Capitulo 1 Libros de Negociacion

MANUAL DE USUARIO
PLATAFORMA DE NEGOCIACIÓN DE LA BVL
CAPÍTULO 1: LIBROS DE NEGOCIACIÓN

BOLSA DE VALORES DE LIMA S.A. Manual de Usuario
ÍNDICE
1 LIBROS DE NEGOCIACIÓN .................................................................................3

1.1 Libro Normal................................................................................................................ 4
1.1.1 Ingreso de Propuestas ................................................................................................... 4
1.1.2 Tipo de Propuestas Aplicables al Libro Normal ............................................................. 5
1.1.3 Vigencias Aplicables ...................................................................................................... 5
1.1.4 Condiciones de Calce..................................................................................................... 7
1.2 Libro Normal Renta Fija................................................................................................ 8
1.2.1 Ingreso de Propuestas ................................................................................................... 8
1.2.2 Tipo de Propuestas Aplicables ...................................................................................... 9
1.2.3 Vigencias Aplicables ...................................................................................................... 9
1.2.4 Condiciones de Calce................................................................................................... 10
1.3 Liquidación Anticipada ............................................................................................... 11
1.3.1 Ingreso de Propuestas ................................................................................................. 11
1.3.2 Tipo de Propuestas Aplicables .................................................................................... 12
1.3.3 Vigencias Aplicables .................................................................................................... 12
1.4 Reporte ..................................................................................................................... 14
1.4.3 Vigencias Aplicables por Libro ..................................................................................... 18
1.5 Block Trade ................................................................................................................ 22
1.5.3 Vigencias Aplicables .................................................................................................... 26
Anexo I: TIPOS DE PROPUESTA ............................................................................ 30

Anexo II: VIGENCIA DE PROPUESTAS .................................................................. 32
1
DETALLE DEL CONTENIDO

Información General
Elaboración Bolsa de Valores de Lima S.A.

Publicación 2017
Control de Actualizaciones
Fecha Versión Sección Descripción

28/03/2017 1.0 Primera versión
Referencias
Fuente Detalle
Millennium IT Especificaciones
Plataforma de Negociación Electrónica de la BVL Casos de prueba
Bolsa de Valores de Lima Otros
Terminología, Definiciones y Abreviaturas
VRD Valores Representativos de Deuda
2
1 LIBROS DE NEGOCIACIÓN
La Plataforma de Negociación Electrónica Millennium cuenta con Libros de Negociación con el fin
de proporcionar las condiciones necesarias para operar en la diferentes modalidades que ofrece la
Bolsa de Valores de Lima.
Entre ellos, podemos encontrar el Libro Normal para instrumentos de Renta Variable, Liquidación
Anticipada, Reporte y Block Trade.
Dentro de la Plataforma de Negociación, cada una de las ventanas cuentan con filtros que permiten
seleccionar el Libro a utilizar.
Asimismo, selección del libro, se puede elegir la estrategia con la cual el usuario desea ingresar su
i ii
propuesta (Tipo de Propuesta y Vigencia ), teniendo en cuenta la Sesión de Negociación en la que
se encuentre.
Para ingresar una propuesta, en cualquiera de los Libros, el usuario deberá seguir las indicaciones a
continuación:
 Acceder al Menú de acceso directo ubicado en la barra superior del sistema, o en su

defecto desplegar las opciones de Menú - “Ver”, y seleccionar la opción de Ingresar Compra
o Ingresar Venta.
 También se puede acceder a la venta de Ingreso de Propuesta dando doble clic a la

propuesta que se desea adjudicar desde el Libro de Propuestas.
Figura 1: Menú de Acceso Directo
Figura 2: Menú Principal – Ver
3
1.1 Libro Normal Renta Variable
El Libro Normal permite la ejecución de operaciones al contado con aplicación automática de

propuestas bajo la modalidad de negociación continua con todos los valores listados en la Bolsa de
Valores de Lima.
Se consideran las siguientes generalidades:
 Aplicación automática de propuestas en base a Precio – Tiempo, donde; el mejor precio

para la venta es el más bajo y para la compra es el más alto. Si existe más de 1 propuesta a
un mismo precio, la más antigua tiene prioridad.
iii
 Los valores de renta variable participan en todas las sesiones de negociación .
 Aplican todos los tipos de propuestas así como las vigencias dependiendo de la sesión de
iv
negociación .
v
 Se aplica control de precios por medio de Bandas de Precio y Circuit Breakers .
 Se permite la cancelación y modificación de propuestas dependiendo de la sesión.
1.1.1 Ingreso de Propuestas
Para el ingreso de propuestas se considera variables tales como: precio, cantidad, tipo de
propuesta, vigencia, venta en corto, entre otros. Los cuales se aplican considerando, en primera
instancia, las combinaciones posibles de las variables mencionadas y por otro lado, su ingreso
efectivo al Libro de Propuestas de acuerdo las restricciones de cada Sesión de Negociación.
En el Cuadro 1 se detallan las variables aplicables al ingreso de propuestas en el Libro Normal.
Variables Detalle
Nemo Instrumento de Renta Variable
Tipo de Propuesta Limit, Market, Market to Limit, Stop, Stop to Limit
Vigencia DAY, GTC, GTD, GTT, OPG, ATC, GFA, CPX, IOC, FOK
Precio Monetario
Cantidad Mínima Indica la cantidad mínima requerida para el calce
Cantidad Visible Considera una parte de la cantidad total para mostrarse
Referencia Dispone de 15 caracteres
Precio Stop Disponible para el tipo de propuesta Stop y Stop to Limit
vi
Venta en Corto Opción disponible para Propuestas de Venta
Cuadro 1 – Ingreso de Propuestas: Variables
4
Figura 3 – Formulario de Ingreso de Propuesta para el Libro Normal
1.1.2 Tipo de Propuestas Aplicables al Libro Normal
Existen cinco Tipos de Propuestas aplicables al Libro Normal, en el Cuadro 2, líneas abajo, se
muestra los tipos de propuestas habilitados de acuerdo a la sesiones disponibles
Tipo de Propuesta
Sesiones de Negociación Market to Stop to
Limit Market Stop
Limit Limit
Pre - Apertura
Subasta de Apertura ● ● ● ● ●
Negociación Regular I ● ● ● ● ●
Subasta Intermedia ● ● ● ● ●
Negociación Regular II ● ● ● ● ●
Subasta de Cierre ● ● ● ● ●
Publicación de Precio de Cierre
Negociación a Precio de Cierre ₍₁₎ ● ● ●
Post Cierre
● Opciones permitidas por el sistema.

