Talle #1 Entidades de vigilancia y control.

Heidy Dayann Karina Cubillos Parra

Documento: 1010009608
Ficha: 2253702

1. Investigar la siguiente información y realizar con ella una línea

de tiempo.

1.1. En qué país se da origen a las monedas y a los billetes (Explique la

historia del Dinero)

No fue hasta el siglo VII antes de Cristo cuando se inventaron las primeras
monedas. Estas fueron creadas por los griegos en la actual Turquía. Estaban
fabricadas a partir de electro, una aleación de oro y plata, y acuñadas a martillo
con su peso y la marca de la autoridad emisora; en Grecia sí tenían formas
circulares, similares a las monedas que tenemos en la actualidad. Los materiales
más utilizados eran el oro, la plata y el bronce y, en función del peso y el metal,
tenían diferente valor.

Pocos años después, casi de forma simultánea, surgieron también las primeras
monedas en China e India, pero estas tenían formas muy variopintas, como lingotes,
delfines o alabardas.

pero surgió un problema, cumplían las funciones de intercambio y de ahorro o que

eran fáciles de transportar, pero esto no era suficiente. Por un lado, cierta cantidad
de dinero suponía una bolsa muy grande y la incomodidad que eso conlleva,
después de cierto tiempo, surgió el dinero como hoy lo conocemos, en monedas y
billetes.
El primer billete, se creó en China en el siglo VII, con la finalidad de reducir la
circulación de metales (monedas) por la escasez de cobre, pero lo que en principio
se ideo como una medida temporal resultó, al acumular mucho más dinero en
menos espacio, a ser la gran solución en el transporte de grandes cantidades a lo
largo y ancho del Gran Imperio, pues de esta forma una sola mula podría cargar el
mismo valor que su equivalente en monedas para las que se necesitaría todo un
convoy. Así mismo con esta medida el Estado Chino atesoraba todo el oro y plata
de sus súbditos, quedando el manejo de los metales nobles reservado
exclusivamente a la clase dirigente. El uso oficial del papel moneda se implantó en
el año 812. Los ejemplares más antiguos conocidos son los “kuan” chinos realizados
en corteza de morera en el siglo XIV.
En Europa, aunque Marco Polo ya trajo noticias del novedoso sistema monetario
chino, no será hasta el siglo XVII cuando se creen los primeros billetes y es también
en este caso por razones de necesidad durante la Guerra de los 30 años.
La escasez de plata y oro llevan al gobierno sueco a emitir un tipo de moneda-
plancha de cobre con sus marcas y sellos de valor, pero que por necesidad de
equiparar el peso de estas al valor real, resultaban poco prácticas por su elevado
peso, ya que algunas sobrepasaban los 20 kg. Y será por comodidad que los
ciudadanos prefieran “comerciar” con el resguardo de papel del depósito bancario
de las verdaderas –pero pesadas- monedas.
Fue entonces cuando Johan Palmstruch (fundador del Banco de Estocolmo) crea
en 1661 los “Kreditivsedlar” (papel de crédito temporal). Éstos eran de confección
rústica y escritos a mano. De la segunda emisión poco se conoce, se realizó entre
los años 1662 – 1664 esta vez ya impresos.
Pocos años más tarde siguiendo la idea de los suecos empezaron los demás países
de la región a emitir los primeros papeles monedas europeos, no sin ciertas
vicisitudes, implantando en el siglo XVIII las principales potencias europeas, esta
forma de pago en forma de papel y siendo ya en el siglo XIX que se extendió por
todo el continente europeo y en consecuencia en prácticamente todo el mundo.
Oficialmente comenzaron a emitirse el 1 de marzo de 1783 durante el reinado de
Carlos III, en el Banco Nacional de San Carlos, que sería el primer banco oficial de
emisión de papel moneda español, oscilando entre valores de 200 y 1.000 “Reales
de Vellón”.
Aunque ya tres años antes Francisco Cabarrús, un banquero francés instalado en
Madrid, ya había negociado con la Real Hacienda la emisión y colocación de esta
nueva forma de pago. Fue quien propuso la emisión del primer papel moneda que
permitiera hacer frente a los gastos que originaba la guerra y se emitieron los
llamados “Vales Reales”. Estos Vales, proporcionaban un interés del 4% y tenían
unas propiedades de papel moneda en operaciones al por mayor y en el pago de
los impuestos.
Los primeros bancos españoles en emitir papel moneda fueron:
Banco Nacional de San Carlos (1729 - 1829)
Banco Español de San Fernando (1829 - 1846)
Banco de Isabel II (1844 - 1847)
Banco Español de San Fernando (1847 - 1856) –
Segunda Época Banco de España (1856 - 1873) - Bancos de Emisión
Banco de España (1874 –)
1.2. ¿Cuándo se considera que fue emitido el primer papel moneda en
nuestro país?
El primer billete impreso en Colombia, estuvo dedicado a honrar a los dos más
importantes próceres de nuestra historia, Simón Bolívar y Francisco de P.
Santander. La fecha de edición correspondió al 12 de octubre de 1959. La primera
edición llevó las firmas de Ignacio Copete Lizarralde como gerente y Jorge Cortés
como secretario. Por el reverso se incluyó una viñeta con el grabado del cóndor de
los Andes con el fondo de una bella composición de paisajes característicos del
país, incluyendo una vista del otrora majestuoso Salto de Tequendama.

1.3. ¿En qué consistió la banca de libre emisión y cuál fue uno de los bancos
pioneros en realizar estas prácticas?
La banca libre era una teoría de la banca en la que los bancos comerciales y las
fuerzas del mercado controlan la prestación de los servicios bancarios. En virtud de
la banca libre, los bancos centrales y las monedas de curso legal del gobierno no
existen, y las regulaciones específicas del gobierno sobre la banca son inexistentes
o no son tan estrictas. Los servicios bancarios pueden incluir emisión de billetes,
cuentas de cheques, depósitos de aceptación y/o préstamos de dinero.
Uno de los bancos pioneros en realizar estas practicas fue el Banco de Colombia y
otro fue el Banco de Bogotá.

1.4. ¿Qué generó la Banca libre en 1922?

En 1922 la banca libre llevada hasta el momento, tenia a los bancos sin ningún
respaldo garantías de una entidad gubernamental, estos emitían dinero de acuerdo
a sus propias necesidades, entonces este desorden genero la crisis de 1922 que
evidencio una escasez de medio circulante y la necesidad de dar estabilidad al
sistema; Esto unido con el malestar de la posguerra hizo que en el gobierno de
Pedro Nel Ospina se dicte la ley 60 con la que se autoriza la contratación de un
grupo de expertos con el fin de organizar monetaria y financieramente al país, de
esta forma surge la misión Kemmerer que fue autorizada por el congreso.

1.5. ¿Cuándo se creó el Banco Nacional y cuando se liquidó? (Revisar los

motivos)
En junio de 1880 el Gobierno creó el Banco Nacional, para que actuara como su
banquero y promoviera el crédito público. La función de banquero consistía en
prestar al Gobierno los servicios de consignación de los fondos públicos o de
Tesorería, crédito, colaboración en la contratación de préstamos internos y externos
y la administración de los títulos de deuda pública, también había sido encargado
de la emisión de billetes.
Pero en 1894 debió ser liquidado por el Congreso por los siguientes motivos:
debido a excesos registrados en la capacidad de emisión

1.6. Investigue: ¿Que es un Banco, en qué país surgió el primer banco y que
clases de Bancos existen?

Los bancos son entidades que se organizan de acuerdo a leyes especiales y que
se dedican a trabajar con el dinero, para lo cual reciben y tienen a su custodia
depósitos hechos por las personas y las empresas, y otorgan préstamos usando
esos mismos recursos, actividad que se denomina intermediación financiera.
El primer banco moderno fue fundado en Génova, Italia en el año 1406, su nombre
era Banco di San Giorgio. Los primeros bancos aparecieron en la época del
renacimiento en ciudades tales como Venecia, Pisa, Florencia y Génova.
Bancos privados: En los cuales sus accionistas son entidades privadas o
personas físicas. Aquí el capital es aportado por accionistas particulares de
capital nacional o extranjero. Y corresponde a las entidades del sistema
bancario que habitualmente conocemos como: Bancolombia, Banco de
Bogotá, Banco AV Villas, Banco de Occidente, etc.…
Bancos públicos: En este tipo de entidades el titular es en su totalidad el
Estado. En nuestro país por ejemplo sería el Banco de la República.
Bancos mixtos: Estas entidades mezclan tanto el capital público como el
privado y se mantiene así por el tiempo.

1.7. ¿Qué era el Banco López, y cuál fue su importancia en el surgimiento

del Banco de la República en 1923?
El Banco López, fundado por Pedro López Medina en Bogotá en 1917, era el más
fuerte de Colombia en 1920. Este Banco se fundó con un capital de 1.730.000 y se
financiaba con los ingresos de la exportación de café y oro, sectores de gran
dinamismo en ese momento. Cuando los precios internacionales del café
disminuyeron en 1923, el Banco quebró, pues había comprado futuros a precios
muy altos. No sirvió de nada el capital adicional que habían puesto los socios, ni los
tres aviones de Scadta que fueron enviados por el gobierno para traer de Medellín
el efectivo que demandaba la crisis financiera en Bogotá. El viernes 13 juliode 1923
el pánico se apoderó de los clientes del Banco López. Cientos de ellos, tanto de la
sucursal de Bogotá como de las ubicadas en las poblaciones ribereñas del río
Magdalena, hacían fila para retirar su dinero. La causa: el rumor según el cual la
entidad estaba en quiebra debido a que la Casa Comercial Pedro A. López
y Cía., la exportadora más importante de café del país y accionista del banco, había
sufrido un grave colapso por la baja de precios del grano en la bolsa de Nueva York.
Mediante la Ley 25 de 1923 se creó el Banco de la República, como banco central
colombiano. Se organizó como sociedad anónima con un capital original de $10
millones oro, de los cuales un 50% lo aportó el Gobierno y la diferencia los bancos
comerciales nacionales, extranjeros y algunos particulares. A esta entidad se le
confió, en forma exclusiva, la facultad de emitir la moneda legal colombiana, se le
autorizó para actuar como prestamista de última instancia, administrar las reservas
internacionales del país, y actuar como banquero del Gobierno.

1.8. ¿Investigue qué es la Misión Kemmerer, porque se produjo y a que

instituciones del Sistema Financiero Colombiano dio origen?
En marzo de 1923, el presidente Pedro Nel Ospina contrató un grupo de expertos
presidido por el profesor Edwin Walter Kemmerer, que más tarde se llamó la Misión
Kemmerer. La primera actividad de esta misión fue el estudio de nuestra realidad
económica mediante el contacto y discusión con cámaras de comercio, sociedades
de agricultores y agentes oficiosos regionales. Luego, sin que se tratara de un
trasplante de normas y organización vigentes en otras economías ni de innovación
total, la misión condujo al ordenamiento de lo aprovechable en las leyes dictadas el
año anterior, como base para la elaboración del estatuto orgánico de la entidad que
iba a nacer.
A partir de ahí se lograron formular lineamientos para ordenar las leyes vigentes en
ese entonces en favor de la economía. Gracias a esta gestión se fundaron
posteriormente la Contraloría General de la República y el Banco de la República.
Algunos de los proyectos de la Misión Kemmerer se convirtieron más adelante en
leyes aprobadas en el Congreso de la República. Algunas de estas nuevas leyes
fueron:
1. Ley del Banco de la República para organizar al Banco Emisor.
2. Ley sobre los Establecimientos Bancarios y con la que nació la
Superintendencia Bancaria.
3. Ley de impuesto sobre la renta para reorganizar el recaudo tributario.
4. Ley de Timbre con la que se replanteó el funcionamiento aduanero y se
estableció la recaudación de Rentas Nacionales.
5. Ley de la Contraloría con la que se estructuró la antigua Corte de Cuentas
para consolidar la Contraloría General de la República.
6. Ley con la que se limitaron las facultades del Parlamento en lo que tiene que
ver con gasto público. Esta ley sobre la fuerza restrictiva del presupuesto
quedó en manos del Poder Ejecutivo.
Las entidades de vigilancia y control son organismos que propician seguridad y
confianza protegiendo los intereses de ahorradores, inversionistas y clientes del
sistema financiero. Tienen como función vigilar y controlar que se sigan las normas
establecidas. Dictan medidas y políticas por las cuales se deben regir el resto de
las entidades.

2. Entidades de vigilancia y control

2.1. Banco de la República: Investigue cuales son las funciones que

desempeña. (Videos: Historia del Banco de la república, sirve también
para la línea de tiempo y ¿Cuáles son las funciones del BR?
Documento: historia - banco)

Son funciones especiales asignadas al Banco:

regular la moneda
los cambios internacionales y el crédito
emitir la moneda legal colombiana
administrar las reservas internacionales
ser prestamista y banquero de los establecimientos de crédito y servir como
agente fiscal del Gobierno.
el Banco también contribuye a la generación de conocimiento y a la
actividad cultural del país.

2.2. Superintendencia Financiera de Colombia: ¿Como surge? Surge de la

fusión de la superintendencia bancaria y la superintendencia de
valores, por ellos se debe conocer que funciones cumplían estas
superintendencias y porque se fusionaron.

¿Qué funciones desempeña actualmente la SFC en el Sistema Financiero

Colombiano?
En 2005 fue fusionada en la Superintendencia de Valores y cumple su misión
institucional mediante la inspección, vigilancia y control sobre las personas que
realicen actividades financiera, bursátil, aseguradora y cualquier otra relacionada
con el manejo, aprovechamiento o inversión de recursos captados del público. En
el ámbito de las instituciones públicas hoy la Superintendencia Financiera fue la
primera superintendencia que se creó en Colombia, El Gobierno Nacional
consideró necesario realizar un estudio para evaluar la estructura del sistema de
regulación y supervisión del mercado, el cual estaba encabezado por la
Superintendencia Bancaria, en referencia a los establecimientos financieros y de
seguros, y por parte de la Superintendencia de Valores, respecto a los
participantes del mercado de valores.
De la evaluación de los resultados se materializa la integración de las
superintendencias de Valores y Bancaria, en la Superintendencia Financiera de
Colombia, como ente supervisor que entró a reemplazar a las dos anteriores. Y el
objetivo principal de este no fue que una superintendencia asumiera las funciones
de la otra, sino que se creara un nuevo esquema supervisor, que estuviese acorde
con el sistema financiero colombiano.

Funciones:

la inspección, vigilancia y control sobre las personas que realicen

actividades de carácter financiero, bursátil,
aseguradora o cualquier otra relacionada con el manejo
aprovechamiento o inversión de recursos captados del público.

