ser de la organización, razón por la cual no se
deben escatimar recursos para que su
administración y control esté en manos expertas,
sería muy conveniente hacer una evaluación sobre
su valor promedio y la ubicación dentro del
organigrama del responsable de los almacenes.
D.J.C.
 ¿Sabe perfectamente que tiene en
sus bodegas de almacenamiento?

„ ¿Cuenta con un control lo suficientemente eficiente

que le responda las siguientes preguntas?
1. ¿Cuantos productos tiene actualmente en existencia?
2. ¿ Sabe la fecha exacta de su adquisición?
3. ¿ Conoce con precisión cual es la rotación de cada
producto o línea de producto?
4. ¿ Están conciliadas exactamente sus existencias físicas
con los valores contables del inventario?
5. ¿ Tiene identificados los productos obsoletos y en mal
estado?
6. ¿ Tiene cuantificados los faltantes de inventarios?
D.J.C.
 Evaluación de control administrativo

„ ¿Las siguientes áreas de su empresa están

íntimamente ligadas por procedimientos y documentos
de control?
1. Compras
2. Inventarios de materia prima
3. Inventarios de refacciones y autopartes
4. Inventarios de articulos promocionales
5. Inventarios de productos terminados
6. Otros inventarios
7. Contabilidad
8. Cuentas por pagar
9. Tesorería
D.J.C.
Son los bienes de una empresa destinados a la venta o la producción
para su posterior venta, tales como materias primas, producción en
proceso, artículos terminados, automóviles, construcciones, maquinaria,
dinero y otros materiales que se utilicen en el empaque, envases de
mercancías o las refacciones para el mantenimiento, que se consuman en
el ciclo normal de operaciones.

D.J.C.
Ser el motor de la venta, lo que producirá la utilidad
a través de un precio superior al costo de adquisición
y/o fabricación.
Esta utilidad permitirá a la empresa su existencia a
través del tiempo.

D.J.C.
• Materias primas y materiales auxiliares de fabricación,
• Empaques y envases,
• Producción en proceso,
• Productos terminados.
• Otros (Mercancías en tránsito, Art. Reventa)

Generando la utilidad en el ciclo operativo a corto plazo al convertir

las ventas en cuentas por cobrar y en efectivo al lograr su cobro.

D.J.C.
Comercio Compras

Costo de
ventas
Materia
Prima

Productos Productos
Industria Mano de
en proceso terminados
obra

Gastos
indirectos D.J.C.
Junto con las cuentas por cobrar, constituyen la principal
inversión dentro de los conceptos que constituyen el capital de
trabajo.

1) Por el monto de la inversión que se requiere,

2) Por la complejidad y grado de dificultad que implica una
administración efectiva, cuyo fin es mantener y/o aumentar
la productividad de la empresa.
3) Son necesarios para la operación, sin ellos no hay ventas, no
habiendo ventas no hay utilidad y esto llevara al cierre del negocio.

D.J.C.
Los responsables del manejo y monto de los inventarios requiere tener por lo
menos un conocimiento continuo respecto a lo siguiente:
1. Estado actual de los inventarios
2. Localización
3. Antigüedad
4. Existencias actuales
5. Consumo o venta mensual y anual
6. Lote óptimo de compra
7. Máximo y mínimos
8. Costos actuales de mantenimiento
9. Precios de las materia primas principales
10. Abastecimiento, etc.
D.J.C.
¿Que tan grande deben ser los inventarios para poder servir
a la producción y al mercado?
La respuesta es obvia, deben ser lo suficientemente grandes
para poder servir a la producción y al mercado, pero sin
exceder el tiempo de su posesión y monto, que pueda traer
consigo riesgos por obsolescencia o elevados costos de
mantenimiento.

D.J.C.
Considerar:
q Producción programada
q Respuesta de los proveedores
q Estacionalidad del producto
q Eficiencia en la función de compras
qPosibles beneficios por niveles de
compra.
D.J.C.
La Producción en proceso será determinada por los consumos
que se requieren y la duración del periodo de producción, que
representa el tiempo que transcurre entre la fecha en que se
entrega la materia prima en la línea de producción y la fecha
en que sale el producto terminado de producción.

D.J.C.
Los Productos terminados son el resultado de la
coordinación entre la producción y las ventas
presupuestadas.

