UNIVERSIDAD NACIONAL INTERCULTURAL DE LA

AMAZONIA -UNIA

Formulación y Evaluación de proyectos

Clase 9

Costos en proyectos productivos

Docente :
Blgo. Pesq. Ricardo Oliva Paredes
 Inversiones

Infraestructura
a) Construcción de los estanques, tamaño de acuerdo a la
explotación, a las condiciones del terreno. Puede acondicionar
áreas naturales con infraestructura represar cursos de agua.
b) Acondicionamiento con la tubería, canales, Monje, tubos.
c) Dependiendo del tamaño se requerirá otra infraestructura
como almacen de alimentos y equipos adicionales.
d) Planta de producción de alimentos balanceados.

Equipamiento.
Para manejo, evaluación del crecimiento, producción de
alimentos balanceados: redes, carretilla, balanza, una
pequeña planta de alimentos balanceados. Motobomba,
generador de energía, motocicleta y equipamiento varios.
 Inversiones
US $
Inversion Fija:
Infraestructura 57,432
Estanques, canales, tubos 55,432
Almacen 20 m2 1,000
Planta producción alimentos 1,000
Equipamiento 7,599
Red 50 m 429
Carretilla (2) 70
Balanza 30
Planta Alim Bal (Peletizadora + motor) 870
Motobomba 4” 800
Motocicleta 2,500
Generador 2 kw 2,000
Equipo miscelaneo 300
Cultivador 600
Total Inversion 65,031
 Costos de Producción

Preparacion de estanque
Cal (7.5 tm ) US $ 750.00
Gallinaza (10 tm) 200.00
Siembra
Alevinos (50 mil), embalaje, flete 2,428.00
Alimentacion (54,000 kg) 24,540.00
Mano de obra
Biologo-administrador (14 meses) 3,500.00
Tecnicos (2) 2,000.00
Guardian (1) 1,500.00
Eventual (cosecha) 300.00

Combustible
Cultivadora 100.00
Motocicleta 400.00
Generador electrico 400.00
Motobomba 100.00

Total costos operativos 37,158.00

 Indicadores de rentabilidad contable

Margen de ganancia: Porcentaje de utilidad por kg respecto

al costo unitario

Precio venta – Costo unitario total

MG = ------------------------------------------- X 100
Costo unitario total

Punto de equilibrio: Nivel de produccion en que no hay

utilidad ni perdida
Costo Fijo Total CFT
PE = ----------------------------------------------- = ---------------------------
Precio venta- Costo variable unit Margen contribucion
 Costos fijos y variables

Costos Fijos: se incurren independientemente

al nivel de produccion
Depreciaciones estanque e instalaciones
Mano de obra para el manejo

Costos variables: dependen directamente del

nivel de produccion
adquisicion alevinos
alimentos de peces
combustible para produccion de alimentos
 Costos unitarios y margen de ganancia
Costos fijos 11,984.21
Depreciaciones estanques 1,914.41
Depreciacion equipo 1,519.80
Preparacion de estanques 950.00
Mano de obra + combustible 8,300.00

Costos variables 27,908.57

Costo total 43,592.78
Producción total 45,000 Kg
Costo unitario total 0.90
Costo variable unitario 0.62
Precio venta promedio 1.43
Margen ganancia 58.53%
Punto equilibrio 15,663 kg (35%)
Margen contribucion 0.81
 Programa de produccion

Rendimiento: 9,000 kg por Ha

Produccion anual:
Gamitana: 45,000 kg

Valor venta: US $ 64,350

 Flujo de Caja
Estado financiero mas importante para la evaluacion
económica (calculos de rentabilidad económica)

El flujo de caja expresa el ingreso o salidas de

efectivo que origina la actividad económica materia
del proyecto
Ingresos:
Ventas de carne de pescado
Valor de recupero de la inversion

Egresos
Inversiones en infraestructura y equipo
Costos operativos de la actividad
 Flujo de caja proyectado

CONCEPTO Año 0 Año1 Año2 Año 3 Año 4 Año 5

INGRESOS 0 64,350 64,350 64,350 64,350 112,210
Ventas 64,350 64,350 64,350 64,350 64,350
Valor de recuperación
Estanques 47,860

EGRESOS 65,031 37,159 37,159 37,159 37,159 37,159

INVERSIONES 65,031 0 0 0 0 0
Infraestructura 57,432
Equipo 7,599
GASTOS OPERATIVOS ANUALES 0 37,159 37,159 37,159 37,159 37,159
Preparacion de estanques 950 950 950 950 950
Siembra 3,069 3,069 3,069 3,069 3,069
Alimentacion 24,840 24,840 24,840 24,840 24,840
Mano de obra 7,300 7,300 7,300 7,300 7,300
Combustible 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000

