2017 09 12 Vision 2021 Estructura Del Sector Energetico Mexicano

Estudio elaborado en el marco del
Con la colaboración de:

Introducción
La Reforma Energética promulgada a finales de 2013 creó un marco regulatorio que propicia la inversión. A 2016
se están capitalizando, ya, las oportunidades iniciales en hidrocarburos y electricidad. Son éstos los primeros pasos
y aprendizajes en el desarrollo del nuevo sector energético en México.
La oportunidad es significativa para los empresarios y directivos con la iniciativa para aprovechar esta transición
de mercado. Si bien su existencia es evidente, identificar con claridad la oportunidad es difícil:
• Complejidad misma de la Reforma y la armonización de múltiples factores que inciden en concretarla
• Curva de aprendizaje de jugadores y reguladores
• Velocidad del cambio: la naturaleza de la oportunidad cambia constantemente – el entorno competitivo se
reescribe diariamente
• Volatilidad inherente al proceso de transformación de PEMEX y CFE
• Incertidumbre en el entorno: macroeconómico, político, ambiental, energético
Kendji Meguro El estudio Visión 2021, Estructura del sector energético mexicano es un primer paso para brindar claridad a
Profesor del área los empresarios sobre las oportunidades de negocio del 2016 al 2021. Toma las lecciones aprendidas en estos
de Política de primeros años y realiza un pronóstico educado sobre las oportunidades de negocio ante escenarios realista,
Empresa y Director optimista y pesimista para los tres subsectores de hidrocarburos y electricidad.
del Programa de Más allá de la oportunidad, el reto para el empresario será erigir nuevas habilidades que le permitan generar y
Energía IPADE capturar el valor en este nuevo entorno. La precisión en la elección de “qué capacidades construir” será clave en
la competitividad de la empresa. Entender con claridad la oportunidad y su resiliencia ante distintos escenarios
será, sin duda, un activo clave para elegir y habilitar estas competencias. Esperamos que los análisis presentados
sirvan a todos los empresarios del sector a perseguir con certidumbre sus iniciativas de negocio y construir sus
capacidades.
El estudio forma parte del Programa de Energía del IPADE, que busca promover el desarrollo y competitividad
de las empresas del sector energético mexicano. Se ha realizado en colaboración con la firma Strategy&, la rama
de consultoría en estrategia de PWC, quien comparte esta noble misión y ha puesto su profunda experiencia,
conocimiento y dedicación para brindar claridad a los jugadores del nuevo sector energético mexicano.
Deseamos agradecer al Consejo Asesor del Programa de Energía del IPADE, quien se ha asegurado que los
esfuerzos del programa sean pertinentes y oportunos para los empresarios del sector. Su guía en la construcción
del programa y experiencias compartidas durante la elaboración del estudio son invaluables. Apreciamos,
también, la colaboración de Egon Zehnder, quien ha conectado a la alta dirección del sector energético mexicano
en la conformación de este Consejo Asesor.
Las conclusiones de esta investigación se presentan en el marco del Primer Encuentro del Sector Energético.
Junto con el Consejo Mexicano de la Energía analizaremos la visión al 2021 con los jugadores que hoy construyen
el nuevo sector energético mexicano.
Sin duda, la oportunidad a futuro es vasta. Verla con claridad es complejo: el polvo del arranque aún no se ha
asentado y el futuro se presenta incierto y volátil. Esperamos que el presente estudio les permita identificar con
certeza donde están las oportunidades al 2021, así como las capacidades clave que requerirán para competir
exitosamente en el prometedor sector energético mexicano.
Hasta la promulgación de la Reforma Energética en el 2013, la comunidad empresarial en México
no había tenido los incentivos para entender y participar ampliamente en el sector energético. La
actividad se había limitado a un grupo de jugadores que de alguna manera estaban vinculados directa
Aprovechamos la oportunidad o indirectamente a las cadenas productivas de PEMEX y CFE.
para agradecer al equipo que Ahora la situación es muy diferente. A raíz de la Reforma Energética, el apetito por invertir y
participó con su tiempo y materializar oportunidades de negocio en el sector es más grande que nunca. En México tenemos
conocimiento en la elaboración la fortuna de contar con un amplio y diverso portafolio de recursos geológicos y condiciones
del estudio: ambientales que sirven como plataforma para que la iniciativa privada participe a lo largo de la cadena
Alfonso Araiza de valor energética, tanto en el sector hidrocarburos, como en el sector eléctrico.
Oficina CDMX Sin embargo, como en cualquier proceso de apertura y transformación con el alcance que contempla
Juan Trebino nuestra Reforma Energética, existen retos importantes. No solo por las implicaciones para cada uno
Oficina HOU de los grupos de interés, sino también por el contexto global que afecta las economías de los proyectos
de desarrollo energético.
Carlos Navarro
Oficina CDMX En este sentido estamos convencidos de que a lo largo del proceso de transición hacia mercados
abiertos y competitivos, se desarrollarán las condiciones necesarias para que los empresarios
Eduardo Reyes
mexicanos jueguen un rol de liderazgo en la identificación de oportunidades, en el desarrollo de
Oficina CDMX
capacidades y en la gestión de recursos humanos, financieros y tecnológicos.
Juan Manuel Ferrón
Por lo tanto, con el fin de apoyar al IPADE en su esfuerzo para promover la competitividad del
Oficina CDMX
sector de manera sostenible, transparente y responsable, estructuramos este estudio con dos grandes
Alejandro Vanags objetivos:
Oficina CDMX
1. Conducir un análisis integral sobre las oportunidades prioritarias para la comunidad empresarial
mexicana con potencial de contribuir al desarrollo de cadenas productivas en el contexto post-
Investigación y Análisis: Reforma
Magali Díaz 2. Detonar un debate sobre las implicaciones que pueden resultar de escenarios con diferentes niveles
de precio de hidrocarburos y competitividad
Luis Carmona
Rodrigo Espinosa Esperamos que el estudio les sea útil y que por medio del debate abierto y la colaboración logremos
Manuel Ruiz impulsar el desarrollo de oportunidades del sector energético mexicano.
Guillermo Canales
Carlos Martínez
Iñigo del Barrio
Fernanda Gama
Pablo Guzmán
Javier Estrada
Diseño Editorial:
Miguel Segovia
Berta Rendón
Índice
Perspectiva general del sector

energético 2016 9
Visión 2021 para el sector
hidrocarburos 20
Visión 2021 para
el sector eléctrico 84
Áreas de enfoque
y capacidades críticas 142
Perspectiva general del sector energético 2016
El presente estudio busca dar luz sobre oportunidades de negocio

específicas en el sector energético mexicano
En términos generales, el estudio busca…

• …resolver problemas que enfrenta hoy la empresa y el
empresario mexicano
• …con la identificación de oportunidades de negocio desde
un punto de vista no regulatorio, político y técnico
• …desarrollando análisis que “den luz” y fundamenten
oportunidades reales en el sector energético … para responder algunas de las preguntas clave
• …y utilizando como refuerzo, experiencias reales que que se hace el empresario mexicano:
permitan aprovechar estas oportunidades de diversas maneras • ¿Qué retos y oportunidades de negocio existen para la
comunidad empresarial en el contexto post-reforma?
• ¿Qué capacidades se requieren para que los jugadores
principales puedan competir/ganar?
• ¿Cómo se verá la estructura del sector
energético en México en el año 2021 dado el marco
jurídico-regulatorio actual?
• ¿Cuáles son los elementos disruptivos qué podrían tener
un impacto significativo en cada uno de los subsectores?
1er Encuentro del Sector Energético 9

El alcance cubre la visión 2021 del sector energético
y un levantamiento de oportunidades a nivel subsector
Sector Energético en México
1 Subsectores de la Industria de Petróleo y Gas

Upstream Midstream Downstream
Exploración Transporte, procesamiento y Refinación

Desarrollo de campos almacenamiento de Petroquímica
Operación de campos hidrocarburos y/o petrolíferos Procesamiento y comercialización
para producción Mezclado de hidrocarburos de gas y petrolíferos
Oil Field Services (OFS)
Servicios de valor agregado a la operación incluyendo ingeniería, procura y construcción
2 Subsectores de la Industria de Electricidad

Generación Transmisión y Distribución Suministro y Comercialización
Operación de Plantas de Generación: Operación de líneas Servicio a la industria

- Termo-Eléctricas de alta tensión y/o comercio
- Energías limpias Operación de líneas de media y Servicio residencial
- Otros baja tensión
Operación de Subestaciones
Servicios de valor agregado a la operación incluyendo ingeniería, procura y construcción
Fuente: Análisis Strategy&
10 Strategy&, parte de la red de PwC | IPADE

México continúa siendo uno de los países que presenta
condiciones de crecimiento favorables en la región
PIB per Cápita Crecimiento del PIB Real de México vs.
(Proyecciones a 2021)* (Proyecciones a 2021)*
4.0% 4.1% 4
México
3.7%
3.4% Mundo
3
3.0%
2.7% 2.7% 2.7% 2.7% 2.8% 2.8%
2
1 Latinoamérica
1.3% y Caribe
0
-1
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016f
2017f
2018f
2019f
2020f
2021f
*Tasa de Crecimiento(%)
Observaciones
• México es un mercado que demuestra un crecimiento estable; se espera que mantenga dicha tendencia con su PIB per Cápita
• México tiene una de las economías más estables de Latinoamérica con una prospectiva más apegada a la tendencia mundial que a su región
Fuente: CONAPO Estudio de Dinámica Demográfica 1990-2010 y proyecciones de población 2010-2030, Análisis Strategy&
La percepción de México a nivel global como economía

para invertir es positiva
Encuesta de países más relevantes para los CEO
en sus planes de crecimiento Juan Carlos García (Country Director Amazon)
(próximos 12 Meses)1
Resto del Mundo “México se convertirá próximamente en una potencia económica.

México La mesa está puesta para ello, aunque claramente todavía hay
39% ocupa
40 mucho trabajo quehacer por delante”.
34% a nivel
30 mundial,
el 7mo sitio
20 19% en atractivo
para invertir
11% 9%
10 8%
5%
0
EEUU China Alemania Reino India Brasil México
Unido
Xavier de Bellefon (CEO Axa)
Latinoamérica “…No es de extrañar que haya tantas inversiones en fábricas de

8% industrias como la automotriz, aviación, entre otras. Afrontamos
8
En Latam, México es aún más relevante un mercado cada vez más abierto. Hoy la mano de obra mexicana
6 con el 2do sitio en atractivo para invertir compite a nivel internacional”.
4 5%
3%
2 2% 2% 2%
1% Nota: 1) Los CEOS entrevistados, debieron seleccionar 3 opciones top para crecimiento, sin
seleccionar a su país, por lo que la suma total de países no suma 100%, 2) Algunos de los países
0 incluidos en la encuesta son: Canada, Portugal, EEUU, China, Brasil, Mexico, Suiza, Holanda,
Brasil México Colombia Argentina Chile Perú Ecuador Colombia, Finlandia, UK, Suecia, Nigeria, Vietam, Egipto, India, España, Australia, Rusia, Nueva
Zelanda, Turquía , Francia y Chile.
Fuente: PwC 19na Encuesta Global de CEOs, 2015, Análisis Strategy&

Apoyada por un crecimiento demográfico que presenta
un mercado atractivo con alta demanda por energía
Población total de México
(Millones de habitantes divido por género)
126 127 128

122 124 125
118 120 121
114 116 117
M
El crecimiento del PIB y su correlación positiva
con el crecimiento poblacional, hace de México
un mercado atractivo para el desarrollo de
nuevas propuestas de negocio
H Nota: 1) Se asume un promedio nacional del consumo per cápita de 72 GJ, 2) No se

consideran datos estadísticos actuales para CDMX dado que no existe le división política
actual para el INEGI
Fuente: CONAPO Estudio de Dinámica Demográfica 1990-2010, INEGI 2015, World Bank
2016, Análisis Strategy&
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016f
2017f
2018f
2019f
2020f
2021f
*Proyecciones a 2021
Densidad poblacional - México

(# habitantes / km2, % de consumo a nivel nacional)1
~50% de la demanda
se encuentra en 7 poblaciones
Nuevo León
Concentración poblacional: 78
4.5% del Consumo energético nacional
Veracruz
Guanajuato
5% del Consumo energético nacional Puebla
Jalisco 3.6% del Consumo energético nacional
Estado de México
Ciudad de México

Este crecimiento a nivel país requiere de un soporte
de producción de energía que satisfaga la demanda futura
Proyección de Consumo de Combustibles en el Sector Transporte
(miles de barriles diarios)
1,800
1,600
+3%
1,400 • La gasolina seguirá siendo la principal

fuente de energía para transporte en el
1,200 mediano plazo
• Sin embargo, se espera que el
combustible que más crezca sea el diésel
600
– aproximadamente un 40% en 13 años
400
200
0
2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028
Gas/LP Gasolinas
Turbosinas Diesel
Fuente: SENER
Proyección del Consumo de Electricidad en México

(TW/h)
289 • La prospección de consumo de energía

472
4% 438 eléctrica está correlacionada con la
422
406 expectativa de crecimiento del PIB per
392
365 378
340 353 Cápita a nivel país
317 328
298 307 • Se espera que la nueva regulación y metas
289
ambientales impulsen el crecimiento
de fuentes alternativas de generación
eléctrica
Notas: * Energías limpias incluyen hidroeléctrica, Eólica, Solar,

Geotérmica, Bioenergía, cogeneración y Nucleoeléctrica
Fuente: SENER, IMP, Prospectiva de Petróleo Crudo y
Petrolíferos 2015-2029, PRODESEN 2015 – 2029 escenario de
planeación, Análisis Strategy&
2016
2018
2020
2022
2024
2026
2028
Convencional Renovable
Fuente: SENER

En este momento, la declinación de oferta de hidrocarburos
en México no permite soportar el crecimiento de la demanda
Producción de Petróleo Crudo por Región1 Producción de Gas Natural
(Millones de Barriles diarios) (Billones de pies cúbicos diarios)
3.4 3.3 -4% -2%
3.3
3.1 -3% +7% 6.9 7.0 7.0
2.8 6.6 6.5
6.4 6.4 6.4
2.6 6.1
2.6 2.6 2.5 2.5 2.4 5.4
4.8
4.6
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Región Marina Noreste Región Sur Gas asociado Gas no asociado
Región Marina Suroeste Región Norte
• Cantarell (Región Marina Noreste) alcanza su pico de • La producción de gas asociado en Cantarell tiene un declive en
producción en 2004 y una rápida declinación hasta 2010 2010 lo cual impacta negativamente la producción base
• A partir de 2010, los esfuerzos de recuperación secundaria • La salida/cierre de Burgos en 2010 incide en la declinación, con
en Cantarell y la adición de Ku-Maloob-Zaap han suavizado la una caída de 3% en los últimos 5 años
declinación
Fuente: PEMEX Bdi institucional, Análisis Strategy&

Para satisfacer, la futura demanda eléctrica
se requiere instalar cerca de 57GW de capacidad adicional
México requiere aumentar su capacidad de generación en 57GW para 2030…
Capacidad Instalada, Adiciones y Proyecciones de Energía

(Gw)
289
124
• La capacidad instalada en el SEN alcanzó
los 68 GW en 2015
24
• Para satisfacer la demanda de energía
12
7 eléctrica en el periodo 2016-2030, se
7 requerirán instalar gradualmente cerca
1 1 4 4
68 .1 .3
de 57 GW de capacidad adicional
• Representando una inversión estimada
de ~1,684 miles de millones de pesos
2015 BioE. Comb. Otras Geo Nucleo Hidro Solar Cog. Eólica CCGT 2030
Interna Conven.1 Efic
… cumpliendo con los requerimientos para impulsar la generación de energías limpias
Capacidad Instalada, Adiciones y Proyecciones de Energías Limpias

(Gw)
1 1
2 1
3 53 • En 2013 la SENER estableció que la
3 2
generación eléctrica proveniente de
3 fuentes de energía limpias alcance por lo
2
3 2 menos 35% para el año 2024
3
3 • La capacidad instalada para generar
2
2 electricidad mediante energías limpias
alcanzó un 28.31% en 2015
18
• Se requerirán 35 GW de capacidad
adicional para el periodo 2016-2030
2015 2017 2019 2021 2023 2025 2027 2029 Total Nota: (1) Termoeléctrica convencional, carboeléctrica, Turbogas,
Lecho fluidizado
Fuente: PRODESEN 2016-2030, Análisis Strategy&

México apalancó experiencias de otras geografías
para estrucurar la transformación del sector energético
Ejemplos de Reformas en otras Geografías
Estructuraron modelos fiscales para
atraer inversiones y maximizar
Las reformas fueron más un recursos mientras se redujo el
“camino de varios años” que fue riesgo del capital del gobierno
refinado con retroalimentación Implementaron modelos fiscales
de varios actores clave
1 para diferentes tipos de riesgos y
involucrados en vez de ser un reservas (e.g. Operaciones
evento aislado” 5
conjuntas, Producción compartida
Legisladores tuvieron que en aguas profundas)
Modelo Fiscal para
ajustarse al contexto actividades de Upstream
Requerimiento
macroeconómico y de geología
del contenido local
2
Estructuras y Roles
4 de Agencias del
Gobierno
Ritmo de
evoluación de la
Cambiaron de
Incluyeron contenido de reglas Reforma Energética
responsabilidades comunes
locales robustas en sus reformas entre funciones ejecutivas y
para impulsar la actividad Rol de la Empresa regulatorias para aclarar la
económica doméstica y Productiva del separación de roles entre el
transferencia de conocimiento Estado regulador y el cuerpo
Desarrollaron una capacidad de 3 legislador para aportar
abastecimiento local apta para eficiencia y transparencia
satisfacer la demanda
La Empresa Productiva del Estado

se volvió un operador independiente
en un mercado con una política
regulatoria limitada o nula

En 2013, el Gobierno lanzó la Reforma Energética bajo otro
contexto y con unas metas en el corto plazo muy ambiciosas
Objetivos de la Reforma Energética
Mejorar la economía de Aumentar inversión y Reforzar a PEMEX y CFE: Reforzar la rectoría del
las familias (e.g. bajar empleos formales (mayor autonomía) Estado (propietario del
costos de luz y gas) petróleo y gas) y como
regulador de la industria
Metas planteadas en el 2013

Impacto Económico Aumento en Producción
Crecimiento
de la economía en
adicional para 2018
1% Incremento de medio millón
de empleos en este sexenio y
Crudo de 2.5
a 3 mmbd en
2018 y a
Gas de 5,700 a
8,000 mmpcd
en 2018 y
Alcanzar el
de generación
35%
2.5 millones más para eléctrica mediante
y aprox. del
para 2025
2% 2025 a nivel nacional 3.5 mmbd
para 2025
10 mmpcd
para 2025
fuentes no fósiles
a 2024
Observaciones
Se mantendrán los Es improbable Se requieren establecer Se deben replantear

objetivos a largo plazo que se cumplan objetivos específicos para metas para 2025
metas 2018 cada sector de la cadena
de valor
Fuente: Presidencia de la República Mexicana, El Economista, Análisis Strategy&

El objetivo subyacente de la Reforma es que se den las
condiciones para desarrollar mercados competitivos
Condiciones de desarrollo de mercados competitivos
Balance entre el marco regulatorio aplicado a la EPE
y a la iniciativa privada
Integración de las comunidades Evolución de una política regulatoria
locales a la industria Desarrollo de capacidades de entidades regulatorias
Estandarización de prácticas y Continuidad regulatoria
procesos de seguridad industrial
Cumplimiento de metas ambientales
Continuidad y desarrollo de rco
Ma
proyectos en zonas de conflicto atorio
egul Tr
R Evolución y transformación de las
an
Empresas Productivas del Estado

sfo
Pro
(PEMEX y CFE)
rma
cesos
Desarrollo de acuerdos
ción EPE’s
público- privados con el sector

L ic e n cia S
S e g urid a
de
empresarial mexicano
Evolución de condiciones y
dy
posibilidades de inversión y
o ci
levantamiento de capital
es
al
e
ad
Desarrollo de cadenas de suministro sd d

locales O p c i o n e t u ni
r
Cierre de brechas en inversión, I n v e r si ó n / O p o
tecnología y talento

La visión 2021 toma como base escenarios para analizar
la evolución competitiva en el sector energético
Mercado Competitivo Mercado No Competitivo

Política flexible y abierta Política rígida y
a opiniones del sector proteccionista
privado Promueve alta fiscalización y
Considera factores dependencia entre jugadores
macroeconómicos Principal foco en crecer
Fomenta autonomía de ingresos país
rol de jugadores Altas tasas impuestas a
Principal foco en inversionistas
crecimiento económico
(e.g. PIB per cápita)
Mercado Competitivo Marco Regulatorio Mercado Competitivo

Inicia operación con Existe continuidad
autonomía de gestión y política y una evolución
financiera liberalista
No regula el sector Existe bienestar social
Mantiene alianzas con por apertura laboral y
externos que le generan p prácticas responsables
s Com etitivo
de Transformación EPE´s
ingresos Má Inicia un mejor control

Compite en igualdad de de pérdidas no técnicas
Licencia Social
condiciones con nuevos Se minimiza el impacto
Seguridad y
Procesos
actores (e.g. en precio) en zonas de conflicto

Condiciones
de Mercado
Mercado No Competitivo Mercado No Competitivo
Mantiene dependencia Incremento de pérdidas
financiera del estado M no técnicas y conflictos
ás
No realiza alianzas para el C o m p e ti tiv o Cambio de objetivos de la
uso de infraestructura de política social
infraestructura Mayor uso de recursos
Es parte del proceso de públicos
control de precios de los Incertidumbre por parte
hidrocarburos de inversionistas
Principal foco en crecer Retraso en cumplimiento
ingresos del fisco Opciones de Inversión de metas ambientales
Mercado Competitivo Mercado No Competitivo

Fácil acceso a capital para Limitado acceso a capital
inversión eficiente de inversión o
Amplias oportunidades financiamiento
de colaboración Pocas y/o no atractivas
público-privadas alianzas público-privadas
Competencia leal en Acceso limitado a retornos
términos fiscales de acuerdo a estándares
y de precios globales
Acceso a capital de Tasas impositivas más altas
trabajo especializado que otras industrias

Visión 2021 para el sector hidrocarburos
La Reforma sienta las bases para que los actores del nuevo
ecosistema persigan macrobjetivos a nivel sub-sector
Cadena de Valor del Sector Hidrocarburos No-Exhaustivo
Macrobjetivos
Incrementar la producción y Facilitar la infraestructura en Satisfacer la demanda por
fomentar la inversión para lograr la logística y transporte requerida petrolíferos fomentando la libre
madurez del subsector por Upstream y Downstream competencia
Principales Actores del Sector Hidrocarburos
Iniciativa Privada (IP) Empresa Productiva del Estado (EPE) Gobierno
Descripción
Empresas de E&P, Midstream, SENER, SHCP, CNH, CRE,
Refinadoras, Petroquímicas, ASEA, CENAGAS, FMP
OFS, EPC y Otras
E&P: Exploración y Producción SENER: Secretaría de Energía CENAGAS: Centro Nacional de Control del Gas Natural
OFS: Oil Field Services SHCP: Secretaría de Hacienda y Crédito Público FMP: Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización
EPC: Engineering, Procurement, Construction CNH: Comisión Nacional de Hidrocarburos y el Desarrollo
CRE: Comisión Reguladora de Energía ASEA: Agencia de Seguridad, Energía y Ambiente

A tres años de la promulgación de la Reforma Energética,
se han logrado hitos importantes
Rondas de licitación y Timeline No-Exhaustivo
07/08/14 27/03/15
Ley de Creación
Hidrocarburos de empresas
subsidiarias 07/12/17
de PEMEX Adjudicación d
Ley de Ingresos
sobre e la Ronda 2.2
Hidrocarburos y 2.3 Campos
30/06/15 Terrestres
Ley de Petróleos Publicación
Mexicanos del Plan 15/12/15
Quinquenal 05/12/16
Adjudicación
Ley del FMP1 de contratos Adjudicación
Ronda 1.3 Ronda 1.4 aguas
profundas
11/12/13
Reforma a los
artículos
25,27 y 28
Constitución
30/09/15 01/04/16
20/05/09 13/08/14
Adjudicación Anuncio de
Presentación de contratos inversión para
Creación de las Rondas Ronda 1.2
de la CNH comercializar
0,1 y 0.5 gasolina
15/06/15
Adjudicación 03/22/17
de contratos
Ronda 1.1 Adjudicación
de la Ronda 2.1
Aguas Someras

A largo plazo se busca mayor participación privada, rentabilidad y eficiencia
de PEMEX, sin embargo el periodo de transición tomará varios años
Evolución del sector petrolero a partir de la reforma
Pre-Reforma Transición Visión Largo Plazo
SHCP
SENER SENER SENER
Regulador Regulador
(CNH, CRE, Otros) (CNH, CRE, Otros)
Regulador
PEMEX
Alianza
Operador
Operador
Operador
Operador
Operador
Operador
PEMEX Público PEMEX
Privadas
Servicios Servicios Servicios

(OFS, IPC, otros) (OFS, IPC, otros) (OFS, IPC, otros)
Política Regulador Operador Servicio
• La SENER junto con SHCP dictan y • La SENER se mantiene como la creadora • SENER está establecida como la creadora
procuran la política energética con un de la política energética de la política energética
fuerte régimen fiscal
• Las agencias reguladoras son • Las agencias reguladoras son autónomas,
• No existe un límite claro entre los empoderadas y se inicia un proceso de completamente operativas y maduras
creadores de la política, los reguladores y formación
• Múltiples operadores trabajando
PEMEX
• Operadores privados inician trabajos constantemente con licencias y contratos
• PEMEX alinea necesidades y metas de después de rondas de licitación y/o de largo plazo
producción de acuerdo a la SHCP alianzas público privadas
• PEMEX sigue siendo jugador principal
• PEMEX es el único comprador de • PEMEX se encuentra en proceso de rentable y sigue generando ingresos
servicios transformación hacia un régimen fiscales para el estado al igual que otros
fiscal que le dé autonomía suficiente y operadores
rentabilidad
Fuente: Reforma Energética, Análisis Strategy&

La siguiente sección describe un análisis de tres posibles
escenarios sobre la estructura del sector hacia el 2021
Análisis de Escenarios
Alto (+)
Escenario
Competitivo
Precio HC’s
Escenario Base
Escenario
No-Competitivo
Bajo (-)
Bajo (-) Nivel de Competitividad Alto (+)

