Asignatura:

Matemática financiera
 

Título del trabajo Derechos de Autor

Taller proyecto de inversion
 
 
 

Presenta
Leidy Viviana López Mambuscay
ID: 641892
 

 
Docente
Jairo Sáenz Córdoba
 
 

 
Colombia_ San Juan de Pasto. Septiembre 03 de 2020
 Taller
Proyecto de inversión
 
 
Desarrolle la primera parte del taller y llévela al encuentro presencial.
 
Con la información base del caso, desarrolle, en Excel, los siguientes puntos:
1. Análisis financiero del flujo de caja.
2. Determinación de los indicadores de bondad financiera que sustentan la no viabilidad del proyecto.
3. Establecimiento de las variables que se deben ajustar para lograr que el proyecto sea viable.
4. Determinación de nuevos indicadores de bondad financiera una vez ajustadas las variables.
 
La parte II se desarrollará en la tutoría y posteriormente se deberá cargar en el aula virtual.
 
 
Información base
 
La empresa Juanes, S.A. analiza la posibilidad de invertir en un proyecto de producción y venta de
elementos de marroquinería y el gerente de planeación presenta la siguiente información a la junta de
socios:
 
Duración del proyecto
Se estima para un periodo de cinco años.
 
Inversión inicial
Se requieren $250.000.000 para el montaje del proyecto. De dicha suma, el 75% corresponde a activos
para la operación, de los cuales se estima que se depreciaran a una razón del 10% anual. El valor que
quede al final del proyecto se puede tener en cuenta como valor de salvamento.
 
Ingresos del proyecto
Se calcula que el mercado tiene una demanda de 1.600 cantidades de producto y que el precio promedio
es de $54.000. Asimismo, se proyecta el primer año de ventas como el periodo de maduración, que
impactara en un 20% la proyección de las ventas (es decir, el primer año se vendería el 80% de lo
proyectado). Para el incremento de las ventas, se debe tener en cuenta como mínimo el crecimiento del
IPC y del sector.
 
Costos y gastos del proyecto
Se proyecta que los costos directos, incluidos mano de obra directa y materia prima,correspondan al 40%
del valor de las ventas y los gastos de ventas y administración sean del 20%. Tenga en cuenta que los
últimos no se ven afectados por el periodo de maduración del primer año.
 
Datos microeconómicos y macroeconómicos
TIO de la empresa: 18,5600%
Tasa impositiva:35,0000%
IPC: 2,0000%
Crecimiento del sector: 3,5000%
 
Información relevante y confidencial
Dentro de las proyecciones realizadas, se estima que,en caso que sea estrictamente necesario, se podría
disminuir hasta en un 20% el valor de la inversión inicial e, igualmente, reducir los gastos administrativos
en un 5% o recortar en un 10% los costos directos al hacer algunos ajustes o subir el precio de venta en
un 20%, sin afectar las cantidades.Estos cambios son excluyentes.
 
Parte I
Teniendo en cuenta la información entregada dentro del proyecto, por favor, elabore la proyección de
ingresos y egresos y proyecte los siguientes indicadores:
 
- Valor presente neto
- Tasa interna de retorno
- Relación costo beneficio
un 20%, sin afectar las cantidades.Estos cambios son excluyentes.
 
Parte I
Teniendo en cuenta la información entregada dentro del proyecto, por favor, elabore la proyección de
ingresos y egresos y proyecte los siguientes indicadores:
 
- Valor presente neto
- Tasa interna de retorno
- Relación costo beneficio
 
Después de efectuada la proyección, haga un análisis inicial. Indique si el proyecto es viable o no y por
qué. En caso de que no sea viable, realice los ajustes que considere convenientes y presente una
conclusión final en la que indique cuáles fueron y las razones por las cuales los hizo.
 
PARTE II
 
Compra de maquinaria para reposición
La empresa desea comprar dos máquinas.La máquina A tiene un costo de $1.200.000 y B,$1.800.000. La
máquina Atiene una vida útil de 4 años y la B, de 6. El costo de operación de la máquina A es de
$320.000 y el de la B,$380.000. Las dos tienen un valor de salvamento del 20% del valor de compra.
 
Por favor, calcule el costo anual equivalente e indique cuál es la mejor opción.
 