● Opciones activadas por la BVL.
₍₁₎ Las propuestas Market y Market to Limit ingresan en esta sesión sólo si tiene una vigencia válida. Las
propuestas Stop no están permitidas.
Cuadro 2 - Ingreso de Tipo de Propuesta por Sesión
1.1.3 Vigencias Aplicables
Las vigencias son combinables con los tipos de propuesta y dependen de la sesión en la que se
ingresan. A continuación se detallan las combinaciones de tipo y vigencia permitidas.
5
LIBRO: NORMAL
Sesiones de Tipo de Vigencias Otros ₍₁₎
Negociación Propuesta DAY GTC GTD GTT OPG ATC GFA CPX IOC FOK CM CO
Limit • • • • • • • •
Market
Subasta de Apertura Market to Limit
Stop • • • • • •
Stop Limit • • • • • •
Limit • • • • • • • • • • •
Market • • • • • • • • • • •
Negociación Regular I Market to Limit • • • • • • • • • • •
Stop • • • • • • • •
Stop Limit • • • • • • • •
Limit • • • • • • •
Market
Subasta Intermedia Market to Limit
Stop • • • • • •
Stop Limit • • • • • •
Limit • • • • • • • • • • •
Market • • • • • • • • • • •
Negociación Regular II Market to Limit • • • • • • • • • • •
Stop • • • • • • • •
Stop Limit • • • • • • • •
Limit • • • • • • •
Market
Subasta de Cierre Market to Limit
Stop ₍₂₎ • • • • • •
Stop Limit ₍₃₎ • • • • • •
Limit • • • • • • • • •
Market • • • • • • • • •
Negociación a Precio Market to Limit • • • • • • • • •
de Cierre
Stop
Stop Limit
• Combinaciones permitidas para el ingreso de propuestas.

• Combinaciones no permitidas pero que pueden ser ingresadas.
₍₁₎ Incluye 2 opciones: Propuestas con Cantidad Mínima (CM), y Propuestas con Cantidad Oculta o Iceberg (CO)
₍₂₎ ₍₃₎ Ingresan, pero no se ejecutan durante la sesión. Al terminar la sesión expiran.
Cuadro 3 - Ingreso de Propuesta por Tipo, Vigencia y Sesión
6
1.1.4 Condiciones de Calce
Para que las propuestas se adjudiquen, deben cumplirse condiciones por ambas partes (compra y
venta), las cuales involucran a las variables ingresadas en el formulario de ingreso de propuesta.
En el Cuadro 4 a continuación se detallan las variables que se consideran para el calce de

propuestas, en algunos casos estas pueden ser iguales, compatibles o indiferentes.
Variables Calce Opciones / Observaciones

Instrumento Iguales Renta Variable
Tipo de Propuesta Compatible Limit, Market, Market to Limit, Stop, Stop to Limit
Vigencia Compatible DAY, GTC, GTD, GTT, OPG, ATC, GFA, CPX, IOC, FOK
Precio Compatible Monetario
Cantidad Mínima Compatible Indica la cantidad mínima requerida para el calce
Cantidad Visible Indiferente Considera una parte de la cantidad total para mostrarse
Referencia Indiferente Dispone de 15 caracteres
Cuadro 4 - Condiciones para el Calce de Propuestas
7
1.2 Libro Normal Renta Fija
Al igual que en el caso de Renta Variable, en Renta Fija se permite la ejecución de operaciones con
instrumentos de Renta Fija al contado con aplicación automática de propuestas.
Se consideran las siguientes generalidades:
 Aplicación automática de propuestas en base al criterio Precio – Tiempo

 Los instrumentos de renta fija se negocian solo en la sesión de Negociación Regular.
 El precio de las operaciones esta expresado en porcentaje del valor nominal.
 Los bonos soportados son: sin amortización, con pago de intereses al vencimiento, cupón
cero, amortizables, irregulares y especiales.
 Los instrumentos de deuda negociados en BVL no cuentan con mecanismos de control de
precio.
 Se permite la cancelación y modificación de propuestas dentro de la sesión de negociación
Para el ingreso de una propuesta, se debe tener en cuenta variables tales como: precio, cantidad,
tipo de propuesta, vigencia, entre otros. Los cuales son aplicables considerando, en primera
instancia, las combinaciones posibles de las variables mencionadas y por otro lado, su ingreso
efectivo al Libro de Propuestas de acuerdo las restricciones de cada Sesión de Negociación.
En el Cuadro 5 se detallan las variables aplicables al ingreso de propuestas de Renta Fija en el

