Valor del Dinero en el Tiempo

Con frecuencia se dice que el dinero hace dinero. La afirmación es cierta, en efecto, puesto
que si se elige invertir dinero hoy (por ejemplo, en un banco, un negocio, o un fondo mutuo de
acciones), inherentemente se espera tener más dinero en el futuro. Este cambio en la
cantidad de dinero durante un periodo de tiempo dado se denomina el valor del dinero en el
tiempo; es el concepto más importante en ingeniería económica.  
 

Lo anterior se puede entender con el siguiente ejemplo: si usted realizó un trabajo para el cual
le ofrecieron pagar $1.000.000, ¿Le daría lo mismo que le pagaran hoy o 6 meses más?
Por supuesto que no da lo mismo, si recibe el dinero hoy, podría utilizarlo para satisfacer sus
necesidades inmediatas, no teniendo que postergarlas, además podría invertirlo y obtener
alguna rentabilidad.
 

Evidentemente, se aprecia un desequilibrio en esta situación, de modo que para que a uno le
dé lo mismo $1.000.000 hoy o $1.000.000 en 6 meses más tiene que existir algo a cambio por
el sacrificio que significa esa espera. Es cantidad a cambio es lo que denominamos interés.
 
 

Ahora podemos decir que estas 2 cantidades son equivalentes. 

Denominaremos al $1.000.000 inicial como Valor Presente (P) y al $1.000.000 + Interés (I)
como Valor Futuro (F). Así podemos establecer una fórmula para vincular el valor presente
con el futuro.

El interés lo podemos entender desde 2 puntos de vista, desde quien invierte el dinero o
desde quien lo pide prestado.
Si se invierte el dinero, el interés viene a ser un premio por el sacrificio de abstenerse a
utilizarlo ahora por utilizarlo en el futuro
Si el dinero se pide prestado, el interés es un castigo por el beneficio de recibir dinero fresco
hoy.
En definitiva, el tiempo tiene un valor que podemos expresar en términos monetarios, el cual
es el interés.
Tasa de Interés (i)
La Tasa de Interés, es el porcentaje de incremento del valor del dinero a través del tiempo, es
decir, el porcentaje de dinero obtenido por sobre el invertido. Matemáticamente:

Ejemplo 1:
Una firma de Inversiones invirtió $100.000 y retiró $106.000 exactamente un año más tarde.
Calcular:
a) El interés obtenido.
b) La tasa de interés sobre la inversión.
 
 
 Respuesta Ejemplo 1.docx
De las 2 fórmulas que ya conocemos podríamos crear una tercera que vincule directamente la
tasa de interés, el valor presente y futuro:

Ejemplo 2:
Equipos Estereofónicos S.A. planea obtener un préstamo bancario de $2.000.000 durante 1
año a un interés del 9% anual para adquirir un nuevo equipo de grabación. Calcular: 
a) El interés que deberá pagar.
b) El valor adeudado después de un año.

 Respuesta Ejemplo 2.docx

Interés Simple y Compuesto
Cuando se necesita hacer cálculos de interés por más de un período, aparecen 2 formas de
realizarlos, éstas son mediante interés simple o compuesto.
Interés Simple:
El interés simple se calcula utilizando sólo el valor inicial, ignorando cualquier interés causado
en los periodos de interés anteriores, es decir, incrementa la deuda en una cantidad
constante.
Por ejemplo, si se obtiene un préstamo de  $1.000.000 el que se pagará al cabo de 3 años a
una tasa de interés simple del 5% anual. ¿Cuál es el valor de la deuda al final de cada año?
Interés Compuesto:
El interés compuesto se calcula utilizando el valor del periodo anterior, es decir, incrementa la
deuda en una cantidad creciente. Se dice que son intereses sobre interes.
Realicemos el mismo ejemplo anterior, pero ahora utilizando interés compuesto.