Regla de oro
Al aumentar la rotación de los inventarios puede
llegar a reducirse la inversión en los inventarios;
usted debe determinar las estrategias.
D.J.C.
Las principales causas que son determinantes de la inversión
de inventarios son:

A) El nivel de las ventas presupuestadas.

B) La duración y la tecnología en el proceso productivo.
C) La durabilidad y la naturaleza de los productos.
D) La moda, estilo o temporalidad.
E) El costo financiero de los inventarios.

D.J.C.
 Deben de tener como objetivo elevar al máximo el rendimiento sobre
la inversión en inventarios, sin descuidar las necesidades del
mercado.

Las políticas deben pretender lograr lo siguiente:

1. Reducir al máximo la inversión de inventarios en días de inversión, sin

afectar las ventas y la producción.
2. Obtener el máximo financiamiento (sin costo) a través de los
proveedores.
3. Fijar el nivel aceptable de surtido de productos en los pedidos de los
clientes.
4. Mantener las existencias, mediante una administración y control
eficientes.
5. Vigilar la exposición de los inventarios
D.J.C.
ante la inflación y la
devaluación.
El costo de mantenimiento del inventario incluye principalmente
el almacenamiento, el seguro, el deterioro del producto y el costo
de oportunidad del dinero. Los costos de mantenimiento del
inventario se pueden expresar como una tasa anual del valor del
dinero del inventario.

La fórmula para calcular el costo de mantenimiento del inventario

(CMI) seria:

CMI = U x Cu x % Cm

Donde:
U = unidades
Cu = costo unitario
Cm = costo de mantenimiento
D.J.C.
Supongamos que la empresa mantiene en promedio 600
unidades a un costo unitario de $ 16.00 c/u. y se tienen los
siguientes costos relacionados con los inventarios:

Almacenaje 10%
Seguros 2%
Deterioro y obsolescencia 3%
Costo de Admón. Y control 20%
Total 35%

CMI = 600 x 16 x 35% = $ 3,360.00

En caso de requerir saber cuál es el costo de mantenimiento

unitario, se realiza el siguiente cálculo: 16 x 35% = $ 5.60

D.J.C.
 Costes de almacenamiento del inventario sugeridos.
(Mínimo, medio y máximo financieramente)

Categoría Coste como porcentaje

del valor del inventario.
6%
Costes de la infraestructura (3 - 10%)
3%
Costes de Administración de
materiales (1 - 3,5%)
3%
Costes de mano de obra por (3 - 5%)
manipulación adicional.
11%
Costes de inversión. (6 - 24%)
3%
Hurtos, desperdicioss y (2 - 5%)
obsolencias. D.J.C.
Los gastos de la gestión de compras representan generalmente gastos
fijos del departamento de compras y tal vez del control de calidad de
materias primas y materiales. Los gastos se generan para poder
formular los pedidos con especificaciones, selección del proveedor,
negociaciones en los precios, fechas de entrega, gastos de oficina, etc.

Los gastos anuales que se generan en la gestión de compras se dividen

entre el número de pedidos emitidos y se obtiene el costo por pedido.

Ejemplo: si el importe anual de la gestión de compras es de

$360,000.00 y se han formulado 1,500 pedidos, el costo promedio por
pedido es de $ 240.00.

Otro ejemplo: el mismo importe anual de gestión dividido entre las

operaciones totales de compra: $360,000.00/14,400,000.00 = 2.5%
Es decir: el proceso de compra de los inventarios tiene un costo
adicional del 2.5% por cada peso comprado.
D.J.C.
•En los negocios debe existir la práctica de mantener un
inventario de seguridad, con el objeto de amortiguar los
choques o situaciones que se crean por cambios
impredecibles en las demandas de los artículos por parte de
los consumidores.

•Es generalmente imposible poder anticipar todos los

problemas y fluctuaciones que pueda tener la demanda, pero
también es cierto que los negocios deben tener ciertas
existencias de reserva si no quieren tener clientes
insatisfechos.

•La cantidad de seguridad no deberá ser lo suficientemente

onerosa como para que pueda considerarse como un alto
costo de inventario. D.J.C.
Es una práctica bastante extendida en las empresas y
básicamente consiste en la existencia de una señal al
departamento encargado de colocar los pedidos indicando
que las existencias de determinado material ha llegado a
cierto nivel y que debe hacerse un nuevo pedido.

