FRAUDE INTERBOLSA S.A.

Yury Milena Celis Romero

ID 656982

Docente: Ricardo Andrés Rodríguez

NRC: 3499

Corporación Universitaria Minuto de Dios

Facultad de Ciencias Empresariales

Contaduría Pública

Septiembre 2020
 FRAUDE INTERBOLSA S.A.

La comisionista de valores Interbolsa S.A., fue hasta el 31 de octubre del 2012, la

principal corredora de bolsa del mercado bursátil en Colombia, antes de ser intervenida por
la Superintendencia Financiera que se originó debido a las diferentes manipulaciones
realizadas por parte de la institución al infringir y evadir los estándares, normas y controles
obligados aplicar, las señales de alerta que se habían emitido por los indebidos manejos
financieros que estaban efectuando los directores de esta institución, no fueron
interpretados o acudidos por las entidades competentes como la Superintendencia
Financiera, la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN) o Grant Thornton
Ulloa Garzón, ésta última encargada de la revisoría fiscal.

En Interbolsa se presentaron una serie de irregularidades contables y financieras que

salieron a la luz pública en el año 2011 estas situaciones ocasionaron que en el año 2012, la
compañía fuera intervenida por la superintendencia financiera y liquidada por la Bolsa de
Valores de Colombia, por realizar operaciones riesgosas con los dineros de los
inversionistas[ CITATION Mol17 \l 9226 ]

Las instituciones encargadas de controlar y vigilar desde el marco contable, que lo

realizado por la comisionista de valores se encontrara dentro de los diferentes marcos
legales que la cobijaban, era la filial Grant Thornton Ulloa Garzón, quien estaba delegada
para cumplir con las obligaciones o deberes de la figura del revisor fiscal.

El proceso de Interbolsa establece una relación estrecha con la contabilidad,

auditoría y revisoría fiscal, dejando entrever varios interrogantes, que podrían servir para el
estudio académico de las instituciones de control, a los estándares y normas de auditoría y
contabilidad, posibilitando el análisis y cambios al sistema legal en Colombia.[ CITATION
Lel15 \l 9226 ]

El Fraude Interbolsa, es uno más de lo tantos evidenciados a nivel mundial, es un

caso que supera todos los principios de ética e integridad que debe conservar un profesional
en cualquier área que se desempeñe, pues muchos de estos, en el afán de percibir un
beneficio individual, menoscaban a través de la falta de integridad, objetividad y
honestidad, la confianza que los usuarios de un mercado depositan en ellos[ CITATION
Lel15 \l 9226 ]

La confidencialidad, la reserva y el alcance del secreto profesional

El Contador público por la naturaleza de su oficio está obligado a guardar secreto

profesional, sin embargo la obligatoriedad del secreto profesional no riñe con la obligación
que tiene el Contador público de denunciar hechos irregulares a las autoridades
competentes cuando se desempeña como revisor fiscal. Los papeles cambian cuando el
contador se desempeña como Revisor fiscal, puesto que por un lado como contador que se
le obliga el secreto profesional, y por otro, como revisor fiscal la ley le obliga a denunciar
los hechos irregulares de que tenga conocimiento en el ejercicio de las funciones de
fiscalización que debe realizar como revisor fiscal.
Es de no creer que la revisoría fiscal de Interbolsa no tuviera conocimiento alguno a
cerca de la situación relacionada con el tema que puede significar la liquidación de la firma
Es cuestionable que el incumplimiento de uno de los objetivos de la revisoría fiscal
conlleve a resultados tan delicados. Si bien es cierto que el mercado financiero y los
movimientos de la bolsa son impredecible y que el revisor fiscal no tiene facultades para
predecir lo que puede pasar con una inversión o la transacción de un negocio, también se
debe tener en cuenta que el conocimiento de los clientes y proveedores con los cuales se
cuenta
Para el caso de fraude de Interbolsa el fallo emitido por parte del tribunal para los
revisores fiscales disciplinario de la junta Central de contadores, ordeno cancelar el registro
profesional de Grant Thornton Fast & ABS Auditores los cuales eran los encargados de
ejercer la revisoría fiscal en el grupo bursátil, esto quiere decir que esta compañía
encargada de prestar sus servicios profesionales no podrá volver a ejercer en Colombia los
servicios con esta área de contabilidad; porque esta firma incumplió con los secretos
profesionales, no protegieron a la empresa por ende esta tuvo que ser anulada.

