UNIVERSIDAD DEL PACÍFICO

DEPARTAMENTO ACADÉMICO DE ECONOMÍA

MATEMÁTICAS IV
SEGUNDO SEMESTRE 2012
PROFESORES: José Luis Bonifaz (A)
José Gutiérrez Ambrocio (B) - (C)

Exámen Final
(Duración: 2 horas)

A. Preguntas Cortas

1. Comente. Un individuo tiene el siguiente plan de consumo óptimo (Ct )Tt=0 = (1, 2, 3, ..., T + 1) en
t = 0. ¾Cuál sería el plan de consumo óptimo del individuo si vuelve a llevar a cabo su maximización
en el periodo t = k? ¾De qué propiedades sobre el problema de optimización depende su respuesta?
(2 puntos)

2. Demuestre que la resolución de un problema de optimización dinámica es el mismo si se plantea la

ecuación de Bellman a unidades del periodo t = 0 ó a unidades corrientes. (2 puntos)

B. Modelo de Publicidad Óptima

Una empresa busca maximizar el valor presente de sus benecios, el cual depende del ingreso por ventas
(S ) y del gasto en publicidad (A). El horizonte temporal es innito y la tasa de descuento es igual a r.
Además, la tasa instantánea de variación de las ventas decrece a una tasa α proporcional a las ventas, pero
aumenta por el mayor gasto en publicidad a través de la función φ(A), que cumple con φ′ > 0 y φ′′ < 0. Si
el nivel inicial de las ventas es S0 , se le pide lo siguiente:
√
1. Sea φ(A) = A, halle las trayectorias óptimas de la publicidad y del ingreso por ventas a través del
Principio del Máximo de Pontryagin, si además se sabe que las ventas tienen una meta asintótica igual
a
1
S̄ =
2α(ρ + α)
Donde S̄ es la meta asintótica. (3 Puntos)

C. Modelo de Ciclos Económicos Reales

El planicador central busca maximizar la siguiente función de bienestar

( ∞
)
∑
t
V0 (Kt ) = M ax E0 β Ln (Ct )
t=0

Sujeto a lo siguiente
Kt+1 = zt Ktα − Ct
Lnzt = ψLnzt−1 + εt

1
Donde ct es el consumo del individuo representativo; kt es el stock de capital; zt es la tecnología; εt es un
choque tecnológico tal que εt ∼ N (0, σε2 ); y β , ψ y α son parámetros positivos y menores que uno.

Sea la siguiente forma funcional para la función de valor (Wt )

Wt (Kt , zt ) = A + BLnKt + CLnzt

Se le pide encontrar el sistema de ecuaciones para las incógnitas A, B , y C en función de los parámetros del
modelo. (3 Puntos)

D. Choque a las preferencias en la función de utilidad

Sea la siguiente función de utilidad inmediata del tipo CRRA para un individuo representativo en la
economía
( )
Ct1−σ
U (Ct ) = eψ t
1−σ

Donde ψt es un cambio exógeno en las preferencias, el cual sigue el siguiente proceso autoregresivo de orden 1

ψt = ρψt−1 + µt

Donde µt es un choque a las preferencias, tal que µt ∼ N (0, σµ2 ).

El Planicador Central busca maximizar la utilidad esperada del individuo representativo de la economía
sujeto a las siguientes restricciones:
Yt = Ct + It (1)
Yt = Zt L1−α
t Ktα (2)
Kt+1 = Kt + It − δKt (3)
Zt = θZt−1 + εt (4)
Lt = 1 ∀t (5)
Donde la primera ecuación es el equilibrio en el mercado de bienes; la segunda es la función de producción,
la cual está sujeta a choques tecnológicos; la tercera es la ecuación de movimiento del capital; la cuarta
ecuación es la ley de movimiento de la tecnología, donde εt es un choque tecnológico, tal que εt ∼ N (0, σε2 );
la última ecuación indica que se tiene una oferta laboral inelástica.

Se le pide lo siguiente
1. Plantee el problema al cual se enfrenta el planicador central. Además, indique cuáles son las variables
de control y estado del problema y plantee la ecuación de Bellman a valor corriente. (2 Puntos)
2. Desarrolle la condiciones de primer orden. Así también, dena una relación que indique cómo es la
elección óptima del consumo en dos periodos distintos de tiempo. Interprete. (2 Puntos)