TALLER 18:

1. Porqué los proyectos de inversión se evalúan desde el punto financiero con

base en los flujos de efectivo generado y no en las utilidades.

Rta:
Los proyectos de inversión se evalúan en función del flujo de caja, porque los
ingresos y los gastos monetarios y los estudios de riesgo determinan la
viabilidad de un proyecto de inversión determinado. Ambos factores deben
evaluarse antes de decidir comenzar. El retorno de la inversión (beneficio)
también depende de otros factores financieros, que tienden a debilitar las
previsiones y estimaciones previas, por lo que no constituyen un factor
representativo de la viabilidad del proyecto.

2. Señale los principales objetivos formulados al elaborar un presupuesto de

efectivo.

Rta:
Los objetivos del presupuesto de efectivo son:

1. Diagnosticar cuál será el comportamiento del flujo de efectivo a través del

periodo o periodos de que se trate.
2. Detectar en qué periodos habrá faltantes y sobrantes de efectivo y a cuánto
ascenderán.
3. Determinar si las políticas de cobro y de pago son las óptimas, efectuando
una revisión que libere recursos que se canalizarán para financiar los faltantes
detectados.
4. Determinar si es óptimo el monto de recursos invertidos en efectivo a fin de
detectar si existe sobre o subinversión.
5. Fijar políticas de dividendos en la empresa.
6. Determinar si los proyectos de inversión son rentables.
7. Determinar la probable posición de caja al final de cada periodo, como
resultado de las operaciones planificadas.
8. Identificar los excedentes o déficit de efectivo por periodos.
9. Establecer la necesidad de financiamiento y/o la disponibilidad de efectivo
ocioso para inversión.
 10. Coordinar el efectivo con el total de capital de trabajo, los ingresos por
ventas, los gastos, las inversiones y los pasivos.
11. Establecer una base sólida para la vigilancia continua de la posición de caja

3. Porqué se mantiene fondos monetarios superiores a los exigidos por las

transacciones normales.

Rta:

La empresa debe tener fondos en divisas para respaldar sus transacciones

normales, especular con los precios o con fines de cobertura, debido a
circunstancias inesperadas (por ejemplo, si el comprador no cancela la deuda a
tiempo cambiará el pronóstico de la moneda)

Por ello, lo denominamos "colchón de seguridad" o reserva de recursos líquidos,

que nos permitirá afrontar algunas situaciones accidentales, como crisis
temporales de liquidez encomendadas por clientes importantes, incrementos de
precios imprevistos impuestos por proveedores o carpeta de crecimiento para
infractores. Porque si el saldo final estimado excede el saldo mínimo, el valor
excedente debe colocarse en la inversión temporal, porque no tiene una razón
legítima para afectar el desempeño general de la inversión. El poder adquisitivo se
pierde debido a la inflación.

4. Si se mantiene constantes los demás aspectos que condicionan el estado de

liquidez, que repercusiones se generan sobre los saldos de efectivo causadas
por el incremento de las tasas de interés, el aumento de los costos de
producción y el incumplimiento de pagos por parte de un cliente importante

Rta:
En primer lugar, debes considerar el saldo bajo administración regular, pero
considerando el continuo crecimiento de intereses y costos por liquidez,
tendrás dos opciones para obtener deuda de instituciones financieras o ganar
nuevos accionistas para nuevos accionistas. Empresa, esto también aumentará
la pérdida.

5. Cuál es la importancia del presupuesto de efectivo dentro de la planeación

financiera de la empresa.

Rta:
 La importancia de un presupuesto de caja es que nos permite prever la
disponibilidad futura de caja: saber si tendremos déficit o escasez de caja, o si
tendremos superávit; y tomar decisiones en consecuencia, por ejemplo, si
prevemos que aparecerá Pérdida o es necesario tener más efectivo, podemos:

Solicitar oportunamente un financiamiento.

Solicitar el refinanciamiento de una deuda.
Solicitar un crédito comercial (pagar las comprasal crédito en vez de al
contado) o, en todo caso, solicitar un mayor crédito.
cobrar al contado y ya no al crédito o, en todo caso, otorgar uno menor
crédito.

Si prevemos un superávit de caja, podemos por ejemplo:

Invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria o equipos.

Invertirlo en adquirir mayor mercadería.
Invertirlo en la expansión del negocio.
Usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo en acciones.

Por otro lado, el presupuesto de caja es importante porque nos permite comprender el
futuro del proyecto o empresa: comprender si el proyecto o la empresa futuros serán
rentables (cuando los ingresos futuros sean mayores que los gastos futuros); o saber si
Puede pagar a tiempo La deuda contraída. Del mismo modo, el presupuesto de caja
también es importante porque nos proporciona información que se puede
proporcionar a terceros, por ejemplo, cuando queremos mostrar la rentabilidad de
nuestro futuro negocio (por ejemplo, a posibles inversores); o queremos demostrar
que podamos pagar oportunamente la deuda contraída (por ejemplo, al solicitar un
préstamo de una institución financiera).

