LA ADMINISTRACIÓN

Ó Y
GESTION DEL RIESGO
FINANCIERO

Carlos Adolfo Guzmán Toro

G
Gerente
t d
de AAnálisis
áli i de
d M
Mercados
d y RiRiesgos
Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia
9 de mayo de 2008
CONTENIDO

1. El riesgo financiero
• Aspectos conceptuales
• Aspectos prácticos

2. Clases de riesgo financiero

• Riesgos cuantificables
• Riesgos no cuantificables

3. Administración del riesgo financiero

4. Consideraciones prácticas
RIESGO FINANCIERO

El fenómeno del riesgo

• El riesgo es la posibilidad de sufrir un daño. No se trata de un
hecho cierto, no es un quebranto ya realizado. Se refiere a una
situación potencial de daño que puede producirse o no.

¿Que tipo de daño?

• Depende del tipo de actividad. Todos los eventos se desarrollan en

un entorno contingente y susceptible de que resulten desfavorables
y den lugar a riesgos específicos.

• En un contexto
E t t económico
ó i y financiero,
fi i se refiere
fi a la
l pérdida
é did de
d
valor de alguna variable económica
RIESGO FINANCIERO

Proviene del latín “risicare”, que significa

RIESGO atreverse
t o administrar
d i i t por un sendero
d
peligroso.

Aunque el riesgo tiene un significado negativo, relacionado por lo

general con peligro, daño, siniestro o pérdida, es parte inevitable
de los procesos de toma de decisiones en general y de los
procesos de inversión en particular.

Es por esto que el beneficio que se pueda obtener por cualquier

decisión o acción que se adopte, debe asociarse necesariamente
con el riesgo inherente a dicha decisión o acción.
CLASES DE RIESGOS
RIESGOS CUANTIFICABLES
Se definen como la amenaza,
peligro o incertidumbre a que se ve
enfrentada la organización y que
puede anticiparse, simularse y
cuantificarse con base en
herramientas cuantitativas, que
permiten identificar la exposición al
riesgo y cuantificar sus posibles
consecuencias en términos
monetarios, con el propósito de
proteger el patrimonio de la entidad
y prevenir insolvencias.
RIESGOS NO CUANTIFICABLES
Se d
S definen
fi como la
l amenaza,
peligro o incertidumbre a que se ve
enfrentada la organización y que no
es fácilmente cuantificable a través
de herramientas o modelos
cuantitativos, que permitan
determinar sus consecuencias en
términos monetarios.
CLASES DE RIESGOS

RIESGOS CUANTIFICABLES RIESGOS NO CUANTIFICABLES

MERCADO LIQUIDEZ OPERACIONAL

ESTRATEGICO

CRÉDITO CRÉDITO
EMISOR CONTRAPARTE
REPUTACIONAL
RIESGO DE CREDITO

El riesgo de crédito se puede definir como la pérdida

potencial producto del incumplimiento de la
contraparte en una operación que incluye un
compromiso de pago.

RIESGO DE CREDITO RIESGO DE CONTRAPARTE

Por riesgo de contraparte debe entenderse aquel que

genera o puede generar, la pérdida potencial por
incumplimiento de la contraparte debido a una situación
de iliquidez o insolvencia, o falta de capacidad operativa
operativa..

También se entiende por riesgo de contraparte aquel que

genera o puede generar, la pérdida potencial por
incumplimiento de la contraparte debido a actuaciones
inapropiadas, ilegales o deshonestas
deshonestas.. Esta modalidad de
riesgo
i d contraparte
de t t también
t bié se conoce como riesgoi
moral..
moral
RIESGO DE CREDITO

El riesgo de crédito se puede definir como la

pérdida
é did potencial
t i l producto
d t del
d l incumplimiento
i li i t
RIESGO DE CREDITO de la contraparte en una operación que incluye
un compromiso de pago.

