ANÁLISIS FINANCIERO

• Análisis Vertical
• Análisis Horizontal
• Razones Financieras (Ratios)
(Índices)
DEFINICIONES
 ANÁLISIS FINANCIERO: Es una herramienta
que permite diagnosticar la situación económica
y financiera de una empresa para la correcta
toma de decisiones.
 ANÁLISIS VERTICAL: Permite identificar la
estructura de inversión y financiamiento de una
empresa y su coherencia con la actividad
económica que realiza. Además facilita la
identificación de cuentas con importancia
relativa.
 ANÁLISIS HORIZONTAL: Permite identificar la
evolución de la empresa en el tiempo, detectando
ANÁLISIS VERTICAL
Permite identificar la estructura de
inversión y financiamiento de una empresa
y su coherencia con la actividad
económica que realiza.
Valor Cta X
AV 100
Valor Cta Base

Cuenta Base = 100%

Balance Estado de
General Resultados
ANÁLISIS VERTICAL

Análisis Vertical de una

empresa dedicada a la
compra – venta de
vehículos.
ANÁLISIS VERTICAL (Balance
General)
Cuentas Valor A. Vert. 2012
Activos Corrientes 3.256.984
Caja Bancos 194.924
Ctas x cobrar corto plazo 2.000.000
Inventarios 1.062.060
Activos no Corrientes 283.216
Edificios 283.216
Total de Activos 3.540.200
Pasivos 1.416.080
Ctas x pagar corto plazo 100.000
Ctas x pagar largo plazo 1.316.080
Patrimonio 2.124.120
Capital 1.889.820
Utilidad del Ejercicio 234.300
Total Pasivo + Patrimonio 3.540.200
ANÁLISIS VERTICAL (Balance
General)
Cuentas Valor A. Vert. 2012
I Activos Corrientes 3.256.984
N
V
Caja Bancos 194.924
E Ctas x cobrar corto plazo 2.000.000
R Inventarios 1.062.060
S
I Activos no Corrientes 283.216
Ó Edificios 283.216
N Total de Activos 3.540.200
F Pasivos 1.416.080
I Ctas x pagar corto plazo 100.000
N
A Ctas x pagar largo plazo 1.316.080
N Patrimonio 2.124.120
C
I
Capital 1.889.820
A Utilidad del Ejercicio 234.300
M Total Pasivo + Patrimonio 3.540.200
ANÁLISIS VERTICAL (Balance
General)
Cuentas Valor A. Vert. 2012
I Activos Corrientes 3.256.984
N
V
Caja Bancos 194.924
E Ctas x cobrar corto plazo 2.000.000
R Inventarios 1.062.060
S
I Activos no Corrientes 283.216
Ó Edificios 283.216
N Total de Activos 3.540.200 100%
F Pasivos 1.416.080
I Ctas x pagar corto plazo 100.000
N
A Ctas x pagar largo plazo 1.316.080
N Patrimonio 2.124.120
C
I
Capital 1.889.820
A Utilidad del Ejercicio 234.300
M Total Pasivo + Patrimonio 3.540.200 100%
ANÁLISIS VERTICAL (Balance
General)
Cuentas Valor A. Vert. 2012
I Activos Corrientes 3.256.984 92%
N
V
Caja Bancos 194.924
E Ctas x cobrar corto plazo 2.000.000
R Inventarios 1.062.060
S
I Activos no Corrientes 283.216 8%
Ó Edificios 283.216
N Total de Activos 3.540.200 100%
F Pasivos 1.416.080 40%
I Ctas x pagar corto plazo 100.000
N
A Ctas x pagar largo plazo 1.316.080
N Patrimonio 2.124.120 60%
C
I
Capital 1.889.820
A Utilidad del Ejercicio 234.300
M Total Pasivo + Patrimonio 3.540.200 100%
ANÁLISIS VERTICAL (Balance
General)
Cuentas Valor A. Vert. 2012
I Activos Corrientes 3.256.984 92%
N
V
Caja Bancos 194.924 6%
E Ctas x cobrar corto plazo 2.000.000 56%
R Inventarios 1.062.060 30%
S
I Activos no Corrientes 283.216 8%
Ó Edificios 283.216 8%
N Total de Activos 3.540.200 100%
F Pasivos 1.416.080 40%
I Ctas x pagar corto plazo 100.000 3%
N
A Ctas x pagar largo plazo 1.316.080 37%
N Patrimonio 2.124.120 60%
C
I
Capital 1.889.820 53%
A Utilidad del Ejercicio 234.300 7%
M Total Pasivo + Patrimonio 3.540.200 100%
ANÁLISIS VERTICAL (Balance
General)
CONCLUSIONES
 La Inversión de la empresa se concentra
mayoritariamente en Activos Corrientes (92%) dentro
de los cuales las cuentas con mayor importancia
relativa son Cuentas por Cobrar (56%) e Inventarios
(30%), las demás partidas carecen de importancia
relativa, lo cual es coherente con el negocio de la
empresa ya que por su naturaleza y modalidad de
trabajo debe vender los vehículos a crédito y poseer
suficiente inventario.

