Comité de Supervisión

Bancaria de Basilea

Documento Consultivo

El Nuevo Acuerdo de
Capital de Basilea

Emitido para consulta hasta el 31 de mayo de 2001

Traducción realizada por la Asociación de Supervisores Bancarios de

las Américas (ASBA). En caso de dudas consultar el texto original en
inglés

Enero 2001
 EI Nuevo Acuerdo de CapitaI de BasiIea

Emitido para consuIta hasta eI 31 de mayo de 2001

NOTA: Traducción realizada por la ASOCIACION DE SUPERVISORES BANCARIOS DE LAS

AMERICAS (ASBA). Cualquier referencia de la misma agradeceremos se realice citando la
fuente.

Argentina/Aruba/Barbados/Belize/Bolivia/British Virgin Islands/Canada/ Cayman Islands/Chile/ Costa Rica/Ecuador/El

Salvador/Guatemala/Guyana/Haiti/Honduras/Jamaica/México/Netherlands Antilles/Nicaragua/Organization of Eastern Caribbean
States/Panamá/Paraguay/Perú/Puerto Rico/República Dominicana/Suriname/The Bahamas/ The United States of America/Trinidad and
Tobago/Uruguay/Venezuela.
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 Indice

PARTE 1: AMBITO DE APLICACION .................................................................................. 1

A. INTRODUCCIÓN .......................................................................................................... 1

B. FILIALES DE VALORES Y OTRAS FILIALES FINANCIERAS ....................................1

C. FILIALES DE SEGUROS .............................................................................................. 2

D. PARTICIPACIONES MINORITARIAS SIGNIFICATIVAS EN EL CAPITAL SOCIAL DE

ENTIDADES FINANCIERAS NO DE SEGUROS ...................................................................3

E. INVERSIONES SIGNIFICATIVAS EN ENTIDADES COMERCIALES ..........................3

F. DEDUCCION DE LAS INVERSIONES EN ENTIDADES NO CONSOLIDADAS ...........4

II. RIESGO CREDITICIO – EL METODO ESTANDAR .....................................................7

A. EL METODO ESTANDAR – REGLAS GENERALES ...................................................7

1. CRÉDITOS PARTICULARES ...................................................................................................................... 7
(i) Créditos soberanos .............................................................................................. 7
(ii) Créditos frente a entidades del sector público no pertenecientes al gobierno
central (PSEs) ..................................................................................................... 8
(iii) Créditos frente a bancos multilaterales de desarrollo (MDBs)...............................8
(iv) Créditos frente a bancos ...................................................................................... 9
(v) Créditos frente a compañías de valores ............................................................. 10
(vi) Créditos frente a empresas ................................................................................ 10
(vii) Créditos garantizados con propiedad residencial................................................ 11
(viii) Créditos garantizados con bienes raíces comerciales ........................................ 11
(ix) Categorías de mayor riesgo ............................................................................... 11
(x) Otros activos ...................................................................................................... 12
(xi) Partidas fuera del balance general ..................................................................... 12
2. EVALUACIONES EXTERNAS DEL CRÉDITO.......................................................................................... 12
(i) El proceso de reconocimiento ............................................................................ 12
(ii) Criterios de admisión ......................................................................................... 12
3. CONSIDERACIONES RELATIVAS A LA EJECUCIÓN .............................................................. 13
(i) El proceso de asociación .................................................................................... 13
(ii) Evaluaciones múltiples ....................................................................................... 14
(iii) Evaluación del emisor contra evaluación de la emisión ...................................... 14
(iv) Evaluaciones de corto/largo plazo ...................................................................... 15
(v) Nivel de aplicación de la evaluación ................................................................... 15
(vi) Calificaciones no solicitadas ............................................................................... 15
B. COBERTURA DEL RIESGO CREDITICIO EN EL METODO ESTANDAR ................. 15
1. ALCANCE.................................................................................................................................................................... 15
2. COLATERAL ............................................................................................................................................. 16
(i) Condiciones mínimas ......................................................................................... 16
(ii) Las metodologías............................................................................................... 17
3. COMPENSACIONES EN EL BALANCE ..................................................................... 25
4. GARANTÍAS Y DERIVADOS CREDITICIOS .............................................................. 26
(i) Condiciones mínimas ......................................................................................... 26
(ii) Garantes/proveedores de protección admisibles ................................................ 28
 (iii) Ponderaciones del riesgo ................................................................................... 28
(iv) Discordancias de monedas ................................................................................ 30
(v) Garantías soberanas.......................................................................................... 30
(vi) W: riesgos restantes .......................................................................................... 30
5. DISCORDANCIA DE VENCIMIENTOS ..................................................................................................... 31
(i) Determinación del vencimiento .......................................................................... 31
(ii) Ponderaciones del riesgo para las discordancias de vencimientos..................... 31
6. DIVULGACION DE INFORMACION ............................................................................ 31
A. LA MECANICA DEL METODO IRB ............................................................................ 32
1. CATEGORIZACION DE LAS EXPOSICIONES ......................................................................................... 32
(i) Definición de las exposiciones empresariales ..................................................... 32
(ii) Definición de las exposiciones bancarias ........................................................... 32
(iii) Definición de las exposiciones soberanas .......................................................... 32
(iv) Definición de las exposiciones al detalle ............................................................. 32
(v) Definición de las exposiciones de financiamiento de proyectos .......................... 33
(vi) Definición de las exposiciones accionariales ...................................................... 33
2. ADOPCION DEL METODO IRB PARA LA TOTALIDAD DE EXPOSICIONES ........................................ 33
3. ADOPCION DE ELEMENTOS DEL METODO IRB AVANZADO ................................. 34
4. PERIODO DE TRANSICION PARA LAS EXIGENCIAS DE DATOS SOBRE LAS EXPOSICIONES
EMPRESARIALES, SOBERANAS, BANCARIAS Y AL DETALLE EN EL METODO IRB ............................ 34
5. DERIVACIÓN DE LOS ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO EN EL METODO IRB ................... 35
B. REGLAS PARA LAS EXPOSICIONES EMPRESARIALES ............................ 36
1. ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO PARA LAS EXPOSICIONES
EMPRESARIALES ............................................................................................................... 36
(i) Fórmula para la derivación de las ponderaciones del riesgo............................... 36
(ii) Aportes a la función de ponderación del riesgo .................................................. 37
2. REQUISITOS MINIMOS PARA EXPOSICIONES EMPRESARIALES ......................... 45
(i) Composición de los requisitos mínimos .............................................................. 45
(ii) Criterios para una diferenciación significativa del riesgo ..................................... 46
(iii) Exhaustividad e integridad de la asignación de calificaciones ............................ 46
(iv) Vigilancia del sistema y procesos de calificación ................................................ 47
(v) Criterios y orientación del sistema de calificación ............................................... 49
(vi) Requisitos mínimos para la estimación de PD .................................................... 51
(vii) Recopilación de datos y sistemas informáticos IT............................................... 54
(viii) La utilización de la calificación interna ................................................................ 54
(ix) Validación interna ............................................................................................... 56
(x) Requisitos de divulgación ................................................................................... 56
(xi) Requisitos mínimos para las estimaciones de supervisión de LGD y EAD ......... 57
3. REQUISITOS MINIMOS PARA EL METODO IRB AVANZADO .................................. 59
(i) Estimaciones propias de la pérdida dado el incumplimiento ............................... 59
(ii) Requisitos mínimos para la utilización de estimaciones propias de EAD ............ 65
4. REQUISITOS MINIMOS DE LA EVALUACION DE GARANTES Y VENDEDORES DE DERIVADOS
CREDITICIOS ....................................................................................................................................................... 69
(i) Garantías ........................................................................................................... 70
(ii) Derivados crediticios .......................................................................................... 72
C. REGLAS DE LAS EXPOSICIONES AL DETALLE ..................................................... 73
1. ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO DE LAS EXPOSICIONES AL DETALLE .................................. 73
(i) Fórmula para la derivación de ponderaciones del riesgo .................................... 73
(ii) Insumos de riesgo .............................................................................................. 75
2. REQUISITOS MINIMOS PARA LAS EXPOSICIONES AL DETALLE .......................... 76
(i) Composición de los requisitos mínimos .............................................................. 76
(ii) Criterios para asegurar una diferenciación significativa del riesgo ...................... 76
 (iii) Exhaustividad e integridad de las asignaciones de calificación ........................... 78
(iv) Vigilancia sobre el sistema y los procesos de calificación ................................... 79
(v) Criterios sobre la orientación del sistema de calificación .................................... 79
(vi) Requisitos para la estimación de EAD, y ya sea (a) PD/LGD o (b) EL ................ 79
(vii) Documentación y recopilación de datos ............................................................. 81
(viii) Utilización de las calificaciones internas ............................................................. 81
(ix) Validación interna ............................................................................................... 82
(x) Requisitos de divulgación ................................................................................... 82
D. REGLAS PARA LAS EXPOSICIONES SOBERANAS ............................................... 82
1. ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO PARA LAS EXPOSICIONES SOBERANAS ............ 82
(i) Derivación de las ponderaciones del riesgo........................................................ 82
(ii) Aportes a la función de ponderación del riesgo ................................................. 82
2. REQUISITOS MINIMOS PARA LAS EXPOSICIONES SOBERANAS ....................................................... 83
(i) Estructura del grado de calificación .................................................................... 83
(ii) Criterios de calificación....................................................................................... 83
(iii) Vigilancia sobre el sistema y proceso de calificación .......................................... 83
(iv) Requisitos para la utilización de estimaciones de LGD propias en el sistema
avanzado ........................................................................................................... 83
E. REGLAS PARA LAS EXPOSICIONES BANCARIAS ................................................. 83
1. ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO PARA LAS EXPOSICIONES BANCARIAS.............................. 83
(i) Derivación de las ponderaciones del riesgo........................................................ 83
(ii) Aportes a la función de ponderación del riesgo .................................................. 84
2. REQUISITOS MÍNIMOS PARA LAS EXPOSICIONES BANCARIAS .......................... 84
F. CALCULO DEL AJUSTE DE GRANULARIDAD IRB AL CAPITAL ........................... 84
1. DEFINICIÓN Y ALCANCE DEL AJUSTE DE GRANULARIDAD ............................................................... 84
(i) Suma de las exposiciones .................................................................................. 85
(ii) Tratamiento de las garantías y derivados crediticios .......................................... 85
(iii) LGD de los prestatarios con servicios múltiples ................................................. 85
2. METODOLOGÍA DE CALCULO ................................................................................................................ 85
(i) Paso 1: Cálculo de las características agregadas .............................................. 86
(ii) Paso 2: Cálculo del ajuste de granularidad ........................................................ 86
A. LA TITULIZACION DE ACTIVOS EN EL METODO ESTANDAR ............................... 88
1. EL TRATAMIENTO DE LOS RIESGOS EXPLICITOS ASOCIADOS CON LA TITULIZACION.................. 88
(i) Tratamiento de los bancos originadores ............................................................. 88
(ii) Tratamiento de los bancos inversores ................................................................ 90
(iii) Tratamiento de los bancos patrocinadores ......................................................... 91
2. LA TITULIZACIÓN EN EL MÉTODO IRB: UN ENFOQUE HÍBRIDO ........................... 92
(i) Bancos emisores ................................................................................................ 92
(ii) Bancos inversores .............................................................................................. 93
3. TRATAMIENTO DE LOS RIESGOS IMPLICITOS Y RESIDUALES RESULTANTES DE LA
TITULIZACION ...................................................................................................................................................... 93
4. REQUISITOS DE DIVULGACIÓN ............................................................................... 94
A. DEFINICIÓN DE RIESGO OPERATIVO ..................................................................... 95

B. LAS METODOLOGÍAS DE MEDICIÓN ...................................................................... 95

1. EL MÉTODO DEL INDICADOR BÁSICO ................................................................................................. 95
2. EL MÉTODO ESTÁNDAR ........................................................................................................................ 95
3. EL MÉTODO DE MEDICIÓN INTERNA ................................................................................................... 96
4. EL LÍMITE MÍNIMO................................................................................................................................... 97
C. CRITERIOS DE HABILITACIÓN................................................................................. 97
1. EL MÉTODO DE INDICADOR BÁSICO................................................................................................... 97
2. EL MÉTODO ESTÁNDAR ........................................................................................................................ 97
(i) Gestión y control eficaces del riesgo .................................................................. 97
(ii) Medición y validación ......................................................................................... 98
3. MÉTODO DE MEDICIÓN INTERNA ........................................................................................................ 98
(i) Gestión y control eficaces del riesgo .................................................................. 98
(ii) Medición y validación ......................................................................................... 98
A. DEFINICIÓN DE LA CARTERA DE NEGOCIACION ................................................ 100

B. ORIENTACIÓN PARA LA VALORACIÓN PRUDENTE ............................................ 101

1. SISTEMAS Y CONTROLES .................................................................................................................... 101
2. METODOLOGÍAS DE VALORACIÓN ....................................................................... 101
(i) Valoración a mercado ...................................................................................... 101
(ii) La valoración según modelo ............................................................................ 102
3. AJUSTES O RESERVAS DE VALORACIÓN ............................................................ 102
C. TRATAMIENTO DEL CAPITAL POR RIESGOS ESPECIFICOS EN LA CARTERA DE
NEGOCIACION SEGUN LA METODOLOGIA ESTANDAR .............................................. 103
1. EXIGENCIAS DE CAPITAL POR RIESGO ESPECÍFICO PARA VALORES DEL
ESTADO 103
2. EXIGENCIAS DE CAPITAL POR RIESGO ESPECÍFICO PARA POSICIONES CUBIERTAS POR
DERIVADOS CREDITICIOS................................................................................................................................ 103

A. IMPORTANCIA DEL EXAMEN SUPERVISOR ......................................................... 105

B. CUATRO PRINCIPIOS CLAVES DEL EXAMEN SUPERVISOR .............................. 105

2. EVALUACIÓN DEL CAPITAL BIEN FUNDADA ........................................................ 107
3. APRECIACIÓN COMPLETA DE LOS RIESGOS ...................................................... 107
4. SEGUIMIENTO Y NOTIFICACIÓN ........................................................................... 108
5. EXAMEN DEL CONTROL INTERNO ........................................................................ 109
(i) Examen de la propiedad de la evaluación del riesgo ........................................ 110
(ii) Evaluación de la suficiencia del capital ............................................................ 110
(iii) Evaluación del ambiente de control .................................................................. 110
(iv) Examen supervisor del cumplimiento de normas mínimas ............................... 110
(v) Reacción supervisora....................................................................................... 111
C. OTROS ASPECTOS DEL PROCESO DE EXAMEN SUPERVISOR ........................ 112
1. TRANSPARENCIA Y RESPONSABILIDAD DE LA SUPERVISIÓN ........................................................ 112
2. RIESGO DE TIPO DE INTERÉS EN LA CARTERA DE INVERSIÓN...................................................... 112
A. CONSIDERACIONES GENERALES ........................................................................ 115
1. RECOMENDACIONES BÁSICAS Y SUPLEMENTARIAS PARA LA DIVULGACIÓN 116
2. PERTINENCIA .......................................................................................................... 116
3. FRECUENCIA ........................................................................................................... 116
4. FORMULARIOS ........................................................................................................ 117
B. DIVULGACIONES – AMBITO DE APLICACION DEL NUEVO ACUERDO .............. 117
1. DIVULGACIONES BÁSICAS..................................................................................... 117
2. DIVULGACIONES SUPLEMENTARIAS .................................................................... 118
C. DIVULGACIONES – ESTRUCTURA DEL CAPITAL ................................................ 118
1. DIVULGACIONES BÁSICAS (CUANTITATIVAS) .................................................................. 118
2. DIVULGACIONES BÁSICAS (CUALITATIVAS) .................................................................... 119
3. DIVULGACIONES SUPLEMENTARIAS .................................................................................................. 119
4. PARA LAS DIVULGACIONES BÁSICAS Y SUPLEMENTARIAS .............................. 119
D. DIVULGACIONES – RIESGOS Y EVALUACIÓN ..................................................... 119
1. RIESGO CREDITICIO EN LA CARTERA DE INVERSIÓN ...................................................................... 120
(i) Divulgaciones aplicables a todos los bancos.................................................... 120
(ii) Divulgaciones aplicables a bancos que utilizan el método estándar ................. 121
(iii) Divulgaciones aplicables a bancos que utilizan métodos IRB........................... 122
(iv) Técnicas de Cobertura del Riesgo Crediticio .................................................... 124
(v) Titulización de activos ...................................................................................... 127
2. RIESGO DE MERCADO ......................................................................................................................... 132
(i) Divulgaciones aplicables a bancos del método de medición estándar .............. 132
(ii) Divulgaciones aplicables a bancos del método de modelos internos (IMA) ...... 132
3. RIESGO OPERATIVO ............................................................................................................................. 133
(i) Divulgaciones básicas...................................................................................... 133
(ii) Divulgaciones suplementarias .......................................................................... 134
4. RIESGO DE TIPO DE INTERÉS EN LA CARTERA DE INVERSIÓN ........................ 134
(i) Divulgaciones cualitativas: información general sobre metodología e insumos
claves ............................................................................................................... 134
(ii) Divulgaciones cuantitativas parte (i): información necesaria para la evaluación del
riesgo ............................................................................................................... 135
(iii) Divulgaciones cuantitativas parte (ii): rendimiento ex post como indicación de la
calidad y confiabilidad ...................................................................................... 135
E. DIVULGACIONES: SUFICIENCIA DEL CAPITAL .................................................... 135
1. DIVULGACIONES BÁSICAS (CUANTITATIVAS) ................................................................... 136
2. DIVULGACIONES SUPLEMENTARIAS .................................................................... 136
 EL NUEVO ACUERDO DE CAPITAL DE BASILEA

Parte 1: Ámbito de Aplicación

A. INTRODUCCIÓN

1. EI Nuevo Acuerdo de CapitaI de BasiIea (eI Nuevo Acuerdo) se apIicará en forma

consoIidada a Ios bancos internacionaImente activos, siendo ésta Ia mejor manera de
preservar Ia integridad deI capitaI en bancos con fiIiaIes, eIiminando eI dobIe apaIancamiento
de capitaI.

2. EI ámbito de apIicación deI Acuerdo será extendido para que incIuya, en forma
totaImente consoIidada, a Ias sociedades de cartera o de inversiones que son Ias
sociedades matrices de grupos bancarios, asegurando de esta manera que todos Ios riesgos
deI grupo bancario estén comprendidos dentro de dicho ámbito.2 Los grupos bancarios son
grupos que se dedican, de modo predominante, a actividades bancarias y en aIgunos
países, pueden ser registrados como bancos.

3. EI Acuerdo se apIicará también y en forma totaImente consoIidada, a todos Ios

bancos internacionaImente activos de cada niveI deI grupo bancario (ver eI gráfico aI finaI de
esta parte).3 Los países en Ios que Ia subconsoIidación totaI no es actuaImente un requisito
tendrán un periodo de transición de tres años para compIetarIa.

4. Además, como uno de Ios principaIes objetivos de Ia supervisión es proteger a Ios

depositantes, eI capitaI reconocido en Ias medidas de suficiencia de capitaI deberá estar
fáciImente a disposición de Ios depositantes. En este sentido, Ios supervisores deberán
comprobar que cada banco esté suficientemente capitaIizado en tanto que entidad
independiente.

B. FILIALES DE VALORES Y OTRAS FILIALES FINANCIERAS

5. En Ia medida de Io posibIe, todas Ias actividades bancarias y otras actividades

financieras afines4 (tanto reguIadas como no reguIadas), IIevadas a cabo por un grupo que
incIuya un banco internacionaImente activo, serán recogidas por Ia consoIidación. Por Io
tanto, Ias entidades bancarias, entidades de vaIores (cuando están sujetas a una reguIación
simiIar o cuando Ias actividades con vaIores son consideradas como actividades bancarias)
y otras entidades financieras5 en propiedad o controI mayoritarios deberían generaImente
ser compIetamente consoIidadas.

2
Una sociedad de cartera que sea Ia sociedad matriz de un grupo bancario puede a su vez pertenecer a una compañía de
cartera. Es posibIe que en aIgunas estructuras, esta úItima compañía de cartera no esté sujeta aI presente Acuerdo por no
ser considerada Ia sociedad matriz de un grupo bancario.
3
Como aIternativa de Ia subconsoIidación compIeta, Ia apIicación deI Acuerdo aI banco independiente (es decir, sobre una
base que no consoIida Ios activos y pasivos de Ias fiIiaIes) Iograría eI mismo objetivo, siempre que eI vaIor totaI en Iibros de
todas Ias inversiones en fiIiaIes y participaciones minoritarias significativas sea deducido deI capitaI deI banco.
4
En esta parte deI documento, eI término “actividades financieras” no incIuye Ias actividades de seguro y eI término
“entidades financieras” no incIuye Ias entidades de seguro.
5
AIgunos ejempIos de Ias actividades que pueden reaIizar Ias entidades financieras son eI arrendamiento financiero, Ia
emisión de tarjetas de crédito, administración de carteras, asesoría para Ia inversión, servicios de custodia y guardia y otras
actividades simiIares que son accesorias aI negocio de Ia banca.

1/136
6. Los supervisores juzgarán Ia conveniencia de reconocer, como parte deI capitaI
consoIidado, Ias participaciones minoritarias resuItantes de Ia consoIidación de entidades
bancarias, de vaIores u otras entidades financieras que no son de propiedad absoIuta. Los
supervisores determinarán Ia parte de Ias participaciones minoritarias que podría estar
incIuida en eI capitaI, en caso de restringirse eI acceso aI capitaI de Ias mismas a Ias otras
entidades deI grupo.

7. Es posibIe que en aIgunas circunstancias no sea factibIe o deseabIe consoIidar

ciertas entidades de vaIores u otras entidades financieras reguIadas. Esto podrá ocurrir
soIamente en Ios siguientes casos: cuando dichas tenencias son adquiridas por medio de
deuda previamente contraida y son de carácter temporaI, cuando están sometidas a una
reguIación diferente, o cuando Ia no consoIidación para fines de capitaI reguIador es exigida
por Iey. En estos casos, será de suma importancia para eI supervisor bancario obtener
información adecuada de Ios supervisores responsabIes de dichas entidades.

8. En caso de no consoIidarse para fines de capitaI aIgunas de Ias fiIiaIes de vaIores y

otras fiIiaIes financieras en propiedad mayoritaria, todas Ias participaciones en eI capitaI
sociaI y otras inversiones de capitaI reguIador en esas entidades que sean atribuibIes aI
grupo, serán deducidas, y Ios activos e inversiones de capitaI reaIizadas por terceros en Ia
fiIiaI serán desconsoIidados (i.e. retirados). Los supervisores deberán asegurarse que Ia
entidad no consoIidada, para Ia cuaI Ia inversión de capitaI es deducida, satisface Ias
necesidades de capitaI. Los supervisores seguirán de cerca Ias acciones que reaIice Ia fiIiaI
para corregir eI déficit de capitaI y si éste no es corregido en forma oportuna, se Io deducirá
también deI capitaI deI banco matriz.

C. FILIALES DE SEGUROS

9. EI banco que posee una fiIiaI de seguros asume todos Ios riesgos empresariaIes de
Ia misma y deberá tomar en cuenta Ios riesgos deI grupo en su totaIidad. EI Comité opina
que aI medir eI capitaI reguIador de Ios bancos, es conveniente, en esta etapa, deducir Ias
inversiones reaIizadas por Ios bancos en fiIiaIes de seguros. CuaIquier método aIternativo
apIicabIe debería, en todo caso, incIuir una perspectiva de todo eI grupo para determinar Ia
suficiencia de capitaI y evitar contar eI capitaI dos veces.

10. Debido a cuestiones de iguaIdad competitiva, aIgunos países deI Grupo de Ios Diez
continuarán con eI tratamiento que han utiIizado hasta ahora, como una excepción a Ios
métodos anteriormente descritos, e introducirán Ia suma de riesgos sóIo cuando sea
compatibIe con eI método apIicado IocaImente por Ios supervisores de seguros a Ias
compañías de seguros con fiIiaIes bancarias.5 EI Comité insta a Ios supervisores a
perfeccionar y adoptar métodos que cumpIan Ias normas descritas.

11. Los bancos deberán reveIar eI criterio de reguIación nacionaI que utiIizan con
respecto a Ias entidades de seguros para determinar su posición de capitaI notificada.

12. EI capitaI invertido en una entidad de seguros en propiedad o controI mayoritarios

puede ser más que Ia cantidad de capitaI reguIador necesario para una entidad de ese tipo
(capitaI excedente o sobrante). Los supervisores podrán permitir que se reconozca dicho
capitaI sobrante en Ios cáIcuIos de Ia suficiencia de capitaI deI banco, bajo ciertas
circunstancias soIamente.6 Las prácticas nacionaIes de reguIación serán Ias que determinen
5
Cuando se mantiene eI mismo tratamiento, eI capitaI de terceros invertido en Ia fiIiaI de seguros (es decir, Ias
participaciones minoritarias) no podrá ser tomado en cuenta aI medir Ia suficiencia de capitaI deI banco.
6
En un método de deducción, eI monto deducido para todas Ias participaciones en eI capitaI sociaI y otras inversiones de
capitaI reguIador será ajustado para que refIeje Ia cantidad de capitaI en esas entidades en exceso de Ias exigencias de
reguIación, es decir, eI monto deducido sería eI monto menor entre Ia inversión o eI capitaI reguIador exigido. Cuando se
utiIice un método aIternativo para todo eI grupo, se dará un tratamiento equivaIente aI capitaI sobrante.

2/136
Ios parámetros y criterios, como Ia transferibiIidad IegaI, utiIizados para evaIuar Ia cantidad y
disponibiIidad deI capitaI sobrante que podría ser reconocido como parte deI capitaI deI
banco. Otros ejempIos de criterios de disponibiIidad incIuyen: Ias restricciones sobre Ia
transferibiIidad causadas por Iimitaciones de Ia reguIación, por efecto de Ios impuestos y por
Ios impactos adversos de Ia caIificación de Ias instituciones de evaIuación de crédito
externas. Los bancos que reconozcan eI capitaI sobrante de Ias fiIiaIes de seguros deberán
reveIar púbIicamente eI monto de dicho capitaI sobrante reconocido en su capitaI. EI capitaI
sobrante de Ias entidades de seguros en propiedad minoritaria significativas no será
reconocido puesto que eI banco no estaría en condiciones de dirigir Ia transferencia deI
capitaI en una entidad que no controIa.