RIESGO DE EMISOR

El riesgo de emisor es aquel que genera o

puede generar, la pérdida por incumplimiento
de las obligaciones que adquiera la empresa o
institución que emite un instrumento financiero
financiero..
RIESGO DE CREDITO

El Riesgo
g de crédito

• La modelación ha evolucionado desde su consideración

más simple (incumplimiento en el pago) hasta esquemas
sofisticados que incluyen consideraciones de calidad
crediticia aunque no haya incumplimiento
• La calidad crediticia es operativa siempre que haya un
rating de las contrapartes (agencias calificadoras o
centrales de información)
• La calidad crediticia puede ser una variable ad hoc
establecida por las entidades y su evaluación resulta de
gran dificultad en la gestión del riesgo de crédito
(
(scoring)
i )
RIESGO DE CREDITO

El Riesgo
g de crédito
• La estimación de la pérdida de probabilidad depende de:
9 Probabilidad de incumplimiento (calificaciones o
matrices de transición)
9 Exposición crediticia (cartera viva durante un
periodo determinado)
9 Pérdida dado el incumplimiento (porcentaje
aplicable en función de las garantías)

Ingentes esfuerzos
Fuentes de información histórica
RIESGO DE MERCADO

EL RIESGO DE MERCADO

RIESGO DE MERCADO Se entiende como riesgo de mercado la pérdida que

puede sufrir una entidad debido a la diferencia en los
precios que se registran en el mercado o en
riesgo.
movimientos de los llamados factores de riesgo.

También se puede definir como la posibilidad de que

el valor presente neto de un portafolio se mueva
adversamente
d t ante
t cambios
bi en llas variables
i bl
macroeconómicas que determinan el precio de los
instrumentos que componen una cartera de valores
valores..

Un factor de riesgo es una variable del mercado con características particulares que la diferencian de
otras, cuya variación genera un cambio en el valor de mercado de un instrumento financiero (tasas de
interés, tipo de cambio, etc.)
RIESGO DE MERCADO

El Riesgo
g de Tasa de Interés
• Pérdida que puede producirse en un activo financiero por
el movimiento adverso de las tasas de interés.
• Se materializa en pérdidas de valor de mercado de
activos financieros sensibles a la tasa de interés como
l títulos
los tít l de
d renta
t fija
fij pública
úbli y privada
i d (derivados)
(d i d )
• El impacto de este riesgo se puede medir en variables
significativas como:
9 El valor de mercado de la entidad
9 El beneficio
b fi i contable
t bl
9 El margen de intermediación
9 La generación de recursos de capital
RIESGO DE MERCADO

El Riesgo de Tasa de Cambio

• Pérdida que puede producirse en un activo financiero por

el movimiento adverso de la tasa de cambio
• S
Se materializa
t i li en pérdidas
é did d valor
de l de mercado
d d de
d
activos financieros sensibles a la tasa de cambio como
los derivados en el mercado cambiario
• El impacto de este riesgo se puede medir en variables
significativas como:
9 El valor de mercado de la entidad
RIESGO DE LIQUIDEZ

EL RIESGO DE LIQUIDEZ
Q
La exposición al riesgo de liquidez se
puede presentar básicamente desde dos
puntos de vista
vista::
RIESGO DE LIQUIDEZ
9 En primer termino, aquel que genera o
puede generar, una pérdida potencial
por no poder realizar una transacción a
precios de mercado, debido a una baja
f
frecuencia
i d
de negociación
i ió d
de l
los
papeles en el mercado
mercado..

