PLANTEAMIENTO DEL CASO

La CIA. "X", S. A. de C.v., es una compañía de tamaño mediano cuyos productos

enlatados (frutas, verduras y jugos) se venden a través de distribuidores establecidos en estados
del centro de nuestro país (Guanajuato, Querétaro, León y Aguascalientes. Las necesidades
estaciónales de capital de trabajo han sido financiadas principalmente mediante prestamos
provenientes de Bancomer, S.A., y la actual línea de crédito permite a esta compañía enlatadora
solicitar hasta $360,000.00 en préstamo. Sin embargo de acuerdo con las prácticas bancarias
establecidas, el contrato de préstamos requiere que el crédito sea reembolsado en su totalidad en
algún momento durante el año, en este caso febrero del 2008. Los gastos de intereses para 2007
fueron de $48,000.00. (estos datos no aplican)

Una limitación sobre los precios de los artículos enlatados, aunada a mayores costos
produjo un disminución del margen de utilidad de la compañía y el ingreso neto durante la última
mitad de 2006 y la mayor parte de 2007 sin embargo, las ventas aumentaron durante estos dos
años debido al agresivo programa de mercadotecnia de los productos enlatados.

Al consultar el análisis que se hizo de la CIA. "X", S. A. de C.v., hace tres meses, el Sr.
Prado vio que ciertos indicadores financieros de esta compañía mostraban tendencias
descendientes y que estaban cayendo por debajo de los promedios de la industria enlatadora. El
Sr. Prado envió al Sr. Vera presidente de la CIA. "X" S. A. de C.v. una copia del informe, junto con
una nota que manifestaba su preocupación por la situación.

El Sr. Vera recibió una copia del análisis mas reciente del Sr. Prado, el cual mostraba que
la enlatadora "X", S.A. De C.v. Se hallaba en violación técnica respecto de los estándares
financieros que se especificaron en el contrato de préstamo.

Los estados de posición financiera. y los estados de resultados de los últimos 4 años se
presentan a continuación: (archivo de la otra clase)

Pero al realizar un análisis mas real detectamos que lo real es el último año de :

ACTIVOS PASIVOS
CIRCULANTE A CORTO PLAZO
EFECTIVOS 8,000.00 PROVEEDORES 38,000.00
CLIENTES 50,000.00 DOC POR PAGAR 10,000.00
INVENTARIO 85,000.00 48,000.00
TOTAL ACTIVOS 143,000.00
A LARGO PLAZO 100,000.00
FIJO TOTAL PASIVO 148,000.00
PLANTA Y EQUIPO 200,000.00
TOTAL ACTIVO FIJO 200,000.00 CAPITAL CONTABLE 100,000.00
CAPITAL GANADO 95,000.00
TOTAL CAPITAL 195,000.00

TOTAL ACTIVO 343,000.00 TOTAL PASIVO + CAPITAL 343,000.00

NECESITA UN ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO; Para poder solucionar este planteamiento se

dan las siguientes instrucciones:
 Bancomer, S.A., ha instaurado recientemente un programa de análisis de préstamos, el
cual acaba de poner en estado de alerta al Sr. Prado funcionario de préstamos, ante la deteriorante
situación financiera de uno de sus clientes que es la CIA. "X", S.A. de CV.

COSTO REPARACION (MANTENIMIENTO) $ 150,000.00 QUE SE APLICARA

Enero Febrero Marzo Abril MAYO JUNIO
10.00% 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 10.00%

LA COBRANZA DE CLIENTES SERA EN UN 90% y se asignara de acuerdo al siguiente porcentaje

Enero Febrero Marzo Abril MAYO JUNIO
10% 50% 10% 5% 15% 10%
La aplicación de inventario que es $ 85,000.00 (que es cobranza) es constante en 6 meses
considerando un adiciona del 40%
Los sueldos operativos son constantes en $5,000.00 durante los 6 meses
Los sueldos administrativos son constantes en $4,000.00 durante los 6 meses
Proveedores se pagaran en 3 meses constantes
Doc por pagar se pagaran a los meses (todo en junio)
Si el primer mes resulta con números negativos en su estado de flujo de efectivo:
Se considera un financiamiento de Bancomer de un monto de $ 150,000, con un interés
del 18% sobre saldos insolutos a un plazo de 12 meses, seria una MUY BUENA decisión al
sexto mes?

Ahora con este estado financiero y las razones del primer ejemplo: ELABORE UN INFORME
COMPLETO DE LA SITUACION QUE TIENE LA EMPRESA