FUNDAMENTOS DE FINANZAS

Contenido

•Relación entre el capital de trabajo y

el ciclo del negocio.
• Ciclo de conversión de efectivo
CICLO DE CONVERSIÓN DE
EFECTIVO
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo:

Imagine una empresa

que lleva a cabo un
negocio muy sencillo:
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo:

1°) Compra Materias

Primas.
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo:

2°) transforma en
Productos Terminados
(mercadería), y …
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo:

3°) vende estos

productos terminados a
crédito.
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo:
Caja (efectivo)

Materias
Cuentas x cobrar Primas

Productos
Terminados

¿Cuál es la constante en este proceso?

Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Ejemplo:

¿Cuál es la constante en este proceso?

¡El capital de trabajo!

… pues, sus
componentes están
cambiando
constantemente.
Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

Del ejemplo: la “Caja” se

transforma en
“Me “Existencias”, después en
debes”
“Cuentas x Cobrar” y
después en “Caja” otra
vez.

Ejercicio:
 Ejercicio:

Relación entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio

1. Determine el CAPITAL DE TRABAJO para una Empresa con

el siguiente Balance General:

Hallar: CT
CTN
Ciclo de conversión de efectivo

Inventario Inventario
comprado vendido
Periodo de inventario
Ciclo de Producción Periodo de CxC

Tiempo
Ciclo de efectivo

Efectivo pagado por

el inventario Efectivo
Periodo de CxP recibido
Ciclo operativo
Ciclo de Operación / Ciclo Productivo
Importancia de la Administración del capital de trabajo

•La administración del capital de trabajo, es la

administración de ACTIVOS y PASIVOS CORRIENTES de la
empresa.
•Involucra la administración de: Caja, Cuentas x cobrar,
Inventarios; asimismo Deudas de corto plazo (cuentas no
mayores a 1 año)
 Trabajo Grupal

Traer en máximo 5 diapositivas la

definición del VAN, y del Valor de
la Firma; así como un ejercicio
pequeño en el que se expliquen
ambos conceptos.
Lectura para la próxima sesión:
“VPN el indicador de rentabilidad por excelencia” Blog de Finanzas,
Diario Gestión, Paúl Lira Briceño 23.09.10