El Escenario Base de nuestra visión 2021,
considera un nivel parcial de competitividad
Alta (+)
Escenario
• Precios de hidrocarburos Competitivo
se mantienen
relativamente bajos a
Precio HC’s
corto plazo con una

ligera tendencia a la alza
Escenario Base
Escenario
No-Competitivo
Baja (-)
Baja (-) Nivel de Competitividad Alta (+)
Marco Regulatorio Seguridad y Licencia Social
• Ajuste parcial de tarifas gubernamentales para normas de • Aumento en recuperación de contaminantes y mejor
producción, distribución y comercialización cumplimiento de normas ambientales
• Mayor flexibilidad regulatoria enfocada en atraer • Mejora parcial de procesos a lo largo de la cadena
inversionistas con más beneficios a corto plazo productiva
• Más oportunidades con alianzas público-privadas para • Disminución de conflictos por derechos de paso
crecer capacidades subdesarrolladas
• Condiciones mejoradas de infraestructura y
• Reglas semi-proteccionistas de importación de seguridad e instalaciones a lo largo de la cadena de
hidrocarburos pero conforme a estándares valor - reducción de accidentes
• Reenfoque parcial en mejorar las condiciones • Ejemplos exitosos de comunidades locales
para el consumidor final integradas a la industria
Nivel de
competitividad
• PEMEX compite en condiciones parcialmente • Surgimiento de servicios de soporte y adyacentes
igualitarias con otros jugadores a la operación
• Crece la producción en campos licitados y de PEMEX • Licitaciones de Ronda 1 y 2 inician retornos a
compensando parcialmente la tasa de declinación actual - inversionistas
primeros farm-outs concretados
• Cierre parcial de brechas en infraestructura de
• Algunas alianzas comienzas a crecer capacidades antes procesamiento, distribución y almacenamiento,
subdesarrolladas puertos y conexión exitosa de nuevos campos al
• PEMEX mantiene el dominio sobre la distribución de sistema de producción
hidrocarburos • Incrementa competencia de gasolineros nacionales
• PEMEX comienza a dejar el control gasolinero en términos y extranjeros con propuestas de servicios de valor
de número de estaciones agregado
Procesos de Transformación EPE´s Opciones de Inversión

El grupo de condiciones para el escenario base tiene
implicaciones en cada uno de los sub-sectores
Escenario Base
Implicaciones Sector
Nivel de Competitividad Hidrocarburos
Upstream
Nivel de
competitividad Midstream
Downstream
Procesos de transformación EPE´s Opciones de Inversión

Cada grupo de participantes en el sector tiene agendas
que deben converger para que la Reforma sea exitosa
Elementos Críticos en la Agenda de los Principales Grupos de Participantes
en la Cadena de Valor del Sector Hidrocarburos
No-Exhaustivo
Términos y condiciones de Oportunidades de inversión Inversión en ampliación en red

contratos E&P atractivos amplias y diversas de suministro de combustibles
Iniciativa Acceso a reservas de Mejora de precios para Nuevos mercados de
Privada hidrocarburos materiales y servicios especializados comercialización de
diversas Claridad en tarifas para acceso hidrocarburos y petrolíferos
(IP) Desarrollo de capacidades en a la infraestructura de PEMEX Esquemas de precios claros que
explotación Operación constante y permitan desarrollar negocios
Acceso a capital eficiente e eficiente de activos de PEMEX sustentables
inteligente Mejora de eficiencias en el Ampliación y mejora en la
Aplicación de tecnologías más transporte de hidrocarburos oferta de servicios a
avanzadas y petrolíferos para garantizar consumidores de combustibles
abastecimiento oportuno
PEMEX enfocado en Asociaciones como vehículo Alianzas estratégicas

rentabilidad y coherencia en de crecimiento sostenible para crecer eficiencias en
Empresa su portafolio y rentable refinación y modernizar su red
Incremento de eficiencias en Condiciones justas para de estaciones de servicio
Productiva actividades de explotación competir en nuevos mercados Mayor control de su
del Estado Saneamiento parcial de de distribución de presupuesto y un régimen
(EPE) situación financiera y acceso a hidrocarburos y petrolíferos tributario competitivo para
más capital Participación activa en el combustibles
Niveles de deuda dentro de transporte de hidrocarburos
estándares internacionales de y petrolíferos
la industria
Agencias reguladoras robustas Agencias reguladoras robustas Agencias reguladoras robustas y

y transparentes y transparentes transparentes
Incentivo a la competencia en Plataformas jurídicas y Coordinación eficiente entre
el mercado de exploración y regulatorias que promuevan instituciones para liberar
extracción un mercado competitivo ordenadamente el precio de
Plan de ingresos balanceado y eficiente venta de los combustibles
que incluya a PEMEX y otros Incentivos y condiciones de Mecanismos para minimizar o
Gobierno jugadores participación claros para eliminar el robo de combustibles
Desarrollo de incentivos para inversionistas y operadores y establecer confianza en la IP
la inversión y crecimiento Nuevos mercados de
comercialización de
hidrocarburos y petrolíferos
Fuente: Reforma Energética, SENER, CNH, Análisis Strategy&

Para satisfacer la demanda mundial de hidrocarburos proyectada al 2021
se requieren -24 millones de Bbl/día adicionales
Oferta y Demanda Global Estimada Inventarios incrementan

8 consistentemente 98
7 96
6
Millones bbls por día
94
Millones bbls por día

5
92 Déficit /
4 Superávit
90 Oferta
3
88 Global
2
1 86
Demanda
0 84 Global
-1 82
-2 80
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Nota: Valores Históricos (2010-2014) basados en el consumo, demanda del 2015 basado en IEA, Crecimiento 2014, Consumo 2015-2016 y proyecciones a futuro basado en Rystad
Fuente: Rystad Energy, BP Statistical Review, IEA Medium Term Gas Market Report, IEA Oil Market Report
Proyección de Capacidad Nueva Oferta de Producción

Global de Líquidos
Crecimiento
MMBbl/d proyectado de
demanda
100
41
Shale, Aguas 1
95 Profundas, y 3
Convencional de NA
90 5
Share adicional de
85
OPEC, Rusia, y
24 MMBbl/d 9
China 24
80
1 1
Proyectos offshore 1
75 41 MMBbl/d
financiados e 5
inventario de crudo
70 4
Adiciones de OPEC, 2 21
65
Rusia, China para
60 reemplazar 11
declinación
0
2020 2025
2015 2020 2025
Declinación Adiciones OPEC, China, Russia Proyectos comprometidos de

en la Base Global para remplazar declive Offshore e inventario
OPEC Captura
Shale Offshore Convencional
de Crecimiento
Nota: Otros líquidos como bio-combustibles fueron excluidos; La declinación de la base global se asume como 4.8% (basado en un promedio
ponderado de los índices de declinación de la producción regional) Se asume que OPEC/China/Rusia declinan a 4%
Fuente: IEA World Energy Perspectiva 2015, Rystad Energy, BP, EIA, Presentación a inversionistas, BMI Datos Globales

Incluso en el escenario más conservador de la SENER,
dificilmente se cumplirán las proyecciones al 2021
Producción de Petróleo Crudo Proyección Producción de Petróleo Crudo
(miles de Barriles diarios de petróleo) (miles de Barriles diarios de petróleo)
3,500
3,000
2,500
2,000
1.6 MMBbl/d
1,500
1,000
500
0
2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028
Terrestre Otros Aguas Someras Cantarell y KMZ Escenario Mínimo SENER Otros Ronda 0 PEP KMZ Cantarell
• A partir de 2010, los esfuerzos de recuperación secundaria en • El Estado, PEP y la Iniciativa Privada requieren coordinar
Cantarell y la adición de Ku-Maloob-Zaap suavizan la declinación esfuerzos y acelerar iniciativas para añadir 1.6 MMBls/día de
producción al 2021 - equivalente al 70% de la actual
• Sin embargo, la declinación de la base productiva de Pemex
Exploración y Producción (PEP) continúa
Fuente: SENER Prospectiva de Petróleo Crudo y Petrolíferos 2015-2029, PEMEX, Análisis Strategy&
PEMEX se encuentra bajo presión por la tasa de declinación

de producción y el ambiente global de precios bajos
Precios históricos de la Mezcla Mexicana de Crudo Evolución de Producción e Inversión en E&P
(USD/Barril) (millones de barriles diarios vs. Miles de millones de pesos corrientes)
125 mbd Aumento en Inversión MM$
-49% 3.00 en Capital E&P 350
Pérdida en
100 precio
(2014-2015)
2.75 -26% 300
75
66 USD 2.50
Precio 250
50 promedio
2.25
Caída de 200
25 producción
-7%
0 0.00 0
2004 2006 2008 2010 2012 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Capex E&P Producción crudo
• PEMEX enfoca su trabajo en crecer ingresos por producción • El nivel de inversión de PEMEX afecta su rentabilidad ante un
mientras que la caída de precios continúa escenario de volatilidad y caída constante de producción
Fuente: SENER Prospectiva de Petróleo Crudo y Petrolíferos 2015-2029,PEMEX, Análisis Strategy&

En la “Ronda 0” se asignaron los recursos geológicos del país
entre PEMEX y el Gobierno
RESULTADOS RONDA 0
Recursos Prospectivos y Reservas 2P asignados a PEMEX y Gobierno
(millones de barriles de crudo equivalente)
112,000 24,800
100% Observaciones
17%
Gobierno
• SENER/CNH administran los recursos del país
• Enfoque en el largo plazo
79%
• El inventario de recursos se asigna a través
83% de rondas de licitación
PEMEX
21% • Enfoque en el corto plazo
• Se protegen las inversiones de PEP
Recurso Reservas 2P
• Busca dar continuidad operativa y recuperar la base
Gobierno PEMEX de producción
Fuente: PEMEX, CNH; Análisis Strategy&

En este contexto, las oportunidades en Exploración y Producción
para la Iniciativa Privada provendrán de las rondas de licitación
y farm-outs con Pemex
Características de la Ronda 1 de Licitación
Características de la Reserva 2P asignadas a PEP
ejecutada por el Gobierno
16,475 Ronda 1.3 1.2 1.1 1.4
10,890
22% Recurso Asignado
78%
mmbpce
25%
1,590
673 15%
100% 68 70%
4,578 Terrestres Aguas Aguas Aguas
53%
33% Maduros Someras Someras profundas
(Explotación) (Explotación) (Exploración) (Exploración)
52%
15%
Tiempo estimado para producción
Petróleo Crudo Gase Seco
(mmbls) (mmbpce) Corto Medio Largo Muy Largo
< 1 año ~ 2 - 3 años ~ 4 - 5 años ~ 6 – 8 años
Aguas Someras Terrestre no Convencional Terrestre Convencional
• Aprox. 80% de las reservas 2P de crudo y 70% de las de gas están • Aprox. 85% del recurso ofertado por el gobierno tendrá impacto
en zonas terrestres sobre la producción nacional después del 2021
• La producción actual de PEP en zonas terrestres representa un
cuarto de la producción total
• PEP no cuenta con las capacidades para desarrollar no convencional
La estrategia actual asume que PEP tiene las capacidades y posición financiera para soportar la base de producción
Fuente: PEMEX, CNH, ElFinanciero, ElUniversal, Análisis Strategy&

PEP tiene el reto de alinear su portafolio de reservas
a sus capacidades diferenciadoras
Análisis de Capacidades de PEP Análisis Cualitativo de Inversión por Activo de PEP
en un potencial Farm-Out
Crecer
Aguas Someras Activo Región Tipo de Campo Inversión

Aguas Profundas Aceite
en desarrollo
Poza Rica-Altamira Norte Terrestre convencional $
Veracruz Norte Terrestre convencional $

Potencial Financiero
Aguas No Samaria-Luna Sur Terrestre convencional $

Rentabilizar
Someras Convencionales
Campos Macuspana-Muspac Sur Terrestre convencional $
maduros Chicontepec Terrestre Sur
Cinco Presidentes Sur Terrestre convencional $
Bellota-Jujo Sur Terrestre convencional $
Burgos Norte Gas convencional $$

Desinvertir
Terrestre Norte
Aceite Terciario del Golfo Norte Terrestre no $$$
convencional
Ku-Maloob-Zaap Marina Aguas someras $$$

Coherencia con Capacidades de PEP
Cantarell Marina Aguas someras $$$
Opera Otro Opera PEMEX
Litoral de Tabasco Marina Aguas someras $$$
• PEP planea desinvertir en asignaciones no rentables Abkatún-Pol-Chuc Marina Aguas someras $$$
y no alineadas con sus capacidades
• Se abren oportunidades para la Iniciativa Privada Farm-Outs con características favorables para IP Mexicana
con la apertura de Farm-Outs
Fuente: PEMEX, CNH, Análisis Strategy&
Bajo la estructura actual de costos de extracción,

existen márgenes muy interesantes para la mayoría de los campos
Costo Promedio de Producción por tipo de Reserva
(USD/ BL México 2014)
USD/BL Campos con:
Estimado
70 Volúmenes de producción pequeños
66.0* precio
65 Infraestructura existente
mezcla
60 mexicana
55 en mediano
Campos terrestres
50 Gas plazo
maduros
45
40 Precio
35 34.0
actual
30 aprox.
25 mezcla
19.5 Costo
14.4
20 mexicana
15 12.9
9.3
10.7
7.3
7.8
10
6.2
4.7
5 3.5 4.5
Reservas 3P
0 (mmbpce)
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 105 110 115
Cantarell ATG Aguas Profundas*
Macuspana-Muspac
Cinco Presidentes
Burgos
Ku-Maloob-Zaap
Veracruz
Samaria-Luna
Bellota-Jujo
Abkatún-Pol-Chuc
Poza Rica-Altamira
Prospectivas
Litoral de Tabasco
Terrestre Convencional Terrestre Convencional-Gas
Fuente: PEMEX, CNH, Análisis Strategy&

En las próximas rondas se están
considerando paquetes que pueden
atraer a diversos perfiles
de operadores
Recursos Ofertados para Rondas de Licitación
(mmbpce)
14,796
676
2,017 12,276
638
1,727
5.4
3,084
2,771 7,621
1,732 571
5,124 6.1
1,403
68
2,152
2,149 7,604
6,822
2,907 3,495
Ronda 1 Ronda 2 Ronda 3 Ronda 4
Superficie
Ofertada
(km2)
34,074 75,343 61,557 64,096
Aceite Extra-Pesado Aguas Someras No Convencional

Campos Terrestres Aguas Profundas
Fuente: CNH

Cada región presenta condiciones geológicas
y retos técnicos que requieren capacidades muy particulares
Mapa de Retos Técnicos por Región / Tipo de Yacimiento No-Exhaustivo
Perforación horizontal
Fracturación de pozos multi-etapa
Abastecimiento de agua y arena
Perforación y operación en condiciones

de alta presión/ alta temperatura
Perforación horizontal No Aguas profundas Recuperación secundaria/ mejorada

en yacimientos Convencional Aceite Yacimientos naturalmente fracturados
compartamentalizados
Terrestre
Norte
Aguas
Chicontepec
Someras
Operación eficiente y de bajo costo

Recuperación secundaria y mejorada
Terrestres
Optimización de infraestructura existente
Manejo de aguas residuales
Sur
Las oportunidades de corto plazo para el empresariado mexicano

se concentrarán en activos terrestres
No-Exhaustivo
Próximas Rondas Área Reserva Breve descripción Retos técnicos Inversión Factibilidad
km2 (mmbpce) aprox. para empresarios
(mmusd) mexicanos
Ronda 1.4 10 áreas Media-Alta Yacimientos de hidrocarburos bajo el lecho Campos en offshore ~2,000 Muy Baja
Aguas profundas marino con grandes tirantes de agua Muy Alta
>1000mts tirantes de agua
(Exploración)
Oportunidades
Ronda 21 1,840 1,600 Yacimientos de hidrocarburos con previa Recuperación mejorada ~600 Alta
Campos terrestres actividad de producción y reservas y secundaria Media-Alta Media Alta
(Producción) comercialmente explotables en Asociación
Campos onshore
Ronda 3 1
696 338 Yacimientos de hidrocarburos con previa Recuperación mejorada ~6000 Alta
(Producción) comercialmente explotables en Asociación
Campos onshore
Ronda 4 1
799 327 Yacimientos de hidrocarburos con previa Recuperación mejorada ~6000 Alta
(Producción) comercialmente explotables En Asociación
Campos onshore
Ronda 2 11,000 7,600 Yacimientos cuya geología y propiedades Utiliza técnicas como fracking ~1,000 Baja
No convencionales del hidrocarburo demanda técnicas Alta
Insumos químicos para
(Exploración) sofisticadas de perforación
extracción
Campos con mayor factibilidad para el empresario mexicano
Nota: 1) Esperamos que los campos terrestres maduros que se lancen en las siguientes rondas tengan características similares a los campos licitados en la Ronda 1.3
Fuente: PEMEX-Migración de asignaciones a contratos y esquema de asociaciones (farm outs), Análisis Strategy&

La identificación de las áreas de oportunidad principales se basó en un
ejercicio estructurado y sistemático
Árbol de Oportunidades para Upstream
Áreas de Oportunidad
Maximizar rentabilidad a partir A Participar en rondas de

de la explotación de los recursos licitación para exploración y/o
PEP requiere enfocar producción
del subsuelo
su portafolio para ser
productivo
Apalancar capacidades técnicas
y modelos operativos al tipo de
activo a operar
Existen oportunidades
como operador B Aprovechar desinversiones o
alianzas promovidas por PEP
• Proveer tecnologías
especializadas en E&P
Las licitaciones permiten

el acceso a reservas y
• Prestar servicios especializados
recursos prospectivos
de instalación de equipos e
infraestructura C Desarrollar negocios para la
atención de las necesidades
Oportunidades para técnicas y operativas en campo
empresas mexicanas • Fortalecer la cadena de
en Upstream suministro de insumos
especializados
• Desarrollar vehículos de
Servicios de valor financiamiento de proyectos
agregado a la operación D Suministrar insumos y/o
son clave para el proveer servicios para
operador Exploración y Producción
• Mitigar riesgos de seguridad
industrial y personal
Existen oportunidades
como prestador de
servicio • Satisfacer la demanda de
transporte de personal y
materiales terrestre, marino
y aéreo E Brindar servicios de soporte
Incremento en la para el desarrollo en actividad
actividad de operación de Exploración y Producción.
fomenta el crecimiento
• Desarrollar la infraestructura
de servicios de soporte
logística para prestar servicios
generales
Fuente: Análisis Strategy& PwC

Las oportunidades se pueden desagregar y clasificar
según los intereses de los distintos jugadores
Áreas de Oportunidad Oportunidades Específicas para Jugadores Principales
A Participar en rondas de licitación Operación Infraestructura

para exploración y/o producción
en México A1. Explorar, desarrollar y operar B3. Asociarse con desarrolladores de
campos maduros terrestres infraestructura experimentados
en México y el extranjero para
B Aprovechar desinversiones o A2. Explorar, desarrollar y operar
desarrollar secciones de proyectos
alianzas promovidas por PEP campos terrestres marginales
B4. Ampliar la infraestructura de
B1. Asociarse con empresas operadoras
recolección de gas natural
ganadoras de licitación para
C Desarrollar negocios para la adquirir capacidades D2. Vender y transportar tubería y
atención de las necesidades de maquinaria para Exploración y
operadores en la exploración, B2. Asociarse con operadores
Producción
desarrollo y producción de campos experimentados para participar en
en México “Farm In´s” en campos PEP
• Ingeniería, procura y
construcción
Servicios Especializados Otros
• Instalación de equipos y/o
tecnologías especializadas A3. Asociarse con operadores D3. Invertir en empresas proveedoras
• Mantenimiento a infraestructura experimentados en OFS de servicios logísticos y de
y/o equipos especializados mantenimiento con necesidades
C1. Brindar servicios de
de capital
comercialización de crudos y gas
natural D4. Invertir en empresas extranjeras
D Suministrar insumos y/o servicios prestadoras de servicios para
para Exploración y Producción C2. Brindar servicios de perforación,
operar en México
producción, mantenimiento y
terminación del pozo E1. Ofrecer instrumentos financieros
E Brindar servicios de soporte para de cobertura contra cambios en
apoyar el desarrollo en actividad C3. Desarrollar servicios integrales
precio y/o tipo de cambio
de Exploración y Producción de medición y contabilidad de
producción de crudo y gas natural E2. Brindar servicios de gestoría y
cabildeo para derechos de vía
E4. Desarrollar plantas de tratamiento
de aguas residuales E3. Desarrollar certificados de medio
ambiente con jugadores clave en
D1. Fortalecer la cadena de suministro
el mercado
de insumos para recuperación
secundaria y mejorada

Las oportunidades prioritarias se definieron
con base en tres criterios principales
Criterios de evaluación para priorización de oportunidades Evaluación de las principales oportunidades
(Subsector) Ilustrativo
Valor Estratégico
Oportunidad 28
1.- Valor Estratégico Oportunidad 29
Oportunidad 30
Considera el mercado potencial y rentabilidad que un Oportunidad 13
Oportunidad 20 Oportunidad 41
inversionista puede lograr dada la urgencia de demanda
Oportunidad 14
y el nivel de competencia en el tiempo. Oportunidad 17
Oportunidad 42 Oportunidad 26 Oportunidad 2
2.- Factibilidad Oportunidad 5

Oportunidad 11
Considera el nivel de dificultad para enfrentar las barreras de Oportunidad 6
entrada y desarrollar las capacidades necesarias para tener éxito. Oportunidad 12 Oportunidad 18
Factibilidad
3.- Inversión Requerida
Oportunidades más atractivas para el sector empresarial mexicano
Se define como el monto de inversión requerido
El ejercicio de priorización de oportunidades ayudará a guiar una discusión
para capitalizar una oportunidad. en torno al interés de los participantes del sector empresarial mexicano
Las oportunidades para el sector empresarial mexicano se enfocan

en la habilitación del sistema de producción de campos nuevos terrestres
Evaluación de Principales Oportunidades Identificadas Áreas de Oportunidad
(Upstream)
A Rondas de licitación para E&P
Alto (+)
E1 A1 E3 Desinversiones y Alianzas
D1 B
D2 promovidas por PEP
D4 E1
A2
Valor Estratégico
B2 A3 Negocios de apoyo a operadores

D3 C en campo
C1 E2 C3
B4 B3 D Suministro de insumos y servicios.
Servicios adyacentes
C2 E para apoyar E&P
B1
Bajo (-)
Bajo (-) Factibilidad Alto (+) A1: Explorar, desarrollar y operar campos
maduros terrestres
Inversión requerida = Tamaño de la Burbuja (300MM mxn)
A2: Explorar, desarrollar y operar campos
terrestres marginales
A1 B3. Asociarse con desarrolladores de
D1 infraestructura experimentados en
Con base en entrevistas realizadas
A2 México y el extranjero
a expertos externos y a los criterios
de evaluación, se seleccionaron las D1. Fortalecer la cadena de suministro con
B3 oportunidades para caracterización insumos para recuperación secundaria
y mejorada

Oportunidades A1 y A2 - Explorar, desarrollar y operar
campos terrestres maduros y marginales
Descripción General:
Objetivo: Considerando los resultados de la Ronda 1.3, así como las reservas de campos terrestres incluidas
Obtener retornos económicos en las Rondas subsecuentes, se puede anticipar un nicho de gran interés para el grupo de operadores
derivados de la operación de de tamaño y experiencia
actividades de exploración La Reforma Energética trae consigo nuevas oportunidades para aquellos empresas y/o consorcios que
y extracción en campos quieran incursionar en la industria del petróleo como operadores.
terrestres maduros y
marginales Para participar en la exploración y extracción de hidrocarburos, el empresario mexicano no sólo deberá
considerar la competencia con la que se enfrentará en las licitaciones, sino las capacidades técnicas y
económicas que debe tener para licitar y posteriormente desarrollar un campo.
Las características de los campos terrestres maduros y marginales presentan una buena oportunidad
de inversión, ya que las capacidades necesarias para tener éxito son relativamente fáciles de adquirir
o desarrollar y el potencial geológico está probado. Por lo tanto, las empresas que participen pueden
capitalizar muy rápido sus inversiones, ya que el tiempo que se requiere para empezar a producir es
reducido.
Aunque la inversión en un campo terrestre maduro o marginal no trae grandes márgenes en un
principio, es relativamente más bajo el capital necesario para iniciar la extracción. Además este tipo de
campos son ideales para el aprendizaje y dominio de técnicas de recuperación secundaria o mejorada.
La técnica adecuada de extracción en estos campos puede alargar la vida y rentabilidad de la inversión
por varios años.
Caracterización de Oportunidades - Upstream A1 No-Exhaustivo
Oportunidad: A1 Criterios de selección

Descripción General / Modelo de Negocio - +
Explorar, desarrollar y operar campos maduros terrestres Nivel de inversión
Participar en las rondas de licitación o “farm outs” de Complejidad de operación
campos terrestres maduros que lance el gobierno en los Facilidad acceso a capacidades
próximos años para adjudicarse ya sea a nivel individual
o en asociación con otros operadores e inversionistas Tiempo a comercialización
interesados en ganar experiencia y retornos de inversión
en poco tiempo
Capacidades diferenciadoras
Perfil de la empresa y barreras de entrada Tecnología
Aplicar eficientemente tecnologías de recuperación secundaria
Plazo objetivo de retorno y/o mejorada de acuerdo a la madurez y características
geológicas de los campos.
Procesos
Corto Plazo Largo Plazo
Tomar decisiones operativas oportunas con base en sistemas
de adquisición y procesamiento de datos avanzados
Experiencia/Entendimiento en:
Nivel de inversión:
• Cadena de valor energética Implementar esquemas operativos/logísticos que maximicen
$300 – 600 MM usd la utilización de los equipos de perforación y optimicen los
• Servicios de valor agregado
Posible barreras de entrada costos de la cadena de suministro
• Minería
• Afectaciones sociales Capital Humano
• Logística
• Acceso a contenido Integrar equipos multidisciplinarios con experiencia
• Ingeniería nacional técnica en campos maduros y un amplio entendimiento
• Construcción • Escasez de talento sobre el subsuelo mexicano

Caracterización de Oportunidades - Upstream A2
No-Exhaustivo

Explorar, desarrollar y operar campos marginales Nivel de inversión
terrestres
Complejidad de operación
Participar en las rondas de licitación o “farm outs” de
Facilidad acceso a capacidades
campos marginales, con volúmenes bajos de producción
en áreas con infraestructura existente, que lance el Tiempo a comercialización
gobierno en los próximos años. Ya sea para adjudicación
a nivel individual o en asociación para desarrollar una
operación fragmentada de pozos
Implementar programas de productividad de pozos
Plazo objetivo de retorno basados en procesos sencillos de estimulación