2.3. Fogafín y Fogacoop: Fondos de Garantías de entidades

¿Cuándo surgen, qué hacen, cómo lo hacen, qué funciones tienen? Por
favor leer e investigar ya que los videos están desactualizados. (video:
¿Qué es y cómo funciona el seguro de depósito? y Fogacoop)

Fogafín fue creado en 1985 para enfrentar la crisis financiera que por esa
época afectaba al país. En ese momento intervino en el proceso de
capitalización del sistema financiero. Años más tarde, Fogafín estuvo en el
centro de la solución de la crisis financiera de finales de los noventa. Para ese
entonces ejecutó el programa de salvamento del Gobierno Nacional focalizado
en atender las dificultades que afrontaban los establecimientos de crédito y los
ahorradores del sistema, En consecuencia, se expidió el Decreto Ley 2206 de
octubre 29 de 1998 y se creó el Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas –
FOGACOOP, a cuyo cargo está la protección de la confianza de los depositantes
y ahorradores de las entidades cooperativas inscritas.
El Fondo se constituye como una persona jurídica, de naturaleza única, sujeta a
un régimen legal especial, organizada como una entidad financiera vinculada al
Ministerio de Hacienda y Crédito Público, sometida a la inspección, vigilancia y
control de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Funciones Fogafin:

Servir de instrumento para el fortalecimiento patrimonial de las

instituciones inscritas.
Participar transitoriamente en el capital de las instituciones inscritas.
 Procurar que las instituciones inscritas tengan medios para otorgar
liquidez a los activos financieros y a los bienes recibidos en pago.
Organizar y desarrollar el Sistema del Seguro de Depósitos y, como
complemento de aquél, el de compra de obligaciones a cargo de
instituciones inscritas en liquidación o el de financiamiento a los
ahorradores de las mismas.
Llevar a cabo el seguimiento de la actividad de los liquidadores tanto en
las instituciones financieras objeto de liquidación forzosa administrativa
como en la liquidación de instituciones financieras que se desarrollen
bajo cualquier modalidad prevista en la ley.
En los casos de toma de posesión designar a los agentes especiales de
instituciones financieras.

Funciones Fogacoop:
Cuando ello sea indispensable, servir como instrumento para el
fortalecimiento patrimonial de las entidades inscritas, para lo cual podrá
participar transitoriamente en el patrimonio de las mismas en el monto que
considere adecuado. La participación del Fondo en las entidades inscritas
se sujetará a las condiciones establecidas en el artículo 10 del presente
decreto.
Administrar el sistema de seguro de depósito y los demás fondos y reservas
que se establezcan en ejercicio de la facultad prevista en el numeral 1º. del
artículo 16 del presente decreto y determinar su régimen.
Organizar el sistema de compra de obligaciones a cargo de las
cooperativas inscritas en liquidación.
En los casos de toma de posesión designar el liquidador, el agente especial
o el administrador temporal de la respectiva entidad, al contralor y al revisor
fiscal, así como efectuar la supervisión y seguimiento sobre la actividad de
los mismos, para lo cual observará los procedimientos establecidos para las
entidades vigiladas por la Superintendencia Bancaria o la Superintendencia
de la Economía Solidaria según corresponda. Lo anterior sin perjuicio de
que la entidad que adopte la medida designe el agente encargado de
practicar la medida de toma de posesión.
Desarrollar operaciones de apoyo a las entidades inscritas, para lo cual
podrá en cualquier momento, entre otras operaciones, comprar activos
fácilmente realizables con base en avalúos técnicos, para posteriormente
efectuar su venta, en las condiciones que establezca la Junta Directiva del
Fondo.
Autorizar la elaboración de inventarios parciales por parte de los
liquidadores de cooperativas.
Autorizar a los liquidadores para que en caso de amenaza de inminente
demérito, deterioro o pérdida de los bienes de cooperativas objeto de
liquidación, dichos bienes se puedan enajenar de manera inmediata en
 condiciones de mercado con base en avalúos técnicos elaborados para el
efecto y cuando a ello haya lugar, dando cumplimiento a las normas sobre
procesos de enajenación de participaciones del Estado en una empresa
previstas en el artículo 60 de la Constitución Política y las normas que lo
desarrollan.
Rendir los informes que la Superintendencia Bancaria y la Superintendencia
de la Economía Solidaria soliciten.
Celebrar los convenios y contratos de que tratan los numerales 12, 13 y 14
del artículo 16 del presente decreto.
Los demás que se le autoricen y en general todos los actos y negocios
jurídicos necesarios para desarrollar su objeto.
Los administradores de las entidades intervenidas podrán enajenar los
activos de las mismas en la medida en que se requiera para el desarrollo de
su objeto y para proteger la confianza de los depositantes y ahorradores de
las entidades cooperativas intervenidas, dando cumplimiento a las
disposiciones sobre procesos de enajenación de participaciones del Estado
en una empresa previstas en el artículo 60 de la Constitución Política y las
normas que lo desarrollan, cuando a ello haya lugar.
¿Qué son?
El Fondo de Garantías de Instituciones Financieras – FOGAFÍN es una
autoridad financiera adscrita al Ministerio de Hacienda y Crédito Público,
encargada de proteger los ahorros de los ciudadanos depositados en
bancos, corporaciones financieras, compañías de financiamiento,
sociedades especializadas en depósitos electrónicos (SEDPES) que, por
obligación, están inscritos en Fogafín.

El Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas - FOGACOOP es la entidad

encargada de proteger la confianza de los ahorradores y depositantes de las
cooperativas inscritas, por medio del Seguro para su Ahorro

Bibliografías.

1. Página web del Banco de la república.

2. Página web oficial de fogafin.
3. Página web oficial Fogacoop.
4. Pagina web Historia de la economía colombiana.
 Taller # 2 Entidades de Crédito.

Heidy Dayann Karina Cubillos Parra

Documento: 1010009608
Ficha: 2253702

Bibliografías:

1. Sistema financiero colombiano.

2. ley 45 de 1990.
 Taller #3 Entidades de servicio.
Heidy Dayann Karina Cubillos Parra
Documento: 1010009608
Ficha: 2253702
Las entidades de Servicio son cualquier entidad o agrupación que tiene como objetivo
y fin ofrecer servicios de carácter financiero y que van desde la simple intermediación
y asesoramiento al mercado de los seguros.
1. Sociedades Fiduciarias:
¿Qué son?
Son entidades de servicios financieros,
constituidas como sociedades
anónimas, sujetas a la inspección y
vigilancia de la Superintendencia
Financiera de Colombia que están
autorizadas para administrar negocios
fiduciarios, FIC - Fondos de inversión
Colectiva y como custodios de valores.
FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA
(FIC)
Es un mecanismo de ahorro e inversión
administrado por Sociedades
Fiduciarias, a través del cual se
invierten recursos de varias personas
en un portafolio de activos conforme a
lo establecido en el reglamento del
respectivo fondo.
Los recursos del Fondo de Inversión
Colectiva, son gestionados de manera
colectiva por la entidad Fiduciaria y los
resultados económicos que se
obtengan son distribuidos
proporcionalmente y de manera diaria
entre todos los inversionistas.
LA CUSTODIA DE VALORES es una
actividad por medio de la cual la
fiduciaria en desarrollo de los actos que
le están permitidos dentro de su objeto
social, ejerce el cuidado y la vigilancia
de los recursos y valores del
custodiado, dicha actividad comprende
los siguientes servicios por parte del
custodio:
Salvaguarda de los Activos: Por
medio del cual se custodia el dinero y
los valores del custodiado, y se
asegura que la anotación en cuenta a
nombre del custodiado sea realizada
en un depósito de valores, o en un su
custodio según sea el caso. Para este
efecto, los depósitos centralizados de
valores son los encargados de prestar
el servicio de depósito de valores y
anotación en cuenta a los custodios. La
salvaguarda de los activos incluye el
manejo de las cuentas bancarias de los
fondos de inversión colectiva para los
cuales se realiza la actividad de
custodia de valores.
Cumplimiento y Liquidación de
Operaciones: Por medio del cual el
custodio, de acuerdo con las
instrucciones del custodiado o la
persona autorizada por éste, realiza las
labores necesarias para que se
cumplan y liquiden definitivamente las
operaciones sobre valores dispuestas
por el custodiado. Lo anterior implica la
acreditación o débito de dinero o
valores de la cuenta del cliente, así
como las órdenes necesarias para
realizar el pago asociado a la operación
correspondiente, y las demásgestiones
y trámites a que haya lugar para el
cumplimiento de la operación.
Administración de Derechos
Económicos: Por medio del cual el
custodio se hace cargo de realizar el
cobro de los rendimientos, dividendos y
del capital asociados a los valores de
su cliente.
Son entidades de servicios financieros
los que administran los activos de
acuerdo, con las instrucciones
establecidas por el fideicomitente en el
contrato.
¿Cuáles son las clases de Fiducias
que existen?
Fiducia mercantil
El Fideicomitente transfiere la
propiedad de uno o más bienes a un
patrimonio autónomo para el
cumplimiento de la finalidad prevista en
el contrato, en provecho del mismo, El
patrimonio autónomo no es una
persona jurídica, pero es receptor de
derechos y obligaciones derivados de
la ley o de los actos que se realicen en
desarrollo del contrato fiduciario.
La transmisión de la propiedad
Es un acto de carácter formal en donde
una persona con derechos de
propiedad sobre un determinado bien o
activo transfiere estos derechos a otra
persona (ambas personas pueden ser
naturales o jurídicas)
Encargo fiduciario
Mediante este contrato, el
Fideicomitente encomienda a una
sociedad fiduciaria la administración de
bienes o recursos, o los entrega para la
ejecución de determinadas actividades,
de acuerdo con la finalidad e
instrucciones previstas en el contrato.
Fiducia con Entidades Públicas:
La Ley 80 de 1993 creó la llamada
Fiducia Pública, El contrato de fiducia
pública no
conlleva el traspaso de la propiedad, ni
la constitución de un patrimonio
autónomo, salvo disposición legal
expresa que así lo autorice.
Una característica de la Fiducia Pública
es que la selección de la Sociedad
Fiduciaria se realiza a través de una
licitación pública.
 ¿Cuál es la función de las
fiduciarias?
Fiducia de administración
El Fideicomitente entrega bienes a la
Sociedad Fiduciaria, con o sin
transferencia de la propiedad, para que
los administre y desarrolle la gestión
encomendada, destinándolos junto con
los respectivos rendimientos.
Fiducia inmobiliaria
Tiene como finalidad la administración
de recursos y bienes de un proyecto
inmobiliario, o la administración de los
recursos asociados al desarrollo y
ejecución de un proyecto, de acuerdo
con las instrucciones señaladas en
el contrato.
Dentro de este tipo de fiducia hay
varias modalidades, entre ellas la de
preventas, en los cuales la obligación
principal de la sociedad fiduciaria es
realizar el recaudo de los dineros
provenientes de la promoción y
consecución de interesados en adquirir
inmuebles dentro de un proyecto
inmobiliario.
Fiducia de inversión
Negocio en el cual la Sociedad
Fiduciaria tiene como finalidad invertir
los recursos
entregados por el Fideicomitente de
acuerdo con las instrucciones
impartidas.
Fiducia en garantía
El fideicomitente entrega uno o varios
bienes a la Sociedad Fiduciaria, para
que sirvan de garantía en el
cumplimiento de obligaciones propias o
de terceros establecidas en el contrato
y para que ejecute la garantía en caso
de incumplimiento de dichos deudores.
Administración de recursos de
seguridad social
Es el negocio fiduciario que consiste en
la entrega de sumas de dinero o bienes
a
una sociedad fiduciaria, transfiriendo o
no su propiedad, para que ésta los
administre y desarrolle la gestión
encomendada por el fideicomitente.
Negocios fiduciarios a través de los
cuales se comercializan
participaciones fiduciarias
Es el negocio fiduciario en que se
provee la comercialización de
participaciones
fiduciarias en un fideicomiso, las cuales
otorgan al inversionista el derecho a
participar de los resultados
económicos, en cumplimiento de la
finalidad específica,
sin que represente la propiedad de un
bien objeto del proyecto.
La Asociación de Fiduciarias de
Colombia
Su objetivo es trabajar conjuntamente
con el sector propendiendo por un
desarrollo ético y legal de la actividad
fiduciaria y de la industria de
administración, gestión, distribución y
custodia de Fondos de Inversión
Colectiva, para que generen confianza
a quienes utilicen los instrumentos y
para contribuir al desarrollo del país. La
Asociación inició sus funciones en
1986.
2. Compañías de Leasing
¿Qué es el Leasing?
El leasing es un mecanismo de
financiación mediante el cual una
entidad financiera, sea un
establecimiento bancario o una
compañía de financiamiento
(comúnmente conocida como
arrendador), por instrucción de un
cliente solicitante (denominado
arrendatario o locatario), adquiere un
activo de capital, el cual está bajo
propiedad de la entidad, y se lo entrega
al locatario en arrendamiento financiero
u operativo para su uso y goce por un
periodo de tiempo a cambio de un pago
periódico de una suma de dinero,
denominado “canon”.
Al finalizar la operación de leasing, el
locatario tiene la potestad de: i) ejercer
una “opción de adquisición” sobre el
mismo bien a un precio pactado desde
el inicio –generalmente a su favor–, o ii)
restituir o renovar la operación de
arrendamiento (leasing). Este
mecanismo es usado para financiar la
adquisición (mediante leasing
financiero) o facilitar el acceso, uso y
goce (mediante leasing operativo) de
activos fijos productivos
Clases de Leasing.
Leasing Financiero
El leasing financiero es una operación
de financiamiento mediante la cual un
establecimiento bancario o una
compañía de financiamiento adquiere
un activo productivo, el cual
previamente ha sido seleccionado por
el locatario, y se lo entrega a éste para
que lo use a cambio de un canon.
Aquí, el arrendador (entidad financiera)
es el dueño legal del activo durante la
duración del contrato, mientras que el
locatario se beneficia de la vida
económica del activo y asume las
responsabilidades derivadas de la
tenencia del mismo y las que se hayan
pactado inicialmente en el contrato
(e.g. mantenimientos, seguros, entre
otros).
Al final de la operación, que
generalmente comprende un periodo
igual a la vida útil del activo, el locatario
tiene la potestad de ejercer una “opción
de adquisición” sobre el mismo bien a
un precio pactado desde el inicio –
generalmente a su favor y que no es
superior al 30% del valor comercial del
bien– o restituirlo (devolverlo) a la
entidad financiera.
Por lo general, mediante leasing
financiero se financia la adquisición de
activos especializados, pues este
mecanismo de financiación se ajusta
más fácilmente a las características
financieras y al modelo de negocio de
cada cliente, lo cual permite que el
banco o la compañía de financiamiento
comercial conceda plazos de
financiación más extensos.
Leasing Operativo
El leasing operativo, también
denominado arrendamiento operativo,
es una operación mediante la cual un
establecimiento de crédito o compañía
de financiamiento adquiere un activo
escogido previamente por el
arrendatario y le entrega a éste su uso
y goce a cambio del canon o renta, pero
sin pactarse en el contrato una opción
de adquisición o compra.
Es decir, el arrendador (entidad
financiera) es el dueño legal del activo,
mientras que el arrendatario se
beneficia de la vida económica del
activo y asume tanto las
responsabilidades derivadas de la
tenencia del mismo como las que se
hayan pactado inicialmente en el
contrato (e.g. mantenimientos,
seguros, entre otros).
Al final de la operación, que
típicamente es menor a la vida
económica del activo, el arrendatario,
contrario al leasing financiero,
únicamente puede restituirlo
(devolverlo) a la entidad financiera,
renovar la operación de arrendamiento
o adquirirlo por su valor comercial.
Por lo general, las entidadesfinancieras
dan en arrendamiento operativo activos
que tienen un mercado secundario y
que se puedan vender o arrendar de
nuevo fácilmente. Este producto
financiero es especialmente ventajoso
para las empresas que anticipan
cambiar sus activos de capital con
frecuencia, ya que les permite acceder
a equipos concostos iniciales mínimos
y cambiarlos rápidamente por equipos
más actualizados sin incurrir en
mayores desembolsos de capital. De
esta manera, el leasing resuelve el
problema de obsolescencia
tecnológica.
Leasing Inmobiliario
El leasing inmobiliario, es aquel que
recae sobre un inmueble. El inmueble
puede existir en el momento en que se
celebra el contrato o esperarse que
exista, como es el caso de la
adquisición de inmuebles en proyectos
inmobiliarios; este último suele
denominarse “leasing de bien futuro”.
Cuando el contrato versa sobre
inmuebles que se construyen
especialmente para el locatario, suele
denominarse “leasing de construcción”.
Leasing Habitacional
El leasing habitacional es una
modalidad particular de leasing
financiero destinado a la adquisición de
vivienda, el cual es celebrado entre un
establecimiento de crédito o compañía
de financiamiento y un locatario. El
leasing habitacional cuenta con dos
sub-modalidades: i) destinado a la
adquisición de vivienda familiar y ii)
destinado a la adquisición de vivienda
no familiar.
El leasing habitacional destinado a la
adquisición de vivienda familiar es
aquel mediante el cual se entrega al
locatario la tenencia del bien objeto del
contrato para destinarlo
exclusivamente al uso habitacional y
goce de su núcleo familiar. Esta es una
operación que hace parte del Sistema
Especializado de Financiación de
Vivienda a Largo Plazo.
El leasing habitacional destinado a la
adquisición vivienda no familiar es una
operación de leasing financiero que
recae sobre un inmueble y se destina a
vivienda, pero no hace parte del
Sistema Especializado de Financiación
de Vivienda a Largo Plazo y,
consecuentemente, no existe la
obligación de que el inmueble se
destine exclusivamente al uso y goce
del núcleo familiar del locatario.
Leasing Mobiliario
Es leasing mobiliario es una modalidad
de leasing que recae sobre cualquier
bien mueble con excepción de los
títulos valores.
Leasing de Infraestructura
El leasing de infraestructura es una
modalidad de leasing cuya finalidad es
la de desarrollar proyectos de
infraestructura en los sectores de
transporte, energía,
telecomunicaciones, agua potable,
saneamiento básico y proyectos
ambientales.
Leasing de Importación y de
exportación
El leasing de importación se da cuando
los bienes objeto del contrato deleasing
se encuentran fuera del territorio
aduanero nacional y, para su uso y
goce, deben ser objeto de importación;
por lo general, el arrendador financiero
se encarga del proceso de importación
del activo.
Por su parte, el leasing de exportación
se presenta cuando el bien objeto del
contrato de leasing está en el territorio
aduanero nacional, pero en virtud del
contrato de leasing se pretende su
exportación.
Leasing Internacional
El leasing internacional, en
contraposición al leasing local, se da
cuando la entidad arrendadora se
encuentra domiciliada en el exterior y
celebra la operación de leasing con un
locatario domiciliado en Colombia.
La modalidad más conocida del leasing
internacional es el “Dry and Wet
Leasing”, muy común en la industria
aeronáutica, en la cual el arrendador se
encarga de los servicios relacionados
con el activo como el mantenimiento,
los operarios, etc. En particular, en el
Wet Leasing la arrendadora provee el
bien, el mantenimiento y los operarios
del activo, mientras que en el Dry
Leasing no se incluye el mantenimiento
ni los operarios.
Leaseback
El leaseback es una modalidad de
leasing, encaminada a generarliquidez,
en la cual quien provee el activo y lo
toma como locatario en el contrato de
leasing es la misma persona.
¿Qué necesita un cliente para
acceder a un contrato de leasing?
Solicitud del cliente.
Carta del proveedor con la descripción
del bien y precio.
Orden de compra.
Cotización del seguro.
Últimos 3 balances firmados por
contador público, acompañados de las
copias de la Declaración Jurada Fiscal
y los 2 últimos DICOSE.
Pequeñas empresas: detalle anual de
activos y pasivos e ingresos y egresos,
certificados por contador público.
Certificados de BPS y DGI vigentes y
certificado UNICOP Departamental si
se trata de una sociedad con vehículos
o inmuebles.
Flujo de fondos proyectado por el
período del crédito y supuestos de
elaboración, firmados por contador
público.
Estado de Responsabilidad Patrimonial
de los socios o directores de la
sociedad certificado por escribano
público.
Fotocopia de la/s Cédula/s de
Identidad.
Fotocopia del Contrato Social o
estatutos, Libro de Actas (para las
S.A.), publicaciones en el Diario Oficial
autenticadas por escribano público con
certificado de control de sociedad.
3. Fondo Nacional de Garantías:
adquisición de viviendas de interés
social. El FNG no garantiza créditos
destinados al sector agropecuario, por
cuanto para éstos existe el respaldo del
Fondo Agropecuario de Garantías,
administrado por Finagro. Paraacceder
a la garantía del FNG, la empresa o
persona interesada debe acudir al
intermediario financiero ante el cual
vaya a solicitar el crédito, donde se le
brindará la información requerida y se
atenderán todos los trámites
relacionados con la garantía. Para
información adicional, puede acudir al
FNG o a los Fondos regionales de
Garantías.

