INGENIERÍA INDUSTRIAL

FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

Quinto avance

Profesor: Mario Alberto Rodríguez Calderón

Alumno: Diego Armando Martinez Martinez
Edwin Brandon Martinez Velázquez
José De Jesús González Méndez
Carlos Fabián Landeros Macías
Fecha: 23 de mayo de 2021
 Introducción

Este capítulo consiste en un análisis económico de todas las condiciones de

operación que previamente se determinaron en el estudio técnico. Esto incluye determinar
la inversión inicial, los costos totales de operación, el capital de trabajo, plantear diferentes
esquemas de financiamiento para aceptar uno de ellos, el cálculo del balance general inicial
del estado de resultado proyectado a cinco años, del punto de equilibrio y de la tasa de
ganancia que los inversionistas desearían obtener por arriesgar su dinero en este
exoesqueleto. Esta parte trata, en resumen, de obtener todas las cifras necesarias para llevar
a cabo la evaluación económica.

Objetivo general

Brindar y desarrollar la información necesaria, para que se tenga una mejor

visualización de la información financiera mostrada aquí en este capítulo del mismo modo
que cuando se estudie dicho proyecto, resulte útil para futuros trabajos e investigaciones.

Además, realizar un estudio que evidencie la rentabilidad económica del proyecto a través
de métodos de evaluación financiera que consideran el cambio en el valor del dinero a lo
largo del tiempo.

Objetivos específicos

 Elaborar los estados de resultados y balances generales proyectados, desde el año

uno hasta el horizonte del proyecto.
 Calcular las razones de rentabilidad económica y financiera esperadas para el
proyecto.
 Establecer la relación beneficio costo esperada para cada año del proyecto.
Presupuesto de inversión para el proyecto
Inversión fija
La inversión fija del proyecto contempla la inversión en activos fijos tangibles, tales como
terreno, obras físicas; así como la adquisición de mobiliario y equipo, entre otros, para su
inicio de operación.
Por lo tanto, la inversión fija total de este proyecto en particular, queda definida en la
siguiente tabla:

Inversión fija total (expresada en MXN.)

Inversión diferida
Este tipo de inversión se refiere a las inversiones en activos intangibles, los cuales se
realizan sobre activos constituidos por los servicios o derechos adquiridos necesarios para
la puesta en marcha del proyecto.
Los montos por inversión diferida que se contempla en este proyecto se muestran en la
tabla siguiente:
Inversión diferida total

Depreciación y amortización de la inversión fija y diferida

Este es un valor que hace referencia al desgaste o agotamiento que sufre un activo en la
medida que con su utilización contribuye a la generación de los ingresos de la empresa. La
amortización se aplica a la inversión diferida (intangible), y la depreciación a la inversión
fija. En este caso sólo se analiza la depreciación de la inversión fija en la siguiente tabla:

Depreciación de la inversión fija

Capital de trabajo
La inversión en capital de trabajo constituye el conjunto de recursos necesarios para la
operación normal del proyecto, cuya función consta en financiar el desfase que se produce
entre los egresos y la generación de ingresos de la empresa, o bien, financiar la primera
producción antes de percibir ingresos.
Éste consta de tres rubros principalmente: Materia Prima, insumos y mano de obra; los
cuales se especifican en las siguientes tablas:
CONCEPTO MONTO MENSUAL MONTO ANUAL
Tela $7,400.00 $88,800.00
Sierres $1,440.00 $17,280.00
Hilo $800.00 $9,600.00
Mano de obra $4,280.00 $51,360.00
INVERSION TOTAL $13,920.00 $167,040.00

Inversión en materia prima

Inversión en insumos

Inversión en mano de obra

Inversión total en Capital de Trabajo

Otros gastos
A continuación, se muestra una tabla con otros gastos importantes para la empresa:
Otros gastos importantes
Inversión total
La inversión de capital económico total para el primer año de producción de la empresa
Ergo mama, se resume en la tabla siguiente:

Inversión total del proyecto

Posibles fuentes de financiamiento

Crowdfunding
El Crowdfunding tuvo sus inicios en el continente europeo, en España en 1989
cuando un cierto grupo musical tuvo la idea de vender su disco antes de sacarlo a la venta y
con esas ganancias poder grabar el mismo.

La primera plataforma oficial que comenzó a utilizar este modelo es KickStarter donde se
han publicado más de 90 mil proyectos creativos. Actualmente las plataformas en línea son
capaces de canalizar el capital a una amplia variedad de proyectos filantrópicos, artísticos,
sociales y de negocios con tan solo dar un clic.