13. Los supervisores verificarán que Ias fiIiaIes de seguros en propiedad o controI
mayoritarios que son desconsoIidadas y en Ias que Ias inversiones de capitaI son deducidas
o bien sometidas a un método aIternativo para todo eI grupo, estén eIIas mismas
suficientemente capitaIizadas como para reducir Ia posibiIidad de pérdidas potenciaIes
futuras para eI banco. Los supervisores deberán asegurarse que Ia entidad que es
desconsoIidada y para Ia cuaI Ia inversión de capitaI es deducida, satisfaga Ias necesidades
de capitaI. Los supervisores seguirán de cerca Ias acciones que reaIice Ia fiIiaI para corregir
eI déficit de capitaI y si éste no es corregido en forma oportuna, se Io deducirá también deI
capitaI deI banco matriz.

D. PARTICIPACIONES MINORITARIAS SIGNIFICATIVAS EN EL CAPITAL SOCIAL

DE ENTIDADES FINANCIERAS NO DE SEGUROS

14. Las participaciones minoritarias significativas en entidades financieras otras que Ias
entidades de seguros, en Ias que no hay controI, serán excIuidas deI capitaI deI grupo
bancario, deduciendo Ias inversiones en capitaI y otras inversiones de capitaI reguIador.
Como aIternativa, dichas inversiones podrían ser consoIidadas a prorrata, bajo ciertas
condiciones. Por ejempIo, Ia consoIidación proporcionaI podría ser conveniente en eI caso
de empresas conjuntas o cuando eI supervisor esté convencido de que Ia compañía matriz
tiene Ia obIigación IegaI o de facto de mantener Ia entidad soIamente a prorrata y que Ios
demás accionistas significativos tienen Ios medios y Ia voIuntad de mantenerIa
proporcionaImente. EI Iímite por encima deI cuaI Ias inversiones minoritarias serán
consideradas significativas y por Io tanto ya sea deducidas o consoIidadas a prorrata, será
determinado según Ias prácticas nacionaIes de contabiIidad y/o de reguIación. Por ejempIo,
en Ia Unión Europea dicho Iímite se define como participaciones en eI capitaI de entre 20 y
50%.

15. EI Comité reitera Ia opinión expresada en eI Acuerdo de 1988 en eI sentido de que

Ias tenencias cruzadas recíprocas de capitaI bancario destinadas a exagerar Ia posición de
capitaI de Ios bancos serán deducidas para fines de suficiencia de capitaI.

E. inversiones significativas en entidades comerciales

16. Las inversiones mayoritarias y minoritarias significativas en entidades comerciaIes

que excedan ciertos niveIes de materiaIidad serán deducidas deI capitaI de Ios bancos. Los
niveIes de materiaIidad serán determinados según Ias prácticas nacionaIes de contabiIidad
y/o reguIación. Se apIicarán niveIes de materiaIidad de 15% deI capitaI deI banco para
inversiones significativas individuaIes en entidades comerciaIes y de 60% deI capitaI deI
banco para eI totaI de dichas inversiones, o bien niveIes aún más aItos.

17. Las inversiones significativas en entidades comerciaIes minoritaria o

mayoritariamente controIadas que estén por debajo de Ios niveIes de materiaIidad anotados

3/136
anteriormente serán ponderadas en cuanto a riesgo en no menos de 100%, en eI caso de
bancos que utiIizan eI método estándar. Un tratamiento equivaIente será apIicabIe para Ios
bancos que utiIicen un método fundado en Ia caIificación interna, basado en Ia metodoIogía
que está siendo eIaborada por eI Comité para Ias acciones ordinarias.

F. DEDUCCION DE LAS INVERSIONES EN ENTIDADES NO CONSOLIDADAS

18. La deducción de inversiones en entidades no consoIidades será de 50% deI NiveI 1 y

de 50% deI NiveI 2.

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 ACLARACION DEL NUEVO AMBITO DE APLICACION DEL ACUERDO

Grupo Financiero
Diversificado
(1)

Sociedad de
Cartera

(2)

Banco Internacionalmente
Activo

(3) (4)

Banco Internacionalmente Banco Internacionalmente

Activo Activo

Banco Compañía
Local de Valores

(1) Límite de grupo predominantemente bancario. El Acuerdo es aplicado en forma consolidada, e.i. hasta el nivel
de sociedad de cartera (cf. Párrafo 2 de esta parte).
(2) , (3) y (4): el Acuerdo también será aplicado, a niveles más bajos, a todos los bancos internacionalmente
. activos, en forma consolidada.

5/136
 Parte 2: El Primer Pilar – Requisito de Capital Mínimo

I. Cálculo de los requisitos de capital mínimo

19. Esta parte trata sobre eI cáIcuIo de Ios requisitos de capitaI mínimo por riesgo
crediticio, riesgo de mercado y riesgo operativo. EI capitaI mínimo está compuesto por tres
eIementos fundamentaIes: una definición de capitaI reguIador, activos ponderados por riesgo
y Ia reIación mínima capitaI-activos ponderados por riesgo.

20. AI caIcuIar eI coeficiente de capitaI, eI denominador o totaI de activos ponderados por

riesgo se determina muItipIicando eI capitaI mínimo obIigatorio por riesgos de mercado y
riesgo operativo por 12,5 (Ia recíproca deI coeficiente mínimo de capitaI de 8%) y
adicionando Ias cifras resuItantes a Ia suma de activos ponderados por riesgo compiIados
para eI riesgo crediticio. EI coeficiente se caIcuIará en función deI denominador, utiIizando eI
capitaI reguIador como numerador. La definición de capitaI reguIador admisibIe será Ia
definición deI Acuerdo de 1988, acIarada posteriormente en un comunicado de prensa deI 27
de octubre de 1998 sobre “Instrumentos admisibIes para incIusión en eI capitaI de NiveI 1”.
EI coeficiente no podrá ser inferior a 8% para eI capitaI totaI. EI capitaI de NiveI 2 seguirá
estando Iimitado a 100% deI capitaI de NiveI 1.

6/136
I. RIESGO CREDITICIO – EL METODO estandar
21. La propuesta deI Comité es permitir a Ios bancos escoger entre dos metodoIogías
ampIias para caIcuIar eI capitaI exigido para cubrir eI riesgo crediticio. Una aIternativa sería
medir eI riesgo crediticio de manera normaIizada y Ia otra, que estaría sujeta a Ia aprobación
expIícita deI supervisor deI banco, permitiría a Ios bancos utiIizar sus sistemas internos de
caIificación.

A. EL METODO estandar – REGLAS GENERALES

22. A continuación se presenta aIgunas revisiones deI Acuerdo de 1988 reIacionadas con
Ia ponderación por concepto de riesgo de Ios préstamos pendientes en Ia cartera de
inversión. Los riesgos que no se mencionan en forma expIícita en esta parte deI documento
continuarán con eI mismo tratamiento. Para ponderar eI riesgo en eI método estándar, Ios
bancos podrán utiIizar Ias evaIuaciones7 reaIizadas por Ias instituciones de evaIuación de
crédito externas, reconocidas como admisibIes para fines de capitaI por Ios supervisores
nacionaIes, de acuerdo con Ios criterios definidos en Ia sección A-2 deI presente documento.

1. Créditos particulares

(i) Créditos soberanos

23. Los créditos frente a estados soberanos (de aquí en adeIante IIamados simpIemente
“soberanos”) y sus bancos centraIes serán ponderados por riesgo de Ia siguiente manera :

Calificación del AAA A+ BBB+ BB+ Inferior a No

Crédito hasta hasta A- hasta hasta B- B- calificado
AA- BBB-

Ponderación 0% 20% 50% 100% 150% 100%

del riesgo

24. A discreción nacionaI, podrá apIicarse una ponderación deI riesgo más baja a Ios
créditos soberanos (o frente aI banco centraI) de Ios bancos radicados en eI país
denominados en moneda IocaI y financiados8 en esa moneda.9 Cuando se haga uso de esta
discreción, otras autoridades reguIadoras nacionaIes también podrán permitir a sus bancos
apIicar Ia misma ponderación deI riesgo a dichos riesgos soberanos (o frente aI banco
centraI) que son financiados en Ia misma moneda.

25. Para Ia ponderación por riesgo de Ios créditos soberanos, Ios supervisores podrán
reconocer Ias caIificaciones de riesgo país que dan Ios Organismos de Crédito de
Exportación (“ECAs”) a Ios soberanos. Para ser admitido, un ECA debe pubIicar sus
caIificaciones de riesgo y aceptar Ia metodoIogía OECD de 1999. Los bancos podrán utiIizar,
si así Io decidieran, Ias caIificaciones de riesgo pubIicadas por aqueIIos ECA que son
reconocidos por su supervisor. La metodoIogía OECD de 1999 estabIece siete categorías de
caIificación de riesgo asociadas con primas de seguro de exportación mínimas. Como se
indica más abajo, cada caIificación de riesgo otorgada por eI ECA corresponde a una
7
La notación corresponde a Ia metodoIogía utiIizada por una institución: Standards & Poor’s. En gran parte deI documento se
utiIizan Ias caIificaciones de crédito de Standard & Poor’s como ejempIo soIamente; también se hubieran podido utiIizar Ias
caIificaciones de otros organismos externos de evaIuación deI crédito. Por Io tanto, Ias caIificaciones utiIizadas en eI
documento no expresan ninguna preferencia ni determinación deI Comité en Io que se refiere a instituciones de evaIuación
de crédito externas.
8
Esto quiere decir que eI banco también tendría pasivos expresados en moneda IocaI.
9
Esta ponderación menor de riesgo puede extenderse a Ia ponderación por riesgo de Ias garantías. Ver Ias secciones B-2
(párrafo 102, nota aI pie 22) y B-4 (párrafo 129).

7/136
categoría específica de ponderación deI riesgo (ver Ios párrafos 51-53 sobre cómo tratar Ias
evaIuaciones múItipIes). Cuando Ia caIificación de riesgo no esté asociada a una prima
mínima, no será reconocida para fines de ponderación por concepto de riesgo.
Calificación de 1 2 3 4a6 7
riesgo del OCE

Ponderación del 0% 20% 50% 100% 150%

riesgo

26. Los créditos frente aI Banco de Pagos InternacionaIes, Fondo Monetario

InternacionaI, Banco CentraI Europeo y Comunidad Europea recibirán una ponderación deI
riesgo de 0%.

(ii) Créditos frente a entidades del sector público no pertenecientes al gobierno

central (PSEs)

27. Los créditos frente a PSEs IocaIes serán tratados de Ia misma manera que Ios
créditos frente a bancos de ese país. A discreción nacionaI, Ios créditos frente a PSEs
IocaIes también podrán tratarse como créditos frente a Estados soberanos en Ios que
radican Ias PSEs.10 Cuando se haga uso de esta discreción, otros supervisores nacionaIes
podrán permitir a sus bancos ponderar Ios créditos frente a dichas PSEs de Ia misma
manera.

(iii) Créditos frente a bancos multilaterales de desarrollo (MDBs)

28. Las ponderaciones de riesgo de Ios MDBs se basarán en Ias evaIuaciones externas
de crédito, según se indica en Ia segunda opción para tratar créditos frente a bancos
descrita más abajo.11 Una ponderación de 0% será apIicada a Ios créditos frente a MDBs
con caIificación aIta que cumpIan Ios criterios expresados a continuación, a Ia entera
satisfacción deI Comité. Los criterios de admisión apIicabIes a Ios MDBs con una
ponderación deI riesgo de 0% son:

 caIificación de emisor a Iargo pIazo de gran caIidad, a saber, Ia mayoría de Ias

evaIuaciones externas deI MDBs deben ser AAA;
 estructura accionaria con una proporción importante de soberanos de aIta caIidad
con evaIuaciones de crédito de emisor a Iargo pIazo de AA o mejores;
 fuerte apoyo de Ios accionistas demostrado por Ia cantidad de capitaI
desemboIsado pagado por Ios mismos, Ia cantidad de capitaI exigibIe que Ios MDBs
tienen derecho a requerir, si fuese necesario, para pagar sus obIigaciones, y Ios
continuos aportes de capitaI y nuevas promesas de contribuciones de accionistas
soberanos;

10
En eI Documento de Apoyo El Enfoque Estándar del Riesgo Crediticio se presenta un ejempIo de categorización de Ias
ESPs.
11
Los MDBs que actuaImente tienen derecho a una ponderación de riesgo de 0% son: eI Grupo deI Banco
MundiaI compuesto por eI Banco InternacionaI de Reconstrucción y Fomento (IBRD) y Ia Corporación
Financiera InternacionaI (IFC), eI Banco Asiático de DesarroIIo (ADB), eI Banco Africano de DesarroIIo (AfDB),
eI Banco Europeo de Reconstrucción y Fomento (EBRD), eI Banco Interamericano de DesarroIIo (IADB), eI
Banco Europeo de Inversiones (EIB), eI Banco Nórdico de Inversiones (NIB), eI Banco de DesarroIIo deI
Caribe (CDB), y eI Banco de DesarroIIo deI Consejo de Europa (CEDB).

8/136
 niveI adecuado de capitaI y Iiquidez (es necesario juzgar Ia suficiencia deI capitaI y
de Ia Iiquidez de cada institución por separado); y
 requisitos regIamentarios estrictos para Ia concesión de préstamos y poIíticas
financieras conservadoras, que podrían incIuir, entre otras condiciones, un proceso
estructurado de aprobación, Iímites internos de capacidad crediticia y concentración
de riesgos (por país, sector, y categoría individuaI de riesgo y crédito), aprobación
de Ias grandes exposiciones crediticias por eI directorio o por un comité deI
directorio, pIanes fijos de amortización, seguimiento eficaz deI uso de Ios fondos deI
préstamo, procedimiento para examinar eI estado deI préstamo, y evaIuación
rigurosa deI riesgo y dotación de reservas para pérdidas.

(iv) Créditos frente a bancos

29. Hay dos opciones para Ios créditos frente a bancos. Los supervisores nacionaIes
deberán apIicar una de estas opciones a todos Ios bancos de su jurisdicción. Ningún crédito
frente a un banco no caIificado podrá recibir una ponderación deI riesgo menor a Ia apIicada
aI soberano de constitución de dicho banco.

30. En Ia primera opción, todos Ios bancos constituidos en un país determinado recibirán
una ponderación deI riesgo perteneciente a una categoría menos favorabIe que Ia asignada
para Ios créditos frente aI soberano de constitución. Sin embargo, se fijará un tope de 100%
para Ia ponderación deI riesgo en eI caso de créditos de Ios bancos frente a soberanos con
caIificación BB+ a B- y créditos frente a bancos en países no caIificados.

31. La segunda opción utiIiza Ia evaIuación externa de crédito deI banco mismo como
base para ponderar eI riesgo. En esta opción, es posibIe apIicar una ponderación deI riesgo
preferenciaI, equivaIente a una categoría más favorabIe que Ia ponderación deI riesgo que
figura en eI cuadro más abajo, para aqueIIos créditos cuyo pIazo de vencimiento originaI12 es
de tres meses o menos. Dicha ponderación preferenciaI está sujeta a un niveI mínimo de
20%. Este tratamiento podrá ser utiIizado para créditos caIificados y no caIificados, pero no
para bancos con una ponderación deI riesgo de 150%.

32. Los siguientes cuadros presentan un resumen de Ias dos opciones.

Opción 1

Calificación del AAA A+ BBB+ BB+ Inferior No

Crédito de los hasta hasta A- hasta hasta B- a B- calificado
Soberanos AA- BBB-

Ponderación del 20% 50% 100% 100% 150% 100%

Riesgo en la
Opción 1

Opción 2

12
Los supervisores deben asegurar que aqueIIos créditos con pIazo de vencimiento originaI (contractuaI) de
menos de 3 meses que serán refinanciados (es decir, cuyo vencimiento efectivo es de más de tres meses) no
caIifiquen para este tratamiento preferenciaI para fines de suficiencia de capitaI.

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 Calificación del AAA A+ BBB+ BB+ Inferior No
Crédito de los hasta hasta A- hasta hasta B- a B- calificado
Bancos AA- BBB-

Ponderación del 20% 50% 50% 100% 150% 50%

Riesgo en la
Opción 2

Ponderación del 20% 20% 20% 50% 150% 20%

Riesgo para los
Créditos a Corto
Plazo en la
Opción 2

Nota Los créditos a corto pIazo en Ia Opción 2 tienen un pIazo de vencimiento originaI de tres meses o
menos. Estos cuadros no refIejan Ias ponderaciones preferenciaIes potenciaIes que Ios bancos
podrían apIicar de acuerdo a Io previsto en Ios párrafos 24 y 33.

33. Cuando eI supervisor nacionaI ha optado por apIicar eI tratamiento preferenciaI

mencionado en eI párrafo 24 a Ios créditos soberanos, podrá asimismo asignar, tanto en Ia
opción 1 como en Ia opción 2, una ponderación deI riesgo perteneciente a una categoría
menos favorabIe que Ia asignada a Ios créditos frente aI soberano de constitución, sujeta a
un Iímite mínimo de 20%, a Ios créditos bancarios con pIazo de vencimiento originaI de tres
meses o menos, expresados y financiados en moneda IocaI.

(v) Créditos frente a compañías de valores

34. Los créditos frente a compañías de vaIores pueden ser tratados como créditos frente
a bancos siempre y cuando estén sujetos a disposiciones de supervisión y reguIación
simiIares a Ias previstos en eI Nuevo Acuerdo de BasiIea sobre CapitaI (sobre todo, Ias
necesidades de capitaI obIigatorio en función deI riesgo13).

(vi) Créditos frente a empresas

35. EI siguiente cuadro muestra Ia ponderación deI riesgo para créditos frente a
empresas caIificadas, incIuso compañías de seguros. La ponderación deI riesgo normaI para
créditos no caIificados será de 100%. Ningún crédito frente a una empresa no caIificada
podrá recibir una ponderación deI riesgo preferenciaI con respecto a Ia ponderación
asignada aI soberano de constitución.
Calificación del AAA A+ hasta BBB+ hasta Inferior a No
Crédito hasta A- BB- BB- calificado
AA-

Ponderación del 20% 50% 100% 150% 100%

Riesgo

36. En aqueIIos países en que Ias empresas presentan un índice de mora más aIto, Ias
autoridades de reguIación deberán aumentar Ia ponderación deI riesgo normaI de Ios
13
Es decir, requisitos de capitaI comparabIes a Ios previstos para Ios bancos en eI presente Acuerdo revisado.
Está impIícito en eI significado de Ia paIabra “comparabIes” que Ia compañía de vaIores (pero no
necesariamente su compañía matriz) está sujeta a supervisión y reguIación consoIidadas con respecto a
cuaIquier institución afiIiada secundaria.

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créditos no caIificados cuando Io juzguen necesario, en vista de Ia experiencia con Ia
morosidad en generaI en su jurisdicción. Como parte deI proceso de supervisión, Ios
supervisores podrían además sopesar si Ia caIidad de Ios créditos frente a empresas de Ios
bancos justificaría Ia apIicación de una ponderación deI riesgo de más de 100%.

(vii) Créditos garantizados con propiedad residencial

37. Los préstamos garantizados en su totaIidad mediante hipotecas sobre viviendas que
son o serán ocupadas por eI prestatario, o que están aIquiIadas, serán ponderados por
riesgo aI 50%.

(viii) Créditos garantizados con bienes raíces comerciales

38. En vista de Ia experiencia de varios países en Ios que Ios préstamos garantizados
con inmuebIes comerciaIes han sido fuente de preocupación para Ia banca durante Ias
úItimas décadas, eI Comité opina que Ias hipotecas sobre bienes raíces comerciaIes no
justifican, en principio, una ponderación distinta a 100% de Ios préstamos garantizados.14

(ix) Categorías de mayor riesgo

39. Además de Ios créditos frente a soberanos, PSEs, bancos y compañías de vaIores
con una caIificación inferior a B- y de Ios crédits frente a empresas caIificadas por debajo de
BB-, una ponderación de 150% será también apIicada a:

 aqueIIas porciones de tituIización de activos financieros que estén caIificadas entre

BB+ y BB- según se indica en eI párrafo 526.
 La porción no garantizada de cuaIquier activo en mora por más de 90 días,
deducidas Ias reservas. Para determinar Ia porción garantizada deI activo en mora,
Ias garantías admisibIes serán Ias mismas que Ias garantías admisibIes para fines
de cobertura deI riesgo crediticio (ver Ia sección B deI método estándar).15

40. Los supervisores nacionaIes podrán decidir apIicar una ponderación deI riesgo de
150% o mayor para refIejar Ios riesgos más aItos asociados con otros activos, como eI
capitaI de riesgo y Ias inversiones de capitaI privadas.

14
EI Comité reconoce, sin embargo, que en circunstancias excepcionaIes para mercados bien desarroIIados y
estabIecidos hace mucho tiempo, Ias hipotecas sobre inmuebIes de oficinas y/o inmuebIes comerciaIes
muItifuncionaIes y/o inmuebIes comerciaIes con varios inquiIinos podrían eventuaImente recibir una
ponderación de riesgo preferenciaI de 50% para Ia porción deI préstamo que no exceda eI vaIor menor entre
50% deI vaIor de mercado y 60% deI vaIor de crédito hipotecario de Ia propiedad que garantiza eI préstamo.
CuaIquier riesgo que sobrepase estos Iímites será ponderado en 100%. Este tratamiento excepcionaI estará
sujeto a condiciones muy estrictas. En particuIar, habrá que reaIizar dos pruebas para verificar que (i) Ias
pérdidas resuItantes de Ios préstamos sobre bienes raíces comerciaIes hasta Ia cantidad menor entre eI 50%
deI vaIor de mercado y eI 60% deI préstamo-vaIor basado en eI vaIor de crédito hipotecario no excedan eI
0,3% de Ios préstamos pendientes en un año determinado; y que (ii) Ias pérdidas generaIes resuItantes de Ios
préstamos sobre bienes raíces comerciaIes no excedan eI 0,5% de Ios préstamos pendientes en un año
determinado. Es decir, de no aprobarse Ias dos pruebas en un año determinado, Ia admisión para utiIizar este
tratamiento cesaría y habría que voIver a cumpIir Ios criterios iniciaIes de admisión antes de poderIo utiIizar en
eI futuro. Los países que apIican este tratamiento deben reveIar púbIicamente que éstas y otras condiciones
adicionaIes (disponibIes en Ia Secretaría deI Comité de BasiIea) han sido satisfechas.
15
Habrá un periodo de transición de tres años durante eI cuaI podrá reconocerse, sujeto a discreción nacionaI,
una gama más ampIia de garantías.

11/136
(x) Otros activos

41. EI tratamiento de activos reIacionados con Ia tituIización de activos se presenta en

forma separada en Ia parte IV de este documento. La ponderación deI riesgo normaI para
todos Ios demás activos será de 100%.

(xi) Partidas fuera del balance general

42. La exposición crediticia de Ias transacciones fuera deI baIance será caIcuIada
utiIizando eI marco actuaI deI método estándar, con aIgunas excepciones. Ya no se apIicará
eI Iímite máximo de 50% fijado para ponderar eI riesgo de contraparte de Ias transacciones
derivadas de operaciones extrabursátiIes.

43. EI factor de conversión deI crédito para Ios compromisos comerciaIes con un pIazo
de vencimiento originaI de hasta un año será de 20%. ExcepcionaImente, se apIicará un
factor de conversión de 0% a Ios compromisos que pueden ser canceIados
incondicionaImente, o que efectivamente disponen Ia canceIación automática, por eI banco
en cuaIquier momento y sin aviso previo, en caso de un deterioro de Ia capacidad de pago
deI prestatario.16 EI factor de conversión deI crédito para Ios compromisos con vencimiento
originaI de más de un año será de 50%.

44. Un factor de conversión deI crédito de 100% será apIicado a Ios préstamos en
vaIores concedidos por Ios bancos o aI depósito de vaIores en garantía por Ios bancos,
incIuso en Ios casos en que esto ocurra a consecuencia de transacciones deI tipo de Ios
pactos de recompra o “repos” (i.e. pactos de recompra/recompra inversa y de
préstamo/endeudamiento en vaIores). Ver Ia sección B.2 para eI cáIcuIo de activos
ponderados por riesgo donde Ia exposición aI crédito equivaIente está cubierta con garantías
admisibIes. Cuando Ios bancos actúan como mandatarios para organizar una transacción de
préstamo en vaIores entre un cIiente y un tercero y dan una garantía aI cIiente que dicho
tercero cumpIirá con sus obIigaciones, eI riesgo que asumen es eI mismo que si actuasen
como mandantes en una transacción simiIar a Ia de Ios repos. En estas circunstancias, Ios
bancos deberán caIcuIar eI capitaI obIigatorio como si eIIos fuesen en reaIidad parte en Ia
transacción (ver Ia sección B).

2. Evaluaciones externas del crédito

(i) El proceso de reconocimiento

45. Los supervisores nacionaIes tienen Ia responsabiIidad de determinar si una

institución de evaIuación de crédito externa (ECAI) cumpIe o no Ios criterios enumerados en
eI siguiente párrafo. AIgunas ECAIs pueden ser reconocidas en forma Iimitada, por ejempIo
por tipo de crédito o por jurisdicción. EI proceso de reconocimiento de Ias ECAIs debe ser
comunicado púbIicamente para no restringir innecesariamente Ia aceptación de estas
instituciones.

(ii) Criterios de admisión

46. Una ECAIs debe satisfacer cada uno de Ios siguientes seis criterios.
 Objetividad: La metodoIogía utiIizada para asignar una caIificación de crédito debe
ser rigurosa y sistemática y estar sujeta a aIguna forma de vaIidación basada en Ia

16
En ciertos países, Ios compromisos con Ios consumidores son considerados como incondicionaImente
canceIabIes cuando Ios términos de Ios mismos permiten aI banco canceIarIos hasta donde sea posibIe de
acuerdo a Ias Ieyes de protección deI consumidor y otra IegisIación conexa.