Libro Normal.
Variables Detalle
Nemo Instrumento de Renta Fija
Libro Normal
Tipo de Propuesta Limit
Vigencia DAY, GTC, IOC, FOK
Precio Precio expresado como porcentaje del valor nominal
Tasa de rendimiento de la propuesta expresada como
TRE
efectiva anual (360 días)
Cantidad Indica la cantidad ofertada de la propuesta
Permite al usuario registrar alguna observación o información
Referencia
adicional sobre la propuesta
Es calculado por el sistema (valor nominal por cantidad de
Monto Nominal
títulos)
Es calculado por el sistema (monto nominal por precio
Monto Efectivo
porcentual)
Es calculado por el sistema y muestra los intereses corridos a
Interés Corrido
la fecha de ingreso de la propuesta
Cuadro 5 – Ingreso de Propuestas: Variables Renta Fija
8
Figura 4 – Formulario de Ingreso de Propuesta para el Libro Normal Renta Fija
1.2.2 Tipo de Propuestas Aplicables
En el Cuadro 6 líneas abajo se muestra los Tipos de Propuestas por sesión habilitados para el libro
Normal Renta Fija.
Tipo de Propuesta
Limit Market Stop
Limit Limit
Pre - Apertura
Negociación Regular ●
Post Cierre
● Opciones activadas por la BVL.
Las vigencias son combinables con los tipos de propuesta de acuerdo a la sesión en la que se
LIBRO NORMAL – RENTA FIJA
Sesiones de Tipo de Vigencias Otros

Negociación
Limit • • • •
Regular
9
venta), las cuales involucran las variables ingresadas en el formulario de ingreso de propuesta.


Nemo Iguales Instrumento de Renta Fija
Tipo de Propuesta Iguales Limit
Vigencia Compatible DAY, GTC, IOC, FOK
Precio Compatible Precio expresado como porcentaje del valor nominal
TRE Compatible Expresado en "%" (2 enteros, 4 decimales)
Cantidad Compatible Indica la cantidad ofertada de la propuesta
Considera una parte de la cantidad total para
Cantidad Visible Indiferente
mostrarse
Permite al usuario registrar alguna observación o
Referencia Indiferente
información adicional sobre la propuesta
Cuadro 8- Condiciones para el Calce de Propuestas
10
1.3 Liquidación Anticipada
El Libro de Liquidación Anticipada es una variación del Libro Normal que permite la liquidación de
operaciones en un plazo menor al de la negociación regular.
Se considera las siguientes generalidades:
 El libro considera la aplicación automática de propuestas en base a Precio – Tiempo,

donde; el mejor precio para la venta es el más bajo y para la compra es el más alto. A un
mismo precio, la propuesta más antigua tiene prioridad.
 Se aplica control de precios por medio de Bandas de Precio y Circuit Breakers.
 Se permite la cancelación y modificación de propuestas.
El ingreso de una propuesta en el libro de Liquidación Anticipada considera variables tales como:
precio, cantidad, tipo de propuesta, vigencia, entre otros. Los cuales son aplicables considerando,
en primera instancia, las combinaciones posibles de las variables mencionadas y por otro lado, su
ingreso efectivo al Libro de Propuestas de acuerdo las restricciones de cada Sesión de
Negociación.
En el Cuadro 9 se detallan las variables aplicables al ingreso de propuestas en el Libro de

Liquidación Anticipada.
Variables Detalle
Nemo Instrumento de Renta Variable
Tipo de Propuesta Limit, Market, Market to Limit, Stop, Stop to Limit
Vigencia DAY, GTC, GTD, GTT, OPG, ATC, GFA, CPX, IOC, FOK
Precio Monetario
Cantidad Mínima Indica la cantidad mínima requerida para el calce
Referencia Dispone de 15 caracteres
Precio Stop Disponible para el tipo de porpuesta Stop y Stop to Limit
11
Existen cinco Tipos de Propuestas que se pueden aplicar en el ingreso de propuestas para el libro
de Liquidación Anticipada.
En el Cuadro 10 líneas abajo se muestra los Tipos de Propuestas por sesión habilitados para el
libro Liquidación Anticipada.
Tipo de Propuesta
Limit Market Stop
Limit Limit
Pre - Apertura
Negociación Regular I ● ● ● ● ●
Post Cierre
● Opción permitida por el sistema y activada por la BVL.
LIBRO: LIQUIDACIÓN ANTICIPADA

Limit ₍₂₎ • • • • • • • •
Market • • • • • • • •
Negociación
Market to Limit • • • • • • • •
Regular
Stop • • • • • • • •
Stop Limit • • • • • • • •
₍₁₎ Incluye 2 opciones: Propuestas con Cantidad Mínima (CM), y Propuestas con Cantidad Oculta o Iceberg
(CO)
12
venta), los cuales involucran las variables ingresadas en el formulario de ingreso de
propuesta.


Instrumento Iguales Acciones
Tipo de Propuesta Compatible Limit, Market, MTL, Stop, Stop to Limit
Vigencia ₍₁₎ Compatible DAY, GTC, GTD, GTT, IOC, FOK
Precio Compatible Monetario
Cantidad Mínima Compatible La contraparte debe cubrir la cantidad mínima
Cantidad Visible Indiferente Considera % permitido según Reglamento
Referencia Indiferente 15 Caracteres
Cuadro 12 - Condiciones para el Calce de Propuestas
13
1.4 Reporte
En este libro de negociación se realizan las operaciones de Reporte y Préstamo Bursátil, tanto con
instrumentos de renta variable como de renta fija.
Este libro considera las siguientes generalidades:
 Aplicación automática de propuestas.