¿Cómo funciona?

Garantía
La garantía del FNG es un mecanismo
por medio del cual las personas o
empresas pueden acceder a crédito
cuando no tienen las condiciones
suficientes para respaldarlo. A la
entidad bancaria le permite compensar
pérdidas incurridas por desembolsosde
créditos. Se debe precisar que la
garantía del FNG no cubre la pérdida
de los créditos.

¿Qué es el FNG?

El Fondo Nacional de Garantías FNG ¿Cómo una persona natural puede

es la entidad del Gobierno Nacionalque acceder a una garantía?
busca promover el desarrollo
empresarial facilitando el acceso al
crédito a las MiPymes en Colombia.
Es la entidad a través de la cual el
Gobierno Nacional busca facilitar el
acceso al crédito para las micro,
pequeñas y medianas empresas,
mediante el otorgamiento de garantías.
Adicionalmente, el FNG respalda
préstamos destinados a financiar la

Tipos de garantías que existen
GARANTÍAS PERSONALES
Este tipo de garantía se refiere a la
obligación que adquiere un tercero o
garante de cancelar la obligación del
deudor en el evento de que este
incumpla al acreedor. Las garantías
personales más representativas, son la
fianza, la solidaridad, y el aval.
Fianza: La fianza es una obligación
accesoria en virtud de la cual, una o
más personas responden de una
obligación ajena si el deudor principal
la incumple en todo o en parte.
Para afianzar es necesario tener
capacidad de obligarse por sí mismo y
obtener autorización judicial cuando no
se tiene la libre administración de los
propios bienes. Es también necesario
tener suficientes bienes para responder
por la obligación y estar domiciliado en
el territorio de la República.
Solidaridad: Es un vínculo jurídico que
expresamente contraen las partes, por
medio del cual el acreedor puede exigir
a uno cualquiera de los varios
deudores de una obligación que la
cumpla en su totalidad.
La solidaridad pasiva, que se predica
de los deudores solidarios o
codeudores, cumple la función de
otorgar al acreedor la garantía ilimitada
de varios sujetos, y con ello, de varios
patrimonios simultáneamente
deudores y, por ende, responsables de
una misma obligación.
Aval: El aval es una garantía
típicamente cambiaria, o sea, una
garantía por la cual se asegura en todo
o en parte el pago de un título valor. El
avalista, puede ser persona natural o
persona jurídica. El aval puede constar
en el mismo título, o en hoja adherida a
él. Para otorgarlo en el título deberá
insertarse la firma de quien lo presta, la
indicación de ser "por aval" u otra
expresión equivalente, la mención de la
cantidad asegurada y la persona
avalada.
GARANTÍAS REALES
Son las que afectan un bien
determinado otorgando los derechosde
preferencia y de persecución al
acreedor. En estas garantías la
posibilidad
El cobro se vincula con la precisa y
correcta individualización del bien.
Las garantías reales pueden ser
constituidas por el mismo deudor o por
un tercero, erigiéndose en todos los
casos que se trate del propietario del
bien.
Como ya se dijo, estas garantías
otorgan un privilegio de cobro al
acreedor, aún en el caso de concordato
o liquidación obligatoria del propietario
del bien dado en garantía. De ahí su
importancia para el acreedor para la
seguridad de sus acreencias.
Hipoteca: La hipoteca es un contrato
accesorio que consiste en constituir un
gravamen a la propiedad que se tiene
sobre un inmueble, nave o aeronave,
en virtud del cual el inmueble, nave o
aeronave queda afectado al pago de
una obligación. Es decir, si no se
cumple con la obligación, se pagará al
acreedor con el producto de la venta
forzada del bien o adjudicándose como
resultado de un proceso ejecutivo o
similar.
Anticresis La anticresis es también
una garantía real, accesoria, por la cual
un deudor o un tercero da al acreedor
la posesión de un bien de su propiedad
para que tome de él los frutos,
productos o rentas que produce y los
aplique al pago de la obligación
adquirida y, en primer lugar, a los
intereses que ésta genere.
Prenda: Es, al igual que la hipoteca, un
contrato accesorio de garantía, que
consiste en gravar el derecho de
propiedad que se tiene sobre bienes
muebles, afectándolos al pago de una
obligación.29 Sólo puede ser
constituida por quien tenga la calidad
de dueño de los muebles que se
gravan, para garantizar obligaciones
propias o de terceros.
D. Bono de prenda y certificado de
depósito
OTRAS GARANTIAS
Contrato de empréstito con
pignoración de rentas: El contrato de
empréstito es una operación de crédito
público que tiene por objeto dotar de
recursos a la entidad estatal con plazo
para su pago en moneda nacional o
extranjera y su contratación se lleva a
cabo directamente.
Fiducia en garantía: La fiducia en
garantía es un negocio jurídico
mediante el cual el fideicomitente,
fiduciante o propietario del bien le
transfiere al fiduciario la propiedad o
titularidad de un derecho o propiedad
de un bien, con el propósito de
garantizar el cumplimiento de
determinadas obligaciones o deudas a
su cargo y en favor de un tercero,
fideicomisario o beneficiario
determinado o determinable, para que
en el evento de que dichas
obligaciones o deudas no se satisfagan
o paguen oportuna y cumplidamente,
proceda a venderlos conforme a las
instrucciones impartidas por el
fiduciante al fiduciario y destinar su
producto a la cancelación de la deuda.
Depósito en garantía: Una de las
formas de otorgar una garantía es a
través del depósito en garantía. Esta
garantía es aceptada como respaldo de
créditos otorgados a personas
naturales o jurídicas.
Garantías bancarias: Las garantías
bancarias son operaciones por las
cuales la entidad financiera actúa como
garante de las obligaciones de sus
clientes a favor de los acreedores de
estos últimos, siendo importante
precisar que la obligación que adquiere
el banco garante es a título abstracto y
totalmente desvinculada del contrato
fundamental o contrato base que le da
origen y que fuera celebrado entre su
cliente y el beneficiario de la Garantía.
Dentro de las garantías que pueden
expedir las entidades financieras en
Colombia se encuentran las cartas de
crédito standby, los avales y las
garantías bancarias.
Garantías sobre bienes ubicados en
el exterior Las instituciones
financieras, cuando realizan
operaciones activas de crédito con
personas que tengan domicilio principal
en el exterior, pueden recibir garantías
constituidas en el exterior para lo cual
se debe contar con un concepto
independiente, técnico y fundado sobre
la existencia, titularidad e idoneidad de
las garantías, lo mismo que sobre su
efectividad bajo la legislación
correspondiente, de conformidad con el
artículo 15 del Decreto 2360 de 1993
(cupos individuales de crédito).
Garantías otorgadas por el Fondo
Nacional de Garantías Consisten en
un respaldo automático o operaciones, centros de distribución y
semiautomático en forma de fianzas,
que otorga el Fondo Nacional de
Garantías S.A. - FNG a los
establecimientos de crédito, mediante
la expedición de certificados de
garantía de carácter individual que
amparan los créditos directos que
confieran los intermediariosfinancieros,
en cualquiera de las modalidades de
destinación y en moneda legal o
extranjera, a los usuarios de sus
servicios, siempre que las personas
naturales o jurídicasbeneficiarias de los
mismos sean calificadas como
pertenecientes al segmento económico
de las micro, pequeñas y medianas
empresas.
descarga de buques, operaciones
financieras como CDM, seguimiento de
gestión de inventarios. “El operador
logístico es un eslabón especializado
que le añade valor a la cadena de
comercio exterior. Algunas empresas,
de manera equivocada, lo ven como un
costo adicional, pero un buen operador
logístico les permite a las empresas
dedicarse a la función principal de su
negocio como producir, diseñar e
innovar sus
procesos productivos, sin preocuparse
por los errores o costos extras que
pueda generar el desconocimiento de
la operación de distribución o de
abastecimiento”
¿Cómo funcionan?