9 También
T bié se entiende
ti d por riesgo
i d
de
liquidez aquel que genera o puede
generar, una perdida potencial por no
poder cumplir con las obligaciones
inicialmente pactadas o incurrir en
costos excesivos para su cumplimiento
cumplimiento..
RIESGO DE LIQUIDEZ

EL RIESGO DE LIQUIDEZ
Q
RIESGO DE LIQUIDEZ 9 VAR AJUSTADO POR LIQUIDEZ

Nemotecnico TBFT07220808
9 HORQUILLA DE PRECIOS Y PROFUNDIDAD
120%

0.14000%
9 LA PROFUNDIDAD EFECTIVA
100%
0.12000% (EFFECTIVE DEPTH)

9 VNET
80% 0.10000%

0.08000%

9 LA MEDIDA BIDIMENSIONAL DE LIQUIDEZ

60%

0.06000%
(BIDIMENSIONAL LIQUIDITY MEASURE - BLM)
40%

0.04000%

9 FRECUENCIA DE NEGOCIACIÓN
20%
0.02000%

0% 0.00000%
9 PARTICIPACIÓN DEL INSTRUMENTO EN EL
MERCADO Y/O EN EL GRUPO AL QUE
m a y -0 2

n o v -0 2

m a y -0 3

n o v -0 3

m a y -0 4

n o v -0 4

m a y -0 5
e n e -0 2

a b r-0 2

a g o -0 2
s e p -0 2
o c t-0 2

d ic -0 2
e n e -0 3

a b r-0 3

a g o -0 3
s e p -0 3
o c t-0 3

d ic -0 3
e n e -0 4

a b r-0 4

a g o -0 4
s e p -0 4
o c t-0 4
d ic -0 4
e n e -0 5

a b r-0 5
fe b -0 2

ju n -0 2
ju l-0 2

fe b -0 3

ju n -0 3
ju l-0 3

fe b -0 4

ju n -0 4
ju l-0 4

fe b -0 5

ju n -0 5
m a r-0 2

m a r-0 3

m a r-0 4

m a r-0 5

Datos
PERTENECE
Suma de Ratio de Iliquidez Suma de Frecuencia Negociacion Suma de Monto Nemo / Monto Día

9 RATIO DE ILIQUIDEZ
Mes
RIESGOS NO CUANTIFICABLES

1. Riesgo
g Operativo
p ((RO))

RIESGO OPERACIONAL Se entiende por Riesgo Operativo, la posibilidad de incurrir en pérdidas por
deficiencias, fallas o inadecuaciones, en el recurso humano, los procesos, la
tecnología, la infraestructura o por la ocurrencia de acontecimientos
externos.. Esta definición incluye el riesgo legal y reputacional, asociados a
externos
tales factores.
factores.

2. Riesgo Legal

Es la posibilidad de pérdida en que incurre una entidad al ser sancionada u

obligada a indemnizar daños como resultado del incumplimiento de normas o
regulaciones y obligaciones contractuales
contractuales.. El riesgo legal surge también
como consecuencia de fallas en los contratos y transacciones, derivadas de
actuaciones malintencionadas, negligencia o actos involuntarios que afectan
la formalización o ejecución de contratos o transacciones
transacciones..
RIESGO REPUTACIONAL

3. Riesgo Reputacional

Es la posibilidad de pérdida en que incurre una entidad por desprestigio,

mala imagen, publicidad negativa, cierta o no, respecto de la institución y
sus prácticas de negocios, que cause pérdida de clientes, disminución de
ingresos o procesos judiciales.
judiciales.
RIESGO OPERACIONAL

El Riesgo
g Operacional
p

Este tipo de riesgo consta de siete grandes categorías de

eventos,
t l
los cuales
l son considerados
id d como las
l principales
i i l
causas de las pérdidas operacionales de las entidades
financieras:

Fraude interno: son los actos que de forma intencionada

buscan apropiarse indebidamente de activos de propiedad de
la entidad, y que implican al menos a un empleado de la
misma..
misma

Fraude externo: son sucesos cometidos por personas ajenas

a la entidad,
entidad que intentan apropiarse indebidamente de
activos que son propiedad de la misma
misma..
RIESGO OPERACIONAL

El Riesgo Operacional

Categorías:

Prácticas
P á ti d empleo,
de l salud
l d y seguridad
id d en ell trabajo:
t b j
obedecen a actos que son inconsistentes con las leyes o
acuerdos de seguridad y salud en el trabajo
trabajo..