 Control de precios para instrumentos de renta variable. Este se aplica considerando lo
siguiente:
Precio de Referencia de Reporte (PRR): Indica el precio máximo al cual una propuesta
puede ser ingresada,
Precio de Referencia de Préstamo (PRP): indica el precio mínimo al cual una propuesta
puede ser ingresada.
Dichos valores se publican en la ventana “Tabla de Cotizaciones” al seleccionar “Reporte”
como libro en el filtro de dicha ventana.
El ingreso de una propuesta para el libro de Reporte considera una mayor cantidad de variables en
comparación con el libro Normal. Dichas variables deben ingresadas considerando las
combinaciones posibles entre estas y las restricciones de cada Sesión de Negociación.
Figura 5 – Formulario de Ingreso de Propuesta para el Libro Reporte
14
1.4.1.1 Reporte
En el Sub-Libro de Reporte se pueden realizar operaciones con instrumentos de renta variable y

renta fija.
En el Cuadro 13 se detallan las variables aplicables al ingreso de propuestas en el Sub-Libro

Reporte para instrumentos de renta variable.
Sub - Libro: Reporte

Variables Opciones / Observaciones
Este campo permite ingresar instrumentos de renta variable, de acuerdo
Nemo
a la Tabla de Valores Referenciales (TVR) publicada por la BVL.
Libro Reporte.
Tipo de Propuesta Limit.
Vigencia DAY.
Precio ₍₁₎ Muestra el precio de la primera operación del reporte. Considera el PRR.
Cantidad Este campo registra la cantidad de acciones.
Referencia Permite al usuario ingresar alguna observación a su propuesta.
Tipo Reporte.
Liquidación Refiere a la fecha de liquidación de la primera operación del reporte.
Este campo permite al usuario ingresar una tasa de rendimiento
Tasa de Interés
esperada anual.
Este campo indica el plazo de vigencia del reporte. Se pueden realizar
operaciones de reporte hasta por 360 días. El plazo se calcula desde la
Plazo
fecha de liquidación de la primera operación. La fecha de liquidación de
la segunda operación debe ser un día de Rueda de Bolsa.
Permite al usuario ingresar el codigo de las contrapartes con las que esta
Contrapartes
dispuesto a realizar la operación.
El usuario puede ingresar instrumentos que constituyan el margen de
Garantía garantía. Está permitido ingresar hasta ocho nemónicos que identifiquen
valores autorizados por la Bolsa.
Este campo (no editable) está referido al monto de la primera operación
Monto Contado
que integra el reporte, expresado en la moneda del mismo.
Este campo (no editable) muestra el monto a plazo de la operación de
Monto Plazo
reporte la cual es calculada por el Sistema.
₍₁₎ El Precio de Referencia de Reporte (PRR) equivale al precio máximo al cual se puede ingresar
una propuesta de Reporte.
15

Reporte para instrumentos de renta fija.

Nemo Este campo permite ingresar instrumentos de renta fija.
Libro Reporte
Vigencia DAY
Este campo indica el precio de la primera operación del reporte, el
Precio
cual esta expresado en porcentaje.
Cantidad Cantidad de títulos negociados.
Tipo Reporte
Liquidación Refiere a la fecha de liquidación de la primera operación del reporte.
Este campo permite al usuario ingresar la tasa de rendimiento
Tasa de Interés
esperada anual (360 días).
Este campo indica el plazo de vigencia del reporte. Se pueden realizar
operaciones de reporte hasta por 360 días. El plazo se calcula desde
Plazo la fecha de liquidación de la primera operación. La fecha de
liquidación de la segunda operación debe ser un día de Rueda de
Bolsa.
Moneda de Esta opción permite al usuario seleccionar la moneda del reporte, ya
Liquidación sea en dólares americanos o soles.
Permite al usuario ingresar el codigo de las contrapartes con las que
Contrapartes
esta dispuesto a realizar la operación.
En este campo, el usuario debe ingresar los intereses corridos entre
Interés Corrido FL1
la fecha del último cupón y el FL1 de la operación.
En este campo, el usuario debe ingresar los intereses corridos entre
Interés Corrido FL2
la fecha del último cupón y el FL2 de la operación.
El monto de la operación al contado (no editable) es equivalente al
valor actual de los flujos futuros asociados al valor negociado. Este
Monto Contado
monto incorpora los intereses corridos del valor desde la fecha del
último cupón hasta la fecha de la operación al contado.
reporte el cual es calculado por el Sistema. El monto a plazo de la
Monto Plazo operación de reporte será el monto al contado multiplicado por la
Tasa pactada entre los participantes, equivalente al plazo de la
operación.
16
1.4.1.2 Préstamo
En el Sub-Libro de Préstamo se pueden realizar operaciones con instrumentos de renta variable.