Esta modalidad tiene la capacidad de impulsar la innovación, crear empleos, diversificar la

actividad económica y contribuir a la reducción de la desigualdad de ingresos al mejorar el
acceso al capital disponible y crear un puente para la brecha que existe entre la demanda de
financiación y la oferta de capital para los emprendedores y las Micro, Pequeñas y
Medianas Empresas (MIPYME) en México.
El crowdfunding ya se ha abierto un gran camino en México. Hoy en día, varias
plataformas de financiamiento colectivo ya están operando en este país bajo la Asociación
de Plataformas de Fondeo Colectivo (Afico), que tiene como objetivo autorregular este
modelo, estableciendo un código de prácticas.

En 2012 aparecieron las primeras plataformas de crowdfunding en México: Fondeadora y

Prestadero. Desde entonces han surgido cada vez más sitios y empieza a conformarse una
industria que está cambiando el escenario financiero de este país.

Las cifras del crowdfunding son muy alentadoras: el mercado global recaudó 145 mil
millones de dólares en 2015 de acuerdo con datos del Banco de México; por esto, y
reconociendo el gran impacto que puede tener en nuestro país, en agosto de 2016, la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) presentó una propuesta de ley para
regular el financiamiento colectivo y, así, promover un cambio de actitud hacia este
sistema.

Requisitos principales

1. El emprendedor envía su proyecto o idea a una plataforma de crowdfunding, para

ser candidato a la financiación donde describe el proyecto, cantidad de dinero que
necesita, y tiempo para recaudarlo, etc.

2. La comunidad valora el proyecto

3. Se publica en la plataforma de crowdfunding por el tiempo indicado para que las

personas inviertan.

4. Luego se promociona al máximo el proyecto para conseguir la financiación.

5. Se cierra cuando finaliza el plazo establecido, y se la financiación que se ha

conseguido.

Básicamente cuando hablamos de crowdfunding en México clasificamos estas plataformas

de inversión en cinco tipos:

 Préstamos
 Donación
 Recompensa
  Inversión o capital
 Inmobiliario
En nuestro caso, para la micro empresa de prendas para cáncer de mama será en la
clasificación de préstamos.

También conocido como crowdlending, el crowdfunding de préstamos, es una operación

por la cual personas solicitan dinero en una plataforma pagando un tipo de interés a otras
personas que prestan a través de la misma y reciben, por los montos prestados, el capital
que aportaron más un porcentual.

Las condiciones de esta campaña (montos, plazos, finalidad del financiamiento, etc.) se
publican en estas plataformas de crowdfunding, donde exponen a las dos partes toda la
información necesaria para que la campaña de crowdfunding, sea clara y transparente.

Entre las principales plataformas de crowdfunding de préstamos en México destacamos:

 Doopla
 kubo.financiero
 Afluenta
 yotepresto.com
 Prestadero
 LaTasa

Financiamiento Gubernamental

Recursos que provienen del sector público dirigidos al ecosistema emprendedor. Casi todo
está concentrado en el Instituto Nacional del emprendedor (Inadem), pero también de
instituciones como Nacional Financiera. Algunos de ellos son a fondo perdido, otros nos
ayudarían con parte, por ejemplo, ellos ponen 70% y nosotros ponemos el 30% restante,
pero según el vocero del ASEM van cambiando sus reglas constantemente.

El monto de financiamiento es de hasta $400,00 a 51 millones de pesos

En el Programa Nacional de Financiamiento al Microempresario (PRONAFIM) de la

Secretaría de Economía, se tiene como misión impulsar a que los y las microempresarias
emprendan, desarrollen y consoliden sus negocios, mediante el otorgamiento de servicios
de micro finanzas integrales para incrementar la productividad de sus negocios y mejorar
sus condiciones de vida.
Para el caso de que se optará por el préstamo de financiamiento gubernamental se pretende
solicitar un préstamo por $5, 000,000 de pesos, el cual se liquidará en cinco anualidades
iguales, pagando la primera anualidad al final del primero año, por el cual se cobrará un
interés de 21% anual. La anualidad que se pagará se calcula como:

A= $5, 000,000 *¿ = $1, 710,377.35

Con este dato se construye la siguiente tabla de pago de la deuda para determinar los
abonos anuales de interés y capital que se realizan:

DEUDA DESPUES
AÑO INTERES ANUALIDAD PAGO A CAPITAL
DEL PAGO
0 $ 5,000,000.00
1 $ 1,050,000.00 $ 1,710,377.35 $ 660,377.35 $ 4,339,622.65
2 $ 911,320.76 $ 1,710,377.35 $ 799,056.59 $ 3,540,566.06
3 $ 743,518.87 $ 1,710,377.35 $ 966,858.48 $ 2,573,707.58
4 $ 540,478.59 $ 1,710,377.35 $ 1,169,898.76 $ 1,403,808.82
5 $ 294,799.85 $ 1,710,377.35 $ 1,415,577.50 -$ 11,768.68

Al final se tendría un monto a favor de $11,768.68 pesos.