Los revisores fiscales, y de acuerdo a la sentencia C538/97 esta impone a los

profesionales que cualquiera que sea su actividad se tornan como un hecho de confianza de
las otras personas ya que esto viene a ser privado dentro del ente económico, dicho lo
anterior; los revisores fiscales se encuentran en la obligación de informar oportunamente
sobre la crisis que este enfrentando la compañía sin importar a que se dedique esta.

Es de aclarar que la revisoría fiscal en su proceso de defensa no logro evidenciar un

trabajo ético y profesional al informar de forma clara, completa y adecuada un informe a la
Junta directiva, demostrando no conocer la situación relacionada con el tema del fraude. Lo
cual es contrario a su función de garante de la información financiera, de los objetivos y
demás actuaciones de la firma para la cual presta sus servicios ante todos los clientes
internos y externos de la misma y debió advertir las inconsistencias y por consiguiente los
riesgos que implicaron la liquidación final de la compañía.[ CITATION uni16 \l 9226 ]

Las clases de evidencias o clases de papeles de trabajo y la confiabilidad de la

evidencia

Una de la funciones principales de la revisoría fiscal es advertir los riesgos a que el

cliente puede estar expuesto en el desarrollo de su objeto social, por esta razón la revisoría
fallo al pasar por alto irregularidades en las operaciones que se realizaban en la compañía,
en esto se puede recalcar los papeles de trabajo y la confiabilidad de la evidencia.

En este aspecto la evidencia tiene que tener la solidez necesaria para que sea
considerada como incuestionable, de tal manera que le permita al Revisor Fiscal cumplir
con sus funciones y deberes normales, cabe mencionar que esta evidencia el Revisor fiscal
puede aplicar los procedimientos necesarios de manera directa o indirecta podrá hacer uso
de un tercero que cuente con idoneidad y comportamiento ético que le permita aplicar el
proceso que haya determinado el Revisor Fiscal, por otra parte la evidencia debe estar
consignada en documentos ya sean físicos, intangibles, electrónicos o eléctricos.[ CITATION
Act15 \l 9226 ]

Son funciones propias del Revisor Fiscal de acuerdo al Código de Comercio en su

artículo 207, estatuto anticorrupción y en algunas circulares de las Superintendencias las
siguientes: Asegurarse que todos los actos comerciales de la empresa se ajusten a los
mandatos emitidos por estas y a los reglamentos de ley emitidos por ellas, el revisor debe
verificar que las actas de las reuniones de asambleas, juntas directivas y junta de socios
existan y que las mismas estén debidamente archivadas, al igual que la correspondencia y
documentos contables; Informar las directrices, realizar las auditorias y solicitar los
documentos necesarios que este considere para implantar un monitoreo permanente sobre
los bienes de la sociedad; Avalar los estados financieros mediante su firma y emitir opinión
o informe respectivo. Entre otros papeles de trabajo importantes para su profesión.

En el caso de interbolsa que operó desde 1990 hasta noviembre de 2012 cuando el
Gobierno colombiano ordenó su cierre por un default con el sistema bancario local. Las
evidencias encontradas fueron por parte del agente liquidador de la empresa, los
investigadores establecieron que en este caso se llevó a cabo una manipulación fraudulenta
de la información contable consignada en los estados financieros presentados a la
Superintendencia Financiera y al mercado de valores en general, donde el Comité encontró
evidencia que sugiere que los directores, administradores y representantes de Interbolsa
manipularon los estados financieros de la sociedad comisionista de bolsa para ocultar a los
entes de control y al público en general. Siendo este el comienzo de muchos irregularidades

 Balances falsos: Interbolsa indicó que la totalidad de las cuentas por pagar a sus
clientes era de 58 mil 266 millones de pesos, cuando en realidad era de 89 mil
511 millones de pesos.[CITATION RCN14 \l 9226 ]
 Manipulación Bursátil: Se realizaban manejos financiados sin autorización con
dinero de los clientes
 Traslado de dinero ficticios: Los investigadores encontraron que el caso más
reprochable se evidenció que en 2012 la Holding de Interbolsa realizó un
traslado de 10.000.000.000 millones de pesos cada día de un extracto como
cliente a otro como comisionista, argumentando que era un préstamo[CITATION
RCN14 \l 9226 ]