Préstamo.
Sub - Libro: Préstamo

Este campo permite ingresar instrumentos de renta variable, de
Nemo acuerdo a la Tabla de Valores Referenciales (TVR) publicada por la
BVL.
Libro Reporte
Vigencia DAY, GTC
Muestra el precio de la primera operación del reporte. Considera el
Precio ₍₁₎
PRP.
Cantidad Este campo registra la cantidad de acciones.
Tipo Préstamo
Refiere a la fecha de liquidación de la primera operación del
Liquidación
préstamo.
Tasa de Interés
esperada anual.
Este campo indica el plazo de vigencia del reporte. Se pueden
realizar operaciones de reporte hasta por 360 días. El plazo se
Plazo calcula desde la fecha de liquidación de la primera operación. La
fecha de liquidación de la segunda operación debe ser un día de
Rueda de Bolsa.
Contrapartes
El usuario puede ingresar instrumentos que constituyan el margen de
Garantía garantía. Está permitido ingresar hasta ocho nemónicos que
identifiquen valores autorizados por la Bolsa.
El usuario puede indicar si permite liquidar anticipadamente el
Liq. Anticipada
préstamo.
Tasa Liq. Anticipada Expresado en "%" (2 enteros, 4 decimales)
Este campo (no editable) está referido al monto de la primera
Monto Contado
operación que integra el reporte, expresado en la moneda del mismo.
Monto Plazo
reporte la cual es calculada por el Sistema.
₍₁₎ El Precio de Referencia de Préstamo (PRP) equivale al precio mínimo al cual se puede
ingresar una propuesta de Préstamo.
17
Existen cinco Tipos de Propuestas, de las cuales solo las propuestas Tipo Limit pueden ser
aplicadas al libro de Reporte.
libro de Reporte.
Tipo de Propuesta
Limit Market Stop
Limit Limit
Pre - Apertura
Negociación Regular I ●
Post Cierre
Cuadro 16 – Ingreso de Tipo de Propuesta por Sesión
1.4.3 Vigencias Aplicables por Libro
LIBRO: REPORTE
Sesiones de Tipo de Vigencias Otros₍₁₎

Sub-Libro
Reporte Limit •
Negociación
Reporte (RF) Limit •
Regular
Préstamo Limit • •
18
venta), los cuales involucran las variables ingresadas en el formulario de ingreso de propuesta.
En los cuadros a continuación se detallan las variables que se consideran para el calce de
propuestas de los Sub-Libros Reporte y Préstamo. Estas pueden ser exactamente iguales,
compatibles o indiferentes.

Nemo Iguales Acciones
Libro Iguales Reporte
Vigencia Iguales DAY
Precio ₍₁₎ Iguales Considera Precio de Referencia de Reporte
Cantidad Iguales Misma cantidad de ambos lados
Tipo Iguales Reporte
Liquidación Iguales T+0, T+1, T+2, T+3
Tasa de Interés Iguales Expresado en "%" (2 enteros, 4 decimales)
Plazo Iguales Hasta 360 días
Máximo 5 contrapartes. Debe incluir la
Contrapartes Compatible
contraparte
Garantía Iguales Máximo 8 valores
₍₁₎ El Precio de Referencia de Reporte equivale al precio máximo al cual se puede

ingresar una propuesta de Reporte.
Cuadro 18 - Condiciones para el Calce de Propuestas en el Libro Reporte – Reporte Renta Variable
19

Instrumento Iguales VRD
Precio Iguales Precio expresado en "%"
Tipo Iguales Reporte
Moneda de
Iguales Independiente de la moneda del instrumento
Liquidación
contraparte
Expresado en "Valor Monetario" (hasta 4
Interés Corrido FL1 Iguales
decimales)
Expresado en "Valor Monetario" (hasta 4
Interés Corrido FL2 Iguales
decimales)
Cuadro 19 - Condiciones para el Calce de Propuestas en el Libro Reporte – Reporte Renta Fija
20
Sub - Libro: Préstamo

Precio ₍₁₎ Iguales Considera Precio de Referencia de Préstamo
Tipo Iguales Préstamo
contraparte
Garantía Iguales Máximo 8 valores
Liq. Anticipada Iguales Check Box
Tasa Liq. Anticipada Iguales Expresado en "%" (2 enteros, 4 decimales)
₍₁₎ El Precio de Referencia de Préstamo equivale al precio mínimo al cual se puede
ingresar una propuesta de Préstamo.
Cuadro 20 - Condiciones para el Calce de Propuestas en el Libro Reporte - Préstamo
21
1.5 Block Trade
En el libro de Block Trade se realizan las operaciones de Mercado de Dinero, Reporte Secundario y
Divisas.
Este libro considera las siguientes generalidades:
 Las operaciones se realizan mediante aplicación automática.

 No se aplica control de precios.
 Las operaciones se realizan en la sesión de Negociación Regular.
El ingreso de una propuesta para el libro de Block Trade considera una mayor cantidad de variables
en comparación con el libro Normal. Dichas variables son ingresadas considerando las
combinaciones posibles entre estas y las restricciones de cada Sesión de Negociación.
Figura 6 – Formulario de Ingreso de Propuesta para el Libro Block Trade
22
1.5.1.1 Mercado de Dinero
En este Sub – Libro se negocian dos mercados: Mercado de Dinero y Mercado de Instrumentos de
Emisión No Masiva (MIENM).

Mercado de Dinero para Valores Representativos de Deuda (VRD).
Sub - Libro: Mercado de Dinero
Nemo Valores Representativos de Deuda (VRD).
Vigencia DAY, GTT
Precio Muestra el precio ingresado por el usuario.
Modalidad Mercado de Dinero

Contrapartes
Liquidación T+0, T+1, T+2, T+3
Tasa de Interés
esperada anual.
Este campo indica el plazo de vigencia del reporte. Se pueden
realizar operaciones de reporte hasta por 360 días. El plazo se
Plazo calcula desde la fecha de liquidación de la primera operación. La
fecha de liquidación de la segunda operación debe ser un día de
Rueda de Bolsa.
Moneda de
Moneda de liquidación de la operación.
Liquidación
23
1.5.1.2 Reporte Secundario
En el Sub–Libro de Reporte Secundario se negocia la segunda parte de una operación de Reporte

realizada con anterioridad que equivale a la devolución del principal.