Procesos
Optimizar los costos de operación de manera sistemática
Experiencia/Entendimiento en: buscando escala y sinergias en las áreas de interés
$<100 MM usd
• Minería
Posible barreras de entrada
• Logística
• Afectaciones sociales Capital Humano
• Operaciones
• Acceso a contenido Integrar equipos multidisciplinarios con experiencia
• Ingeniería nacional técnica en campos marginales y excelencia operativa
• Construcción • Escasez de talento

Oportunidad B3 - Asociarse con desarrolladores de infraestructura
experimentados en México y el extranjero para desarrollar secciones de proyectos
Objetivo: Los operadores que han ganado bloques en la Ronda 1 y aquellos que ganen en las licitaciones
Establecer asociaciones subsecuentes, requerirán conectar sus pozos a sistemas de recolección, procesamiento y distribución que
o alianzas estratégicas a su vez se conecten con el sistema de producción nacional para poder llevar los volúmenes producidos a
con desarrolladores los puntos de comercialización.
de infraestructura Las instalaciones de superficie debe ser diseñadas por expertos que cuenten con las habilidades
experimentados requeridas para dimensionar adecuadamente la capacidad y características técnicas del sistema de
acuerdo a la composión de la producción de hidrocarburos y agua en el tiempo.
Los desarrolladores mexicanos se pueden beneficiar de la ejecución de proyectos más eficiente y del
aprendijzaje resultante de dichas asociaciones estratégicas.
Caracterización de Oportunidades - Upstream B3 No-Exhaustivo
Oportunidad: B3 Criterios de selección

Asociarse con desarrolladores de infraestructura Nivel de inversión
experimentados en México y el extranjero
Participar en alianzas estratégicas y/o asociaciones en
proyectos de infraestructura cercanos a los campos
terrestres licitados en las rondas o promovidos a través Tiempo a comercialización
de farm-outs
Perfil de la empresa y barreras de entrada Capacidades diferenciadoras

Tecnología
Plazo objetivo de retorno
Identificar e incorporar en los diseños de las instalaciones de
superficie tecnologías de punta internacionales

Procesos
Experiencia/Entendimiento en: Administración de proyectos de capital en áreas con alta

Nivel de inversión: densidad de población
$<100 MM usd
• Minería
Posible barreras de entrada Capital Humano
• Logística
• Afectaciones sociales Experiencia en la gestión de proyectos de ingeniería, procura y
• Operaciones
• Escasez de talento construcción y conocimiento de las condiciones de operación
• Ingeniería en México
• Encontrar al socio
• Construcción adecuado

Oportunidad D1 - Fortalecer la cadena de suministro con la venta
y transporte de insumos para recuperación secundaria
Objetivo: En el nuevo contexto que plantea la Reforma Energética y el crecimiento de actividades a lo largo de la
Consolidar una cadena cadena productiva, se requiere de una cadena de suministro de insumos que garantice una operación
de suministro de insumos continua y apropiada.
para apoyar la operación La operación de explotación de un campo terrestre o en aguas someras, puede prolongar la extracción
de recuperación secundaria de crudo del pozo por varios años lo que incrementa el valor presente de las inversiones. A partir de
confiable y robusta ciertos niveles de explotación y con la intención de mantener una presión del yacimiento adecuada
el campo comienza a requerir la utilización de métodos que apoyen la operación con métodos de
recuperación secundaria.
A lo largo de la operación y para aplicar métodos de recuperación secundaria, se utilizan insumos como
lodos, agua, arenas, gas, etc. La procura y abastecimiento oportuno de estos insumos es crucial para
mantener niveles adecuados de rentabilidad y operación.
En este sentido se presentan oportunidades para empresarios mexicanos que quieran ser parte de esta
cadena de suministro a partir del abastecimiento de los insumos necesarios.
El empresario mexicano suministrador de insumos requerirá contar con la capacidad de garantizar el
abastecimiento de los volúmenes necesarios dependiendo del tamaño del cliente y sus requerimientos.
Caracterización de Oportunidades - Upstream D1 No-Exhaustivo
Oportunidad: D1 Criterios de selección

Fortalecimiento de la cadena de suministro con la venta Nivel de inversión
y transporte de insumos para recuperación secundaria
Ofrecer el servicio de suministro de agua, gas natural,
lodo, entre otros, para atender la necesidad de
recuperación secundaria de pozos Tiempo a comercialización

Tecnología
Contar con tecnologías de localización y logística para
seguimiento de inventario y distribución de insumos de
acuerdo a destino y necesidad del cliente
Procesos
Nivel de inversión: Contar con un modelo operativo que maximice la
• Servicios de valor agregado utilización del transporte y optimice las rutas de reparto
$<10 MM usd
• Transporte
• Logística Capital Humano
• Alta competencia
• Operaciones Integrar equipos con experiencia en la venta, transporte
• Situación socio-política
y manejo de materias primas utilizadas en técnicas de
levantamiento artificial y recuperación secundaria

El grupo de condiciones para el escenario base tiene
implicaciones en cada uno de los sub-sectores
Upstream
Nivel de
Downstream

Para el subsector de Midstream, la Reforma tiene objetivos
específicos para crecer su cadena productiva
No-Exhaustivo


la industria


La Cadena de Valor de Midstream es extensa y sus necesidades
proveen múltiples oportunidades para la IP mexicana
Ilustración de alto nivel del Sector de Hidrocarburos
Butano
Propano Mercado
Gas
Natural Planta fraccionadora Etano
Gasoducto
Procesadora de gas
Crudo Gasoducto
Gasoducto Licuefacción Almacenamiento
Camión
Upstream
Mercado
Buque Tanque Oleoducto
Refinería
Almacenamiento Buque Tanque Poliducto
Oleoducto
Camión Pipa Buque Tanque
Almacenamiento
Alcance de midstream
Camión Pipa
PEMEX Logística
Iniciativa Privada

La red de ductos que transporta petróleo crudo y gas natural
y sus petrolíferos hacia y desde plantas de refinación es aún limitada
Mapa de Oleoductos, Poliductos y Refinerías
Observaciones
Rosarito Mexicali
Ensenada • Actualmente México cuenta con 6

Cd. Juárez
refinerías que se conectan con una red de
gasoductos, poliductos y oleoductos de
Hermosillo
~40mil kms
Guayamas Chihuahua • La capacidad de refinación y la red de

Sabinas ductos no es suficiente en comparación
Cd. Obregón Monclova
con estándares internacionales de países
Topolabampo
Reynosa productores de petróleo
Laguna
Guamuchil
Matamoros • Sin embargo la inversión ha sido limitada
Torreón Cadereyta
Culiacán Lázaro
Mazatlán
Zacatecas San Luis
Potosí Madero
Aguascalientes Progreso
León
Terminal de almacén Querétaro
Salamanca Poza Rica Campeche Mérida
y reparto El Castillo Tula
Poliducto Degollado Pachuca Veracruz Lerma

Zamora Morena
Manzanillo CDMX Puebla Pajaritos Dos Bocas
Oleoducto
Cuernavaca Villahermosa
Lázaro Minatitlán
Refinería Cárdenas
Acapulco
Salina Cruz
Fuente: SENER, Análisis Strategy&
El crecimiento de infrastructura en ductos

se ha desacelerado en los últimos 10 años
Red de Oleoductos, Poliductos y Gasoductos
Observaciones
(1970-2014, KMs) 0.6%
18,000
17,000 • Los oleoductos han crecido dadas las
16,000 necesidades de los campos de producción
15,000 y los parques de refinación actuales
14,000 0.3%
• Los poliductos por otra parte, crecen por
13,000 los parques de refinación y la demanda de
12,000 importación de petrolíferos
0.2%
11,000
• Los gasoductos crecen a mayor velocidad
10,000
dada la demanda de la industria
9,000
eléctrica por gas natural como insumo
8,000
para generar más energía eléctrica y la
7,000
demanda del parque industrial mexicano
6,000
con la importación de gas
5,000
4,000 • La falta de crecimiento de la red de
3,000 poliductos y oleoductos desde 2003 se
2,000 debe a una falta de foco de inversión
1,000
0
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2014
Nula o baja inversión en Midstream Oleoducto Poliducto Gaseoducto Fuente: PEMEX: Anuario Estadístico, Análisis Strategy&

Además, en México existe la necesidad de crecer la capacidad
de abastecimiento dado el desarrollo de su sector empresarial
Infraestructura para Transporte y Almacenamiento de Petrolíferos
(2015)
Tipo de Infraestructura #
Poliductos1 8,958 km
TARS 77
Terminales Marítimas 15
Estaciones de Servicio 11,013
Nota: 1) No incluye productos de gas

Sistema Nacional de Logística de Petrolíferos

(2015)
Mexicali
Ciudad Juárez
TAR < 2 días de autoabastecimiento
Magdalena
TAR < 5 días de autoabastecimiento
Hermosillo
Chihuahua
Guaymas TAR < 6 días de autoabastecimiento
Nuevo Laredo
Poliductos saturados, utilización > 90%
Reynosa
Cuiliacan
Durango
Topolobampo Sta.Catarina
La Paz
Mazatlán
Zacatecas Madero
S.L.P. Progreso
Ags.
Tuxpan
León Qro. Merida
Pachuca
Jalapa
Morelia Azca. Veracruz
Toluca Pajaritos
Manzanillio T.Bca
Cuernavaca
Tehuacan
Tuxtla
Acapulco
Salina Cruz
Tapachula

En la zona Centro Norte, por ejemplo, existen pocos días
de almacenamiento por la gran demanda de petrolíferos
Días de Almacenamiento de Petrolíferos por Región Infraestructura en Región Centro Norte
(2016) (2016)
Sureste 87.6
Suroeste 36.4
Noroeste 27.2
Oeste 19.4
Este 25
Centro Sur Estado Días TARS

11.3
Guanajuato 14.5 3
Noreste 11.6 Zacatecas 8.0 1
S.L.P. 7.8 3
Centro Norte 10.0
Querétaro 7.7 1
Aguascalientes 6 1
Esta oportunidad debe aprovecharse para gasolinas,

dada la necesidad de potenciar la capacidad de almacenamiento
Días de Almacenamiento de Gasolina por País
(2016)
País Días de Almacenamiento Infraestructura Política Pública para Emergencias
Los particulares dan al Estado el 27% de lo

Francia 99 Estructura de defensa militar
utilizado en la industria
El gobierno tiene derecho sobre sus

E.U.A. 90 Cavernas de sal
inventarios mínimos por ley
China 90 Infraestructura terrestre y marítima El gobierno controla las reservas estratégicas
Obliga a la industria a guardar 70 días de

Japón 70 Infraestructura dentro del mal
importación
Empresa estatal PetroSA encargada de

Sudáfrica 60 Infraestructura terrestre
almacenar y administrar las reservas
Construcción gubernamental de terminales

India 3 En construcción para 90 días
de almacen. Estratégico
México Terminales de empresa estatal No existe

2
Construcción de 15 tanques cargueros para

Irán En construcción
guardar 10 M de barriles
Fuente: El Financiero, Análisis Strategy&

En estados con alto consumo y una logística compleja
de suministro, la necesidad de almacenamiento es visible
Consumo1 per Capita y Días de Almacenamiento por Estado
(Litros/Hab, # de días, 2016)
Días de
Almacenamiento2
(Capacidad Instalada)
220
Alto Consumo Tabasco Alto Consumo
Oaxaca
Almacenamiento Veracruz Almacenamiento
Mayor necesidad
Campeche
40 de infraestructura
de almacenamiento
35
Sinaloa
Baja California
30
Michoacan
Sonora
25
Alto Consumo Alto Consumo

Nayarit Baja California Sur
20 Almacenamiento Coahuila Chihuahua
Almacenamiento
Distrito Federal
Guerrero
Guanajuato
15
Nuevo Leon
Jalisco Durango
Puebla Morelos Yucatan
Queretaro
10
SLP Colima
Aguascalientes
Zacatecas
5 Chiapas Tamaulipas Consumo
Mexico Hidalgo per Capita
(Litros día)
0
0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 1.0 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9 2.0 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 3.0 6.6
Nota: 1) Incluye gasolina y diesel, 2) Análisis des de almacenamiento realizado con base en capcidad instalada
Fuente: SENER, Análisis Strategy& 2.5 CAGR en Consumo (2015 -2029)

De igual manera la falta de capacidad de almacenamiento y transporte
de gasolinas puede tener un impacto en el abastecimiento nacional
Capacidad de Almacenamiento y de Ductos2 en Terminales Terrestres y Marítimas con Importación
(miles barriles) Terrestre
343 177
14% 4%
96% Disponible
86%
Rosarito Operativa
Capacidad Capacidad
Cd. Juárez Almacenamiento Ductos1 Marítima
13,439 1,742
4%
16%
Guayamas Nuevo 96%

Laredo 84%
Topolobambo Reynosa
Capacidad Capacidad
Almacenamiento Ductos1
La Paz
Madero Ruta Marítima
387 Pacífico Tuxpan Progreso Terminal de Operación Marítima (TOMP)

con Importación Marítima
19%
Importación
Terrestre Terminal de Operación Marítima
con Importación Marítima y
81% Importación Lázaro Pajaritos Almacenamiento
Marítima Cárdenas
TAR con Importación Terrestre
Salina Cruz
Importación Terminal de Operación Marítima
Gasolina 20151
Nota: 1) Miles de barriles diarios, 2) Solo se tomó en cuenta los ductos conectados a los TOMP
y TAR con capacidad importación
Fuente: SCT: Puertos, Sener, Análisis Strategy&
Observaciones
• 85% de la capacidad de almacenamiento

en terminales de importación se
encuentra utilizada
• 95% de la capacidad de recepción y
transporte por ducto se encuentra
utilizada
• 70% de la importación marítima
cuenta con un soporte de sistema de
almacenamiento, el restante cuenta
con posibles cuellos de botella y costos
operativos altos de importación
• La falta de flexibilidad de importación
actual puede provocar situaciones de
desabasto importantes en el corto plazo

La identificación de las áreas de oportunidad principales
se basó en un ejercicio estructurado y sistemático
Árbol de Oportunidades para Midstream
Existe un sub-dimensionamiento de A Ampliar y desarrollar

infraestructura la capacidad
Obsolescencia de infraestructura de transporte y
causa interrupciones en el servicio acondicionamiento
Existen cuellos Falta de inversión para crecimiento de hidrocarburos y
de botella en la y/o reemplazo de infraestructura petrolíferos
obsoleta
infraestructura
actual Existen zonas con alto potencial para
iniciar nueva producción que no B Desarrollar servicios
Existen están conectadas a la red de ductos especializados
limitaciones de Falta actual e instalación de
infraestructura infraestructura tecnologías que
Existe sub-inversión en el desarrollo
de Transporte, en zonas de de nueva infraestructura de apoyen a la cadena de
Almacenamiento producción midstream suministro
y Distribución
Existe un sobre Existe la necesidad de
dimensionamiento
transformación de la C Prestar servicios básicos
infraestructura para reutilizar a la operación de
en zonas o generar ingresos infraestructura
La Reforma de declinación de
Energética trae producción Existe la necesidad de capital
oportunidades privado para invertir y crecer D Desarrollar la
para empresas activos de PEMEX capacidad de
mexicanas en almacenamiento
Midstream de hidrocarburos y
Existe la necesidad de capital
privado para operar nuevas petrolíferos
PEMEX necesita instalaciones de midstream
monetizar sus activos
Existen E Aumentar y mejorar
necesidades de Se requieren servicios de la capacidad de
Existen ingeniería, procura y construcción refinación de
operación de oportunidades de para cada tipo de infraestructura
de midstream petrolíferos
Instalaciones midstream donde
PEMEX no puede Existe la necesidad de manejar
operar desechos especiales del F Invertir en empresas
procesamiento de hidrocarburos
proveedoras de
Existe la oportunidad de fabricar PEMEX con necesidad
equipos para la construcción y/o
operación de instalaciones de de capital
Existe la necesidad midstream
de servicios Servicios de soporte
Existe una especializados
demanda de
servicios, equipos Existe la necesidad de proveer
y tecnología de Existe una insumos básicos
midstream sub-oferta de Existen riesgos de impacto social
servicios de que pueden afectar los derechos
soporte de paso
Permisos y/o certificaciones de
impacto ambiental son de compleja
gestión
Falta capacidad de transporte para
personal y/o insumos a lo largo de
la cadena de valor
Se necesita seguridad privada y de
instalaciones
Las oportunidades se pueden desagregar y clasificar
según los intereses de los distintos jugadores
Áreas de Oportunidad Oportunidades Específicas
A Ampliar y desarrollar la capacidad Operación Infraestructura

de transporte y acondicionamiento
de hidrocarburos y petrolíferos A2. Prestar servicios de operación de A1. Ampliar la red de ductos terrestres
ductos por esquema de renta de y/o marítimos para la distribución
flujo de hidrocarburos distribuidos de hidrocarburos y petrolíferos
B Desarrollar servicios especializados
e instalación de tecnologías que A3. Prestar servicios de transporte A5. Actualizar sistemas de compresión
apoyen a la cadena de suministro terrestre de hidrocarburos y/o y/o bombeo
petrolíferos
A6. Crecer la capacidad de recepción y
A4. Prestar servicios de transporte distribución de hidrocarburos y/o
C Prestar servicios básicos a la marítimo de hidrocarburos y/o petrolíferos
operación de infraestructura petrolíferos
A7. Crecer capacidad de gasoductos
B1. Brindar servicios de hacia clientes ancla
D Desarrollar la capacidad de mantenimiento y/o
almacenamiento de hidrocarburos y A8. Apalancar infraestructura de
reacondicionamiento de equipos
petrolíferos refinerías del oeste del país para
y/o instalaciones
incoporar capacidad de recepción/
D1. Adquirir activos con permisos de distribución de petrolíferos
E Aumentar y mejorar la capacidad de almacenamiento, carga y descarga
B2. Desarrollar plantas de
refinación de petrolíferos de tanques especiales y pipas
acondicionamiento y mezclado de
A9. Prestar servicios de compresión de crudo
gas y/o bombeo de líquidos para
F Invertir en empresas proveedoras de D2. Construir terminales de
cubrir demanda
PEMEX con necesidad de capital almacenamiento (TARS) para gas
LP, gas natural y gasolina
E2. Construir plantas de LNG
B3. Prestar servicios de medición C2. Construir instrumentos financieros

de volúmenes y calidad de para ofrecer seguros y hedges
hidrocarburos (hydrocarbon contra cambios en precio de
accounting) hidrocarburos y/o petrolíferos
B4. Prestar servicios de seguridad para C3. Brindar servicios de gestoría y
el monitoreo y resguardo de ductos cabildeo para derechos de vía
y activos de midstream
C4. Prestar servicios de financiamiento
C1. Vender y transportar insumos para de proyectos de refinación y/o
el proceso de refinación (p.ej. desarrollo de infraestructura a
catalizadores) largo plazo
F1. Invertir en empresas proveedoras
de servicios logísticos y de
mantenimiento
E1. Invertir en el desarrollo de
capacidades de captación,
refinación y distribución de etileno

El empresario mexicano tiene que alinear sus capacidades de
acuerdo a la variedad de oportunidades que ofrece Midstream
Evaluación de Principales Oportunidades Identificadas Áreas de Oportunidad
(Midstream)
Ampliar y desarrollar la capacidad de
Alto (+) A transporte y acondicionamiento de
C5 C1 hidrocarburos y petrolíferos
C4
D2
A6 C2
Valor Estratégico
E2 B4
A1
F1 A3 B Desarrollar servicios especializados e
B3 instalación de tecnologías que apoyen a
A7 C3 la cadena de suministro
E1 A4
A5 B1 B2 A2
C Prestar servicios básicos a la operación
D1
de infraestructura
A8

Bajo (-) D Desarrollar la capacidad de
Bajo (-) Factibilidad Alto (+) almacenamiento de hidrocarburos y
petrolíferos
Inversión requerida = Tamaño de Burbuja (10MM mxn)
E Aumentar y mejorar la capacidad de

refinación de petrolíferos
D2 Con base a entrevistas realizadas a
A6
B4 expertos externos y a los criterios F Invertir en empresas proveedoras de
de evaluación, se seleccionaron las PEMEX con necesidad de capital
B3
oportunidades para caracterización
A6. Crecer la capacidad de recepción y

distribución de hidrocarburos y/o
petrolíferos
B3. Prestar servicios de medición de
volúmenes y calidad de hidrocarburos
(hydrocarbon accounting)
B4. Prestar servicios de seguridad para el
monitoreo y resguardo de ductos y
activos de midstream
D2: Construir terminales de
almacenamiento (TARS) para gas LP,
gas natural y gasolina

Oportunidad A6 - Crecer la capacidad de recepción
y distribución de hidrocarburos y/o petrolíferos
Objetivo: Las licitaciones en aguas someras y aguas profundas de la Ronda 1 así como las reservas pendientes por
Desarrollar las capacidades licitar, necesitan de un soporte de capacidades de recepción y distribución del crudo extraído.
necesarias para recibir, Además, la importación de petrolíferos sigue y seguirá siendo un componente importante en el México post-
transportar y distribuir reforma. La Reforma ha instrumentado la apertura a la importación de dichos productos, lo que traerá una
hidrocarburos desde mayor complejidad al sistema y elevará la utilización de las actuales capacidades de recepción y distribución;
puntos clave en algunos casos a niveles no sostenibles.
La Reforma Energética plantea un escenario de beneficios para todos aquellos empresarios que quieran
incursionar en desarrollar el sector energético, lo que presenta una oportunidad clara para aquellas
empresas medianas y/o consorcios que quieran construir estas capacidades de recepción y distribución de
crudo y petrolíferos.
Las capacidades requeridas van desde la construcción de infraestructura de carga y almacenamiento en
puertos, ductos de transporte marinos que permitan a buque tanques conectarse a algunos Kms de la costa,
hasta ductos de distribución en tierra hacia plantas de refinación y/o terminales de almacenamiento y
distribución.
La inversión requerida propicia un escenario donde un consorcio puede ser más rentable y donde pocos
empresarios mexicanos pueden entrar por el momento, generando un escenario de competencia
en el mediano y largo plazo pero que requiere de una participación inmediata para poder aprovechar
esta oportunidad.
Caracterización de Oportunidades - Midstream A6 No-Exhaustivo

Crecer la capacidad de recepción y distribución Nivel de inversión
de hidrocarburos y/o petrolíferos
Construir capacidades de recepción y distribución del
crudo extraído para capitalizar la extracción y atender
la posible saturación del mercado, rebasado por el Tiempo a comercialización
aumento de importación de petrolíferos
Contar con una red eficiente y suficiente de ductos para
Plazo objetivo de retorno transportar y controlar el movimiento de hidrocarburos
y/o petrolíferos
Corto Plazo Largo Plazo Procesos

Contar con un proceso de toma de decisiones operativas
oportunas que apoyen la cadena de suministro de entrada y
salida de las TARs
• Transporte Implementar procesos de entrada, salida y carga de fluidos
$<50 MM usd para distribución en tierra y/o costa afuera
• Logística
• Almacenamiento Capital Humano
• Afectaciones sociales
• Ingeniería Integrar equipos multidisciplinarios con experiencia técnica
• Derechos de paso
• Construcción en la operación de instalaciones tanto terrestres como costa
• Escasez de talento
afuera de recepción y distribución de fluídos incluyendo la
optimización de sus procesos

Oportunidad B3 - Prestar servicios de medición de volúmenes
y calidad de hidrocarburos (hydrocarbon accounting)
Objetivo: El fomento al desarrollo de la competencia y los negocios planteado en los objetivos de la Reforma
Establecer un sistema Energética, con el fin de apoyar al consumidor final y a la disminución del gasto público requiere de una
integral que permita capacidad importante que habilite el conteo de ingresos y provea transparencia al proceso de punta
dar certidumbre y a punta.
confianza a los procesos Al mismo tiempo, la implementación del modelo de acceso abierto a la infraestructura de midstream
de transferencia de requiere de una medición puntual y confiable con el fin de promover la inversión extranjera y desarrollar
custodia entre operardores la competencia de hidrocarburos con un reconocimiento claro de las cantidades que representan
y administradores de los ingresos por la producción de cada compañía petrolera que esté utilizando la red de transporte y
infraestructura distribución.
La administración de datos de producción, transportación, distribución y almacenamiento son prácticas
que han ayudado a otros países como EEUU, Australia, Qatar, Noruega (entre otras) a desarrollar un sector
energético con inversión constante en desarrollo de la misma.
Estas prácticas hoy son una oportunidad para los empresarios mexicanos que estén dispuestos a desarrollar
o adquirir las capacidades y tecnologías necesarias para realizar de manera confiable y eficiente la medición
en los puntos clave de la cadena.
Los empresarios mexicanos que quieran ser parte del sector energético con esta oportunidad, pueden
hacerlo mediante el desarrollo propio de capacidades o la adquisición de una licencia, franquicia o
asociación con proveedores calificados de estos servicios en el extranjero.
Caracterización de Oportunidades - Midstream B3 No-Exhaustivo

Crear empresas proveedoras de servicios de medición Nivel de inversión
de volúmenes y calidad de hidrocarburos (hydrocarbon
accounting) Complejidad de operación
Desarrollar las capacidades o adquirirlas a través de una Facilidad acceso a capacidades
licencia para ofrecer servicios de monitoreo y medición
Tiempo a comercialización
de volúmenes de hidrocarburos desde el inicio de
producción hasta su venta o descarga

Tecnología
Aplicar tecnologías integrales para la medición, contabilidad
y verificación de calidad de hidrocarburos con certificaciones
internacionales y nacionales
Toma de decisiones
Procesar e interpretar información recolectada con las
tecnologías instaladas para la asignación y administración
de recursos en tiempo real permitiendo la optimización
Experiencia/Entendimiento en: de la operación
• Servicios de valor agregado Procesos
$500K - <1 MM usd
• Contabilidad Contar con un modelo operativo para optimizar costos de manera
• Monitoreo y Medición Posible barreras de entrada sistemática buscando escala y sinergias en las áreas de interés
• Sistemas • Competencia
Capital Humano
• Operaciones • Escasez de talento
Integrar equipos multidisciplinarios con experiencia técnica
y administrativa en sistemas de monitoreo y calidad de
hidrocarburos

Oportunidad B4 - Prestar servicios de seguridad para el monitoreo
y resguardo de ductos y activos de midstream
Objetivo: Con un creciente desarrollo de la red de ductos a partir de la Reforma Energética, la exposición y
Aumentar la seguridad disponibilidad de hidrocarburos a lo largo del país es mayor. Desde años anteriores a la Reforma y hasta
del personal y de las el día de hoy el sistema de ductos ha sufrido pérdidas no técnicas de combustibles y otros hidrocarburos
instalaciones ante eventos por una falta de resguardo efectivo.
por causas técnicas y no La necesidad por un resguardo eficiente se extiende a las refinadoras y otros activos que contienen
técnicas petrolíferos con un alto valor comercial.
La oportunidad va acompañada de un reto que se traduce en contar con una capacidad que provea un
escenario de transparencia de productos transportados a través de trucking, red de ductos o tanques
centrales de almacenamiento que identifique la proveniencia del producto a comercializar y/o a
almacenar.
El escenario de competencia que plantea la Reforma como uno de sus objetivos incluye un fuerte
componente de inversión extranjera directa, la cual solicitará en el corto plazo, la garantía de sus activos,
personal e hidrocarburos transportados a través de la red de transporte y distribución.
Existe entonces una clara oportunidad para empresas privadas de proveer servicios de resguardo de
ductos y activos a los largo de la cadena de midstream. Algunas alianzas estratégicas pueden surgir para
el resguardo entre los propietarios, administradores, desarrolladores de activos y proveedores externos
con el fin de compartir responsabilidades e incrementar su influencia.
Caracterización de Oportunidades - Midstream B4 No-Exhaustivo

Prestar servicios de seguridad para el monitoreo y Nivel de inversión
resguardo de ductos y activos de midstream
Ofrecer servicios de seguridad de ductos y activos
con el propósito de eliminar las actividades ilícitas de
extracción de combustibles minimizando pérdidas Tiempo a comercialización
volumétricas de producto y evitando daños a la
integridad de las instalaciones
Perfil de la empresa y barreras de entrada
Tecnología
Plazo objetivo de retorno Contar con tecnologías de monitoreo en tiempo real y

de ubicación de pérdidas de flujo de hidrocarburos y/o
petrolíferos incluyendo funcionalidad para la optimización del
ruteo del flujo para minimizar las pérdidas volumétricas
Procesos
Nivel de inversión: Eficiencia operativa en el manejo y asignación de recursos
• Seguridad para cubrir zonas con mayor vulnerabilidad
$<10 MM usd
• Logística
• Operaciones Capital Humano
• Ingeniería • Afectaciones sociales
Integrar equipos multidisciplinarios de seguridad con
• Complejidad operativa experiencia técnica en eliminar artefactos utilizados para
• Escasez de talento la sustracción ilícita y reparar fugas.