12/136
 experiencia histórica. Además, Ias evaIuaciones de crédito deben ser objeto de un
examen continuo y responder a Ios cambios de Ias condiciones financieras. Una
metodoIogía de evaIuación para cada segmento deI mercado, con incIusión de
pruebas rigurosas sobre Ios resuItados (backtesting), debe utiIizarse durante un año
por Io menos y preferibIemente por tres años, antes de ser reconocida por Ios
supervisores.
 Independencia: Una ECAI debe ser independiente y no estar sujeta a presiones
poIíticas ni económicas que podrían infIuenciar su caIificación. EI proceso de
evaIuación debe estar Iibre, en Ia medida de Io posibIe, de toda restricción que
pudiera surgir en situaciones en Ias que Ia composición deI directorio o Ia estructura
accionaria de Ia institución de evaIuación sean vistas como creadoras de un
confIicto de intereses.
 Acceso internacional/Transparencia: Tanto Ias instituciones IocaIes con intereses
Iegítimos como Ias extranjeras deberán tener acceso a Ias evaIuaciones
individuaIes, bajo Ias mismas condiciones. Además, Ia metodoIogía generaI utiIizada
por Ia ECAI debe estar a disposición deI púbIico.
 Divulgación: Una ECAI debe divuIgar Ia siguiente información: sus métodos de
evaIuación, incIuso Ia definición de incumpIimiento, eI horizonte de tiempo y eI
significado de cada caIificación; Ios índices de incumpIimiento experimentados en
cada categoría de evaIuación; y Ias transiciones de Ias evaIuaciones, por ejempIo Ia
probabiIidad de que una caIificación AAA se convierta en AA con eI tiempo.
 Recursos: Una ECAI debe tener recursos suficientes como para reaIizar
evaIuaciones de crédito de aIta caIidad. Estos recursos deben tener en cuenta una
buena cantidad de contactos permanentes con Ios niveIes superiores y operativos
de Ias entidades evaIuadas, a fin de agregar vaIor a Ias evaIuaciones de crédito.
Las evaIuaciones deben basarse en metodoIogías en Ias que se combinen
enfoques cuaIitativos y cuantitativos.
 Credibilidad: Hasta cierto punto, Ia credibiIidad se deriva de Ios criterios anteriores.
AdicionaImente, Ia confianza que demuestran tener Ias partes independientes
(inversionistas, aseguradores, socios comerciaIes) en Ias evaIuaciones de crédito
de una ECAI es una prueba más de su credibiIidad. La existencia de procedimientos
internos para prevenir eI maI uso de información confidenciaI también contribuye a
Ia credibiIidad de una ECAI. Para ser reconocida, no es necesario que Ia ECAI
evaIúe compañías en más de un país.

3. CONSIDERACIONES RELATIVAS A LA EJECUCIÓN

(i) El proceso de asociación

47. Los supervisores tendrán Ia responsabiIidad de encajar Ias evaIuaciones de Ias

ECAIs en eI marco estándar de ponderación de Ios riesgos, es decir, decidir qué categorías
de evaIuación corresponden a qué ponderaciones deI riesgo. EI proceso de asociación
deberá ser objetivo y dar como resuItado una asignación de ponderaciones deI riesgo
acorde con Ia asignación de niveI de riesgo crediticio de Ios cuadros presentados
anteriormente. Además, deberá cubrir toda Ia gama de ponderaciones deI riesgo.

48. Durante eI periodo consuItivo, eI Comité seguirá tratando de asociar Ias categorías de
evaIuación de Ias ECAIs con eI marco de ponderación de riesgos, por ejempIo, reaIizando eI
encaje sobre Ia base de probabiIidades de incumpIimiento experimentadas.

49. Los bancos deberán utiIizar sistemáticamente Ias ECAIs seIeccionadas y sus
caIificaciones para cada tipo de crédito, tanto para fines de ponderación deI riesgo como de

13/136
gestión de riesgos. En otras paIabras, no Ies será permitido escoger entre evaIuaciones de
ECAIs diferentes.

50. Los bancos deberán reveIar, por Io menos una vez por año, Ias instituciones de
evaIuación de crédito que utiIizan para ponderar sus activos por tipo de crédito y eI proceso
de proyección determinado por Ios supervisores, así como eI porcentaje de activos
ponderados por riesgo que están basados en Ias evaIuaciones de cada institución admisibIe.

(ii) Evaluaciones múltiples

51. En eI caso de una soIa evaIuación, reaIizada por una ECAI escogida por un banco
para un crédito en particuIar, esa evaIuación deberá ser utiIizada para determinar Ia
ponderación deI riesgo apIicabIe aI crédito.

52. Cuando hay dos evaIuaciones reaIizadas por ECAIs escogidas por un banco
correspondientes a ponderaciones de riesgo diferentes, se apIicará Ia ponderación deI riesgo
más aIta.

53. Cuando hay evaIuaciones múItipIes (más de dos), se hará referencia a Ias dos
evaIuaciones correspondientes a Ia ponderación deI riesgo más baja, y si son diferentes, se
utiIizará Ia ponderación deI riesgo más aIta. Si Ias dos mejores evaIuaciones son idénticas,
se utiIizará esa evaIuación para determinar Ia ponderación deI riesgo.

(iii) Evaluación del emisor contra evaluación de la emisión

54. Cuando un banco invierte en una emisión en particuIar, Ia cuaI ha sido objeto de una
evaIuación específica para emisiones, Ia ponderación deI riesgo deI crédito estará basada en
esa evaIuación. Cuando eI crédito deI banco no es una inversión en una emisión
específicamente evaIuada, regirán Ios siguientes principios generaIes.

 En circunstancias en que eI prestatario posee una evaIuación específica para una

deuda emitida –pero eI crédito deI banco no es una inversión en esta deuda en
particuIar- sóIo podrá apIicarse una evaluación de crédito de alta calidad (una
que se asocie con una ponderación deI riesgo menor a Ia apIicabIe a un crédito no
caIificado) de esa deuda específica aI crédito no evaIuado deI banco, si este crédito
pudiera caIificarse en todos Ios aspectos como simiIar o preferente con respecto aI
crédito caIificado. De Io contrario, no podrá utiIizarse Ia evaIuación de crédito y eI
crédito no evaIuado recibirá Ia ponderación deI riesgo correspondiente a Ios créditos
no caIificados.
 En circunstancias en que eI prestatario posee una evaIuación deI emisor, esto se
apIica normaImente a créditos no garantizados prioritarios. En consecuencia, sóIo
Ios créditos prioritarios frente a ese emisor se beneficiarán de una evaIuación deI
emisor de aIta caIidad. Otros créditos no evaIuados de un emisor con evaIuación
aIta serán tratados como no caIificados. Cuando eI emisor o bien una emisión tiene
una evaluación de baja calidad (una que se asocie con una ponderación deI
riesgo iguaI o mayor a Ia apIicabIe a créditos no caIificados), un crédito no evaIuado
frente a Ia misma contraparte recibirá Ia misma ponderación deI riesgo apIicabIe a Ia
evaIuación de baja caIidad.

55. Para evitar contar dos veces Ios factores de mejoramiento de Ias condiciones de
crédito, no se tomará en cuenta ningún reconocimiento de supervisión de Ias técnicas de
cobertura deI riesgo crediticio si Ia mejora crediticia ya se encuentra refIejada en Ia
caIificación específica de Ia emisión (ver párrafo 63).

14/136
(iv) Evaluaciones de corto/largo plazo

56. Las evaIuaciones de corto pIazo pueden utiIizarse soIamente cuando eI crédito es de
corto pIazo y no hay una evaIuación de Iargo pIazo. Cuando se ha reaIizado una evaIuación
de emisión o emisor de Iargo pIazo, se Ia utiIizará no sóIo para Ios créditos a Iargo pIazo sino
que para Ios créditos a corto pIazo también, independientemente de si hay o no una
evaIuación de corto pIazo, siempre y cuando eI crédito a corto pIazo sea de una categoría
simiIar (o superior). En caso contrario, habrá que tratar eI crédito de corto pIazo como no
caIificado. EI Comité anaIizará este tema con mayor profundidad, considerando Ia posibiIidad
y conveniencia de utiIizar evaIuaciones de corto pIazo. En ningún caso podrá utiIizarse una
caIificación de corto pIazo para apoyar una ponderación deI riesgo preferenciaI para un
crédito de Iargo pIazo no caIificado.

57. Cuando sea necesario utiIizar una evaIuación de corto pIazo, Ia institución que reaIice
Ia evaIuación deberá cumpIir todos Ios criterios de admisión de Ias ECAIs mencionados en
eI párrafo 46 en Io que respecta a su evaIuación de corto pIazo.

58. Si Ios créditos de corto pIazo reciben una ponderación deI riesgo de 150%, un crédito
no garantizado y no caIificado de Iargo pIazo debería también recibir una ponderación de
150%, aI menos que eI banco utiIice técnicas reconocidas de cobertura deI riesgo crediticio
para eI crédito de Iargo pIazo.

(v) Nivel de aplicación de la evaluación

59. Las evaIuaciones externas que correspondan a una entidad de un grupo empresariaI
no podrán ser utiIizadas para ponderar por concepto de riesgo otras entidades deI mismo
grupo.

(vi) Calificaciones no solicitadas

60. Como regIa generaI, Ios bancos deberían utiIizar caIificaciones solicitadas de ECAIs
admisibIes. Los supervisores nacionaIes podrán, sin embargo, permitir eI uso de
caIificaciones no solicitadas aI iguaI que Ias caIificaciones soIicitadas. EI peIigro está en que
Ias ECAIs podrían utiIizar caIificaciones no soIicitadas como medida de presión para obIigar
a Ias entidades a obtener caIificaciones soIicitadas. Un comportamiento de este tipo, si es
identificado, debería IIevar a Ios supervisores a considerar si seguir o no reconociendo a Ias
ECAIs en cuestión como admisibIes para fines de suficiencia de capitaI.

B. COBERTURA DEL RIESGO CREDITICIO EN EL METODO ESTANDAR

1. Alcance

61. La cobertura deI riesgo crediticio se reIaciona con Ia reducción de Ios riesgos
crediticios mediante, por ejempIo, Ia toma de coIateraI, Ia obtención de derivados crediticios
o garantías, o Ia adopción de una posición compensatoria sujeta a un acuerdo de
compensación de débitos por créditos. EI método revisado de cobertura deI riesgo crediticio
permite reconocer, para fines de capitaI reguIador, una gama más ampIia de coberturas que
Ia aceptada actuaImente.

62. EI marco expuesto en esta sección deI documento es apIicabIe a Ias exposiciones de
Ia cartera de inversión en eI método estándar. EI sistema de cobertura deI riesgo crediticio
deI método básico fundado en Ia caIificación interna, presentado en Ia sección III, es muy
parecido. Para eI tratamiento de Ia cobertura deI riesgo crediticio en eI método avanzado

15/136
fundado en Ia caIificación interna, ver Ios párrafos 188-193 y 222-224. Para eI tratamiento de
Ias tituIizaciones de activos financieros, ver Ia sección IV.

63. Los efectos de Ia cobertura deI riesgo crediticio no deben contarse dos veces. Por Io
tanto, no se otorgará ningún reconocimiento supervisor adicionaI a Ia cobertura deI riesgo
crediticio para fines de capitaI reguIador para aqueIIos créditos que tengan una caIificación
específica de emisión en Ia que ya se encuentre refIejada Ia cobertura deI riesgo crediticio.

2. Colateral

64. Esta sección está dedicada a Ias transacciones con coIateraI. Una transacción con
coIateraI es aqueIIa en Ia que:
 Ios bancos tienen una exposición crediticia o una exposición crediticia potenciaI con
respecto a otra parte en virtud de dinero en efectivo o instrumentos financieros
prestados o entregados como coIateraI, o un contrato de derivados extrabursátiIes;
y
 eI riesgo o riesgo potenciaI está totaI o parciaImente cubierto por coIateraI
entregado por Ia contraparte.

65. Cuando un banco actúa como mandatario para organizar una transacción tipo pacto
de recompra (i.e. transacciones de recompra/recompra inversa y de
préstamos/endeudamiento en vaIores) entre un cIiente y un tercero y da una garantía aI
cIiente que dicho tercero cumpIirá con sus obIigaciones, eI riesgo que asume es eI mismo
que si actuase como mandante en Ia transacción. En estas circunstancias, Ios bancos
deberán caIcuIar eI capitaI obIigatorio como si eIIos fuesen en reaIidad parte en Ia
transacción.

66. Como regIa generaI, ningún crédito garantizado debería recibir una exigencia de
capitaI más aIta que un crédito, en todos Ios demás aspectos idénticos, para eI que no existe
coIateraI.

(i) Condiciones mínimas

67. Antes de otorgar reducciones de capitaI a cuaIquier forma de coIateraI, es necesario

cumpIir Ias siguientes normas.

Seguridad legal
68. La eficacia deI coIateraI depende deI mecanismo IegaI mediante eI cuaI es otorgado.
Ese mecanismo deberá ser sóIido y otorgar derechos cIaramente expresados sobre eI
coIateraI a Ia entidad que concede eI préstamo, Ia cuaI podrá Iiquidar o retener eI coIateraI
en eI caso de incumpIimiento, insoIvencia o quiebra (u otros eventos estipuIados en Ia
documentación de Ia transacción) deI deudor y, cuando corresponda, deI custodio deI
coIateraI.

69. Los bancos deberán adoptar todas Ias medidas necesarias para cumpIir Ios
requisitos contractuaIes IocaIes con respecto a Ia exigibiIidad de Ia garantía, por ejempIo,
inscribiendo Ia misma en un registro. Cuando eI coIateraI es mantenido por un custodio, éste
deberá mantener una segregación adecuada de Ios instrumentos deI coIateraI y sus propios
bienes.

70. Los bancos deberán obtener opiniones IegaIes confirmando Ia vigencia deI coIateraI
en todas Ias jurisdicciones pertinentes. Dichas opiniones IegaIes deberán ser actuaIizadas a
intervaIos apropiados (por ejempIo, anuaImente).

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71. Todos Ios arregIos efectuados en torno aI coIateraI deberán estar bien
documentados, con un sóIido y cIaro procedimiento para Ia Iiquidación oportuna deI mismo.
Los procedimientos bancarios deberán observar todas Ias condiciones impuestas por Ia Iey
para decIarar aI cIiente en mora y Iiquidar eI coIateraI.

Poca correlación con el riesgo

72. Para que eI coIateraI ofrezca protección, no deberá existir una correIación positiva
entre Ia caIidad de crédito deI deudor y eI vaIor deI coIateraI. Por ejempIo, Ios vaIores
emitidos por eI proveedor deI coIateraI, o por una entidad afín deI grupo, darían poca
protección y serían por Io tanto inadmisibIes.

Sólido proceso de gestión de riesgos

73. Si bien eI coIateraI reduce eI riesgo crediticio, aI mismo tiempo aumenta otros riesgos
para eI banco, taIes como, eI riesgo jurídico, operativo, de Iiquidez y de mercado. Por Io
tanto, es muy importante que Ios bancos cuenten con procedimientos y procesos sóIidos
para controIar estos riesgos. Estos procedimientos y procesos incIuyen estrategia,
consideración deI crédito subyacente, vaIoración, poIíticas y procedimientos, sistemas,
controI de Ios riesgos roll-off, y gestión deI riesgo de concentración generado por Ia
utiIización de coIateraI por eI banco y su interacción con eI perfiI generaI de riesgo crediticio.

74. Además, eI banco tendrá que cumpIir ciertos requisitos de divuIgación de

información, según se dispone en Ios párrafos 655-656 de Ia sección deI PiIar 3.

(ii) Las metodologías

75. Hay dos formas de enfocar eI tratamiento deI coIateraI: un método gIobaI y un método
simpIe. Los bancos deberán Iimitarse a utiIizar sóIo una de estas aIternativas. La cobertura
parciaI con coIateraI será reconocida.

(a) Colateral admisible

76. Los siguientes instrumentos de coIateraI son admisibIes en virtud deI método simpIe y
método gIobaI :
 Efectivo depositado en eI banco prestatario;17
 VaIores con caIificación BB- y superior, emitidos por soberanos y entidades deI
sector púbIico (PSEs) que son tratadas como soberanos por eI supervisor nacionaI;
 VaIores con caIificación BBB- y superior de un banco18, compañía de vaIores o
empresa;
 Acciones incIuidas en un índice principaI de boIsa; y
 Oro.

77. Además de Io mencionado anteriormente, Ias acciones no incIuidas en un índice

principaI cotizadas en una boIsa reconocida son admisibIes con arregIo aI método gIobaI.

78. Los bonos emitidos por bancos que no son evaIuados por una institución de
evaIuación de crédito externa reconocida podrán tratarse como bonos evaIuados A/BBB si
satisfacen cada uno de Ios siguientes criterios:

17
Cuando un banco emite pagarés con vincuIación crediticia contra Ios préstamos pendientes en su cartera de
inversión, Ios préstamos serán tratados como si estuviesen garantizados con efectivo.
18
IncIuso Ias entidades deI sector púbIico que no son tratadas como soberanos por eI supervisor nacionaI.

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(a) Ios bonos se encuentran inscritos en una boIsa reconocida;
(b) Ios bonos reúnen Ias condiciones de deuda prioritaria;
(c) ninguna otra emisión deI banco emisor tiene una caIificación inferior a BBB;
(d) eI banco prestatario no posee información que sugiera que Ia emisión merece una
caIificación inferior a BBB; y
(e) eI supervisor está seguro de Ia Iiquidez en eI mercado deI instrumento.

79. AIgunas Empresas para Ia Inversión CoIectiva en VaIores TransferibIes (UCITS) y

aIgunas unidades que forman parte de fondos mutuos son también admisibIes. Las unidades
deben contar con una cotización diaria de precios, y Ias UCITS/fondos mutuos deben
Iimitarse a inversiones en otros instrumentos admisibIes con arregIo aI método (simpIe o
gIobaI) que está siendo utiIizado.

(b) El método global

80. En eI método gIobaI deI coIateraI, se apIicará “recortes”, designados H, aI vaIor de

mercado deI coIateraI, como medida de protección contra Ia inestabiIidad de precios, y una
ponderación w a Ia porción garantizada con coIateraI de Ia deuda, después deI recorte de
vaIoración.

81. Un requisito de capitaI será apIicado a Ios bancos en ambos Iados de una
transacción con coIateraI; por ejempIo, tanto Ia recompra como Ia recompra inversa estarán
sujetas a un requisito de capitaI. Asimismo, Ios dos Iados de una transacción de
préstamo/empréstito en vaIores estarán sujetos a exigencias de capitaI expIícitas, como
también Io será Ia entrega de vaIores en conexión con una inversión en derivados u otros
préstamos. Cuando Ias exposiciones bancarias están cubiertas por coIateraI (incIuso Ios
casos en que eI banco toma vaIores en préstamo), eI vaIor de ese coIateraI será reducido
por eI recorte apropiado para eI instrumento de coIateraI. Cuando Ias exposiciones bancarias
consisten en vaIores dados en garantía o prestados, eI vaIor deI coIateraI que Ios bancos
reciben (en efectivo o en vaIores) se reducirá por eI recorte apropiado para Ios vaIores
entregados en garantía.

82. Cuando eI coIateraI y Ia exposición subyacente se denominan en monedas

diferentes, es decir, cuando existe discordancia entre Ias monedas, se deberá añadir un
recorte que refIeje Ia inestabiIidad monetaria aI recorte apropiado para eI coIateraI (ver
párrafos 88-100 para determinar Ios vaIores de Ios recortes).

83. EI vaIor deI coIateraI ajustado en función deI recorte(s) es eI “vaIor ajustado”.

84. Además de Ios recortes, se apIicará un factor “mínimo” w a Ia porción de Ia

exposición garantizada con eI vaIor ajustado deI coIateraI (ver eI vaIor de w en eI párrafo
101).
85. En eI caso de una exposición con coIateraI, Ios activos ponderados por riesgo se
caIcuIan de Ia siguiente manera, donde
r* es Ia ponderación de Ia posición, habida cuenta de Ia reducción deI riesgo por
eI coIateraI,
r es Ia ponderación deI riesgo para Ia exposición no garantizada,
E es eI vaIor de Ia exposición no garantizada (efectivo prestado o vaIores
prestados o dados en garantía),
HE es un recorte apropiado para Ia exposición (E),
C es eI vaIor actuaI deI coIateraI recibido,
HC es un recorte apropiado para eI coIateraI recibido,
HFX es un recorte para Ia discordancia de monedas,

18/136
 CA es eI vaIor ajustado deI coIateraI, y
w es eI factor mínimo apIicado a Ia porción garantizada de Ia transacción.

EI vaIor ajustado deI coIateraI es:

CA 
C
1  HE  HC  H FX
Si eI vaIor de Ia exposición es mayor aI vaIor ajustado deI coIateraI, o sea E > CA, Ios activos
ponderados por riesgo son:
r* x E = r x [E – (1-w) x CA ]
Si eI vaIor de Ia exposición no es mayor aI vaIor ajustado deI coIateraI, o sea E ≤ CA, Ios
activos ponderados por riesgo están sujetos a un Iímite reIacionado con Ia capacidad
crediticia deI prestatario:
r* x E = r x w x E

Recortes de colateral
86. EI propósito de Ios recortes es refIejar Ia inestabiIidad de Ia exposición (HE ), Ia
inestabiIidad deI coIateraI recibido (HC ) y cuaIquier inestabiIidad de Ias monedas (HFX ). Los
recortes pueden caIcuIarse de dos maneras: mediante un método común y mediante un
método que utiIiza estimaciones propias. En eI método común, cada eIemento de garantía
admisibIe recibe un recorte de supervisión tipo. En eI otro método, después de cumpIir
ciertas normas obIigatorias, Ios bancos quedarían autorizados a utiIizar sus propias
estimaciones internas de Ia voIatiIidad deI coIateraI.

87. Los bancos podrán optar por eI método común o eI de Ias estimaciones internas sin
tomar en cuenta cuáI de Ios enfoques deI riesgo crediticio (método estándar o método básico
fundado en Ia caIificación interna) decidieron adoptar. Sin embargo, si Ios bancos deciden
utiIizar sus propios recortes estimados, tendrán que hacerIo para todos Ios tipos de
instrumento para Ios cuaIes eI uso de estimaciones propias es admisibIe.

19/136
Recortes de supervisión tipo
88. Los recortes para eI método estándar son Ios siguientes (suponiendo que se vaIora a
mercado y se repone eI margen diariamente), expresados en porcentajes:

Calificación de
emisión para Bancos/Empresas2
Vencimiento Residual Soberanos19 0
las
obligaciones

 1 año 0,5 1
AAA/AA >1 año,  5 años 2 4
> 5 años 4 8
 1 año 1 2
A/BBB >1 año,  5 años 3 6
> 5 años 6 12
 1 año 20
BB >1 año,  5 años 20
> 5 años 20
Acciones de índice principal 20
Otras acciones inscritas en una bolsa 30
reconocida
Efectivo 0
Oro 15
Recargo por riesgo cambiario 8

89. EI recorte apIicabIe a UCITS y a unidades dentro de fondos mutuos admisibIes es eI

recorte más aIto que sería apIicabIe a cuaIquiera de Ios activos en Ios que eI fondo tiene
derecho a invertir.

90. Los bonos bancarios no caIificados que cumpIen Ios criterios de admisión deI párrafo
78 serán tratados como bonos de bancos/empresas de caIificación A/BBB.

91. Cuando eI coIateraI y Ia exposición subyacente se denominan en monedas

diferentes, es decir, cuando existe una discordancia de monedas, se añadirán 8 puntos
porcentuaIes aI recorte deI coIateraI, escaIonados en sentido ascendente a partir de Ios 10
días, según corresponda, en Ia forma dispuesta más abajo para Ios periodos de tenencia.

Estimaciones propias
92. Los supervisores podrán permitir que Ios bancos caIcuIen H utiIizando sus propias
estimaciones internas de Ia inestabiIidad de Ios precios de mercado y de Ia inestabiIidad
19
IncIuye PSEs que son tratadas como soberanos por eI supervisor nacionaI.
20
IncIuye PSEs que no son tratadas como soberanos por eI supervisor nacionaI.

20/136
cambiaria. SóIo Ios bancos que han recibido reconocimiento supervisor para un modeIo
interno de riesgo de mercado, de conformidad con Ia Enmienda para incorporar eI riesgo de
mercado de 199621, y que además reúnan ciertas condiciones cuaIitativas y cuantitativas
mínimas, podrán utiIizar este método. Los bancos deberán estimar Ia inestabiIidad para cada
categoría de vaIor.

93. Las normas cuantitativas para eI empIeo de estimaciones propias para Ios recortes
serán equivaIentes a Ias apIicadas a Ia utiIización deI método de modeIos internos en Ia
Enmienda para incorporar eI riesgo de mercado de 1996, cuyos parámetros cIaves son eI
periodo de tenencia de 10 días hábiIes y eI intervaIo de confianza de 99%. EI riesgo
cambiario se caIcuIará en forma simiIar.

94. Los bancos deberán tomar en cuenta Ia iIiquidez de Ios activos de menor caIidad. EI
periodo de tenencia deberá ajustarse hacia arriba cuando exista duda sobre Ia Iiquidez deI
coIateraI. También tendrán que identificar cuándo Ios datos históricos podrían atenuar una
inestabiIidad potenciaI, por ejempIo en eI caso de una moneda fija. Estos casos deberán
resoIverse mediante un escenario de tensión.

95. Los bancos tendrán que estimar individuaImente Ia inestabiIidad deI instrumento de
coIateraI o Ia discordancia de monedas: Ias estimaciones de Ia inestabiIidad no tomarán en
cuenta Ias correIaciones entre exposición no garantizada, coIateraI y tasa de cambio (ver Ia
sección 5 sobre cómo enfocar Ias discordancias de monedas). Cuando eI coIateraI es una
cesta de activos, eI recorte para Ia canasta será H  Σ
ai Hi , donde ai es Ia ponderación
i
deI activo en Ia canasta y Hi eI recorte apIicabIe a dicho activo.

Periodos de tenencia
96. En Io que se refiere aI coIateraI, eI sistema de recortes distingue entre “transacciones
impuIsadas por eI mercado de capitaIes” (recompra/recompra inversa,
préstamos/empréstitos en vaIores, transacciones con derivados y financiamiento con
margen) y préstamos con coIateraI. En Ias transacciones impuIsadas por eI mercado de
capitaIes, Ia documentación contiene disposiciones sobre Ia reposición deI margen, no así
en eI caso de transacciones de préstamo con coIateraI.

Transacciones impulsadas por el mercado de capitales

97. En Ia caIibración de Ios recortes tipo a Ios que se refiere eI párrafo 88, se utiIizó un
periodo de tenencia de diez días hábiIes como base. EI mismo periodo de tenencia es
apIicabIe, como referencia, aI método de estimaciones internas. En este caso, un recorte
basado en un periodo de tenencia de diez días hábiIes se denota como H10.

21
Enmienda del Acuerdo de Capital para Incorporar los Riesgos de Mercado, Comité de Supervisión Bancaria
de BasiIea, (enero de 1996).

