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Fundamentos de Finanzas [G007]

Dirección Académica
2020
www.ilp.edu.pe
CURSO: Fundamentos de Finanzas G007
Unidad 04 <#>

Tema 04
MÉTODOS DE SERVICIO A LA DEUDA
 Índice
• Período de gracia parcial
• Método alemán, americano y francés
• Casos prácticos de los métodos de amortización

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Capacidades
• Al término de la unidad, el alumno elabora e interpreta el análisis de créditos, para sus
distintas modalidades, discriminando sus componentes: deuda inicial, deuda final,
amortización, interés y cuota a pagar.
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5

¿Qué entendemos por el Servicio de la Deuda?

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 Métodos de Amortización

Métodos
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Americano Alemán Francés

Método Inglés o americano (interés constante)
• En el método americano, los pagos, al vencimiento de cada cuota, incluyen solo el interés
devengado por el saldo insoluto y la deuda original permanece sin variación hasta el
vencimiento de la última cuota, la cual incluye, además del interés generado en el último
periodo, la devolución total del préstamo. Este sistema es usado generalmente cuando
empresas se financian con la emisión de bonos y pagan durante el plazo pactado solo
intereses y pagan el total del capital en la fecha del vencimiento de la obligación. En resumen,
se puede sostener que este método se caracteriza <#> por los pagos constantes de intereses.
• En el sistema de amortización americano las cuotas son cero para todos los períodos salvo
para el último en el cual se amortiza toda la deuda en su conjunto, por lo tanto los intereses
en cada período es constante.

ó
Método americano (interés constante)

Pasos de Cálculo:
Verificar que la Tasa y las Cuotas se encuentren el mismo periodo.
La Amortización será 0 hasta la penúltima cuota, en la última cuota será la deuda total
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El interés es Fijo y se calcula:
𝐼 = Scapital × 𝑖
La cuota se calcula:
Pago = Amortización + 𝐼
Saldo se calcula:
Saldo = Saldo Anterior − Amortización
Ejercicio: Método americano (interés constante)
Nos dan un préstamo de S/.10,000 a 4 cuotas anuales, a la cual le aplican el método ingles con
una TEA de 10%. Calcule el servicio de la deuda (cronograma).

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Cuota Saldo inicial Amortización Intereses cuota Saldo Final
1 S/. 10,000.00 S/. - S/. 1,000.00 S/. 1,000.00 S/. 10,000.00
2 S/. 10,000.00 S/. - S/. 1,000.00 S/. 1,000.00 S/. 10,000.00
3 S/. 10,000.00 S/. - S/. 1,000.00 S/. 1,000.00 S/. 10,000.00
4 S/. 10,000.00 S/. 10,000.00 S/. 1,000.00 S/. 11,000.00 S/. -
Método Alemán (amortización constante)
• En el método alemán, se obtiene la amortización constante dividiendo la deuda original
entre el número de cuotas pactadas para su reembolso. La amortización constante origina en
cada cuota un interés y cuotas decrecientes en progresión aritmética. En resumen, se puede
sostener que este método se caracteriza por los montos de amortización constantes.

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1
1

Método Alemán (amortización constante)

Pasos de Cálculo: Verificar que la Tasa y las Cuotas se encuentren el mismo periodo.

La Amortización fija se calcula:

Saldo Capital
𝐴 = <#>
n° 𝑑𝑒 𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎𝑠
El interés es Fijo y se calcula:
𝐼 = Saldo Capital × 𝑖
La cuota se calcula:
Pago = 𝐴mortización + 𝐼
Saldo se calcula:
Saldo = Saldo Anterior − Amortización
Ejercicio: Método americano (interés constante)
Nos dan un préstamo de S/.10,000 a 4 cuotas anuales, a la cual le aplican el método ingles con
una TEA de 10%. Calcule el servicio de la deuda (cronograma).

Cuota Saldo inicial Amortización Intereses

<#> cuota Saldo Final
1 S/. 10,000.00 S/. 2,500.00 S/. 1,000.00 S/. 3,500.00 S/. 7,500.00
2 S/. 7,500.00 S/. 2,500.00 S/. 750.00 S/. 3,250.00 S/. 5,000.00
3 S/. 5,000.00 S/. 2,500.00 S/. 500.00 S/. 3,000.00 S/. 2,500.00
4 S/. 2,500.00 S/. 2,500.00 S/. 250.00 S/. 2,750.00 S/. -
Método Frances (cuota constante)
• En el método francés, se calcula la cuota con el FRC (factor de recuperación del capital), la
misma que se compone del interés y la amortización del capital, este método es el más
usado en nuestro sistema financiero, la cuota es fija, los intereses decrecientes y
amortización creciente.

<#>
 Método Frances (cuota constante)

Pasos de Cálculo:
Verificar que la Tasa y las Cuotas se encuentren el mismo periodo.

La cuota se calcula: 𝐶 CUOTA

= 𝐷× −𝑛 x𝑖VA
1 − <#>1 + 𝑖
El interés se calcula:
𝐼 = Scapital × 𝑖

La amortización se calcula:
Amortización = Pago - Intereses

Saldo se calcula:
Saldo = Saldo Anterior - Amortización

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Ejercicio: Método Frances (cuota constante)
Nos dan un préstamo de S/10,000 a 12 cuotas anuales, a la cual le aplican el método francés.

