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Copia de 2020-2 Anexo Proyecto 1ra Entrega Correcion
Copia de 2020-2 Anexo Proyecto 1ra Entrega Correcion
2018 2019
Estado de Resultados
Total Ingreso Operativo 172,517 174,152
Ingresos netos por ventas 170,022 172,759
Costo de mercancías vendidas -130,042 -133,225
Utilidad bruta 39,979 39,534
Gastos de venta y distribución -22,083 -20,266
Gastos administrativos -7,003 -6,959
Otros resultados operativos netos 1,756 -651
Otros ingresos operativos 2,495 1,393
Otros gastos operativos -738 -2,043
Ganancia operativa (EBIT) 12,650 11,658
EBITDA 14,856 11,736
Resultado financiero -3,357 -3,775
Ingresos financieros 1,820 1,277
Gastos financieros -5,177 -5,052
Ganancias antes de impuestos 9,293 7,884
Impuesto a la renta -4,247 -3,726
Ganancias después de impuestos (Neta) 5,046 4,158
A. vertical A. vertical
2018 2019
100.00% 137.81%
19.74% 25.86%
8.90% 12.31%
0.13% 0.73%
9.89% 11.59%
0.00% 0.03%
0.82% 1.20%
80.26% 111.95%
25.01% 21.29%
44.49% 76.99%
6.24% 7.33%
1.02% 0.00%
3.06% 5.88%
0.44% 0.46%
100.00% 137.81%
29.94% 34.89%
22.06% 22.06%
0.83% 0.83%
1.47% 2.07%
5.58% 9.93%
69.86% 102.92%
4.14% 5.51%
4.14% 4.84%
0.00% 0.67%
65.73% 97.41%
35.19% 55.81%
27.78% 38.08%
2.75% 2.46%
0.01% 1.06%
COSTO DE LA DEUDA
Rf =
Rm =
β=
Apalancando el Beta:
Bl = Bo * 1+ {(1-tx)* (D/P)}
Deuda
Patrimonio
Tasa Impuestos
Beta Aplancado
Aplicando la fórmula
Ke = + *
Ke = +
Ke = Costo del patrimonio
Embi - RIESGO PAÍS
Ke =
COSTO PROMEDIO PONDERADO
KdT = *
KdT =
WACC = * + *
WACC = * + *
WACC = +
TASA DE DESCUENTO
WACC =
COSTO DE LA DEUDA
La empresa de Tecnología S.A.S. tiene diferentes empresas como clientes, a quines les suministra y administra los equipos de tecnol
leasing. En esta oportunidad se evaluará el proyecto de arrendamiento con un nuevo cliente, que tiene las siguientes condiciones:
El arrendamiento comercial para cada computador portatil (PC) tiene un costo mensual de $65.000 mensual (hardware). Este valor s
año. El cliente solicita mantener un invetario disponible de equipos correspondiente al 2% del total de equipos requeridos, en caso de
Durante los tres años se estima un incremento de los equipos arrendados, según las proyecciones de contratación que tiene la empres
empleados así: para el año 2 de 50 equipos adicionales y para el año 3 de 60 equipos adicionales. Los costos indirectos de fabricació
3% del total del hardware. El valor de arrendamiento para el cliente por mes se estima en $99.000 por cada equipo en el primer año,
IPC. Se otorga al cliente plazo de 30 días para el pago del servicio.
El proyecto requiere de tres técnicos de tiempo completo en las intalaciones del cliente, cada uno con un salario de $1.200.000 para e
inflación. El proyecto además requiere de un gestor de proyecto dedicado al 100% a este cliente, que tiene una asignación salarial d
director de proyectos de la unidad de IT (Tecnología Informática) tiene una asignación de $7.000.000 y se estima que su dedicación
al 10% del total de su tiempo. El proyecto presenta apalancamiento de 60% del total de la inversión con un cupo de crédito que tom
interés del 12% efectiva anual (realizar amortización anual), el resto de la financiación del proyecto se realiza con recursos propios.
se contratan 10 técnicos durante dos meses para realizar la instalació los 2500 PC que requiere el cliente, además se requiere un líder
salida e instalación de los equipos en las instalaciones del cliente. Cada uno de los técnicos tiene una asignación de $930.000 y el líd
$1.5000.000. El gestor de proyecto apoyará la fase de implementación. Para la operación del proyecto durante el primer mes se requ
disponibles para los salarios. El hardware requierido para el proyecto (2.550 computadores portátiles, incluido el inventario del año 1
proveedor de contado en $1500.000 cada uno. La carga prestacional es del 45%.
Los activos fijos que se requieren son tres puestos de trabajo adicionales, que tiene un costo de $5MM cada uno, con escritorio y eq
impuesto de renta corresponde al 33%.