Pronóstico de ingresos y egresos

Como ya se mencionó en los capítulos anteriores los ingresos constaran directamente con la
oferta de la demanda y lo consecuente a las ventas que se realicen directamente.

Por lo que En el desarrollo de la prenda para el cuidado y protección Post-mastectomía, el

objetivo es brindar una prenda ergonómica, confiable y accesible, esto para facilitar las
distintas curaciones que demande dicha operación, existen distintos tipos de prendas para
atender la Post mastectomía, por lo que en una comparación de distintos productos
similares se pretende determinar un precio justo y accesible, ya que no existe un prototipo
en el mercado con las mismas características de nuestra prenda.

Nuestro negocio espera vender entre 56 y 60 prendas mensualmente

Se producirán 720 prendas anuales equivale a vender $205,200.00 con un precio unitario de
$285. Con estos datos se calculan los ingresos que se tendrían en caso de vender la cantidad
programada en su totalidad. El cálculo de los ingresos se calcula sin inflación.

PRECIO
AÑO PRODUCTO INGRESO TOTAL
UNITARIO
1 720 $ 285.00 $ 205,200.00
2 720 $ 285.00 $ 205,200.00
3 720 $ 285.00 $ 205,200.00
4 1440 $ 285.00 $ 410,400.00
5 1440 $ 285.00 $ 410,400.00
 Activo Pasivo
Circulante Fijo
Inversiones 686,280.00 Préstamo a 7 años 1,000,000

Fijo Capital
Obra civil 310,000.00 Social 100,000
Mobiliario y Equipo 86,491.00
Diferido

Total de Activos 1,082,771.00 Pasivo + Capital 1,100,000

El balance general inicial mostrará la aportación neta que deberán realizar los accionistas
del proyecto, así como sus egresos.

Estados financieros proforma

Son estados financieros proyectados. Sirven para evaluar la posición financiera de la
empresa a futuro. Normalmente, los datos se pronostican con un año de anticipación.

Los estados financieros que se utilizan son:

 Estado de resultados proforma

Muestra los ingresos y costos esperados para el año siguiente, sus objetivos son:
 Se elabora con la finalidad de obtener las utilidades a futuro para la
elaboración del balance general.
 Es utilizado para evaluar la productividad futura de la empresa.
 Balance Proforma
Muestra la posición financiera esperada, es decir, activos, pasivos y capital contable
al finalizar el periodo pronosticado, sus objetivos son:
 Determinar la falta o excedente en los fondos estimados de la empresa.
 Sirve para evaluar la situación financiera de la empresa a futuro. 47
 Estado de flujo de efectivo
 Muestra las entradas y salidas de efectivo que tendrá la empresa en un periodo
determinado, y que nos sirve para detectar el monto y duración de los faltantes o
sobrantes de efectivo.
Mediante este estado se proyectará la cantidad de efectivo que necesitará la empresa
en un periodo determinado.
Los estados proforma son útiles en el proceso de planificación financiera de la empresa y
en la obtención de préstamos futuros, así como para llevar un control sobre la empresa, ya
que se deben comparar las cantidades que resultaron de los estados financieros proforma y
compararlas con los resultados reales que se obtuvieron, y las diferencias importantes que
resulten deberán ser investigadas.
Para preparar correctamente el estado de ingresos y el balance proforma, deben
desarrollarse determinados presupuestos de forma preliminar.
La serie de presupuestos comienza con los pronósticos de ventas y termina con el
presupuesto de caja. Todo esto ayuda a la empresa a tomar decisiones correctas.
Todo esto debe estar apoyado en expectativas reales de los resultados esperados por la
empresa. Principales pronósticos:
 Pronóstico de ventas.
 Programa de producción.
 Estimativo de utilización de materias primas.
 Estimativos de compras.
 Requerimientos de mano de obra directa.
 Estimativos de gastos de fábrica.
 Estimativos de gastos de operación.
 Presupuesto de caja.
 Balance periodo anterior.
Utilizando el pronóstico de ventas como insumo básico, se desarrolla un plan de producción
que tenga en cuenta la cantidad de tiempo necesario para producir un artículo de la materia
prima hasta el producto terminado.
Los tipos y cantidades de materias primas que se requieran durante el periodo pronosticado
pueden calcularse con base en el plan de producción. Basándose en estos estimados de
utilización de materiales, puede prepararse un programa con fechas y cantidades de
materias primas que deben comprarse.
Así mismo, basándose en el plan de producción, pueden hacerse estimados de la cantidad
de la mano de obra directa requerida, en unidades de trabajo por hora o en moneda
corriente.
Los gastos generales de fábrica, los gastos operacionales y específicamente sus gastos de
venta y administración, pueden calcularse basándose en el nivel de operaciones necesarias
para sostener las ventas pronosticadas. Por lo anterior se puede decir que: Una correcta
preparación de los estados financieros proforma permite el planear una parte importante de
las utilidades que se obtendrán del proyecto, así como los efectos financieros que esto
traería como consecuencia.