21/136
98. Si Ia frecuencia de Ia reposición deI margen es menos que diaria, se empIeará
recortes más grandes, caIcuIados sobre Ia base de Ios recortes de referencia, utiIizando Ia
siguiente fórmuIa de “raíz cuadrada deI tiempo”:
HH N RM  9
10
10
donde:
H = recorte
H10 = recorte de diez días hábiIes para eI instrumento
NRM = número reaI de días entre Ias reposiciones deI margen

Concesión de préstamos garantizados

99. Para que Ios bancos reciban reconocimiento por eI coIateraI, éste deberá ser
vaIorado nuevamente dentro de un periodo máximo de seis meses. Si eI coIateraI se vaIora
a mercado diariamente, eI periodo de tenencia será de veinte días hábiles.

100. Cuando eI coIateraI se vaIora a mercado con una frecuencia menor, Ios recortes se
incrementarán de acuerdo con Ia siguiente fórmuIa:
HH N RV  19
10
10
donde:
H = recorte
H10 = recorte de diez días hábiIes para eI instrumento
NRV = número reaI de días entre vaIoraciones

W: riesgos remanentes
101. Para Ias transacciones con coIateraI, w es 0,15.

Tratamiento especial para las transacciones tipo pacto de recompra de valores del
Estado
102. Para ciertas transacciones con vaIores, tipo pacto de recompra, deI Estado
(transacciones de recompra/recompra inversa y de préstamos/endeudamiento en vaIores),
Ios bancos podrán utiIizar un vaIor w iguaI a cero. Se debe reunir Ias siguientes condiciones:
(a) La transacción es una transacción tipo pacto de recompra;
(b) Tanto Ia exposición como eI coIateraI consisten en dinero en efectivo o en un vaIor
emitido por un soberano o PSE con derecho a una ponderación deI riesgo de 0% en
eI método estándar;22
(c) Tanto Ia exposición como eI coIateraI se denominan en Ia moneda en que fue
emitido eI vaIor deI soberano o PSE en cuestión;
(d) La transacción es de un día para otro o bien Ia exposición y eI coIateraI se vaIoran a
mercado diariamente y están sujetos a una reposición diaria deI margen;

22
Nótese que cuando un supervisor estabIece que, en eI método estándar, Ios créditos en moneda IocaI frente
aI soberano o banco centraI pueden recibir una ponderación deI riesgo de 0%, se considerará que dichos
créditos cumpIen esta condición.

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(e) Después de Ia no reposición deI margen por una contraparte, eI tiempo transcurrido
entre Ia úItima vaIoración a mercado anterior aI incumpIimiento y Ia Iiquidación deI
coIateraI no pasa de cuatro días hábiIes;
(f) La transacción se cierra a través de un sistema ya probado para este tipo de
transacción en Ia jurisdicción o área monetaria en Ia que se emiten Ios vaIores;
(g) La documentación deI acuerdo es una documentación comúnmente utiIizada en eI
mercado IocaI para transacciones tipo pacto de recompra con Ios vaIores en
cuestión;
(h) La documentación que rige Ia transacción dispone que si Ia contraparte deja de
cumpIir Ia obIigación de entregar efectivo o vaIores o de entregar margen o
incumpIe de aIguna otra manera, Ia transacción es inmediatamente canceIabIe; y
(i) No obstante Ia insoIvencia o quiebra de Ia contraparte, eI banco tiene eI derecho
irrestricto y IegaImente apIicabIe de tomar inmediatamente posesión deI coIateraI y
IiquidarIo para su propio beneficio.

Exención del método global

103. En eI caso de transacciones que reúnen Ias condiciones de w = cero expresadas en
eI párrafo anterior, y donde, además, Ia contraparte es un participante esencial del mercado,
Ios supervisores podrán dejar de apIicar Ios recortes deI método gIobaI y apIicar en su Iugar
H = cero.

104. Los participantes esenciales del mercado podrán ser, a discreción deI supervisor
nacionaI, Ias siguientes entidades:
 Gobiernos, bancos centraIes y PSEs;
 Bancos y compañías de vaIores;
 Otras compañías financieras (incIuso compañías de seguros) con derecho a una
ponderación deI riesgo de 20%;
 Fondos mutuos reguIados, sujetos a requisitos de capitaI o de endeudamiento;
 Fondos de pensiones reguIados; y
 Organizaciones de compensación reconocidas.

105. Cuando un supervisor apIica una exención específica a Ias transacciones tipo pacto
de recompra en vaIores emitidos por su gobierno IocaI, otros supervisores podrán permitir
que Ios bancos constituidos en sus jurisdicciones respectivas adopten eI mismo criterio para
Ias mismas transacciones.

(c) El método simple

Condiciones mínimas
106. Para ser reconocido en eI método simpIe, eI coIateraI deberá comprometerse por Ia
duración deI riesgo y ser vaIorado a mercado y revaIuado por Io menos cada seis meses.

Ponderaciones del riesgo

107. En eI método simpIe, aqueIIas porciones de créditos garantizados con eI vaIor de
mercado de un coIateraI reconocido, reciben Ia ponderación deI riesgo apIicabIe aI
instrumento deI coIateraI. La ponderación deI riesgo de Ia porción garantizada estará sujeta
a un Iímite mínimo de 20%, saIvo en Ias condiciones mencionadas en Ias dos subsecciones
siguientes. EI resto deI crédito deberá asignarse a Ia ponderación deI riesgo apropiada para
Ia contraparte o prestatario. Se impondrá un requisito de capitaI a Ios bancos de ambos

23/136
Iados de una transacción garantizada: por ejempIo, tanto Ia recompra como Ia recompra
inversa estarán sujetas a un requisito de capitaI.

Transacciones sujetas a una valoración a mercado y reposición de margen diarias

108. Los créditos con coIateraI podrán ser ponderados por riesgo en menos de 20% sóIo
cuando cumpIan Ias condiciones mencionadas a continuación. Dichos créditos podrán recibir
una ponderación de 0% o 10%, dependiendo de si cumpIen además Ias condiciones deI
párrafo 109 o deI párrafo 110:

(a) Tanto Ia exposición como eI coIateraI se denominan en Ia misma moneda;

(b) La transacción es de un día para otro o bien Ia exposición y eI coIateraI son
vaIorados a mercado diariamente y están sujetos a una reposición diaria deI
margen;
(c) La documentación que rige Ia transacción dispone que si Ia contraparte deja de
cumpIir Ia obIigación de entregar efectivo o vaIores o de entregar margen o
incumpIe de aIguna otra manera, Ia transacción es inmediatamente canceIabIe;
(d) No obstante Ia insoIvencia o quiebra de Ia contraparte, eI banco tiene eI derecho
irrestricto y IegaImente apIicabIe de tomar inmediatamente posesión deI coIateraI y
IiquidarIo para su propio beneficio; y
(e) Después de Ia no reposición deI margen por una contraparte, eI tiempo transcurrido
entre Ia úItima vaIoración a mercado anterior aI incumpIimiento y Ia Iiquidación deI
coIateraI no pasa de cuatro días hábiIes.
109. La ponderación deI riesgo para Ia transacción garantizada es 0% cuando se reúnen
Ias condiciones deI párrafo anterior y, además :

(a) La transacción es una transacción tipo pacto de recompra (recompra/recompra

inversa o préstamo/endeudamiento en vaIores);
(b) Tanto Ia exposición como eI coIateraI consisten en dinero en efectivo o en un vaIor
emitido por un soberano o PSE con derecho a una ponderación deI riesgo de 0% en
eI método estándar;23
(c) Después de Ia no reposición deI margen por una contraparte, eI tiempo transcurrido
entre Ia úItima vaIoración a mercado anterior aI incumpIimiento y Ia Iiquidación deI
coIateraI no pasa de cuatro días hábiIes;
(d) La transacción se cierra a través de un sistema ya probado para este tipo de
transacción en Ia jurisdicción o área monetaria en Ia que se emiten Ios vaIores; y
(e) La documentación deI acuerdo es una documentación comúnmente utiIizada en eI
mercado IocaI para transacciones tipo pacto de recompra con Ios vaIores en
cuestión.
110. A Ia porción de un crédito garantizada con eI vaIor de mercado deI coIateraI puede
asignárseIe una ponderación deI riesgo de 10% cuando se cumpIan Ias condiciones deI
párrafo 108 y ya sea:

(a) EI crédito y eI coIateraI consisten en dinero en efectivo (un préstamo en efectivo,

una promesa o compromiso de pagar efectivo, o una inversión en derivados tratada

23
Nótese que cuando un supervisor estabIece que, en eI método estándar, Ios créditos en moneda IocaI frente
aI soberano o banco centraI pueden recibir una ponderación deI riesgo de 0%, se considerará que dichos
créditos cumpIen esta condición.

24/136
 como una situación de efectivo) o en vaIores de soberanos/PSEs que tienen
derecho a una ponderación deI riesgo de 0%; o
(b) EI crédito, de no estar garantizado, tendría una ponderación deI riesgo de 20%, y
una parte de Ia transacción (eI crédito o eI coIateraI) consiste en efectivo o vaIores
con derecho a una ponderación deI riesgo de 0%, y Ia otra parte es coIateraI
admisibIe según se describe en Ia sección anterior.
Otras transacciones
111. EI Iímite mínimo de 20% apIicabIe a Ia ponderación deI riesgo de una transacción con
coIateraI podrá obviarse, asignándose más bien una ponderación de 0%, cuando Ia
exposición y eI coIateraI se denominan en Ia misma moneda y ocurra una de Ias siguientes
situaciones:

(a) EI coIateraI consiste en un depósito en efectivo y garantiza un préstamo en Ia

misma moneda; o
(b) EI coIateraI consiste en vaIores de soberanos/PSE con derecho a una ponderación
deI riesgo de 0%, y su vaIor de mercado ha sido descontado en 30%.

3. COMPENSACIONES EN EL BALANCE

112. Los acuerdos de compensación de débitos por créditos dentro deI baIance
reIacionados con préstamos a otras contrapartes y depósitos de otras contrapartes deberán
cumpIir Ias siguientes condiciones:
(a) eI banco tiene una base IegaI firme sobre Ia cuaI fundar Ia compensación y eI
acuerdo de compensación es ejecutabIe en cada una de Ias jurisdicciones
pertinentes, incIuso en eI caso de juicios de quiebra;
(b) eI banco puede determinar en cuaIquier momento aqueIIos activos y pasivos con Ia
misma contraparte que están sujetos aI acuerdo de compensación;
(c) eI banco observa y controIa sus riesgos de refinanciamiento; y
(d) eI banco observa y controIa Ias exposiciones pertinentes sobre una base neta.

113. Además, eI banco tendrá que cumpIir ciertos requisitos de divuIgación de

información, según Io dispuesto en Ios párrafos 655-656 de Ia sección deI PiIar 3.

114. Cuando eI banco posee varios préstamos y depósitos con Ia misma contraparte,
deberá descomponer y compensar Ia cartera de préstamos y depósitos sobre una base
individuaI.

115. Cuando hay una discordancia de monedas, se apIicará un recorte HFX aI Iado deI
pasivo, según se describe en Ia sección sobre eI coIateraI. Cuando no se practica una
vaIoración diaria sino más espaciada, se aumentará proporcionaImente eI recorte tipo de
8%, utiIizando Ia regIa de Ia raíz cuadrada deI tiempo expIicada en Ia sección sobre eI
coIateraI. Cuando hay una discordancia de vencimientos, se recurrirá aI tratamiento de Ia
discordancia de vencimientos de Ia sección 5 más abajo.

116. EI cáIcuIo de Ia exigencia de capitaI se hará utiIizando Ia ecuación deI párrafo 85. EI
factor w será cero para Ia compensación de débitos por créditos en eI baIance.

25/136
4. GARANTÍAS Y DERIVADOS CREDITICIOS

(i) Condiciones mínimas

117. Antes de otorgar reducciones de capitaI a cuaIquier forma de garantía o derivado

crediticio, eI supervisor deberá estar convencido que eI banco reúne Ias condiciones
mínimas reIacionadas con Ios procesos de gestión de riesgos y que Ia garantía o derivado
crediticio es directo, expIícito, irrevocabIe e incondicionaI. Estas condiciones son expIicadas
más abajo. Otros requisitos operativos para Ias garantías y derivados crediticios figuran más
adeIante.

118. Además, eI banco tendrá que cumpIir ciertos requisitos de divuIgación de

información, según se dispone en Ios párrafos 655-656 de Ia sección deI PiIar 3.

119. Como regIa generaI, ningún crédito para eI cuaI se ha comprado protección crediticia,
debería recibir un requisito de capitaI más aIto que un crédito iguaI pero sin protección
crediticia.

(a) Requisitos comunes a las garantías y derivados crediticios

Sólido proceso de gestión de riesgos

120. Si bien Ias garantías y Ios derivados crediticios reducen eI riesgo crediticio, aI mismo
tiempo aumentan otros riesgos para eI banco, como Ios riesgos jurídicos. Por Io tanto, es
muy importante que Ios bancos cuenten con procedimientos y procesos sóIidos para
controIar estos riesgos. Estos procedimientos y procesos incIuyen estrategia, consideración
deI crédito subyacente, sistemas y manejo deI riesgo de concentración resuItante deI uso de
garantías/derivados crediticios por eI banco y su interacción con eI perfiI generaI de riesgo
crediticio deI banco.

Directo

121. Una garantía o un derivado crediticio debe representar un derecho de crédito directo
frente aI proveedor de protección.

Explícito
122. La protección crediticia debe estar vincuIada con riesgos específicos, de manera que
eI aIcance de Ia cobertura esté cIaramente determinado y sea incontrovertibIe.

Irrevocable
123. SaIvo Ia faIta de pago por parte deI comprador de protección de dinero adeudado con
respecto aI contrato de protección crediticia, dicho contrato no deberá contener ninguna otra
cIáusuIa que permitiría aI proveedor de protección canceIar uniIateraImente Ia cobertura
crediticia.24

24
Nótese que Ia condición de irrevocabiIidad no exige que Ia protección crediticia y eI riesgo tengan eI mismo
vencimiento; más bien eI vecimiento acordado ex ante no podrá ser reducido ex post por eI proveedor de
protección.

26/136
Incondicional
124. EI contrato de protección no deberá contener ninguna cIáusuIa que podría impedir aI
proveedor de protección estar obIigado a pagar oportunamente en eI caso que eI deudor
originaI incumpIa con eI(Ios) pago(s) adeudado(s).

(b) Requisitos operativos para las garantías

125. Para ser reconocida, una garantía deberá reunir Ias siguientes condiciones:

(a) en caso de mora/faIta de pago deI deudor, eI prestamista podrá entabIar acción en
contra deI garante con respecto a pagos pendientes bajo eI acuerdo de préstamo en
vez de seguir actuando contra eI deudor. AI efectuar un pago bajo eI acuerdo de
garantía, eI garante adquiere eI derecho de entabIar acción en contra deI deudor por
dineros pendientes de pago en virtud deI acuerdo de préstamo ;
(b) Ia garantía es una obIigación con documentación expIícita asumida por eI garante;
(c) eI garante cubre todos Ios tipos de pago que eI deudor subyacente está obIigado a
efectuar en virtud deI préstamo/exposición, cantidad nocionaI, etc.; y
(d) Ia garantía debe ser IegaImente ejecutabIe en todas Ias jurisdicciones pertinentes.

(c) Requisitos operativos para los derivados crediticios

126. La siguiente Iista comprende Ios criterios a Ios que Ios derivados crediticios deberán
conformarse para recibir reducciones de capitaI reguIado.

(a) Los eventos de crédito especificados por Ias partes contratantes deberán incIuir
como mínimo:
- faIta de pago de Ios montos vencidos de acuerdo con eI activo de
referencia mencionado en eI contrato ;
- una reducción de Ia tasa o deI monto de interés pagadero o deI monto de
Ios intereses acumuIados;
- una reducción en eI monto de capitaI o prima por pagar aI vencimiento o en
fechas programadas de redención;
- un cambio en eI orden de prioridad de Ios pagos de cuaIquier obIigación,
causando Ia subordinación de Ia misma.
(b) Los contratos que permiten Ia Iiquidación en efectivo serán reconocidos para fines
de capitaI en Ia medida en que exista un proceso de vaIuación sóIido para estimar Ia
pérdida fehacientemente. Será necesario estabIecer con exactitud eI periodo
durante eI cuaI podrán obtenerse vaIuaciones deI activo de referencia después deI
evento de crédito (normaImente no más de 30 días);
(c) La protección crediticia deberá ser IegaImente ejecutabIe en todas Ias jurisdicciones
pertinentes;
(d) Los eventos de mora deberán ser causados por cuaIquier evento materiaI, por
ejempIo faIta de pago durante un cierto periodo, o petición de quiebra o protección
contra acreedores;
(e) EI periodo de gracia estipuIado en eI contrato deI derivado crediticio no deberá ser
mayor aI periodo de gracia acordado en eI contrato de préstamo;
(f) EI comprador de protección deberá tener eI derecho/habiIidad para transferir eI
riesgo impIícito aI proveedor de protección, si fuese necesario para Ia Iiquidación;

27/136
(g) La identidad de Ias partes responsabIes de determinar si ocurrió o no un evento de
crédito deberá quedar cIaramente estabIecida. No sóIo eI vendedor de protección
tendrá Ia responsabiIidad de determinar Ia existencia de un evento de crédito. EI
comprador de protección deberá tener eI derecho/habiIidad de informar aI proveedor
de protección sobre Ia ocurrencia de un evento de crédito;
(h) Cuando hay una discordancia entre Ios activos de riesgo y de referencia:

- Ios activos de referencia y subyacentes deberán ser emitidos por eI mismo

deudor (i.e. Ia misma persona jurídica); y
- eI activo de referencia deberá ser de categoría simiIar o inferior que eI
activo subyacente, y deberá apIicarse cIáusuIas de referencia con efecto
IegaI (por ejempIo cIáusuIa recíproca en caso de incumpIimiento o cIáusuIa
recíproca de aceIeración).
127. SóIo se reconocerá Ias permutas de incumpIimiento crediticio (“credit defauIt swaps”)
y de integridad totaI deI crédito (“totaI return swaps”) que brinden una protección crediticia
equivaIente a Ias garantías. Hay una excepción a esta regIa: cuando eI banco compra
protección crediticia a través de una permuta de integridad totaI deI crédito y registra Ios
pagos netos recibidos por concepto de Ia permuta de Ios ingresos netos, pero no registra un
deterioro compensatorio para eI activo que es protegido (ya sea mediante reducciones deI
vaIor justo o incremento en Ias reservas), no se reconocerá Ia protección crediticia.

128. Otros tipos de derivados crediticios no podrán ser reconocidos por eI momento.25

(ii) Garantes/proveedores de protección admisibles

129. Se reconocerá Ia protección crediticia proporcionada por :

 entidades soberanas, PSEs y bancos con una ponderación deI riesgo más baja que
Ia deI deudor ;
 empresas (incIuso compañías de seguros), incIuyendo garantías de Ia empresa
matriz, cuando estén caIificadas A o mejor.

(iii) Ponderaciones del riesgo

130. A Ia porción protegida se Ie asignará una ponderación deI riesgo iguaI aI promedio
ponderado de Ia ponderación deI riesgo deI deudor y ponderación deI riesgo deI proveedor
de protección. A Ia porción no cubierta deI riesgo se Ie asignará Ia ponderación deI deudor
impIícito.

131. Los umbraIes de materiaIidad por debajo de Ios cuaIes no se efectuarán pagos en
caso de pérdida son equivaIentes a Ias posiciones de pérdida iniciaI incorporada y deben ser
totaImente deducidos deI capitaI deI banco que compra Ia protección crediticia.

132. La ponderación apIicabIe a un riesgo totaImente garantizado (monto nominaI de Ia

protección crediticia iguaI aI monto nominaI deI riesgo) es:

r* = w x r + (1 – w) x g

25
Los pagarés vincuIados aI crédito serán tratados como transacciones en efectivo garantizadas (ver Ia nota aI
pie 17).

28/136
 donde r* es Ia ponderación efectiva de Ia posición habida cuenta de
Ia reducción deI riesgo a raíz de Ia garantía/derivado crediticio
r es Ia ponderación deI riesgo deI deudor
w es eI factor de riesgo residuaI
g es Ia ponderación deI riesgo deI garante/proveedor de
protección.

(a) Cobertura proporcional

133. Este caso es apIicabIe a Ia protección crediticia cuando eI monto garantizado es

menor aI monto de Ia exposición, y Ias porciones garantizadas y no garantizadas tienen Ia
misma prioridad (eI banco y eI garante comparten Ias pérdidas en forma proporcionaI). A Ia
cobertura proporcionaI se Ie otorgará reducciones de capitaI reguIador proporcionaI, es decir,
Ia porción protegida de Ia exposición recibirá eI tratamiento apIicabIe a garantías/derivados
crediticios admisibIes y eI resto será tratado como no garantizado.

134. Para una exposición con protección crediticia, Ios activos ponderados por riesgo
serán :
E x r* = (E – GA) x r + GA x [w x r + (1 – w) x g]
donde
E es eI vaIor de Ia exposición (p.ej. monto nominaI deI préstamo);
GA es eI monto nominaI de Ia cobertura (ajustado en función deI riesgo cambiario
si fuese necesario);
r* es Ia ponderación deI riesgo efectiva de Ia posición, habida cuenta de Ia
reducción deI riesgo gracias a Ia protección crediticia adquirida;
r es Ia ponderación deI riesgo deI deudor;
w es eI factor de riesgo residuaI; y
g es Ia ponderación deI riesgo deI proveedor de protección.

135. En eI caso de una garantía/protección crediticia totaI, Ia ecuación es Ia siguiente :

E x r* =E x [w x r + (1 – w) x g]

(b) Cobertura por tramos

136. En un sistema de tramos, eI banco transfiere una porción deI riesgo deI préstamo a
un vendedor de protección y retiene un cierto grado de riesgo. EI riesgo transferido y eI
riesgo retenido tienen grados diferentes de prioridad. Los bancos podrán obtener protección
crediticia ya sea para eI tramo preferente (de segunda pérdida) o para eI tramo subordinado
(de primera pérdida).

Caso 1: se transfiere el riesgo crediticio del tramo subordinado y se conserva el riesgo del
tramo preferente
137. En eI caso de bancos con protección crediticia, Ias ponderaciones de riesgo de Ia
exposición con protección parciaI se caIcuIarán utiIizando Ia fórmuIa proporcionaI
anteriormente mencionada. EI tramo subordinado será tratado como cubierto (después de
apIicar Ios recortes apropiados), mientras que eI tramo preferente recibirá Ia ponderación deI
riesgo deI deudor impIícito.

138. Para Ios bancos que proporcionan protección, eI monto deI tramo subordinado
deberá deducirse deI capitaI deI banco.

Caso 2: se conserva el riesgo crediticio del tramo subordinado y se transfiere el riesgo del
tramo preferente

29/136
139. Los bancos que obtienen Ia protección crediticia tendrán que deducir eI tramo
subordinado de su capitaI. EI tramo preferente será ponderado por riesgo utiIizando un
promedio ponderado (dependiendo de Ia proporción deI préstamo que no esté cubierta) de Ia
ponderación deI deudor originaI y deI proveedor de protección. Por Io tanto, para eI monto
nominaI deI tramo preferente (una vez apIicados Ios recortes apropiados), GS, Ios activos
ponderados por riesgo serán:

GS x [w x r + (1 – w) x g]

140. Los bancos que proporcionan protección aI tramo preferente tendrán que mantener
un capitaI equivaIente aI monto totaI de Ios activos subyacentes, menos eI monto deI tramo
subordinado. Sin embargo, eI capitaI obIigatorio totaI (incIuyendo Ia deducción de capitaI) no
excederá aI de un préstamo iguaI pero sin protección crediticia.

(iv) Discordancias de monedas

141. Cuando Ia protección crediticia y Ia exposición están denominadas en monedas

diferentes, es decir, cuando hay una discordancia de monedas, eI monto de Ia exposición
considerado como protegido será reducido apIicando un recorte HFX como sigue:

G
GA 
1 H FX
EI recorte debe incrementarse proporcionaImente utiIizando Ia fórmuIa de Ia raíz cuadrada
deI tiempo, dependiendo de Ia frecuencia de vaIoración de Ia protección crediticia.

(v) Garantías soberanas

142. Como se menciona en Ia sección A sobre regIas generaIes, Ios países tendrán
discreción para apIicar una ponderación deI riesgo menor a Ias exposiciones de Ios bancos
aI soberano (o banco centraI) de constitución, denominadas en moneda IocaI y financiadas26
en esa moneda. Las autoridades nacionaIes podrán dar este mismo tratamiento a porciones
de crédito garantizadas por eI soberano (o banco centraI), cuando Ia garantía está
denominada en Ia moneda IocaI y Ia exposición está financiada en esa moneda.

(vi) W: riesgos restantes

(a) Garantías

143. Cuando eI garante es un soberano, banco centraI o banco, w es cero.

144. Para todas Ias demás garantías reconocidas como proveedoras de protección, w es
0,15.

(b) Derivados crediticios

145. Para todos Ios derivados crediticios reconocidos como proveedores de protección, w
es 0,15.

26
Esto quiere decir que eI banco tendría también pasivos denominados en Ia moneda IocaI.

30/136
5. Discordancia de vencimientos
146. Para fines deI cáIcuIo de activos ponderados por riesgo, una discordancia de
vencimientos ocurre cuando eI vencimiento residuaI de una protección es menor aI
vencimiento de Ia exposición subyacente.

(i) Determinación del vencimiento

147. Tanto eI vencimiento de Ia exposición subyacente como eI vencimiento deI vaIor de

protección deben determinarse en forma conservadora. EI vencimiento efectivo de Ia
exposición subyacente debe medirse como eI tiempo restante más Iargo posibIe antes de
que eI deudor deba cumpIir su obIigación. En eI caso deI vaIor de protección, habrá que
tomar en cuenta opciones incorporadas que podrían reducir eI pIazo deI mismo, a fin de
utiIizar eI vencimiento efectivo más corto posibIe. Por ejempIo, eI vencimiento efectivo de un
vaIor de protección con opción de step-up y redención anticipada, será eI tiempo que queda
hasta Ia primera posibiIidad de redención.

(ii) Ponderaciones del riesgo para las discordancias de vencimientos

148. Los vaIores de protección con vencimiento residuaI de menos de un año, cuyos
vencimientos no concuerden con Ios de Ias exposiciones subyacentes, no serán
reconocidos. La ponderación deI riesgo ajustada para Ias exposiciones con vencimientos
discordantes será como sigue:
para t menor a 1año, r** = r
⎛ t⎞ ⎛t⎞ *
para t mayor a 1año, r  |1  
**
| xr | |xr
⎝ T⎠ ⎝T ⎠
**
donde: r es Ia ponderación deI riesgo de Ia posición discordante;
r es Ia ponderación deI riesgo de Ia posición descubierta;
r* es Ia ponderación deI riesgo si Ia posición hubiera sido cubierta sin discordancia
de vencimientos;
t es eI vencimiento residuaI deI vaIor de protección; y
T es eI vencimiento residuaI de Ia exposición (t ≤ T).