Los Almacenes Generales de Depósito

tienen por objeto el almacenamiento,
4. Almacenes Generales de guarda o conservación, manejo,
Depósito: control, distribución o comercialización
de bienes o mercancías bajo su
custodia o que se encuentren en
tránsito, amparados por certificados de
depósito. También es importante la
certificación de calidad y el evalúo de
bienes y mercancías.
Los Bancos que funcionen en el país
podrán suscribir y poseer acciones en
las empresas de Almacenes Generales
de Depósito hasta por un valor igual al
¿Qué son? diez por ciento (10%) de su capital y
reserva legal.
Los Almacenes Generales deDepósito,
son entidades que se enfocan en los
¿Cuáles son sus funciones?
almacenamientos de bienes o
mercancías bajo su custodia,
Prestar servicios técnicos para
amparados por certificados de
garantizar la conservación y el óptimo
depósitos y un bono de prenda. son
mantenimiento de la mercancía en
aliados en los negocios mediante
ellos
tareas como transporte, asesoría en
Dar financiamiento con garantía para
comercio exterior, agenciamiento
las mercancías depositadas
aduanero, operación portuaria y
Tener procesos de incorporación del
valor agregado, reparación y depósito fiscal y del otorgamiento de
ensambles con el propósito de
aumentar el valor que posee la
mercancía
Prestar el servicio específico para las
aduanas. Algunos almacenes pueden
operar como depósitos fiscales para
posponer los impuestos privados de la
importación
Expedir certificados de depósito y
bonos sobre las mercancías que estén
depositadas en ellos o en tránsito,
como garantía y para la obtención de
un financiamiento con garantía
prendaria.
¿Qué tipos existen?
Hay varios tipos de Almacenes
Generales de Depósito: Almacén de
depósito, fiscal y financiero, El capital
mínimo de una empresa de Almacenes
Generales de Depósito será de un
millón de pesos ($1.000.000.00)
moneda legal colombiana, que deberá
ser suscrito y pagado en la forma y
dentro de los plazos señalados para los
Bancos comerciales.
Almacén de Depósito:
Los almacenes de depósito son los que
tienen por objeto el almacenamiento,
guarda o conservación, manejo,
control, distribución o comercialización
de bienes o mercancías bajo su
custodia o que se encuentren en
tránsito, amparados por certificados de
depósito y el otorgamiento de
financiamientos con garantía de los
mismos. Sólo los almacenes estarán
facultados para expedir certificados de
depósito y bonos de prenda; se
destinan a recibir depósitos de
cualquier clase de mercancías y
realizan las demás actividades a que
se refiere la Ley, a excepción del
financiamiento.
Depósito Fiscal:
Los que además de realizar las
actividades del almacén de depósito,
pueden recibir mercancías en el
régimen de depósito fiscal el cual se
refiere a mercancías que producen del
exterior o han sido producidas en el
país para ser vendidas en el extranjero
y por las cuales no se han cubierto
todavía los impuestos
correspondientes, sino que se pagarán
al retirarse los bienes del almacén.
Estos almacenes están sujetos al
control de las autoridades aduaneras
de conformidad con la ley de la materia.
Depósito Financiero:
Son los que además de estar
facultados para realizar las actividades
del almacén de depósito y del depósito
fiscal, otorgan financiamiento sobre las
mercancías que tienen en custodia.
Sociedades Capitalizadoras:
¿Qué son?
Es una institución financiera que tiene
por objeto estimular el ahorro entre las
personas, quienes mediante depósitos
mensuales pueden alcanzar la meta de
ahorro prevista.
¿Cómo funcionan?
Las Capitalizadoras ofrecen a sus
ahorradores o suscriptores de títulos,
como también se les conoce, la
posibilidad de participar en sorteos
mensuales, en los cuales pueden
obtener como premio un número de
veces la suma ahorrada (100, 300 o
más según el plan). Estas sociedades
son vigiladas por la Superintendencia
Financiera de Colombia
¿Cuáles son sus funciones?
Su objeto principal es estimular el
ahorro mediante la constitución, en
cualquier forma, de capitales
determinados, a cambio de
desembolsos únicos o periódicos, con
la posibilidad de obtener reembolsos
anticipados, a través de sorteos, Las
sociedades de capitalización en
Colombia funcionan, como filiales de
las compañías de seguros, debido al
diseño y características de sus planes
de capitalización se asemejan a los
seguros de vida.
5. Compañías de Seguros y persona para toda la vida con un pago
reaseguros:
¿Qué es un seguro?
Los seguros son instrumentos
financieros que nos ayudan a reducir la
incertidumbre económica sobre el
futuro, ya que firmando un contrato
(póliza) con una Compañía de Seguros
(ya sea de Vida o Generales) en la cual
yo me comprometo a pagar una
determinada cantidad de dinero (prima)
estoy garantizando cierto pago futuro
en la eventualidad que ocurra alguna
circunstancia por la cual yo me estoy
asegurando.
¿Clases de seguros que existen en
nuestro país?
Seguros de vida
Este seguro abarca una gran cantidad
de beneficios, ya que brinda un
respaldo económico en caso de que la
persona fallezca, y también una
posibilidad de ahorro y devolución del
dinero en caso de que el cliente decida
no seguir con el seguro.
Todos ellos ofrecen asegurar a la
único y darles beneficios de un dinero
adicional en caso de una muerte
accidental.
Seguros de auto
Diseñados especialmente para la
seguridad y protección de los autos,
ofrecen una cobertura de daño por
pérdida parcial o total del auto, más
asistencias.
Estos seguros en Colombia tienen
muchos complementos que le dan una
tranquilidad al conductor y dueño del
carro, ya que va a poder tener:
Seguro de hogar o vivienda:
Estos seguros están creados para
poder proteger tu vivienda en caso de
un accidente que ocasione daños a la
misma, ya sea por derrumbes,
incendios, huracanes. En estos casos
se reembolsa el dinero para que lo
sustituya al que resulte afectado.
Asimismo, algunos de los beneficios es
que ofrecen la indemnización en caso
de explosión o daños causados por
humo, granizo, inundaciones,
deslizamientos o derrumbes, caída de
rayos, ciclón, tifón, tornado, impacto de
vehículos terrestres en el hogar daños
al suelo y al terreno.
Seguros de salud o enfermedad
Estos son los seguros más comunes en
el mundo entero y en Colombia, los
cuales ofrecen a los clientes una
cobertura médica con especialistas que
puedan atenderlos constantemente y
brindar una atención a su salud óptima.
Seguro de accidentes personales
Ofrece una indemnización en caso de
que fallezca la persona por accidente o
que por el accidente en consecuencia
este fallezca. Además de poder contar
con un apoyo económico en caso de
invalidez o desmembración a causa del
accidente.
Seguro de viajes
Se contratan para que en caso de que
tengamos algún accidente en el
extranjero estos puedan contar con la
indemnización y garantizar la cobertura
durante el viaje.
¿Qué es una póliza?
La póliza es un documento con el cual
se formalizan ciertos contratos de
seguros o se registran las operaciones
contables de una persona o empresa.
Las pólizas de seguro son un tipo de
contrato por el cual una Compañía
Aseguradora asume el riesgo de su
asegurado, dentro de unos límites
pactados, mediante el cobro periódico
de una prima o pago adelantado, que
servirá para cubrir ese riesgo en caso
de producirse.
¿Qué diferencia hay entre un seguro
y una póliza?
Un seguro es una garantía que
pertenece a un asegurado en caso de
que ocurra un siniestro. Los seguros
cubren financieramente los riesgos
acordados en un contrato jurídico
denominado póliza de seguros.
¿Qué es un deducible?
El deducible es la suma de dinero que
siempre será de tu cargo en caso de
que tu auto asegurado sufra algún
daño El seguro sólo cubre cualquier
daño que supere el monto deducible
pactado en la póliza de seguro.
¿Qué hacen las compañías
Reaseguradoras?
Las Compañías de Reaseguros o
Reaseguradoras son entidades que, a
través de un contrato de reaseguro,
aceptan la cobertura de uno o varios
riesgos asumidos por otra. Una
compañía de reaseguros se hace cargo
de los riesgos asumidos por una otra
entidad de seguros. Existen compañías
de reaseguros total y parcial.
¿Qué función tienen?
Ser un factor de disminución del riesgo,
evitando pérdidas descomunales o
posibles quiebras; una compañía firma
un contrato de reaseguro cuando el
riesgo de un contrato excede el límite
tolerable, que podría soportar.
¿Qué tipos existen?
Reaseguro total:
Las dos compañías aseguradoras,
reasegurado y reasegurador, acuerdan
ceder íntegramente el riesgo a la
compañía reaseguradora. Es muy poco
común este tipo de contrato, por ir a
contracorriente con la misma filosofía
del reaseguro, que consiste en división
del riesgo.
Reaseguro parcial:
La compañía reaseguradora se
compromete a cubrir cierta parte del
riesgo del contrato de lareaseguradora.
Es lo más frecuente, estableciéndose
explícitamente si el riesgo se asumirá
de manera conjunta desde el primer
euro de indemnización, o bien si la
reaseguradora lo asumirá a partir de
cierta cantidad hasta otro cierto tope.
6. Administradora de fondos de
pensiones y cesantías (AFP):
¿Qué son?
Instituciones financieras de carácter
previsional, vigiladas por la
Superintendencia Financiera de
Colombia, cuyo objeto exclusivo es la
administración y manejo de fondos y
planes de pensiones del Régimen de
Ahorro Individual con Solidaridad y de
fondos de cesantía
¿Qué es una pensión?
Es una prestación económica que
reciben mensualmente los
trabajadores, dependientes o remuneraciones y rentas imponibles
independientes, en el momento de su
retiro laboral con base en los aportes
que hicieron a un fondo de Pensión
Obligatoria durante su vida laboral.
Puede ser de vejez, cuando se recibe
al término de las semanas, años
cotizados y valor acumulado en el
fondo de pensiones; de invalidez,
cuando se está incapacitado en más
del 50% para laborar; o de
sobrevivencia, cuando el trabajador
muere y la reciben quienes lo
sobreviven.
¿Clases de pensiones que existen
en Colombia?
El D.L No 3.500 establece 3 tipos de
pensiones: Vejez (a edad de jubilación
o anticipada), Invalidez (parcial o total)
y Sobrevivencia.
Tipos de pensiones
Modalidades de pensiones
¿Las modalidades de pensión se
refieren a la forma de financiamiento y
administración de las pensiones y son
el Retiro Programado y la Renta
Vitalicia? (inmediata, diferida o con
retiro programado).
Estas modalidades son para los tres
tipos de pensiones: Vejez, Invalidez y
Sobrevivencia.
En la Pensión de Sobrevivencia debe
existir acuerdo entre todos los
beneficiarios para optar por una
modalidad de Renta Vitalicia. Mientras
no haya acuerdo entre los beneficiarios
quedarán afectos a la modalidad de
Retiro Programado.
Tipos de pensiones
Las Pensiones de Vejez se financian
con una cotización individual
correspondiente al 10% de las
del afiliado a la AFP con un tope de
70,3 UF, (para el año 2013), más la
rentabilidad generada por estos
fondos.
En las Pensiones de Invalidez y
Sobrevivencia, el ahorro individual
acumulado por el afiliado durante su
vida activa se complementa con un
Seguro de Invalidez y Sobrevivencia
(SIS) que las AFP contratan para sus
afiliados con Compañías de Seguros
de Vida. El SIS y los gastos de
administración del sistema se financian
con una cotización adicional al 10%
antes mencionado.
Pensión de Vejez
Es un beneficio previsional establecido
en el D.L. No 3.500, que consiste en el
derecho que tienen los afiliados al
sistema previsional a obtener una
pensión con sus fondos ahorrados, una
vez que hayan cumplido con los
requisitos legales para tal efecto.
a) A edad de jubilación:
Los hombres pueden pensionarse al
cumplir 65 años de edad y las mujeres
al cumplir 60 años de edad.
b) Jubilación anticipada:
Las personas afiliadas a una AFP
pueden pensionarse anticipadamente,
antes de cumplir la edad legal, siempre
que tengan fondos suficientes en su
cuenta individual para obtener una
pensión:
- igual o superior al 70% del promedio
de las remuneraciones percibidas y
rentas declaradas en los últimos 10
años, e,
- igual o superior al 80% de la Pensión
Máxima con Aportes Solidarios
(PMAS).
Pensión de Invalidez
Es un beneficio que reciben los
trabajadores afiliados al sistema
previsional que hayan sido declarados
inválidos por la Comisión Médica de la
Superintendencia de Pensiones.
a) Parcial: pérdida de capacidad de
trabajo igual o superior a 50% e inferior
a 2/3.
b) Total: pérdida de capacidad de
trabajo de al menos 2/3.
Pensión de Sobrevivencia
La Pensión de Sobrevivencia es un
beneficio que reciben los beneficiaros
establecidos en el D.L. 3.500 de un
afiliado que ha fallecido, siempre que
éstos cumplan con los requisitos
legales para tal efecto.
Modalidades de pensiones
1. Retiro Programado (RP)
La AFP paga la pensión con cargo a la
cuenta de capitalización individual del
afiliado.
El monto de la pensión se calcula y
actualiza cada año en función del saldo
de la cuenta individual, la rentabilidad
de los fondos, la expectativa de vida del
afiliado y/o la de sus beneficiarios y la
tasa vigente de cálculo de los retiros
programados.
El monto de la pensión varía cada año,
y normalmente disminuye con el
tiempo.
El afiliado mantiene la propiedad desus
fondos y puede cambiarse de AFPy de
modalidad de pensión.
Al fallecer, con el saldo remanente se
continuará pagando pensiones de
sobrevivencia a sus beneficiarios y si
éstos no existen, los fondos que
eventualmente quedaren se pagarán
como herencia.
¿Cuál es la función de una AFP?
Las Administradoras de Fondos de
Pensiones (AFP), son instituciones
financieras privadas que tienen como
único fin la administración de losfondos
de pensiones bajo la modalidad de
cuentas personales. Otorgan
pensiones de jubilación, invalidez,
sobrevivencia y proporcionan gastosde
sepelio.
Las AFP fueron creadas en 1993 y
operan dentro del Sistema Privado de
Pensiones (SPP), el cual es
supervisado y fiscalizado por la
Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP (SBS).
Cesantía
Es una prestación social de carácter
especial que constituye un AHORRO
forzoso de los trabajadores para
auxiliarlos en caso de quedar cesantes,
la cual deberá pagarse por regla
general al terminar el contrato de
trabajo y de manera excepcional como
simple anticipo para pagar, adquirir,
construir, mejorar o liberar gravámenes
de bienes raíces destinados a la
vivienda del trabajador o para financiar
o pagar matrículas y demás.
 ¿Qué debo hacer para solicitar el
retiro?
¿En qué casos puedo acceder a
Debes tener una certificación emitida
ellas?
por tu empleador que contenga la
siguiente información
Retiro de cesantías por disminución
de ingresos
Nombre y apellidos del trabajador junto
Retiros parciales de Cesantías.
con el tipo y número de identificación.
Con motivo de la reciente emergencia
Nombre o razón social del empleador
desatada por el COVID 19, el Gobierno
junto con el tipo y número de
Nacional expidió el decreto 488 del 27
identificación.
de marzo de 2020, el cual permite que
Datos de contacto del trabajador.
las personas que tengan una
Salario devengado por el trabajador al
afectación temporal en sus ingresos,
1 de marzo del año.
sin que haya terminado la relación
El monto de la disminución del ingreso
laboral con su empleador, puedan
mensual del trabajador.
hacer retiros parciales de sus
cesantías, siempre que cumplan esta
Retiro de cesantías por educación
condición.
El retiro de cesantías se podrá realizar
Es importante aclarar que, de acuerdo
para el pago de créditos destinados a
con la normativa expedida por
la educación superior y programas
Superintendencia Financiera, los
técnicos conducentes a certificados de
retiros mensuales de las cesantías
aptitud ocupacional, debidamente
serán parciales (no totales), donde la
acreditados, que impartan educación
norma establece “El pago por retiro
para el Trabajo y el Desarrollo Humano.
parcial de cesantías se abonará de
En todo caso, el pago se efectuará
forma mensual por el monto solicitado
directamente a la entidad queotorgó el
por el afiliado, siempre que no exceda
crédito para fines educativos.
el valor de la disminución del ingreso
Documento de identificación del
mensual certificado por el empleador”.
afiliado.
Documentos que acrediten la calidad
La causal de retiros de cesantías por
de beneficiario según sea el caso:
Disminución de Ingresos que el
Cónyuges (Registro Civil de
Gobierno Nacional reglamentó a través
Matrimonio), Compañeros
del Decreto 488 del 27 de marzo de
Permanentes (declaraciones extra
2020 28 de febrero de 2021, fecha en
juicio ante Notario donde especifique
la cual termina la emergencia sanitaria
tiempo modo y lugar de convivencia ha
de conformidad con el Decreto 1168 de
sido igual o superior a dos (2) años),
2020. Por esta razón, a partir del 1 de
Hijos (Registro Civil de nacimiento).
marzo de 2021, no se podrán radicar
Certificado de crédito otorgado y
solicitudes de retiros de cesantías bajo
estado de cuenta, en la que se refleje
esta causal en ninguno de nuestros
el nombre del deudor, saldo de la
canales de atención y servicio.
deuda o el valor a pagar y se acredite
la realización del pago a la entidad
educativa (Recibo de pago Entidad
educativa donde se evidencie pago).
Retiro de cesantías para vivienda
El Decreto 2076 de 1967 establece seis
casos puntuales en los que es posible
hacer Retiros Parciales de las
Cesantías para vivienda:
Adquisición de vivienda con su terreno
o lote.
Adquisición solamente del terreno o del
lote.
Construcción de vivienda en un terreno
propiedad del Afiliado o de su cónyuge.
Ampliación, reparación o mejora de
una vivienda de la propiedad del
Afiliado o de su cónyuge.
Liberación de gravámenes hipotecarios
o pago de impuestos que, realmente,
afecten el inmueble.
Adquisición, sobre planos, de títulos de
vivienda para construcción, por parte
de empleados o trabajadores
contratados por entidades oficiales o
privadas.
Sin embargo, es posible que el
empleador pueda hacer el pago parcial
de las Cesantías porque la Ley 1429 de
2010 se lo permite. Adicionalmente,
esta Ley eliminó el requisito de la
autorización del Inspector de Trabajo,
en consecuencia, el empleador ahora
debe demostrar, antes del desembolso
de las Cesantías, que los recursos
serán usados, exclusivamente, en
alguno de los seis casos que menciona
el Decreto 2076/67.
Retiro de cesantías por terminación
de contratos
Original y copia legible del documento
de identificación del Afiliado.
Comunicado del empleador dirigido a
Colfondos autorizando el retiro de las
Cesantías por sustitución patronal o
terminación de contrato (también aplica
certificación laboral).
Retiro de cesantías por fallecimiento
del afiliado
Copia legible del documento de
identificación del Afiliado.
Documento adicional a Cédula de
Ciudadanía con Foto y número de
Cédula.
Original y copia legible del documento
de identificación de los beneficiarios.
Certificado del registro de defunción
autenticado.
Este Retiro únicamente se tramita en la
oficina de Colfondos.
Retiro de cesantías por sí eres
trabajador independiente
Como trabajador independiente
puedes retirar tus Cesantías
simplemente presentando la solicitud.
Retiro de cesantías por sustitución
patronal
Retiro en sustitución patronal
Documentación requerida para este
tipo de retiro:
Original y copia legible del documento
de identidad del Afiliado solicitante.
Documento adicional a Cédula de
Ciudadanía con Foto y número de
Cédula.
Comunicado del empleador dirigido a
Colfondos autorizando el retiro de las
Cesantías por sustitución patronal o
terminación de contrato (también aplica
certificación laboral).