Prácticas con clientes, productos, y de negocio: son

fallas no intencionales o negligentes que impiden
satisfacer una obligación profesional con los clientes
clientes..
RIESGO OPERACIONAL

El Riesgo Operacional

Categorías:

Daños en activos físicos: hacen referencia a pérdidas o daños

en activos físicos de la entidad,, originados
g por desastres
p
naturales u otros sucesos.

Interrupción del negocio y fallas en los sistemas: obedecen a

todas las interrupciones que se producen en el negocio por
motivos tecnológicos y fallas en los sistemas.

Ejecución, entrega y gestión de los procesos: hacen

referencia a las fallas en el procesamiento de las
transacciones o en la gestión de los procesos.
RIESGO OPERACIONAL

El Riesgo Operacional

El Comité de Basilea establece las siguientes líneas de

negocio para clasificar las actividades del sector financiero:
(i) Finanzas Corporativas
(ii) Negociación
N i ió y Ventas
V t
(iii)Banca
(iii)Banca Minorista
((iv)
(iv)Banca
)Banca Comercial
(v) Pagos y Liquidaciones
(vi)Servicios
(vi) Servicios de Agencia
(vii)Administración
(vii)Administración de Activos
(viii)Intermediación
(viii)Intermediación Minorista.
Minorista.
RIESGO ESTRATEGICO

RIESGO
Se asocia con la forma en que se administra
ESTRATEGICO la entidad
entidad..

El manejo del riesgo estratégico se enfoca a

asuntos globales relacionados con …

9 … la misión
9 … ell cumplimiento
li i t de d llos objetivos
bj ti
estratégicos
9 … la clara definición de políticas
9 … diseño y conceptualización de la
entidad por parte de la alta gerencia
gerencia..
RIESGO ESTRATEGICO

TAXONOMIAS DE RIESGO ESTRATEGICO

Riesgo
Estratégico

Cambios
Cambios Entorno Cambios Entorno Cambios Entorno Falta de
Comportamiento Riesgo Político
Competitivo Tecnológico Financiero Innovación
Stakeholders

Cambio
Progreso Cambios en las Falta Investigación
Nuevos Sustitutos Comportamiento Lavado Activos
Tecnológico Tasas de Interés y Desarrollo
Vendedores

Cambio
Nuevos Introducción de No disponibilidad
p No uso Avances Cierre
Comportamiento
Competidores Nuevas herramientas de Capital Tecnológicos de la Economía
Clientes

Cambio
Incremento de Ausencia Mejora
Comportamiento Riesgo Regulatorio
Inflación Continua Negocio
Accionistas

Cambio
Comportamiento Nacionalización
Empleados

Cambio
Comportamiento
Grupos Presión
RIESGO ESTRATEGICO

Listado Riesgos
Estratégicos
Controles
Riesgos
Ri
y Estratégicos
Probabilidad Magnitud Residuales
Planes Mejora

Valoración de
cada Riesgo Mapas Riesgos
Indicadores que Estratégicos con
midan la Gestión Niveles de
de Riesgo Aceptación y
Estratégico Gestión
 SISTEMA DE
ADMINISTRACION DEL
RIESGO FINANCIERO
SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN
DE RIESGOS

SISTEMA DE ADMINISTRACION DE RIESGOS

La administración de riesgos es una parte fundamental del

proceso de administración de cualquier entidad, la cual es
reconocida como una pparte integral
g de las buenas p
prácticas
gerenciales

Administración de riesgos es el término aplicado a un

método lógico y sistémico de establecer el contexto,
identificar, analizar, evaluar, tratar, monitorear y comunicar
los riesgos asociados con una actividad función o proceso
de una forma que permita a la organización minimizar
pérdidas y maximizar oportunidades
 Esttándarr Austtralian
no -
Neoze
elandé és de
Administración dde Rie esgos
DE RIESGOS

