MODELAJE FINANCIERO

PROYECCIONES ANUALES
Un. Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Variables Macroeconómicas
Inflación % 4.00% 3.25% 3.01% 3.02% 3.02%
Devaluación % 8.00% 2.28% 4.55% -2.74% 0.87%
IPP % 4.00% 3.25% 3.01% 3.02% 3.02%
Crecimiento PIB % 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
DTF T.A. % 8.63% 7.94% 7.08% 6.33% 5.59%
Ventas, Costos y Gastos
Precio Por Producto
Precio CEREAL A BASE DE PLATANO $ / unid. 1,399 1,465 1,533 1,605 1,680
Precio Producto B $ / unid. 0 0 0 0 0
Precio Producto C $ / unid. 0 0 0 0 0
Precio Producto D $ / unid. 0 0 0 0 0
Precio Producto E $ / unid. 0 0 0 0 0
Unidades Vendidas por Producto
Unidades CEREAL A BASE DE PLATANO unid. 8,992 9,891 10,790 11,689 12,588
Unidades Producto B unid. 0 0 0 0 0
Unidades Producto C unid. 0 0 0 0 0
Unidades Producto D unid. 0 0 0 0 0
Unidades Producto E unid. 0 0 0 0 0
Total Ventas
Precio Promedio $ 1,399.0 1,464.6 1,533.3 1,605.2 1,680.5
Ventas unid. 8,992 9,891 10,790 11,689 12,588
Ventas $ 12,579,808 14,486,488 16,544,344 18,763,363 21,154,134
Rebajas en Ventas
Rebaja % ventas 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0%
Pronto pago $ 628,990 724,324 827,217 938,168 1,057,707
Costos Unitarios Materia Prima
Costo Materia Prima CEREAL A BASE DE PL $ / unid. 525 550 575 602 631
Costo Materia Prima Producto B $ / unid. 0 0 0 0 0
Costo Materia Prima Producto C $ / unid. 0 0 0 0 0
Costo Materia Prima Producto D $ / unid. 0 0 0 0 0
Costo Materia Prima Producto E $ / unid. 0 0 0 0 0
Costos Unitarios Mano de Obra
Costo Mano de Obra CEREAL A BASE DE PL $ / unid. 9,156 9,585 10,035 10,506 10,998
Costo Mano de Obra Producto B $ / unid. 0 0 0 0 0
Costo Mano de Obra Producto C $ / unid. 0 0 0 0 0
Costo Mano de Obra Producto D $ / unid. 0 0 0 0 0
Costo Mano de Obra Producto E $ / unid. 0 0 0 0 0
Costos Variables Unitarios
Materia Prima (Costo Promedio) $ / unid. 525.0 549.6 575.4 602.4 630.6
Mano de Obra (Costo Promedio) $ / unid. 9,155.9 9,585.3 10,034.9 10,505.5 10,998.2
Materia Prima y M.O. $ / unid. 9,680.9 10,134.9 10,610.3 11,107.9 11,628.9
Otros Costos de Fabricación
Otros Costos de Fabricación $ 0 0 0 0 0
Costos Producción Inventariables
Materia Prima $ 4,720,800 5,436,316 6,208,564 7,041,290 7,938,471
Mano de Obra $ 82,329,960 94,808,442 108,276,311 122,798,925 138,445,594
Materia Prima y M.O. $ 87,050,760 100,244,758 114,484,875 129,840,215 146,384,065
Depreciación $ 3,162,622 3,162,622 3,162,622 3,162,622 3,162,622
Agotamiento $ 0 0 0 0 0
Total $ 90,213,382 103,407,380 117,647,497 133,002,838 149,546,687
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 MODELAJE FINANCIERO
BASES ANUALES