Oportunidad D2 - Construir terminales de almacenamiento (TARS)
para gas LP, gas natural y gasolina
Objetivo: En México, la infraestructura de poliductos y de almacenamiento de combustible tiene oportunidades
Crecer la capacidad de de expansión y generación de eficiencias tanto de abastecimiento como de alcance a un creciente sector
almacenamiento de empresarial con altos niveles de consumo.
combustibles El consumo per cápita y la alta demanda ha causado que en ciertas regiones del país, principalmente en
la zona centro, la capacidad de almacenamiento sea baja, lo cual no impacta de manera negativa dada la
dinámica similar a cross-dock que manejan.
Por otra parte, en otros lugares donde el consumo per cápita es creciente y la demanda por combustibles
es cada vez más relevante, hace falta capacidad de almacenamiento por la complicación logística que
implica el llevar combustibles a estas regiones.
Se espera entonces que con la apertura del mercado de comercialización, las eficiencias de
almacenamiento y suministro de combustibles crezcan.
Caracterización de Oportunidades - Midstream D2 No-Exhaustivo

Construir terminales de almacenamiento (TARS) Nivel de inversión
para gas LP, gas natural y gasolina
Construir instalaciones de almacenamiento de
combustibles, gas natural y otros petrolíferos de acuerdo a
tendencias de demanda. Tiempo a comercialización
Los centros de almacenamiento deberán responder
a las necesidades de la cadena de valor del sector de
hidrocarburos Capacidades diferenciadoras
Tecnología
Perfil de la empresa y barreras de entrada Aplicar tecnologías de recolección de vapores en tanques
de almacenamiento y una red de ductos suficientes para
transportar y controlar traslado de hidrocarburos
Procesos
Contar con un proceso de toma de decisiones operativas
Corto Plazo Largo Plazo oportunas que apoyen la cadena de suministro de entrada
y salida de las TARs
Nivel de inversión: Implementar modelo operativo de entrada, salida y carga de
• Ingeniería
$9.2MM - $37MMmxn fluidos para suministro, distribución y llenado de tanques de
• Logística almacenamiento
• Ingeniería Posible barreras de entrada
• Combustibles • Derechos de paso Capital Humano
• Energía • Escasez de talento
Conformar un equipo de personal especializado en medición y
procura de entradas y salidas de fluidos a TARs

El grupo de condiciones para el escenario base
tiene implicaciones en cada uno de los sub-sectores
Upstream
Nivel de
Downstream

El espíritu de la Reforma tiene a su vez objetivos claros
en Downstream para apoyar la evolución del sector
No-Exhaustivo


la industria


Las refinerías en el Este de México son más complejas y muestran una
mejor rentabilidad en su producción que aquellas del Oeste
Producción por Refinería, 2015
Las refinerías del Oeste Otros Pesados 18 Las refinerías de Este del país
del país producen muestran una mayor rentabilidad
Querosenos 3 Margen
volúmenes importantes de dada su capacidad de producir
combustóleo, desaprovechando Combustóleo 12 10.44 mayor volumen de productos
la “dieta” de crudo ligero Diesel 59 USD/BL ligeros
Gasolinas 63
Cadereyta Otros Pesados 23 Margen

Margen Querosenos 1
Otros Pesados 12 5.3
Querosenos 10 1.64 Combustóleo 13 USD/BL
USD/BL Diesel 36
Combustóleo 36 Madero
Gasolinas 51
Diesel 34
Gasolinas 44 Salamanca
Margen
Otros Pesados 23
6.29
Tula Querosenos 0
Otros Pesados 7 Margen Minatitlán USD/BL
Combustóleo 21
Querosenos 19 1.30 Diesel
Combustóleo 72 51
USD/BL
Diesel 46 Gasolinas 63
Salina Cruz
Gasolinas 80
Otros Pesados 4
Querosenos 15
Margen
Combustóleo 83
1.55
Diesel 48 USD/BL
Gasolinas 80
Fuente: IMP, ASA, CFE, CRE, DGAC, PEMEX, SE, SENER y empresas privadas, Análisis Strategy&
A su vez, la diferencia en los precios del combustible

muestra un alto costo a nivel nacional
Comparativo de precios de gasolina PEMEX Magna vs. USGC
(USD/Bbl) Observaciones
USD/Lt
1.0 • Los precios de la gasolina PEMEX Magna,
0.9
tienen una tendencia casi simétrica con
los de la gasolina USGC
0.8
• Los precios de la gasolina en México han
0.7 sido más altos dada la falta de capacidad
de refinación que tiene México
0.6
• Además, el alto gravamen impuesto al
0.5 precio comercial de la gasolina en México
encarece el combustible para consumo
0.4
masivo cuando se le compara contra
0.3 el USGC
$.33 Diferencia
0.2 $.07 Diferencia promedio promedio
• Una economía de libre comercialización
y con mayor competencia ha permitido al
0.1 USGC Conventional Gasoline Regular Spot Price FOB precio del USGC mantenerse en niveles
Gasolina Magna competitivos
0.0
ene -08 ene -10 ene -12 ene -14 ene -16 Fuente: EIA, Banxico, Pemex

La rentabilidad del parque de refinación actual no basta
para equilibrar la baja en producción de petrolíferos
Producción y Dieta por Refinería, 2015
159 156 CAGR

45% ‘10-’15 Las refinerías ubicadas al Este
-1.8% del país procesan la mayoría
55% del crudo pesado
Feedstock Output La refinería de Madero es la

única que ha crecido
ligeramente su producción de
petrolíferos
Cadereyta
CAGR
‘10-’15 129 CAGR
124
6% ‘10-’15
148 -3.5%
135 0.6%
Madero 94%
83%
17% Feedstock Output
Salamanca
Feedstock Output
152 158
CAGR
Tula 24%
Minatitlán ‘10-’15
CAGR 76% -0.5%
236 225 ‘10-’15
-0.5% Feedstock Output
78% Salina Cruz
22%
Las refinerías ubicadas en 240 230
el Oeste del país procesan Feedstock Output
la mayoría del crudo ligero 67% CAGR
‘10-’15
Tienen la mayor capacidad 33%
de procesamiento, sin -1.5%
embargo, su producción va Feedstock Output
en declinación
Ligero Pesado
Fuente: IMP, ASA, CFE, CRE, DGAC, PEMEX, SE, SENER y empresas privadas, Análisis Strategy&

En México, la creciente demanda de combustible, y el nuevo
contexto de la Reforma favorece la importación de petrolíferos
1,800
+3%
1,600
1,400
1,200
Observaciones
600
• En México el crecimiento
400 constante del sector transporte y la
densidad demográfica, se traducen
200 en un incremento en la demanda
0
de combustibles
2015 2029 • La producción interna no será

Gas LP Turbosina Gasolina Diesel
suficiente para satisfacer la
demanda y las importaciones
incrementarán
• La gasolina seguirá siendo la
principal fuente de combustible
para transporte, aún cuando el
Proyección de Balance Nacional de Gasolinas Diesel incremente en ~40% en los
(miles de barriles diarios 2015-2026) próximos 13 años
1,400 • A partir de 2016 la regulación en

México permite la importación de
1,200 gasolinas
1,000
Fuente: SENER, IMP, Prospectiva de Petróleo Crudo
y Petrolíferos 2015-2029, SE y Empresas Privadas,
800 Análisis PwC Strategy&
600
400
200
2015 2026
Importaciones Producción Nacional

El mercado gasolinero en México es altamente fragmentado

10,800 100%
• El 71% de las gasolineras está en manos de
pequeños y medianos empresarios, sin embargo
algunos participantes han iniciado esfuerzos de
48% Gasolineras en manos de pequeños
empresarios Poseen 1 Estación de Servicio
consolidación
• Frente a la apertura del mercado derivado de
la Reforma Energética, los grupos gasolineros
enfrentan el reto de renovarse y optimizar sus
23% Gasolineras en manos de empresarios formatos / propuestas de valor de acuerdo a
medianos Poseen 2 Estaciones de Servicio
patrones de consumo
Gasolineras en manos de Grandes Empresarios
29% Poseen +2 Estaciones de Servicio
Fuente: SENER, IMP, Prospectiva de Petróleo Crudo y Petrolíferos 2015-

2029, SE y Empresas Privadas, Análisis PwC Strategy&
Tipo de empresa
Fuente: INEGI, Forbes

En México, existen más de 10 mil estaciones de servicio,
concentradas en su mayoría en el centro del país
Número de Estaciones de Servicio # Estaciones de
por Entidad Federativa Servicio por cada
100 mil habitantes
(2014) con coche1
Mexico 900 18.85
Jalisco 815 19.20
Veracruz 649 35.87
Nuevo Leon 649 26.58
Guanajuato 530 27.69
Concentración de Estaciones de Servicio
Baja California 527 28.85 por Entidad Federativa
Chihuahua 524 30.50 (Número de Gasolineras)
Tamaulipas 513 43.84
Noreste:
Sonora 506 38.01 2292
Sinaloa 462 38.84
Puebla 460 29.24
Michoacán 414 32.48
Coahuila 413 36.06
Ciudad de México 358 6.82
Hidalgo 267 41.33 Sureste:
2638
Chiapas 242 34.35
San Luis Potosí 232 29.54 Noroeste:
Yucatán 219 1644
55.84
Queretaro 217 35.25
Oaxaca 211 34.21
Durango 193 29.57
Centro
Guerrero 191 33.16 Occidente:
Zacatecas 188 2543
40.22
Quintana Roo 165 Centro País:
45.04
1983
Tabasco 165 40.78
Baja California Sur 149 43.24
Morelos 140 17.47
Nayarit 137 35.58
Aguascalientes 125 23.87
Colima 102 36.12
Bajo
Tlaxcala 101 33.20
Medio
Campeche 66 Alto 26.67
Nota: 1) Número de habitantes con coche: % de la población por entidad federativa de segmentos A/B, C+ y C.
Fuente: SENER, INEGI, Análisis Strategy&

Los patrones de consumo y concentración de mercado varían
significativamente por entidad federativa
Estaciones de Servicio y Consumo por Gasolinera por Entidad Federativa
(2014)
Miles Lt semanales Promedio

de gasolina y diesel 338
Comercializados
por gasolinera
420 Baja Concentración
Alto Consumo
400
380
360 Distrito Federal

340
200 Colima
Media Concentración
180 Baja Concentración Durango Consumo Promedio
Consumo Promedio
160 Yucatan Hidalgo
Tabasco
140 Aguascalientes Queretaro
120 Morelos San Luis Potosi Promedio

Sinaloa Tamaulipas Nuevo Leon
128
Campeche Chiapas Guanajuato Veracruz
100 Michoacan
Oaxaca Puebla Baja California
Mexico
80 Baja California Sur Guerrero Sonora Chihuahua Jalisco
Coahuila Alta Concentración
60 Bajo Consumo
Nayarit Zacatecas
40 Tlaxcala Quintana Roo
Baja Concentración
20 Bajo Consumo
0
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 850 900 950 1,000 1,050
Estaciones de Servicio
Centro País Noreste Noroeste

Zona Atractiva 5,000 Autos 1 por Gasolinera
Centro Occidente Sur Sureste
Fuente: INEGI, Sener Análisis Strategy&

(1) Autos incluye automóviles, camiones, camiones de carga y motocicletas

La mayor producción y consumo de diesel se concentra en las regiones
Noreste y Sureste
Oferta por Región Demanda por Región
2014 2014
28 1
61 34 Noroeste 60 61
0 0
0
0 0 2
119 92 Noreste 95 119
28 23
Cadereyta
1
93 39 6 49 Centro 92 93
Occidente 0
Madero
0
Salamanca 0
78 43 0 36 Centro País 77 77
0
Centro País Minatitlán 0
Noreste
Sur Sureste
186 114 72 0 Sur Sureste 87 0 95 3 185
Noroeste
Centro Occidente Tula
Salina Cruz
Producción Importación Suministro de Otras Regiones
Demanda Interna Exportación Suministro a Otras Regiones Variación
Nota: Elaborado por IMP, con información de ASA, CFE, CRE, DGAC, SCT, PEMEX, SE, SENER y empresas privadas.
Fuente: SENER - Prospectiva de Petróleo Crudo y Petrolíferos 2015 - 2029, Análisis Strategy&
La mayor concentración de producción y consumo de gasolinas

se concentra en el Centro y Sureste
Oferta por Región Demanda por Región
2014 2014
0 70 0
95 Noroeste 95 95
26 0
0
0 0
176 114 Noreste 142 176
63 34
Cadereyta 0
8 0
177 113 Centro 177 177
56 Occidente 0
Madero 0
Salamanca 0
227 87 0 140 Centro 227 227
0
Centro País Minatitlán 0
Noreste
Sur Sureste
427 153 274 0 Sur Sureste 138 0 289 1 427
Noroeste
Centro Occidente Tula
Salina Cruz
Producción Importación Suministro de Otras Regiones
Demanda Interna Exportación Suministro a Otras Regiones Variación
Nota: Elaborado por IMP, con información de ASA, CFE, CRE, DGAC, SCT, PEMEX, SE, SENER y empresas privadas.
Fuente: SENER - Prospectiva de Petróleo Crudo y Petrolíferos 2015 - 2029, Análisis Strategy&

Algunos de los estados con alta concentración de vehículos
parecen estar desatendidos
Penetración de Vehículos, Número de Gasolineras y Venta de Gasolina y Diesel
(2014)
Vehículo/Población
2.10
Baja California Sur
Aguascalientes Distrito Federal
0.50 Segmento de mayor
penetración de autos y
menor número de
0.45
gasolineras
0.40
0.35
Baja California
0.30 Quintana Roo
Yucatan
Colima Sinaloa Chihuahua
0.25 Jalisco
Campeche Tlaxcala San Luis Potosi
Morelos Mexico
Michoacan Tamaulipas Nuevo Leon
0.20 Guerrero Hidalgo
Nayarit Queretaro Sonora
0.15 Guanajuato
Zacatecas Coahuila Puebla

0.10
Tabasco
0.05 Chiapas
0.00
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 850 900
Gasolineras
Noroeste Centro País

100,000 Lt semanales de venta / semana / gasolinera Centro Occidente Noreste
Sur Sureste
Nota: Automotor: considera autos, camiones y motocicletas

Fuente: INEGI, SENER, Análisis Strategy&

El nivel de madurez de la industria petroquímica en México
es alto e impacta a mútliples industrias
Cadena de Valor
Industria Petroquímica
(IPQ)
Observaciones
• La petroquímica inicia con

los productos obtenidos de la
refinación del petróleo y/o del
procesamiento del gas natural
• Un compuesto puede ser creado
a través de diferentes cadenas,
procesos y conjuntos de materias
Procesadora de gas Planta fraccionadora Butano primas
• La ruta de producción parte del
metano, etano y etileno; propano y
propileno, butano, pentanos y los
Plantas de Polietileno Resina Transformados aromáticos
• El desarrollo tecnológico es
primordial, ya que surgen nuevos
procesos que pueden modificar:
Etano − La rentabilidad de las plantas
− La viabilidad de proyectos futuros
− La estructura de las cadenas
Propano Doméstico / Comercial
Fuente: Braskem Idesa, Análisis Strategy&

Para incrementar el valor de la venta de petroquímicos
existe la necesidad de renfocar el portafolio de producción
Mapa de Plantas Petroquímicas en México
Productos petroquímicos Ventas productos
elaborados petroquímicos
Derivados del 1% 3%
metano
17%
Derivados del 2%
33% 10%
etano
Otros 47%
21%
Aromáticos y
derivados 38%
Polipropileno 29%
y derivados
Camargo
Productos con mayor valor de mercado
Con las plantas petroquímicas actuales, la

producción mexicana se enfoca más a derivados
de metano
Escolín Existe espacio de crecimiento para los polipropile-

Pajaritos Morelos nos y sus derivados, con la oportunidad
Unidad Petroquímica Tula de generar más valor para el mercado
Complejo Petroquímico Independencia

Cosoleacaque Cangrejera
Fuente: Anuario Estadístico PEMEX 2014 , Análisis Strategy&

La Reforma Energética busca apoyar a la Industria Petroquímica en asegurar
el abastecimiento de insumos para fabricar productos de mayor valor
Retos
• Tecnología
• Talento
+
• Insumos
El crecimiento de la Industria Petroquímica en • Competencia
un escenario post-reforma depende de la
inversión para desarrollar y apoyar las -
actividades que generan más valor en la cadena
Gas Procesadora Planta Central Productor Convertidor

E&P Natural de gas fraccionadora petroquímica de resinas de plásticos
La baja inversión en la Industria Petroquímica en

Nacionales 25%
Importaciones México provocó que la producción local de
productos químicos dependa de la importación de
materias primas
Importados 75% Braskem e IDESA, empresas con sede en México,

iniciaron la construcción de plantas petroquímicas
con etanol como su materia prima, con una
capacidad de más de un millón de toneladas anuales
Insumos

Árbol de Oportunidades para Downstream
Faltan servicios que soporten el A Participar en asociaciones

Existe una crecimiento y mantenimiento en para modernizar las plantas de
demanda creciente Downstream refinación de PEMEX
por servicios y
tecnología en
Downstream Se requieren servicios enfocados B Participar en asociaciones o
en asegurar la seguridad industrial adquirir activos de petroquímica,
cogeneración, gas y/o
fertilizantes de PEMEX
La capacidad de refinación
El parque de actual es limitada C Brindar servicios de importación
refinación actual es y comercialización de
sub-óptimo combustibles y otros petrolíferos
Los procesos actuales son
ineficientes y de baja rentabilidad
D Desarrollar servicios a través de la
implementación de tecnologías
especializadas que apoyen las
Las filiales de petroquímica de actividades sustantivas de la
PEMEX necesitan capital cadena de valor de downstream
Oportunidades PEMEX necesita
para empresas monetizar E Brindar servicios de valor
Algunos de los activos de producción
mexicanas en sus activos fertilizantes no son rentables agregado para apoyar la
Downstream en su filial de producción y/o comercialización
de petrolíferos
petroquímica
La infraestructura de gas natural
debe mejorarse para crecer
rentabilidad
Existen zonas con alta demanda

Existen deficiencias por combustibles y baja oferta
en el nivel de
servicio de
comercialización de La propuesta de valor actual es
combustible limitada y poco innovadora
Existe la oportunidad de exportar

ciertos hidrocarburos
La oferta de
combustibles Existe la necesidad de importar
es insuficiente hidrocarburos para satisfacer la
para satisfacer la demanda
demanda nacional
Existen necesidades de
financiamiento para el comercio de
combustibles y otros petrolíferos

De igual forma, clasificamos las oportunidades específicas
para Downstreamsegún la naturaleza de su enfoque
A Participar en asociaciones para Operación Infraestructura

modernizar las plantas de refinación
de PEMEX A1. Asociarse en la operación de partes A3. Brindar servicios de IPC para la
del proceso de una refinería a reconfiguración de refinerías
través de paquetes de activos
C1. Brindar servicios de IPC para la
A2. Participar en la cadena de construcción y reconfiguración de
B Participar en asociaciones o suministro para las necesidades gasolineras
adquirir activos de petroquímica, de la refinería según las
cogeneración, gas y/o fertilizantes B1. Asociarse para adquirir activos de
reconfiguraciones o mejoras
de PEMEX programadas negocios filiales de PEMEX
C5. Desarrollar redes de estaciones de

servicio de combustibles de marca
C Brindar servicios de importación y propia y/o de PEMEX
comercialización de combustibles y
otros petrolíferos

D Desarrollar servicios a través de la C2.Brindar servicios de C4.Desarrollar servicios de
implementación de tecnologías comercialización (importación y manufactura y venta de base de
especializadas que apoyen las venta) de gasolinas y gas natural lubricantes
actividades sustantivas de la cadena
de valor de downstream C3. Brindar servicios de D3.Instalar tecnologías y seguridad
comercialización de combustóleo para actualización de gasolineras
hacia economías con refinación existentes
desarrollada
D6.Brindar servicios de certificación
E Brindar servicios de valor agregado D1.Proveer servicios de medición de medio ambiente con jugadores
para apoyar la producción y/o de despacho y facturación de clave del mercado
comercialización de petrolíferos combustible
E1.Construir instrumentos
D2.Brindar servicios de conversión financieros para ofrecer seguros y
de instalaciones de gas LNG a gas hedgescontra cambios en precio
Natural
E2.Brindar servicios de gestoría y
D4.Desarrollar negocios de cabildeo para derechos de vía
reconfiguración de instalación y
mantenimiento de tecnologías
D5. Prestar servicios de seguridad para
el resguardo de ductos y activos de
downstream

El subsector de Downstream habilita para el inversionista
interesado un amplio rango de oportunidades a varios niveles
Evaluación de Principales Oportunidades Identificadas
(Downstream)
A Participar en asociaciones para

Alto (+)
modernizar las plantas de refinación de
C5 C5
PEMEX
C1

Valor Estratégico
B Participar en asociaciones o adquirir

D2 C2 activos de petroquímica, cogeneración,
D3
A3
gas y/o fertilizantes de PEMEX
D5
A1
C3 C4 A2
E2 D4 D1
E1 C Brindar servicios de importación y
B1 D6
comercialización de combustibles y otros
petrolíferos
Bajo (-)
Bajo (-) Factibilidad Alto (+)
D Desarrollar servicios a través de la
Inversión requerida = Tamaño de Burbuja (10MM mxn) implementación de tecnologías
especializadas que apoyen las actividades
sustantivas de la cadena de valor de
C5 downstream
C1 Con base a entrevistas realizadas a

expertos externos y a los criterios E Brindar servicios de valor agregado
de evaluación, se seleccionaron las para apoyar la producción y/o
C2 oportunidades para caracterización comercialización de petrolíferos
C1: Brindar servicios de Ingeniería,

Procura y Construcción (IPC) para
la construcción y reconfiguración de
gasolineras
C2. Brindar servicios de comercialización
(importación y venta) de combustibles
y gas natural
C5. Desarrollar redes de estaciones de
servicio de combustibles de marca
propia y/o de PEMEX

Oportunidad C1 -Brindar servicios de IPC para la construcción
y reconfiguración de gasolineras
Objetivo: Uno de los impactos más visibles de la Reforma Energética es el surgimiento de nuevas marcas de
Desarrollar servicios gasolineras, con la posibilidad de ofrecer servicios diferenciados de valor agregado y así impulsar la
especializados de competitividad en el mercado. En el corto plazo los operadores de estaciones podrán ofrecer precios
construcción y diferenciados por las fuerzas de oferta y demanda y servicios de valor agregado alineados a prácticas
reconfiguración de internacionales.
gasolineras La entrada de nuevas marcas de gasolineras se dará de varias formas. En algunos casos, respaldadas
por empresas con amplia experiencia internacional (e.g. Shell, Total, BP) y/o a través de la venta de
franquicias. En esta segunda opción, el adquirente y nuevo operador, podrá reconfigurar su franquicia
PEMEX ya existente o desarrollar desde cero la gasolinera.
Los empresarios mexicanos que estén interesados en participar como proveedores de servicios e
infraestructura para el sector energético, lo podrán hacer entonces reconfigurando gasolineras ya
existentes y /o construirlas de principio a fin.
Para la construcción de gasolineras, el empresario deberá tomar en cuenta las especificaciones técnicas
y estándares de calidad bajo las que se rige la franquicia PEMEX y/o dictada por el regulador. Los
permisos como uso de suelo pueden ser una restricción para la opción de construcción.
Caracterización de Oportunidades -DownstreamC1 No-Exhaustivo
Oportunidad: C1 Criterios de selección

Brindar servicios de IPC para la construcción y Nivel de inversión
reconfiguración de gasolineras
Participar como proveedores de servicios e
infraestructura reconfigurando gasolineras ya existentes
y estaciones de servicio bajo los nuevos requerimientos Tiempo a comercialización
comerciales, operativos y regulatorios del mercado
Tecnología
Identificar e incorpar tecnologías de punta para la operación
eficiente de estaciones de servicio (e.g. bombas, tanques de
almacenamiento, sistemas de pago, etc.) nuevas bombas de
gasolina, tanques subterráneos de almacenamiento, ductos
Perfil de la empresa y barreras de entrada y sistemas de pago y gestión para ofrecer una propuesta
diferenciada
Plazo objetivo de retorno Logística externa
Coordinar la logística con proveedores de equipamiento para
cumplir con distintos estándares de calidad en tiempo y forma
Procesos
Experiencia/Entendimiento en: Diseñar soluciones creativas para maximizar la utilización
Nivel de inversión: de los espacios físicos con material publicitario y
• Logística
$<1 MM usd mercadológico para la reconfiguración de gasolineras
• Ingeniería
• Combustibles Capital Humano
• Construcción • Saturación de mercado
• Restricciones regulatorias Conformar un equipo de ingeniería capacitado en la
construcción y configuración de infraestructura de
gasolineras, con visión de mercado

Oportunidad C2 -Prestar servicios de comercialización de combustibles
Objetivo: La Reforma incluye la posibilidad de importar combustibles del extranjero para satisfacer la creciente
Capturar los márgenes demanda nacional.
derivados de las diferencias Actualmente existen esfuerzos importantes de desarrollo de infraestructura para habilitar esta
entre los precios de compra posibilidad a mayor escala y soportar la estrategia de gasificación del país.
y venta de combustibles en
el mercado abierto Una vez desarrollada la infraestructura y liberados los precios, se abrirá un espacio muy atractivo para
colocar productos en el mercado con términos y condiciones dictados por la oferta y la demanda.
El empresario mexicano que quiera desarrollar un negocio de comercialización de combustibles puede
comenzar enfocándose en el gas natural y estructurando contratos a mediano y largo plazo
para petrolíferos.

