INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

LINA MARITZA MORENO VILLAMIZAR

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_20

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1030622949

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES 13,000 15,000 100.00% 100.00% $ 2,000 15.38%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN 5,825 5,900 44.81% 39.33% $ 75 1.29%
(=) UTILIDAD BRUTA 7,175 9,100 55.19% 60.67% $ 1,925 26.83%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 2,358 2,000 18.14% 13.33% -$ 358 -15.18%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 954 789 7.34% 5.26% -$ 165 -17.30%
(=) EBITDA 3,863 6,311 29.72% 42.07% $ 2,448 63.37%
(-) DEPRECIACIONES 800 789 6.15% 5.26% -$ 11 -1.38%
(-) AMORTIZACIONES - - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 3,063 5,522 23.56% 36.81% $ 2,459 80.28%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES 598 520 4.60% 3.47% -$ 78 -13.04%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 2,465 5,002 18.96% 33.35% $ 2,537 102.92%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 912 1,851 7.02% 12.34% $ 939 102.92%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 1,553 3,151 11.95% 21.01% $ 1,598 102.92%
(-) RESERVAS 155 315 1.19% 2.10% $ 160 102.92%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,398 2,836 10.75% 18.91% $ 1,438 102.92% 27% 0.68

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE 6,480 7,148 68.17% 68.49% $ 668 10.31%
DISPONIBLE 758 850 7.97% 8.14% $ 92 12.14%
INVERSIONES CORTO PLAZO 200 100 2.10% 0.96% -$ 100 -50.00%
DEUDORES 2,100 2,832 22.09% 27.14% $ 732 34.86%
CLIENTES 600 850 6.31% 8.14% $ 250 41.67%
OTROS 403 120 4.24% 1.15% -$ 283 -70.22%
INVENTARIOS 2,419 2,396 25.45% 22.96% -$ 23 -0.95%
ACTIVO NO CORRIENTE 3,025 3,288 31.83% 31.51% $ 263 8.68%
INVERSIONES LARGO PLAZO 250 350 2.63% 3.35% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 2,450 2,618 25.77% 25.09% $ 168 6.86%
INTANGIBLES 200 187 2.11% 1.79% -$ 13 -6.71%
DIFERIDOS 80 56 0.84% 0.54% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS 45 77 0.47% 0.74% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO 9,505 10,436 100.00% 100.00% $ 931 9.79% 54.06%
PASIVO CORRIENTE 4,442 5,591 86.44% 88.89% $ 1,149 25.86%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 950 1,200 18.49% 19.08% $ 250 26.32%
PROVEEDORES 1,240 1,260 24.13% 20.03% $ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR 840 850 16.35% 13.51% $ 10 1.19%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 912 1,851 17.75% 29.42% $ 939 102.92%
BENEFICIOS A EMPLEADOS 500 430 9.73% 6.84% -$ 70 -14.00%
PASIVO NO CORRIENTE 697 699 13.56% 11.11% $ 2 0.29%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 697 699 13.56% 11.11% $ 2 0.29%
TOTAL PASIVO 5,139 6,290 100.00% 100.00% $ 1,151 22.39%
PATRIMONIO 4,366 4,147 100.00% 100.00% -$ 219 -5.03%
CAPITAL SOCIAL 2,813 840 64.43% 20.26% -$ 1,973 -70.14%
RESERVAS 155 470 3.56% 11.34% $ 315 202.92%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 1,398 2,836 32.01% 68.40% $ 1,438 102.92%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - 0.00% 0.00% $ -
TOTAL PATRIMONIO 4,366 4,147 100.00% 100.00% -$ 219 -5.03%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 9,505 10,436 $ 931 9.80%

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13% 13%
PASIVO FINANCIERO 1647 1899
PATRIMONIO 4366 4147
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 6013 6046