SUPUESTOS D
Año 1
Unidades Vendidas 2500
Precio de Venta 99,000
Costo Variable Unitario $ 65,000
IPC
Carga Prestacional (%) 45%
Política de ventas a crédito 30
Política Inventario en Bodega 2.0%
Plazo Compras a Proveedores -
Precio de compra cada equipo de tecnología $ 1,500,000
Impuesto de renta 33%
Tasa de interés de Financiación 12%
AÑO 1
Mensual
COSTOS Y GASTOS FIJOS 59,321,170
COSTOS FIJOS 42,824,129
Salarios 6,650,000
Carga prestacional 2,992,500
Depreciación de los activos relacionados con producción 32,931,629
Mantenimiento 250,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN 15,556,629
Depreciación activos de administración $1,056,629
Salarios de Administración 10,000,000
Carga prestacional 4,500,000
Arriendo -
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) -
Otros -
GASTOS FIJOS DE VENTAS 940,413
Salarios de Ventas 413
Representación 320,000
Gasto 3 300,000
Gasto n 320,000
Estados Financieros
Estado de Resultados
1
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
Costos Variables
Costos Fijos
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
GASTOS DE VENTAS
(-) DEPRECIACION
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos 33%
UTILIDAD NETA
Periodo 1
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
ACTIVO FIJO
DEPRECIACION
ACTIVO FIJO NETO
ACTIVOS DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO
YECCIONES PARA EMPRESA DE TECNOLOGÍA S.A.
SUPUESTOS DE INVERSIÓN
Año 2 Año 3
2,550 2610
102,762 106,667
67,470 70,034
3.8% 3.8%
2.0% 2.0%
Depreciacion Anuales
Depreciación Año 1 Año2 Año3
2.22%
2.22%
10.0% $382,500,000 $344,250,000 $309,825,000
10.0% $0 $0 $0
10.0% $1,500,000 $1,350,000 $1,215,000
10.0% $379,542 $341,588 $307,429
10.0% $10,800,000 $9,720,000 $8,748,000
10.0% $395,179,542 $355,661,588 $320,095,429
$3,556,615,879 $3,596,133,833 $3,631,699,992
2 3
2 3
Año
1
2
6
AÑO
1
2
3
No Empleos
3
10
1
TOTAL DEPRECIACION 1
$1,070,936,559 1
GASTOS GENE
Papelería y administración
Transporte
gastos de representación
costo de mantenimiento del inventa
Valor deuda
interes (Mensual)
Meses
Cuota
% de participación
No. unidades a en las ventas de
producir/mes cada producto
208 100
208
AÑO 3
Anual
830,117,855
$412,765,596
$68,764,320
30,943,944
$309,825,000
3,232,332
405,193,357
$10,270,429
$272,360,640
122,562,288
-
-
-
12,158,902
5,333
4,137,385
3,878,798
4,137,385
total equipos inventario 2% ventas precio
2550 51 2499 $ 99,000
2600 52 2548 $ 102,762
2660 53 2607 $ 106,667
$2,879,400,000
1.0%
36
$95,637,284
TOTAL $56,354,221,230.45
Mes Saldo inicial Cuota Intereses
1 $2,879,400,000 $95,637,284 $28,794,000
2 $2,812,556,716 $95,637,284 $28,125,567
3 $2,745,045,000 $95,637,284 $27,450,450
4 $2,676,858,166 $95,637,284 $26,768,582
5 $2,607,989,464 $95,637,284 $26,079,895
6 $2,538,432,075 $95,637,284 $25,384,321
7 $2,468,179,112 $95,637,284 $24,681,791
8 $2,397,223,620 $95,637,284 $23,972,236
9 $2,325,558,572 $95,637,284 $23,255,586
10 $2,253,176,874 $95,637,284 $22,531,769
11 $2,180,071,359 $95,637,284 $21,800,714
12 $2,106,234,789 $95,637,284 $21,062,348
13 $2,031,659,853 $95,637,284 $20,316,599
14 $1,956,339,168 $95,637,284 $19,563,392
15 $1,880,265,276 $95,637,284 $18,802,653
16 $1,803,430,645 $95,637,284 $18,034,306
17 $1,725,827,668 $95,637,284 $17,258,277
18 $1,647,448,661 $95,637,284 $16,474,487
19 $1,568,285,864 $95,637,284 $15,682,859
20 $1,488,331,439 $95,637,284 $14,883,314
21 $1,407,577,470 $95,637,284 $14,075,775
22 $1,326,015,961 $95,637,284 $13,260,160
23 $1,243,638,837 $95,637,284 $12,436,388
24 $1,160,437,941 $95,637,284 $11,604,379
25 $1,076,405,037 $95,637,284 $10,764,050
26 $991,531,804 $95,637,284 $9,915,318
27 $905,809,838 $95,637,284 $9,058,098
28 $819,230,653 $95,637,284 $8,192,307
29 $731,785,676 $95,637,284 $7,317,857
30 $643,466,249 $95,637,284 $6,434,662
31 $554,263,628 $95,637,284 $5,542,636
32 $464,168,980 $95,637,284 $4,641,690
33 $373,173,386 $95,637,284 $3,731,734
34 $281,267,837 $95,637,284 $2,812,678
35 $188,443,231 $95,637,284 $1,884,432
36 $94,690,380 $95,637,284 $946,904
tiempo valor
12 $ 2,968,812,000
12 $ 3,142,050,912
12 $ 3,336,713,051
Costos Anuales
tiempo meses Año 1 Año2 Año3 tipo de salario
12 $43,200,000 $45,792,000 $48,539,520
2 $18,600,000
operativos
12 $18,000,000 $19,080,000 $20,224,800
$79,800,000 $64,872,000 $68,764,320