Retiro de cesantías por conversión a
salario integral
Conversión a salario integral
Documentación requerida para este
tipo de retiro:
• Carta original dirigida a Colfondos
emitida por el empleador debidamente
firmada y sellada, informado el paso a
salario integral.
• Original y copia legible del documento
de identidad del Afiliado.
7. FACTORING:
¿Qué son?
Es una ayuda que reciben las
empresas para crecer. La institución
(entidades financieras o empresas
dedicadas al factoring) que compra las
facturas, lo hace con un porcentaje de
descuento y luego procede a cobrar la
totalidad del dinero al deudor inicial.
Retiro de cesantías para compra de
acciones
Retiro cesantías para compra de
acciones
Para compra de acciones del Estado
(Decreto 1171 de 1996):
El retiro parcial de Cesantías puede ser
hecho por trabajadores –activos o
pensionados – o extrabajadores,
siempre y cuando no hayan sido
desvinculados con justa causa de
empresas del Estado en proceso de
democratización para la adquisición de
acciones, es decir, aquellas compañías
que salen a vender sus acciones o
bonos convertibles, obligatoriamente,
en acciones, con el propósito que los
ciudadanos inviertan en ellas.
¿Cómo funciona el factoring?
Emisión de factura: Se da una vez
de terminado el servicio o entregado el
producto.
Evaluación comercial con el deudor
o adquiriente: Se evalúa la operación
en un comité de crédito y se confirman
los servicios con el deudor.
Contrato Factoring: El cliente cede
sus facturas negociables mediante la
firma de un contrato marco de
cesiones de factoring.
Giro de negocio: Comienza el
proceso de cobranza una vez
cumplida la fecha de vencimiento de
las respectivas obligaciones.
Notificación: Una vez realizado el
desembolso la empresa de factoring
comunica al deudor mediante carta
notarial.
Proceso de cobranza: Se da una vez
firmado el contrato y confirmado los
servicios por parte de la empresa
deudora.
Cobro de factura: Una vez
gestionado todo el proceso de
cobranza el deudor informa el pago de
la respectiva factura.
Tipos de Factoring:
es importante conocer bien los
distintos tipos de factoring disponibles
en el mercado. Esto permitirá entender
a mayor grado el nivel de cobertura
que entrega cada una de las clases de
factoring que nos podemos encontrar.
Factoring con recurso
El factoring con recurso consiste en
aquel contrato de factoring en el que el
cedente hace entrega de las facturas a
la entidad de factoring, la que por su
parte hace entrega inmediata de
liquidez al cedente, descontando del
monto entregado un porcentaje por
motivo de intereses y gastos de
operación. Si el deudor de la factura
no efectúa el pago pactado en el
documento, la entidad de factoring
tendrá el derecho de reclamar
directamente al cedente el dinero de la
factura. De no realizarse el pago por
parte del cedente de las facturas, se
podría generar un juicio entre ambos.
Factoring sin recurso
El factoring sin recurso es similar a lo
descrito en el punto anterior, sin
embargo, involucra la contratación del
servicio de factoring sin que el cedente
de las facturas sea responsable en
caso de que el deudor no proceda al
pago del documento. La
responsabilidad recae directamente en
la entidad de factoring a la cual se
cedieron las facturas, quien no podrá
proceder a exigir el dinero al cedente
de las facturas, ni tampoco llevarlo a
juicio.
Junto a las modalidades de factoring
ya descritas, existen otras que
también se encuentran disponibles en
el mercado de facturas. Es el caso del
factoring de exportación y de
importación.
Factoring de exportación
Esta clase de factoring se refiere a
aquella operación en la que una
empresa efectúa la venta de productos
hacia el extranjero (exportación), para
lo cual, si contrata el servicio de
factoring de exportación, podrá optar
al pago inmediato de las operaciones
comerciales realizadas hacia el
extranjero, sin necesidad de esperar a
que el destinatario de las
exportaciones proceda al pago de las
mismas.
Factoring de importación
El factoring de importación permite
que una empresa residente en el
extranjero y que no se encuentra en la
misma región en la que realiza
actividades comerciales, pueda
transferir todos los créditos hacia una
entidad de factoring que si tenga su
residencia en la misma región en la
que se cuenta con actividad comercial,
para que a su vez la empresa de
factoring se haga cargo de toda la
gestión de pagos y cobranzas.
Factoring de múltiples contratos
Este tipo de factoring permite que la
empresa contratante del servicio
pueda optar a la prestación de un
servicio o producto que no es capaz
de desarrollar por sí misma,
recurriendo a otra empresa que sí
pueda cubrir esta necesidad. Para
llevar a cabo el financiamiento de la
operación, la empresa contratante
recurre a una entidad de factoring que
otorgue este tipo de servicio.

Factoring compartido

El factoring compartido se lleva a cabo

cuando dos o más entidades de
factoring proceden a compartir las
facturas de uno o más cedentes. De
esta forma, todas estas empresas de
factoring se hacen cargo de la gestión
de estos documentos.

Reverse Factoring

El reverse factoring consiste en la

contratación de un servicio mediante
el cual se hace responsable a la
empresa de factoring para que
proceda al pago adelantado a los
proveedores de la empresa
contratante. Posteriormente, el
factoring le cobra el monto total de las
facturas a la empresa contratante.

¿Cómo accedo al factoring?

Es una herramienta con la cual puede

obtener antes el dinero de sus facturas
sin tener que esperar tanto tiempo,
solo debe venderlas a una empresa de
factoring y a cambio de un porcentaje
de descuento obtiene el dinero.

BIBLIOGRAFIAS:

1. Video YouTube- ¿Qué es

factoring?
2. Video YouTube – Importancia del
seguro.
3. Página web oficial de FNG.
4. Página web oficial Almaviva.
5. Página web oficial asofiduciarias.
6. Video YouTube- Bancóldex.
7. Video YouTube- ¿Cómo funcionan
los seguros?
8. Video YouTube- ¿Qué es el fondo
nacional de garantías?
9. Video YouTube- Diferencias RAIS.
 Taller #4 Entidades Gremiales
Heidy Dayann Karina Cubillos Parra
Documento: 1010009608
Ficha: 2253702
1. ASOBANCARIA:
¿Qué Hace?
La Asociación Bancaria y de
Entidades Financieras de Colombia,
Asobancaria, es el gremio
representativo del sector financiero
colombiano, entidad sin ánimo de
lucro, constituida el 31 de agosto de
1936, de duración indefinida y de
derecho privado.
Está integrada por los bancos
comerciales nacionales y extranjeros,
públicos y privados, las más
significativas corporaciones
financieras e instituciones oficiales
especiales. El Banco de la República,
banco central de Colombia, ostenta la
calidad de miembro honorario.
Historia a través de los años
Se crea la Asociación Bancaria y de
Entidades Financieras de Colombia,
como institución que serviría a los
bancos para fijar las reglas, usos y
costumbres bancarias aplicables en
aquellos casos no explícitamente
contemplados en la Ley, defender los
intereses de la industria bancaria en
Colombia y establecer un enlace
permanente y estable con las
autoridades gubernamentales.
En aras de organizar las actividades
de la Asociación Bancaria, se llevan a
cabo varias reformas en sus estatutos
y se comienzan a crear
departamentos especializados, como
el de seguridad bancaria y se empieza
a elaborar un proyecto para crear una
sección sobre información de crédito
para el servicio de los afiliados.
Se destaca la participación de
Asobancaria en la redacción del
Decreto 756 de 1951, parte
substancial de la reforma financiera
del mismo año; la creación de un
Departamento técnico Económico; y la
idea de destinar un porcentaje de las
exigibilidades a la vista en préstamos
para el fomento de la agricultura y la
ganadería, que se convirtió en la Ley
26 de 1959.
El Banco de la República acogió la
propuesta de Asobancaria de
desarrollar un plan especial de crédito
agropecuario, que se realizaría a
través de los principales bancos del
país y se financiaría con depósitos
colocados en dichas entidades por el
Banco de la República en función del
capital pagado, la reserva legal y la
cartera de cada una de ellas.
En la Asociación se organizó un
departamento técnico que se llamó
Agro crédito, cuyo objetivo era la
supervisión de la correcta utilización
de los recursos de crédito de fomento
agropecuario.
Se completó la afiliación de la banca
oficial con el ingreso del Banco
Cafetero.
La Asamblea aprobó la creación de la
Central de Riesgos Se crea un
Departamento de Selección de
Personal para los bancos.
La realización de los simposios
constituyó para la Asociación una
forma de elevar el nivel del debate
público sobre los temas financieros,
de estimular la realización de
investigaciones sobre asuntos de
interés nacional y sectorial, y de
estrechar la relación a nivel técnico
con el Gobierno. Se reforman los
estatutos para permitir la afiliación de
corporaciones financieras.
Se fortalece el Departamento
Económico y la biblioteca de la
institución y se vinculan economistas
que posteriormente se
desempeñarían brillantemente en el
sector público y entidades bancarias.
La Asociación realiza una gran
expansión dentro del territorio
nacional y crea oficinas en pequeñas
localidades, con el fin de atender los
requerimientos de convenios
establecidos y de servicios que se
fueron estableciendo gradualmente en
el curso de los años.
Se presenta la crisis financiera
colombiana a la cual la Asociación no
es ajena y la llevó a afrontar una
reestructuración, reorientando la
gestión de las actividades gremial y
empresarial, con lo cual se reduce la
planta de personal en un 68%.
Se produce la terminación del
Convenio establecido para el control
de inversión agropecuaria, con el
consecuente cierre de 6 seccionales y
14 oficinas.
Así mismo, se dejaron de prestar
servicios que no generaban
rentabilidad, entre otros, grafología y
taller de artes gráficas.
Asobancaria reestructura sus pasivos
financieros, convirtiendo los
préstamos de corto a mediano plazo,
a la vez que pone en marcha un
drástico programa de reducción de
costos.
La Asociación consolida su
protagonismo en la vida económica
nacional y recupera su situación
financiera. Fortalece de manera
importante la Central de Riesgos Cifin,
obteniendo la calidad de operador de
información y logrando que sus
servicios sean imprescindibles, no
sólo para el sector financiero sino para
todas las empresas que requieran
controlar su riesgo de crédito.
Con el fin de enfocar su actividad
hacia su objeto social, Asobancaria
transfiere su calidad de operador a
una entidad de tipo comercial creada
para tal fin, desplegando sus
esfuerzos a la gestión gremial.
Asobancaria asume las funciones
gremiales de Fedeleasing.
A raíz de la ley 1328 de 2009 en donde
se permitió a las entidades bancarias
realizar operaciones de leasing y
arrendamiento operativo
directamente, los diferentes grupos
financieros en Colombia comenzaron
a fusionar sus entidades bancarias
con sus compañías de financiamiento.
Por lo anterior, y en la medida que las
entidades asociadas a la extinta
Fedeleasing son, a su vez, entidades
agremiadas a la Asobancaria, se tomó
la determinación de liquidar el gremio
del leasing y crear al interior de la
asociación bancaria la Dirección de
Leasing la cual asumirá todas las
gestiones gremiales y oficios que
anteriormente lideraba Fedeleasing.
El objetivo y propósito de esta nueva
dirección es potencializar la industria
del leasing y promover el
entendimiento del público sobre su
naturaleza, calidades y beneficios
como mecanismo de financiamiento,
adelantando análisis de mercado y
estudios de temas de interés frente al
producto mismo e identificar las
barreras técnicas, operativas,
contables, tributarias y regulatorias
que puedan llegar a obstruir el
posicionamiento del mismo como
alternativa de financiamiento.
Sus Objetivos más Relevantes
1. Representar y defender los
intereses legítimos de sus miembros
frente a las autoridades y demás
personas y entidades de carácter
público o privado, nacionales e
internacionales.
2. Promover y mantener la confianza
del público en el sector financiero y
proteger su imagen; ampliar y mejorar
permanentemente el conocimiento
público acerca de la naturaleza y
función de la actividad financiera.
3. Contribuir con la modernización del
sector financiero y prestar aquellos
servicios de apoyo a su actividad que
puedan ser desarrollados más
eficientemente de manera colectiva y
cuando la conveniencia lo determine.
4. Apoyar, promover o desarrollar
programas, proyectos o actividades
relacionados con la responsabilidad
social del sector financiero y de la
Asociación Bancaria.
¿Quién hace parte de Asobancaria?
Está conformado por las instituciones
financieras y las autoridades de
intervención. La Asociación Bancaria y
de Entidades Financieras de Colombia
Asobancaria, reúne a las entidades
financieras y bancarias más
importantes del pais; algunas de estas
son:
Bancolombia, Bancamía, Bancóldex,
Bancompartir, Bancoomeva, Banco
agrario de Colombia, Banco av villas,
Banco caja social, Banco cooperativo
Coopcentral, Banco de Bogotá, Banco
de la república, Banco de occidente,
Banco Falabella, Banco finandina,
Banco GNB, Banco pichincha, Banco
popular, Banco procredit, Banco
Santander de negocios, Banco W,
BBVA, BNP PARIBAS, citi, Colpatria,
corficolombiana, Itaú, credifinanciera,
Davivienda, Finagro, Findeter, GMAC,
J.P. MORGAN, Mundo mujer,
Titulariadora colombiana, WELLS
FARGO,FND, Tuya.
2. ASOFIDUCIARIAS:
¿Qué Hace?
La Asociación de Fiduciarias, tiene
como objeto principal llevar la
representación gremial y vocería de
nuestros agremiados, velar porque la
actividad fiduciaria, los fondos de
inversión colectiva y la custodia de
valores, se desarrollen dentro de un
marco legal y ético que propenda por
consolidar un propósito sectorial que
asegure la confianza de la comunidad,
fomente el desarrollo sostenible de
sus actividades y contribuya al
desarrollo del país.
La Asociación inició sus funciones el
28 de junio de 1991 y actualmente
cuenta con 25 Sociedades Fiduciarias,
4 de las cuales desarrollan la actividad
de custodia y 4 miembros Asociados.
La participación de nuestros
Asociados fortalece las actividades
misionales de la Industria y del gremio,
las cuales están orientadas a
promover el desarrollo del Sector
Fiduciario en las diferentes tipologías
de negocio que se desarrollan.
Principales Actividades
Relacionamiento:
Generamos espacios para promover
el desarrollo del Sector Fiduciario con
Autoridades, Gremios Nacionales e
Internacionales, Academia y Medios
de Comunicación.
Coordinación de grupos de apoyo
técnico:
Coordinamos comités con áreas
misionales de todas las Sociedades
afiliadas, las cuales se encargan del
estudio de aspectos específicos que
contribuyan al desarrollo de la
actividad fiduciaria, la administración
de Fondos de Inversión Colectiva y la
Custodia de valores en Colombia, con
acompañamiento normativo y
construcción de buenas prácticas.
Educación financiera:
Generamos contenido estratégico
para el sector con el fin de ampliar y
mejorar el conocimiento del
instrumento fiduciario, los Fondos de
Inversión Colectiva y la custodia de
valores, mediante estudios
intersectoriales, investigaciones,
congresos, seminarios y foros.
Posicionamiento internacional:
Establecemos contactos con
organismos internacionales encargad
os de promover la actividad fiduciaria ¿Qué Hacen?
y de administración de Fondos de
Inversión Colectiva para propiciar La Asociación Nacional de
actividades conjuntas que propendan Instituciones Financieras, ANIF, desde
por el desarrollo de su creación en 1974, ha jugado un
estos mecanismos. papel de liderazgo en la defensa de la
economía privada y la buena política
Fiduciarias Afiliadas económica. Sus investigaciones, su
capacidad de análisis y la solidez
Las fiduciarias afiliadas a la técnica de sus propuestas, han hecho
Asociación Fiduciarias de Colombia de ANIF uno de los principales centros
son: de investigación económica del país,
con amplia influencia en la opinión
Alianza fiduciaria, Fiduciaria pública y en los medios dirigentes.
Bancolombia, BBVA, Fiduciaria
Con el paso de los años y en
Bogotá, bgt pactual, Fiduciaria
respuesta a la modernización de la
Central, Colmena Fiduciaria,
vida colombiana, ANIF ha dejado de
FIDUCOLDEX, Fiducoomeva,
ser un gremio tradicional para
Colpatria Fiduciaria, Fiduciaria
convertirse en un gremio de opinión, o
Corficolombiana, CredicorpCapital,
en un think tank privado, como se
Davivienda Fiduciaria, Fiduagraria,
conoce a este tipo de entidades en
Fiduprevisora, Fiduoccidente,
otros países. Por ello, sus principales
Fiduciaria popular, Itaú, Renta4Global,
actividades son la realización de
Servitrust GNB, Skandia, SURA.
estudios, la divulgación de
documentos y la difusión de ideas y
Fiduciarias Afiliadas que
propuestas por medio de sus
desarrollan la actividad de custodia
seminarios.
de Valores.
Para conservar su capacidad de
Algunas de estas fiduciarias son: influencia, ANIF mantiene una altísima
calidad de sus estudios y
BPN Paribas, Citi, Itaú, Santander pronunciamientos.
Cacéis.
Dentro de los productos y
publicaciones que ha desarrollado
durante estos treinta años se
3. ANIF: destacan: el análisis de Riesgo
Industrial y comercial; la guía
Empresarial; el mercado de las pymes;
indicadores de la Construcción,
telecomunicaciones, energía eléctrica
y gas; la revista carta financiera;
prospectivas económicas (con
Fedesarrollo) y el informe semanal,
entre otros.
Por otra parte, Anif realiza varios
seminarios, foros y debates
encaminados a la difusión de ideas y
propuestas de la vida económica y
social. Otra tarea que asumió como
centro de estudios, es la realización de
investigaciones para diferentes
entidades públicas y privadas, como el
BID, Banco Mundial.
¿Quién hace Parte?
La Asociación está integrada por un
equipo de investigadores con sólida
formación académica y larga
experiencia en los temas de trabajo.
Mantiene una alianza estratégica con
Fedesarrollo y otras entidades del
exterior para la realización de sus
principales estudios.
4. ASOFONDOS:
¿Qué Hacen?
Buscamos el beneficio de los
trabajadores colombianos afiliados al
Régimen de Ahorro Individual con
Solidaridad, por medio del desarrollo
de una industria de pensiones basada
en la cobertura, la sostenibilidad y la
equidad.
Representamos a la industria de
pensiones ante los poderes legislativo,
ejecutivo y judicial.
Desarrollamos y proveemos servicios
mediante la gestión de procesos,
proyectos y sistemas de información,
visibilizando la eficiencia y las
economías de escala en la industria.
Propendemos hacia la mejora en el
servicio de los afiliados a los fondos de
pensiones obligatorias, cesantías y
pensiones voluntarias.
Generamos pedagogía, claridad y
transparencia del Régimen de Ahorro
Individual, en Colombia y a nivel
internacional.
Promovemos una mejor imagen de la
industria de pensiones colombiana.
¿Quién Hace Parte?
Algunos miembros de Asofondos son:
Colfondos, Skandia, Porvenir y
Protección la vida desde hoy.
¿Cómo funcionan las pensiones en
Colombia?
El Sistema Pensional Colombiano
busca que los trabajadores tengan
una vejez digna y armoniosa. Su base
fundamental es garantizar la
tranquilidad económica al momento de
su jubilación.
Para ello existe el Sistema General de
Pensiones (SGP) que tiene la finalidad
de garantizar a la población
colombiana el cuidado frente a los
contratiempos originados por la vejez,
invalidez o muerte, mediante el
reconocimiento de una serie de
prestaciones determinadas en la ley.
La pensión es una prestación
económica que representa una
mesada vitalicia para que los afiliados
se protejan frente a las circunstancias
mencionadas anteriormente.
 permanentes, tanto en el ámbito
nacional e internacional, y gracias a su
compromiso con las empresas
5. FASECOLDA: afiliadas el gremio.
En especial, está dedicada a impulsar
la cultura de los seguros y la
modernización de la industria. Para
alcanzar este propósito, analiza y
recolecta estadísticas generales, así
como específicas de los resultados del
sector.
También, adelanta un seguimiento de
aquellos proyectos de ley que se
¿Qué hace? tramitan en el Congreso de la
República y que puedan tener
Es el gremio que agrupa a las incidencia en el renglón de seguros, al
compañías de seguros y a las mismo tiempo que brinda asesoría
entidades de capitalización que técnica, jurídica y económica a sus
operan en Colombia; Contribuyen con asociados.
la formulación de políticas y la
promoción de la cultura del seguro en ¿Cuál es su enfoque?
un ambiente de eficiencia,
sostenibilidad y responsabilidad Representar y defender los intereses
social. legítimos de la industria aseguradora
Contribuir al desarrollo de la actividad en el ámbito nacional e internacional,
aseguradora en Colombia, mediante así como ante organismos públicos y
la representación del sector en la privados.
formulación de políticas y la
promoción de la cultura del seguro, en Propiciar el desarrollo y la
un ambiente de eficiencia, modernización continua del mercado
sostenibilidad y responsabilidad de seguros, reaseguros, capitalización
social. y de la seguridad social.
Para alcanzar estos propósitos
recolectan estadísticas, analizan y Actuar como ente agrupador de los
gestionan programas y políticas en pro intereses y esfuerzos conjuntos de los
del crecimiento de la economía afiliados y prestarles servicios de
nacional. interés común que contribuyan a la
Como entidad gremial sin ánimo de gestión eficiente.
lucro, Fasecolda representa la
actividad del sector asegurador frente Promover y mantener el conocimiento
a las entidades de vigilancia y control, del público frente al sector, así como
así como a la sociedad en general. la confianza hacia el mismo.
La federación ha liderado el desarrollo
Servir a las empresas afiliadas como
del renglón de seguros mediante la
punto de encuentro en los diferentes
realización de actividades
aspectos relacionados con
actividades.
Compañías Afiliadas
Algunas de las compañías afiliadas a
fasecolda son:
Allianz, Aseguradora solidaria de
Colombia, AXXA Colpatria, BBVA
Seguros, Berkley, BMI Seguros
Colombia, BNP Paribas, CHUBB,
sus Coface, Colmena, Confianza, Aurora
S.A, Seguros Mundial, Global
Seguros, HDI Seguros, Jmalucelli,
equidad Seguros, Previsora, Liberty
Seguros, MAPFRE, MetLife, Nacional
de Seguros, OLDMUTUAL, Pan
american life de Colombia, Positiva,
Pro agro, SBS, Seguro expo, Seguros
alfa, Seguros, Seguros del Estado,
SURA, Solunion, Zúrich.

BIBLIOGRAFIAS:

1. Página web oficial Asobancaria.

2. Página web oficial Anif.
3. Página web oficial fasecolda.
4. Página web oficial asofidusiarias.
5. Página web oficial Asofondos.
 Taller #5 Entidades De Fomento.

Heidy Dayann Karina Cubillos Parra

Documento: 1010009608
Ficha: 2253702

Las entidades de Fomento son bancos que buscan desarrollar algunos sectores
de la economía, como la agricultura, la industria, infraestructura y educación.
Atienden y solucionan problemáticas de financiamiento regional o municipal y
fomentan actividades específicas, como las exportaciones, creación de empresa
ydesarrollodeproveedores.
Son también llamados bancos de segundo piso ya que sus programas de apoyo
o líneas de financiamiento se realizan a través de los bancos comerciales, no
operan directamente con particulares; es decir, que son bancos que no tienen
entrada directa para el público, trabajando a través de las operaciones de
redescuento.
Las entidades de fomento del SFC son: Bancóldex, Finagro, FDN (antes la FEN),
Findeter, En territorio (antes Fonade) e ICETEX (siendo esta la única entidad que
tiene contacto directo con los clientes).

¿Cómo funcionan?
Su principal característica es que sus programas de apoyo o líneas de
financiamiento se realizan a través de los bancos comerciales, no operan
directamente con particulares; es decir, que son bancos que no tienen entrada
directa para el público. Por lo anterior, se conocen como bancos de segundo piso,
banca de desarrollo o bancos de fomento.
En los bancos de segundo piso, los recursos de crédito no se desembolsan
directamente a los empresarios, sino que se apoyan e entidades financieras para el
desembolso de dichos recursos. Por ejemplo, cuando un empresario solicita un
crédito a una entidad financiera, dicha institución puede solicitar a un banco de
segundo piso como Bancóldex los recursos que dicho empresario necesita.
Entonces el banco de segundo piso le entrega los recursos a la entidad financiera,
y esta a su vez se los entrega al empresario.

¿Qué es la operación de redescuento?

El redescuento es un contrato que consiste en que un banco privado entrega a un
tercero un derecho sobre un crédito otorgado a uno de sus clientes directos. El fin
de este contrato usualmente es obtener un préstamo.
El redescuento es una operación bancaria del tipo pasivo en donde el banco
transmite a un tercero un crédito no vencido, recibiendo a cambio recursos que
devolverá dentro del plazo determinado por ambas partes y con los intereses y
otras condiciones que hayan convenido. El objetivo es obtener recursos que
pueden ser utilizados para ampliar operaciones, cubrir deudas, etc.

Diferencias entre descuento y redescuento

El descuento es una operación activa en donde el banco comercial entrega dinero

a su cliente en forma de crédito. El redescuento, es una operación pasiva, en
donde el banco comercial entrega a otro el derecho que tiene sobre el crédito que
concedió, recibiendo a cambio dinero. El banco que hace una operación de
descuento tiene un derecho que puede mantener para recuperar los recursos que
ha entregado y tener ganancias por los intereses cobrados. Alternativamente,
puede utilizar este derecho para conseguir recursos de un tercero.

1. Bancóldex: dar lugar a la existencia del Banco de

Comercio Exterior, Bancóldex.

El Banco inició operaciones el 1° de

Historia
El decreto 2505 de 1991, expedido
por el presidente César Gaviria en
uso de las facultades extraordinarias
otorgadas mediante la ley 7 de 1991,
definió el Banco de Comercio Exterior
como una sociedad de economía
mixta y estableció los elementos
básicos para su organización. Vale la
pena resumir estos elementos
brevemente y reseñar la forma en la
cual fueron implementándose para
enero de 1992. Para tal fin, el
Presidente de la República, mediante
el Decreto 2823 de diciembre 18 de
1991, designó tres representantes
suyos provenientes del sector
privado, con sus respectivos
suplentes, para conformar, junto con
el Ministro de Comercio Exterior y
el Ministro de Hacienda, y sus
respectivos suplentes, la Junta
Directiva del Banco. En el mismo
Decreto se designó el presidente y el
representante legal del Banco.
¿Qué fomentan?
Promueve el crecimiento empresarial
y el comercio exterior de Colombia,
su gestión se enfoca en fomentar las
exportaciones, apoyar la
productividad y la competitividad con
énfasis en las MiPymes, contribuir a
la defensa del medio ambiente y a la
mitigación del cambio climático y
actuar como instrumento para el
restablecimiento del tejido
empresarial en zonas de desastre o
de deterioro de las condiciones
económicas
cuales puede consultar en el
documento adjunto.
¿Cuáles son las líneas de crédito
que ofrece?
Bancóldex ofrece entre sus servicios:

¿A quién va dirigido? • BANCÓLDEX ALIADOS

FINANCIEROS.
Bancóldex es un establecimiento de • Crédito de redescuento y a
crédito bancario que opera como un microfinancieras.
"banco de segundo piso", cuyo objeto
• Financiación al comercio
principal es el de financiar las exterior.
necesidades de capital de trabajo y
activos fijos de proyectos o empresas • BANCÓLDEX DIRECTO.
viables de todos los tamaños y todos • Leasing.
los sectores de la economía • Descuento de facturas.
colombiana. • Crédito directo.
Para el desarrollo de tal objeto la Ley • Garantías.
7ª de 1991 le asignó al Banco, entre
otras, las siguientes funciones
generales:

a. La celebración de todos los actos y 2. Finagro:

contratos autorizados a los
establecimientos bancarios, entre los
cuales se encuentran la captación de
recursos del público y la realización
de operaciones de crédito, inclusive
para financiar a los compradores de
exportaciones colombianas.