PASIVO FINANCIERO 27% 31%

PATRIMONIO 73% 69%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 4%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2% 3%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16% 16%
Bu Beta operativa 70% 70%
BL Beta apalancada 88% 91%
Ke Costo del patrimonio 15% 15%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1700 1600
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RE
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL
OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERMINOS
TERMINO FINANCIERO EN INGLES
Amortization

Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC
GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES
DEFINICION
E RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

NOS FINANCIEROS EN INGLES
DEFINICION
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia

INICIO
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
14.9% 15.2% 0.3% 2.3% 2,968 1,310 - 1,658 -55.9%
442.0 199.6 -$ 242.43 -54.8% 64.3% 40.8% -23.5% -36.5%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS
17.3% 18.0% $ 0.01 4% 950 1,200 250 26% 13.1% 13.1% 0.0% 0.0% K 355.3 398.3 43.0 12% 474.7 474.7 -
1,040 1,087 $ 47.43 5% PF NE 10% 11% 2% 15% GF 598 520 - 78 - 0 I 119.4 76.4 - 43.0 -36% %IO 3.7% 3.2% -0.5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,647 1,899 252 15% PF LP
36% 59% 23% 66% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 697 699 2 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 7% 7% -1% -9%
2.4% 2.8% 0.4% 14.7%
EVA GF 598 520 -$ 78.00 -13.0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ 1,012.2 2,612.3 1,600.1 158%
% 10.6% 25.0% 14% 135%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2,052 3,700 1,647.53 80%
16% 25% 9% 56%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34.1% 61.2% 27.1% 79.3% 3,492 4,391 899 26% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
2052.21 3699.74 1647.53 80.3% 37% 42% 5% 15% 33% 31% -2% -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
78 días 78 días 0 días 0% 758 850 92 12%
AON 20% 21% 1% 3%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL CEE
6,013 6,045 32 1% KTO CXC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
63% 58% -5% -8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 91 91 - 0%
3,777 4,096 319 8% 600 850 250 42% NA
40% 39% 0% -1% 16% 21% 5% 31%
AO 0% $ 0.00 0% -14% 17 días 21 días 04 días 23%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS
9,505 10,436 931 10% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NE 54% 60% 6% 11% 2,419 2,396 - 23 -1%
PAO AF 64% 58% -6% -9%

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 152 días 148 días -03 días -2%
1 1 0 5% 2,450 2,618 168 7%
73% 70% -4% -5% 26% 25% -1% -3%
FCB
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2,852 4,489 1,637 57%
13,000 15,000 2,000 15% 21.94% 30% 8% 36% KTNO
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
41% 60% 20% 49% 55% 61% 5% 10% CV
UE 3,863 6,311 2,448 63% UB 7,175 9,100 $ 1,925.00 27% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5,825 5,900 75 1%
45% 39% -5% -12%

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2,358 2,000 - 358 -15%
MO GO 18% 13% -5% -26%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
23.6% 36.8% 13.3% 56.2% 3,312 2,789 - 523 -16% GOV
UO 3,063 5,522 2,459 80% 25% 19% -7% -27% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
954 789 - 165 - 0
7.3% 5.3% -2.1% -28.3%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 800 789 - 11 -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 33% 30% -3% -8%
800 789 - 11 -1%
6% 5% -1% -15% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - 0%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Servicio de la deuda
V. ABS V. REL
- 0%
-0.5% -13%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 357 4,426 4,783 -1338%
NA

FCL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
117 4,900 4,783 4079%
15% 577% 561% 3627%

KTNO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
285 - 580 - 865 -303% AF 2,450 168 - 2,282 -93%
KTNO 285 - 295 - 580 -203% %FCB 86% 4% -82% -96%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

1
2

4
4

5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Del Analisis Vertical se observa que:

Del 100% de los ingresos operacionales del año 2, el 18.91% es utilidad bruta para los socios.
Una cuarta parte del total de activos esta en los activos fijos, esto se observa en que esta cu
25,77% y 25,09% para los años 1 y 2 respectivamente.