AS
S/NZS S 4360 0:1999.
SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN
SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN
DE RIESGOS

ESTABLECER EL CONTEXTO

9 El objetivo de esta etapa consiste en

definir el ámbito en el cual operará el
sistema de gestión de riesgos

9 En esta etapa se definen los

parámetros básicos dentro de los cuales
deben administrarse los riesgos y, así
mismo se provee una guía para la toma
de decisiones dentro de estudios de
administración de riesgos más detallados

9 En
E dicha
di h labor
l b se debe
d b identificar
id tifi ell
contexto estratégico y organizacional
(Misión, Visión y Objetivos) y el contexto
de gestión de riesgo
riesgos
s (su alcance,
alcance
objetivos y responsabilidades)
SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN
DE RIESGOS

IDENTIFICAR RIESGOS

Determinar los factores internos y

externos generadores de riesgo
en cada uno de los procesos de la
entidad, respondiendo las
sig ientes preguntas:
siguientes preg ntas:
preguntas

¿Qué puede suceder?

y
¿Cómo puede suceder?
SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN
DE RIESGOS

ANÁLISIS

9 Los objetivos de esta etapa son

separar los riesgos menores
aceptables
t bl d llos riesgos
de i mayores, y
proveer datos para asistir en la
evaluación y tratamiento de los
mismos

9 Especial atención en las fuentes de

riesgos,, sus magnitudes de impacto
riesgos
y las probabilidades de que puedan
ocurrir esas consecuencias
SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN
DE RIESGOS
SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN
DE RIESGOS

MONITOREO Y REVISIÓN

9 Esta etapa resalta la necesidad de

monitorear los riesgos, la efectividad
del p
plan de tratamiento de los mismos,,
las estrategias y el sistema de
administración que se establece para
controlar su implementación
p

9 Los riesgos y la efectividad de las

medidas de control necesitan ser
monitoreadas para asegurar que las
circunstancias cambiantes no alteren
las prioridades de los riesgos
SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN
DE RIESGOS

COMUNICACIÓN Y
CONSULTA

9 La etapa de comunicación y consulta

es una consideración importante en cada
paso del p
p proceso de administración de
riesgos

9 En esta etapa
p se desarrolla un p
plan de
comunicación para los interesados
internos y externos en la etapa más
temprana del proceso

9 Este plan encara aspectos relativos al

riesgo en si mismo y al proceso para
administrarlo
d i i l
SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN
DE RIESGOS

ALGUNAS RECOMENDACIONES PARA ADMINISTRACION DE RIESGOS

Dichos desastres provocaron, entre otras acciones, que en 1993 se creara

una asociación internacional de carácter privado llamada Grupo de los
Treinta (G
(G--30
30)). Dicha organización ha hecho algunas recomendaciones en
relación con criterios prudenciales:
prudenciales:

1. El papel de la alta dirección

dirección.. Definir las políticas y controles,
controles y así mismo,
mismo
incluir los limites que deben respetar las áreas de negocio
negocio..

2. Valuación a mercado de las posiciones de riesgo riesgo.. Este termino se

conoce como “Mark
“Mark--to
to--Market” y consiste en valorar a precios de mercado
cada posición en un portafolio
portafolio.. Esta valuación se debe hacer preferiblemente
de manera diaria.
diaria.

3. Medición cuantitativa de riesgos.

riesgos. La medición cuantitativa de riesgo de
mercado se lograg mediante el calculo del VaR (Valor
( en Riesgo)
Riesgo).
g ). Este
concepto fue creado por JP Morgan en 1994 y hoy en día es un estándar
internacional..
internacional
SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN
DE RIESGOS

4. Simulaciones extremas o de stress. Se deben valuar las posiciones

en condiciones extremas y adversas de mercado, ya que el valor en riesgo
solo es útil en condiciones normales de mercado.
mercado.