PARAMETRO VALOR EXPLICACION

Nombre de los Productos
CEREAL A BASE DE PLATANO
Producto B
Producto C
Producto D
Producto E
Informacón del Proyecto
Tasa de Descuento 20% Tasa Efectiva Anual
Duración de la etapa improductiva del negocio ( fase de
0 mes
implementación).en meses
Periodo en el cual se plantea la primera expansión del negocio
0 mes
( Indique el mes )
Periodo en el cual se plantea la segunda expansión del negocio
0 mes
( Indique el mes )
Condiciones de la Deuda
Gracia 0 Gracia a Capital (Años)
Plazo 5 Plazo de la Deuda (Años)
Tasa en pesos 19% Puntos por encima del DTF
Depreciación Activos Fijos
Construcciones y Edificaciones 20 Vida útil (años)
Maquinaria y Equipo de Operación 10 Vida útil (años)

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 MODELAJE FINANCIERO
BASES ANUALES

1
3
10%

5
20

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BASES ANUALES

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3
10%

5
20

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 MODELAJE FINANCIERO
BASES ANUALES

1
3
10%

5
20

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 MODELAJE FINANCIERO
BALANCE GENERAL ANUAL

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

BALANCE GENERAL
Activo
Efectivo -6,283,923 -242,129,695 -500,096,103 -775,582,925 -1,070,064,942 -1,385,060,908
Cuentas X Cobrar 0 3,144,952 3,621,622 4,136,086 4,690,841 5,288,533
Provisión Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 0
Inventarios Materias Primas e Insumos 10,000,000 39,340 45,303 51,738 58,677 66,154
Inventarios de Producto en Proceso 0 1,252,964 1,436,214 1,633,993 1,847,262 2,077,037
Inventarios Producto Terminado 0 7,517,782 8,617,282 9,803,958 11,083,570 12,462,224
Anticipos y Otras Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 0 0
Gastos Anticipados 1,200,000 900,000 600,000 300,000 0 0
Total Activo Corriente: 4,916,077 -229,274,658 -485,775,683 -759,657,150 -1,052,384,593 -1,365,166,959
Terrenos 0 0 0 0 0 0
Construcciones y Edificios 2,000,000 1,900,000 1,800,000 1,700,000 1,600,000 1,500,000
Maquinaria y Equipo de Operación 15,541,623 13,987,461 12,433,298 10,879,136 9,324,974 7,770,812
Muebles y Enseres 7,542,300 6,033,840 4,525,380 3,016,920 1,508,460 0
Equipo de Transporte 0 0 0 0 0 0
Equipo de Oficina 0 0 0 0 0 0
Semovientes pie de cria 0 0 0 0 0 0
Cultivos Permanentes 0 0 0 0 0 0
Total Activos Fijos: 25,083,923 21,921,301 18,758,678 15,596,056 12,433,434 9,270,812
Total Otros Activos Fijos 0 0 0 0 0 0
ACTIVO 30,000,000 -207,353,357 -467,017,004 -744,061,094 -1,039,951,159 -1,355,896,148
Pasivo
Cuentas X Pagar Proveedores 0 7,254,230 8,353,730 9,540,406 10,820,018 12,198,672
Impuestos X Pagar 0 0 0 0 0 0
Acreedores Varios 0 0 0 0 0
Obligaciones Financieras 30,000,000 24,000,000 18,000,000 12,000,000 6,000,000 0
Otros pasivos a LP 0 0 0 0 0
Obligacion Fondo Emprender (Contingente) 0 0 0 0 0 0
PASIVO 30,000,000 31,254,230 26,353,730 21,540,406 16,820,018 12,198,672
Patrimonio
Capital Social 0 0 0 0 0 0
Reserva Legal Acumulada 0 0 0 0 0 0
Utilidades Retenidas 0 0 -238,607,587 -493,370,734 -765,601,500 -1,056,771,177
Utilidades del Ejercicio 0 -238,607,587 -254,763,147 -272,230,766 -291,169,677 -311,323,643
Revalorizacion patrimonio 0 0 0 0 0 0
PATRIMONIO 0 -238,607,587 -493,370,734 -765,601,500 -1,056,771,177 -1,368,094,820
PASIVO + PATRIMONIO 30,000,000 -207,353,357 -467,017,004 -744,061,094 -1,039,951,159 -1,355,896,148