Prestar servicios de comercialización de combustibles Nivel de inversión
Prestar servicios de comercialización de combustibles, Complejidad de operación
aprovechando las diferencias entre los precios spot en el Facilidad acceso a capacidades
mercado y la firma de contratos de mediano y largo plazo
con consumidores de alto volumen. Tiempo a comercialización
Tecnología
Desarrollar y operar los modelos predictivos de oferta y
demanda para establecer y negociar precios de compra-venta
Procesos
Corto Plazo Largo Plazo Gestionar eficientemente los procesos de transporte e
importación de combustibles
Nivel de inversión: Procesos
• Comercio exterior
$40MM -100MM usd Crear un modelo operativo que conecte y coordine la logística
• Logística
interna con la externa y garantice el abasto de combustibles, así
• Proyectos de ingeniería Posible barreras de entrada
como el cumplimiento legal de la cadena de abasto
• Brokerage de • Retrasos potenciales en la
commodities liberación de precios Capital Humano
• Capacidad de Integrar un equipo con experiencia en la comercialización de
infraestructura limitada commodities, comercio exterior y habilidad de operar bajo el
• Restricciones regulatorias nuevo marco regulatorio

Oportunidad C5 - Desarrollar redes de estaciones
de servicio de combustibles
Objetivo: Dados los niveles de concentración de estaciones de servicio en los diferentes estados, así como
Establecer estaciones de los niveles de consumo correspondientes, existen múltiples oportunidades para ampliar la red de
servicio modernas en surtimiento de combustibles.
zonas sub-atendidas o de Por otro lado, la demanda de combustibles sigue en aumento y la capacidad de producción de refinados
baja concentración y alto en el país está limitada. Además, las expectativas de incrementar dicha capacidad o de mejorar la
consumo eficiencia en las refinadoras es baja. En gran medida por los niveles de inversión que se requieren para
desarrollar los proyectos de ampliación y/o reconfiguración.
En este sentido, existen dos factores que hacen atractiva esta oportunidad para el empresariado
mexicano. Primero que existen brechas entre la demanda proyectada vs la oferta actual de combustibles,
y segundo, que el mercado está evolucionando a un modelo de libre competencia en donde el
consumidor buscará propuestas de valor más sofisticadas que incluyan precio, servicios de valor agregado
y mayor conveniencia.

Invertir en la construcción de gasolineras Nivel de inversión
con marca propia o de PEMEX.
Ampliar la red de estaciones de servicio para satisfacer
la demanda de combustibles en zonas desatendidas con
formatos alineados con los patrones de consumo Tiempo a comercialización
Tecnología
Plazo objetivo de retorno Identificar e implementar tecnologías de punta para la

medición de combustibles y sistemas de soporte para métodos
de pago más eficientes.
Corto Plazo Largo Plazo Procesos

Desarrollar y mantener cadenas de suministro confiables,
Experiencia/Entendimiento en: flexibles y eficientes para cumplir con los niveles de servicio
Nivel de inversión: adecuados
• Comercio mayorista
• $2MM -$30MM mxn
• Comercio minorista
Posible barreras de entrada Mantener actualizados los análisis de consumo para
• Logística
desarrollar y ajustar las propuestas de valor oportunamente
• Ingeniería • Saturación de mercado
• Combustibles • Problemas de desabasto
Capital Humano
• Sobre-regulación
potencial Desarrollar programas de capacitación continua que permitan
mantener niveles de servicio homologados y consistentes

Consolidación del análisis de oportunidades prioritarias para el Sector
Hidrocarburos - aplicar para el sector Eléctrico también
Evaluación de Oportunidades Prioritarias
Oportunidades Prioritarias (Escenario Base)
Muy Alto
Explorar, desarrollar y operar campos D3
U1 (++)
maduros terrestres U1
U4
U2 Explorar, desarrollar y operar campos
U3 Asociarse con desarrolladores de
infraestructura experimentados en D1
México y el extranjero
Valor Estratégico
M1
U4 Fortalecer la cadena de suministro con
M4
la venta y transporte de insumos para
recuperación secundaria M3
M1 Establecer asociaciones para mejorar

la capacidad de distribución de
hidrocarburos por ducto U2
M2 Crear empresas proveedoras de

servicios de medición (hydrocarbon
accounting) de calidad U3
M3 Prestar servicios de seguridad para M2 D2

midstream Alto (+)
M4 Construir centrales de almacenamiento Factibilidad Muy Alto (++)

Alto (+)
para gasolina, gas natural y gas lp
Inversión requerida = Tamaño de Burbuja (Baja)
D1 Brindar servicios de IPC para la
construcción y reconfiguración de
U Upstream M Midstream D Downstream
gasolineras
D2 Brindar servicios de comercialización
(importación y venta) de gasolinas y gas • Las condiciones parciales de libre mercado, permiten al empresariado mexicano
natural participar en áreas nuevas para la Iniciativa Privada.
D3 Invertir en la operación de gasolineras • Los empresarios mexicanos deberán desarrollar o fortalecer capacidades específicas para
de marca propia y de Pemex capitalizar las oportunidades en cada sub-sector

Síntesis de implicaciones del Escenario Base
en la cadena de valor del Sector Hidrocarburos
Implicaciones en Oportunidades Implicaciones en Capacidades
• Incremento en el número y diversidad de • Desarrollo de competencias para explorar y

oportunidades para distintos perfiles de explotar reservas con las características específicas
empresarios de México
• Procesos de licitación transparentes siguen • Evidencia más clara del aprendizaje del sector en
atrayendo la inversión extranjera relación al diseño y operación de alianzas público-
Upstream privadas
• Nivel de actividad concentrado
en campos terrestres
• Cierre de brechas acelerado en algunas áreas • Expansión de capacidades de transporte

del sistema de producción y distribución y distribución de hidrocarburos a zonas
desatendidas
• Surgen nuevos jugadores nacionales soportando
secciones de los grandes proyectos de • Incremento de inversión en capacidades de
infraestructura suministro de gas y transformación en la la
Midstream • Desarrollo de soluciones integrales que atiendan
necesidades a lo largo de la cadena de valor • Desarrollo de capacidades para operar sistemas de
almacenamiento de hidrocarburos y combustibles
• Avance gradual de la comunidad empresarial
mexicana hacia proyectos más sofisticados con
mayores montos de inversión mayor
• Incrementa la competencia entre grupos • Primeras pruebas de soluciones de producción

gasolineros tradicionales y modernos alternas al parque de refinación actual
• Los consumidores empiezan a valorar y exigir • Consolidación de mercado y adaptación de
servicios más sofisticados en las estaciones de formatos a necesidades del consumidor estaciones
Downstream servicio de servicio
• Desarrollo de canales de importación de • Desarrollo de capacidades de comercialización
combustibles directa e indirecta de hidrocarburos y
combustibles

En un Escenario Competitivo se refleja un ambiente de precios
altos y el desarrollo de mercados en toda la cadena de valor
Alta (+)
Escenario
Competitivo
• Presión de precios
internacionales a la
Precio HC’s
alza - inventarios de
reservas se reducen
significativamente y Escenario Base
la demanda global
supera expectativas
Escenario
No-Competitivo
Baja (-)
• Beneficios en tarifas para inversionistas directos nacionales y • Comienza consolidación de una política energética integral,
extranjeros producción, distribución y comercialización incluyente y sustentable de largo plazo
• Política energética enfocada en obtener retroalimentación privada • Normas ambientales en línea con prácticas y estándares
internacionales
y externa para flexibilizar regulación y cumplir metas
• Desarrollo de procesos regulatorios robustos para dar
• Beneficios fiscales atractivos para inversionistas y grupos de interés seguimiento a los componentes ambientales de los contratos
relevantes para México
• Baja de conflictos por derechos de paso a lo largo de la cadena
• Alianzas público-privadas desarrolla capacidades en el sector de de valor
manera sostenible • Homologación exitosa de los parámetros de calidad de
• Agencias reguladoras capaces de impulsar y administrar procesos hidrocarburos y petrolíferos
de licitación y contratos competitivos a gran escala • Integración exitosa de las comunidades locales a la industria a
través de esquemas de participación creativos
Escenario
Competitivo
• PEMEX compite bajo condiciones equitativas • Fácil acceso a instrumentos de financiamiento eficiente
con otros jugadores nacionales y extranjeros
• PEMEX mejora su productividad en E&P a través de la • Consolidación de operadores en algunas áreas para
reinstalación de programas de inversión eficientes y de la maximizar la rentabilidad de los campos
participación efectiva en licitaciones y farm-outs
• Ganadores de las Rondas 1 y 2 comienzan a ver beneficios
• PEMEX mejora su situación finanicera y logra un nivel de económicos y a ampliar su portafolio de reservas
autonomía razonable
• Intensificación de esfuerzos para el cierre de brechas en
• PEMEX fortalece sus capacidades en aguas somera y optimiza el infraestructura
enfoque en otras áreas a través de alianzas estratégicas
• Crecimiento en nuevos negocios relacionados a
• PEMEX reduce significativamente las tomas clandestinas la administración de precios de compra-venta de
y logra enfocar recursos a procesos de mejora en la productividad hidrocarbuos y petrolíferos
aguas abajo

Síntesis de implicaciones del Escenario Competitivo
Evaluación de oportunidades seleccionadas
Oportunidades Prioritarias (Escenario Competitivo)
Muy Alto
Explorar, desarrollar y operar campos D3
U1 (+)
maduros terrestres
terrestres marginales D1
U4 U1
U3 Asociarse con desarrolladores de
infraestructura experimentados en
U2
Valor Estratégico
U4 Fortalecer la cadena de suministro con

D2
la venta y transporte de insumos para
M3
recuperación secundaria U3
M1
M4
la capacidad de distribución de
hidrocarburos por ducto M2

servicios de medición (hydrocarbon
accounting) de calidad
M3 Prestar servicios de seguridad para
midstream Baja (-)
M4 Construir centrales de almacenamiento Factibilidad Muy Alto (+)

Baja (-)
gasolineras
(importación y venta) de gasolinas y gas • En condiciones de libre mercado, el sector atraerá a más jugadores extranjeros que
natural competirán por las oportunidades más atractivas, principalmente en Upstream y
Midstream
D3 Invertir en la operación de gasolineras
de marca propia y de Pemex • Las oportunidades en Downstream se enfocarán principalmente en incrementar la
eficiencia de la cadena de suministro y consolidar los volúmenes de combustibles
manejados para capturar economías de escala

• Diversificación de oportunidades de • Aceleración del desarrollo de la capacidad

inversión a lo largo de la cadena productiva nacional en actividades de Exploración y
del subsector Producción con nuevas tecnologías
• Crece competencia en los mercados de • Inicio del desarrollo de talento en áreas de
operación y soporte para E&P frontera Exploración y Producción (e.g. aguas
Upstream profundas, recuperación mejorada, etc.)
• Mayor interés de la comunidad internacional
por capturar oportunidades en México en • Incremento de alianzas estratégicas públicas y
México privadas en “farm-outs”
• Tendencia a la Consolidación de proveedores • Fortalecimiento de capacidades de transporte y

de insumos a lo largo de la cadena de valor distribución de hidrocarburos
• Crecimiento de red de jugadores nacionales y • Administración de múltiples contratos con alto
extranjeros en la cadena de valor del subsector grado de complejidad técnica y administrativa
Midstream • Crecimiento en el número de proyectos con • Expansión de capacidades de suministro de gas
altos montos de inversión y requerimientos de natural para soportar el programa de gasificación
soporte nacional del país
• Constante inversión en desarrollo de capacidades
de fraccionamiento y transformación en la la
• Alta variedad de marcas y propuestas de valor • Nuevas capacidades enfocadas a la

diferenciadas de gasolineras transformación y apertura de estaciones de
• Crecen negocios de importación de servicio modernas
hidrocarburos y combustibles • Desarrollo y operación de canales eficientes de
Downstream • Crecen las alianzas público privadas para importación y exportación de hidrocarburos
ofrecer mejores soluciones para incrementar
la capacidad y utilización de refinación en
México

Un escenario poco competitivo reduce el apetito de la Iniciativa Privada por
invertir en el sector
Alta (+)
Escenario
Competitivo
• Presión de precios
internacionales a la
Precio HC’s
baja - inventarios de
reservas se mantienen
altos y la demanda
Escenario Base
global no se recupera
Escenario
No-Competitivo
Baja (-)
• Las agencias regulatorias impulsan prácticas prescriptivas que • La continuidad de la Reforma Energética se ve amenazada
encarecen o entorpecen los procesos de promoción y supervisión por incumplimiento de cláusulas ambientales
de contratos • No se logra la licencia social y la integración
• El Estado interviene activamente en el control de normatividad de de la comunidad a la industria
procesos de producción, distribución y comercialización • Número de accidentes en aumento por falta de inversión en
• Esquemas de fiscalización y complejidad regulatoria limitan la sistemas y programas de seguridad industrial
entrada de nuevos inversionistas • Dificultad por establecer garantías de seguridad para
• Las alianzas público /privadas se limitan a desarrollar capacidades operadores nacionales e internacionales
de la EPE y no del sector
• Política energética enfocada exclusivamente en maximizar
la renta para el Gobierno
Escenario
no-competitivo
• PEMEX mantiene su posición como incumbente y no
logra cerrar suficientes alianzas con la Iniciativa Privada • Grandes inversiones en el sector se limitan a algunas de
las oportunidades licitadas
• Presupuesto de PEMEX limitado a administrar la declinación
de la producción base • Inversión reducida en infraestructura midstream
y downstream
• Dificultad para cerrar alianzas estratégicas con la Iniciativa
Privada • La cadena de valor se fracciona con pequeños
proveedores poco calificados
• Dificultad de acceso por parte de nuevos participantes a la
infraestructura de PEMEX • Procesos para impulsar farm-outs lentos o poco exitosos
• Migración ineficiente y limitada de franquicias a modelos • Falta inversión ante la creciente necesidad por desarrollar
modernos de comercialización de combustibles capacidades en puertos y tierra
• SHCP mantiene una alta fiscalización de PEMEX y se retrasa el • Baja inversión de grupos gasolineros extranjeros provoca
saneamiento operativo y financiero el desarrollo de oligopolios regionales

Consolidación del análisis de oportunidades prioritarias para el Sector
Hidrocarburos - Escenario No-Competitivo
Evaluación de Oportunidades Seleccionadas
Oportunidades Prioritarias (Escenario No Competitivo)
Muy Alto
(+)
maduros terrestres
U2 Explorar, desarrollar y operar campos D3
U1 M4
U3 Asociación con desarrolladores de
infraestructura experimentados en
U4 M3
Valor Estratégico
U4 Fortalecimiento de la cadena de
M2
suministro con la venta y transporte de
insumos para recuperación secundaria
D1

la capacidad de distribución de M1
hidrocarburos por ducto U2

servicios de medición (hydrocarbon U3
accounting) de calidad
Prestar servicios de seguridad para D2
M3
midstream Bajo (-)
Construir centrales de almacenamiento Factibilidad Muy Alto (+)

M4 Bajo (-)
gasolineras
(importación y venta) de gasolinas • Las condiciones descritas en el Escenario No-Competitivo reducen la probabilidad de
y gas natural éxito de la Reforma Energética
D3 Invertir en la operación de gasolineras • Aunque muchas de las oportunidades de negocio prevalezcan, el número y perfil de
de marca propia y de Pemex jugadores que podrán capturarlas será más reducido

Síntesis de implicaciones del Escenario No-Competitivo
• Las oportunidades se limitan a inversionistas • La transferencia del conocimiento en áreas de

con reservas económicas importantes frontera de operadores internacionales a grupos
empresariales mexicanos es limitada
• Incrementa la complejidad de los procesos de
licitación y seguimiento a contratos • Las brechas en el talento técnico-administrativo
necesario para continuar con un crecimiento
Upstream • Enfoque en asegurar el éxito de contratos
sustentable del sector continúan
vigentes de las Rondas 1 y 2
• Se retrasa la oportunidad de desarrollar
• Inversión de operadores extranjeros limitada
capacidades para operar consorcios y asociaciones
a pocas oportunidades
estratégicas
• Un limitado número de proveedores de la • Rezago en el desarrollo de proyectos de red de

cadena de valor cuenta con la capaciad de ductos
atender las necesidades operativas
• Incremento de soluciones con carro-tanques
• Bajo desarrollo de asociaciones para capitalizar
• Baja inversión en el desarrollo de productos de
Midstream oportunidades más complejas
alto valor en la Industria Petroquímica
• Opciones de financiamiento encarecen
• Capacidades para soluciones de medición
y contabilidad de la producción limitado a
conexiones estratégicas
• Oportunidades de diferenciación entre • Capacidades para incrementar la capacidad y/o

propuestas de valor de gasolineros limitada utilización de las refinadoras se retrasan aún más
• Incrementa la necesidad de importación • Incremento en la necesidad de desarrollar
de crudo capacidades de abastecimiento y distribución para
Downstream • La falta de infraestructura provoca situaciones atender la red de gasolineras
continuas de desabasto en algunas zonas del • Capacidades necesarias para el desarrollo de
país negocios de comercialización directa e indirecta
• La marca de gasolineras PEMEX prevalece concentrada en pocos jugadores
como la marca dominante

Visión 2021 para el sector eléctrico
El consumo de energía eléctrica posiciona a esta fuente

como la segunda más demandada del país
Participación de la Electricidad en el Consumo Evolución del Consumo de Electricidad en México

Final de Energía por Sector en 2014 (Petajoules) (TW/h)
1,567
2.7% 248
241
297 233 235
227
207 213
119 202 205
197
191
922
548
262
327
603
280 159
123
53 36
Sector Industrial Sector Residencial, Agropecuario
Comercial y Público
Otras Fuentes Petrolíferos Electricidad Gas Seco 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
• La electricidad representa 35% del consumo de energía de • De igual manera, el consumo creció a una tasa promedio anual
la industria y 30% del consumo de los sectores residencial- de 2.7% de 2005 a 2015
comercial
• El sector creció a una tasa promedio anual de 5.3%, mostrando
mayor dinamismo comparado con otras actividades económicas
Nota: 1) La fuente de energía con mayor consumo del país son los hidrocarburos

Existe una fuerte inversión en programas de infraestructura
de generación para abastecer al país
Inversión en el sector eléctrico por actividad 2014-2018
(Miles de millones de pesos)
598
171
71
58
48
39
14 5 4
151
38
Total Ciclo Transporte Central Central Otros Solar Combustión Geotermia Líneas de Subestaciones
Combinado Gas Natural Hidroeléctrica Eólica Fotovoltaíco Interna Transmisión y líneas de
transmisión
Transmisión y Distribución
Generación 69%
25% 6%
• Bajo el Programa Nacional de Infraestructura (PNI) 2014-2018, la CFE impulso la creación de infraestructura
de generación, transmisión y distribución para aprovechar el potencial de energías renovables
• La inversión estimada para el desarrollo de la infraestructura asciende a 598,384 millones de pesos
• El 69% de la inversión se encuentra destinada a Generación
Fuente: PNI 2014-2018 Análisis de Oportunidades PwC, Análisis Strategy&
Existe una fuerte inversión en programas de infraestructura

de generación para abastecer al país
Inversión Estimada en el Sector Eléctrico por Actividad 2016-2030
(Miles de millones de pesos)
2,244
1,683
301 260
Total Generación Distribución Transmisión

75% 13% 12%
• Serán necesarias inversiones por 2,244 miles de millones de pesos con el fin de cumplir las crecientes
necesidades de consumo eléctrico del país
• La inversión para el periodo 2016-2030 es cuatro veces mayor que la establecida en el PNI 2014-2018
• La actividad de generación podría representar cerca de ¾ partes de dicha inversión
Fuente: PNI 2014-2018 Análisis de Oportunidades PwC, Análisis Strategy&

A partir de la Reforma Energética se formularon la LIE y LCFE
las cuales sentarán las bases de la dinámica del SEN
Evolución del Sector Eléctrico a partir de la reforma
08/09/15
SENER emite
las bases del
Mercado
Eléctrico
1°Sem´18
11/01/16
Inicio de operación
Términos de de energía de
Separación 1°subasta de LP
28/08/14 legal de la CFE 13/05/16
Decreto de creación Se presenta 2ª
del CENACE subasta de Largo
Plazo
11/12/13
Reforma a los
artículos
25,27 y 28
Constitución
19/11/15 31/03/16
11/08/14 31/10/14 Manual de Creación de
Publicación de subastas de empresas de 01/09/16
Ley de la Lineamientos Largo Plazo la CFE (fecha
Comisión Bases de licitación
de CEL´s límite) subastas Mediano
Federal de
Electricidad Plazo
Fallo de la
Ley de la Primer Subasta
industria y asignación
Eléctrica de contratos
Notas 1) LIE: Ley de la Industria Eléctica, LCF: Ley de la Comisión Federal de Electricidad, SEN: Sector Eléctrico Nacional
Fuente: LIE, LCFE,DOF, SENER, Análisis Strategy&

La nueva estructura del SEN permite un modelo abierto
donde CFE competirá en igualdad con privados
Estructura del Sector Eléctrico Nacional Estructura del Sector Eléctrico Nacional
Previo a Reforma Energética Post Reforma Energética
Auto-
Centrales Productor Pequeña CFE PEMEX Privados
abastecimiento
CFE Independiente Producción
y Cogeneración
Mercado Eléctrico Mayorista

Mercado Subastas Derechos
Balance de Mercado de
Energía Mediano y Financieros
Potencia CEL´S
Corto Plazo Largo Plazo Transmisión
Control Operativo del SEN
ERC
Suministradores
Suministradores Suministradores
Usuarios
Último Recurso Servicios Básicos
Comercial Residencial Industrial Servicios Calificados
Usuarios de
Usuarios
Suministro
Calificados
Básico
• La generación está en manos del estado, los privados participan • Los privados y las EPE´s pueden generar electricidad y
únicamente bajo esquemas rigurosos comercializarla a través del Mercado Eléctrico Nacional
• El Gobierno controla la operación del sistema eléctrico nacional • La transmisión y distribución quedan en manos del estado
por ser áreas estratégicas de la cadena
• El Estado tiene la tarea de transmitir, distribuir y comercializar la
energía eléctrica a los usuarios finales • Tanto privados como la EPE pueden ser suministradores y
comercializadores de energía eléctrica
Nota 1) ERC: Entidad Responsable de Carga

Fuente: Ley CFE, LIE, Documentación Interna,Análisis Strategy&

La CFE separó sus divisiones en subsidiarias para garantizar
la competencia económica del Sector Eléctrico Nacional
Principales cambios en la Cadena de Suministro derivados de la Reforma Energética
Suministro /
Generación Transmisión Distribución
Comercialización
Pre Previo a la Reforma Energética : “Corresponde exclusivamente a la Nación Generar, Conducir,

Reforma Transformar, Distribuir y Abastecer Energía Eléctrica”
Control del Estado

ERC
La prestación de los Servicios Públicos de Transmisión
y Distribución a cargo de la CFE se realizarán a través Subsidiaria
Filial de subsidiarias Comercialización
Gestión de
Post contratos de
Reforma Interconexión Subsidiaria Subsidiaria
Legados Transmisión Distribución Usuarios de Suministro
Básico
Mercado Eléctrico Mayorista
Subsidiaria
Contratos Suministradoras
PIE usuarios calificados
Redes Eléctricas con Redes Eléctricas con
tensión ≥ 69 KV tensión < 69 KV
Subsidiarias
Estas subsidiarias podrán celebrar contratos con otras
Asignatarias subsidiarias o filiales de la CFE o con Particulares
Particulares Usuarios
de las Calificados
Centrales (Industriales y
de CFE $ Comerciales)
Subsidiaria 2
Particulares
Subsidiaria 1
Particular
Financiamiento, instalación,
operación, mantenimiento, gestión
y ampliación de la infraestructura
Subsidiaria de CFE Particulares

Nota: 1) ERC: Entidad Responsable de Carga, PIE: Productores Independientes de Energía
Fuente: Ley CFE, LIE, Documentación Interna, Análisis Strategy&

La nueva regulación estableció la separación de la CFE
en filiales y subsidiaras
Pre-Reforma
• La SENER junto con SHCP dictan y procuran

la política energética con un fuerte régimen
fiscal
• No existe un límite claro entre los creadores
de la política, los reguladores y CFE
• CFE alinea necesidades y metas con el
consentimiento de la SHCP
CFE / SHCP
CFE / SHCP
CFE / SENER
Transición
• La SENER se mantiene como la creadora de

la política energética. CENACE surge como
operador del SEN
SSB / SSC1
Control del Estado
Filial • Las agencias reguladoras son empoderadas y
Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria se inicia su proceso de formación
Transmisión Distribución
Particulares • Operadores privados inician trabajos después
Subsidiaria Subsidiaria
de y/o subastas de capacidad de generación
1 2
SSC • CFE en proceso de transformación migrando
Privado
hacia un régimen fiscal que le dé autonomía
CRE / SHCP suficiente y rentabilidad
CENACE / SENER
SENER
Visión Largo Plazo