5. Independencia en la medición de riesgos. El objetivo es evitar

conflictos de interés que pueden surgir cuando las áreas de negocios
emiten sus propios reportes,
reportes miden sus propios riesgos y se monitorean
así mismas
mismas..

El administrador de riesgos (Middle

(Middle--Office) debe ser completamente
independiente de las áreas de registro contables (Back
(Back--Office) y de las
áreas de operación del negocio (Front
(Front--Office)

Front Middle Back

Office Office Office
1.1.3. SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN
DE RIESGOS

6. Medición de riesgos de crédito. También debe medirse el

riesgo
g de crédito, mediante el cálculo de p probabilidades de
incumplimiento de la contraparte
contraparte.. En instrumentos derivados debe
valorarse el riesgo actual y el riesgo potencial
potencial.. El riesgo actual es
valor de mercado de las posiciones vigentes, mientras que el
riesgo potencial mide la perdida futura probable, producto del
incumplimiento de una operación por una contraparte.
contraparte.

7. Experiencia y conocimiento de estadísticas y sistemas

sistemas.. La
mayor parte de las técnicas para calcular el valor en riesgo tiene
un fuerte soporte estadístico y la información debe ser entendible y
accesible para medir el riesgo de manera oportuna
oportuna..
DESASTRES FINANCIEROS
EN AUSENCIA DE
ADMINISTRACION DE
RIESGOS
Más de 7.000 millones de dólares en
pérdidas por la inadecuada gestión del
riesgo en los años 80 y los 90
Instituciones Financieras

(1995) (En los 90) (1998) (1997)

1.000 millones 1.000 millones 4.000 millones 130 millones
de dólares de dólares de dólares de dólares

(Kidder Peabody
Investment)
est e t)
350 millones
(A principios de
de dólares
los 90)
500 millones
(En los 90) de dólares
130 millones de (A finales de los 80)
dólares 33 millones
de dólares
Más de 3.800 millones de dólares en pérdidas
por inadecuada gestión del riesgo en los años
80 y los 90
Instituciones No Financieras

1.000
(1994)
millones
2.000
de dólares
millones (1998)
de dólares 600 millones
de dólares

(1991)
150 millones
de dólares
(1994) (1994) 1.8
1 8 millones
Allied Lyons
90 millones 20 millones de dólares
de dólares de dólares
Principales pérdidas por inadecuada
gestión del riesgo en los años 80 y los 90
I tit i
Instituciones Financieras
Fi i y No
N Financieras
Fi i

Tanto en como en las fuentes de

éstas pérdidas
fueron:
Instituciones Instituciones
Financieras No Financieras

¾ Problemas de Control Interno ¾ Crisis Económicas

¾ Falta de Estructura Organizacional
O ¾ Mala Ejecución de Arbitraje
¾ Falta de Políticas de Riesgo ¾ Especulación
¾ Problemas en Valoración ¾ Asuntos Políticos y Legales
¾ Problemas
P bl Tecnológicos
T ló i t otros
entre t
LA ADMINISTRACIÓN
Ó Y
GESTION DEL RIESGO
FINANCIERO

Carlos Adolfo Guzmán Toro

G
Gerente
t d
de AAnálisis
áli i de
d M
Mercados
d y RiRiesgos
Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia
9 de mayo de 2008
SISTEMA DE CONTROL INTERNO

¿Qué es el control interno?