Determinación del punto de equilibrio

Fuentes Cantidad/Sum
a
Apoyo gubernamental $ 1,000,000
Capital Social $ 100,000
Total $ 1,100,000

Usos Cantidad/Sum
a
inversión fija $ 376,900
inversión diferida $ 19,591
capital de trabajo $ 686,280
Total $ 1,082,771

Con estos datos se construye la gráfica del punto de equilibrio.

Indicadores económicos
VPN (Valor Presente Neto) y TIR (Tasa Interna de Retorno)

El VPN es el valor monetario que resulta de restar la suma de los flujos descontados, a la
inversión inicial.

La TIR es una cantidad porcentaje que permite saber el rendimiento futuro de una inversión
con la intención de medir el nivel de rentabilidad que posee la empresa o el producto del
proyecto.

Para efectos del proyecto, se calcularon los indicadores con una producción constante, es
decir, la del primer año que es de 12,700 unidades, contando el financiamiento obtenido
($450,000) y una inflación promedio del 4%.

Inversión inicial = 502,591.00 – 450,000 = $52,591.00

FNE 1 a 5 años = $174,491

VS de la inversión final = $233,485

TMAR mixta = 14% con inflación y 12% de interés en el financiamiento

Diagrama de flujo de efectivo con inflación, con financiamiento y con producción

constante
PRI (Periodo de Recuperación de la Inversión)

El período de recuperación de la inversión (PRI) es un indicador que mide en cuánto

tiempo se recuperará el total de la inversión a valor presente. En este caso se evaluará con y
sin financiamiento.

PRI con financiamiento

a = 0 año

b = 52,591

c=0

d= 107,320

En base a la PRI obtenida, se determina que con financiamiento la empresa solamente le

tardaría recuperarse un año y medio, lo cual puede considerarse como una recuperación
muy rápida lo cual indica que es bastante viable el proyecto.
Conclusiones

Diego Armando Martinez Martinez

Cuando se completa el balance general proforma, el total de los activos, el total de

los pasivos y el patrimonio (capital contable), rara vez cuadra La diferencia entre la
inversión y la financiación se origina cuando se proyecta muy poca o demasiada
financiación para el volumen de crecimiento de los activos esperados. Si la diferencia es a
favor de la inversión, querrá decir que existirá una necesidad de fondos adicionales. Por su
parte, cuando la diferencia es a favor de la financiación, las proyecciones mostrarán un
exceso de financiamiento.

Edwin Brandon Martinez Velázquez

Dentro del análisis económico y su evaluación, permite diferenciar si el proyecto

realmente es rentable, ya que de no serlo esto produciría una reestructuración total del
proyecto por lo tanto dentro del desarrollo y análisis de los costos, activos y todo lo que
tiene que ver con un ingreso o inversión se debe calcular una depreciación, por lo tanto,
esto permitirá mantenernos al margen de que tan probable sea la recuperación de la
inversión y en que tanto tiempo puede ser recuperada.

José De Jesús González Méndez

El quinto avance de proyecto con enfoque al estudio financiero permitió mediante

un profundo análisis y el uso de parámetros de carácter económico determinar el grado de
rentabilidad que posee la empresa proyecto.

En base a los cálculos obtenidos, las ganancias no son muy altas los primeros años debido a
factores como el crédito de financiamiento, pero a partir de su liquidación es posible
pronosticar que los flujos de efectivo serán mayores.

Carlos Fabián Landeros Macías

Se debe hacer estudios profundos tanto de rentabilidad como de inversión de capital

al momento de hacer o iniciar cualesquiera tipos de proyecto. En el trabajo analizado
pudimos ver que si utilizamos de forma adecuada todos los estudios podemos crear un
proyecto eficaz y nos dará garantía que si lo ponemos en práctica obtendremos utilidades.