b. El descuento de créditos otorgados

por otras instituciones financieras, o
la compra de cartera de las mismas,
antes que hacer créditos directos.
c. El otorgamiento de avales y
garantías;
d. El apoyo al sistema del seguro de
crédito a la exportación.
Las funciones específicas de
Bancóldex se encuentran detalladas
en el artículo 6º de sus estatutos, las
Historia
Fue fundado el 22 de enero de 1990.
Nació de la necesidad del sector rural
colombiano de tener una entidad
autónoma y especializada que
manejara los recursos de crédito,
dispersos en varios organismos que
los asignaban como una variante de
la política macro económica, en
manos del Banco de la República.
¿Qué fomentan?
FINAGRO administra el Fondo
Agropecuario de Garantías que tiene
como objetivo respaldar el valor
redescontado de los créditos de
capital de trabajo e inversión dirigidos
a financiar nuevos proyectos de
producción, comercialización,
transformación primaria y
capitalización del sector agropecuario
presentados ante FINAGRO que se
otorguen a los productores que no
puedan ofrecer las garantías que
exigen los intermediarios financieros.
¿A quién va dirigido?
Personas naturales y jurídicas que
obtengan préstamos de las entidades
financieras vigiladas por la
Superintendencia Bancaria y que
sean redescontados ante FINAGRO.
La garantía podrá respaldar el valor
del capital redescontado, así:
pequeños productores: hasta
80%medianos productores: hasta
60% a los grandes
productores: hasta 50%
El FAG puede abstenerse de
garantizar operaciones de crédito,
limitar el monto o la proporción de la
cobertura de garantía, de acuerdo
con la evaluación del nivel de riesgo
del proyecto financiado con el crédito
objeto de la garantía, o porque el
beneficiario o beneficiarios del crédito
tengan las garantías suficientes para
respaldar el crédito.
¿Cuáles son las líneas de crédito
que ofrece?
Finagro ofrece entre sus servicios:
• Líneas de Crédito.
• LEC Territorial.
• Garantías. Fondo
Agropecuario de Garantías -
FAG- FAG - Valor de
comisiones por garantías
expedidas.
• Conozca Oportunidades de
Financiamiento.
3. ICETEX:
Historia
La persistencia y el deseo de
superación de Gabriel Betancur
Mejía, lo llevaron a solicitar ayuda,
para poder realizar sus estudios en el
exterior, a una de las empresas de
mayor empuje en aquel entonces, la
Compañía Colombiana de Tabaco.
Ayuda que le fue concedida con el
compromiso de reembolsar los
dineros a su regreso al país. De esta
manera surgió el modelo de
financiación para estudiantes de
escasos recursos y que funciona hoy
en día.
Durante siete décadas de servicio a
la educación, nuestro propósito ha
sido facilitar a los estudiantes el
acceso a los mejores programas de
formación en el país y a un número
cada vez mayor de oportunidades de
estudio en el exterior, en instituciones
de reconocido prestigio internacional.
El ICETEX es una entidad modelo
para el mundo y anualmente misiones
extranjeras llegan a Colombia para
hacer sus pasantías y así conocer y
adaptar el sistema en sus países de
origen.
¿Qué fomentan?
EL ICETEX es una entidad del
Estado que promueve la Educación
Superior a través del otorgamiento de
créditos educativos y su recaudo, con
recursos propios o de terceros, a la
población con menores posibilidades
económicas y buen desempeño
académico. Igualmente, facilita el
acceso a las oportunidades
educativas que brinda la comunidad
internacional para elevar la calidad de
vida de los colombianos y así
contribuir al desarrollo económico y
social del país.
De conformidad con el artículo 2 de la
Ley 1002 del 30 de diciembre de
2005, EI ICETEX tiene por objeto el
fomento social de la educación
superior, priorizando la población de
bajos recursos económicos y aquella
con mérito académico en todos los
estratos a través de mecanismos
financieros que hagan posible el
acceso y la permanencia de las
personas a la educación superior, la
canalización y administración de
recursos, becas y otros apoyos de
carácter nacional e internacional, con
recursos propios o de terceros. El
ICETEX cumplirá su objeto con
criterios de cobertura, calidad y
pertinencia educativa, en condiciones
de equidad territorial. Igualmente
otorgará subsidios para el acceso y
permanencia en la educación
superior de los estudiantes de
estratos 1, 2 y 3.
EI ICETEX no está sometido a
régimen de encajes ni a inversiones
forzosas. Tampoco podrá ser
obligado a destinar recursos de su
portafolio para adquirir títulos de
deuda pública, TES.
Con el fin de garantizar los subsidios
para el acceso y permanencia en la
educación superior de los estudiantes
de estratos 1, 2 y 3, el ICETEX tendrá
el régimen tributario aplicable a los
establecimientos públicos.
¿A quién va dirigido?
- colombianos de escasos recursos
económicos, estratos 1, 2 y 3 de buen
desempeño académico.
- Poblaciones que se encuentren en
condiciones vulnerables
(desplazados, colombianos en
proceso de reinserción y habitantes
de zonas rurales).
- Estudiantes de estratos 4, 5 y 6 con
excelente desempeño académico.
¿Cuáles son las líneas de crédito
que ofrece?
ICETEX ofrece entre sus servicios:
Para pregrado.
• Linea a corto plazo
• Linea a mediano plazo
• Linea a largo plazo
Para posgrado.

• Líneas de posgrado en el pais

• Líneas de posgrado en el
exterior.

Para idiomas-pasantías-investigación.

• Líneas de perfeccionamiento
del idioma en el exterior

• Líneas pasantías, programas

de investigación e intercambio
educativo
4. CUADRO COMPARATIVO DE FINDELTER, FDN Y
ENterritorio:
 Talle #6 Entidades De mercado de Valores.
Heidy Dayann Karina Cubillos Parra
Documento: 1010009608
Ficha: 2253702
la Bolsa de Valores de Colombia
(BVC)
Historia:
La Bolsa de Valores de Colombia fue
creada el 3 de Julio de 2001 como una
entidad de carácter privado, la cual se
encuentra inscrita en el mercado de
valores. Es la encargada de
administrar los mercados de acciones,
renta fija y derivados estandarizados;
también, ofrece las plataformas de
registro del mercado OTC.
Hace varios años, operaban tres
bolsas de valores independientes, las
cuales, a través del tiempo, se
fusionaron para crear la actual BVC,
entre ellas estaban:
La Bolsa de Bogotá (1928), la bolsa
de Medellín (1961) y la Bolsa de
Occidente (Cali, 1983).
La razón, tener tres mercados de poco
tamaño significaba continuar
rezagados frente a las demás bolsas
del continente, con objetivos comunes
que no podrían alcanzarse de
continuar cada una por su lado.
¿Cuándo se conformó?
Finalmente, en 2001, la unión de las
bolsas se hizo realidad dando paso a
la creación de la Bolsa de Valores de
Colombia, una única entidad que
desde esa época ha venido
administrando los principales
mercados de valores del país. Desde
el inicio de sus funciones, en julio de
2001, la BVC ha demostrado ser la
respuesta a las necesidades de
empresarios, intermediarios e
inversionistas, quienes con una sola
entidad ahora encuentran mayores
beneficios al acceder al mercado.
Asimismo, la plaza bursátil ha
avanzado en la modernización de los
sistemas que administra, reduciendo
los factores de riesgo para toda la
cadena de valor que participa en el
negocio. Por ejemplo, el primer paso
dado por la BVC para avanzar en este
sentido, fue la adquisición de un
sistema electrónico de negociación en
el que los comisionistas pudieran
operar en una pantalla sin tener que
desplazarse hasta la bolsa a cumplir
con las órdenes de sus clientes.
¿Qué actividades realiza?
La Bolsa de Valores de Colombia
(bvc) es el operador líder de la
infraestructura del mercado de
capitales colombiano con presencia
en toda la cadena de valor. bvc ofrece
soluciones y servicios de Listado
(servicios al emisor y gobierno. Para el desarrollo de dicha
emisiones), Negociación (acceso,
transaccional y registro),
Postnegociación (compensación,
liquidación, administración de
garantías, custodia y administración
de valores), Información (Información
de mercado y proveeduría de precios)
y Tecnología (implementación de
sistemas de Core bancario, mercado
de capitales y soluciones digitales) en
los mercados bursátiles y OTC de
renta variable, renta fija, derivados y
divisas de manera directa o a través
de sus filiales e inversiones.
En la bvc son órganos de control la
Auditoría Interna y la Revisoría Fiscal.
La misión de la actividad de Auditoría
Interna es proveer servicios de
evaluación y consulta con
independencia y objetividad,
deseados para agregar valor y mejorar
las operaciones de la BVC. La
auditoría ayuda a la organización a
lograr sus objetivos mediante la
evaluación y mejoramiento de la
eficacia de los procesos de
administración de riesgo, control y
misión cuenta con un equipo humano
altamente capacitado y el apoyo de la
firma internacional de Auditoría
ERNST & YOUNG en el desarrollo de
la Auditoría de los procesos de
gobierno y administración de
Tecnología bajo la modalidad de co-
sourcing.
Con el mandato de la Asamblea
General de Accionistas que la elige, la
Revisoría fiscal cumple múltiples
funciones dentro de las cuales se
destacan las de evaluar el
cumplimiento de los deberes legales y
estatutarios de los administradores y
el funcionamiento del Sistema de
Control Interno así como determinar si
los estados financieros reflejan
fielmente la situación financiera de la
entidad y sus resultados económicos.
En la actualidad el revisor fiscal de
la bvc es la firma internacional KPMG.
¿Qué es la renta variable?
La renta variable es un tipo de
inversión formada por todos
aquellos activos financieros en los que
la rentabilidad es incierta. Es decir, la
rentabilidad no está garantizada ni la
devolución del capital invertido ni la
rentabilidad del activo.
En la renta variable, al contrario que
en la renta fija, no
conocemos los flujos de caja que
vamos a recibir por parte de la
empresa. Incluso, puede que la
rentabilidad sea negativa y que
perdamos dinero con la inversión.
Esto es debido a que la rentabilidad
depende de diversos factores como la
evolución de la empresa, la situación
económica o el comportamiento de los
mercados financieros, entre otros
factores. Por eso decimos que la
rentabilidad que ofrecen es variable.
De ahí su nombre.
La renta variable es uno de los actores
principales en los mercados
financieros. En las bolsas se negocian
también renta fija, derivados
financieros y otros activos, pero
cuando se habla de bolsa se suele
referir al mercado de acciones.
Dado que no conocemos la
rentabilidad que vamos a recibir, el
riesgo de invertir en renta variable es
mayor que invertir en renta fija. Y, por
supuesto, mucho mayor que meter el
dinero en productos de ahorro como
los depósitos. Por ello, invirtiendo en
renta variable se espera una mayor
rentabilidad que en renta fija o en
productos de ahorro. Aunque suele
dar mayor rentabilidad, sobre todo en
el largo plazo, no siempre tiene por
qué ser así.
Productos de la renta variable.
Existen muchos activos de renta
variable. Entre los más importantes se
encuentran los siguientes:
• Materias primas
• Divisas
• Acciones
• Índices bursátiles
• ETFs
Acciones de Renta Variable:
Un claro ejemplo de renta variable son
las acciones, en las que el dividendo
que entregará la empresa a los
accionistas depende de cómo vaya el
negocio. Es decir, los intereses que
vamos a recibir son variables. Con la
compra de acciones el accionista se
convierte en copropietario de la
empresa. Con la compra de acciones,
el accionista adquiere unos
determinados derechos sobre la
empresa. Por ejemplo, derecho a voto,
derecho a información o participación
en los beneficios distribuidos.
Los dividendos anuales que reparten
las empresas suelen ser más altos que
los intereses que otorgan la renta fija o
los productos de ahorro. Pero si baja
el precio de la acción puede ser que
perdamos el valor de los dividendos.
Por otro lado, la rentabilidad puede ser
mucho mayor, ya que, si la acción
sube, nuestra rentabilidad será la
suma del aumento de valor de la
acción y el dividendo.
Bonos Convertibles De La Renta
Variable:
Denominamos bono convertible a todo
aquel bono que tiene la posibilidad de
convertirse en acciones. Es decir,
confieren un derecho al propietario del
bono a cambiar sus bonos por
acciones en una fecha determinada.
De esta forma, un bono convertible
puede convertir a su tenedor, que
tendrá la condición de acreedor, en
un accionista de la empresa que había
emitido el bono, pasando a tener así
diferentes derechos y obligaciones al
ser tratado como accionista de una
compañía. Los bonos convertibles
tienen las mismas características que
un bono ordinario, pero que además
otorgan el derecho a cambiarlo por
acciones si se cumplen unas
determinadas situaciones. Ofreciendo
una amplía flexibilidad para el
inversor.
Este tipo de productos se expandieron
a finales de los años 90 como una
forma de incentivar la inversión en las
grandes corporaciones. De esta
forma, los inversores podrían tener
una rentabilidad y cambiar de
situación en el caso de que las
condiciones de inversión se
modificaran. Además, este tipo de
productos permiten cambiar desde
la renta fija (deuda, empréstito) hacia
un producto de renta
variable (cotización de acciones), por
lo que es considerado como un
producto financiero mixto.
Una de las características más
importantes a tener en cuenta en la
adquisición e inversión de bonos
convertibles es si la conversión es
opcional u obligatoria, es decir, que si
la decisión de convertir la deuda en
capital corresponde al deudor o a la
propia compañía. Esto es así debido a
que la categoría y rentabilidad
dependerá de los intereses de la
empresa en ese momento o de si los
acreedores ven atractivo a cambiar
por capital. Para el inversor, siempre
es mejor tener la opción de cambiar
sus bonos por acciones en el
momento que crea oportuno, es decir,
que sean bonos convertibles
opcionales.
Generalmente, cuando se hacen
efectivas las conversiones, el precio
de la acción de la empresa disminuye.
¿Por qué sucede? Este hecho se da
porqué se incrementa en gran
cantidad el número de acciones en
circulación, lo que provoca un exceso
de oferta, y en consecuencia una
disminución del precio de la acción.
Los bonos contingentes convertibles,
al transformarse en acciones soportan
con ello un mayor riesgo, derivado del
orden de prelación.
¿Qué es la renta fija?
La renta fija es un tipo de inversión
formada por todos los activos
financieros en los que el emisor está
obligado a realizar pagos en una
cantidad y en un período de tiempo
previamente establecidos.
Es decir, en la renta fija el emisor
garantiza la devolución del capital
invertido y una cierta rentabilidad. O,
dicho de otra manera, si adquirimos un
instrumento de renta fija, conocemos
los intereses o rentabilidad que nos
van a pagar desde el momento en que
compramos dicho instrumento.
Que los títulos estén garantizados por
el emisor no quiere decir que sea una
inversión sin riesgo, ya que puede que
el emisor no pueda cumplir con lo
acordado. Aun así, la renta fija es
generalmente una inversión con
menor riesgo que la renta variable.
Por ello, la rentabilidad esperada de la
renta fija va a ser menor.
Se le denomina “fija” precisamente
porque conocemos desde el principio
la cantidad que nos van a pagar en
cada momento. Generalmente, pagan
un cupón fijo cada seis meses. Por
ello, la rentabilidad es fija desde la
emisión del título hasta el vencimiento.
Estos pequeños prestamistas o
inversores pueden acudir al mercado y
vender esos títulos. En consecuencia,
el precio de estos sí que varía.
No se llama renta fija porque el precio
no varíe, como se podría confundir. Y
entonces: El interés es fijo si
mantenemos los títulos hasta
el vencimiento, ya que el emisor se ha
comprometido a ello. Si el precio sube
o baja en los mercados
financieros durante el tiempo en el que
esté cotizando el título no nos importa,
siempre y cuando no vendamos el
título, en ese caso el tipo de interés
que vamos a recibir va a ser el que nos
prometieron al principio. Si
vendiésemos o comprásemos antes
del vencimiento el interés sí que sería
diferente. Aun así, también
conoceremos el tipo de interés,
aunque compremos los títulos en el
mercado y no directamente al emisor
en el momento de la emisión, porque
las cantidades que nos va a pagar el
emisor las conocemos de antemano.
La renta fija es el tipo de inversión
contrario a la renta variable. Un
ejemplo de renta variable son las
acciones. En la renta variable no
sabemos qué interés o dividendo nos
van a pagar durante el período en que
compremos.
Tipos de renta fija
Existen dos tipos de renta fija, la renta
fija que proviene de deuda pública y la
que proviene de deuda privada, por
otro lado, existen diferentes tipos de
deuda en relación a su capacidad de
devolución asignado por las agencias
de calificación crediticia (agencias de
calificación).
• Deuda pública: Es emitida por
entes públicos. Por ejemplo, un
país.
• Deuda privada: Es emitida por
entidades privadas. Por
ejemplo, una empresa del
sector textil.
Los títulos de renta fija son activos
financieros parecidos a los préstamos
bancarios. La diferencia radica en que,
en la renta fija, la deuda total se divide
entre un gran número de prestamistas
que compran porciones de esa deuda,
conocidas como títulos de deuda o
bonos.
Acciones de Renta Fija:
Las acciones son títulos que
representan una participación en el
patrimonio de una empresa, sus
tenedores tienen voto en las
asambleas y pueden intervenir en las
decisiones que la afectan. Así mismo,
los propietarios de las acciones
reciben dividendos por concepto de
participación en las utilidades.
una acción, representa una parte
alícuota del capital social de una
Sociedad Anónima. Al adquirir
acciones estamos obteniendo la
categoría de socio, contrayendo unos
derechos y obligaciones.
Nuestra capacidad de decisión irá en
función del porcentaje del capital
social que representen nuestras
acciones. Si la empresa obtiene
beneficios podremos participar de
ellos mediante los dividendos
percibidos.
Bonos De Renta Fija:
los bonos corporativos son
obligaciones de deuda, de renta fija,
emitidos por una empresa para
incrementar su capital. Cuando
compramos un bono entregamos una
cantidad de dinero (el capital de la
operación) a la entidad emisora del
bono que se compromete a
devolvérnosla al final del plazo
establecido junto a un tanto por ciento
de interés (el beneficio que
obtendremos de esta operación). La
empresa emite esa deuda a través de
bonos para que pueda comprarla el
público general. Característica que
convierte la emisión de bonos en algo
casi exclusivo para las grandes
empresas.
Sociedades comisionistas de
bolsa:
¿Qué son?
Las sociedades comisionistas de
bolsa, también llamadas por sus siglas
SCB, son personas jurídicas que
funcionan como intermediarios dentro
del mercado de valores. Su función
está dirigida a la realización del
contrato de comisión para la compra y
la venta de acciones, títulos o valores
de empresas a nombre de terceros,
realizándolo por cuenta propia a su
mismo nombre en la Bolsa de Valores
de Colombia. Las sociedades
comisionistas de la bolsa al ofrecer el
servicio de compra y venta se
benefician mediante una comisión por
sus servicios.
Una intermediación de valores por las
sociedades comisionistas de
bolsa está basada en la realización de
operaciones, las cuales tienen como
objetivo mediar, entre los
demandantes y los oferentes, la
compra y venta en el mercado de
valores. Las personas que se
encargan de realizar dichas
operaciones son denominadas
intermediarios dentro del mercado de
valores.
¿Qué hacen?
Dentro de las funciones de
las sociedades comisionistas de
bolsa están la compra y venta
de acciones, títulos o valores, pero
también tienen la función de
asesoramiento al cliente lo cual es de
mucha ayuda para los potenciales
inversionistas que se acercan al
mercado, pues la forma en que el
comisionista asesore al cliente es muy
importante a la hora de tomar la
decisión de invertir o no.
 • Al momento de recibir un orden ¿Cuáles son las sociedades
de compra o venta de un valor comisionistas de la bolsa de
específico el comisionista debe valores?
ofrecer dicha información al
cliente en conjunto con las Muchas empresas mantienen dentro
estadísticas actuales del de sus servicios una extensión
mercado, entre otros detalles dedicada a las sociedades
relevantes para el mismo. comisionistas de bolsa. Algunas de las
• El comisionista de bolsa tiene empresas que manejan este tipo de
como finalidad que su cliente mercado en Colombia son:
reciba las mejores utilidades,
por ello, debe buscar los • ACCIONES Y VALORES S.A.
mejores precios para que su • ADCAP COLOMBIA S.A.
cliente pueda beneficiarse. COMISIONISTA DE BOLSA
• BTG PACTUAL S.A.
Las sociedades comisionistas de COMISIONISTA DE BOLSA
bolsa realizan un trabajo muy útil • BBVA - VALORES COLOMBIA
porque son quienes pueden ofrecer S.A.
buen asesoramiento a sus clientes y • CITIVALORES S.A.
quienes pueden realizar operaciones • COMPASS GROUP S.A.
en el mercado de bolsa. También COMISIONISTA DE BOLSA
cumplen con la función e iniciar a los • CORREDORES DAVIVIENDA
nuevos inversionistas en el mundo del S.A. COMISIONISTA DE
mercado financiero, ofreciéndoles una BOLSA
experiencia que les incentive a • CREDICORP CAPITAL
permanecer en el mismo. • LARRAÍN VIAL COLOMBIA
S.A. COMISIONISTA DE
¿Porque son importantes dentro BOLSA
del mercado de valores? • ULTRASERFINCO S.A.
• VALORES BANCOLOMBIA
Dentro de las funciones de las S.A. C.B.
sociedades comisionistas de bolsa • ULTRASERFINCO S.A.
están la compra y venta de acciones, • SCOTIA SECURITIES
títulos o valores, pero también tienen (COLOMBIA) S.A. SOCIEDAD
la función de asesoramiento al cliente COMISIONISTA DE BOLSA
lo cual es de mucha ayuda para los • SERVIVALORES GNB
potenciales inversionistas que se SUDAMERIS S.A.
acercan al mercado, pues la forma en COMISIONISTA DE BOLSA
que el comisionista asesore al cliente • OLD MUTUAL VALORES S.A.
es muy importante a la hora de tomar COMISIONISTA DE BOLSA
la decisión de invertir o no.
Corredores de Bolsa:
¿Qué son?
El corredor de bolsa orienta y aconseja
en finanzas a sus clientes para que
estos puedan obtener las mejores
rentabilidades posibles. También se
encarga de gestionar las compras y el
resto de operaciones realizadas por
sus clientes. Entonces se puede decir
que el ciclo de trabajo de un corredor
empieza cuando uno de sus clientes
compra un activo, y termina cuando lo
vende y cierra de forma definitiva la
operación.
El corredor de bolsa se destaca por
tener amplios conocimientos en
finanzas y cumplir un papel activo e
importante en el mercado de valores.
Se podría decir que el corredor de
bolsa se desempeña como un
intermediario, es decir una persona
que se encuentra entre el bróker y la
persona inversora que se encuentra
interesada en comprar o vender.
¿Qué hacen?
Entre las funciones que desempeña el
corredor de bolsa, podemos
encontrar:
• Intervenir en la Compra/venta
de activos y en la gestión de los
valores.
• Colocación de nuevos valores
en el mercado (Oferta pública
de venta, o también conocidas
como OPV). Esta se refiere a
cuando una empresa está
interesada en empezar a
cotizar en bolsa, se deberá
dirigir al corredor, quien se
encargará de buscar
comprador para sus acciones.
• Informar y asesorar al cliente y
a las empresas.
Ya sabemos con anterioridad, que un
corredor de bolsa es el nexo entre la
oferta y la demanda, en el mercado de
valores.
¿Qué diferencia hay entre los
comisionistas y los corredores?
Un trader es la persona que se
encarga de realizar cualquier
operación de compra y venta de
activos en los mercados financieros.
Por tanto, el trabajo de los traders es
comprar y vender, con el objetivo de
obtener rentabilidad por estas
operaciones.
Los tradersfundamentalistas están co
nstantementeobservandolos indicador
es, entre los que destacan: El tipo de
interés, la inflación y los datos de
consumo; así como noticias acerca de
cambios de políticas, tipos de interés u
otro cualquier evento.
Distinguiremos entre traders
particulares y profesionales, es decir,
nosotros mismos como inversiones
analizamos el mercado y tomamos
decisiones de compra y venta de
distintas acciones.
Un bróker es una empresa o entidad
financiera que realiza operaciones de
compra y venta para sus clientes. Es
decir, realizar una intermediación
ejecutando órdenes de compra y
venta, así recibe las comisiones por
estas operaciones.
Al bróker también los conocemos
como corredores de bolsa, los únicos
que tienen licencia para operar dentro
de los mercados. Por tanto, si
queremos operar dentro de los
mercados bursátiles debemos hacerlo
a través de un bróker.
Autorregulador del mercado
de valores AMV:
¿Qué hace? Funciones.
Es una entidad privada sin ánimo de
lucro que desarrolla funciones de
regulación, supervisión, disciplina y
certificación en el mercado de valores
colombiano. Dentro de sus funciones
esta supervisar todas las
transacciones financieras hechas a
través de la Bolsa de Valores, y de la
red de entidades financieras que
opera en Colombia.
Somos una organización de carácter
privado, sin ánimo de lucro, que
regula, monitorea, disciplina, y
profesionaliza el mercado de valores
colombiano.
Trabajamos junto con los
intermediarios del mercado de valores
y divisas, y en coordinación con las
autoridades estatales, para promover
las buenas prácticas, proteger a los
inversionistas y darle transparencia al
mercado.
Regulación: Construimos, junto con
nuestros miembros, normativa que
busca establecer mejores prácticas,
aclarar vacíos regulatorios y fomentar
un mercado más desarrollado e
íntegro
Supervisión: Con un enfoque
preventivo, monitoreamos el mercado
de valores y divisas en tiempo real y
realizamos ejercicios de supervisión
de manera periódica a las entidades
que hacen parte del esquema de
autorregulación. Nuestro objetivo es
identificar riesgos y evitar situaciones
que puedan afectar la integridad y las
buenas prácticas de los agentes del
mercado
Disciplina: Buscamos disuadir las
malas prácticas en los mercados de
valores y divisas a través de una
gestión disciplinaria justa y efectiva
Profesionalización: Certificamos a los
agentes que participan en las
actividades relacionadas con el
mercado de valores y divisas en
Colombia. Contribuimos a la
profesionalización de estos mercados
a través de exámenes de certificación
que aseguran la idoneidad de las
personas que intervienen en ellos.
También contribuimos a la educación
de inversionistas actuales y futuros a
través de nuestro programa
“Educación Financiera para Todos”.
Fondos de inversión colectiva: rentabilidad que en una cuenta de
ahorros tradicional y con menos riesgo
que si usted invirtiera su capital en un
solo activo” comenta Santiago
Calderón Gómez, ex gerente de los
fondos de inversión de Davivienda
Corredores.