DATOS DE ENTRADA

INVERSION INICIAL 250,000,000

ACTIVO OPERACIONAL 187,500,000
DEPRECIACION 10%
CANTIDAD 1600
PRECIO 54000
COSTOS DIRECTOS 40%
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 20%
% MADURACION 80%

TIO 18.5600%
TASA IMPOSITIVA 35.0000%
IPC 2.0000%
CRECIMIENTO SECTOR 3.5000%
FACTOR CRECIMIENTO EN VENTAS 5.57%

AÑOS -
INGRESOS POR VENTAS
COSTOS DE VENTAS
GASTOS DE ADMON Y VTAS
TOTAL EGRESOS
DEPRECIACION
UAI
INVERSION OPERATIVA - 250,000,000
VENTA DEL ACTIVO = -
IMPUESTO
DEPRECIACION
SUPERAVIT O DEFICIT DE CAJA - 250,000,000
CAJA INICIAL - 250,000,000
CAJA FINAL - 250,000,000

VNP/ NVA - 14,609,167

TIR 16.11%
RELACION C/B 0.74

PARTE II

CAE
Maquina A
Periodos flujo de caja
- - 1,200,000
1 - 320,000
2 - 320,000
3 - 320,000
4 - 80,000

VNA - 2,827,921
CAL -$1,062,716.30

Maquina B
PERIODOS FLUJO DE CAJA
- - 1,800,000
1 - 380,000
2 - 380,000
3 - 380,000
4 - 380,000
5 - 380,000
6 - 20,000

VNA - 4,314,008
CAL -$1,251,173.23

la mejor opcion de las maquinas es la MAQUINA A

 1 2 3 4
69,120,000 91,212,480 96,293,015 101,656,536
27,648,000 36,484,992 38,517,206 40,662,614
17,280,000 18,242,496 19,258,603 20,331,307
44,928,000 54,727,488 57,775,809 60,993,922
18,750,000 18,750,000 18,750,000 18,750,000
60,738,000 90,704,976 96,801,618 103,237,843

- - - -
21,258,300 31,746,742 33,880,566 36,133,245
18,750,000 18,750,000 18,750,000 18,750,000
58,229,700 77,708,234 81,671,052 85,854,598
- 250,000,000 - 191,770,300 - 114,062,066 - 32,391,014
- 191,770,300 - 114,062,066 - 32,391,014 53,463,584
inversion costos valor residual
1,200,000
320,000
320,000
320,000
320,000 240,000

INVERSION COSTOS VALOR RESIDUAL

1,800,000
380,000
380,000
380,000
380,000
380,000
380,000 360,000
 5
107,318,805
42,927,522
21,463,761
64,391,283
18,750,000
110,032,566

93,750,000
38,511,398
18,750,000
90,271,168
53,463,584
143,734,752
DATOS DE ENTRADA

INVERSION INICIAL 200,000,000

ACTIVO OPERACIONAL 150,000,000
DEPRECIACION 10%
CANTIDAD 1600
PRECIO 64800
COSTOS DIRECTOS 30%
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 15%
% MADURACION 80%

TIO 18.5600%
TASA IMPOSITIVA 35.0000%
IPC 2.0000%
CRECIMIENTO SECTOR 3.5000%
FACTOR CRECIMIENTO EN VENTAS 5.57%

AÑOS - 1 2
INGRESOS POR VENTAS 82,944,000 109,454,976
COSTOS DE VENTAS 24,883,200 32,836,493
GASTOS DE ADMON Y VTAS 15,552,000 16,418,246
TOTAL EGRESOS 40,435,200 49,254,739
DEPRECIACION 15,000,000 15,000,000
UAI 77,275,200 110,873,222
INVERSION OPERATIVA - 200,000,000
VENTA DEL ACTIVO = - - -
IMPUESTO 27,046,320 38,805,628
DEPRECIACION 15,000,000 15,000,000
SUPERAVIT O DEFICIT DE CAJA - 200,000,000 65,228,880 87,067,595
CAJA INICIAL - 200,000,000 - 200,000,000 - 134,771,120
CAJA FINAL - 200,000,000 - 134,771,120 - 47,703,525

VNP/ NVA 64,080,590

TIR 31.08%
RELACION C/B 1.02
 3 4 5
115,551,618 121,987,843 128,782,566
34,665,485 36,596,353 38,634,770
17,332,743 18,298,176 19,317,385
51,998,228 54,894,529 57,952,155
15,000,000 15,000,000 15,000,000
117,884,361 125,286,020 133,099,951

- - 75,000,000
41,259,526 43,850,107 46,584,983
15,000,000 15,000,000 15,000,000
91,624,835 96,435,913 101,514,968
- 47,703,525 43,921,309 140,357,222
43,921,309 140,357,222 241,872,190