Reporte Secundario para instrumentos de renta variable.
Sub - Libro: Reporte Secundario

Nemo Este campo permite ingresar instrumentos de renta variable.
Vigencia DAY, GTT, GTD, GTC
Precio Muestra el precio ingresado por el usuario.
Modalidad Reporte Secundario
Fec/Num. Op. Original Permite ingresar el número de la primera operación de Reporte.
Permite al usuario ingresar el código de las contrapartes con las que
Contrapartes
está dispuesto a realizar la operación.
Liquidación Refiere a la fecha de liquidación.
Tasa de Interés
esperada anual.
Moneda de
Moneda de liquidación de la operación.
Liquidación
Cuadro 22 – Ingreso de Propuestas – Block Trade - Reporte Secundario
24
1.5.1.3 Divisas
El Sub – Libro de Divisas permite la negociación de diversas monedas, a precios, cantidades y

fechas de liquidación seleccionadas por el usuario, basado en un esquema de aplicación
automática.

Divisas.
Sub - Libro: Divisas

Nemo Divisas

Vigencia DAY, GTT, GTD, GTC
Precio Muestra el precio de la operación.
Modalidad Divisas
Contrapartes
Liquidación Refiere a la fecha de liquidación.
Indica si la propuesta permite un calce parcial de la cantidad total
Calce Parcial
ofertada.
Cuadro 23 – Ingreso de Propuestas – Block Trade – Divisas
25
Existen cinco Tipos de Propuestas, de las cuales solo las propuestas Tipo Limit pueden ser
aplicadas al libro de Block Trade.
libro de Block Trade.
Tipo de Propuesta
Limit Market Stop
Limit Limit
Pre - Apertura
Negociación Regular I ●
Post Cierre
Cuadro 24 – Ingreso de Tipo de Propuesta por Sesión
LIBRO: BLOCKTRADE

Sub-Libro
Divisas Limit • • • •
Negociación
Merc. de Dinero Limit • •
Regular
Repo. Sec. ₍₂₎ Limit • • • •
₍₂₎ En el caso de tratarse de VRD, las vigencias permitidas son DAY y GTT
26
venta), los cuales involucran las variables ingresadas en el formulario de ingreso de propuesta.
En los cuadros a continuación se detallan las variables que se consideran para el calce de
propuestas de los Sub-Libros Divisas, Mercado de Dinero y Reporte Secundario. Estas pueden ser
exactamente iguales, compatibles o indiferentes.
Sub - Libro: Divisas

Instrumento Iguales Divisas
Vigencia Compatible DAY, GTT, GTD, GTC
Precio Compatible Según moneda del instrumento

C
Modalidad Iguales Divisas
u
Contrapartes Compatible Se pueden ingresar hasta 5 contrapartes
Calce Parcial Compatible La cantidad es compatible
Cuadro 26 - Condiciones para el Calce de Propuestas en el Libro Block Trade – Divisas
27
Sub - Libro: Mercado de Dinero

Vigencia Compatible DAY, GTT
Precio Iguales Según moneda del instrumento
Modalidad Iguales Mercado de Dinero
Sólo VRD, expresado en "%" (2 enteros, 4
Tasa de Interés Iguales
decimales)
Moneda de
Iguales Iguales
Liquidación
Cuadro 27 - Condiciones para el Calce de Propuestas en el Libro Block Trade – Mercado de Dinero

Vigencia Compatible DAY, GTT, GTD, GTC
Modalidad Iguales Reporte Secundario
Fec/Num. Op. Original Iguales 15 Caracteres
Liquidación Iguales T+0, T+1
Moneda de Liquidación Iguales Iguales
Cuadro 28 - Condiciones para el Calce de Propuestas en el Libro Block Trade – Reporte

Secundario
28

Vigencia Compatible DAY, GTT
Sólo VRD, expresado en "%" (2 enteros, 4
TRE Iguales
decimales)
Modalidad Iguales Reporte Secundario
Fec/Num. Op. Original Iguales 15 Caracteres
Liquidación Iguales T+0, T+1
Moneda de
Iguales Iguales
Liquidación
Cuadro 29 - Condiciones para el Calce de Propuestas en el Libro Block Trade – Reporte