• SENER está establecida como el creador de
la política energética y CENACE como el
operador del SEN
• Las agencias reguladoras son autónomas,
Filial SSB / SSC1 completamente operativas y maduras
Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria
Transmisión Distribución • Múltiples jugadores trabajando
Particulares constantemente con licencias y contratos de
Subsidiaria largo plazo
1 SSC
Particular Privado • CFE sigue siendo jugador principal, es
rentable y continúa generando ingresos
CRE fiscales importantes para el estado
CENACE Nota: 1) USB: Usuarios de Suministro Básico; USC: Usuarios de
SENER Suministro Calificado
Fuente:Análisis Strategy&
Generación Metodología de tarifas reguladas
Transmisión y Distribución Operación del mercado
Suministro / Comercialización Planeación del Sistema

La siguiente sección describe un análisis de tres posibles
escenarios sobre la estructura del sector hacia el 2021
Alto (+)
Escenario
• Precio está sujeto a No-Competitivo
la evolución de las
nuevas tecnologías
Precio TWh
de generación y la
creación de una
política energética Escenario Base
Escenario
Competitivo
Bajo (-)

El Escenario Base de 2021, presenta un nivel de competitividad
parcialmente desarrollado
Alto (+)
Escenario
No-Competitivo
Precio TWh
Escenario Base
Escenario
Competitivo
Bajo (-)

• Las agencias disfrutan de mayor empoderamiento para la • Progreso en el cumplimiento de metas de energías
revisión regulatoria (técnico y operativa) de manera autónoma limpias y normas ambientales
• Existe un mayor número de oportunidades de alianzas público/ • Desarrollo creciente de una política energética de
privadas para el subsector de T&D largo plazo
• Reenfoque inicial en mejorar las condiciones para el • Se cumplen las metas de generación
consumidor final con energías limpias
• Favorece el cumplimiento de las metas de energías limpias con • Incrementa parcialmente la eficiencia en abasto de
el seguimiento a las subastas de CEL’s energía eléctrica con mejor infraestructura
• Ajuste parcial a ciertas metas a fin de favorecer el • Reducción de pérdidas no técnicas
desarrollo de ciertas capacidades clave
• Disminuyen progresivamente las zonas aisladas de
conexión
Nivel de
Competitividad
• Desarrollo parcial de las capacidades de la empresa
productiva y sus filiales • Primera subasta de largo plazo inician operaciones
(e.g. proyectos eólicos y solares)
• CFE compite en condiciones parcialmente igualitarias con
otros jugadores en la generación de la energía • Mayor número de oportunidades de inversión en
generación
• La T&D eléctrica es considerada como un servicio público que
gestiona CFE con alianzas • Surgimiento de nuevas empresas de servicios de
soporte para atender la cadena productiva
• Autonomía parcial de las filiales de CFE con respecto a su
Corporativo • Incrementa parcialmente la competencia en la
comercialización de la energía eléctrica
• Algunas alianzas público-privadas comienzan a crecer desde la
Generación hasta el Suministro • Consolidación de alianzas público/privadas,
favoreciendo el desarrollo de capacidades

Nivel de Competitividad Eléctrico
Generación
Nivel de Transmisión y
Competitividad Distribución
Suministro y
Comercialización

Cadena de Valor del Sector Eléctrico
Suministro /
Generación Transmisión y Distribución
Comercialización
Encontrar Identificar Encontrar nichos Establecer alianzas clave para

oportunidades licitaciones de participación motivar el suministro calificado
Iniciativa atractivas en el atractivas
Privada mercado diario (spot), para invertir Encontrar en el MEM una
así como en las con utilidad ventaja en la compra y comer-
(IP) subastas y mercados razonable cialización
bilaterales
Cumplir con las obligaciones de
Acelerar la curva de energía limpia
aprendizaje para evitar
barreras del Mercado
Crecer las capacidades Incrementar el Asegurar la Fortalecer la eficiencia de la

y eficiencias para mallado de la red disminución de actividad de suministro
Empresa aumentar su de transmisión pérdidas de
Productiva competitividad para reducir electricidad
del Estado congestiones
(EPE)
Definir esquemas
PPP para expandir
la red
Garantizar un Crecer la Garantizar el Disminuir el subsidio para

panorama de libre inversión en empoderamiento alcanzar la autonomía de la CFE
competencia y infraestructura de los organis-
efectiva regulación para electrificar mos reguladores Incentivar la participación de
al país privados para lograr precios
Incentivar la Desarrollar competitivos
participación de Lanzar las mecanismos que
Gobierno privados para licitaciones reduzcan las
cubrir la demanda suficientes para pérdidas
eléctrica aumentar el nivel
de inversión

La evolución prospectada del consumo en México responde
al creciente PIB per capita
Evolución del Consumo de Electricidad en México
(TW/h)
472
455
422 438
406
392
378
365
353
340
317 328
298 307
289
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
• La prospección de consumo de energía eléctrica refleja la expectativa

de crecimiento del PIB del país
• El crecimiento en generación se espera sea el adecuado para cubrir
la creciente demanda
Nota: 1) Energías limpias incluyen hidroeléctrica, Eólica, Solar, Geotérmica, Bioenergía, cogeneración y Nucleoeléctrica
Fuente: PRODESEN 2015 – 2029 escenario de planeación, Análisis Strategy&

Para soportar el creciente consumo de energía, se necesita
impulsar el desarrollo de nuevas tecnologías de generación
Evolución de la Generación Bruta de Energía Eléctrica en México
(TWh) CAGR
(2016-2026)
410 Termoeléctrica convencional -100%

396
383
366 373 Carboeléctrica 41%
355 -
344 Turbogás -24%
334
322
304 313 Combustión interna 21%
-
Lecho fluidizado 0%
Hidroeléctrica 4%
Eólica 15%
Geotérmica 6%
Solar Fotovoltaica 34%
Otras 9%
Nucleoeléctrica .3%
Bioenergía 6%
Cogeneración eficiente 24%
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Ciclo combinado 3%
• Se prospecta un incremento importante en la generación de energía debido al aumento de procesos de ciclo combinado
• Aún con la diversificación de fuentes generadoras de energía se espera poco crecimiento de nuevas tecnologías de generación con
gran potencial como la geotérmica
• Se espera un desarrollo sostenido de energía eólica como fuente generadora a partir de 2021
• Las metas de desarrollo de energías limpias que plantea la Reforma deberían apoyarse en incentivos fiscales y de transparencia

Una reducción de costos vendrá impulsada por un mayor
uso de gas natural y la penetración de energía renovable
Costos del Sistema Eléctrico Nacional 2016-2030
(millones de dólares)
12,000
+2.6%
10,046 10,199 9,972 -4.0%

10,000 9,819
9,436 9,370
8,929
8,552
8,208
8,000 7,834
7,474 7,225
6,969 6,797
6,000
4,000
2,000
0
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
Combustibles Variables O&M Fijos O&M Inversión
Visión 2021
• Los costos del SEN se encuentran en un nivel similar a los • Disminución de costos totales, derivado por un menor precio
del 2016 de combustibles, mayor uso del gas natural y penetración de
energías renovables
• Inicio del declive de los costos de combustibles
• Si bien las energías renovables incrementan la inversión inicial,
• Aumento considerable en inversión a raíz de los resultados
su reducción de costos de operación y mantenimiento permiten
de las subastas.
asumir que tendrán un impacto positivo
Nota 1) Nota O&M: Operación y Mantenimiento


La apertura del MEM en el mercado de corto plazo permite
transacciones de excedentes y faltantes de energía eléctrica
Operación del Mercado de Corto Plazo por Nodo Pagos y Cobros Bilaterales
(Balanceo por Diferencias)
Solicita a productores pronósticos de Producción
y los cruza con la demanda de Electricidad
Precio Demanda
Precio
de contrato
Precio Oferta = C. variables ($/MWh)
de mercado P,Q
($/MWh ) Utilidad Precio
de mercado
($/MWh)
8h 10h 12h 14h 16h 18h 20h 22h 24h

Oferta 3
Oferta 4
Oferta 5
Oferta 6
Oferta 7
Oferta 8
Oferta 2
Pago de ERC a Generador Pago de Generador a ERC

Of. 1
• Actualmente en el mercado de corto plazo se comercializan • En caso de existir un contrato bilateral donde se establece un
excedentes y faltantes de energía eléctrica precio, cada parte paga o cobra el monto necesario para que el
precio final sea el acordado
Fuente: Ley CFE, LIE, Documentación Interna PWC, Análisis Strategy&

Se establecieron objetivos de generación de electricidad
mediante una meta de CEL’s a cubrir mediante subastas
Composición Energética del Pronóstico de Demanda
(% Metas)
100 100 100 100

5.0% 100%
Energía Limpia ≥10.0% ≥15.0%
20.0%
Subastas 20.0%
20.0%
20.0%
Energía Limpia
Convencional
80.0% 75.0% 70.0% 65.0%
2016 2018 2021 2024
Meta 2018
( MCEL’s ) Mediante los instrumentos de Certificados de Energías
~10.0
Limpias (CEL) se busca alcanzar mayor generación de
La CRE deberá replantear 6.4 energía eléctrica a partir de fuentes no fósiles
las metas de CEL’s de X?
acuerdo a las capacidades El gobierno contempla en su agenda la adopción de
del sistema éstas tecnologías limpias por medio de las subastas
Requerimiento 1ra Por
2018 SLP confirmar
Nota: 1) 1CEL = 1TWh

Fuente: Ley CFE, LIE, PRODESEN 2015 – 2029, Documentación Interna PWC, CENACE, SENER, Análisis Strategy&

La primera subasta a largo plazo contribuyó con ~5.4 TWh
(~5.4 millones de CELs) para el cumplimiento de la meta de 2018
Adjudicación de Licitaciones en la 1ra Subasta de Largo Plazo
(Energías limpias)
MXN/MWh
1,400
1,328
1,300
1,200
1,100
Curva de Oferta Nacional (Tecnologías Solar
y Eólico) frente a la Curva de Demanda
1,000 [2015MXN/MWh vs. TWh/año], Tipo de cambio
17.3 MXN/USD
900
800
700
600
500
Curva de Oferta Nacional (Tecnologías Solar y
Eólico) frente a la Curva de Demanda
400 [2015MXN/ MWh vs. TWh /año], Tipo de cambio
17.3 MXN/USD
300
200
100
0 0.5 1.0 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5 5 5.5 6 6.5 7
Eólica Solar
• Adjudicación de 11 proyectos de licitación de las 16 ofertas de venta de energía Eólica y Solar

• 10 de las ofertas propuestas fueron para los estados de Yucatán y Baja California Sur
Fuente: CRE, CENACE, SENER, CFE, Análisis Strategy&

Esta nueva capacidad estará impulsada por el desarrollo diversificado
de nueva infraestructura de generación
Mapa de Adiciones de Generación de Energía 2016-2030
(GW)
• El estado con mayor adición de capacidad sería

Veracruz, impulsado por nueva capacidad nuclear
3.5
• San Luis Potosí tiene gran potencial en
cogeneración eficiente
• Sonora, Chihuahua y Durango son los estados con
4.9 mayor adición esperada de capacidad solar
6.7
• Oaxaca, Tamaulipas y Coahuila serían los estados
con mayor adición de capacidad eólica
1.2 5.8
6.5
2.9 - +
3 Adiciones de Capacidad (MW)
1.9
9.2
.6
1.2 2.9
2.8
4.8
7.4 .07
.1 11.4 .2
6.09
.9
2
3.1
5.8 1.9
Nota: (1) Asociando cada región de transmisión a un estado

(2) Uniendo Aguascalientes a Zacatecas
(3) La suma de las capacidades por estado es superior al total estimado de 57 GW, ya que se listan todas las plantas proyectadas como firme, de optimización, genérico, subasta

La primera subasta de largo plazo cambió el paradigma
que se tenía en México sobre las energías renovables
Costos Promedio de Generación de Energía Eléctrica
(2016)
USD/ MWh
70 67 68
65
60
55
50
45
45
40 42
35
30 35
25 25
20
15
10
5
0
Ciclo Combinado 1 Eólica 2 Solar 3
Rango precios de subasta Rango precios de licitación productor independiente de energía
Nota: 1) Corresponde licitación Noreste y Norte III – 18.16 mxn/usd.

2) Rangos de precios ofertados en la 1ª SLP, el precio más bajo corresponde a la oferta de Acciona– 42.81 MXN/MWh+CEL
3) Rangos de precios ofertados en la 1ª SLP, el precio más bajo corresponde a la oferta de ENEL – 35.43 MXN/MWh+CEL
Fuente: CFE, CRE, CENACE: Subastas Largo Plazo, Análisis Strategy&

La asignación de las ofertas se vio incentivada por contratos a largo plazo que
dan certidumbre a la inversión, la caída en los costos y el recurso nacional
Asignación por tecnología de las ofertas ganadoras
Coahuila
Baja
California
Sur
Tamaulipas
72.45 USD/MWh
Precio marginal
2016-2032
Aguascalientes
86.09 USD/MWh
Precio marginal
2016-2032
Jalisco Guanajuato
Solar Fotovoltaico Eólico Yucatán
Información Relevante
• Un total de 18 ofertas de 10 participantes

resultaron ganadoras en la primera
subasta de largo plazo
• El precio promedio ponderado de
adjudicación de la subasta fue ~47.7
USD/MWh*
• El 84% de la energía limpia y de los CEL´s
se asignaron en la primera subasta
• El 75% de la asignación de energía de
la subasta, proviene de proyectos solares
fotovoltaicos, el resto de proyectos eólicos
• Los altos precios marginales en los nodos
de B. California y Yucatán, resultaron
atractivos para los participantes
• El 49% de la capacidad subastada se
asignó en el estado de Yucatán

El bajo costo de generación eléctrica fotovoltaica, detona
mayor generación incluso en países con alto PIB per cápita
Histórico del Costo por watt de Energía Eléctrica
(Fotovoltaica)
USD/watt
100.0
10.0
• La investigación sostenida con altos costos por watt de energía
fotovoltaica lograron su paulatina democratización
• El costo por watt de energía fotovoltaica generada, decrece con
1.0 el rápido desarrollo de tecnologías
0.1
1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012 2015
Generación per Cápita Energía Fotovoltaica

vs. PIB per Cápita
(Kwh per cápita / PIB per Cápita $USD)
Consumo
per cap.
0.00040
0.00035
0.00030
• Existe una clara correlación entre el incremento del PIB
0.00025
per cápita y la utilización de energías limpias
0.00020 • El acceso a energías alternativas en países desarrollados se
0.00015
permea de manera importante en mercados emergentes
0.00010
0.00005 Fuente: Ley CFE, LIE, Documentación Interna PWC, Análisis Strategy&
0.00000
0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000
Australia Germany Mexico United States

Canada Japan Spain

Árbol de Oportunidades para Generación
Existe una creciente conversión A Ampliar capacidad de

generación a través de subastas
Existe una capacidad de a una matriz flexible de gas y
generación aumentada energías limpias
Existe una rápida evolución de

Existe continuidad al nuevas tecnologías de generación B Participar en el mercado spot de
energía eléctrica
plan pre-Reforma de
modernización del parque
de generación CFE Existe una oferta para el
desarrollo de infraestructura de
suministros de gas
C Establecer contratos de
CFE está desarrollando generación con privados
proyectos para el
Existe una necesidad por
aumento de capacidad
servicios especializados de
soporte
La Reforma Energética D Adquirir capacidad de

Existe un cumplimiento de Generación ya existente
trae oportunidades para
empresas mexicanas en objetivos de energía limpia a
través de los CEL
Generación
Se desarrollará infraestructura de E Ampliar la capacidad productiva

generación de electricidad de tecnologías directas y de co-
Existen subastas de
generación para la generación
generación al medio eléctrica
y largo plazo
Existe una creciente oferta de
venta de energía eléctrica
Existen nuevos Esquemas F Prestar servicios de soporte a la

de participación cadena de valor
Existirá un mayor acceso a la
venta de excedente
Existe el mercado spot
de generación de energía
Establecimiento de contratos PPA
(PowerPurchaseAgreements)
Existe la venta a UCPM
y Suministro calificado
Fuente: Análisis Strategy& PwC

Clasificamos las oportunidades específicas para Generación
según la naturaleza de su enfoque
A Ampliar capacidad de generación a Operación Infraestructura

través de subastas
A1. Participar en subastas de largo B1. Construir plantas de cogeneración
plazo para suministrar energía para autoconsumo y venta
limpia y CEL´s excedentes en el MEM
B Participar en el mercado spot de A2. Participar en subastas de mediano E1.Establecer Joint Ventures con
energía eléctrica plazo con capacidad de excedentes perforadores para la generación de
energía Geotérmica
C1.Establecer contratos de largo plazo
C Establecer contratos de generación UCPM y Suministro Privado para E2. Desarrollar servicios de instalación
con privados desarrollar nueva capacidad de y ensamblado de equipo de energía
generación renovable
D1. Desarrollar alianzas estratégicas
con filiales de CFE
D Adquirir capacidad de Generación
ya existente
B2. Comercializar energía eléctrica a F3. Desarrollar negocios de

E Ampliar la capacidad productiva través de trade desks y brokers comercialización de energía
de tecnologías directas y de co- eléctrica con EEUU y Guatemala
generación para la generación
B3. Apalancar el uso de baterías de
eléctrica
almacenamiento e hidroeléctricas F4. Crear Agencias de seguridad para
por bombeo para jugar con precios el resguardo de activos del negocio
y nivelar cargas
F1. Desarrollar negocios de
F Prestar servicios de soporte a la certificación de emisiones y
cadena de valor generación de energía limpia
F2. Prestar servicios de ingeniería
especializada y mantenimiento de
terminales de generación

Las oportunidades para el sector empresarial mexicano se enfocan en el
desarrollo de la capacidad de generación a través de nuevas tecnologías
(Generación)
Alto (+) E2
A Ampliar capacidad de generación
C5 F4
a través de subastas
D1 A1 F1
B1 B3 F2 B Participar en mercado spot de energía
Valor Estratégico
E1 eléctrica
A2
B2
C Establecer contratos privados
de generación
C1
D Adquirir capacidad de generación
existente
F3
E Ampliar la capacidad productiva de
Bajo (-) tecnologías directas y de co-generación
Bajo (-) Factibilidad Alto (+) para la generación eléctrica
Inversión requerida = Tamaño de Burbuja (20MM mxn) F Prestar servicios de soporte a la cadena
de valor
E2
D1 F1
Con base a entrevistas realizadas a D1: Desarrollar alianzas estratégicas con
expertos externos y a los criterios filiales de CFE.
de evaluación, se seleccionaron las
oportunidades para caracterización E2. Desarrollar servicios de instalación
y ensamblado de equipo de energía
limpia
F1. Desarrollar negocios de certificación
de emisiones, y generación de energía
limpia.

Desarrollar alianzas estratégicas con filiales de CFE –D1
Objetivo: Con el entendimiento de la transformación propuesta para las Empresas Productivas del Estado a partir
Desarrollar alianzas de la Reforma Energética, identificamos una reestructura de la CFE en filiales que podrán de esta forma
estratégicas con filiales administrar y anticipar contratiempos generales de la empresa.
de CFE Las metas de la Reforma Energética incentivan el desarrollar alianzas con las filiales definidas como una
forma de impulso para el sector energético, para de esta forma crecer las capacidades e incrementar la
rentabilidad a través de una combinación de procesos de mejora continua.
En esta mejora continua, es que el empresario mexicano puede participar con servicios especializados
a modo de alianzas estratégicas que soporten una mayor y más eficiente generación de electricidad.
Además existen otros instrumentos, “propuestas no solicitadas”, que también pueden ser recibidas por
parte de CFE en un esfuerzo por contar con opciones que apoyen su plan de crecimiento.
El empresario mexicano que esté interesado en participar en alianzas estratégicas con la CFE, podrá
hacerlo si dentro de su propuesta de trabajo plantea esta intención. La inyección de capital por parte
de un privado a la operación de una filial comprende desde servicios de instalación y asesoría, hasta el
desarrollo e instalación de redes de transmisión y control de energía generada.
Caracterización de Oportunidades - Generación D1 No-Exhaustivo

Desarrollar alianzas estratégicas con filiales de CFE Nivel de inversión
Participar en alianzas estratégicas con filiales de CFE Complejidad de operación
para impulsar el desarrollo del subsector de generación Facilidad acceso a capacidades
de energía a través de servicios especializados y de
infraestructura para promover el crecimiento de Tiempo a comercialización
capacidades y rentabilidad
Tecnología
Aplicar correctamente tecnologías de conversión de voltajes
que suavicen los cambios en niveles de carga
Especialización
Corto Plazo Largo Plazo Crear un set de capacidades de especialización en servicios
de transmisión de alto voltaje y manejo del mismo dentro
Experiencia/Entendimiento en: de los activos de generación
• Redes Eléctricas Procesos
• <100 MM usd
• Operaciones Optimizar los costos de operación de manera sistemática buscando
• Ingeniería Posible barreras de entrada escala y sinergias en las áreas de interés
• Consultoría • Regulación
• Acceso a vehículos de
contratación Capital Humano
Integrar equipos multidisciplinarios con experiencia técnica en
servicios de instalación y asesoría en activos de generación

Desarrollar servicios de instalación y ensamblado de equipo de energía
limpia - E2
Objetivo: La Reforma Energética plantea metas que impulsan el desarrollo de generación de energía a partir de
Desarrollar servicios de fuentes limpias. En la mayor parte de los casos, dicha generación requiere del desarrollo de tecnologías
instalación y ensamblado que apalanquen los recursos de un país e incluso la posición geográfica del mismo.
para apoyar el crecimiento Dentro de las energías limpias con mayor crecimiento en México encontramos la eólica y solar, con un
de generación a través de diferente nivel de penetración dado el ciclo de desarrollo que cada una de estas tecnologías ha tenido
energía limpia en los últimos años. En México, estados como Oaxaca tienen una posición privilegiada para la captación
de viento y generación de energía eólica. Caso que se repite en Sonora para captación de rayos solares a
través de celdas fotovoltaicas.
La evolución de estas tecnologías y la disminución de su costo se debe en gran medida al crecimiento de
capacidades de fabricación y disponibilidad de materia prima para este propósito.
Por esto, los empresarios mexicanos que quieran participar en el sector energético siendo parte
del proceso de generación de energía limpias, podrán hacerlo en un principio con la instalación y
ensamblado de equipo.
Además de poder participar de manera directa, el crecimiento de estas energías y las metas nacionales
de generación apoyan el impulso emprendedor en esta oportunidad.
Caracterización de Oportunidades -Generación E2 No-Exhaustivo
Oportunidad: E2 Criterios de selección

Desarrollar servicios de instalación y ensamblado de Nivel de inversión
equipo de energía limpia
Participar en el sector energético siendo parte del proceso
de generación de energía a partir de energías limpias, a
través de la instalación y ensamblado de componentes Tiempo a comercialización
de equipo
Tecnología
Identificar tecnologías ya existentes en la industria que
aumentan la eficiencia y reduzcan costos en generación de
Plazo objetivo de retorno energía limpia

Procesos
Experiencia/Entendimiento en: Optimizar los costos de operación de manera sistemática
Nivel de inversión: buscando apalancar componentes locales con importados
• Energía Fotovoltaica
• <50 MM usd
• Logística
• Operaciones Posible barreras de entrada
• Ingeniería • Competitividad en costo
• Disponibilidad de talento
calificado en zonas de alta Capital Humano
demanda
Integrar equipos con experiencia especializada en la obra civil,
• Acceso a contenido montaje y hardware de sistemas fotovoltaicos
nacional

Desarrollar negocios de certificación de emisiones
y generación de energía limpia - F1
Objetivo: Las metas de la Reforma Energética plantean un objetivo de disminución de emisiones a partir de la
Desarrollar un negocio de generación de energía eléctrica con fuentes limpias para brindar un mejor servicio al usuario final.
certificación de emisiones Para alcanzar estas metas y establecer un proceso que se alinee con la evolución de una política energética se
a partir de operaciones de debe desarrollar un ecosistema con actores directos y externos que ayuden a públicos a ser más competitivos y
generación privados a alinearse a la regulación y a las metas gubernamentales.
La alineación a la regulación y metas gubernamentales pueden ser más ágiles si se fomenta la adaptación a
procesos estandarizados a través de una certificación como la ya desarrollada por la CRE. Una certificación
no sólo agiliza el proceso de revisión sino incrementa los estándares de calidad en la industria y fomenta la
competencia en igualdad de condiciones.
En México, como en otras economías, las empresas certificadoras y de servicios de revisión (e.g. peritos)
han fungido como sello de garantía de calidad y de responsabilidad de los negocios en el sector energético
y adyacentes. La oportunidad para empresas mexicanas se traduce en crecer la oferta de certificados de
emisiones, en una primera instancia, definiendo estándares de industria con cámaras de comercio, industriales
expertos y la CFE. Como segundo paso, se pueden tomar a una o dos empresas representativas para realizar
pilotos y generar los estándares a validar en el resto de la red. Finalmente, ofrecer la revisión de los procesos
de generación y potencia a los industriales que quieran ser parte del grupo de empresas certificadas y con
esto tener mejor acceso a trabajos / alianzas público-privadas.
Caracterización de Oportunidades -Generación F1 No-Exhaustivo

Oportunidad: F1 Criterios de selección
Desarrollar negocios de certificación de emisiones, Nivel de inversión
generación de energía limpia
En México y en otras economías, las empresas
certificadoras y de servicios de revisión (e.g. peritos) Facilidad acceso a capacidades
han fungido como sello de garantía de calidad y de Tiempo a comercialización
responsabilidad de los negocios en el sector energético y
adyacentes
La oportunidad para empresas mexicanas se traduce en
crecer la oferta de certificados de emisiones

Tecnología
Plazo objetivo de retorno Ofrecer una plataforma que unifique requerimientos
similares de agentes reguladores para evitar sobre trabajo
Procesos
Aplicar estándares de transparencia globales para
administrar la presión política
• Redes Eléctricas
• <100 MM usd Implementar procesos operativos que aseguren la revisión
• Operaciones simple y efectiva, sin descuidar los estándares establecidos
• Ingeniería Posible barreras de entrada
• Consultoría • Regulación
Capital Humano
• Acceso a vehículos de
contratación Integrar equipos multidisciplinarios con experiencia técnica
en certificación y excelencia operativa