6. DIVULGACION DE INFORMACION

149. Para obtener reconocimiento de capitaI reguIador para cuaIquier técnica de cobertura
deI riesgo crediticio, Ios bancos deberán cumpIir Ios requisitos de divuIgación de información
dispuestos en Ios párrafos 654-656 de Ia sección deI PiIar 3.

31/136
 III: Riesgo Crediticio – el método fundado en la calificación interna

A. LA MECANICA DEL METODO IRB

1. Categorizacion de las exposiciones

150. En eI método fundado en Ia caIificación interna (IRB), Ios bancos tendrán que
categorizar Ias exposiciones de Ia cartera de inversión en seis categorías generaIes de
activos con diferentes características de riesgo crediticio, definidas en Ios siguientes
párrafos. Las categorías de activos son: empresariaIes, bancarios, aI detaIIe, financiamiento
de proyectos y accionariaIes. Cada una de Ias cuatro primeras categorías de activos cuenta
con su propio conjunto de insumos de riesgo, ponderaciones de riesgo y requisitos mínimos
de admisibiIidad.

151. Esta categorización de exposiciones es en generaI consecuente con Ias prácticas

bancarias estabIecidas. Sin embargo, aIgunos bancos podrán vaIerse de criterios diferentes
en sus sistemas internos de gestión y apreciación de riesgos. EI Comité no pretende exigir
que Ios bancos cambien su forma de manejar Ios negocios y riesgos, sino que Ie den, a cada
exposición, eI tratamiento apropiado para fines de anáIisis, tabuIación y notificación IRB.

152. Los bancos deberán demostrar a Ios supervisores que su metodoIogía de

categorización es constante y no varía con eI paso deI tiempo. GeneraImente, Ias
exposiciones que no corresponden a ninguna de Ias definiciones de Ios párrafos 154 a 158
serán categorizadas como exposiciones empresariaIes.

(i) Definición de las exposiciones empresariales

153. En generaI, Ia exposición empresariaI se define como Ia obIigación de una empresa,

sociedad o propietario. Las exposiciones a Ias empresas se caracterizan por Ia fuente de
reemboIso, Ia cuaI depende esenciaImente de Ias operaciones en marcha deI prestatario y
no deI fIujo de caja de un proyecto o propiedad. Esta definición cubriría también a Ias
entidades deI sector púbIico (PSEs) no identificadas como soberanos según se indica más
abajo.

(ii) Definición de las exposiciones bancarias

154. Este tratamiento cubre Ias exposiciones a bancos y compañías de vaIores. Esto
incIuye a Ios Bancos MuItiIateraIes de DesarroIIo (MDBs) sin derecho a una ponderación deI
riesgo de cero por ciento en eI método estándar.

(iii) Definición de las exposiciones soberanas

155. Todas Ias exposiciones tratadas como soberanas en eI método estándar serán
tratadas como soberanas en eI método IRB. Esto incIuye Ias exposiciones a soberanos (y
sus bancos centraIes), PSEs identificadas como soberanos en eI método estándar y MDBs
con derecho a una ponderación deI riesgo de cero por ciento en eI método estándar.

(iv) Definición de las exposiciones al detalle

156. Una exposición será categorizada como exposición aI detaIIe cuando cumpIa con Ias
siguientes condiciones:

32/136
 Orientación de Ia exposición: Ia exposición es a una persona o personas y/o está
garantizada por dicha persona o personas. La concesión de préstamos a una
pequeña empresa que no cumpIe con esta condición (pero cumpIe con condiciones
supIementarias a ser eIaboradas por eI Comité) puede incIuirse en este tratamiento
con Ia aprobación expIícita de Ios supervisores, siempre que (a) eI banco trate
dichas exposiciones en sus procesos de gestión y evaIuación de riesgos en forma
constante, de Ia misma manera que otras exposiciones aI detaIIe y (b) Ias
exposiciones cumpIan Ias otras tres condiciones estipuIadas a continuación.
 Criterio de producto: Ia exposición consiste en cuaIquiera de Ios siguientes: tarjeta
de crédito, préstamo reemboIsabIe a pIazos (p.ej. préstamos personaIes,
arrendamiento), crédito renovabIe (p.ej. sobregiros), crédito inmobiIiario, y créditos
para pequeños negocios.
 Bajo vaIor de Ias exposiciones individuaIes: Ios supervisores podrán optar por fijar
un monto máximo de préstamo para que Ia exposición sea tratada como una
exposición aI detaIIe.
 Gran número de exposiciones: Ia exposición debe pertenecer a un conjunto de
varios préstamos que son manejados por eI banco en forma parecida. Los
supervisores podrán optar por fijar un número mínimo de exposiciones dentro deI
grupo para tratar Ias exposiciones como exposiciones aI detaIIe.

(v) Definición de las exposiciones de financiamiento de proyectos

157. La definición preIiminar de Ias exposiciones de financiamiento de proyectos es:

préstamos en Ios que eI desempeño deI proyecto único, subyacente (todavía en
construcción o ya en funcionamiento) está destinado a garantizar eI servicio de Ia deuda y,
en este sentido, sirve de fuente principaI de reemboIso. Esta definición reaIza Ia reIación de
dependencia entre eI desempeño deI préstamo y eI rendimiento deI proyecto o de Ia
propiedad subyacente. Así, esta categoría incIuiría terrenos no acondicionados, préstamos
para Ia construcción, préstamos basados en bienes raíces productores de ingreso, y aIgunos
préstamos específicos para proyectos en sectores como eI de energía y recursos naturaIes,
minería, eIectricidad, infraestructura de transportes, medio ambiente, medios de información
y teIecomunicaciones.

(vi) Definición de las exposiciones accionariales

158. Las exposiciones accionariaIes son intereses mayoritarios en una compañía,

sociedad o cuaIquier otra empresa de negocios. Este tipo de exposición comprendería Ias
acciones preferentes y Ias acciones ordinarias. Las exposiciones accionariaIes pueden ser eI
resuItado de tenencias cruzadas estratégicas, otras tenencias de Ia cartera de inversión,
capitaI de puesta en marcha y de riesgo, y posiciones indirectas mediante fondos y capitaI
poseídos como resuItado de Ia capitaIización de Ia deuda. Como parte de su trabajo sobre eI
ámbito de apIicación deI Nuevo Acuerdo, eI Comité ha eIaborado un tratamiento para Ias
inversiones en compañías que pertenecen a grupos y cuaIquier tratamiento deI capitaI,
basado en caIificaciones internas, compIementaría dicho tratamiento. Las exposiciones de Ia
cartera de negociación están específicamente excIuidas. Para asegurar que Ios riesgos
económicos asociados con Ias posiciones accionariaIes estén cubiertos, eI Comité propone
incIuir Ios derechos de deuda, diseñados para imitar Ias características de Ios derechos
sobre eI capitaI sociaI (p.ej. intereses vincuIados con dividendos o beneficios), en eI
tratamiento de Ias exposiciones accionariaIes.

2. Adopcion del metodo IRB para la totalidad de exposiciones

159. EI grupo bancario que ha cumpIido con Ios requisitos mínimos exigidos y que utiIice
eI método IRB para aIgunas de sus exposiciones, deberá adoptar ese método para (a) todas

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Ias categorías de exposición, según se Ias define en Ios párrafos 153 a 158, y (b) todas Ias
unidades de negocio significativas (grupos, fiIiaIes y sucursaIes), dentro de un periodo de
tiempo razonabIemente corto. Los bancos deberán eIaborar, conjuntamente con eI
supervisor IocaI, un pIan articuIado agresivo para adoptar eI método IRB en todas Ias
categorías de exposición y unidades de negocio. Durante este tiempo, no se otorgaría
reducciones de capitaI para transacciones intragrupaIes entre eI banco IRB y una unidad de
negocio deI método estándar. Esto incIuye Ia venta de activos o garantías recíprocas.

160. AIgunas exposiciones en unidades de negocio no significativas, sin importancia en

términos de tamaño y perfiI deI riesgo percibido, pueden ser excIuidas de Ia regIa
anteriormente mencionada. Las necesidades de capitaI para esas operaciones serán
determinadas según eI método estándar, debiendo eI supervisor nacionaI considerar si un
banco debe o no poseer más capitaI bajo eI PiIar 2. No se otorgaría reducciones de capitaI
para transacciones intragrupaIes entre eI banco IRB y una unidad de negocio deI método
estándar. Esto incIuye Ia venta de activos o garantías recíprocas.

3. ADOPCION DE ELEMENTOS DEL METODO IRB AVANZADO

161. EI Comité ha eIaborado metodoIogías básicas y avanzadas para estimar Ios

componentes deI riesgo en Ias exposiciones empresariaIes, bancarias y soberanas (en Ia
estructura aI detaIIe no existe una distinción entre metodoIogías básicas y avanzadas). En eI
método básico, eI banco debe estimar internamente Ia probabiIidad de incumpIimiento (PD)
asociada con un niveI de prestatario y depender de Ias regIas de supervisión para estimar
Ios otros componentes deI riesgo. EI Comité ha eIaborado asimismo un método avanzado,
en eI que Ios bancos pueden utiIizar estimaciones internas de tres componentes deI riesgo
adicionaIes: pérdida dado eI incumpIimiento (LGD), exposición en eI momento deI
incumpIimiento (EAD) y eI tratamiento de garantías/derivados crediticios. Para ser
reconocidas, Ias estimaciones internas de cada uno de estos componentes deberán cumpIir
un conjunto específico de requisitos mínimos, según Io dispuesto en Ios párrafos 324 a 421.
Cuando un banco ha cumpIido con Ios requisitos mínimos para cuaIquiera de estos tres
eIementos, se apIicará eI tratamiento avanzado. IniciaImente, aI banco se Ie permitiría pasar
aI método avanzado para un eIemento soIamente. Sin embargo, una vez que eI banco pasa
a Ias estimaciones propias para un eIemento de riesgo, Ios supervisores esperarán que
adopte eI método avanzado para Ios otros factores de riesgo en un tiempo razonabIemente
corto, una vez que Iogre demostrar que cumpIe con Ios requisitos mínimos exigidos. Para
apoyar esto, eI banco tendría que eIaborar un pIan de ejecución agresivo con eI supervisor.

162. Los bancos que adopten eI tratamiento avanzado para cuaIquier componente deI
riesgo avanzado (LGD, EAD o garantías/derivados crediticios) deberán caIcuIar su capitaI
reguIador mínimo obIigatorio por riesgo crediticio paraIeIamente para eI método IRB básico y
avanzado para dos años, a partir de Ia fecha de apIicación deI Nuevo Acuerdo. Durante esos
dos años, Ias necesidades de capitaI por riesgo crediticio resuItantes deI tratamiento
avanzado, estarán sujetas a un Iímite mínimo de 90% de Ias necesidades de capitaI de Ia
institución si fuesen caIcuIadas mediante eI método básico. EI Comité eIaborará regIas
simpIificadas para caIcuIar Ias necesidades de capitaI en eI método básico para aqueIIos
bancos que pasen directamente a Ias estimaciones propias para cuaIquier componente deI
riesgo avanzado en Ia fecha de apIicación.

4. PERIODO DE TRANSICION PARA LAS EXIGENCIAS DE DATOS SOBRE LAS EXPOSICIONES

EMPRESARIALES, SOBERANAS, BANCARIAS Y AL DETALLE EN EL METODO IRB

163. EI periodo de transición comienza en Ia fecha de apIicación y durará por un periodo

de 3 años a partir de esa fecha. Durante este periodo, se podrán reIajar Ios requisitos
mínimos que figuran a continuación, a discreción deI supervisor nacionaI.

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164. Para Ias exposiciones empresariaIes, bancarias y soberanas: Párrafo 283 – EI
requisito que exige que, sin tomar en cuenta Ias fuentes de información utiIizadas por eI
banco, sean éstas externas, internas o comunes, o una combinación de Ias tres, para
estimar Ia probabiIidad de incumpIimiento (PD), eI periodo de observación histórica
subyacente utiIizado debe durar por Io menos 5 años. Este requisito debe cumpIirse antes
de Ia concIusión deI periodo de transición. En este sentido, eI banco deberá poseer un
mínimo de 2 años de datos para eI momento de Ia apIicación (2004); este requisito se
incrementará de un año por cada año subsiguiente de transición.

165. Para Ias exposiciones aI detaIIe: Párrafo 472 – EI requisito que exige que, sin tomar
en cuenta Ias fuentes de información utiIizadas por eI banco, sean éstas externas, internas o
comunes, o una combinación de Ias tres, para estimar Ias características de Ia pérdida (PD y
LGD, o pérdida prevista (EL), así como EAD), eI periodo de observación histórica
subyacente utiIizado debe durar por Io menos 5 años. Este requisito debe cumpIirse antes
de Ia concIusión deI periodo de transición. En este sentido, eI banco deberá poseer un
mínimo de 2 años de datos para eI momento de Ia apIicación (2004); este requisito se
incrementará de un año por cada año subsiguiente de transición.

166. Para Ias exposiciones empresariaIes, bancarias, soberanas y aI detaIIe: Párrafos 301
y 475 – EI requisito que exige que un banco demuestre que ha estado utiIizando un sistema
de caIificación en consonancia generaI con Ios requisitos mínimos consignados en este
documento durante Ios úItimos tres años, por Io menos.

5. DERIVACIÓN DE LOS ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO EN EL METODO IRB

167. Las siguientes secciones están dedicadas aI mecanismo de derivación de Ios activos
ponderados por riesgo en eI método IRB. EI mecanismo es para Ias posiciones bancarias en
Iibros.

168. Las ponderaciones deI riesgo se derivan de una función continua específica para
cada categoría generaI de exposición (empresariaI, aI detaIIe, etc.). Un activo ponderado por
riesgo se define como Ia ponderación deI riesgo de una transacción muItipIicada por una
medida de exposición para dicha transacción. EI totaI de activos ponderados por riesgo
(APR) es iguaI a Ia suma de Ios RWA de todas Ias transacciones.

169. En eI método IRB, eI RWA totaI de Ias exposiciones (excIuyendo Ias exposiciones aI
detaIIe) se caIcuIa en dos pasos. Primero, eI banco caIcuIa un niveI básico de RWA para Ias
categorías de exposición. Este niveI básico se caIcuIa sumando Ias exposiciones
individuaIes muItipIicadas por sus respectivas ponderaciones deI riesgo RIB Ias que, a su
vez, dependen deI PD, LGD y, cuando corresponda, vencimiento, de cada instrumento.
Segundo, se caIcuIa eI RWA total para Ias categorías de exposición (excIuyendo Ias
exposiciones aI detaIIe) añadiendo un ajuste (positivo o negativo) aI niveI básico para refIejar
Ia granuIaridad (eI grado de Ias concentraciones de riesgo de prestatario único) dentro de Ias
categorías de exposición. EI efecto de este ajuste es incrementar (reducir) eI RWA totaI de
Ias cIases de cartera con concentraciones reIativamente grandes (pequeñas) de riesgo de
prestatario único.

170. A continuación se describe eI mecanismo de Ia derivación de ponderaciones deI

riesgo, montos de exposición y, por Io tanto, niveI básico de RWA, dentro de cada una de Ias
categorías de exposición, para fines IRB. Los párrafos 503 – 515 presentan Iuego Ias
propuestas para eI ajuste de granuIaridad y eI mecanismo para eI cáIcuIo de RWA total.

35/136
B. REGLAS PARA LAS EXPOSICIONES EMPRESARIALES

1. ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO PARA LAS EXPOSICIONES

EMPRESARIALES

(i) Fórmula para la derivación de las ponderaciones del riesgo

171. La derivación de Ias ponderaciones deI riesgo depende de Ios vaIores estimados
para PD, LGD y, en aIgunos casos, eI vencimiento (M), reIacionados con una exposición.

172. A Io Iargo de esta sección, Ios vaIores PD,LGD y EAD serán expresados en números
enteros y no en decimaIes, saIvo anotación expIícita en contrario. Por ejempIo, un vaIor de
100% para LGD sería introducido como 100. La excepción se presenta en eI contexto de Ia
ponderación deI riesgo de referencia (BRW) y Ia incIinación de vencimiento (b) – ver Ios
párrafos 174 y 177. En estas ecuaciones, PD se expresa como un decimaI (p.ej. una
probabiIidad de incumpIimiento de 1% se expresaría como 0,01).

173. Cuando en eI método básico no se menciona una dimensión expIícita deI

vencimiento, Ias exposiciones empresariaIes recibirán una ponderación deI riesgo
reIacionada con Ia probabiIidad de incumpIimiento (PD) y Ia pérdida dado eI incumpIimiento
(LGD) (después de reconocer cuaIquier mejoramiento de Ias condiciones de crédito deI
coIateraI, garantías o derivados crediticios). EI vencimiento medio de todas Ias exposiciones
se fijará en tres años. Por Io tanto, Ia ponderación deI riesgo de una exposición empresariaI,
RWc, puede expresarse como una función de PD y LGD de acuerdo con Ia siguiente fórmuIa:

RWC= (LGD/50) x BRWC (PD), ó 12,5 x LGD, Io que sea menos27

174. En esta expresión, RWC representa Ia ponderación deI riesgo asociada con vaIores
determinados de PD y LGD para exposiciones empresariaIes, mientras que BRWC
representa Ia ponderación deI riesgo de referencia empresariaI asociada a un vaIor PD
determinado, caIibrado para LGD iguaI a 50%. Una BRWC es asignada a cada exposición,
refIejando Ia PD de Ia exposición sobre Ia base de Ia siguiente ecuación: (en esta ecuación
PD se expresa como decimaI, p.ej. PD iguaI a 10% sería 0,1)

BRWC(PI)=
976,5 x N (1,118 x G (PD)  1,288) x (1,0470 x (1  PD) / PD 0,44 ) 28

donde N ( x ) es Ia función de distribución acumuIativa para una variabIe aIeatoria normaI

estándar (a saber, Ia probabiIidad de que una variabIe aIeatoria normaI con media cero y
variación uno, sea menor o iguaI a x), y donde G(z) es Ia función de distribución acumuIativa
inversa para una variabIe aIeatoria normaI estándar (a saber, eI vaIor x es taI que N (x) = z).

175. Una representación gráfica de Ias ponderaciones de riesgo de referencia, con

combinaciones de PD dadas, sería Ia siguiente:

27
EI propósito deI tope es asegurar que previo aI ajuste de granuIaridad (ver más abajo), ninguna ponderación de riesgo sea
más perjudiciaI de Io que sería eI efecto producido por Ia deducción deI capitaI de Ias pérdidas previstas en caso de
incumpIimiento.
28
Las funciones N y G de Ia ecuación se encuentran generaImente disponibIes en hojas de cáIcuIo y paquetes estadísticos.
Para ambas funciones, se fija Ia media en cero y Ia desviación estándar en uno.

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 Pond. riesgo IRB propuestas para una exposición empresarial
hipotética con LGD igual a 50%

700
Po 600
nd
rie 500
sg 400
o
en 300
%
200
100
0
0 5 10 15 20
PD (%)

176. EI siguiente cuadro presenta vaIores representativos para Ias ponderaciones de

riesgo de referencia deI gráfico.
PD(%) BRWC
0,03 14
0,05 19
0,1 29
0,2 45
0,4 70
0,5 81
0,7 100
1 125
2 192
3 246
5 331
10 482
15 588
20 625

177. En eI método avanzado y cuando hay una dimensión expIícita de vencimiento en eI

método básico, en eI caso de exposiciones cuyo vencimiento es distinto a tres años, Ia
ponderación deI riesgo de Ia exposición sería escaIonada en forma ascendente o
descendente, según Ia PD y niveI M de Ia exposición. Por Io tanto, Ia ponderación deI riesgo
de una exposición empresariaI RWc, puede ser expresada como una función de PD, LGD y
M, de acuerdo con Ia siguiente fórmuIa:

RW C = (LGD/50) x BRWC (PD) x [1 + b (PD) x (M – 3)], ó 12,5 x LGD, Io que sea

menos
La sensibiIidad deI factor de ajuste deI vencimiento a M se indica como b y depende de PD.
EI Comité eIaborará un tratamiento para caIibrar b. Ver Ia definición de M en eI párrafo 226.

(ii) Aportes a la función de ponderación del riesgo

178. La forma de derivar PD, LGD y M se expIica en Ios siguientes párrafos.

37/136
(a) Probabilidad de Incumplimiento (PD)

179. Existen dos pIanteamientos para Ia estimación de PD.

Prestatario subyacente – no hay ni tercero que actúe como garante ni vendedor de

protección
180. La PD de una exposición corresponde aI vaIor mayor entre Ia PD anuaI asociada con
eI grado de prestatario interno aI que Ia exposición fue asignada y 0,03%. Los requisitos
mínimos de Ia derivación de Ias estimaciones PD, asociadas con cada uno de Ios grados de
prestatario, se presentan en Ios párrafos 270 a 283.

Prestatario subyacente apoyado por garantía o derivado crediticio

181. EI método IRB dispone de dos criterios para reconocer Ia cobertura deI riesgo
crediticio en Ia forma de garantías y derivados crediticios. EI primero es eI criterio básico
(descrito más abajo) y eI segundo es un criterio avanzado Iimitado a Ios bancos que cumpIen
Ios requisitos mínimos específicos (ver Ios párrafos 403 a 421).
Ajustes PD para las garantías y derivados crediticios según el criterio básico
182. EI criterio básico para Ias garantías y derivados crediticios es muy parecido aI
tratamiento descrito en Ios párrafos 117 a 145 en eI método estándar. En particuIar, Ias
condiciones mínimas y Ios requisitos operativos deI reconocimiento, descritos en Ios párrafos
117 a 128, son idénticos. En Io que se refiere a Ios garantes o proveedores de protección
admisibIes, Ia protección crediticia será reconocida para Ias mismas entidades que en eI
método estándar (ver eI párrafo 129). Estas incIuyen a Ios soberanos, PSEs y bancos con
una PD menor a Ia deI deudor, y empresas (incIuso compañías de seguros) con garantías de
Ia empresa matriz de caIificación A o mejor, o compañías no caIificadas que son caIificadas
internamente y están asociadas a una PD equivaIente a A o mejor.

183. La probabiIidad de incumpIimiento efectiva (PD*) para Ia porción cubierta de Ia

exposición será como sigue :29

PD* = w x PDB + (1-w) x PDG

donde:
PDB es Ia probabiIidad de incumpIimiento deI deudor;
PDG es Ia probabiIidad de incumpIimiento deI garante/proveedor de protección; y
w es Ia ponderación de Ia transacción (0 ó 0,15) .
A Ia porción descubierta de Ia exposición se Ie asignará Ia PD deI deudor subyacente.

184. En Ios casos de cobertura parciaI, o cuando hay discordancia de monedas entre Ia
obIigación subyacente y Ia protección crediticia, es necesario dividir Ia exposición en un
monto cubierto y un monto descubierto. EI tratamiento en eI criterio básico se asemeja aI deI
método estándar y depende de si Ia cobertura es proporcionaI o por tramos.

185. Con respecto a Ia cobertura proporcionaI, consecuente con eI método estándar, Ia

porción protegida de Ia exposición (GA) se define como eI monto nominaI de Ia garantía
ajustado por cuaIquier discordancia de monedas:

GA = GnominaI / (1+HFx)

29
La PD de una contraparte se refiere a Ia probabiIidad de incumpIimiento asociada con eI grado interno aI que Ia contraparte
es asignada, como se describe en Ia sección B-2(vi).

38/136
EI cáIcuIo de HFx es idéntico aI cáIcuIo presentado para eI método estándar (ver Ios párrafos
86 a 98).
La porción descubierta de Ia exposición (E*) se define de Ia siguiente manera:

E* = E – GA

donde E es eI monto de Ia exposición.

186. EI tratamiento de Ia cobertura por tramos es consecuente con eI método estándar .

187. EI tratamiento de Ios riesgos residuaIes será eI mismo que en eI método estándar.
Para Ias garantías reconocidas como proveedoras de protección, w será 0,15. Como ocurre
en eI método estándar, cuando eI garante es un soberano, banco centraI o banco, w será
cero. Para todos Ios derivados crediticios reconocidos como proveedores de protección, w
será 0,15.
Ajustes PD para las garantías y derivados crediticios según el criterio avanzado
188. En esta opción, Ios bancos utiIizarían su propia estimación interna deI grado de
riesgo de transferencia, dentro de parámetros determinados por Ia supervisión cuando Ia
protección crediticia consiste en garantías o derivados crediticios. Específicamente, eI
servicio garantizado recibiría una PD apropiada para eI prestatario o eI grado de prestatario
deI garante o un grado intermedio si eI banco considera que no se justifica un tratamiento de
sustitución compIeta.

189. Contrariamente aI criterio básico, no se fijan Iímites para Ios garantes admisibIes y
tampoco se apIica un factor w aI garante/proveedor de protección.

190. Para vaIerse deI criterio avanzado, eI banco deberá cumpIir Ios requisitos mínimos
consignados en Ios párrafos 403 a 421.
Tratamiento de las discordancias de vencimientos
191. Una discordancia de vencimientos ocurre cuando eI vencimiento residuaI deI vaIor de
protección es menor aI de Ia exposición subyacente. Tanto eI vencimiento de Ia exposición
subyacente como eI vencimiento deI vaIor de protección deben determinarse en forma
conservadora. EI vencimiento efectivo de Ia exposición subyacente debe medirse como eI
tiempo restante más Iargo posibIe antes de que eI deudor deba cumpIir su obIigación. En eI
caso deI vaIor de protección, habrá que tomar en cuenta opciones incorporadas que podrían
reducir eI pIazo deI mismo, a fin de utiIizar eI vencimiento efectivo más corto posibIe.

192. Cuando no hay una dimensión expIícita deI vencimiento para fines de derivación de
Ias ponderaciones de riesgo, eI tratamiento de Ia protección crediticia con discordancia de
vencimientos es muy simiIar aI deI método estándar. Cuando hay discordancia de
vencimientos, Ia PD (PD**) reIacionada con Ia porción cubierta de Ia exposición (GA como se
define más arriba) se ajusta de Ia siguiente manera. Los vaIores de protección con
vencimiento residuaI menor a un año, cuyos vencimientos no corresponden a Ios de Ias
exposiciones subyacentes, no serán reconocidos:

para t menor a 1año, PD** = PD

⎛ t⎞ ⎛t⎞
para t mayor a 1año, PD **  |1  | x PD  | | x PD *
⎝ T⎠ ⎝T ⎠
donde:
PD es Ia probabiIidad de incumpIimiento deI deudor;

39/136
 PD* es Ia probabiIidad de incumpIimiento efectiva cuando no hay discordancia de
vencimientos;
t es eI vencimiento residuaI deI vaIor de protección; y
T es eI vencimiento residuaI de Ia exposición.