El punto al que debe hacerse el nuevo pedido debe ser aquel

que permita, mientras llega el nuevo pedido, seguir
produciendo o vendiendo las existencias.

Para determinar el punto de reorden debe tomarse en cuenta

el consumo diario, el tiempo de envío del pedido, el surtido
del pedido, el tiempo de transportación y entrega, el tiempo
de recepción y la política de compra de inventarios.
D.J.C.
Una valiosa herramienta práctica para el manejo de los inventarios
que da resultados magníficos, es el método ABC. Que consiste en
efectuar un análisis de los inventarios estableciendo capas de
inversión o categorías con objeto de lograr un mayor control y
atención sobre los inventarios, que por su número y monto merecen
una vigilancia y atención permanente.

Los niveles se establecen así:

Nivel A artículos con mayor inversión, pero representan un número

menor dentro del inventario. (Mayor control).
Nivel B artículos con una inversión media, pero representan un
número intermedio dentro del inventario.
Nivel C artículos con una menor inversión, pero representan un
número mayor dentro del inventario. (Menor control).

D.J.C.
Representación gráfica del análisis ABC

Porcentaje de uso Clases Porcentaje del Porcentaje de

volumen monetario los artículos
anual en dólares
100 A 80 15
B 15 30
80
C 5 55
60
40
A
B
20 C
0
0 50 100
Porcentaje de artículos en inventario
D.J.C.
 Conteo cíclico
„ Se cuenta físicamente una muestra del inventario total con la
suficiente frecuencia.
„ Un adecuado control debe priorizar dichos conteos atendiendo a la
clasificación señalada.
„ Los conteos deben ser al azar completamente, nunca se deben
programar por el riesgo que implica que dicha información sea
conocida por personas con intereses en contra de la organización.
„ Debe dejarse siempre evidencia escrita de las personas que
intervinieron en el conteo;
– ¿Quién autorizo?, ¿Quién es el responsable?, ¿Quién ejecuto los
conteos?, fecha y hora de inicio y termino del proceso.

„ Se suele utilizar con las clasificaciones ABC:

– Los artículos de la clase A se cuentan con más frecuencia.

D.J.C.
 Ventajas del conteo cíclico

„ Elimina el cierre y la interrupción de la

producción necesaria para los inventarios físicos
anuales.
„ Elimina los ajustes del inventario anual.
„ Puede Utilizar auditores profesionales para
revisar el inventario con precisión.
„ Permite identificar la causa de los errores y
tomar una decisión para remediarlos.
„ Mantiene los registros de inventarios exactos.
D.J.C.
 Demanda independiente
vs. dependiente.
„ Resulta imprescindible que identifique los
productos que son dependientes de otro (s)
artículos de sus inventarios.

„ Demanda independiente: la demanda de un

artículo es independiente de la demanda de
cualquier otro artículo.

„ Demanda dependiente: la demanda de un

artículo depende de la demanda de otro.
D.J.C.
Se utiliza para minimizar la inversión en inventarios. La filosofía es
que los materiales deben llegar exactamente en el momento en que
se necesitan para la producción. Lo ideal es que la empresa sólo
tenga inventario para trabajo en proceso.

Puesto que su objetivo es minimizar la inversión en los inventarios,

no se utiliza un inventario de seguridad.

Un sistema justo a tiempo exige partes de alta calidad a los

proveedores, por eso cuando el JIT funciona adecuadamente,
descubre las ineficiencias del proceso.

D.J.C.
Las principales son:

• La rotación de inventarios.

• Inventarios a capital neto de trabajo.

• Inventarios a activos circulantes.

• Inventarios de activos totales.

• Inventarios a capital contable.

D.J.C.
•Representan la velocidad con que se mueven los inventarios dentro de
la empresa.

•Se calcula dividiendo el saldo del inventario entre el importe de las

ventas promedio diarias del producto a precio de costo.

•Lo más recomendable es realizar este análisis por cada uno de los
productos en inventario, o en su defecto por cada una de las líneas de
producto y concluyendo en un resultado ponderado.

Saldo del Inventario 3,051,000 27 días

Ventas diarias
promedio del
D.J.C.
periodo: 113,026
Representa la parte que constituyen los
inventarios de capital neto de trabajo.

