Inversion inicial $ 120,000,000.

00
Depreciacion Linea recta (7años)
Valor de salvamento = $ 18,000,000.00
Credito $ 48,000,000.00
Recursos propios $ 72,000,000.00

Ventas (unidades )
Precios
Materia prima
Costos por unidad Mano de obra
Costos indirectos de fabricacion
Costos fijos anuales
Comisiones x ventas
Pago x interes
Inventario

Tabla de amortizacion
Capital
Tasa ( EA )
Plazo ( Años )

Años
0
1
2
3
4
5
6
7
 Años 0
Ingresos Operativos
(-) Costos Fijos
(-) Costos Variables
(-) Depreciacion
(-) Intereses
(+) Ingresos Ocasionales gravables (Vlr de salvamento)
(-) Gastos de Ventas (Comisiones)
INGRESOS GRAVABLES
(-) Impuestos(35%)
(-) Costos de oportunidad
(-) Costos de Inversion $ 120,000,000.00
(+) Creditos recibidos $ 48,000,000.00
(-) Amortizacion de creditos y prestamos
(+) Depreciacion
(=) Flujo de fondos -$ 72,000,000.00

Flujos netos de fondos

Años Valores
0 -$ 72,000,000.00
1 $ 53,593,348.68
2 $ 59,248,467.32
3 $ 65,448,127.77
4 $ 72,243,302.53
5 $ 79,689,672.16
6 $ 87,848,056.22
7 $ 108,484,883.46
 Inflacion 3.50%
Spread (precio) 1.50% Tasa adicional
Spread (costos) 1.30% Tasa adicional
Comisiones ventas 1.50%
Impuestos 35%
TIO 19.25%

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

$ 500,000 $ 520,000 $ 540,800 $ 562,432
360 378 397 417
70 73.36 76.88 80.57
50 52.40 54.92 57.55
30 31.44 32.95 34.53
16,000,000 16,560,000 17,139,600 17,739,486
$ 2,700,000 $ 2,948,400 $ 3,219,653 $ 3,515,861
$ 5,760,000 $ 5,189,082 $ 4,549,654 $ 3,833,494
15,000,000.00 52,000 54,080 56,243

amortizacion
48,000,000
12%
7

Saldo inicial interes Cuota Fija Amortizacion

$ 48,000,000 $ 5,760,000 $ 10,517,651 $ 4,757,651

$ 43,242,349 $ 5,189,082 $ 10,517,651 $ 5,328,569
$ 37,913,779 $ 4,549,654 $ 10,517,651 $ 5,967,998
$ 31,945,781 $ 3,833,494 $ 10,517,651 $ 6,684,158
$ 25,261,624 $ 3,031,395 $ 10,517,651 $ 7,486,256
$ 17,775,367 $ 2,133,044 $ 10,517,651 $ 8,384,607
$ 9,390,760 $ 1,126,891 $ 10,517,651 $ 9,390,760
 1 2
$ 180,000,000 $ 196,560,000
16000000 16560000
$ 75,000,000 $ 81,744,000
$ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14
$ 5,760,000 $ 5,189,082
3 4
$ 214,643,520 $ 234,390,724
17139600 17739486
$ 89,094,420 $ 97,105,791
$ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14
$ 4,549,654 $ 3,833,494

$ 2,700,000 $ 2,948,400 $ 3,219,653 $ 3,515,861

$ 63,397,143 $ 72,975,661 $ 83,497,336 $ 95,053,235
$ 22,189,000 $ 25,541,481 $ 29,224,068 $ 33,268,632

$ 4,757,651.32 $ 5,328,569.48 $ 5,967,997.82 $ 6,684,157.56

$ 17,142,857 $ 17,142,857 $ 17,142,857 $ 17,142,857
$ 53,593,349 $ 59,248,467 $ 65,448,128 $ 72,243,303

VP
VPN $ 184,152,209.86
Es una desviacion que pueda que me afecte los precios

Año 5 Año 6 Año 7

$ 584,929 $ 608,326 $ 632,660
438 459 482
84.44 88.49 92.74
60.31 63.21 66.24
36.19 37.93 39.75
18,360,368 19,002,981 19,668,085
$ 3,839,320 $ 4,192,538 $ 4,578,251
$ 3,031,395 $ 2,133,044 $ 1,126,891
58,493 60,833 63,266