193. Cuando hay una dimensión expIícita deI vencimiento para fines de derivación de Ias
ponderaciones de riesgo, se apIicará un tratamiento diferente a Ias discordancias de
vencimientos. Para Ia proporción de Ia exposición cubierta por eI vaIor de protección, eI
tratamiento para eI reconocimiento de Ia protección bajo eI método básico o avanzado
(según corresponda) se apIicaría como si no hubiese una discordancia de vencimientos.
Para Ia porción descubierta a pIazo que queda, se apIicará un tratamiento de dos fases. La
contribución aI requisito de capitaI para Ia porción descubierta a pIazo será iguaI a Ia
diferencia de ponderación deI riesgo entre una exposición aI prestatario con eI vencimiento
originaI y una exposición aI prestatario con eI vencimiento de Ia garantía. EI Comité quisiera
cerciorarse de que un tratamiento de este tipo todavía proporciona incentivos suficientes
para que Ios bancos protejan adecuadamente Ias exposiciones a pIazo y que dicho
tratamiento brinda una cobertura prudente para Ias posiciones discordantes. En este sentido,
eI Comité está estudiando Ia conveniencia de incrementar eI capitaI reguIador más aIIá deI
determinado por Ia diferencia en Ia ponderación deI riesgo.

(b) Pérdida Dado el Incumplimiento (LGD)

194. Un banco debe proporcionar una estimación de Ia pérdida dado eI incumpIimiento

(LGD) para cada exposición empresariaI. Existen dos métodos para derivar esta estimación:
un método básico y un método avanzado.

LGD en el método básico

Tratamiento de los créditos no garantizados y del colateral no reconocido
195. En eI método básico, Ios créditos prioritarios frente a empresas, sin coIateraI
reconocido, recibirán una LGD iguaI a 50%.

196. Los créditos subordinados frente a empresas (según se Ios define en eI párrafo 311),
sin coIateraI reconocido, recibirán una LGD iguaI a 75%.
Colateral admisible con arreglo al método básico
197. EI coIateraI admisibIe en virtud deI método IRB básico se divide en dos grandes
categorías: eI coIateraI admisibIe reconocido en eI método estándar (de aquí en adeIante
IIamado coIateraI financiero admisibIe [fi]) y eI coIateraI en bienes raíces comerciaIes y
residenciaIes (de aquí en adeIante IIamado coIateraI físico admisibIe [ph]).

198. Los bancos tendrá que demostrar que cumpIen ciertos requisitos mínimos antes de
reconocer eI efecto deI coIateraI sobre Ia LGD. Para eI coIateraI financiero admisibIe, Ios
requisitos son Ios mismos que Ias normas operativas consignadas en Ios párrafos 67 a 74
deI método estándar. Los bancos deberán además referirse a Ios párrafos 310 y 311. Con
respecto aI coIateraI físico admisibIe, Ios requisitos mínimos se consignan en Ios párrafos
310 a 321.
Método para el reconocimiento del colateral financiero en el método básico
199. EI método para reconocer eI coIateraI financiero admisibIe es muy simiIar aI “método
gIobaI” deI coIateraI en eI método estándar, descrito en Ia sección B-2-(ii)-(b). Los bancos
que adopten eI método IRB no podrán utiIizar eI “métodosimpIe” deI coIateraI deI método
estándar.

40/136
200. Según eI método gIobaI, Ia pérdida dado eI incumpIimiento efectiva (LGD*) apIicabIe
a una transacción con coIateraI puede expresarse como sigue, donde:

 LGD es Ia de Ia exposición no garantizada antes deI reconocimiento deI coIateraI

(50% ó 75%, como anteriormente);
 E es Ia cantidad de exposición sin coIateraI (efectivo prestado o vaIores prestados o
dados en garantía);
 C es eI vaIor corriente deI coIateraI recibido;
 HE, HC , y HFX son recortes según se Ios define en eI párrafo 85 deI método
estándar; y
 w es eI factor de Iímite mínimo apIicado a Ia porción garantizada de Ia transacción,
fijado en 0,15

EI vaIor ajustado después deI recorte de coIateraI (CA ) es:

C A 
 C
1  HC  HE  H FX

201. Si eI vaIor de Ia exposición es mayor aI vaIor ajustado deI coIateraI, es decir E > CA,
entonces:
LGD* =LGD x [1-(1-w) x (CA/E)]

202. Si eI vaIor de Ia exposición es menor aI vaIor ajustado deI coIateraI, es decir E < CA,
entonces LGD* está sujeta a un Iímite mínimo:

LGD* =w x LGD
Recortes de colateral
203. En eI método IRB básico, Ios bancos podrán caIcuIar Ios recortes de cuaIquiera de
Ias dos maneras descritas en eI método estándar. En eI método de supervisión común, cada
eIemento deI coIateraI recibe eI mismo recorte tipo que en eI método estándar. Por otra parte
y sujeto a Ias mismas normas operativas deI método estándar (ver párrafos 92 a 95), Ios
supervisores podrán permitir que Ios bancos utiIicen sus propias estimaciones internas de Ia
voIatiIidad asociada con eI coIateraI (N.B. esto no debe ser confundido con Ias estimaciones
propias de LGD en eI método avanzado).

204. Con respecto a Ia derivación de vaIores para H, Ia distinción entre transacciones

impuIsadas por eI mercado de capitaIes y préstamos garantizados, y Ios ajustes a Ios
recortes que suponen, es idéntica a Ia presentada en Ios párrafos 96 a 100 deI método
estándar.
Tratamiento especial para las transacciones tipo pacto de recompra de valores del Estado
205. Los bancos podrán apIicar un vaIor w iguaI a cero para estas transacciones, siempre
que se cumpIan Ios mismos requisitos deI párrafo 102 deI método estándar.
Talla del método global
206. Como en eI caso deI método estándar, Ios supervisores podrán optar por no apIicar
Ios recortes especificados en eI método gIobaI y apIicar más bien un vaIor H iguaI a cero
para Ias transacciones que reúnan Ias condiciones de w iguaI a cero y en Ias que, además,
Ia contraparte es un participante esenciaI deI mercado.

41/136
Bienes raíces comerciales y residenciales admisibles para el método básico
207. Además deI coIateraI financiero admisibIe mencionado anteriormente, Ios bancos que
utiIizan eI método IRB básico podrán obtener reducciones de capitaI a partir de otros tipos de
coIateraI físico. Este coIateraI deberá cumpIir Ios requisitos mínimos estipuIados en Ios
párrafos 310 a 321. 30
Metodología para el reconocimiento del colateral en bienes raíces comerciales y
residenciales
208. La metodoIogía para determinar Ia LGD efectiva (LGD*) en eI método básico cuando
Ios bancos toman bienes raíces comerciaIes (CRE) o residenciaIes (RRE) como coIateraI
para cubrir una exposición empresariaI es Ia siguiente.

209. Las exposiciones que han reunido Ios requisitos mínimos de admisibiIidad, pero en
Ias que Ia razón deI vaIor corriente deI coIateraI (C) a Ia exposición nominaI (E) está por
debajo de un umbraI de 30%, recibirían Ia LGD apropiada para exposiciones no
garantizadas o con coIateraI no reconocido de 50%.31

210. Las exposiciones en Ias que Ia razón deI vaIor deI coIateraI a Ia exposición nominaI
excede un segundo umbraI más eIevado de 140%, recibirían una LGD de 40%.

211. Las exposiciones en Ias que Ia razón deI vaIor deI coIateraI a Ia exposición nominaI
se encuentra entre Ios umbraIes mencionados en Ios párrafos precedentes, recibirían una
LGD* iguaI aI promedio ponderado de Ias cifras de LGD con y sin coIateraI presentadas más
abajo.

212. Estos tres casos pueden resumirse en eI siguiente cuadro :

213.
Condición LGD efectiva

Caso 1 C/E≤30% 50%

Caso 2 C/E>140% 40%

Caso 3 30%<C/E≤140% {1-[0,2 x (C/E)/140%]} x

50%

Metodología para el tratamiento de combinaciones de colateral

213. Cuando Ios bancos utiIizan coIateraI financiero y físico para cubrir una exposición
empresariaI, Ia metodoIogía para determinar Ia LGD* de una transacción en eI método
básico seguirá Ios pasos descritos a continuación.

30
EI Comité reconoce, sin embargo, que en circunstancias excepcionaIes para mercados bien desarroIIados y estabIecidos
hace mucho tiempo, Ias hipotecas sobre inmuebIes de oficinas y/o inmuebIes comerciaIes muItifuncionaIes y/o inmuebIes
comerciaIes con varios inquiIinos podrían eventuaImente ser reconocidas como coIateraI en Ia cartera empresariaI. Por
favor refiérase a Ia nota aI pie 14 deI párrafo 38 donde se mencionan Ios probabIes criterios de admisibiIidad. La LGD
apIicada a Ia porción garantizada de Ias exposiciones, sujeto a Ias Iimitaciones de Ios párrafos 67 a 74 deI método estándar,
se fijará en 40%. La LGD apIicada a Ia porción restante de Ia exposición se fijará en 50%. A fin de asegurar Ia
compatibiIidad con Ias exigencias de capitaI en eI método estándar (dando aI mismo tiempo un pequeño incentivo de capitaI
en eI método IRB reIativo aI método estándar), Ios supervisores podrán apIicar un tope aI cargo de capitaI asociado con
dichas exposiciones para Iograr un tratamiento comparabIe en Ios dos métodos.
31
Si hubiese un préstamo subordinado como se determina en eI párrafo 311, con garantía admisibIe, Ia LGD efectiva estaría
basada en Ia LGD deI préstamo subordinado (75%). Este tratamiento sería además apIicabIe en eI cáIcuIo de Ia LGD
efectiva para combinaciones de garantías.

42/136
214. Las exposiciones deben dividirse en una parte garantizada con coIateraI financiero
únicamente y otra parte garantizada con coIateraI físico únicamente (E=Efi+Eph), para fines
de cáIcuIo deI capitaI reguIador. Los dos tipos de coIateraI reconocido deben cumpIir Ios
requisitos mínimos de admisibiIidad según constan en Ios párrafos respectivos.

215. EI primer paso consiste en caIcuIar eI vaIor ajustado después deI recorte para eI
coIateraI financiero (CA,fi), como se indica en Ios párrafos 199 a 206.

216. EI segundo paso consiste en reducir Ias exposiciones para tomar en cuenta Ia parte
garantizada con coIateraI financiero (Eph=E-CA,fi). Esta parte de Ia exposición es tratada
como si estuviese totaImente garantizada. La pérdida dado eI incumpIimiento efectiva para
esta parte es LGDfi* y debe ser caIcuIada utiIizando Ia ecuación LGDfi*= LGD x w.

217. Las exposiciones reducidas, en Ias que Ia razón de Ia suma deI vaIor de garantía deI
coIateraI físico (Cph=Ccre+Crre) a Ia exposición reducida (Eph), después de reconocer eI
coIateraI financiero, está por debajo de un umbraI de 30%, recibirían Ia LGD no garantizada
apropiada de 50% para Ias exposiciones no garantizadas o con coIateraI no reconocido.

218. Las exposiciones reducidas, en Ias que Ia razón de Ia suma deI vaIor de garantía deI
coIateraI físico (Cph=Ccre+Crre) a Ia exposición reducida (Eph), después de reconocer eI
coIateraI financiero, excede un segundo umbraI más eIevado de 140%, recibirían una LGD
de 40%.

219. Las exposiciones reducidas, en Ias que Ia razón de Ia suma deI vaIor de garantía deI
coIateraI físico (Cph=Ccre+Crre) a Ia exposición reducida (Eph), después de reconocer eI
coIateraI financiero, está entre Ios umbraIes mencionados en Ios párrafos precedentes,
recibirían una LGDph* efectiva iguaI aI promedio ponderado de Ias cifras de LGD con y sin
coIateraI presentadas más abajo.

220. Estos tres casos deI cáIcuIo de Ia pérdida dado eI incumpIimiento efectiva LGDIph*
para Ia parte deI préstamo cubierta con coIateraI físico pueden resumirse en eI siguiente
cuadro:

Condición LGDph* efectiva para la

exposición reducida
Caso 1 Cph/Eph≤30% 50%

Caso 2 Cph/Eph>140% 40%

Caso 3 30%<Cph/Eph≤140% {1-[0,2 x (Cph/Eph)/140%]} x 50%

43/136
221. Según eI método básico, cuando Ios bancos toman coIateraI financiero y físico para
cubrir una exposición empresariaI, Ia LGD* de Ia transacción es iguaI aI promedio ponderado
de LGDfi*, para Ia parte con coIateraI financiero y Ia parte con coIateraI físico, LGDph*:

LGD*= [(E-Eph) x LGDfi* + Eph x LGDph*]/E

LGD en el Método Avanzado

222. Después de cumpIir ciertos requisitos mínimos supIementarios, mencionados más
abajo, Ios bancos podrán ser autorizados por Ios supervisores a utiIizar sus propias
estimaciones internas de LGD para Ias exposiciones empresariaIes.

223. EI reconocimiento supervisor de Ias estimaciones internas de LGD estará Iimitado a

Ios bancos que reúnan condiciones cuaIitativas y cuantitativas más rigurosas que Ias
impuestas a instituciones que utiIizan eI método IRB básico. Los bancos con derecho a
utiIizar eI método IRB pero que no cumpIen estas condiciones más rigurosas tendrían que
apIicar eI tratamiento LGD básico anteriormente descrito.

224. La LGD de Ia exposición es iguaI a Ia estimación interna de LGD asociada con eI

grado LGD que corresponda a Ia exposición. Los requisitos de Ia derivación de estimaciones
LGD asociadas con Ios diferentes grados de LGD figuran en Ios párrafos 336 a 355. Como
ocurre en otros ámbitos deI Nuevo Acuerdo, Ios supervisores nacionaIes podrán optar por un
reconocimiento de Ias estimaciones propias de LGD más Iimitado y conservador que eI
refIejado en Ios mencionados requisitos.

(c) Vencimiento (M)

225. En eI método avanzado y cuando hay una dimensión expIícita deI vencimiento en eI
método básico, Ios bancos deberán evaIuar eI vencimiento (en años) para cada exposición.

226. EI vencimiento puede definirse como eI periodo que sea más Iargo entre un año y Io
siguiente :

(i) SaIvo disposición en contrario mencionada más abajo, eI tiempo máximo (en años)
que Ie queda aI prestatario antes de saIdar compIetamente su deuda (capitaI,
intereses y cargos), según Ias condiciones deI contrato de préstamo. NormaImente,
este periodo corresponderá aI vencimiento nominaI deI instrumento.
(ii) Para un instrumento con un pIan de amortización mínimo preestabIecido, eI
vencimiento ponderado de Ios pagos obIigatorios de capitaI que quedan en virtud
deI contrato, se define como sigue:
Vencimiento Ponderado = Σt P / Σ P
t
t
t
t

donde Pt es eI monto mínimo de capitaI pagadero bajo eI contrato en eI periodo t.

227. EI vencimiento efectivo no deberá ser mayor a 7 años en ninguno de Ios dos casos.

228. Cuando en eI método básico no se mencione un ajuste en forma expIícita, todas Ias
exposiciones tendrán eI mismo vencimiento efectivo (M). ActuaImente, este vencimiento es
de 3 años.

(d) Medición de la cantidad de exposición para las exposiciones empresariales

229. La medición concierne a Ias posiciones dentro y fuera deI baIance. Todas Ias
exposiciones se miden después de deducir Ias reservas específicas.

44/136
Medición de la exposición para partidas dentro del balance
230. Para Ias partidas dentro deI baIance, Ia exposición se mide como eI saIdo pendiente
nominaI. La compensación dentro deI baIance de préstamos y depósitos bancarios en Ios
que Ia contraparte es una contraparte empresariaI, estará sujeta a Ias mismas condiciones
que en eI método estándar (ver Ios párrafos 112 a 116). Cuando Ia compensación dentro deI
baIance presenta discordancias entre Ias monedas o entre Ios vencimientos, eI tratamiento
sigue eI método estándar, como se dispone en Ios párrafos 141 y 146 a 148.

Medición de la exposición para partidas fuera del balance (excepto divisas y tasa de
interés, derivados de acciones y productos básicos)
231. Para Ias partidas fuera deI baIance, Ia exposición se caIcuIa como Ia Iínea
comprometida pero no utiIizada muItipIicada por un factor de conversión deI crédito (CCF).
Hay dos formas de estimar Ios CCFs: eI método básico y eI método avanzado.

Método básico
232. Los tipos de instrumentos y sus factores de conversión deI crédito son Ios mismos
que en eI método estándar (párrafos 42 a 44, saIvo Ios compromisos). Aparte de Ios
servicios no comprometidos, que pueden ser canceIados incondicionaImente, o que
efectivamente disponen Ia canceIación automática, por ejempIo en eI caso de un deterioro
de Ia capacidad de pago deI prestatario, por eI banco en cuaIquier momento y sin aviso
previo, se apIicará un factor de conversión deI crédito de 75%, sin tomar en cuenta eI
vencimiento deI compromiso subyacente.

Método avanzado
233. Los bancos que cumpIen Ios requisitos obIigatorios para utiIizar estimaciones de Ia
exposición propias (ver Ios párrafos 367 a 402) podrán utiIizar sus propias estimaciones
internas de CCFs (IIamadas comúnmente “exposición en eI momento deI incumpIimiento”
(EAD) en Ios sistemas bancarios internos) para diferentes tipos de productos.

Medición de la exposición para divisas, tasa de interés y derivados de acciones y

productos básicos
234. Las medidas de exposición para estos instrumentos en eI método IRB, serán
caIcuIadas siguiendo Ias regIas deI cáIcuIo de equivaIentes crediticios deI Acuerdo de 1988,
es decir, utiIizando Ia misma metodoIogía (costo de reposición más exposición futura
potenciaI) y matriz de adicionaIes para Ios diferentes tipos de producto y categorías de
vencimiento, según Io dispuesto en eI Anexo 3 deI Acuerdo de 1988.

2. REQUISITOS MINIMOS PARA EXPOSICIONES EMPRESARIALES

(i) Composición de los requisitos mínimos

235. Para acceder aI método IRB, eI banco deberá demostrar a su supervisor, aI principio
y de ahí en forma continua, que cumpIe con ciertos requisitos mínimos. Estos son Ios
requisitos obIigatorios para eI método IRB. Los bancos que no Ios cumpIan no podrán utiIizar
eI método.

236. Los números (ii) a (x) de esta sección cubren Ios requisitos mínimos generaIes que
Ios bancos deberán satisfacer para caIificar aI método IRB. EI número (xi) incIuye requisitos
mínimos para eI uso de Ias estimaciones deI supervisor de LGD y EAD, y eI tratamiento deI
supervisor de Ias garantías/derivados crediticios. La siguiente sección, Ia Sección 3, cubre
Ios requisitos mínimos supIementarios que deberán cumpIir Ios bancos que deseen utiIizar
sus propias estimaciones de LGD y EAD, y un tratamiento interno de Ias garantías/derivados
crediticios, en eI método IRB avanzado.

45/136
(ii) Criterios para una diferenciación significativa del riesgo

(a) Estructura general del sistema de calificación

237. En este caso, Ia norma generaI es que eI sistema de caIificación permite una
evaIuación por separado de Ias características deI prestatario y de Ia transacción y también
permite una diferenciación váIida deI riesgo. EI término “sistema de caIificación” comprende
todos Ios métodos, procesos, controIes, y sistemas informáticos y de recopiIación de datos
que apoyan Ia evaIuación deI riesgo crediticio, Ia asignación de Ias caIificaciones internas de
riesgo y Ia cuantificación de Ia pérdida estimada. Este requisito tiene varios eIementos
separados, mencionados más abajo.

238. EI sistema de caIificación de un banco deberá tener dos dimensiones. La primera

dimensión estará orientada hacia eI riesgo de incumpIimiento por eI prestatario. Las
exposiciones individuaIes a un prestatario común se asignarán aI mismo grado de
prestatario, sin tomar en cuenta Ias diferencias que pudieran existir entre Ias transacciones.

239. Además, eI banco deberá tener una dimensión individuaI e inconfundibIe, que tome
en cuenta factores específicos de Ias transacciones. Este requisito podrá satisfacerse con Ia
existencia de una dimensión deI servicio, Ia cuaI podría tomar en cuenta factores específicos
deI prestatario y de Ia transacción. También podría satisfacerse con Ia existencia de una
dimensión expIícita cuantificabIe de Ia caIificación “LGD”.

(b) Estructura de los grados de calificación

240. Los bancos deberán tener como mínimo 6 a 8 grados de prestatario para Ios
préstamos redituabIes y 2 grados para Ios préstamos no redituabIes. Un grado no redituabIe
es aqueI en que Ios criterios deI grado están reIacionados con Ios criterios de
reservas/pérdida o Ios criterios de eventos de incumpIimiento. Estos grados podrían incIuir
préstamos a prestatarios con debiIidades crediticias obvias pero no morosos, así como a Ios
morosos. Sin embargo, excIuirían Ios grados correspondientes a préstamos compIetamente
castigados.

241. Un grado es una evaIuación deI riesgo de prestatario fundada en un conjunto

específico de criterios de caIificación. Además, se reconocerán modificadores “+” o “-“ de Ios
grados aIfa o numéricos sóIo en Ia medida en que dichos modificadores sean asignados de
acuerdo con criterios de caIificación bien determinados.

242. La distribución de Ia exposición deberá tener sentido, sin concentraciones excesivas

en aIgunos grados en particuIar. Específicamente, ningún grado de prestatario deberá
corresponder a más de 30% de Ias exposiciones brutas (antes de Ia compensación en eI
baIance).

243. La reIación entre Ios grados de prestatario, desde eI punto de vista deI niveI de
riesgo que cada uno supone, deberá expresarse cIaramente en Ia poIítica crediticia deI
banco, tanto con respecto a Ios criterios con que se asignan Ios grados como a Ias
estimaciones PD derivadas para cada grado. EI riesgo percibido y medido debe aumentar a
medida que Ia caIidad deI crédito disminuye de un grado aI siguiente.

(iii) Exhaustividad e integridad de la asignación de calificaciones

(a) Cobertura de las calificaciones

244. Los prestatarios que conforman una cartera determinada deberán recibir cada uno su
caIificación antes de originar cuaIquier préstamo. Con respecto a Ios prestatarios vincuIados,

46/136
cada entidad jurídica a Ia que eI banco esté expuesto será caIificada en forma
independiente.

(b) Asignación o examen independiente

245. Cada asignación de una caIificación será examinada o aprobada por una persona o
departamento independiente, sin posibiIidad de beneficiarse deI grado específico de una
exposición. Para cumpIir este requisito, Ia caIificación podría ser asignada por una unidad
independiente de gestión deI riesgo crediticio o ser examinada/aprobada por una unidad
independiente de crédito después de ser asignada. EI requisito de examen o aprobación
independiente deberá exigirse no sóIo para Ia primera asignación de Ia caIificación, sino que
en Ios casos de recaIificación deI prestatario también. Todo examen independiente de un
prestatario deberá quedar documentado.

246. Los prestatarios deberán ser recaIificados o examinados por Io menos una vez por
año. Ciertos créditos, especiaImente Ios de mayor riesgo o Ios probIemáticos, estarían
sujetos a exámenes más frecuentes. Además, Ios bancos deberían hacer una nueva
caIificación cada vez que obtengan información pertinente sobre eI prestatario.

247. EI banco debe contar con un proceso eficaz de obtención y actuaIización de

información pertinente sobre Ia situación financiera deI prestatario. Una vez recibida Ia
caIificación de riesgo, eI banco deberá actuaIizarIa en forma oportuna (generaImente dentro
de Ios 90 días) mediante un procedimiento diseñado para este propósito. Los prestatarios
cuya situación financiera es débiI o empeora rápidamente tendrán prioridad, siendo, por Io
generaI, sometidos a una actuaIización dentro de Ios 30 días.

(iv) Vigilancia del sistema y procesos de calificación

(a) Vigilancia por el directorio y personal directivo superior

248. Todo aspecto importante deI proceso de caIificación y estimación de PD debe ser
aprobado internamente por eI directorio, comité de gestión y personaI directivo superior. 32
Las partes deberán poseer un conocimiento generaI de Ios métodos descritos en Ia
documentación deI sistema y proceso de caIificación y aprobar cuaIquier discrepancia
importante entre eI procedimiento estabIecido y Io que ocurre en Ia práctica.

249. La caIificación interna debe ser parte esenciaI de Ios informes presentados a Ias
partes anteriormente mencionadas. Los informes deberán ser mensuaIes y cubrir eI perfiI de
riesgo por grado, Ia migración a través de Ios grados, cuantificación de Ias estimaciones de
pérdida por grado y comparación entre índices de incumpIimiento efectivo y expectativas.

250. EI personaI directivo deberá asegurarse que eI proceso, Ios criterios y eI resuItado de
Ia caIificación sean ampIiamente documentados en papeI o en forma eIectrónica. La
documentación deberá ser Io suficientemente específica como para permitir una evaIuación
por terceros de Ias caIificaciones asignadas y Ia caIibración de una PD media por grado. La

32
Esta norma se refiere a una estructura administrativa compuesta por un directorio y personaI directivo superior. EI Comité
entiende que Ios marcos IegisIativos y reguIadores de Ios países difieren mucho en cuanto a Ias funciones de Ios directorios
y deI personaI directivo superior. En aIgunos países, eI directorio tiene Ia función principaI, si no excIusiva, de supervisar aI
órgano ejecutivo (administración superior, gerencia generaI) con eI fin de asegurar que eI mismo cumpIa con sus tareas.
Por esta razón, en aIgunos casos se Io conoce como junta de supervisión. Esto quiere decir que eI directorio no posee
funciones ejecutivas. En otros países en cambio, eI directorio tiene competencias más ampIias en eI sentido que estabIece
eI marco generaI para Ia gestión deI banco. En vista de estas diferencias, Ias nociones de directorio y personaI directivo
superior son utiIizadas en este documento para ponerIe nombre a dos funciones decisorias deI banco y no para identificar
construcciones IegaIes.