En este aspecto se evidencia ausencia de principios éticos tanto de los comisionistas

de bolsa como de los revisores fiscales, faltando al cumplimiento de sus responsabilidades,
ya que al revelar información alterada, el revisor fiscal no cumplió sus funciones e infringió
la ley y su ética, haciendo un análisis de lo anteriormente nombrado sin ninguna reacción
por parte del Revisor Fiscal no se cumplieron a cabalidad, evadiendo los principios éticos,
las normas y la fe pública. Puesto que el revisor fiscal es quien debe conocer en su totalidad
la organización estructura, así como las externalidades que puedan influir ya sea negativa o
positivamente en la empresa. Ya que son muchos los errores según el fraude nombrado
anteriormente y que no fue divulgado por este profesional

Al visualizar el problema de interbolsa, cabe decir que todo empezó por los
accionistas al versen apretados con sus propios errores con los llamados repos de fabricato
donde a idea que se habían propuesto era tomar control de Fabricato para vender la
compañía y conseguir una jugosa ganancia, Lo principal en este tipo de estrategia irregular
es darle bursatilidad a la acción y subirla artificialmente para obtener más dinero por las
mismas acciones.

De esta forma, un millón de acciones, que antes costaban doce millones de pesos,
pasaron a valer noventa y siete millones. Es decir, mediante la figura de repos, si antes se
podía obtener financiación sobre doce millones, con el aumento del precio se lograba
conseguir liquidez sobre una cifra ocho veces superior[CITATION elp14 \l 9226 ]

El revisor fiscal y el control interno debilidades en el caso de interbolsa

Para empezar el deber de informar en la Revisoría Fiscal cuando se encuentran

irregularidades es importante y primordial para su ética profesional, pero según los
investigadores, la auditoría no se pronunció en su debida oportunidad, ni ejerció las
medidas de control pertinentes sobre las irregularidades contables de InterBolsa para el
periodo de 2012, tampoco se pronunció frente a situaciones como el riesgo de iliquidez que
representaba, para la sociedad, la concesión de préstamos particulares no comprendidos
dentro del objeto social del Grupo InterBolsa y además otorgados sin garantías reales. Se
encontró un déficit de garantías del 89 por ciento.[ CITATION Sem15 \l 9226 ]

La revisoría fiscal, a través de los funcionarios encargados y delegados por Grant

Thornton, nunca mostró un entendimiento real del funcionamiento del negocio ni de las
implicaciones fiduciarias que se tenían para la protección de los dineros de los accionistas y
de los clientes de la firma es por esto que como control interno no se hizo un análisis
exhaustivo para el proceso gradual de endeudamiento que llevó a la quiebra de Interbolsa,
la estrategia de comprar Fabricato a un precio muy bajo y vender luego la compañía por su
valor real, hizo que el valor de la acción se cotizara por debajo de su valor intrínseco, es
decir lo que se obtendría liquidando los activos.

Se veía una gran debilidad en el control interno ya que no se veía profundización en

los nuevos movimientos de la empresa ya que las funciones de la Oficina de Control
Interno o quien haga sus veces se enmarca en cinco funciones: valoración del riesgo,
acompañamiento y asesoría, evaluación y seguimiento, pero en el caso InterBolsa se hizo a
un lado estos principios para dejar primando los beneficios a que aspiraban los
inversionistas
 Referencias

Actualícese . (22 de Enero de 2015). Evidencia en el trabajo del Revisor Fiscal. Obtenido
de https://actualicese.com/evidencias-en-el-trabajo-del-revisor-fiscal/
Cardona-Restrepo, L. M. (2015). El caso Interbolsa. Revista UniLibre, 21.
Colombia, u. c. (2016). INTERBOLSA: RESPONSABILIDADES E IMPLICACIONES .
Obtenido de
https://repository.ucc.edu.co/bitstream/20.500.12494/10811/1/2016_interbolsa_resp
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Obtenido de https://www.elpais.com.co/economia/asi-se-tejio-la-maniobra-de-
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Molina, D. I. (2017). DEFICIENCIAS DE LA REVISORÍA FISCAL EN EL CASO
INTERBOLSA. Obtenido de
https://repository.unimilitar.edu.co/bitstream/handle/10654/17037/RiveraMolinaDor
aInes2017.pdf?sequence=1&isAllowed=y
Rcn Radio. (06 de Mayo de 2014). Auditoría revela que Interbolsa maquilló estados
financieros durante cuatro años, para ocultar delitos. Obtenido de
https://www.rcnradio.com/colombia/interbolsa-engano-durante-4-anos-gobierno-y-
autoridades-para-encubrir-delitos-financieros
Semana . (29 de Agosto de 2015). Millonaria sanción a los revisores fiscales de InterBolsa.
Obtenido de https://www.semana.com/economia/articulo/casi-interbolsa-historica-
sancion-al-revisor-fiscal/440367-3