El control interno es el proceso que ejecuta una entidad
con e
co el fin de e
evaluar
a ua ope
operaciones
ac o es espec
especificas
cas co
con segu
seguridad
dad
razonable en cuatro principales categorías: efectividad y
eficiencia operacional, confiabilidad de la información
financiera, cumplimiento de políticas, leyes y normas, con
miras a cumplir con los objetivos de la compañía y
salvaguardar en el proceso los intereses de los accionistas
y los activos de la entidad*

* Adaptado de la definición de control interno aportada por el Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Comission (COSO)
SISTEMA DE CONTROL INTERNO

¿Que
Q hah pasado d
con empresas con
un control interno
deficiente?
SISTEMA DE CONTROL INTERNO

El Sarbanes – Oxley Act marca el precedente

normativo

“Un acta para proteger a los inversionistas con el mejoramiento de la

exactitud y fiabilidad de la información corporativa formuladas en
conformidad con las leyes de valores y para otros fines”

Los principales requerimientos que hace la norma son:

9 Independencia
I d d i dde llos comités
ité dde auditoria
dit i
9 Certificados que deben ser incluidos en la publicación de la información financiera
9 Establecimiento de códigos
g de conducta
9 Una mayor participación de las juntas y comités internos en las actividades de control
1.2. SISTEMA DE CONTROL INTERNO

En cuanto a las actividades relacionadas con el control interno establece:

La implementación de una evaluación de la gestión del control interno de la
entidad, el cual requiere la realización de un reporte anual, el cual debe contener
contener::
9 La responsabilidad de la gestión para el establecimiento y mantenimiento de
una adecuada estructura de control interno
9 La existencia de unos procedimientos de presentación de los informes
financieros
9 Contener una evaluación, de la eficacia de la estructura de control interno

El SOX aplica para todas las compañías que se encuentran registradas en la SEC, la
limitante
a e que ppresenta
ese a la a norma
o a es que su apaplicatividad
ca dad se ccircunscribe
cu sc be a los
os reportes
epo es
financieros y no en la revisión de los controles internos como parte del proceso de la
administración del riesgo.
1.2. SISTEMA DE CONTROL INTERNO

El cambio de
esquema: una Optimización de los
resultados de la entidad
necesidad Búsqueda de una
mayor eficiencia
Cumplimiento de regulación según organizacional
estándares internacionales

Continúan apareciendo
¿Porqué contar con un casos de fraude y fallas
La necesidad de esquema de control en los esquemas de
diferenciarse de los interno? control interno
competidores

Aparición del
Sarbanes –
Los efectos nocivos Oxley Act
d la
de l globalización
l b li ió Proteger con un mayor rigor
a los clientes e inversionistas
1.2. SISTEMA DE CONTROL INTERNO

La implementación de un marco de referencia de

control interno
Los sistemas integrados de control interno
frameworks son los nuevos benchmarks
utilizados en ésta materia, ya que le proven
a las entidades una estructura conceptual
que entiende a la organización como un
todo..
todo

9 El control interno se concibe como un

sistema y no como una herramienta

9 Evalua q que tan adecuados resultan ser

los “controles” en las multiples dimensiones
de una entidad

9 Este no solo es responsabilidad de la

junta directiva sino de toda la organización
1.2. SISTEMA DE CONTROL INTERNO

¿Cuales son algunos de los frameworks de control interno

existentes?

Internal Control – Integrated Framework

Informe Turnbull

Control Objectives for Information Technology 4.0

Internal Control and Risk Managment -A

A Basic Framework -
1.2. SISTEMA DE CONTROL INTERNO

¿Cómo funcionan?
La junta directiva debe propender
por contar con:

Compromiso de la Alta Dirección

Estructuración de un sistema
Monitoreo de control interno.
Información y
comunicación
Revisión de la Efectividad del
Actividades de control Control Interno.
Evaluación de riesgo
Unidad de negocio
A Efectividad en el Monitoreo
División
Ambiente de control Grupo B Eficiencia en el Monitoreo
Subsidiario

C Calidad del Control Interno

1.2. SISTEMA DE CONTROL INTERNO

+
LA ADMINISTRACIÓN
Ó Y
GESTIÓN DE RIESGOS
FINANCIEROS

CARLOS ADOLFO GUZMAN TORO

Gerente de Análisis de Mercados y Riesgos
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