Generación
Suministro y
Comercialización

Suministro /
Comercialización

oportunidades licitaciones de participación motivar el suministro calificado
Privada mercado diario para invertir Encontrar en el MEM una
(spot), así como en con utilidad ventaja en la compra y comer-
(IP) las subastas y razonable cialización
mercados bilaterales
aprendizaje para
evitar barreras del
Mercado

(EPE)
Definir esquemas
PPP para expandir
la red

de inversión

El mallado eléctrico para transmisión, creció a una tasa
de 3% cubriendo más regiones con mayor capacidad
Evolución del Sistema de Transmisión
(Miles de Kilómetros)
Observaciones
+3% 60
57 57 57 • El crecimiento de líneas de transmisión
50 50
de los últimos años se concentra en
49 49 49
47 aquellas con capacidad de 230 KV
46
44
• Además, a partir del 2013 crecen
agresivamente las líneas menores a 230KV
para atender más regiones lejanas
• Con el mandato de CFE sobre la red
de transmisión aún queda un espacio
importante para inversión
Fuente: SIE, Análisis Strategy&
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Líneas de Transmisión de 400 KV Líneas de Transmisión de 230 KV

Líneas de Transmisión Menores de 230 KV

El crecimiento de capacidad por número de líneas de transmisión
está relacionado con la extensión geográfica y demanda de cada estado
Red Troncal de Líneas de Transmisión por Entidad Federativa
(Kilómetros) Observaciones
• Los estados fronterizos en el norte que

tienen una mayor extensión territorial
978 presentan una longitud mayor de su red
troncal de transmisión
• La región central presenta un aumento
en su capacidad de transmisión del 9.9%
4557 con 1000 MW
4227
2853
376
2236
3011
1075
684
1047 1795
1870 1332
858
1327
1553
648
2877 497
673
1599 1294
389 2030
4496
971
1471
2164
1828 1444
579
479
De 996 a 1,618 km De 1,618 a 2,240 km De 2,240 a 2,861 km De 2,861 a 4,105 km De 4,105 a 4,727 km
Fuente: SENER, Prospectiva Sector Eléctrico 2016, Análisis Strategy&

Actualmente el sistema considera 50 zonas de precio que están
interconectadas con el resto del país a excepción de BCS
Capacidad de Transmisión Entre Regiones del SEN
(MW,2014)
43
800
44 46 390
47 520
220
45
7
1 2 300 700
1000 8
300 500
500 12
3 9 380
400 2400 13
4 250
16 1600 80
48 1000
11 300 1300 14 15
90 5 400 17 1680
49 1400
240 10 1680
1250
50 200 19
350 1100
6 24 18
23 1400 1100
1050 1200 1000
200
950 20
650
21 1600
1450 40 41
550 29 31
1100 22 1400 3750 140
25 600 600
700 1350
1950 750
310 42
26 30 32 39
27 800
480 450 2000 33 500 440
28 2200 36 37
3250
350 270 1290 1750
1500 1200
34 35
38
Regiones
1. Hermosillo 14. Reynosa 27. Carapan 40. Mérida
2. Nacozari 15. Matamoros 28. Lázaro Cárdenas 41. Cancún
3. Obregón 16. Monterrey 29. Querétaro 42. Chetumal
4. Los Mochis 17. Saltillo 30. Central 43. WECC (EEUU)
5. Culiacán 18. Valles 31. Poza Rica 44. Tijuana
6. Mazatlán 19. Huasteca 32. Veracruz 45. Ensenada
7. Juárez 20. Tamazunchale 33. Puebla 46. Mexicali
8. Moctezuma 21. Tepic 34. Acapulco 47. San Luis RíoColorado
9. Chihuahua 22. Guadalajara 35. Temascal 48. Villa Constitución
10. Durango 23. Aguascalientes 36. Coatzacoalcos 49. La Paz
11. Laguna 24. San Luis Potosí 37. Tabasco 50. Los Cabos
12. Río Escondido 25. Salamanca 38. Grijalva
13. Nuevo Laredo 26. Manzanillo 39. Campeche
Fuente: SENER, Prospectiva Sector Eléctrico 2014, Análisis Strategy&

Para el 2021 la red buscará tener mayor interconexión
entre las zonas de precios, inclusive conectando a BCS con el resto del país
Esquema de Transmisión para 2021
(MW) Observaciones
• El incremento de la capacidad
de transmisión se traduciría en la
Total de adiciones eliminación de congestiones en la RNT
(MW)
• Las líneas en corriente directa que
∆1500 ∆8810 conectarán Oaxaca con el Valle de
México posibilitan la interconexión de un
∆6200 alto potencial eólico
∆310
∆850
∆850
∆1130 ∆900
∆300
∆700
∆420
∆1500
∆350
∆3000
Línea con incremento de capacidad ∆3000
Nueva Línea de Transmisión
Zonas de Transmisión ∆200

Zonas de Transmisión con
incremento en capacidad
Nota: (1) Termoeléctrica convencional, carboeléctrica, Turbogas, Lecho fluidizado


La infraestructura de la RGD facilitó la entrega
de servicio a más de 39.6 millones de usuarios
Líneas de Distribución 2015
(Miles de Kilómetros)
Observaciones
+1%
+1% • La longitud total de las líneas de
distribución en 2015 es de 775,483 km
308.1 311.9
264.8 267.8 • El crecimiento total de las líneas de
+3% -5% distribución ´14 - ´15 fue de 1.2%
+1%
-48% • Las subestaciones eléctricas las cuales
77.0 79.4 86.8 82.8 reducen el nivel de tensión para distribuir
33.2 33.6 energía a los usuarios finales crecieron
0.1 0.1
1.5%
Tensión Tensión Tensión Tensión Tensión Otras
34.5 kV 23 kV 13.8 kV 6.6 kV baja • El total de transformadores es de 1.4
tensión kV millones y tienen un crecimiento del
1.2% en 2015
Subestaciones y transformadores de distribución • La infraestructura actual del sistema
eléctrico nacional ofrece servicio a 39.6
1.54% millones de usuarios
Nota: RGD (Red General de Distribución)
54.6 55.5 1.21% Fuente: SENER, Prospectiva Sector Eléctrico 2014, Análisis
Strategy&
33.2 33.6
Subestaciones de distribución Transformadores
2014 2015

Las inversiones en proyectos de modernización de las RGD
han contribuido a la disminución de las pérdidas de energía
Evolución y Meta de Pérdida de Energía en Distribución
(GWh)
Observaciones
45,000 • Las pérdidas de energía del 2011 al 2015,

han disminuido a una tasa media anual
40,000 del 2.7% debido a:
35,000
− Inversiones en proyectos
de modernización de las RGD
30,000 − Estrategias para disminuir los consumos
16.1%
irregulares de energía eléctrica
15.9%
15.3%
25,000 14.6% • Mediante mayor inversión y
13.9%
13.1% modificaciones a la eficiencia del sistema
12.5% 12.0%
20,000 11.8%
11.0% eléctrico, se espera disminuir las pérdidas
10.0%
técnicas y no técnicas
15,000
• Se tiene estimado a futuro ir
10,000 disminuyendo la meta hasta un 10% en
2018
5,000
Nota: RGD (Redes Generales de Distribución)
0 Fuente: PRODESEN 2016-2030, Análisis Strategy&
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Meta No Técnicas Técnicas

Árbol de Oportunidades para Transmisión y Distribución
A Ampliar y modernizar la red de

Existe la necesidad de Existe la necesidad de desarrollar transmisión y distribución de
eliminar congestiones mejores redes de transmisión y energía eléctrica
en la red de transmisión distribución
Existe un proceso de B Desarrollar negocios de

ampliación y modernización instalación y mantenimiento
de la red de transmisión y de tecnologías que apoyan a la
distribución cadena de valor
Necesidad de mejorar registros
de transmisión y distribución
Existe la necesidad
de acelerar el proceso de C Desarrollar negocios que
Necesidad de reducir pérdidas
modernización mejoren la capacidad de
técnicas y no técnicas
transmisión de electricidad
La Reforma Energética
trae oportunidades para
empresas mexicanas en
transmisión y distribución
Existen prestadores de servicios
especializados de mantenimiento
Existe una oportunidad

de alianzas público /
privadas para proyectos Existen proveedores de
con CFE tecnología e instalación
Existen oportunidades de
participación público /
privadas
Creciente generación eólica
y solar con necesidad de
interconexión
Existe el mercado spot
de generación de energía
Necesidad de transmisión desde

plantas de ciclo combinado y de
co-generación con necesidad de
interconexión

Clasificamos las oportunidades específicas para Transmisión y Distribución
A Ampliar y modernizar la red de Operación Infraestructura

transmisión y distribución de
energía eléctrica A1. Establecer contratos de prestación A4. Participar en licitaciones para
de servicios con la CFE para la la construcción de líneas de
distribución de energía transmisión
B Desarrollar negocios de instalación
y mantenimiento de tecnologías A2. Desarrollar redes eléctricas de T&D B4. Instalar mecanismos de seguridad
que apoyan a la cadena de valor inteligente para evitar pérdidas no técnicas
A3. Ampliar la capacidad de monitoreo B5. Prestar servicios de instalación
de distribución y mantenimiento de nuevas
Exclusivo de Transmisión tecnologías para reducción de
C1. Establecer contratos de prestación
C Desarrollar negocios que mejoren pérdidas
de servicios con la CFE para la
la capacidad de transmisión de operación de transmisión de C2. Modernizar las líneas de
electricidad energía transmisión eléctrica existentes
C3. Ampliar las capacidades de
líneas de Direct Current(DC) a
Alternative Current(AC) para
distancias largas
B1. Prestar el servicio de monitoreo de

centrales en asociación con grandes
transmisores
B2. Crear agencias de seguridad para el
resguardo y medición de entradas y
salidas de energía eléctrica
B3. Prestar servicios de ingeniería
especializada, mantenimiento de
líneas y terminales de distribución y
del mallado eléctrico

El empresario mexicano tiene que alinear sus capacidades de acuerdo
a la variedad de oportunidades que ofrece Transmisión y Distribución
(Transmisión y Distribución)

Alto (+)
B4 A Ampliar y modernizar la red de
C5 B1
transmisión y distribución de energía
A3 eléctrica
A2
A1 C2
A4
Valor Estratégico
C3
B5
B Desarrollar negocios de instalación
B3
y mantenimiento de tecnologías que
B2
apoyan a la cadena de valor
C1
C Desarrollar negocios que mejoren
Bajo (-) la capacidad de transmisión de
Bajo (-) Factibilidad Alto (+) electricidad
Inversión requerida = Tamaño de Burbuja (100MM mxn)
A2: Desarrollar redes eléctricas de T&D
inteligente
B5. Prestar servicios de instalación y
A2
Con base a entrevistas realizadas a
mantenimiento de nuevas tecnologías
expertos externos y a los criterios para reducción de pérdidas
B5 de evaluación, se seleccionaron las

Desarrollar redes eléctricas de T&D inteligente - A2
Objetivo: Con la Reforma Energética, se plantea la idea de un crecimiento del sector energético acompañado de
Desarrollar redes eléctricas un incremento en competitividad en el mercado y por ende en capacidades relacionadas con la cadena
de T&D inteligente de valor.
La evolución de capacidades técnicas es entonces una pieza clave para desarrollar un incentivo
sustentable de inversión que atraiga no sólo jugadores extranjeros al mercado sino que apoye el
crecimiento de los generadores nacionales.
Un fuerte incentivo para los generadores es el incremento de una red transparente y confiable que
ayude a contabilizar la transmisión y distribución de cargas generadas y al mismo tiempo que permita
identificar las pérdidas no técnicas y minimice las pérdidas técnicas durante el proceso de transmisión y
distribución de energía.
De esta manera se abren posibilidades para aquellos empresarios mexicanos que quieran incursionar en
el sector energético como proveedores de tecnología especializadas para la transmisión y distribución de
energía eléctrica. Estas tecnologías puedes ser adquiridas e implementadas en México como un nuevo
modelo de negocio o a través de la adquisición de franquicias y/o licencias de distribución de empresas
que desarrollan estas tecnologías en el extranjero.
Caracterización de Oportunidades -T&D A2 No-Exhaustivo

Desarrollar redes eléctricas de T&D inteligente Nivel de inversión
Participar en el sector energético como proveedores de Complejidad de operación
tecnología especializadas para la transmisión y distribución Facilidad acceso a capacidades
de energía eléctrica, ya sea con un nuevo modelo de
negocio o a través de la adquisición de franquicias y/o Tiempo a comercialización
licencias de empresas que desarrollan estas tecnologías
Tecnología
Implementar tecnología de monitoreo en tiempo real y de
despliegue del rendimiento de los componentes del sistema
Plazo objetivo de retorno a lo largo de grandes áreas geográficas
Ofrecer un sistema flexible de transmisión AC para

Corto Plazo Largo Plazo mejorar el control de transmisión de redes y maximizar la
capacidad de transferencia de potencia
• Tecnología digital Procesos
• 350 - 600 MM usd
• Smart Technologies Ejecutar controles automáticos de generación y demanda para
• Medición y Monitoreo Posible barreras de entrada asegurar la correcta capacidad de suministro de energía
• Administración de • Alto requerimiento
información de capital
• Acceso a proveedores Capital Humano
• Escasez de talento Integrar equipos multidisciplinarios con experiencia
técnica en Smart technologies

Prestar servicios de instalación y mantenimiento de nuevas tecnologías
para reducción de pérdidas -B5
Objetivo: Un reto constante del sector energético mexicano ha sido el controlar las pérdidas registradas en sus
Prestar servicios de procesos de distribución de cargas. Se han realizado esfuerzos importantes en el pasado logrando la
instalación de nuevas disminución de pérdidas con un alto costo. Todos estos esfuerzos lograron dimensionar el tamaño de la
tecnologías para reducción pérdida pero sólo en algunas ocasiones disminuyó el problema.
de pérdidas Hoy el control de pérdidas y de distribución de energía es más que una oportunidad de negocio, es
una necesidad para el sector y para la CFE de reducir pérdidas y crecer el valor de la inversión en
distribución.
Existen posibilidades para las empresas mexicanas de desarrollar negocios de servicios de instalación y
mantenimiento de nuevas tecnologías de reducción de pérdidas en los diversos puntos cubiertos por el
sistema.
Al mismo tiempo las tecnologías están disponibles en el mercado mexicano y extranjero de manera
abierta y el canal para construir un negocio de esta posibilidad está abierto a través de licitaciones
abiertas o de propuestas no solicitadas de servicios con CFE, y en los próximos años, con aquellos
privados que participen de las posibilidades que abre la Reforma Energética.
Caracterización de Oportunidades -T&D B5 No-Exhaustivo

Prestar servicios de instalación y mantenimiento Nivel de inversión
de nuevas tecnologías para reducción de pérdidas
Desarrollar negocios de servicios de instalación y
mantenimiento de nuevas tecnologías que permitan
reducir las pérdidas en los diversos puntos cubiertos Tiempo a comercialización
por el sistema.
Tecnología
Implementar medidores Smart con herramientas de
autodiagnóstico que monitoreen en tiempo real la
Plazo objetivo de retorno manipulación o funcionamiento irregular de tomas eléctricas

Procesos
Experiencia/Entendimiento en: Implementar esquemas operativos que permitan procesar
Nivel de inversión: el flujo de información de manera simple
• Tecnología digital
• <20 MM usd
• Smart Technologies
• Medición y Monitoreo Posible barreras de entrada
• Operaciones • Nivel de desarrollo de
• Administración de infraestructura de redes de
información transmisión y distribución Capital Humano
inteligentes
Integrar equipos multidisciplinarios con experiencia
técnica en Smart technologies

Generación
Suministro y
Comercialización

Suministro /
Comercialización

opoprtunidades licitaciones de participación motivar el suministro calificado
Privada mercado diario para invertir Encontrar en el MEM una
(spot), así como en con utilidad ventaja en la compra y comer-
(IP) las subastas y razonable cialización
mercados bilaterales
aprendizaje para
evitar barreras del
Mercado

(EPE)
Definir esquemas
PPP para expandir
la red

de inversión

El crecimiento del PIB per Cápita se correlaciona de manera
directa con el incremento en consumo de energía eléctrica
Consumo de energía eléctrica vs. PIB per Cápita
(KWh per cápita / PPP $USD) Información Relevante
Consumo • Existe una estrecha relación entre el

per cap. consumo eléctrico y el PIB per cápita
14,000 • Los países en vías de desarrollo tienen un
13,000 alto potencial en cuanto a consumo de
energía eléctrica
12,000
• Los países que cuentan con niveles de PIB
11,000 similares y diferencias en utilización de
10,000
energía se debe a los hábitos de consumo
• Turquía, con un PIB similar al de
9,000
México tiene un consumo más acelerado
8,000 atribuible a sus hábitos de consumo y su
PPP
7,000
Nota 19 PPP: Purchasing Power Parity
6,000 Fuente: UN Data, The World Bank Data, Análisis Strategy&
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
PIB
0 per cap.
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000 50,000
España Japón Indonesia Perú

Hungria Colombia México Turquía
Estados Unidos Alemania Australia Brasil

El nivel de utilización determina el costo para el proveedor
mientras que el tipo de usuario fija el subsidio al consumidor
Precio Medio de Energía Eléctrica por Tipo de Usuario
(2004-2014, Mxn / KWh) 3.0
2.9 2.9
2.7
2.6
2.5
2.4 2.4 2.4
2.3 2.3
2.1 2.1
2.0
1.9 1.9
1.8
1.7 1.7
1.6 1.6 1.6
1.5 1.5
1.4 1.4 1.4
1.3
1.2 1.2 1.2 1.2 1.2

1.1 1.1 1.1 1.1 1.1
1.0 1.0 1.0
0.9 0.9 0.9
0.6 0.6
0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5
0.4 0.4 0.4
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Comercial Servicios Industrial Residencial Agrícola
Fuente: Prospectiva Sector Eléctrico 2015-2029, Análisis Strategy&

De tener tarifas que reflejen los costos reales de la
electricidad, se tendría mayor conciencia sobre su utilización
Consumo Energético Residencial – Normalizado1
(% MWh, Miles MXN) Miles
% MWh MXN
1.4 0.12
1.2 0.10
1.0
0.08
0.8
0.06
0.6
0.04
0.4
0.2 0.02
0.0 0.00
Mar/2013
Mar/2014
May/2013
May/2014
Mar/2015
May/2015
Sep/2013
Sep/2014
Sep/2015
Feb/2013
Feb/2014
Oct/2013
Oct/2014
Feb/2015
Oct/2015
Nov/2014
Nov/2013
Nov/2015
Dic/2013
Dic/2014
Dic/2015
Ene/2013
Ene/2014
Ene/2015
Jun/2013
Ago/2013
Ago/2014
Jun/2014
Ago/2015
Jun/2015
Abr/2013
Abr/2014
Abr/2015
Jul/2013
Jul/2014
Jul/2015
% del Consumo anual Mwh/Usuario $/Mwh Residencial Comparativo de tarifas de energía Residencial
(EEUU vs. México MXN)
• La estacionalidad del consumo residencial genera valles de falta de demanda
que incrementan el costo para el proveedor y el precio de consumo
$/Mwh USA
• El subsidio gubernamental es constante para amortiguar el efecto en precio +195%
en meses de baja demanda

$/Mwh México
• Para reducir los subsidios y aprovechar la generación actual, es necesario
crear una cultura de utilización
May/’15
Ago/’14
Nov/’14
Ago/’15
Nov/’15
Oct/’14
Oct/’15
Mar/’15
Sep/’14
Sep/’15
Jun/’14
Jun/’15
Feb/’15
Abr/’15
Dic/’14
Dic/’15
Ene/’15
Jul/’14
Jul/’15
Nota: 1) Normalización considera consumo total anual, 2)Tipo de cambio FIX promedio mensual
Fuente: SIE – Sector Eléctrico Nacional, EIA, Análisis Strategy&
En cambio las tarifas de energía industrial reflejan en mayor

medida el costo, por lo que se firman contratos de pago
Consumo Energético Residencial – Normalizado1
(% MWh, Miles MXN) Miles
% MWh MXN
-23%
1.8 0.10
1.6
1.4 0.08
1.2
1.0 0.06
0.8
0.04
0.6
0.4 0.02
0.2
0.0 0.00
Mar/2013
Mar/2014
Mar/2015
May/2013
May/2014
May/2015
Sep/2013
Sep/2014
Sep/2015
Feb/2013
Feb/2014
Oct/2013
Oct/2014
Feb/2015
Oct/2015
Nov/2014
Nov/2013
Nov/2015
Dic/2013
Dic/2014
Dic/2015
Ene/2013
Ene/2014
Ene/2015
Jun/2013
Ago/2013
Ago/2014
Jun/2014
Ago/2015
Jun/2015
Abr/2013
Abr/2014
Abr/2015
Jul/2013
Jul/2014
Jul/2015
% del Consumo anual Mwh/Usuario $/Mwh Industrial Comparativo de tarifas de energía Industrial
(EEUU vs. México MXN)
• Observando la gráfica podríamos atribuir la disminución del precio por
MWh a la implementación de la Reforma Energética $/MwhUSA
• Una tendencia de utilización eficiente de la energía generada, podría +123%
disminuir el subsidio en el largo plazo $/MwhMéxico
• Un consumo de baja estacionalidad como en la industria podría incentivar

May/’15
Ago/’14
Nov/’14
Ago/’15
Nov/’15
Oct/’14
Oct/’15
Mar/’15
Sep/’14
Sep/’15
Jun/’14
Jun/’15
Feb/’15
Abr/’15
Dic/’14
Dic/’15
Ene/’15
Jul/’14
Jul/’15
el crecimiento de competitividad en el mercado

Nota: 1) Normalización considera consumo total anual, 2)Tipo de cambio FIX promedio mensual
Fuente: SIE – Sector Eléctrico Nacional, EIA, Análisis Strategy&
El efecto de tarifas más competitivas se debe a las condiciones
de libre mercado bajo el cual opera el MEM
• El mercado está integrado por Mercado Día en Adelanto

(MDA), Tiempo Real (MTR) y Hora en Adelante (MHA)
•El objetivo es fomentar la competitividad y estabilidad de • Los participantes hacen ofertas de compra y venta de energía
precios garantizando una fuente de pagos para incentivar
las inversiones y desarrollar las energías limpias • Las ofertas de venta representan los costos variables de
arranque y operación vacío
•Las subastas de mediano plazo están abiertas para cualquier
tipo de generación • Las ofertas de compra se hacen tomando el precio marginal
del nodo
•Las subastas de largo plazo son exclusivamente para
energías limpias
Subastas Mercado
de Mediano de energía
y largo plazo de Corto Plazo
• Facilitar las transacciones entre

las ECR´s cuyos contratos de
Mercado cobertura no cumplieron los
Eléctrico requisitos de potencia y los
Subastas
Mayorista Mercado generadores con potencia no
• Los DFT dan la cobertura de Derechos de Balance
Financieros
(MEM) comprometida
necesaria para eliminar el riesgo de Potencia
por aumento del costo de de Transmisión • Los contratos de cobertura de
transmisión en los nodos de potencia pueden ser negociados
Mercado de entre los generadores y las
origen y destino debido a la
Certificados de ERC´s, u otorgados por medio
congestión
Energía Limpia (CEL) de las subastas
• Los DFT´s son subastados
anualmente, teniendo diferentes
vigencias
•Los CEL´s son instrumentos por medio del cual las

ERC acreditan la cantidad de energía limpia
requerida (5% en 2018)
•El CENACE operará el mercado para la compraventa
de certificados
Nota 1 ) DPP: Derechos Financieros de Transmisión, DFT: Derechos Financieros de Transmisión

Fuente: Ley CFE, LIE, Documentación Interna PWC, Análisis Strategy&

Árbol de Oportunidades para Suministro/ Comercialización
Existen privados Existe la posibilidad de A Brindar servicios de

interesados en vender su comercializar a partir comercialización y medición
excedente de generación de la Reforma Energética de energía eléctrica
Existe un proceso de
creación de un mercado de
B Participar en el mercado
eléctrico mayorista
comercialización de energía
eléctrica
C Prestar servicios indirectos a

la operación
Existe un interés por Consorcios empresariales
alternativas de suministro buscan manera más
y usuarios calificados eficientes de operar
La Reforma Existe la necesidad de

contar con mecanismos Existe un creciente
Energética trae mercado de venta de
oportunidades para para la compra de
energía
empresas mexicanas energía
en Suministro /
Comercialización
Existe la necesidad de Existe la necesidad de

modernizar la lectura y reducir pérdidas técnicas
facturación y no técnicas
Existen nuevas tecnologías

para el desarrollo y procura
de la infraestructura
Existe el mercado spot Existe la necesidad de

de generación de energía maximizar ingresos ante
volatilidad de precios spot

Clasificamos las oportunidades específicas para Suministro /
Comercialización según la naturaleza de su enfoque
A Brindar servicios de Operación Infraestructura

comercialización y medición de
energía eléctrica A1. Comercializar energía eléctrica a A3. Desarrollar y/o importar
usuarios calificados tecnología para el cobro
de energía
B Participar en el mercado eléctrico A2. Desarrollar empresas de
mayorista intermediación, lectura y
facturación
B1. Proyectar precios de mercado
C Prestar servicios indirectos a la (energía, CEL, potencia y servicios)
operación
B2. Apalancar el uso de baterías de C3.Realizar acuerdos entre los

almacenamiento para jugar con comercializadores de energía
precios y nivelar cargas y los productores de vehículos
eléctricos para colocar centrales
C1.Desarrollar la capacidad como
de carga
suministrador calificado para
transformar usuarios básicos a
usuarios calificados
C2. Desarrollando consorcios que
permitan la agregación de cargas
buscando firmar como usuario
calificado

Las oportunidades para el sector empresarial mexicano deben
alinearse con la capacidad del inversionista interesado
(Suministro / Comercialización) Áreas de Oportunidad

Alto (+)
C1
A Brindar servicios de comercialización y
C2 medición de energía eléctrica
A3
C3
Valor Estratégico
B Participar en el mercado eléctrico

A2 mayorista
A1
B1

C Prestar servicios indirectos a la
B2
operación
Bajo (-)
Bajo(-) Factibilidad Alto (+)
Inversión requerida = Tamaño de Burbuja (10MM mxn) A2: Desarrollar empresas de
intermediación, lectura y facturación
C2. Desarrollar consorcios que permitan la
C2 agregación de cargas buscando firmar
como usuario calificado
Con base a entrevistas realizadas a
expertos externos y a los criterios
A2 de evaluación, se seleccionaron las