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 MODELAJE FINANCIERO
ESTADO DE RESULTADOS ANUAL

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 12,579,808 14,486,488 16,544,344 18,763,363 21,154,134
Devoluciones y rebajas en ventas 628,990 724,324 827,217 938,168 1,057,707
Materia Prima, Mano de Obra 87,050,760 100,244,758 114,484,875 129,840,215 146,384,065
Depreciación 3,162,622 3,162,622 3,162,622 3,162,622 3,162,622
Agotamiento 0 0 0 0 0
Otros Costos 0 0 0 0 0
Utilidad Bruta -78,262,565 -89,645,216 -101,930,370 -115,177,643 -129,450,260
Gasto de Ventas 59,592,924 62,387,832 65,313,821 68,377,040 71,583,923
Gastos de Administracion 90,346,524 94,583,776 99,019,755 103,663,782 108,525,613
Provisiones 0 0 0 0 0
Amortización Gastos 300,000 300,000 300,000 300,000 0
Utilidad Operativa -228,502,013 -246,916,824 -266,563,946 -287,518,464 -309,559,796
Otros ingresos
Intereses 10,105,574 7,846,323 5,666,820 3,651,212 1,763,847
Otros ingresos y egresos -10,105,574 -7,846,323 -5,666,820 -3,651,212 -1,763,847
Utilidad antes de impuestos -238,607,587 -254,763,147 -272,230,766 -291,169,677 -311,323,643
Impuestos (35%) 0 0 0 0 0
Utilidad Neta Final -238,607,587 -254,763,147 -272,230,766 -291,169,677 -311,323,643

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 MODELAJE FINANCIERO
FLUJO DE CAJA ANUAL
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
FLUJO DE CAJA
Flujo de Caja Operativo
Utilidad Operacional -228,502,013 -246,916,824 -266,563,946 -287,518,464 -309,559,796
Depreciaciones 3,162,622 3,162,622 3,162,622 3,162,622 3,162,622
Amortización Gastos 300,000 300,000 300,000 300,000 0
Agotamiento 0 0 0 0 0
Provisiones 0 0 0 0 0
Impuestos 0 0 0 0 0
Neto Flujo de Caja Operativo -225,039,390 -243,454,202 -263,101,324 -284,055,842 -306,397,173
Flujo de Caja Inversión
Variacion Cuentas por Cobrar -3,144,952 -476,670 -514,464 -554,755 -597,693
Variacion Inv. Materias Primas e insumos3 9,960,660 -5,963 -6,435 -6,939 -7,477
Variacion Inv. Prod. En Proceso -1,252,964 -183,250 -197,779 -213,269 -229,776
Variacion Inv. Prod. Terminados -7,517,782 -1,099,500 -1,186,676 -1,279,612 -1,378,654
Var. Anticipos y Otros Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 0
Otros Activos 0 0 0 0 0
Variación Cuentas por Pagar 7,254,230 1,099,500 1,186,676 1,279,612 1,378,654
Variación Acreedores Varios 0 0 0 0 0
Variación Otros Pasivos 0 0 0 0 0
Variación del Capital de Trabajo 0 5,299,192 -665,883 -718,679 -774,963 -834,945
Inversión en Terrenos 0 0 0 0 0 0
Inversión en Construcciones -2,000,000 0 0 0 0 0
Inversión en Maquinaria y Equipo -15,541,623 0 0 0 0 0
Inversión en Muebles -7,542,300 0 0 0 0 0
Inversión en Equipo de Transporte 0 0 0 0 0 0
Inversión en Equipos de Oficina 0 0 0 0 0 0
Inversión en Semovientes 0 0 0 0 0 0
Inversión Cultivos Permanentes 0 0 0 0 0 0
Inversión Otros Activos 0 0 0 0 0 0
Inversión Activos Fijos -25,083,923 0 0 0 0 0
Neto Flujo de Caja Inversión -25,083,923 5,299,192 -665,883 -718,679 -774,963 -834,945
Flujo de Caja Financiamiento
Desembolsos Fondo Emprender 0
Desembolsos Pasivo Largo Plazo 30,000,000 0 0 0 0 0
Amortizaciones Pasivos Largo Plazo -6,000,000 -6,000,000 -6,000,000 -6,000,000 -6,000,000
Intereses Pagados -10,105,574 -7,846,323 -5,666,820 -3,651,212 -1,763,847
Dividendos Pagados 0 0 0 0 0
Capital 0 0 0 0 0 0
Neto Flujo de Caja Financiamiento 30,000,000 -16,105,574 -13,846,323 -11,666,820 -9,651,212 -7,763,847