 La Inversión de la empresa se financia un 60% con

fondos de inversionistas y un 40% con fondos de
terceros. En donde las cuentas con mayor
importancia relativa son Cuentas por Pagar a Largo
ANÁLISIS VERTICAL (Estado de
Resultados)

Cuentas 2.012 A. Vert. 2012

Ventas a Crédito 1.247.000
Ventas al Contado 353.000
Total de Ingresos 1.600.000
Costo de Ventas 950.500
Utilidad Bruta 649.500
Gastos Administrativos 350.000
Gastos de Ventas 65.200
Utilidad Neta 234.300
ANÁLISIS VERTICAL (Estado de
Resultados)

Cuentas 2.012 A. Vert. 2012

Ventas a Crédito 1.247.000
Ventas al Contado 353.000
Total de Ingresos 1.600.000 100%
Costo de Ventas 950.500
Utilidad Bruta 649.500
Gastos Administrativos 350.000
Gastos de Ventas 65.200
Utilidad Neta 234.300
ANÁLISIS VERTICAL (Estado de
Resultados)

Cuentas 2.012 A. Vert. 2012

Ventas a Crédito 1.247.000
Ventas al Contado 353.000
Total de Ingresos 1.600.000 100%
Costo de Ventas 950.500
Utilidad Bruta 649.500 41%
Gastos Administrativos 350.000
Gastos de Ventas 65.200
Utilidad Neta 234.300 15%
ANÁLISIS VERTICAL (Estado de
Resultados)

Cuentas 2.012 A. Vert. 2012

Ventas a Crédito 1.247.000 78%
Ventas al Contado 353.000 22%
Total de Ingresos 1.600.000 100%
Costo de Ventas 950.500 59%
Utilidad Bruta 649.500 41%
Gastos Administrativos 350.000 22%
Gastos de Ventas 65.200 4%
Utilidad Neta 234.300 15%
ANÁLISIS VERTICAL (Estado de
Resultados)
CONCLUSIONES
 Del Total de Ingresos, la empresa genera en
términos netos un 15% por concepto de utilidad,
debido a que el 59% de éstos se utiliza en costo
de ventas (costo de adquisición de los vehículos
vendidos) y un 26% se utiliza en gastos de
administración y ventas.

 Por otro lado se puede evidenciar que la gran

parte de los ingresos de la empresa son a crédito
(78%), lo cual demuestra que la política de
ventas de la empresa es trabajar con créditos a
clientes.
ANÁLISIS HORIZONTAL
Permite identificar la evolución de la
empresa en el tiempo, detectando las
principales variaciones y sus orígenes.