Saldo final
$ 48,000,000
$ 43,242,349
$ 37,913,779
$ 31,945,781
$ 25,261,624
$ 17,775,367
$ 9,390,760
$ -
 5 6 7
$ 255,954,670 $ 279,502,500 $ 305,216,730
18360368.01 19002980.89035 19668085.2215122
$ 105,837,543 $ 115,354,455 $ 125,727,128
$ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14
$ 3,031,395 $ 2,133,044 $ 1,126,891
18,000,000
$ 3,839,320 $ 4,192,538 $ 4,578,251
$ 107,743,187 $ 121,676,625 $ 154,973,518
$ 37,710,115 $ 42,586,819 $ 54,240,731

$ 7,486,256.47 $ 8,384,607.24 $ 9,390,760.11

$ 17,142,857 $ 17,142,857 $ 17,142,857
$ 79,689,672 $ 87,848,056 $ 108,484,883

Acepto el proyecto
 FLUJO DE CAJA LIBRE
Años 0 1 2
Ingresos Operativos 180,000,000 196,560,000
(-) Costos Fijos 16,000,000 16,560,000
(-) Costos Variables 75,000,000 81,744,000
(-) Depreciacion 17,142,857 17,142,857
(-) Intereses 5,760,000 5,189,082
(+) Ingresos Ocasionales gravables (Vlr de salvamento)
(-) Gastos de Ventas (Comisiones) 2,700,000 2,948,400
INGRESOS GRAVABLES 63,397,143 72,975,661
(-) Impuestos(35%) 22,189,000 25,541,481
(-) Costos de oportunidad
(-) Costos de Inversion 120,000,000
(+) Creditos recibidos 48,000,000
(-) Amortizacion de creditos y prestamos 4,757,651 5,328,569
(+) Depreciacion 17,142,857 17,142,857
(=) Flujo de fondos -72,000,000 53,593,349 59,248,467
A LIBRE
3 4 5 6 7
214,643,520 234,390,724 255,954,670 279,502,500 305,216,730
17,139,600 17,739,486 18,360,368 19,002,981 19,668,085
89,094,420 97,105,791 105,837,543 115,354,455 125,727,128
17,142,857 17,142,857 17,142,857 17,142,857 17,142,857
4,549,654 3,833,494 3,031,395 2,133,044 1,126,891
18,000,000
3,219,653 3,515,861 3,839,320 4,192,538 4,578,251
83,497,336 95,053,235 107,743,187 121,676,625 154,973,518
29,224,068 33,268,632 37,710,115 42,586,819 54,240,731

5,967,998 6,684,158 7,486,256 8,384,607 9,390,760

17,142,857 17,142,857 17,142,857 17,142,857 17,142,857
65,448,128 72,243,303 79,689,672 87,848,056 108,484,883
 Flujo de caja operativo
Años 0 1 2 3
Ingresos Operativos 180,000,000 196,560,000 214,643,520
(-) Costos Fijos 16,000,000 16,560,000 17,139,600
(-) Costos Variables 75,000,000 81,744,000 89,094,420
Utilidad operativa 89,000,000 98,256,000 108,409,500
(-) Gastos de Ventas (Comisiones) 2,700,000 2,948,400 3,219,653
Ingresos Gravables 86,300,000 95,307,600 105,189,847
(-) Impuestos(35%) 30,205,000 33,357,660 36,816,446
Flujo de caja Bruto 56,095,000 61,949,940 68,373,400
(-) Costos de oportunidad
(-) Costos de Inversion 120,000,000
(-) Capital de trabajo 15,000,000 19,656,000 21,464,352
Flujo de caja operativo 56,095,000 61,949,940 68,373,400
rativo
4 5 6 7
234,390,724 255,954,670 279,502,500 305,216,730
17,739,486 18,360,368 19,002,981 19,668,085
97,105,791 105,837,543 115,354,455 125,727,128
119,545,447 131,756,759 145,145,064 159,821,517
3,515,861 3,839,320 4,192,538 4,578,251
116,029,586 127,917,439 140,952,526 155,243,266
40,610,355 44,771,104 49,333,384 54,335,143
75,419,231 83,146,335 91,619,142 100,908,123