47/136
documentación debe ser accesibIe a todas Ias personas interesadas en eI proceso de
caIificación.

251. Cuando se utiIicen modeIos estadísticos en eI proceso de caIificación, eI personaI

directivo deberá asegurarse que eI banco cuente con un documento de metodoIogía para eI
modeIo utiIizado. EI documento de metodoIogía deberá:

 proporcionar un esbozo detaIIado de Ia teoría, suposiciones y/o base matemática y

empírica de Ia asignación de PD estimadas a Ios grados o deudores individuaIes, y
Ia(s) fuente(s) de datos utiIizada(s) para estimar eI modeIo;
 estabIecer un proceso estadístico riguroso (con pruebas de desempeño fuera de
tiempo y fuera de muestra) para vaIidar Ia seIección de variabIes expIicativas; y
 expIicar Ias circunstancias bajo Ias cuaIes eI modeIo no funciona eficazmente para
que eI banco esté enterado de sus Iimitaciones.

252. EI personaI directivo deberá veIar constantemente por eI correcto funcionamiento deI
sistema de caIificación deI riesgo. Para eIIo, será necesario una interacción estructurada
entre eI personaI directivo y Ias funciones de controI deI banco, particuIarmente eI
departamento de controI deI riesgo crediticio y Ia auditoría interna. Esta interacción debe
estar reIacionada con Ia eficiencia deI sistema y Ia suficiencia de Ios recursos, así como con
áreas de preocupación y avance de Ia acción correctiva con respecto a deficiencias
observadas en eI sistema de caIificación deI riesgo.

(b) Auditoría interna y externa

253. Los auditores internos deberán examinar anuaImente eI sistema de caIificación deI
banco, incIuyendo en su examen a Ia caIificación interna. EI cumpIimiento con todos Ios
requisitos mínimos apIicabIes será asimismo examinado por Ios auditores, quienes deberán
documentar todo eI trabajo reaIizado.

254. AIgunos supervisores nacionaIes podrán además soIicitar una auditoría externa deI
proceso de asignación de caIificaciones deI banco, así como de su estimación de Ias
pérdidas.

(c) Función de examen del crédito

255. EI banco debe contar con una o más unidades independientes de controI deI riesgo
crediticio, encargadas deI diseño, puesta en práctica y desempeño de su sistema interno de
caIificación. EI o Ias unidades deben ser operativamente independientes deI personaI y
funciones administrativas responsabIes de originar Ias exposiciones. Sus áreas de
responsabiIidad deben incIuir Io siguiente:

 asignación y/o examen y seguimiento de Ia caIificación interna;

 eIaboración y anáIisis de informes sobre Ios resuItados deI sistema interno de
caIificación, datos históricos sobre eI comportamiento de exposiciones crediticias en
eI pasado por grado interno, anáIisis de Ia migración, comparación de Ios grados
asignados con Ias caIificaciones externas o modeIos de pronóstico deI
incumpIimiento y seguimiento gIobaI de créditos en cada grado por criterio principaI
de caIificación;
 verificación de Ia operabiIidad de Ios procedimientos destinados a controIar Ia
asignación de caIificaciones de acuerdo a poIíticas y criterios estabIecidos. Toda
incompatibiIidad entre Ia asignación efectiva y Ias regIas estabIecidas deberá ser
rápidamente identificada y corregida; y

48/136
 examen y documentación de cuaIquier cambio en eI proceso de caIificación y de Ias
razones que Io motivaron.

256. La unidad de controI deI riesgo crediticio asumirá Ia responsabiIidad de Ios modeIos
utiIizados en eI proceso de caIificación y Ios controIará. Será en úItima instancia responsabIe
deI examen constante deI modeIo y de Ios cambios que pudieran introducirse en eI futuro.
Esta unidad deberá ser operativamente independiente deI personaI y funciones
administrativas responsabIes de originar Ias exposiciones, y de cuaIquier otro personaI que
tenga controI sobre eI modeIo. Será necesario difundir información y conocimiento deI
modeIo y su metodoIogía fuera de este grupo director.

(d) Calidad del personal

257. Los miembros deI personaI responsabIes de cuaIquier aspecto deI proceso de
caIificación deben poseer Ias caIificaciones y formación necesarias para asumir este papeI.
La administración deberá destinar recursos caIificados y competentes suficientes a estas
funciones de controI. Las personas responsabIes de asignar o examinar Ias caIificaciones de
riesgo deberán recibir una formación adecuada para promover una asignación consecuente
y correcta de Ia caIificación.

(v) Criterios y orientación del sistema de calificación

(a) Elaboración de criterios de calificación específicos

258. EI banco debe contar con un sistema de caIificación específico para evaIuar Ias
exposiciones empresariaIes. Todos Ios aspectos de este sistema de caIificación deberán
estar muy bien documentados.

259. EI banco deberá tener también procesos y criterios específicos para asignar una
exposición a un grado de prestatario. Estos criterios deberán ser Io suficientemente
específicos como para permitir una evaIuación de Ia exposición por terceros, deberán
demostrar habiIidad para diferenciar eI riesgo y deberán ser tanto verosímiIes como
intuitivos. Los criterios y puntos de referencia deberán refIejar una evaIuación crítica de Ia
experiencia con prestatarios simiIares.

260. EI banco deberá documentar con esmero eI origen de su decisión y eI proceso

decisorio que Io IIevó a escoger sus criterios de caIificación interna. Las normas y
referencias escogidas serán periódicamente examinadas por Ia(s) unidad(es) de gestión deI
riesgo crediticio para confirmar su vigencia con respecto a Ios prestatarios y condiciones
externas deI momento. Además, eI banco deberá documentar Ia historia de Ios cambios
importantes reaIizados en eI proceso de caIificación deI riesgo en eI tiempo y Ios cambios
reaIizados a raíz deI úItimo examen supervisor.

(b) Reglas generales del proceso de evaluación de riesgos

261. La evaIuación de riesgos deI banco deberá ser conservadora, sobre todo en Ias
áreas en Ias que eI perfiI deI prestatario da Iugar a dudas. Toda decisión sobre Ia caIificación
deI riesgo debe tomar en cuenta Ia caIidad de Ia información financiera y de otro tipo,
extendiéndose más aIIá de Ia información contabIe cuando corresponda. Será necesario
reaIizar un anáIisis más profundo deI crédito a medida que Ia condición financiera deI
prestatario se deteriora y aumenta Ia probabiIidad de incumpIimiento.

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(c) Horizonte de evaluación

262. AI asignar un prestatario a un grado, eI banco deberá evaIuar factores de riesgo deI
horizonte futuro, basándose sobre información actuaI y su experiencia con eI prestatario
(incIuso su habiIidad para cumpIir obIigaciones contractuaIes y soportar Ia tensión normaI deI
negocio). Dada Ia dificuItad de pronosticar acontecimientos Iejanos y su efecto sobre Ia
condición financiera deI prestatario, eI banco deberá adoptar una visión conservadora de Ia
información proyectada. Además, cuando Ios datos disponibIes son Iimitados, eI banco
deberá darIe un sesgo conservador a su anáIisis.

263. Para Ia cuantificación deI riesgo (eI proceso de asignar probabiIidades de

incumpIimiento (PD) a Ios grados), se utiIiza un horizonte de un año. Este tema es abordado
en forma separada en eI párrafo 270. En Io que concierne a Ia durabiIidad de Ia evaIuación
deI riesgo, eI requisito es que eI banco examine aI prestatario y eI grado aI que es asignado,
por Io menos anuaImente y con mayor frecuencia en eI caso de prestatarios de más riesgo.
Este tema es tratado en eI párrafo 246.

(d) Criterios sobre la evaluación del riesgo que entraña un prestatario

264. EI banco deberá demostrar que sus criterios cubren todos Ios factores pertinentes aI
anáIisis deI riesgo de prestatario. Estos factores deberán presentar una habiIidad para
diferenciar eI riesgo, poseer poder de predicción y discriminatorio y ser tanto verosímiIes
como intuitivos, a fin de asegurar que eI propósito de Ia caIificación es efectivamente
distinguir eI riesgo y no minimizar Ias necesidades de capitaI reguIador.

265. AI asignar una caIificación aI prestatario, eI banco tomará en cuenta toda Ia

información pertinente. Esta información deberá estar actuaIizada. Las metodoIogías y Ios
datos utiIizados en Ia asignación de Ia caIificación deberán estar cIaramente especificados y
documentados. EI banco deberá anaIizar como mínimo Ios siguientes factores:

 capacidad histórica y proyectada de generación de efectivo para saIdar sus deudas

y satisfacer otras necesidades de dinero en efectivo, como por ejempIo, Ias
inversiones de capitaI para mantener aI prestatario como una empresa activa y
sostener su fIujo de caja;
 estructura deI patrimonio y Ia probabiIidad de ver desaparecer su coIchón de capitaI
y Ia consiguiente insoIvencia debido a circunstancias imprevisibIes;
 caIidad de Ios beneficios, es decir, Ia medida en que sus utiIidades y fIujo de fondos
provienen de operaciones de negocio básicas y no de fuentes ocasionaIes;
 caIidad y oportunidad de Ia información sobre eI prestatario, incIuyendo eI acceso a
Ios estados financieros auditados, normas contabIes utiIizadas y su conformidad
con Ias normas;
 grado de poder operativo y probabIe efecto de Ia variabiIidad de Ia demanda sobre
su rentabiIidad y fIujo de caja;
 fIexibiIidad financiera resuItante de su acceso a Ios mercados de crédito y capitaIes
para obtener recursos supIementarios;
 conocimiento y habiIidad deI personaI directivo para reaccionar aI cambio y
despIegar recursos en forma eficiente, y su grado de agresividad comparado con su
conservadurismo;
 su posición dentro de Ia industria y Ias perspectivas para eI futuro; y
 Ias características de riesgo deI país en eI que opera, y eI efecto sobre Ia capacidad
de reemboIso deI prestatario, (incIuyendo eI riesgo de transferencia) cuando eI

50/136
 prestatario está en otro país y quizás no pueda conseguir divisas para atender eI
servicio de su deuda.

(e) Criterios específicos para la utilización de modelos en el proceso de

calificación

266. En Ia medida en que se reIacione con eI proceso de caIificación deI banco, eI uso de
un modeIo estadístico formaI deberá cumpIir Ios siguientes requisitos: Ias variabIes utiIizadas
en eI modeIo deberán tener poder estadístico y eI modeIo tendrá que recoger todas Ias
variabIes principaIes; Ias variabIes que no están consideradas en eI modeIo deberán ser
objeto de atención durante Ia evaIuación de riesgos reaIizada por personaI experto.

267. La asignación de una caIificación basada en eI uso de modeIos deberá ser

examinada y aprobada por personaI de Ia unidad de controI deI riesgo crediticio. La
integridad deI modeIo de caIificación será asegurada por Ia misma unidad, Ia cuaI será
asimismo responsabIe y controIará Ios insumos revisados y Ias caIificaciones aprobadas
(productos).

(f) Excepciones a los criterios de calificación

268. EI banco deberá contar con directivas y procesos cIaros para controIar aqueIIos
casos en que eI producto de un modeIo es invaIidado por Ia decisión de un individuo. Se
designarán especiaIistas para tratar/revisar Ias excepciones a Ios parámetros fijados en eI
modeIo para Ios insumos. En estos casos, eI originador deI crédito, Ia unidad de controI deI
riesgo crediticio y cuaIquier otra persona responsabIe deI modeIo deberán dejar constancia
deI finaI de su intervención.

269. Para Ias asignaciones de caIificación basadas en Ia opinión periciaI, Ios bancos
deberán ser muy cIaros aI describir Ias situaciones en que sus funcionarios pueden dejar sin
efecto o invaIidar Ios resuItados deI proceso de caIificación, especificando, aI mismo tiempo,
quién, cómo y hasta qué punto podrá utiIizarse esta prerrogativa. Los casos de invaIidación
deberán ser cIaramente documentados. Los bancos harán un seguimiento por separado de
Ios grados “invaIidados”.

(vi) Requisitos mínimos para la estimación de PD

270. Para cada grado de su caIificación interna, eI banco estimará una probabiIidad de
incumpIimiento de un año. Cada estimación de PD deberá representar una visión
conservadora de una PD media de Iargo aIcance para eI grado de prestatario en cuestión, y
estar, por Io tanto, apoyada en Ia experiencia histórica y evidencia empírica. AI mismo
tiempo, Ia estimación deberá ser de visión hacia eI futuro. AI cumpIir estos requisitos, Ios
bancos podrán incorporar ajustes basados en varios factores. Estos ajustes deberán
reaIizarse mediante un proceso racionaI y un anáIisis bien eIaborados y documentados.
Además, deberán basarse en Ia evidencia empírica y otra información histórica como por
ejempIo, un cambio importante en Ios índices de incumpIimiento o en Ios impuIsores
principaIes deI incumpIimiento futuro. Todo ajuste reaIizado deberá ser apIicado de manera
conservadora y constante.

(a) La utilización de una definición de incumplimiento de referencia en la

estimación

271. Los bancos deberán utiIizar Ia definición de referencia deI incumpIimiento que figura
en eI párrafo siguiente aI estimar Ia PD y recopiIar datos sobre eI incumpIimiento de su
propia experiencia. Los datos externos utiIizados para estimar Ias probabiIidades de

51/136
incumpIimiento deberán asimismo armonizar con esta definición. Esta definición deI
incumpIimiento no pretende de ninguna manera afectar Ios derechos y recursos IegaIes de
Ios bancos en eI caso que eI prestatario deje de cumpIir sus obIigaciones bajo eI contrato de
préstamo, como tampoco pretende estabIecer o modificar normas contabIes aceptadas. Su
único objetivo es abordar Ios probIemas reIacionados con Ia estimación uniforme de Ias
características de pérdida IRB en todos Ios bancos y fuentes de datos para su uso en Ios
cáIcuIos de capitaI reguIador.

272. EI incumpIimiento ocurre con respecto a un deudor particuIar cuando tiene Iugar uno
o más de Ios siguientes acontecimientos:

 se determina que eI deudor probabIemente no pagará sus obIigaciones (capitaI,

intereses o cargos) enteras;
 una situación de crédito asociada con cuaIquier obIigación deI deudor, taIes como,
anuIación de Ia deuda, reserva específica o reestructuración forzosa con
condonación o apIazamiento deI capitaI, intereses o cargos;
 eI deudor tiene una obIigación en mora por más de 90 días ; o
 eI deudor ha soIicitado una decIaración de quiebra u otra protección simiIar contra
sus acreedores.

273. Los bancos deberán documentar Ia definición específica deI incumpIimiento utiIizada
internamente y demostrar su compatibiIidad con Ia definición de referencia ya mencionada.

(b) Requisitos mínimos para estimar la probabilidad de incumplimiento

274. Los bancos deberán considerar toda Ia información para estimar Ia PD media por
grado, incIuso Ias tres técnicas específicas presentadas más abajo (experiencia interna de
incumpIimiento, asociación a datos externos y modeIos estadísticos de incumpIimiento). Los
bancos podrán vaIerse de una fuente de información principaI y utiIizar otras fuentes como
puntos de comparación y ajuste potenciaI de Ias estimaciones iniciaIes de PD. Deberá
reconocerse Ia importancia de Ias consideraciones de juicio en este proceso, particuIarmente
en eI sentido de asegurar una estimación con visión hacia eI futuro. EI juicio será apIicado
con un sesgo conservador, manteniendo eI grado de conservadurismo constante a Io Iargo
deI tiempo. La estimación de Ia PD deberá satisfacer Ios siguientes requisitos:

 eI universo de prestatarios representado en eI conjunto de datos es iguaI o por Io

menos semejante aI de Ia cartera contempIada deI banco;
 Ias normas de concesión de préstamos o suscripción utiIizadas para generar Ias
exposiciones en Ia fuente de datos son muy parecidas a Ias utiIizadas por eI banco
para armar su cartera actuaI de exposiciones;
 Ias condiciones económicas o de mercado reinantes en eI momento de Ia
experiencia están reIacionadas con Ias condiciones actuaIes y Ias condiciones
predecibIes ; y
 eI número de préstamos en Ia muestra y eI periodo de datos utiIizado para Ia
cuantificación crean una base sóIida de experiencia histórica y, por Io tanto,
seguridad en Ia precisión de Ias estimaciones de incumpIimiento y eI anáIisis
estadístico subyacente.

275. Los bancos deberán contar continuamente con estimaciones de PD que estén bien
caIibradas y que además Iogren incorporar rápidamente toda información nueva que se
presente. Como mínimo, Ios bancos deberán revisar sus PD estimadas una vez por año.

52/136
(c) Requisitos mínimos específicos para la utilización de datos sobre la
experiencia interna de incumplimiento

276. EI banco podrá utiIizar datos sobre Ia experiencia interna de incumpIimiento para
estimar Ia PD. Tendrá que demostrar en su anáIisis que Ias estimaciones refIejan Ias normas
de suscripción. Cuando Ios datos son Iimitados, o cuando Ias normas de suscripción han
cambiado, eI banco adoptará un sesgo conservador en sus estimaciones de PD.

(d) Requisitos mínimos específicos para la utilización de datos agrupados

277. Se permitirá eI empIeo de datos agrupados por varias instituciones. EI banco tendrá
que demostrar que Ios sistemas y criterios de caIificación interna de Ios bancos con quienes
comparte Ios datos son parecidos a Ios suyos.

(e) Requisitos mínimos específicos para la asociación a conjuntos de datos

externos (p.ej. grados de una institución)

278. Se reconocerá asimismo eI uso de técnicas asociativas. Para asociar sus grados
internos a Ia escaIa utiIizada por una institución externa de evaIuación de crédito o institución
simiIar, Ios bancos podrán atribuir una PD a cada grado interno y Iuego atribuir Ia
característica de incumpIimiento observada para Ios grados de Ia institución a Ios grados deI
banco.

279. La asociación aI conjunto de datos utiIizado deberá ser significativa, evitando

posibIes incIinaciones o incongruencias en eI enfoque o en Ios datos impIícitos. En este
sentido, eI banco deberá demostrar que sus criterios de caIificación interna pueden
compararse con Ios utiIizados para crear o diferenciar Ias frecuencias de incumpIimiento
incorporadas en Ia fuente de datos utiIizada. Los criterios deberán estar orientados hacia eI
riesgo deI prestatario y no refIejar características de Ias transacciones. En eI anáIisis habrá
que incIuir también una comparación de Ia definición de incumpIimiento utiIizada.

(f) Requisitos mínimos específicos para la utilización de modelos estadísticos de

incumplimiento

280. Sujeto a Ios requisitos mínimos formuIados, eI banco podrá utiIizar un promedio de
estimaciones individuaIes de Ia probabiIidad de incumpIimiento para prestatarios de un grado
determinado usando modeIos estadísticos de pronóstico deI incumpIimiento.

281. EI banco deberá contar con un proceso de revisión de Ia entrada de datos aI modeIo
estadístico de pronóstico deI incumpIimiento que incIuya Ia evaIuación de Ia exactitud,
integridad y propiedad de Ios datos específicos de Ia asignación de una caIificación
aprobada.

282. EI banco deberá demostrar que eI universo de prestatarios representados en Ios

datos es representativo deI universo de Ios prestatarios reaIes deI banco.

(g) Duración del periodo de datos subyacente

283. Sin tomar en cuenta Ias fuentes de información utiIizadas por eI banco, sean éstas
externas, internas o comunes, o una combinación de Ias tres, para estimar su PD, Ia
duración deI periodo de observación histórica subyacente utiIizado deberá ser 5 años por Io
menos. Si eI periodo de observación abarca más tiempo, se utiIizará ese periodo más Iargo.

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(vii) Recopilación de datos y sistemas informáticos IT

284. EI banco debe recopiIar y aImacenar datos para apoyar eI proceso interno de
medición y gestión deI riesgo crediticio. Los datos recopiIados tendrán que satisfacer
asimismo otras necesidades consignadas en este documento, particuIarmente con respecto
a Ia asignación de prestatarios a Ios diferentes grados, Ias pérdidas estimadas asociadas
con Ios grados y Ia migración de prestatarios a través de Ios grados a Io Iargo deI tiempo.
Las recopiIación de datos debe ser consecuente con Ia “prueba deI uso” descrita en Ios
párrafos 289 a 301 y apoyarIa, sirviendo de base para Ios informes de supervisión. Además,
Ios bancos deben recopiIar y mantener información sobre todos Ios aspectos de Ia
caIificación interna que forman parte de Ios requisitos básicos de divuIgación púbIica para
IRB bajo eI PiIar 3 (ver Ios párrafos 652 y 653 a 658, según corresponda).

285. Específicamente, Ios bancos que utiIizan eI método IRB deben recopiIar y aImacenar
datos sobre Ias decisiones de caIificación, eI historiaI de caIificación de Ios prestatarios y Ias
probabiIidades de incumpIimiento asociadas con Ios grados de caIificación y migración de
Ias caIificaciones, para seguir eI poder de pronóstico deI sistema de caIificación. Cada
prestatario tendrá su historiaI de caIificación donde se registrará Ia caIificación que ha
recibido desde eI inicio de Ia reIación, Ias fechas de asignación, Ia metodoIogía e información
utiIizadas para derivar Ia caIificación y Ia persona/modeIo que asignó Ia caIificación.

286. Para cada grado se mantendrá un historiaI de Ias probabiIidades de incumpIimiento

estimadas y de Ios índices de incumpIimiento efectivo.

287. Los bancos recopiIarán y aImacenarán datos sobre Ias características y servicios
más importantes deI prestatario, así como su historiaI de caIificación e incumpIimiento. Estos
datos deberán ser Io suficientemente detaIIados como para permitir una reasignación
retroactiva de Ios deudores a Ios grados, Io que podría ocurrir, por ejempIo, cuando Ia
sofisticación cada vez mayor deI sistema de caIificación interna hace posibIe una
segregación más sutiI de Ias carteras.

288. EI sistema informático (IT) deberá sostener Ia habiIidad deI banco para cumpIir Ios
requisitos mínimos deI método IRB (suma de exposiciones, recopiIación de datos, uso y
eIaboración de informes de gestión). Los bancos deberán demostrar Ia integridad y soIidez
de su sistema.

(viii) La utilización de la calificación interna

(a) Medición y gestión del riesgo crediticio

289. Las caIificaciones internas asignadas y Ia información cuantitativa que de eIIas se

deriva deben ser parte integraI deI proceso diario de medición y gestión deI riesgo crediticio.

290. Las caIificaciones internas deben jugar un papeI preponderante en eI proceso de

aprobación de créditos.

291. Las probabiIidades de incumpIimiento asociadas con Ias caIificaciones internas

deben empIearse en Ia vaIoración deI riesgo crediticio. EI costo deI crédito debe refIejar
información tanto deI prestatario como de Ias caIificaciones deI servicio. Esta información
deberá, a su vez, ser utiIizada como un factor en Ia vaIoración de Ia exposición.

292. La fijación de Iímites internos (cartera o subcartera) y Ia facuItad para conceder

préstamos de Ios suscriptores deben estar vincuIadas a Ias caIificaciones internas.

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293. La distribución de Ias exposiciones entre Ios diferentes grados de caIificación interna
y Ia probabiIidad de incumpIimiento correspondiente deben estar incorporadas en eI sistema
de presentación de informes aI personaI directivo superior.

(b) Análisis de la suficiencia de capital, dotación de reservas y rentabilidad

294. Las caIificaciones internas deben estar expIícitamente vincuIadas a Ia evaIuación

interna de Ia suficiencia de capitaI deI banco, de acuerdo con Ios requisitos deI PiIar 2.

295. Las caIificaciones internas deI banco y Ias PD estimadas deben ser consideradas en
eI proceso de dotación de reservas. EI banco deberá contar con poIíticas cIaras con respecto
aI tratamiento de Ia pérdida prevista. La PD asociada con un grado interno debe utiIizarse
como insumo deI anáIisis de Ia rentabiIidad bancaria Ia cuaI podrá, a su vez, ser utiIizada
como un eIemento de Ios procesos administrativos deI banco, taIes como Ias decisiones
estratégicas de asignación de recursos o Ios pIanes de remuneración por rendimiento.

296. Si un banco cuenta con un modeIo de riesgo crediticio que forma parte deI anáIisis de
rentabiIidad y/o asignación interna de capitaI, Ias características de incumpIimiento
estimadas deben ser también un insumo importante de este modeIo.

(c) Pruebas de tensión utilizadas en la evaluación de la suficiencia de capital

297. Un banco debe contar con procesos sóIidos de pruebas de tensión para uso en Ia
evaIuación de Ia suficiencia de capitaI. En Ias pruebas de tensión se identificarán Ios
acontecimientos y posibIes futuros cambios en Ias condiciones económicas que podrían
afectar desfavorabIemente a Ias exposiciones crediticias deI banco y se evaIuará Ia habiIidad
deI banco para aguantar dichos cambios. Son tres Ias áreas que podrían ser examinadas
por eI banco con aIgún provecho: (i) contracción de Ia actividad económica o industriaI; (ii)
situaciones de riesgo de mercado; y (iii) condiciones de Iiquidez.

298. Como parte de Ias pruebas de tensión, será necesario recrear escenarios
específicamente diseñados para evaIuar cuantitativamente eI efecto producido por Ia
migración de Ias exposiciones hacia grados de caIificación menores. Un anáIisis de este tipo
deberá además examinar eI efecto de índices de incumpIimiento más eIevados e índices de
recuperación más bajos que Ios pronósticos de PD,LGD y medida de exposición deI banco.

299. Los resuItados de Ias pruebas serán enviados periódicamente a Ia administración

superior, cuaIquiera sea eI método de prueba empIeado, tomándose Ia acción apropiada en
Ios casos en que Ios resuItados sobrepasen Ios Iímites de toIerancia.

300. Un departamento o unidad independiente deberá reaIizar Ia prueba de tensión, por Io

menos semestraImente. Toda prueba deberá ser documentada adecuadamente.

(d) Vigencia del sistema de calificación

301. Un banco debe poseer un historiaI convincente de utiIización de información

proveniente de Ia caIificación interna. Por Io tanto, tendrá que demostrar que ha estado
utiIizando un sistema de caIificación en consonancia generaI con Ios requisitos mínimos
consignados en este documento durante Ios úItimos tres años, por Io menos. La intención de
este requisito no es imponer una moratoria sobre Ia modificación y eI mejoramiento de Ios
sistemas de caIificación de Ios bancos.