Del Analisis Horizontal se observa que:

Del EBITDA se observa que se incremento en un 63,37% es decir que la empresa tiene much
para responder los compromisos del flujo de caja.
Las cuentas por cobrar de la empresa aumentaron en un 41,67% del año 1 al año2
Siendo una empresa dedcada a la producción, se observa que hay una disminucion en el
0,95%, mientras que las ventas aumentaron en un 15,38%, esto quiere decir que la em
quedando sin stock, por lo tanto se debe hacer una revision del manejo del mismo para e
insumos que puedan afectar la operacion de la empresa.
El capital social de la empresa se redujo en un 70,14% esto influye, al hacer la comparacion
periodos esto negativamente en el total del patrimonio ya que este se ve disminuido en u
embargo los socios persibiran ganancias por que la utilidad del ejercicio se duplico del año 1 al

El indicador de endeudamiento nos dice que el 54,06% de la empresa es de los acreedore

activos estan financiados en este porcentaje por los acreedores.

Se observa que el flujo de caja libre comparado entre el año 1 al 2 aumento un 4079%, es
una utilidad antes de impuestos es del 80% en comparacion con el año 1, un valor tan alto
que de un año a al otro la empresa incremento su valor en un 4079%, sin embargo al descon
de la deuda, los propietarios de la empresa se verian afectados en un 1338% en relacion con
aconseja renegociar el pago del prestamo para pagar menos intereses, disminuir el period
menos meses o hacer mas abonos a capital para que el FCP pueda mejorar.

Se observa que al comparar el año 1 con el 2 hay un incremento del 79,3% de participac
operacional en la recepcion de utilidades antes de impuestos.

La empresa esta generando riqueza ya que la rentabilidad obtenida es mayor a los costos re
generar dicha rentabilidad, y esto se observa en el indicador de EVA ya que la empresa i
riqueza en un 158% del año 1 al año2, esto se debe en gran medida al buen comportamiemien
No es relevante que la empresa no tenga un incremento en sus activosd fijos ya que al ser un
produccion esta cuenta con los activos fijos (terrenos, maquinaria) para operar con normalidad
Se observa que al comparar el año 1 con el 2 hay un incremento del 79,3% de participac
operacional en la recepcion de utilidades antes de impuestos.

La empresa esta generando riqueza ya que la rentabilidad obtenida es mayor a los costos re
generar dicha rentabilidad, y esto se observa en el indicador de EVA ya que la empresa i
riqueza en un 158% del año 1 al año2, esto se debe en gran medida al buen comportamiemien
No es relevante que la empresa no tenga un incremento en sus activosd fijos ya que al ser un
produccion esta cuenta con los activos fijos (terrenos, maquinaria) para operar con normalidad

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

bruta para los socios.

bserva en que esta cuenta tiene un

la empresa tiene mucho mas dinero

o 1 al año2
na disminucion en el inventario del
uiere decir que la empresa se esta
nejo del mismo para evitar falta de

hacer la comparacion entre ambos

se ve disminuido en un 5,03%, sin
se duplico del año 1 al 2.

a es de los acreedores, ya que los

umento un 4079%, esto influido por

o 1, un valor tan alto de FCL indica
sin embargo al descontar el servicio
1338% en relacion con el año 1. Se
es, disminuir el periodo de pago a
rar.

l 79,3% de participacion del activo

mayor a los costos requeridos para

ya que la empresa incremento su
buen comportamiemiento del UODI.
d fijos ya que al ser una empresa de
operar con normalidad.
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INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
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A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

La empresa es rentable y ha tenido un crecimiento importante en comparacion con el año 1, sin embargo es necesario
para cacelar antes los prestamos o disminuir la tasa de interes ya que el pago se servicio de la deuda esta afectando ne
flujo de caja de los propietarios.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
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CIONES

1, sin embargo es necesario tomar acciones

e la deuda esta afectando negativamente el