Inventarios = 8,320 = 79%

Capital de trabajo 10,500

Si el resultado es superior al 50% del capital de trabajo NETO,

puede generalmente indicar una sobre existencia en inventarios.

D.J.C.
Representa la parte que constituye los inventarios
del total de los activos circulantes.

Inventarios = 8,320 = 42%

Activo circulante 20,000

Debe vigilarse su tendencia y en su caso reducir su participación,

dependiendo de la política de inversión que se quiera mantener.

D.J.C.
 Representa la participación que los inventarios
tienen en el total de los activos.

Inventarios = 8,320 = 13%

Activo Total 62,000

Esta razón muchas veces nos da a conocer que tipo de negocio es,
comercial o industrial, dependiendo del grado de inversión que se
tenga.

D.J.C.
Representan la parte de la propiedad de los
accionistas que ha sido invertida en inventarios.

Inventarios (netos) = 8,320 = 34%

Capital contable 24,800

Por lo tanto el porcentaje restante está siendo financiado vía

pasivos, es decir el 66%.

D.J.C.
 El principal financiamiento de los inventarios:
Se obtiene de los proveedores. No tienen costo y se tiene la
oportunidad de obtener descuentos por pronto pago.
Otros:
• Préstamo de habilitación o
avío se destina a la adquisición de
materias primas, mano de obra y costos relacionados con la
producción en proceso.

• Programas para micro y pequeña empresa para atender todas las

necesidades de financiamiento.

• Programas de modernización que apoya al capital de trabajo

derivado del incremento de la capacidad de la producción.
D.J.C.
En algunas empresas existen riesgos de:

•Obsolescencia
•Caducidad
•Tiempo de vida (perecederos)
•Robo

D.J.C.
Los inventarios deben estar asegurados contra:

• Incendio
• Terremoto
• Huracán
• Robo con violencia
• Cualquier otro riesgo inherente a su condición

Se debe implementar controles que salvaguarden

los activos y el patrimonio de la empresa y sus
accionistas
D.J.C.
Incrementar la inversión en inventarios es una protección desde el el
punto de vista económico. Estos producen una utilidad por exposición a
la inflación. Sin embargo debe muy bien ser medido el efecto negativo que
pueda generarse por una sobre inversión.

•La Comunicación y evaluación integral continua entre los

departamentos de producción, ventas y finanzas podrá disminuir los
riesgos de una devaluación de los inventarios.

• Modificando los precios de venta por efectos de la inflación se puede

lograr una recuperación que contrarreste el efecto de una inversión
excesiva de inventarios …
D.J.C.
La SOBREINVERSIÓN es una protección económica,
para minimizar el efecto de la inflación acelerada, pero
tiene un costo de capital que debe ser cuantificado.

Si la tasa de inflación supera al costo del capital, podrá

optarse por elevar la inversión en inventarios, hasta
donde la liquidez de la empresa lo permita.

Se debe evitar la erosión del margen de utilidad bruta

para conservar la productividad de la empresa.

D.J.C.
Ser el motor de la venta, lo que producirá la utilidad a través de un
precio superior al costo de adquisición y/o fabricación. Esta
utilidad permitirá a la empresa su existencia a través del tiempo.

Sacrificable Riesgo

No sacrificar Margen
Precio

Recuperar Costo
el 100%

D.J.C.
El sistema del control debe incluir:

• Control Contable Kardex o software

• Control Físico Almacén y custodia

• Control de nivel de inversión Rotación

D.J.C.
Entenderemos por valuación de inventarios la forma en que
se valúan las salidas del almacén, afectando directamente el
costo de ventas identificándolo con el ingreso obtenido,
pudiendo ser:

Promedios ponderados

Primeras entradas, primeras salidas (PEPS)

Últimas entradas, primeras salidas (UEPS)

Identificados
Detallistas
D.J.C.
Se le conoce como sólo promedios y para determinar
el costo a que se le da salida del almacén, se divide el
costo total de las existencias entre el número de
unidades totales de las mismas.