PERIODO FECHAS DÍAS SALDO CAPITAL AMORTIZACIÓN INTERÉS CUOTA

0 10/06/20 0 10,000.00
1 10/07/20 30 9,304.82 695.18 323.71 1,018.89
2 10/08/20 31 8,587.13 717.69 301.20 1,018.89
3 10/09/20 31 <#>
7,846.21 740.92 277.97 1,018.89
4 10/10/20 30 7,081.31 764.90 253.99 1,018.89
5 10/11/20 31 6,291.64 789.66 229.23 1,018.89
6 10/12/20 30 5,476.42 815.23 203.66 1,018.89
7 10/01/21 31 4,634.80 841.62 177.27 1,018.89
8 10/02/21 31 3,765.94 868.86 150.03 1,018.89
9 10/03/21 28 2,868.96 896.98 121.91 1,018.89
10 10/04/21 31 1,942.94 926.02 92.87 1,018.89
11 10/05/21 30 986.94 956.00 62.89 1,018.89
12 10/06/21 31 - 986.94 31.95 1,018.89
10,000.00 2,226.68 12,226.68
1
6

Periodo de Gracia Parcial

Se solicitó un préstamo por S/. 18,000 soles a una tasa de 8% tasa efectiva bimestral a un plazo
de 6 bimestres con período de gracia parcial en los dos primeros períodos. Determina el
cronograma de amortización o pagos bajo el método francés.

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Conclusiones
• Los pagos realizados en un sistema de amortización se denominan desagregado de
pagos y a la simulación de un sistema de amortización se denominan cronograma
de pagos.
• En el método francés la cuota es constante.
<#>
• En el método alemán la amortización es constante.
• En el método americano el interés es constante.
• En cualquiera de los métodos, hay que distinguir un saldo inicial (deuda), un monto
de amortización, un monto por intereses, una cuota a pagar y un saldo final (nueva
deuda).
Tarea Domiciliaria S9 | Actividad a Realizar
Tarea domiciliaria:

1.- Desarrollar casuísticas:

Resuelva individualmente los ejercicios planteados.

2.- Ingresar a la web: <#>

Ingrese al link proporcionado líneas abajo, en esta web encontrará los ejercicios que deberá resolver.

Notas de entrega:
La tarea se envía en Excel o a mano al correo del docente diegotorres@ilp.edu.pe hasta el siguiente viernes 10 pm, coloque en asunto: TDS9_Sección_Nombres y
Apellidos.

Diego Torres. (2020, 01 de setiembre). Factor de Recuperación de Capital.

Consultado el 03 de setiembre de 2020.
https://diegotorreschang.webnode.es/l/frc/
Tarea Domiciliaria S10 | Actividad a Realizar
Tarea domiciliaria:

1.- Desarrollar casuísticas:

Resuelva individualmente los ejercicios planteados.

2.- Ingresar a la web: <#>

Ingrese al link proporcionado líneas abajo, en esta web encontrará los ejercicios que deberá resolver.

Notas de entrega:
La tarea se envía en Excel o a mano al correo del docente diegotorres@ilp.edu.pe hasta el siguiente viernes 10 pm, coloque en asunto: TDS10_Sección_Nombres y
Apellidos.

Diego Torres. (2019, 01 de setiembre). Cronograma de Pagos.

Consultado el 03 de setiembre de 2020.
https://diegotorreschang.webnode.es/l/cronogramadepago/
Tarea Domiciliaria S11 | Actividad a Realizar
Tarea domiciliaria:

1.- Desarrollar casuísticas:

Resuelva individualmente los ejercicios planteados.

2.- Ingresar a la web: <#>

Ingrese al link proporcionado líneas abajo, en esta web encontrará los ejercicios que deberá resolver.

Notas de entrega:
La tarea se envía en Excel o a mano al correo del docente diegotorres@ilp.edu.pe hasta el siguiente viernes 10 pm, coloque en asunto: TDS11_Sección_Nombres y
Apellidos.

Diego Torres. (2019, 02 de setiembre). Servicio de la Deuda.

Consultado el 03 de setiembre de 2020.
https://diegotorreschang.webnode.es/l/serviciodedeuda/
Tarea Domiciliaria S12 | Actividad a Realizar
S12
Tarea domiciliaria:

1.- Desarrollar casuísticas:

Resuelva individualmente los ejercicios planteados.
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2.- Ingresar a la web:
Ingrese al link proporcionado líneas abajo, en esta web encontrará los ejercicios que deberá resolver.

Notas de entrega:
La tarea se envía en Excel o a mano al correo del docente diegotorres@ilp.edu.pe hasta el siguiente viernes 10 pm, coloque en asunto: TDS12_Sección_Nombres y
Apellidos.

Diego Torres. (2019, 03 de setiembre). Método Francés.

Consultado el 03 de setiembre de 2020.
 Gracias
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