¿Qué son?
Es un mecanismo de ahorro e
inversión administrado por
Sociedades Fiduciarias,
a través del cual se invierten recursos
de varias personas en un portafolio de
activos conforme a lo establecido en el
reglamento del respectivo fondo.
Los recursos del Fondo de Inversión
Colectiva, son gestionados de manera
colectiva por la entidad Fiduciaria y los
resultados económicos que se
obtengan son distribuidos
proporcionalmente y de manera diaria
entre todos los inversionistas.
En Colombia, la Superintendencia
Financiera regula y vigila a las
entidades que están autorizadas para
ofrecer y administrar fondos de
inversión. Por ello, lo primero que
estos entes deben hacer es una
encuesta que define si la persona
tiene un perfil de riesgo conservador,
moderado o agresivo. De acuerdo a
ello, le recomendarán un tipo de fondo.
¿Cómo Invertir?

¿Cómo funcionan?

Es un gestor certificado y conocedor

del mercado se encarga de estudiar y
definir el mejor destino para invertir los
recursos. Comprará y venderá
acciones, moneda extranjera, CDTs,
bienes raíces o bonos en el mercado
nacional e internacional y cobrará una
comisión anual de entre el uno y el tres
por ciento del valor administrado.

“La ventaja de los fondos de inversión

es que le permiten a usted invertir
teniendo en cuenta diferentes niveles
de riesgo, le ofrecen un portafolio
amplio de inversiones al que no
tendría acceso de manera individual y
generalmente generan más
Deceval:

Historia

Deceval es la principal filial del

Grupo bvc, organización líder del
mercado de capitales en Colombia, de
la cual hace desde el 14 de diciembre
de 2017 tras su integración
corporativa con la Bolsa de Valores de
Colombia.

Originalmente el depósito se
constituyó el 17 de noviembre de
1992, con la escritura pública 10147
en la Notaria Cuarta de Bogotá e inició
operaciones formalmente en mayo de
1994, con base en la Resolución 702
del cuatro de junio de 1993 de la
Superintendencia de Valores de ese
entonces.

Las normas que soportan su

operación están incorporadas en el
vigente Decreto 2555 de 2010, a partir
del desarrollo de la Ley 27 de 1990, los Los títulos desmaterializados de una
decretos 437 de 1992, 1936 y 1995, misma especie, con idénticas
así como la Resolución 1200 de 1995 características y condiciones
de la Superintendencia de Valores financieras, se consideran fungibles y
(ahora Superintendencia Financiera). por consiguiente se consolidan en un
solo saldo, el que reflejará el resultado
¿Qué hace? de las operaciones o transacciones
realizadas con dicho título.
En todo mercado de valores debe
existir un depósito en el cual se
guardan los títulos que se negocian en
el mercado. Con el fin de centralizar en Mercado Integrado
un solo lugar todos los títulos se crean Latinoamericano MILA:
los depósitos de valores. Deceval es el
Depósito Centralizado de Valores de
Colombia. Sin embargo, Deceval
cumple otras funciones además de la
custodia de títulos pues también los
administra, liquida y compensación
cuando se negocian en el mercado.
Deceval es una sociedad anónima y el
capital ha sido aportado por entidades
del sector financiero y bursátil.

Tiene como objetivos primordiales Historia

eliminar el riesgo que representa el
manejo de títulos físicos, facilitar las
transacciones en el mercado
secundario y realizar de forma segura,
ágil y oportuna el cobro de capital o de
rendimientos financieros.
Valores de Colombia y la Bolsa de
Valores de Lima, así como de los
depósitos DECEVAL, DCV y CAVALI,
las cuales, desde 2009, iniciaron el
proceso de creación de un mercado
regional para la negociación de títulos
de renta variable de los tres países.
Tras varios meses de trabajo conjunto,
en el que participaron los principales
actores de los tres mercados y los
gobiernos de cada país, el 30 de mayo
de 2011 MILA entró en operación para
abrir un mundo de oportunidades a
El Mercado Integrado
Latinoamericano MILA es el resultado
del acuerdo firmado entre la Bolsa de
Comercio de Santiago, la Bolsa de
inversionistas e intermediarios de
Chile, Colombia y Perú, quienes
desde entonces pueden comprar y
vender las acciones de las tres plazas
bursátiles, simplemente a través de un
intermediario local.
En junio de 2014, en el marco de una
reunión de la Alianza del Pacífico,
Bolsa Mexicana de Valores e
INDEVAL oficializaron su
incorporación a MILA, realizando la
primera transacción con este
mercado, el 2 de diciembre de 2014.
¿Qué hacen?
La integración de las Bolsas y
Depósitos de Chile, Colombia, México
y Perú entrega una mayor exposición
a sus mercados y una mayor variedad
de productos y oportunidades.
 Ley 1328 de 2009 Régimen de Protección al Consumidor Financiero.

Heidy Dayann Karina Cubillos Parra

Documento: 1010009608
Ficha: 2253702

La ley por la cual se dictan normas en materia financiera, de seguros, del mercado
de valores y otras disposiciones. Establece las normas del régimen de protección
al consumidor financiero.