Variación ValorAñoAc tual ValorAñoAn terior

Variación
Porcentaje 100
Valor Año Anterior
ANÁLISIS VERTICAL

Análisis Horizontal de una

empresa dedicada a la
compra – venta de
vehículos.
 ANÁLISIS HORIZONTAL (Balance
General)
Cuentas 2012 2011 Variación Porcentaje
Activos Corrientes 3.256.984 2.656.300
Caja Bancos 194.924 232.300
Ctas x cobr. corto plazo 2.000.000 1.300.000
Inventarios 1.062.060 1.124.000
Activos no Corrientes 283.216 269.732
Edificios 283.216 269.732
Total de Activos 3.540.200 2.926.032
Pasivos 1.416.080 1.032.000
Ctas x pagar corto plazo 100.000 130.000
Ctas x pagar largo plazo 1.316.080 902.000
Patrimonio 2.124.120 1.894.032
Capital 1.889.820 1.889.820
Utilidad del Ejercicio 234.300 4.212
Total Pasivo + Patrim. 3.540.200 2.926.032
 ANÁLISIS HORIZONTAL (Balance
General)
Cuentas 2012 2011 Variación Porcentaje
Activos Corrientes 3.256.984 2.656.300
Caja Bancos 194.924 232.300
Ctas x cobr. corto plazo 2.000.000 1.300.000
Inventarios 1.062.060 1.124.000
Activos no Corrientes 283.216 269.732
Edificios 283.216 269.732
Total de Activos 3.540.200 2.926.032 614.168 21%
Pasivos 1.416.080 1.032.000
Ctas x pagar corto plazo 100.000 130.000
Ctas x pagar largo plazo 1.316.080 902.000
Patrimonio 2.124.120 1.894.032
Capital 1.889.820 1.889.820
Utilidad del Ejercicio 234.300 4.212
Total Pasivo + Patrim. 3.540.200 2.926.032 614.168 21%
 ANÁLISIS HORIZONTAL (Balance
General)
Cuentas 2012 2011 Variación Porcentaje
Activos Corrientes 3.256.984 2.656.300 600.684 23%
Caja Bancos 194.924 232.300
Ctas x cobr. corto plazo 2.000.000 1.300.000
Inventarios 1.062.060 1.124.000
Activos no Corrientes 283.216 269.732 13.484 5%
Edificios 283.216 269.732
Total de Activos 3.540.200 2.926.032 614.168 21%
Pasivos 1.416.080 1.032.000 384.080 37%
Ctas x pagar corto plazo 100.000 130.000
Ctas x pagar largo plazo 1.316.080 902.000
Patrimonio 2.124.120 1.894.032 230.088 12%
Capital 1.889.820 1.889.820
Utilidad del Ejercicio 234.300 4.212
Total Pasivo + Patrim. 3.540.200 2.926.032 614.168 21%
 ANÁLISIS HORIZONTAL (Balance
General)
Cuentas 2012 2011 Variación Porcentaje
Activos Corrientes 3.256.984 2.656.300 600.684 23%
Caja Bancos 194.924 232.300 -37.376 -16%
Ctas x cobr. corto plazo 2.000.000 1.300.000 700.000 54%
Inventarios 1.062.060 1.124.000 -61.940 -6%
Activos no Corrientes 283.216 269.732 13.484 5%
Edificios 283.216 269.732 13.484 5%
Total de Activos 3.540.200 2.926.032 614.168 21%
Pasivos 1.416.080 1.032.000 384.080 37%
Ctas x pagar corto plazo 100.000 130.000 -30.000 -23%
Ctas x pagar largo plazo 1.316.080 902.000 414.080 46%
Patrimonio 2.124.120 1.894.032 230.088 12%
Capital 1.889.820 1.889.820 0 0%
Utilidad del Ejercicio 234.300 4.212 230.088 5463%
Total Pasivo + Patrim. 3.540.200 2.926.032 614.168 21%
ANÁLISIS VERTICAL (Estado de
Resultados)

Cuentas 2.012 A. Vert. 2012

Ventas a Crédito 1.247.000
Ventas al Contado 353.000
Total de Ingresos 1.600.000
Costo de Ventas 950.500
Utilidad Bruta 649.500
Gastos Administrativos 350.000
Gastos de Ventas 65.200
Utilidad Neta 234.300
ANÁLISIS HORIZONTAL (Balance
General)
CONCLUSIONES
 La Empresa creció un 21% entre los años 2011 y
2012, este crecimiento se evidencia en un
aumento del 23% de los Activos Corrientes
(principalmente en cuentas por cobrar 54%), y un
aumento del 5% en Activos no Corrientes.
 Este crecimiento fue financiado por aumentos del
37% de los Pasivos y 12% del Patrimonio.
 Cabe señalar que el incremento del Pasivo fue
provocado mayoritariamente por un incremento
del 46% en las cuentas por pagar a largo plazo, y
el crecimiento del Patrimonio fue provocado
exclusivamente por un incremento del 5463% de
las utilidades.