12.-Contrato forward.

Se trata de un contrato a largo plazo entre dos partes con el objetivo de comprar o vender
un activo a un precio fijado y en una fecha determinada. El contrato forward obliga a sus
participantes a comprar o vender el activo en una fecha específica futura a un precio. Se
construye partiendo de cierto subyacente a su precio actual y costo de financiamiento. Los
más comunes son los negociados en las tesorerías sobre monedas, metales e instrumentos
de la renta fija. La principal diferencia con los contratos de futuros es que los forward se
contratan fuera de mercados organizados, o también llamado “operaciones over the
counter”. Los contratos forwards son sencillos y habituales en todo tipo de actividades
financieras, y no es necesario que se ajusten a los estándares de un mercado determinado,
ya que son considerados instrumentos extrabursátiles. En un contrato forward, el
comprador se compromete a adquirir la mercancía a un precio y en un tiempo pactado. Por
su parte, el vendedor, se compromete a entregar la mercancía.
MODALIDADES DEL CONTRATO FORWARD:
Estos contratos tienen tres modalidades:
Los que no generan utilidades. Un ejemplo de ello es la del petróleo, ya que el
almacenamiento de este producto es muy costoso, por la necesidad de tener instalaciones
especiales, contra incendios y contaminación. Además, el petróleo es relativamente barato
por unidad de volumen, lo que hace que el coste de almacenamiento sea importante.
Aquellos que generan utilidades o rendimientos fijos o dividendos. Estos son los casos de
forwards sobre bonos o acciones.
Los que generan utilidades que se reinvierten. En esta modalidad son aquellos en los que,
por ejemplo, se firma “un contrato con el banco B mediante el cual A y B acuerdan fijar
una tasa del 10% anual, para un plazo de un año, sobre la cantidad de dinero preestablecida.
Transcurrido el año, si ocurre lo que temía A y las tasas de interés bajan por ejemplo al 8%,
el banco B pagará la diferencia entre la tasa acordada (10%) y la tasa vigente de mercado
(8%), es decir 2% sobre la cantidad de dinero acordada. Si por el contrario las tasas suben
al 12% A deberá pagar a B la diferencia”, tal y como se detalla Rodríguez de Castro en su
obra “Introducción al Análisis de Productos Financieros derivados”.
FUENTE: https://www.gedesco.es/blog/que-es-un-contrato-forward/

13.- SWAP de divisas.

Se llama «Swap de divisas», el hecho de que dos entidades intercambien una cantidad
determinada de divisas entre sí, con el compromiso de que cada una de ellas restituya a la
otra estas divisas al final de un período conocido de antemano.

El swap de divisas, a menudo utilizado por los profesionales de las finanzas o del comercio
internacional, puede tener una duración de ejercicio más o menos larga que puede alcanzar
30 años como máximo. A nivel jurídico, el swap de divisas no es un préstamo y no se
menciona obligatoriamente en la contabilidad de las empresas que lo realizan.

En un swap de divisas, se trata de intercambiar un determinado importe en divisas

extranjeras sin tener en cuenta los intereses, dado que las dos divisas en juego son en este
caso diferentes.

El objetivo de estos intercambios de divisas consiste en disponer de divisas extranjeras para

realizar compras o pagar prestadores de servicios sin tener que sufrir gravámenes
suplementarios. Por ejemplo, una empresa americana que compra materias primas en
Europa, podrá intercambiar divisas con una empresa francesa que subcontrata una parte de
su producción en los Estados Unidos. De esta manera, cada una de las partes gana con ello.

FUENTE: https://www.estrategia-bolsa.es/swap-divisas.html

14.- Otras formas de protegerse contra riesgos cambiarios.

Los riesgos de tipo de cambio ocurren cuando una empresa tiene activos y pasivos en su
balance cifrados en una moneda distinta del peso mexicano. México forma parte del
mercado internacional de divisas, y la mayor parte de las operaciones se realizan en el
mercado peso-dólar.

Siguiendo las estrategias de las empresas, las medidas que han adoptado, son:

 La celebración del contrato bajo una sola moneda, pese a que en algunos países solo
se pueden celebrar contratos por la moneda vigente y de curso legal, en cuestiones
de mercado internacional, los contratos versan en una sola moneda.

Ya queda de los asesores financieros de cada empresa determinar qué tan ganancioso puede
resultarles el manejo de los giros en una moneda más fuerte que la que ellos manejan en su
país natal.

 Estipulación de la cláusula del retorno, esto se maneja en el caso, de que la

economía de ambos países sufra alguna baja importante y notoria al punto tal que
afecte las transacciones, llevando a las empresas a congelar el contrato.

En este caso, es necesario, la restitución de los materiales (los que se hallen en estado
original), y el dinero aun en banco (hecha la tasación con las mercancías).

 Establecimiento de la cláusula penal, la cual reconocida por ambas legislaciones de

las cuales provienen las empresas, amerita la estipulación de una sanción en caso de
que las partes no logren llevar a término la transacción por causas imputables a
cualquiera de las dos empresas negociantes.

Esta sanción siempre es traducida en cuestiones monetarias de grandes sumas de dinero,

pérdida de acciones, congelación de bienes muebles e inmuebles y afectación del capital.
FUENTE: https://www.5fuerzasdeporter.com/riesgos-cambiarios-reducir-impactos-futuras-
transacciones/