Desarrollar empresas de intermediación, lectura y facturación -A2
Objetivo: Dentro de los objetivos más importantes de la Reforma Energética es el mejorar las condiciones con las
Desarrollar empresas de que se atiende el mercado nacional.
intermediación, lectura y En un principio, mejorando desde el punto de vista tecnológico y de infraestructura el proceso de
facturación comercialización hacia la industria y suministro residencial; en un segundo plano liberalizar el mercado
a niveles sanos de competencia que permitan al usuario residencial, en su mayoría, tener beneficios
tangibles a través del ajuste del precio del MWh.
Un consumidor informado puede ser un mejor consumidor y ayudar desde el punto de vista de
utilización de energía a los generadores y proveedores de energía, disminuyendo la estacionalidad o
adaptándola a los momentos adecuados para disminuir el gasto de suministro. Además el beneficio es
mutuo dado que un consumidor con información clara y confiable puede disminuir la morosidad y en el
mejor de los casos ser un promotor de un mejor uso de energía.
Por esta razón, y con el soporte del marco que propone la Reforma Energéticas de promoción, e
incentivo a la competitividad del mercado, existe una oportunidad para empresarios mexicanos que
quieran desarrollar empresas de intermediación, lectura y facturación por el suministro de energía.
Las tecnologías existen y la necesidad en el mercado es inminente, no sólo para incrementar la
confianza del consumidor sino para apoyar la educación de consumo que puede ayudar a crear una
cultura de utilización responsable.
Caracterización de Oportunidades -S&C A2 No-Exhaustivo

Desarrollar empresas de intermediación, Nivel de inversión
lectura y facturación
Desarrollar empresas de intermediación, lectura y
facturación por el suministro de energía, para incrementar
la confianza del consumidor y ayudar desde el punto Tiempo a comercialización
de vista de utilización de energía a los generadores y
proveedores de energía
Tecnología
Desarrollo e implementación de tecnologías que permite un
flujo bidireccional de información, proporcionando datos
Plazo objetivo de retorno sobre el consumo eléctrico y su precio

Procesos
Experiencia/Entendimiento en: Establecer procesos operativos y logísticos para llevar a
Nivel de inversión: cabo las visitas para toma y lectura de consumos, así como
• Monitoreo y Medición
• <250 MM usd procesos de facturación
• Sistemas
• Operaciones Posible barreras de entrada
• Administración de • Acuerdos de lectura
información
• Acuerdos con entes
financiero Capital Humano
• Incertidumbre de pago Conformar un equipo multidisciplinario de personal

especializado en medición e intermediación con usuarios

Desarrollar consorcios que permitan la agregación de cargas buscando
firmar como usuario calificado -C2
Objetivo: Después de analizar el consumo promedio de energía eléctrica en México para el sector industrial y
Desarrollar consorcios que residencial encontramos una gran diferencia en la estacionalidad de consumo mensual, en gran medida por
permitan la agregación de procesos industriales que son más continuos y por otra parte por la falta de agregación de cargas del conjunto
cargas para firmar como de residencias durante los valles de la curva de consumo.
usuario calificado Las cargas generadas de energía eléctrica tienen que ser consumidas al 100% para lograr dos objetivos: 1)
Tener un aprovechamiento del gasto de generación de energía por los MWh producidos (en el caso de CFE,
disminuir el subsidio), 2) Proveer un precio adecuado por MWh para el usuario final.
La Reforma Energética por su parte provee un escenario que permite consolidar cargas y de esta manera
reducir los picos de utilización garantizando un consumo de energía eléctrica dentro de un rango aceptable
de precio para el consumidor y de costo para el comercializador.
De esta forma, surge una posibilidad para empresarios mexicanos para disminuir sus costos de consumo y en
algunos casos incluso generar ingresos adicionales. En un principio, el consolidar cargas a través de consorcios
de industriales para aplicar a la firma de contrato como un solo usuario calificado y entonces disminuir
paulatinamente el costo por consumo al garantizar niveles de uso. Y en el largo plazo, conformando consorcios
residenciales con el mismo fin pero donde los empresarios pueden cobrar por la administración de este
suministro y al mismo tiempo beneficiarse de la disminución en el tiempo del costo de energía eléctrica.
Caracterización de Oportunidades -S&C C2 No-Exhaustivo

Desarrollar consorcios que permitan la agregación de Nivel de inversión
cargas buscando firmar como usuario calificado
Consolidar cargas a través de consorcios de industriales
para aplicar a la firma de contrato como un solo usuario
calificado y entonces disminuir paulatinamente el costo Tiempo a comercialización
por consumo al garantizar niveles de uso

Procesos
Implementar procesos operativos para identificar
Corto Plazo Largo Plazo a potenciales socios industriales que en conjunto
garanticen niveles de uso
• Consumos de electricidad Capital Humano
• <1 MM usd
• Operaciones Nombrar a un administrador con conocimiento del
Posible barreras de entrada consumo eléctrico que represente al consorcio
• Regulación de precios

Consolidación del análisis de oportunidades prioritarias
para el Sector Eléctrico - Escenario Base
Evaluación de Oportunidades Prioritarias
Oportunidades Prioritarias (Escenario Base)
Muy Alto
Desarrollar alianzas estratégicas con G2
G1 (+) C2
filiales de CFE G3
G2 Desarrollar servicios de instalación G1
y ensamblado de equipo de energía TD1
renovable
G3 Desarrollar negocios de certificación
de emisiones, generación de energía
Valor Estratégico
limpia
TD2 C1
Desarrollar redes eléctricas de T&D
TD1
inteligente
U3
M1
Prestar servicios de instalación y
TD2 M4
para reducción de pérdidas M2
C1 Desarrollar empresas de
Desarrollar consorcios que permitan la
C2
agregación de cargas buscando firmar
Bajo(-)
Factibilidad Muy Alto (+)

Bajo (-)
G Generación TD Transmisión y Distribución C Suministro y Comercialización
• Las oportunidades seleccionadas se encuentran alineadas con las expectativas de valor

estratégico y factibilidad del empresario mexicano
• El Sector de Generación tiene una base solida de desarrollo y de valor estratégico para la
capitalización de oportunidades

Síntesis de implicaciones del Escenario Base en la cadena de valor
del Sector Eléctrico
• Mayor número de oportunidades para • Inicio del desarrollo de talento en generación de

diversos niveles de inversionistas energías limpias (e.g. Solar y Eólico)
• Subastas cada vez más claras con reglas de • Incremento de alianzas estratégicas públicas y
mayor promoción para el inversionista privadas que incrementan beneficios de inversión
Generación • Capitalización de oportunidades al inicio de • Comienza a existir una mayor variedad de
la cadena productiva fuentes de generación que requieren de atención
especializada
• Inclusión de un proceso que fomente la
generación de energías limpias
• Incremento de promoción para el inversionista • Expansión gradual de capacidades para la

construcción e instalación de líneas de T&D
• Surgen nuevos jugadores nacionales en su
mayoría proveedores de la cadena de valor del • Aumenta parcialmente la inversión en
subsector capacidades de Smart Technologies
Transmisión y • Avance gradual oportunidades más complejas • Crecimiento de la red de T&D para el transporte
Distribución relacionadas con el desarrollo y modernización de las adiciones de capacidad de energía eléctrica
de infraestructura
• Disminución parcial de pérdidas no técnicas en
el sistema
• Incrementa parcialmente la competitividad • Consolidación de capacidades para la agregación

entre subsidiaras independientes de CFE y de cargas firmando como usuarios calificados
particulares
• Incremento progresivo de capacidades
• Comienza a mejorar el servicio para el cliente tecnológicas para un eficiente suministro y
Suministro y básico residencial servicio residencial e industrial
Comercialización • Mayor facilidad de importación de tecnologías
para medición y cobro de energía
• Inicia la creación de consorcios que permiten
la agregación de cargas

En un Escenario Competitivo, nuestra visión 2021
considera una tendencia a la apertura del mercado
Alto (+)
Escenario
No-Competitivo
Precio TWh
Escenario Base
Escenario
Competitivo
Bajo (-)
• Frecuentes alianzas público-privadas que desarrollan capacidades • Crecimiento e implementación de una política energética de
del sector de manera sostenible largo plazo
• Plena liberalización de tarifas para usuarios básicos residenciales • Existe la tecnología suficiente con contenido nacional
para el desarrollo y modernización de plantas de generación
• Política regulatoria enfocada en verificar la operación autónoma
e independiente de las subsidiarias y filiales de CFE, así como del • Se cumplen las metas de generación con energías limpias
resto de jugadores • Disminuyen conflictos por derechos de paso en el sector
• Mejora de procesos a lo largo de la cadena productiva
• Alta competencia entre suministradores de electricidad para
usuarios calificados
Nivel de
competitividad
• CFE compite parcialmente en igualdad de condiciones • Fácil acceso a capital nacional para el desarrollo de
con otros jugadores oportunidades de inversión
• CFE mejora su productividad y eficiencia a través de alianzas • Consolidación de servicios de soporte que atiendan al
estratégicas con el sector privado sistema eólico y solar
• Crece la infraestructura de generación de energías limpias y • Crecimiento de inversiones en capacidades de redes
maximiza utilización de gas natural eléctricas de transmisión y distribución inteligentes
• CFE liberaliza la operación del sector de transmisión y • Desarrollo de un mercado de comercialización de
distribución y comparte infraestructura con privados energía eléctrica con tradedesks y brokers
• Autonomía de las filiales de CFE permiten compartir información • Importante inversión en negocios de nuevas tecnologías
y mejorar servicios de comercialización de reducción de pérdidas

para el Sector Eléctrico - Escenario Competitivo
Oportunidades Prioritarias (Escenario Libre Mercado)
Muy Alto
Desarrollar alianzas estratégicas con C2
G2
G1 (+)
filiales de CFE G3
G1
G2 Desarrollar servicios de instalación
y ensamblado de equipo de energía
renovable
de emisiones, generación de energía C1
Valor Estratégico
limpia
TD1
Desarrollar redes eléctricas de T&D
TD1
inteligente U3
M1
Prestar servicios de instalación y
TD2 M4
para reducción de pérdidas TD2 M2
C2
Bajo (-)

Bajo (-)
• La total apertura del mercado incentivaría el desarrollo de oportunidades y facilitaría la

atención de necesidades del sistema como los negocios de certificación de emisiones
• La entrada de nuevos jugadores afectaría al Sector de Transmisión y Distribución debido
a las barreras de inversión y capacidades que enfrentan los empresarios mexicanos

en la cadena de valor del Sector Eléctrico
• Alta capitalización para invertir en • Desarrollo de capacidades de ingeniería

oportunidades a lo largo de la cadena especializada en contrucción y mantenimiento
productiva del subsector de nuevas terminales de generación de energía
limpia
• Crece competencia y eficiencia de
oportunidades de soporte para infraestructura • Mayor disponibilidad de talento en desarrollo y
Generación de energía limpia operación de energías limpias
• Mayor inversión extranjera en oportunidades • Crecen capacidades de desarrollo de
complejas en México y caída de inversión infraestructura nacional con alianzas Público-
nacional Privadas
• Crecen alianzas público privadas, incentivando
mayor inversión en el subsector
• Incremento de promoción para el inversionista • Expansión de capacidades de construcción y

modernización de infraestructura de líneas de
• Surgen nuevos jugadores nacionales en su
T&D
mayoría proveedores de la cadena de valor del
subsector • Incremento de inversión en capacidades de
Transmisión y medición y monitoreo de cargas
• Más oportunidades complejas relacionadas con
Distribución el desarrollo y modernización de infraestructura • Inicio de desarrollo de operación de redes
eléctricas de distribución inteligente
• Aumento de recursos de soporte como Smart
Technologies en el país
• Incrementa la competitividad entre subsidiarias • Mejora paulatina en la eficiencia de suministro

de CFE y particulares de electricidad
Suministro y
• Comienza a existir una propuesta de valor • Desarrollo de capacidad para transformar
Comercialización
diferenciada en el servicio al usuario usuarios básicos en usuarios calificados
residencial
• Inicio de uso de baterías de almacenamiento

El Escenario No Competitivo al 2021 fomenta prácticas
monopólicas en la dinámica de mercado
Alto (+)
Escenario
No-Competitivo
Precio TWh
Escenario Base
Escenario
Competitivo
Bajo (-)
• La política proteccionista prevalece e incrementa las tarifas y baja • Retraso en el cumplimiento de meta de generación de
las cuotas de importación de componentes para el sistema eléctrico energías limpias
nacional • Existe poca continuidad de las metas planteadas y se
• No existe un límite claro entre los reguladoresy operadores replantean los objetivos principales
• El regulador se muestra pasivo en el cumplimiento de • Aumento de conflictos sociales en contra de las diferentes
independencia entre subsidiarias y filiales de CFE prácticas del sector y por derecho de paso
• Alta fiscalización y complejidad de regulación limita la entrada de • Aumento de pérdidas no técnicas por el retraso en la
nuevos inversionistas modernización de la infraestructura de electricidad
• Alto subsidio de tarifas para el usuario básico residencial, • Existe poco desarrollo de capacidades para incrementar la
impactando de manera negativa el desarrollo de oportunidades eficiencia en procesos de T&D
Nivel de
competitividad
• Las empresas subsidiarias y filiales tienen poca autonomía • Inversiones del sector corresponden únicamente a
oportunidades obtenidas en las subastas
• Retraso en el desarrollo de infraestructura de proyectos de
generación eólica y solar • Baja inversión en el desarrollo del sistema fotovoltaico
por la falta de capacidad instalada
• CFE monopoliza la transmisión y distribución de electricidad sin
oportunidad para particulares de participar en el sector • Prevalece la poca inversión extranjera en el sector
• CFE mantiene el control del suministro y comercialización con • Falta de modernización de las redes eléctricas de
costos poco competitivos para la iniciativa privada transmisión y distribución
• SHCP dicta y procura la política energética con un fuerte • Retraso de retornos sobre la inversión de las subastas de
régimen fiscal largo plazo
• CFE compite con apoyos gubernamentales constantes • Rompimiento de alianzas público/privadas a lo largo de
la cadena de valor del sector

para el Sector Eléctrico - Escenario No Competitivo
Oportunidades Prioritarias (Escenario No Competitivo)
Muy Alto
Desarrollar alianzas estratégicas con
G1 (+)
filiales de CFE
G2 Desarrollar servicios de instalación
y ensamblado de equipo de energía TD1
renovable
C2
de emisiones, generación de energía
Valor Estratégico
limpia
TD2 C1
TD1 Desarrollar redes eléctricas de T&D
G2 G3
inteligente U3
M1
TD2 Prestar servicios de instalación y
M4
para reducción de pérdidas G1 M2
C2
Bajo (-)

Bajo (-)
• El escenario no competitivo afectaría el desarrollo de una infraestructura moderna y de

generación limpia, con implicaciones en toda la cadena de valor
• Sin embargo, algunas oportunidades como el desarrollo de empresas de intermediación
y los servicios de reducción de pérdidas no se verán afectados por la necesidad que existe
en el país

Síntesis de implicaciones del Escenario No Competitivo
en la cadena de valor del Sector Eléctrico
• El limitado número de oportunidades de • Retraso en el desarrollo de una operación de

inversión se limita a nivel y perfil energías limpias
• Incrementa la complejidad de los procesos de • Falta de talento para continuar con un
subasta desincentivando la inversión crecimiento sustentable del subsector
Generación • El desarrollo de energías limpias se limita • Pocas alianzas estratégicas públicas-privadas
únicamente a los ganadores de las subastas desarrollan capacidades específicas del subsector
• Surgen oportunidades esporádicas para • Única fuente de desarrollo de capacidades en
apoyar a los ganadores de las subastas manos de algunos privados grandes del subsector
• Retraso en la modernización de la red dado el • Rezago en el desarrollo de proyectos de

número limitado de proveedores de tecnología crecimiento de red de T&D
• Bajo desarrollo de asociaciones para capitalizar • Baja inversión para el desarrollo de producción
oportunidades para la operación de T&D de componentes de monitoreo de distribución
Transmisión y • Altos costos de soporte para empresas con • Lento desarrollo de operación de redes eléctricas
Distribución necesidad de crear de líneas de transmisión para distribución más eficiente
• Esquemas operativos complicados que no
permiten procesar el flujo de información de
manera simple
• No existen ninguna mejora en el servicio de • Continúa el declive de la capacidad para evitar las
suministro de electricidad pérdidas no técnicas de electricidad
• Existe poco apoyo para el desarrollo de • Capacidades limitadas para transformar usuarios
tecnologías para hacer eficiente el cobro de básicos a usuarios calificados
Suministro y energía
• No existen capacidades diferenciadoras para
Comercialización • Baja oportunidad de competir por el el suministro de energía eléctrica a usuarios
suministro a usuarios básicos calificados y/o con la intención de serlo
• Bajo incentivo para conversión de usuarios
básicos a calificados

Áreas de enfoque y capacidades críticas
Conclusiones de la Visión 2021 del Sector Hidrocarburos

Sector Hidrocarburos
• PEMEX sigue siendo el incúmbete pero restructurado y enfocado en Exploración y Producción,

con una participación menor de Mercado a través de toda la cadena de valor
• Reguladores con estructura ya madura pero contrayendo/fortaleciendo capacidades para atender y supervisar el mercado
• Múltiples participantes de la IP a través de la cadena de valor con una mayor representación de compañías internacionales en
áreas como Aguas Profundas y Refinación (grandes inversiones y complejidad técnica)
• PEP enfocado en operación en aguas • Red actual de ductos, almacenamiento y • Parque de refinación actual en
someras y algunos campos terrestres procesamiento mayormente operada por proceso de reconfiguración a través de
IP a través de asociaciones con PEMEX inversiones por medio de asociaciones
• Farm Outs de PEP sostienen actividad en
Logística con PEMEX
upstream
• Nueva infraestructura mayormente • Inversiones puntuales en petroquímica
• IP impulsa desarrollo de campos
enfocada en transporte y/o recepción
licitados, mayor actividad concentrada en • Retail de petrolíferos liberado y con
de importaciones de gas natural y
operación de campos terrestres maduros múltiples jugadores con liderazgo
petrolíferos – incipiente para producción
y exploración regional
de hidrocarburos
• Volumen de petrolíferos importado por
la IP en crecimiento acelerado

Conclusiones de la Visión 2021 del Sector Eléctrico
Sector Eléctrico
• CFE sigue siendo el incumbente con un control todavía total de partes de la cadena de valor como transmisión y distribución y
suministro de servicios básicos
• Reguladores con estructura ya madura pero en proceso de fortalecer capacidades para atender y supervisar el mercado
• Múltiples participantes de la IP en el sub-sector Generación con una participación creciente de energías limpias, con generación
fotovoltaica y eólica predominante
• Mercado dinámico y eficiente en el suministro a usuarios calificados liderados por los grandes conglomerados industriales
Mexicanos
Enfoque Iniciativa Privada Mexicana
Generación Transmisión y Distribución Suministro y Comercialización
• Oportunidades de desarrollar plantas • Desarrollo de redes eléctricas de • Desarrollo de empresas de suministro

de generación para la venta a través de transmisión de servicio calificado, para atender
subastas o contratos bilaterales la demanda de la Gran Industria,
• Prestación de servicios de instalación de
industriales medianos y sector comercial
• Desarrollo de servicios asociados a nuevas tecnologías para reducción de
parques solares y eólicos pérdidas en redes de distribución • Desarrollo de servicios de facturación y
lectura somo outsourcing
• Prestar servicios especializados de
ingeniería y mantenimiento de distintos
tipos de plantas de generación

Las capacidades críticas necesarias para desarrollar mercado
en el sector energético se concentran en 4 áreas
Integración de out-sourcing especializado

Acceso a redes de expertos técnicos
Implementación de programas de
Desarrollo y/o adquisición
entrenamiento
de talento técnico-administrativo
Desarrollo de propuestas de valor
para empleados competitivas
Alineación de capital, expertise
técnico y conocimiento local
Diseño de estructuras para
joint ventures
Evaluación y valuación de proyectos
Negociación Talento
Análisis dinámico de rentabilidad
Desarrollo de cadenas productivas Cadena Estructura Articulación de esquemas

eficientes con contenido local de suministro de capital de financiamiento para maximizar
el valor de los proyectos
Alineación de capital, expertise

técnico y conocimiento local
Licencia
social Diseño de estructuras para
joint ventures
Evaluación y valuación de proyectos
Negociación
Negociación de derechos de paso Análisis dinámico de rentabilidad
(e.g. Consulta indígena)
Coordinación con líderes sindicales Administración de mecanismos
Establecimiento de relaciones para integrar a comunidades locales
con gobiernos municipales

La comunidad empresarial mexicana con interés de participar
en el sector debe enfocar sus esfuerzos en:
1
Entender profundamente el marco regulatorio, estructura de
márgenes, estado de la industria, capacidades específicas, fuerzas
de mercado, etc.
2
Establecer el diálogo con los principales grupos de interés:
reguladores, iniciativa privada, instituciones financieras, academia,
asesores especializados, etc.
3
Desarrollar planes de negocio alineados a las áreas con mayor
potencial y a sus capacidades organizacionales
4
Trabajar coordinados para impulsar el desarrollo de mercados
competitivos en el sector energético

Agradecemos la guía y colaboración
del Consejo Asesor del Programa de Energía del IPADE
Alberto de la Fuente
Presidente y Director General, Shell México
Ángel Larraga
Country Manager, Gas Natural Fenosa
Antonio Carrillo
CEO, Mexichem S.A.B.
Arturo Infanzón
Chief Operating Officer, IEnova
Carlos de Régules
Director General, Agencia Nacional de Seguridad Industrial
Carlos Vázquez
Líder de las Prácticas de Servicios Financieros y Energía, Egon Zehnder
Francisco Salazar
Expresidente, Comisión Reguladora de Energía
Guillermo Turrent
Director de Modernización y Director General de CFE Internacional, CFE
Héctor Moreira
Comisionado, Comisión Nacional de Hidrocarburos
Jorge Gutiérrez Vera
Director General, Energía Eléctrica BAL
Juan Acra
Presidente, Consejo Mexicano de la Energía
Juan Trebino
Socio, Strategy& - PWC
Katya Somohano
Directora General de CFE Calificados
Luis Farías
Ex Director general, Cemex Energía
Luz María Gutiérrez
CEO, Petro-7
Miguel Ángel Alonso
Director General, Acciona Energía
Octavio Pastrana
Consejero Independiente, PEMEX
Oscar Vázquez
Presidente, Grupo Diavaz
Rafael Beverido
Ex Director General, PEMEX Petroquímica
Raúl Gallegos
Managing Director, Credit Suisse
Wallace Pescarini
Expresidente, Schlumberger México y Centroamérica

Contactos:
Nuestros Especialistas:
Irene Hernández Carlos Navarro Juan Manuel Ferrón

Socia Líder de la Industria Socio de Strategy& Líder de Energía
Oil & Gas Oficina CDMX Oficina CDMX
irene.hernandez@mx.pwc.com c.navarro@pwc.com jm.ferron@mx.pwc.com
Eduardo Reyes
Líder Power and utilities
Oficina CDMX
eduardo.reyes.bravo@mx.pwc.com
En PwC nuestro propósito es construir confianza en la sociedad y resolver problemas importantes. Somos una red de firmas con
presencia en 157 países y más de 208,000 personas comprometidas a ofrecer servicios de auditoría, consultoría e impuestos y
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2017 09 12 Vision 2021 Estructura Del Sector Energetico Mexicano

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Perspectiva general del sector

El presente estudio busca dar luz sobre oportunidades de negocio

En términos generales, el estudio busca…

1er Encuentro del Sector Energético 9

1 Subsectores de la Industria de Petróleo y Gas

Exploración Transporte, procesamiento y Refinación

Servicios de valor agregado a la operación incluyendo ingeniería, procura y construcción

2 Subsectores de la Industria de Electricidad

Operación de Plantas de Generación: Operación de líneas Servicio a la industria

Servicios de valor agregado a la operación incluyendo ingeniería, procura y construcción

Fuente: Análisis Strategy&

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La percepción de México a nivel global como economía

Resto del Mundo “México se convertirá próximamente en una potencia económica.

Latinoamérica “…No es de extrañar que haya tantas inversiones en fábricas de

1er Encuentro del Sector Energético 11

126 127 128

H Nota: 1) Se asume un promedio nacional del consumo per cápita de 72 GJ, 2) No se

Densidad poblacional - México

12 Strategy&, parte de la red de PwC | IPADE

1,400 • La gasolina seguirá siendo la principal

Proyección del Consumo de Electricidad en México

289 • La prospección de consumo de energía

Notas: * Energías limpias incluyen hidroeléctrica, Eólica, Solar,

1er Encuentro del Sector Energético 13

Fuente: PEMEX Bdi institucional, Análisis Strategy&

14 Strategy&, parte de la red de PwC | IPADE

México requiere aumentar su capacidad de generación en 57GW para 2030…

Capacidad Instalada, Adiciones y Proyecciones de Energía

… cumpliendo con los requerimientos para impulsar la generación de energías limpias

Capacidad Instalada, Adiciones y Proyecciones de Energías Limpias

1er Encuentro del Sector Energético 15

La Empresa Productiva del Estado

16 Strategy&, parte de la red de PwC | IPADE

Metas planteadas en el 2013

Se mantendrán los Es improbable Se requieren establecer Se deben replantear

Fuente: Presidencia de la República Mexicana, El Economista, Análisis Strategy&

1er Encuentro del Sector Energético 17

Empresas Productivas del Estado

público- privados con el sector

Desarrollo de cadenas de suministro sd d

18 Strategy&, parte de la red de PwC | IPADE

Mercado Competitivo Mercado No Competitivo

Mercado Competitivo Marco Regulatorio Mercado Competitivo

ingresos Má Inicia un mejor control

actores (e.g. en precio) en zonas de conflicto

Mercado Competitivo Mercado No Competitivo

1er Encuentro del Sector Energético 19

Cadena de Valor del Sector Hidrocarburos No-Exhaustivo

Upstream Midstream Downstream

Principales Actores del Sector Hidrocarburos

Iniciativa Privada (IP) Empresa Productiva del Estado (EPE) Gobierno

20 Strategy&, parte de la red de PwC | IPADE

1er Encuentro del Sector Energético 21

Pre-Reforma Transición Visión Largo Plazo

Servicios Servicios Servicios

Política Regulador Operador Servicio

Fuente: Reforma Energética, Análisis Strategy&

22 Strategy&, parte de la red de PwC | IPADE

Fuente: Análisis Strategy&

1er Encuentro del Sector Energético 23

corto plazo con una