Secundario VRD
29
Anexo I: TIPOS DE PROPUESTA
Existen diferente tipos de propuesta, los cuales proporcionan una estrategia para el ingreso de las
mismas. Se pueden ingresar propuestas de diferentes tipos, considerando el precio y la cantidad.
Descripción de los Tipos de Propuesta
Por Precio
Límite (Limit): Propuesta ingresada especificando un precio límite. Se ejecuta al precio lÍmite o a un
precio mejor.
Mercado (Market): Propuesta ingresada sin especificar precio que calza en ese momento a las
propuestas disponibles. Si queda un remanente, este expira.
Nota: Una Orden Market puede adoptar el precio de cierre si la vigencia de esta es CPX.
Mercado al Límite (Market to Limit): Propuesta que ingresan sin precio, calza en ese momento las
propuestas del mercado a los mejores precios disponibles y permite que el remanente quede como
una propuesta límite al último precio calzado.
Stop: Propuesta en la cual se especifica un precio que activa su ingreso al libro de propuestas
(Precio Stop), este ingresa al libro sólo cuando la última operación alcanza el Precio Stop, es decir
si es una compra cuando la última operación sea mayor o igual que el precio stop y si es una venta
cuando la última operación sea menor o igual que el precio stop. La propuesta stop ingresa al libro
de propuestas como una Mercado (Market).
Stop Limite (Stop Limit): Propuesta Stop con un precio Límite, es decir cuenta con dos precios, el
precio Stop que la activa, y el precio limite que es aquel que la ejecuta sólo a precios iguales o
mejores que dicho precio, y cuyo remanente se añade al libro de propuestas.
Cuando una Stop Limit ingresa al libro de propuestas se convierte en una propuesta Límite y el
remante se queda en el libro de propuesta con su precio Límite.
Por Cantidad
Iceberg/Ocultas: Propuesta que permite ir mostrando al mercado una cantidad parcial deltotal de la
propuesta. Conforme se van ejecutado la cantidad parcial (visible en el libro de propuestas), el
remanente, de haberlo, es añadido al libro de propuestas como una nueva cantidad parcial, así
sucesivamente hasta completar la cantidad total de la propuesta. A cada ingreso le corresponde una
nueva prioridad en el libro de propuestas.
Una orden iceberg pasiva perderá prioridad de tiempo cada vez que su cantidad mostrada sea
reconstituida.
Una orden iceberg/oculta no podrá ser ingresada al sistema durante una fase de subasta. Dichas
propuestas podrán participar siempre que hayan sido ingresadas antes del inicio de una fase de
subasta. Para el cálculo del precio de adjudicación, el sistema considerará la cantidad total de la
orden, considerando siempre la prioridad precio - tiempo.
30
Las propuestas Iceberg pueden ser modificadas en cantidad y precio; sin embargo, en una fase de
subasta solo podrán ser modificadas si la cantidad expuesta al mercado es igual a la cantidad total
de la orden, perdiendo así su condición de Iceberg/oculta y prioridad de tiempo. Mantendrá su
prioridad, siempre y cuando la modificación sea una reducción de la cantidad expuesta y que dicha
cantidad sea igual a la cantidad total de la orden.
Cantidad Mínima: Permite indicar una cantidad mínima a satisfacer para ser ejecutada.
Las propuestas con cantidad mínima ingresan de forma agresiva, donde, de no encontrar una
propuesta activa en el lado de la contraparte que satisfaga la cantidad mínima, esta expira. Si la
cantidad mínima es ejecutada, el remanente se queda en el libro de propuestas.
La cantidad mínima no puede ser modificada, sin embargo, la cantidad total de la propuesta sí,
siempre y cuando la nueva cantidad no sea menor a la cantidad ejecutada.
Reserved Orders: Las propuestas ingresadas muestran cero “0” como cantidad disponible, y son
ejecutadas cuando se negocian las propuestas con cantidades ocultas. Por disposición de la BVL,
este tipo de propuesta se encuentra inhabilitado.
31
Anexo II: VIGENCIA DE PROPUESTAS
Las propuestas pueden ser ingresadas con diferentes tipos de vigencias, las cuales guardan
compatibilidad con las sesiones de negociación y los tipos de propuesta.
Descripción de las Vigencias de Propuestas
A continuación se describen las vigencias disponibles:
Diaria (HOY): Las propuestas permanecerán en el Libro de Propuestas del Sistema Electrónico de
Negociación hasta el final de la sesión de rueda en que hubieran sido ingresadas al mercado o
hasta sean aplicadas o bien hasta que sean retiradas por la SAB proponente; lo que ocurra primero.
Permanentes (GTC): Las propuestas permanecerán en el Libro de Propuestas del Sistema

Electrónico de Negociación hasta que sean aplicadas; hasta que sean retiradas por la SAB
proponente; o bien hasta que queden fuera de los márgenes del mercado (*), lo que ocurra primero.
Vigencia hasta cierta fecha (GTD): Las propuestas permanecerán en el Libro de Propuestas del
Sistema Electrónico de Negociación hasta el final de la Sesión de Rueda correspondiente a la fecha
que se hubiera indicado al ingresar la propuesta o en su defecto; hasta que sean aplicadas,
retiradas por la SAB proponente o hasta que queden fuera de los márgenes del mercado (*), lo que
ocurra primero.
Vigencia hasta cierta hora (GTT): Las propuestas permanecerán en el Libro de Propuestas del
Sistema Electrónico de Negociación hasta la hora de vigencia indicada que se hubiera indicado al
ingresar la propuesta; o hasta que sean aplicadas; o hasta que sean retiradas por la SAB
proponente; o hasta que queden fuera de los márgenes del mercado, lo que ocurra primero.
Vigencia solo en subasta de apertura (OPG): Este tipo de propuesta solo participa en la subasta
de apertura y podrán ser aplicadas totalmente o parcialmente (en caso sea parcial, el remanente
vencerá inmediatamente después de la subasta de apertura). No aplicable a las propuestas Stop /
Stop Limit.
Vigencia solo en subasta de cierre (ATC): Este tipo de propuesta solo participa en la subasta de
cierre y podrán ser aplicadas totalmente o parcialmente (en caso sea parcial, el remanente vencerá
inmediatamente después de la subasta de cierre). No aplicable a las propuestas Stop / Stop Limit.
Vigencia solo en subastas (GFA): Este tipo de propuesta participa en cualquier subasta de la
sesión de rueda y puede ser aplicada total o parcialmente. En caso la propuesta no sea calzada o
quede un remanente, este permanecerá hasta la próxima subasta, siempre y cuando se encuentre
dentro de una misma sesión de rueda (expira al término de la subasta de cierre). No aplicable a las
propuestas Stop / Stop Limit.
Vigencia solo en Negociación a Precio de Cierre (CPX): Este tipo de propuesta puede ser
ingresada durante cualquier sesión, pero participará sólo en la sesión de precio de cierre. No
aplicable a las propuestas Stop / Stop Limit.
Adicionalmente se considera:
32
La propuesta CPX, ingresada antes del inicio de la subasta de cierre, que tenga un precio mejor al
precio de cierre publicado, es corregida para igualar al precio de cierre a fin de ser aceptada en el
libro de propuestas.
La propuesta CPX, ingresada antes del inicio de la subasta de cierre, que tenga un precio que no
mejore el precio de cierre publicado, vence. La propuesta CPX no ejecutada al precio de cierre
vence al final de la sesión.
Inmediata o Cancela (IOC): Las Propuestas deberán ser aplicadas de inmediato, total o
parcialmente, luego de ser ingresadas al sistema Electrónico de Negociación. El remanente no
aplicado será cancelado automáticamente.
Todo o Nada (TON / FOK): Las Propuestas deberán ser aplicadas de inmediato, en su totalidad,
luego de ser ingresadas al sistema Electrónico de Negociación. En caso contrario serán canceladas
automática.
(*) Las propuestas que queden fuera de del margen del mercado serán canceladas al inicio de la siguiente
sesión de rueda.
i
Referirse a los Anexos I y II al final del presente documento.
ii
Referirse al documento “Capítulo 3 – Sesiones de Negociación” para mayor información relacionada a las
sesiones de negociación.
iii
Referirse al documento “Capítulo 3 – Sesiones de Negociación” para mayor información relacionada a las
sesiones de negociación.
iv
Referirse a los Anexos I y II al final del presente documento.
v
Referirse al “Capítulo 8 – Control de Precios” para mayor información sobre Bandas de Precio y Circuit
Breaker.
vi
Referirse al documento “Capítulo 7 – Venta en Corto” para mayor información relacionada a las ventas en
corto.
33