23,439,072 25,595,467 27,950,250 30,521,673

75,419,231 83,146,335 91,619,142 100,908,123
 Flujo de caja financiero
Años 0 1 2
(+) Creditos recibidos 48,000,000 0 0
(-) Intereses 5,760,000 5,189,082
(-) Amortizacion de creditos y prestamos 4,757,651 5,328,569
Flujo de caja financiero 48,000,000 10,517,651 10,517,651
de caja financiero
3 4 5 6 7
0 0 0 0 0
4,549,654 3,833,494 3,031,395 2,133,044 1,126,891
5,967,998 6,684,158 7,486,256 8,384,607 9,390,760
10,517,651 10,517,651 10,517,651 10,517,651 10,517,651
 Empresa proyecto 1
Balance general
Años 0 1 2 3
Bancos 68,196,349 86,926,336 109,012,749
Cuentas por cobrar 15,000,000 16,380,000 17,886,960
Inventarios 15,000,000 19,656,000 21,464,352
Activos fijos 120,000,000 120,000,000 120,000,000 120,000,000
Depreciación acumulada -17,142,857 -34,285,714 -51,428,571
TOTAL ACTIVOS 120,000,000 201,053,492 208,676,622 216,935,489

Obligación Financiera 48,000,000 43,242,349 37,913,779 31,945,781

Impuestos 22,189,000 25,541,481 29,224,068
cuentas x cobrar 225,000 245,700 268,304
TOTAL PASIVOS 48,000,000 65,656,349 63,700,961 61,438,153

Capital Social 72,000,000 72,000,000 72,000,000 72,000,000

Utilidad del ejercicio 63,397,143 72,975,661 83,497,336
TOTAL PATRIMONIO 72,000,000 135,397,143 144,975,661 155,497,336

PASIVO + PATRIMONIO 120,000,000 201,053,492 208,676,622 216,935,489

 proyecto 1
e general
4 5 6 7 Acumulado
131,476,276 154,337,876 177,618,600 201,339,369 625,682,556
19,532,560 21,329,556 23,291,875 25,434,728 25,434,728
23,439,072 25,595,467 27,950,250 30,521,673 30,521,673
120,000,000 120,000,000 120,000,000 120,000,000 120,000,000
-68,571,429 -85,714,286 -102,857,143 -120,000,000 0
225,876,480 235,548,613 246,003,582 257,295,770 801,638,957

25,261,624 17,775,367 9,390,760 0 0

33,268,632 37,710,115 42,586,819 47,940,731 47,940,731
292,988 319,943 349,378 381,521 381,521
58,823,245 55,805,426 52,326,957 48,322,252 48,322,252

72,000,000 72,000,000 72,000,000 72,000,000 72,000,000

95,053,235 107,743,187 121,676,625 136,973,518 681,316,705
167,053,235 179,743,187 193,676,625 208,973,518 753,316,705

225,876,480 235,548,613 246,003,582 257,295,770 801,638,957

 Empresa proyecto 1
Estado de resultado
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Ventas 180,000,000 196,560,000 214,643,520
(-) Costos Fijos 16,000,000 16,560,000 17,139,600
(-) Costos Variables 75,000,000 81,744,000 89,094,420
Utilidad Bruta 89,000,000 98,256,000 108,409,500
(-) Depreciacion 17,142,857 17,142,857 17,142,857
(-) Gastos de Ventas (Comisiones) 2,700,000 2,948,400 3,219,653
Utilidad operativa 69,157,143 78,164,743 88,046,990
(-) Intereses 5,760,000 5,189,082 4,549,654
Utilidad antes de impuestos 63,397,143 72,975,661 83,497,336
(-) Impuestos(35%) 22,189,000 25,541,481 29,224,068
Utilidad Neta 41,208,143 47,434,180 54,273,268
oyecto 1
esultado
AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 ACUMULADO
234,390,724 255,954,670 279,502,500 305,216,730 1,666,268,145
17,739,486 18,360,368 19,002,981 19,668,085 124,470,520
97,105,791 105,837,543 115,354,455 125,727,128 689,863,338
119,545,447 131,756,759 145,145,064 159,821,517 851,934,286
17,142,857 17,142,857 17,142,857 17,142,857 120,000,000
3,515,861 3,839,320 4,192,538 4,578,251 24,994,022
98,886,729 110,774,582 123,809,669 138,100,409 706,940,264
3,833,494 3,031,395 2,133,044 1,126,891 25,623,559
95,053,235 107,743,187 121,676,625 136,973,518 681,316,705
33,268,632 37,710,115 42,586,819 47,940,731 238,460,847
61,784,603 70,033,071 79,089,806 89,032,786 442,855,858