Saldo de Caja Económico -65,031 27,191 27,191 27,191 27,191 75,051

 Indicadores de rentabilidad

Valor actual neto VAN

Valor anualizado de los beneficios netos futuros
generados por la inversion usando una tasa de
descuento igual al costo de oportunidad del
financiamiento: usamos 12 %

Tasa Interna de Retorno TIR

Tasa de descuento en que el VAN se hace igual a cero

“interes que paga el proyecto por la inversion

realizada”
 Valor Actual Neto

BN1 BN2 BN3 BN4 BNn

0 1 2 3 4 N
I

BN n
VAN = SUM -------------------------
n
(1 + td)
Indicadores de rentabilidad
Si precio
Es 2 $
Tasa Interna de retorno 39.37 % --------
80 %

Valor actual neto US $ 60,145 152,000

 Analisis de Sensibilidad

En los ingresos y costos hemos usado indicadores

estimados considerando como ciertos su
comportamiento. En la ejecucion de la inversion el
comportamiento de estos indicadores puede variar.

¿Hasta que niveles el proyecto puede soportar

cambios en los valores estimados en el flujo de caja
y seguir siendo rentable?

Aspectos criticos que opueden afectar la

rentabilidad:
Precio de venta
Costo de los alimentos
Volumen de produccion
Tasa de conversion de alimento
Analisis de sensibilidad

Estimado Valor %
critico variac.
______________________
Precio mínimo de gamitana 1.43 1.08 24% menos
Costo maximo del alimento 0.46 0.77 67% mas
Volumen mínimo de producción/ha 9000 5199 42% menos
Maxima tasa conversion alimenticia 1.20 2.00 66% mas
 Analisis a nivel comercial Medio – Policultivo

Modalidades Especies
Densidad 70:30 Gamitana 70% Boquichico 30%
Paco 70% boquichico 30%
Densidad 100: 20 Gamitana 100 % boquichico 20%
Paco 100% boquichico 20%

Gastos de inversion y operativos son los mismos, con algunas

variantes en el costo de alimento.
Rendimiento del paco o gamitana: 1.00 kg densidad 70:30
0.80 kg densidad 100:20
Rendimiento del boquichico: 0.267 kg ambas densidades
Costos unitarios y margen de ganancia densidad 70:30

Concepto Gamitana Paco

Boquichico boquichico
Costos fijos 12,684.21 12,684.21
Depreciacion infraestructura 1,914.41 1,914.41
Depreciacion equipo 1,519.80 1,519.80
Costos operativos fijos 9,250.00 9,250.00
Costos operativos 20,456.50 20,456.50
Costo total 33,140.71 33,140.71
Producción en kilos 35,100.00 35,100.00
Costo unitario total 0.94 0.94
Costo variable unitario 0.58 0.58
Precio venta 1.37 1.11
Margen de ganancia 45 % 18%
Punto de equilibrio 16,088 24,015
% punto equilibrio 46 % 68 %
 Rentabilidad y análisis de sensibilidad

Concepto Gamitana Paco

Boquichico Boquichico

Tasa Interna de retorno 25 % 10%

Valor actual neto 28,539 (4,390)
Precio mínimo 1.18 17 % menos 1.18 3.5 % mas
Volumen de producción 4,469 29 % menos 6,714 6.6 % mas
Costo máximo alimento 0.67 45 % mas 0.43 6.5 % menos
Tasa Conv. máxima 1.75 46 % mas 1.11 7.5 % menos
 Índices económicos cultivo de Paiche juveniles

El VAN significa, el valor a

precios de hoy que el
Valor actual neto- Tasa interna de proyecto nos agrega a la
retorno institución, después de
recuperar la inversión
Costo de Capital 8% realizada y el costo de capital
de 8% del estado.
VALOR ACTUAL NETO (VAN) (S/) 55,564
La TIR de 64%, significa, que
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) 64%
el proyecto nos está
“devolviendo” una
rentabilidad del 64%, que es
muy superior al costo de
capital del estado del 8%.
 ANALISIS DE SENSIBILIDAD El resultado nos indica que el proyecto
VALOR VARIACION tiene poco riesgo ya que es poco
FACTOR RELEVANTE SUPUESTO sensible a los cambios que se pueden
CRITICO MAXIMA dar en los factores relevantes
PRECIO 30 23.04 -23% establecidos
COSTO ALEVINOS 12 18.05 50%
COSTO MANO DE OBRA 650 1740 168% El precio de venta tendría que ser
menos del 23% del precio de
venta estimado, el proyecto
dejaría de ser rentable
PUNTO DE EQUILIBRIO

N° El punto de equilibrio permite

PECES % determinar el nivel de producción
Punto de equilibrio anual en el cual no se gana ni
contable (PEC) 947 47.3 pierde.
Punto de equilibrio
financiero (PEF) 1393 69.7
MUCHAS GRACIAS