Capitulo 1 Libros de Negociacion

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MANUAL DE USUARIO

PLATAFORMA DE NEGOCIACIÓN DE LA BVL

CAPÍTULO 1: LIBROS DE NEGOCIACIÓN

1 LIBROS DE NEGOCIACIÓN .................................................................................3

Anexo I: TIPOS DE PROPUESTA ............................................................................ 30

DETALLE DEL CONTENIDO

Elaboración Bolsa de Valores de Lima S.A.

Fecha Versión Sección Descripción

Terminología, Definiciones y Abreviaturas

VRD Valores Representativos de Deuda

 Acceder al Menú de acceso directo ubicado en la barra superior del sistema, o en su

 También se puede acceder a la venta de Ingreso de Propuesta dando doble clic a la

Figura 1: Menú de Acceso Directo

Figura 2: Menú Principal – Ver

1.1 Libro Normal Renta Variable

El Libro Normal permite la ejecución de operaciones al contado con aplicación automática de

Se consideran las siguientes generalidades:

 Aplicación automática de propuestas en base a Precio – Tiempo, donde; el mejor precio

1.1.1 Ingreso de Propuestas

En el Cuadro 1 se detallan las variables aplicables al ingreso de propuestas en el Libro Normal.

Cuadro 1 – Ingreso de Propuestas: Variables

Figura 3 – Formulario de Ingreso de Propuesta para el Libro Normal

1.1.2 Tipo de Propuestas Aplicables al Libro Normal

● Opciones permitidas por el sistema.

Cuadro 2 - Ingreso de Tipo de Propuesta por Sesión

1.1.3 Vigencias Aplicables

• Combinaciones permitidas para el ingreso de propuestas.

Cuadro 3 - Ingreso de Propuesta por Tipo, Vigencia y Sesión

1.1.4 Condiciones de Calce

En el Cuadro 4 a continuación se detallan las variables que se consideran para el calce de

Variables Calce Opciones / Observaciones

Cuadro 4 - Condiciones para el Calce de Propuestas

1.2 Libro Normal Renta Fija

Se consideran las siguientes generalidades:

 Aplicación automática de propuestas en base al criterio Precio – Tiempo

1.2.1 Ingreso de Propuestas

En el Cuadro 5 se detallan las variables aplicables al ingreso de propuestas de Renta Fija en el

Figura 4 – Formulario de Ingreso de Propuesta para el Libro Normal Renta Fija

1.2.2 Tipo de Propuestas Aplicables

● Opciones activadas por la BVL.

Cuadro 6 - Ingreso de Tipo de Propuesta por Sesión

1.2.3 Vigencias Aplicables

LIBRO NORMAL – RENTA FIJA

Sesiones de Tipo de Vigencias Otros

Cuadro 7 - Ingreso de Propuesta por Tipo, Vigencia y Sesión

1.2.4 Condiciones de Calce

En el Cuadro 8 a continuación se detallan las variables que se consideran para el calce de

Variables Calce Opciones / Observaciones

Cuadro 8- Condiciones para el Calce de Propuestas

1.3 Liquidación Anticipada

Se considera las siguientes generalidades:

 El libro considera la aplicación automática de propuestas en base a Precio – Tiempo,

1.3.1 Ingreso de Propuestas

En el Cuadro 9 se detallan las variables aplicables al ingreso de propuestas en el Libro de

Cuadro 9 – Ingreso de Propuestas: Variables

1.3.2 Tipo de Propuestas Aplicables

● Opción permitida por el sistema y activada por la BVL.

Cuadro 10 - Ingreso de Tipo de Propuesta por Sesión

1.3.3 Vigencias Aplicables

LIBRO: LIQUIDACIÓN ANTICIPADA

Sesiones de Tipo de Vigencias Otros ₍₁₎

Cuadro 11 - Ingreso de Propuesta por Tipo, Vigencia y Sesión

1.3.4 Condiciones de Calce