Introducción a Matemáticas para finanzas y negocios

Construcción de un portafolio eficiente

Por
Andrea Nuñez Alvarado

27 Abril 2021

Proyecto individual evaluador por pares

1
 INDICE

Objetivo ………………………………………………………………………. 3

Desarrollo ……………………………………………………………………. 3-6

Pregunta 1 …………………………………………………………… 3-4

Pregunta 2 ……………………………………………………………. 4
Pregunta 3 ……………………………………………………………. 4
Pregunta 4 …………………………………………………………… 5
Pregunta 5…………………………………………………………….. 5

Conclusiones ………………………………………………………………… 5

2
Objetivo

Sugerir un portafolio que permita alcanzar el rendimiento objetivo con el mínimo

riesgo, aplicando los conceptos acumulados a lo largo del curso

Desarrollo

1. Determina el porcentaje de inversión en cada activo asumiendo un

rendimiento objetivo diario de 0.060%

Acción %inversión
Apple 5%
Tesla 3%
JP Morgan -8%
Disney 20%
LULU 5%
Target 17%
Pfizer 57%
GE 1%

Procedimiento:

3
 2. ¿Qué puedes concluir acerca del rendimiento y la volatilidad entre estas
acciones? Explique por qué esta medida no es adecuada para medir el
riesgo de un portafolio

Si observamos el rendimiento de las acciones podemos ver que LULU y Tesla

tienen los rendimientos diarios mas grandes, mientras que Pfizer y Disney tienen
la volatilidad más baja. Utilizar solamente alguna de estas medidas no es
adecuado ya que al armar un portafolio se debe analizar la correlación que existe
entre cada uno de los instrumentos, así como la varianza-covarianza que tienen
entre ellos. Al evaluar solamente el rendimiento podríamos tomar decisiones
erróneas ya que para que un portafolio debemos considerar legar a cierto
rendimiento, pero sin sobrepasar un riesgo determinado.

El riesgo de un portafolio dependerá del comportamiento de todos lo instrumentos

que lo conforman y un punto importante es como estos instrumentos se relacionan
entres si.

3. ¿Qué conclusiones puedes establecer analizando la matriz de

correlaciones?

Se puede concluir que la acción de Apple y JP Morgan tienen un nivel de

correlación alta, otra de las correlaciones mas altas se da entre JP Morgan y
Disney, así como la de Disney y Apple y General Electric con JP Morgan. Es
interesante ver que JP Morgan tiene correlación alta con varias de las acciones
que conformaran el portafolio, esto hace sentido ya la mayoría de las industrias
depende del comportamiento económico de un país y un banco puede llegar a
reflejar este comportamiento.

4
También se puede observar que las empresas que pertenecen a industrias que no
tienen nada en común cuentan con las correlaciones mas bajas en este portafolio.
4. Establece la matriz de condiciones de primer orden asumiendo un
rendimiento objetivo diario de 0.06%

5. Determina el porcentaje de inversión en cada activo

6. ¿Cómo interpretas los signos positivos/negativos?

Los signos positivos nos indican que de nuestro dinero debemos

destinar cierto porcentaje a esas acciones, mientras que el signo
negativo nos dice si debemos desinvertir o apalancarnos a
través de alguna de ellas.

Conclusiones

Un portafolio de inversión debe armarse tomando en cuanto los

rendimientos, correlación entre acciones, covarianza-varianza de cada una
de nuestras opciones, esto nos permitirá conocer que porcentaje debemos
invertir en cada una de las acciones para que logremos el rendimiento
esperado sin tomar riesgos innecesarios.