Neto Periodo 4,916,077 -235,845,772 -257,966,408 -275,486,823 -294,482,017 -314,995,966

Saldo anterior -6,283,923 -242,129,695 -500,096,103 -775,582,925 -1,070,064,942
Saldo siguiente 4,916,077 -242,129,695 -500,096,103 -775,582,925 -1,070,064,942 -1,385,060,908

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 MODELAJE FINANCIERO
FLUJO DE CAJA ANUAL
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Supuestos Macroeconómicos
Variación Anual IPC 4.00% 3.25% 3.01% 3.02% 3.02%
Devaluación 8.00% 2.28% 4.55% -2.74% 0.87%
Variación PIB 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
DTF ATA 8.63% 7.94% 7.08% 6.33% 5.59%
Supuestos Operativos
Variación precios N.A. 4.7% 4.7% 4.7% 4.7%
Variación Cantidades vendidas N.A. 10.0% 9.1% 8.3% 7.7%
Variación costos de producción N.A. 14.6% 13.8% 13.1% 12.4%
Variación Gastos Administrativos N.A. 4.7% 4.7% 4.7% 4.7%
Rotación Cartera (días) 90 90 90 90 90
Rotación Proveedores (días) 30 30 30 30 30
Rotación inventarios (días) 35 35 35 35 35
Indicadores Financieros Proyectados
Liquidez - Razón Corriente -31.61 -58.15 -79.63 -97.26 -111.91
Prueba Acida -33 -59 -81 -98 -113
Rotacion cartera (días), 90.00 90.00 90.00 90.00 90.00
Rotación Inventarios (días) 252.1 251.0 250.0 249.2 248.6
Rotacion Proveedores (días) 28.9 29.0 29.1 29.2 29.4
Nivel de Endeudamiento Total -15.1% -5.6% -2.9% -1.6% -0.9%
Concentración Corto Plazo 0 0 0 1 1
Ebitda / Gastos Financieros -2226.9% -3102.8% -4642.8% -7779.8% -17371.0%
Ebitda / Servicio de Deuda -1397.3% -1758.3% -2255.1% -2943.2% -3946.5%
Rentabilidad Operacional -1816.4% -1704.5% -1611.2% -1532.3% -1463.4%
Rentabilidad Neta -1896.8% -1758.6% -1645.5% -1551.8% -1471.7%
Rentabilidad Patrimonio 100.0% 51.6% 35.6% 27.6% 22.8%
Rentabilidad del Activo 115.1% 54.6% 36.6% 28.0% 23.0%
Flujo de Caja y Rentabilidad
Flujo de Operación -225,039,390 -243,454,202 -263,101,324 -284,055,842 -306,397,173
Flujo de Inversión -30,000,000 5,299,192 -665,883 -718,679 -774,963 -834,945
Flujo de Financiación 30,000,000 -16,105,574 -13,846,323 -11,666,820 -9,651,212 -7,763,847
Flujo de caja para evaluación -30,000,000 -219,740,198 -244,120,085 -263,820,003 -284,830,805 -307,232,118
Flujo de caja descontado -30,000,000 -183,116,832 -169,527,837 -152,673,613 -137,360,535 -123,469,698
Criterios de Decisión
Tasa mínima de rendimiento a la que aspira el emprendedor 20%
TIR (Tasa Interna de Retorno) N.A.
VAN (Valor actual neto) -796,148,513
PRI (Periodo de recuperación de la inversión) -0.11
Duración de la etapa improductiva del negocio ( fase de
0 mes
implementación).en meses
Nivel de endeudamiento inicial del negocio, teniendo en cuenta
100.00%
los recursos del fondo emprender. ( AFE/AT)
Periodo en el cual se plantea la primera expansión del negocio
0 mes
( Indique el mes )
Periodo en el cual se plantea la segunda expansión del negocio
0 mes
( Indique el mes )

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