Conceptos Valor Valor 2 Medida

Horizonte análisis 5 5 años

Valor salvamento $ - $ - MM
Vida udtil maquinaria 5 5 años
Vida util preoperativos 5 5 años
Precio de venta $ 85,000 Caneca
Costo fijo de producción $ 500,000,000 $ 500 Millones
Costos variables de producción $ 46,000 $ 0 Caneca
Inversión en maquinaria $ 5,200,000,000 $ 5,200 Millones
Estudios $ 250,000,000 $ 250 Millones
Inversión puesta en marcha $ 500,000,000 $ 500 Millones
Reinversión anual en maquinaria $ 1,000,000,000 $ 1,000 Millones
Cuentas por cobrar 50% 50%
Rotación de cuentas por cobrar 60 60 días
Inventario de materia prima 100% 100%
Rootación del inventario 60 60 días
Inventario de producto terminado 100% 100%
Rootación del inventario PT 30 30 días
Cuentas por pagar 50% 50%
Rotación de cuentas por pagar 60 60 días
D PIB 2018 2.7% 2.7% E.A.
IPC 2018 3.2% 3.2% E.A.
Gastos administrativos anuales $ 200,000,000 200 MM
Gastos comerciales anuales $ 300,000,000 300 MM
Gastos variables (comisiones) 3.0% 3.0%
Impuesto de renta (t) 33.0% 33.0% E.A.
Flujo de caja Vlrs. Ktes
Capital social 50% 50%
Aporte deuda 50% 50%
Plazo 5 5 años
Abonos a deuda Iguales
Tasa de intrés 5.46% 5.46% E.A.
Spread 500 500 bps
Tasa de descuento inversionistas Ke Ke E.A.
Indice de crecimiento a perpetuida 5.97%
 POTENCIAL DEL PARTICIPACIÓN EN EL
DISTRIBUCIÓN DE DISTRIBUCIÓN DE
MERCADO MERCADO
PROBABILIDADES
PROBABILIDADES [Canecas/año]
[Canecas/año]
425,000.00 10% 44.00% 10%
450,000.00 25% 46.00% 13%
500,000.00 35% 48.00% 16%
525,000.00 15% 50.00% 22%
550,000.00 10% 52.00% 20%
560,000.00 5% 54.00% 13%
56.00% 5%
Promedio ponderado 491,750 58.00% 1%

49.86%
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
Ventas (canecas) 245187 259814.0363 275314.178 291739.0364 309143.779
Mkdo potecial (canecas) 491750 491750 491750 491750 491750
PP Mkdo % 49.86% 52.83% 55.99% 59.33% 62.87%
Ingresos (MM) $ 20,841 $ 22,084 $ 23,402 $ 24,798 $ 26,277
Costos Var Pdn (MM) $ 11,279 $ 11,951 $ 12,664 $ 13,420 $ 14,221
Costos Fij Pdn (MM) $ 500.00 $ 500.00 $ 500.00 $ 500.00 $ 500.00
Utilidad bruta (MM) $ 9,062.28 $ 9,632.75 $ 10,237.25 $ 10,877.82 $11,556.61
Gastos Admon (MM) $ 200 $ 200 $ 200 $ 200 $ 200
Gastos Cciales Fijos (MM) $ 300 $ 300 $ 300 $ 300 $ 300
Gastos Cciales (MM) $ 625 $ 663 $ 702 $ 744 $ 788
EBITDA $ 7,937 $ 8,470 $ 9,035 $ 9,634 $ 10,268
Gasto depreciación (MM) $ 1,040 $ 1,040 $ 1,040 $ 1,040 $ 1,040
Gasto amortización (MM) $ 150 $ 150 $ 150 $ 150 $ 150
Utilidad operacional $ 6,747 $ 7,280 $ 7,845 $ 8,444 $ 9,078
Gastos interes (MM) $ 357 $ 285 $ 214 $ 143 $ 71
Utilidad antes de impuestos $ 6,390 $ 6,995 $ 7,631 $ 8,301 $ 9,007
Impuestos $ 2,109 $ 2,308 $ 2,518 $ 2,739 $ 2,972
Utilidad neta $ 4,281 $ 4,687 $ 5,113 $ 5,562 $ 6,035
Concepto 0 1 2 3 4 5
Ingresos (MM) $ - $ 20,841 $ 22,084 $ 23,402 $ 24,798 $ 26,277
Costos Var Pdn(MM) $ - $ 11,279 $ 11,951 $ 12,664 $ 13,420 $ 14,221