Unidades Costo Importe

Fecha Concepto Entrada Salida Existencia Unitario Promedio Debe Haber Saldo
Ene-10 compra 50 50 50.00 2,500.00 2,500.00
Ene-12 venta 50 0 50.00 2,500.00 0.00
Abr-20 compra 200 200 52.00 10,400.00 10,400.00
Abr-25 venta 150 50 52.00 7,800.00 2,600.00
Jul-15 compra 160 210 53.00 52.76 8,480.00 11,080.00
Ago-19 venta 150 60 52.76 7,914.29 3,165.71
Sep-05 compra 50 110 56.00 54.23 2,800.00 5,965.71
Oct-27 venta 50 60 54.23 2,711.69 3,254.03

D.J.C.
Este método consiste en valuar las salidas del almacén a los primeros
precios, es decir para poder aplicar esta técnica debemos identificar
el costo a que se le dio entrada a los lotes de los productos para que
al darles salida, los costos de los lotes en existencia más antiguos
sean los primeros a los que se les de salida.

El costo de venta en la empresa comercial queda valuado a

los precios más antiguos, mientras que los inventarios
quedan a los costos más actuales.
Entradas Salidas Existencias
Costo Costo
Fecha Concepto Unidades unitario Total Unidades unitario Total Unidades Importe
Ene-10 compra 50 50.00 2,500.00 50 2,500.00
Ene-12 venta 50 50.00 2,500.00 0 0.00
Abr-20 compra 200 52.00 10,400.00 200 10,400.00
Abr-25 venta 150 52.00 7,800.00 50 2,600.00
Jul-15 compra 160 53.00 8,480.00 210 11,080.00
Ago-19 venta 50 52.00 2,600.00
Ago-19 venta 100 53.00 5,300.00 60 3,180.00
Sep-05 compra 50 56.00 2,800.00 110 5,980.00
Oct-27 venta 50 53.00 2,650.00 60 3,330.00
D.J.C.
Este método consiste en valuar las salidas del almacén a los últimos
precios, es decir para poder aplicar esta técnica debemos identificar
el costo a que se le dio entrada a los lotes de los productos para que
al darles salida, los costos de los lotes en existencia más recientes
sean los primeros a los que se les de salida.

El costo de venta en la empresa comercial queda valuado a

los precios más recientes, mientras que los inventarios
quedan a los costos más antiguos.
Entradas Salidas Existencias
Costo Costo
Fecha Concepto Unidades unitario Total Unidades unitario Total Unidades Importe
Ene-10 compra 50 50.00 2,500.00 50 2,500.00
Ene-12 venta 50 50.00 2,500.00 0 0.00
Abr-20 compra 200 52.00 10,400.00 200 10,400.00
Abr-25 venta 150 52.00 7,800.00 50 2,600.00
Jul-15 compra 160 53.00 8,480.00 210 11,080.00
Ago-19 venta 150 53.00 7,950.00 60 3,130.00
Sep-05 compra 50 56.00 2,800.00 110 5,930.00
Oct-27 venta 50 56.00 2,800.00 60 3,130.00

D.J.C.
En los métodos promedios, PEPS y UEPS se destaca que el manejo
físico de los artículos no necesariamente tiene que coincidir con la
forma en que se valúan y que para una correcta asignación del
costo, deben establecerse las diferentes capas del inventario según
las fechas de adquisición.

Independientemente de los métodos, las empresas están obligadas

a llevar un control de inventarios de mercancías, para conocer en
cualquier momento el valor de los artículos en existencia, así como
las unidades físicas, sin necesidad de practicar un inventario físico.

D.J.C.
A partir del 1 de enero de 2005, el esquema de la deducción
de las adquisiciones de mercancías, ya no se podrá
efectuar, sino que la deducción se llevará a cabo en el
momento en que los bienes sean enajenados mediante
el costo de lo vendido (costo de ventas).

Por esta razón en términos financieros, las reglas relativas

a la contabilización de los inventarios se aplican
considerando dos momentos fundamentales:

1. La adquisición “compra”

2. La enajenación “venta”

D.J.C.
Por lo que respecta a la adquisición, las reglas se refieren
básicamente a los elementos que deben de integrar el costo de la
inversión efectuada en inventarios.

Por lo que se refiere a la enajenación, las reglas comprenden el

modo de incluir el costo de los inventarios vendidos en los
resultados de operación (costo de ventas).

Es importante mencionar que las empresas tienen derecho a

seleccionar las reglas más convenientes de acuerdo a sus
características peculiares, siempre y cuando se siga una política
consistente y proporcione información suficiente a los usuarios
en general.

D.J.C.
GRACIAS POR SU
PARTICIPACIÓN.

D.J.C.