6. Porqué las notas a los estados financieros son tan relevantes a partir de la
implantación de las NIIF.

Rta:

La importancia de revisar NOTES es acelerar el tiempo empleado por el equipo de

revisión para formular la revisión correspondiente y proporcionar orientación para
guiar las fases de planificación y ejecución a los procesos clave y relacionados de la
organización.

Sin duda, NOTES aporta evidencia sobre la naturaleza, creación, normas y

referencias legales de la entidad en su parte inicial; sus políticas, sistemas y
prácticas contables para detallar las diferentes partidas en los estados financieros,
y así desde los aspectos contables, administrativos y financieros. Auditar los tipos
de entidades a evaluar.

Se proporcionan descripciones y explicaciones detalladas de las cuentas y los

resultados del balance general, y se alienta a que los documentos de trabajo que
sean consistentes con las prácticas y técnicas de auditoría de cada proyecto se
diseñen en un proceso sistemático y ordenado.

7. Explique 4 ventajas de los indicadores financieros.

Rta:

Los indicadores financieros pueden analizar el estado financiero de la empresa

analizando cualitativa o cuantitativamente la información en detalle.

Los indicadores financieros son una herramienta necesaria para medir la

estabilidad, la capacidad de endeudamiento y la generación de liquidez,
ingresos y utilidades de una entidad.

También te permite comparar los resultados con otras empresas del ramo, que
es parte de la competencia.

Los inversores y las empresas utilizan indicadores financieros para mejorar

su comprensión de la salud de la empresa. Cada uno de ellos tiene una
visión diferente de las operaciones comerciales: por ejemplo, la tasa de
rotación de inventario especifica la velocidad a la que la empresa vende y
reemplaza el inventario.

8. Cuando hay excedentes de liquidez en que factores se sustenta la escogencia

de inversiones temporales.
Rta:

Si el saldo final estimado excede el saldo mínimo, el valor restante se debe

poner en inversión temporal, porque no hay razón para mantener fondos
inactivos, porque los fondos inactivos afectarán el desempeño de la inversión
global y agravarán el proceso de inflación por pérdida de compras.

9. Qué riesgos conlleva ser flexible en la política crediticia de la empresa.

Rta:
Este tipo de pólizas flexibles permiten a los clientes pagar facturas a largo plazo y
otorgar crédito fácilmente a la mayoría de los compradores para aumentar las
actividades comerciales.

La desventaja de tales políticas es que las empresas que implementan estas

políticas deben asumir mayores riesgos crediticios y pueden sufrir enormes
pérdidas económicas debido a préstamos en mora. Para las empresas, esto
también significa mantener un gran número de deudores en sus activos corrientes,
lo que genera los correspondientes costos financieros y, debido a la reducción del
flujo de caja, también deben soportar frecuentes tensiones de flujo de caja. Del
mismo modo, la quiebra de grandes clientes puede poner en grave peligro la
supervivencia de la empresa y eventualmente conducir a la quiebra de la empresa.

La empresa se encuentra con un mercado maduro y atomizado

La oferta es mucho más elevada que la demanda
El sector es enormemente competitivo
Los productos que vende la empresa han entrado en una fase de madurez
Se está produciendo una progresiva caída de la demanda de los productos
debido a la ralentización de la actividad económica
Las ventas están experimentando una bajada importante el último
semestre
La cartera de pedidos ha menguado en los últimos meses
En el mercado hay muchos competidores que ofrecen productos parecidos
Ha aparecido un líder de mercado que está ofreciendo mejores condiciones
de crédito a los compradores
Los clientes han endurecido sus condiciones de compra y exigen mayores
plazos
Se están produciendo cambios en la demanda que pueden provocar
excesos de stock o la obsolescencia de los productos y obligan a vender
mucho en un corto período

10. Cómo se pueden combatir situaciones de escasez o saturación de fondos

monetarios

Rta:
El plan de caja correcto favorece el control de las inversiones y los gastos,
fomenta la rápida movilización de los recursos invertidos, estimula altos
márgenes de beneficio y mejora la rentabilidad. Se garantiza que la situación de
liquidez se minimizará, pues la tendencia de los fondos monetarios puede
financiar los distintos compromisos que obtiene la empresa. Después de
establecer los fondos monetarios disponibles, estime la salida de efectivo.
Restando la salida de efectivo de la disponibilidad previamente calculada
SALDO INICIAL + ENTRADA, se puede obtener el saldo final. Este saldo
comparado con el monto mínimo hará que ella pague fondos temporarios
externos al pronosticar el excedente o financiamiento a corto plazo el valor
llega al mínimo) Invertir para tomar decisiones. Exceder el saldo final calculado.