Reservas
Cuentas por cobrar $ - $ 1,737 $ 1,840 $ 1,950 $ 2,066 $ 2,190
Inventario de materia prima $ - $ 1,880 $ 1,992 $ 2,111 $ 2,237 $ 2,370
Inventario de producto termin $ - $ 1,737 $ 1,840 $ 1,950 $ 2,066 $ 2,190
Cuentas por pagar $ - $ 940 $ 996 $ 1,055 $ 1,118 $ 1,185

KTNO $ - $ 4,413 $ 4,677 $ 4,956 $ 5,251 $ 5,565

D KTNO $ 4,413 $ 263 $ 279 $ 296 $ 313 -$ 5,565
Concepto 0 1 2 3 4 5
Inversión maquinaria $ 5,200
Inversión puesta en marcha $ 500
KTNO $ 4,413
Total inversión $ 10,113
Capital social $ 5,057
Deuda $ 5,057
Tasa de intereses vlres corrient 10.46%
Tasa de interes a Vlrs ktes 7.06%

Saldo deuda $ 5,057 $ 4,045 $ 3,034 $ 2,023 $ 1,011 $ -

Abono a deuda 1011.33579 1011.33579 1011.33579 1011.33579 1011.33579
Interés deuda 356.780604 285.424483 214.068363 142.712242 71.3561209
Servicio a la deuda 1368.11639 1296.76027 1225.40415 1154.04803 1082.69191
Concepto 0 1 2 3 4 5
Utilidad neta (MM) $ 4,281 $ 4,687 $ 5,113 $ 5,562 $ 6,035
Gasto depreciación (MM) 0 $ 1,040 $ 1,040 $ 1,040 $ 1,040 $ 1,040
Gasto amortización (MM) 0 $ 150 $ 150 $ 150 $ 150 $ 150
Generación interna de fondos 8MM) $ 5,471 $ 5,877 $ 6,303 $ 6,752 $ 7,225
Gasto de intreses $ 357 $ 285 $ 214 $ 143 $ 71
Flujo de caja bruto $ 5,828 $ 6,162 $ 6,517 $ 6,894 $ 7,296
D KTNO (mm) $ 4,413 $ 263 $ 279 $ 296 $ 313 -$ 5,565
Efectivo generado en operaciones -$ 4,413 $ 5,565 $ 5,883 $ 6,221 $ 6,581 $ 12,861
Reposiciónde activos (MM) $ 5,700.00 $ 1,000 $ 1,000 $ 1,000 $ 1,000 $ 1,000
Flujo de caja libre -$10,113.36 $ 4,564.97 $ 4,882.94 $ 5,221.28 $ 5,581.21 $11,860.59
Servicio a la deuda -$ 5,057 $ 1,368 $ 1,297 $ 1,225 $ 1,154 $ 1,083
Excentes de efectivo -$ 5,057 $ 3,197 $ 3,586 $ 3,996 $ 4,427 $ 10,778
TIR 72%
Bu 0.77
Bl 1.2859
Kl 6.69%
Km 9.73%
Ke 10.60% USD; USA
Riesgo país 1.76%
Ke' 12.36%
D IPC USA 2% E.A.
Ke'' 10.16%
VPN $ 13,442
 Excentes de efectivo
$12,000

$10,000

$8,000

$6,000

$4,000

$2,000

$-
1 2 3 4 5 6
-$2,000

-$4,000

-$6,000