Caso práctico: La compañía “International Technology Products Company Incorporated”

La compañía “International Technology Products Company Incorporated”, de acuerdo a las

condiciones actuales del país, está pensando en hacer una inversión en México por $ 300,000.000
de dólares, misma que se tendrá que erogar durante los siguientes 5 años.

Ante ello cuenta actualmente con el 40% en forma disponible para iniciar el proyecto de
inmediato, que sería la inversión inicial, y la diferencia se haría el 3 año 25%, el 4 año 25% y el
último año la diferencia.

A fin de conseguir la mejor orientación, lo contrata a usted para que le haga un plan de
financiamiento, con la finalidad, de que le indique las mejores opciones (manejando al menos dos
posibilidades), para obtener la mejor inversión.

Para tal efecto le da algunas referencias:

Mercado de bonos tasa de rendimiento 6.97% tasa de descuento 10% de tres a 5 años

Acciones Comunes otorgarán un dividendo en el periodo del 5%

Acciones Preferentes otorgarán un dividendo en el periodo del 7%

Crédito Refaccionario tiene un costo preferencial del 9%

Mercado de derivados generan una tasa en dólares de 3%

Arrendamiento financiero, con un pago inicial del 20%, y una tasa de interés del 12%

La información que obtuvo la empresa sobre el tipo de cambio, peso dólar que podría estar seria
de:

2021 $ 22.80, 2022 $ 22.40, 2023 $ 22.75, 2024 $23.64 y 2025 $ 24.50

Se sabe que las tasas internacionales serían:

Tasa libor $ 1.80 anual y podrían incrementarse un .01%, anualmente

Tasa Prime Rate $ 2.45 anual y el incremento sería de un 0.0899 %

Finalmente, los resultados que se esperan obtener con el proyecto durante la planeación serian:
 Plan Maestro de Inversión

Cifras en millones de USD

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ventas 40 210 265 295 410

Costos y gastos 50 90 101 220 265

depreciación 5 19 20 35 40

utilidad -15 101 144 40 105

impuestos 26 43 35 103

resultado -15 75 101 5 2

Finalmente se requiere, que nos indique si el proyecto se recupera, y si es viable. (Calcular periodo
de recuperación, VA, VAN y TIR mostrándolo gráficamente)

Se le recuerda que las opciones que se manejen se deberán hacer las explicaciones de sus
características, forma de operar, ventajas y desventajas