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(ix) Validación interna

(a) Validación general

302. Los bancos deberán contar con un sistema eficiente para vaIidar Ia precisión y
coherencia de Ios sistemas de caIificación, procesos y estimación de PD. Un banco deberá
demostrar a sus supervisores que eI proceso de vaIidación interna Ie permite evaIuar, de
manera significativa y constante, eI rendimiento de Ios sistemas de caIificación interna y
cuantificación de riesgos.

303. EI banco deberá contar con un proceso de revisión deI aporte de datos, a fin de
evaIuar Ia exactitud, integridad y propiedad de Ios datos específicos que determinan Ia
asignación de una caIificación aprobada en particuIar.

304. Será necesario mantener documentación detaIIada de Ias excepciones a Ios

parámetros de introducción de datos, como parte deI cicIo de procedimiento de Ia vaIidación
modeIo.

305. EI cicIo de procedimiento de Ia vaIidación modeIo incIuirá además:

 controI periódico permanente deI rendimiento deI modeIo, con incIusión de Ia

evaIuación y prueba estadística rigurosa de Ia estabiIidad dinámica deI modeIo y
sus coeficientes principaIes;
 identificación y documentación de Ias reIaciones fijas individuaIes que ya no se
adecuan aI modeIo;
 pruebas periódicas deI producto deI modeIo comparado con Ios resuItados anuaIes,
como mínimo; y
 un proceso de controI riguroso de Ios cambios que estipuIe Ios procedimientos a
seguir antes de introducir cambios en eI modeIo como respuesta a Ios resuItados de
Ia vaIidación.

(b) Requisitos suplementarios relativos al rendimiento

306. Los bancos deberán comparar reguIarmente eI incumpIimiento efectivo con Ia

probabiIidad de incumpIimiento estimada para cada grado y demostrar que eI incumpIimiento
efectivo por grado concuerda con Ias expectativas. Estas comparaciones deberán utiIizar
periodos de observación de datos históricos tan Iargos como sea posibIe. Los bancos
deberán entender y documentar cIaramente Ios métodos y datos utiIizados en Ias
comparaciones, Ias que se IIevarán a cabo con frecuencia (por Io menos, una vez por año).

307. Los bancos deberán empIear otras herramientas de vaIidación cuantitativa. EI

anáIisis deberá basarse en datos reguIarmente actuaIizados que son apropiados para Ia
cartera y cubren un abanico de entornos económicos e, ideaImente, un cicIo coyunturaI
compIeto.

308. Los bancos deberán demostrar que Ios métodos de prueba y datos cuantitativos son
constantes a Io Iargo deI tiempo. Los cambios efectuados en Ios métodos y datos (tanto
fuentes de datos como periodos cubiertos) deben ser documentados con mucha precisión.

(x) Requisitos de divulgación

309. Para ser admitidos en virtud deI método IRB, Ios bancos deben cumpIir Ios requisitos
de divuIgación deI método IRB básico expuestos en eI PiIar 3 (ver Ios párrafos 652 y 653 a

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658, según corresponda). Se trata de requisitos mínimos y Ios bancos que no Ios cumpIan
no podrán utiIizar eI método IRB.

(xi) Requisitos mínimos para las estimaciones de supervisión de LGD y EAD

(a) Requisitos mínimos generales

310. Los bancos que operan bajo eI método IRB básico, deberán cumpIir Ios requisitos
mínimos de seguridad IegaI, correIación con Ia exposición y proceso de gestión de riesgos
descritos en eI método estándar, para que se Ies reconozca eI coIateraI financiero admisibIe
(ver Ios párrafos 68 a 74). Además, tendrán que satisfacer requisitos mínimos
supIementarios con respecto aI coIateraI financiero y físico como se indica más abajo. Estos
requisitos mínimos no son una Iista exhaustiva de Ios controIes y habiIidades operativos
necesarios para maximizar Ias recuperaciones o de Ios controIes y habiIidades que
constituyen prácticas bancarias sóIidas y seguras, sino que se dirigen a Ias recuperaciones a
partir de Ia Iiquidación deI coIateraI. Las recuperaciones a partir de otros métodos de
soIución de préstamos probIemáticos, taIes como Ia venta deI prestatario como empresa
activa o su reorganización y saIida de Ia quiebra, requerirán una capacidad operativa
supIementaria para IIegar a su niveI máximo.

(b) Definición de la subordinación

311. Un préstamo subordinado es un servicio que está expresamente subordinado a otro

servicio. Los supervisores podrán optar por una definición más ampIia de Ia subordinación, a
discreción nacionaI. Esto podría incIuir Ia subordinación económica, como Ios casos en que
eI servicio no está garantizado y Ia mayor parte de Ios activos deI prestatario están siendo
utiIizados para garantizar otros préstamos.

(c) Definición de colateral admisible en bienes raíces comerciales (CRE) o en

bienes raíces residenciales (RRE)

312. Estos criterios están dirigidos aI coIateraI de entidades empresariaIes pequeñas y

medianas.

Definición de bienes raíces comerciales (CRE)

313. Los bienes raíces comerciaIes como coIateraI para préstamos empresariaIes se
definen como:

 coIateraI en eI que eI riesgo deI prestatario no depende deI rendimiento de Ia

propiedad o proyecto subyacente sino más bien de Ia capacidad subyacente deI
prestatario para reemboIsar su deuda de otras fuentes. En este sentido, eI
reemboIso deI servicio no depende de ningún fIujo de caja generado por Ios CRE
subyacentes que sirven de coIateraI; y
 adicionaImente, eI vaIor deI coIateraI no deberá depender deI rendimiento deI
prestatario.

314. En virtud de Ia descripción genérica deI párrafo anterior y Ia definición de Ias

exposiciones empresariaIes, quedan específicamente excIuidos de Ios tipos de coIateraI
para este propósito Ios préstamos para Ia construcción, eI terreno no acondicionado, Ios
préstamos para proyectos y Ios CRE de inversión o generadores de ingresos. EI requisito de
Ia segunda viñeta no pretende excIuir Ias situaciones en que tanto eI vaIor deI coIateraI como
eI rendimiento deI prestatario podrían verse afectados por factores puramente
macroeconómicos.

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Definición de bienes raíces residenciales (RRE)

315. Los préstamos a empresas pequeñas y medianas pueden garantizarse con bienes
raíces de Ios directores o propietarios para mayor tranquiIidad deI banco. No se pretende
incIuir bajo esta definición a Ios préstamos para urbanizaciones o edificios de departamentos
en Ios que eI riesgo de reemboIso deI préstamo depende en gran medida deI fIujo de caja
generado por eI pago de aIquiIeres.

(d) Requisitos operativos

316. Sujeto a satisfacer Ia definición anterior, CRE y RRE tendrán derecho a ser
reconocidos como coIateraI para créditos empresariaIes soIamente si se cumpIen Ios
siguientes requisitos operativos.

317. ApIicabiIidad Jurídica: cuaIquier coIateraI deberá ser jurídicamente apIicabIe bajo Ias
Ieyes y regIamentos vigentes, y Ias recIamaciones entabIadas correcta y oportunamente. Los
intereses en Ia garantía deben refIejar gravámenes perfectos (i.e. todos Ios requisitos IegaIes
para estabIecer eI derecho han sido cumpIidos). Además eI acuerdo de garantía y eI proceso
jurídico que Io sostiene deben permitir aI banco Iiquidar eI vaIor deI coIateraI en un tiempo
razonabIe.

318. VaIor de Mercado Objetivo deI CoIateraI: eI coIateraI deberá ser vaIorado por Io
menos aI precio justo corriente por eI cuaI Ia propiedad podría venderse mediante un
contrato privado entre un vendedor deseoso y un comprador en iguaIdad de condiciones, en
Ia fecha de vaIoración.

319. RevaIorización Frecuente: cabe esperar que eI banco controIe eI vaIor deI coIateraI
con frecuencia, por Io menos una vez aI año. Se recomienda controIes más frecuentes
cuando Ias condiciones de mercado son inestabIes. La vaIoración tomará en cuenta
cuestiones de jurisdicción nacionaI y/o cuestiones reIacionadas con Ios regIamentos o
proceso de adjudicación de Ia quiebra. Además, Ia propiedad deberá ser tasada
periódicamente por un profesionaI caIificado; esta tasación deberá reaIizarse no más de tres
años después de Ia fecha de Ia úItima vaIoración profesionaI, o cuando ocurra aIgún
acontecimiento reIacionado con eI vencimiento (renovación, incumpIimiento o
refinanciamiento deI servicio subyacente).

320. Primer derecho: eI banco deberá tener eI primer gravamen sobre eI coIateraI. En este
sentido, deberá tener prioridad sobre eI rédito deI coIateraI, con respecto a Ios demás
prestamistas.33 Los demás gravámenes no recibirán reconocimiento especiaI y serán
tratados como préstamos no garantizados prioritarios.

321. Los requisitos adicionaIes de Ia administración deI coIateraI son como sigue :

 Los tipos de coIateraI en CRE y RRE aceptados por eI banco y Ias poIíticas y
prácticas con respecto aI monto apropiado para cada tipo de coIateraI en función de
Ia cantidad de Ia exposición, deben estar cIaramente documentados en Ias poIíticas
y procedimientos crediticios internos y accesibIes para examen y/o auditoría.
 Las poIíticas crediticias deI banco con respecto a Ia estructura de Ia transacción
deberán referirse a requisitos de coIateraI apropiados en función deI monto de Ia
exposición, Ia posibiIidad de Iiquidar eI coIateraI fáciImente, Ia habiIidad de fijar un
precio o vaIor de mercado objetivo, Ia frecuencia con Ia que eI vaIor puede ser

33
En aIgunas jurisdicciones esto está sujeto aI derecho previo de Ios acreedores preferenciaIes, como ser, impuestos
pendientes de pago, sueIdos y saIarios, etc.

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 fáciImente obtenido (incIuye una tasación o vaIoración profesionaI), y Ia
inestabiIidad deI vaIor deI coIateraI.
 La gestión deI coIateraI deberá encargarse a una unidad operativa deI banco.
 EI banco adoptará medidas para asegurar que Ia propiedad tomada en garantía
esté asegurada contra todo tipo de daños.
 EI banco vigiIará permanentemente eI aIcance de cuaIquier recIamación previa
admisibIe (p.ej. impuestos) sobre Ia propiedad (ver Ia nota aI pie 33, párrafo 320).
 EI banco debe controIar y administrar cuaIquier pasivo ambientaI generado por eI
coIateraI, como por ejempIo, Ia presencia de materiaI tóxico en Ia propiedad.

(e) Requisitos mínimos para la utilización de EAD de supervisión

322. La base deI CCF es eI vaIor más bajo entre eI vaIor de Ia parte no utiIizada de Ia Iínea
de crédito comprometida y eI vaIor de cuaIquier posibIe acceso restringido aI servicio
financiero, taIes como Ia fijación de un monto máximo de crédito reIacionado con eI fIujo de
caja notificado deI prestatario. Si eI servicio presenta este tipo de restricciones, eI banco
deberá contar con procedimientos de gestión y controI suficientes a niveI ejecutivo para
apoyar este argumento.

323. Para apIicar un CCF de cero por ciento a Ios sobregiros empresariaIes de
canceIación incondicionaI e inmediata, Ios bancos deberán demostrar que siguen de cerca Ia
condición financiera deI prestatario, y que sus sistemas de controI interno están diseñados
de taI manera que podrían canceIar eI servicio en cuanto surja evidencia de una disminución
de Ia caIidad crediticia deI prestatario.

3. REQUISITOS MINIMOS PARA EL METODO IRB AVANZADO

324. EI método avanzado tiene tres componentes: LGD, EAD y eI tratamiento de Ias
garantías/derivados crediticios. Cada componente tiene requisitos mínimos específicos.

325. EI banco que desee utiIizar sus propias estimaciones para cuaIquiera de Ios
componentes mencionados, deberá cumpIir Ios requisitos mínimos de Ia sección 2 y con Ios
requisitos mínimos adicionaIes deI componente respectivo. En conjunto, estos requisitos
mínimos son más rigurosos que Ios exigidos a Ias instituciones que utiIizan eI método
básico. Los bancos que reúnen Ias condiciones para utiIizar eI método IRB, pero no Iogran
cumpIir Ios requisitos mínimos deI componente en particuIar, seguirán utiIizando Ios
tratamientos de supervisión para ese componente.

(i) Estimaciones propias de la pérdida dado el incumplimiento

326. En este caso Ios requisitos mínimos caen dentro de varias categorías, cubriendo Ia
estructura deI sistema de caIificación, Ia estimación de LGD para préstamos garantizados y
no garantizados, así como ciertos requisitos operativos reIacionados con eI coIateraI. LGD
es Ia pérdida prevista dado eI incumpIimiento y se expresa como un porcentaje de Ia
exposición.

(a) Dimensión de la calificación LGD

327. Un banco debe tener una dimensión de Ia caIificación LGD expIícita mediante Ia cuaI
caIifica o coIoca una exposición en un grado LGD, de acuerdo con criterios de caIificación
específicos. Todas Ias exposiciones deben ser asignadas a un grado LGD.

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328. Para diferenciar Ias pérdidas estimadas, Ios bancos deben tener varios grados LGD
Ios cuaIes, aI margen de dar Iugar a una diferenciación significativa de Ias pérdidas, refIejan
Ia gama compIeta de Ias actividades de extensión de créditos deI banco cuando son
considerados en conjunto. Estos grados podrán estar Iigados a determinadas escaIas, más
bien extensas, de LGD, o bien a tipos de producto, prestatario o transacción.

(b) Exhaustividad e integridad de las asignaciones de calificación LGD

329. En concordancia generaI con Ios requisitos mínimos expresados para PD, Ia
estimación y asignación de Ios grados LGD debe ser reaIizada, o por Io menos examinada,
por personaI que no pertenezca a Ias funciones ejecutivas de concesión de préstamos o
comerciaIes.

(c) Vigilancia por el directorio y personal directivo superior

330. Todo aspecto importante deI proceso de asignación y estimación de LGD debe ser
aprobado por eI directorio, comité de gestión y personaI directivo superior (ver definición en
eI párrafo 248). Estas partes deberán poseer un conocimiento generaI de Ias poIíticas
específicas adoptadas por eI banco que afectan Ia estimación de LGD (normas de
suscripción, prácticas de concesión de préstamos y proceso de recuperación). Asimismo
recibirán informes reguIares en Ios que se incIuirán Ias estimaciones de LGD utiIizadas en
ese momento y una comparación entre pérdidas efectivas y LGDs estimadas.

331. EI papeI de Ia auditoría interna y externa, Ia(s) unidad(es) independiente(s) de controI

deI riesgo crediticio, y Ios requisitos con respecto a Ia documentación de Ia asignación y
estimación de LGD están de acuerdo con Io estipuIado para PD en eI método básico.

(d) Criterio y orientación de las estimaciones de LGD

332. Los criterios para asignar una exposición a un grado LGD deben ser verosímiIes e
intuitivos para que un banco pueda demostrar que sus grados LGD están bien diferenciados
y que su estructura de caIificación fue escogida para refIejar eI riesgo y no simpIemente para
minimizar Ios requisitos de capitaI. Los factores de riesgo contempIados en Ios criterios de
caIificación, así como Ios grados LGD mismos, deben refIejar Ia opinión deI banco sobre
cuáIes son Ios principaIes impuIsores de Ias pérdidas a través de Ias exposiciones. La
seIección de factores de riesgo y criterios específicos tendrá que apoyarse en un anáIisis
interno confiabIe reaIizado por eI banco. Los criterios deben ser consecuentes con Ias
normas internas de concesión de préstamos deI banco.

333. EI banco debe tomar en cuenta toda Ia información pertinente para asignar una
exposición a un grado LGD. La información deberá ser actuaI. Un banco debe utiIizar
factores de riesgo que incorporen características cIaves deI prestatario y deI tipo de producto
o transacción. En particuIar, eI banco deberá considerar eI tipo de producto o transacción y
si se tomó o no un coIateraI de un conjunto de tipos básicos de coIateraI (determinado por eI
banco en función deI anáIisis reaIizado).

334. EI banco debe considerar también aIgunos factores gIobaIes como eI país y Ia
industria, incIuso aIgunas características jurisdiccionaIes (especiaImente eI régimen de
insoIvencia), que podrían afectar a Ias probabIes recuperaciones. Se anima a Ios bancos a
considerar factores adicionaIes; a medida que Ia información se enriquece, eI banco debe
perfeccionar y ampIiar su anáIisis interno con eI objetivo de eIaborar criterios LGD cada vez
más convincentes.

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335. Cuando circunstancias excepcionaIes hacen que Ias características LGD de una
exposición sean distintas a Ias de una exposición “típica” que satisface Ios criterios de
caIificación, Ias personas encargadas de asignar eI grado LGD o de examinar Ia asignación,
deben hacer Ios ajustes necesarios. Estos ajustes se harán con un sesgo conservador y
generaImente sóIo cuando Ias circunstancias excepcionaIes tenderían a incrementar Ia LGD
prevista. Los casos de invaIidación deben ser cIaramente documentados. Un banco debe
hacer un seguimiento por separado de Ios grados “invaIidados”.

Requisitos mínimos para la estimación de LGD

336. Un banco debe estimar una LGD para cada uno de sus grados LGD internos. Esta
estimación deberá ser una estimación conservadora de Ia LGD promediada a Io Iargo de un
periodo de tiempo suficientemente Iargo, como se menciona más abajo. Podrán utiIizarse
estimaciones más conservadoras, taIes como Ias LGDs asociadas con condiciones de
tensión, si fuese necesario.

337. Cada estimación de LGD deberá apoyarse en Ia experiencia histórica y evidencia

empírica, con visión hacia eI futuro. AI cumpIir estos requisitos, Ios bancos podrán incorporar
ajustes pertinentes basados en varios factores. Estos ajustes deberán apIicarse mediante un
proceso racionaI y un anáIisis bien eIaborados y documentados. Los ajustes deberán eIIos
mismos estar basados en Ia evidencia empírica disponibIe y otra información histórica como
por ejempIo, un cambio importante en Ios índices de incumpIimiento o en Ios impuIsores
principaIes deI incumpIimiento futuro. Cuando se reaIicen ajustes, eI banco deberá asegurar
que éstos sean apIicados de manera conservadora y constante a Io Iargo deI tiempo. Las
estimaciones de LGD basadas únicamente en consideraciones subjetivas o de juicio
personaI, sin reIación aIguna con Ia experiencia histórica y Ios datos, no serán aceptadas por
Ios supervisores.

Estimación utilizando una definición de referencia de incumplimiento y pérdida

338. Como en eI caso de Ia estimación de PI en eI método básico, Ios bancos deberán
utiIizar Ia definición de referencia deI incumpIimiento consignada en Ios párrafos 271 y 272
para estimar Ia LGD y recopiIar datos sobre pérdidas o recuperaciones.

339. La definición de pérdida utiIizada para estimar Ia LGD es Ia pérdida económica. Esto
debe incIuir Ios efectos deI descuento, Ios costos de financiación y Ios costos directos e
indirectos asociados con Ios cobros sobre eI instrumento aI determinarse Ia pérdida. Los
bancos no deben simpIemente medir Ia pérdida registrada en Ia contabiIidad, aunque sí
deberían poder comparar Ias dos cosas.

340. Los bancos deben documentar Ia definición específica de incumpIimiento y pérdida

utiIizada internamente y demostrar su compatibiIidad con Ias definiciones de referencia.
Además, Ia definición específica de incumpIimiento utiIizada en Ia estimación de PD y LGD
debe ser consecuente.

Fuentes de datos y proceso para la estimación

341. Un banco deberá estudiar toda Ia información pertinente que pueda reunir para
estimar Ia LGD. Los datos utiIizados deberán ser contundentes. Se podrá utiIizar datos
internos o datos de fuentes externas (incIuso datos agrupados), siempre que se pueda
demostrar Ia existencia de una reIación estrecha entre Ias características básicas de Ias
exposiciones a Ias que están siendo apIicadas Ias estimaciones y Ias captadas por Ia fuente
externa, y eI banco Iogre demostrar que Ias LGD estimadas son consecuentes con sus
normas de concesión de préstamos. La definición de incumpIimiento utiIizada con respecto a
Ia fuente externa de datos debe concordar con Ia definición de referencia. Para Ios datos

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internos, eI banco debe demostrar que su estimación de LGD se basa en una experiencia de
muchos años. Todo cambio que ocurra en Ias prácticas de concesión de préstamos o en eI
proceso de obtención de recuperaciones durante eI periodo de observación, deberá ser
tomado en cuenta.

342. EI banco debe además demostrar que Ias condiciones económicas o de mercado que
subyacen a Ios datos están reIacionadas con condiciones actuaIes y previsibIes. EI número
de exposiciones de Ia muestra y eI periodo de datos utiIizado para Ia cuantificación deben
ser suficientes como para darIe aI banco confianza en Ia precisión y soIidez de sus
estimaciones de LGD. Las estimaciones de LGD deben basarse en un periodo mínimo de
observación de Ios datos que debería cubrir ideaImente un cicIo coyunturaI compIeto, pero
en todo caso, aI menos siete años.

343. Las estimaciones de LGD tendrán que ser prudentes. Mientras más datos entren en
eI cáIcuIo de estas estimaciones, más seguro estará eI banco de que Ias estimaciones
representan efectivamente un promedio de pérdida caIcuIado sobre un Iargo periodo de
tiempo. Por Io tanto, eI sesgo de prudencia disminuirá a medida que Ia evidencia empírica se
vueIva más contundente. Cuando Ios datos son Iimitados, cuando Ias normas de suscripción
y administración de Ias garantías han cambiado o cuando Ias estimaciones de LGD para
ciertos tipos de transacciones son inestabIes, eI sesgo tendrá que ser más conservador. En
particuIar, para Ias exposiciones con respecto a Ias cuaIes Ias estimaciones LGD son
inestabIes durante eI cicIo coyunturaI, eI banco deberá considerar Ios efectos de Ia situación
deI cicIo económico sobre sus estimaciones actuaIes de LGD. Cuando es razonabIe esperar
una correIación positiva entre Ia frecuencia de incumpIimientos observados y Ia gravedad de
Ia LGD, Ia estimación debe ser ajustada con un sesgo conservador. Además, si hay riesgos
residuaIes que no están refIejados en Ios datos o LGD estimadas deI banco, Ia estimación
de LGD deI banco debe ser ajustada dándoIe un sesgo conservador.

344. Un banco es responsabIe de determinar Ias técnicas más apropiadas para insertar eI
coIateraI en sus LGD estimadas, y demostrar Ia conveniencia de esas técnicas a Ios
supervisores. Cuando eI coIateraI juega un papeI fundamentaI en Ia estimación de Ia LGD, eI
banco deberá considerar Io siguiente:

 En su anáIisis, eI banco deberá considerar Ia magnitud de cuaIquier dependencia

entre eI riesgo deI prestatario y eI deI coIateraI o proveedor de coIateraI. Los casos
en que existe un aIto grado de dependencia, por ejempIo Ios vaIores emitidos por eI
proveedor de coIateraI o cuaIquier entidad afín deI mismo grupo, deberán ser
tratados de manera conservadora.
 CuaIquier discordancia de monedas entre Ia obIigación subyacente y eI coIateraI,
deberá ser considerada y tratada conservadoramente en Ia evaIuación de Ia LGD
reaIizada por eI banco. Lo mismo se apIica aI riesgo de transferencia.
 Según sea apropiado para sus técnicas de estimación, eI banco deberá adoptar una
perspectiva conservadora aI vaIorar eI coIateraI y evaIuar Ia duración deI periodo de
prueba.
 Según sea apropiado para sus técnicas de estimación, cuando eI vaIor deI coIateraI
esté sujeto a cambios por motivos distintos de Ias fIuctuaciones de precio deI
mercado, taI como Ios cargos generaIes sobre Ios activos de trabajo de una
sociedad, eI banco deberá adoptar un tratamiento conservador en Ia vaIoración de
taIes intereses y tomar medidas para asegurar que esa vaIoración siga siendo
conservadora. EI banco deberá considerar su habiIidad para Iiquidar eI coIateraI
rápidamente cuando éste permanezca en posesión y bajo eI controI deI prestatario.
Cuando haya riesgo residuaI, eI banco Io refIejará apIicando conservadurismo en
sus pérdidas estimadas.

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345. Los bancos deben disponer de LGD estimadas correctamente caIibradas y que
incorporen nueva información tan pronto esté disponibIe. Los bancos deben revisar sus LGD
estimadas, como mínimo, una vez por año.

(f) Recopilación de datos y sistemas informáticos

346. Los bancos tendrán que recopiIar datos suficientes para cumpIir todos Ios demás
requisitos consignados en esa sección, en particuIar con respecto a Ia asignación de Ias
exposiciones a Ias diferentes categorías de LGD, Ia cuantificación y vaIidación interna de Ias
LGD estimadas, Ia manera de utiIizar esas estimaciones y Ios requisitos principaIes de Ia
divuIgación.

347. Los bancos deberán recopiIar y seguir Ios índices de recuperación efectiva por grado
LGD. También se sugiere que Ios bancos controIen esta información por eI componente de
pérdida o recuperación de cada exposición, taI como Ia pérdida directa, eI periodo de tiempo
necesario para Ia recuperación y Ios costos administrativos. Los bancos deberán contar con
una infraestructura informática capaz de sostener Ia recopiIación de datos y otros aspectos
de Ia asignación de exposiciones a Ias categorías de LGD y Ia derivación de pérdidas
estimadas.

(g) Utilización de las estimaciones de LGD

348. Los bancos deben utiIizar y apoyarse en Ias estimaciones de LGD como un insumo
directo de Ios procesos de medición y gestión de riesgos sóIidamente estabIecidos.

349. Las estimaciones de LGD deben utiIizarse en Ia vaIoración deI riesgo crediticio. EI
costo deI crédito debe refIejar información tanto deI prestatario como de Ias caIificaciones
LGD. Esta información debe, a su vez, ser utiIizada como un factor en Ia vaIoración de Ia
exposición.

350. La distribución de Ias exposiciones a Ios grados de caIificación interna y Ia LGD

asociada deben estar incorporadas en eI sistema de presentación de informes aI personaI
directivo superior.

351. Las LGD estimadas deben estar expIícitamente vincuIadas a Ia evaIuación interna de
suficiencia de capitaI deI banco, en armonía con Ios requisitos deI PiIar 2.

352. Las caIificaciones internas y LGD estimadas deI banco deben ser consideradas en eI
proceso de constitución de reservas. EI banco debe contar con poIíticas cIaras sobre eI
tratamiento de Ia pérdida prevista.

353. La LGD asociada con un grado interno debe ser utiIizada como insumo deI anáIisis
de rentabiIidad deI banco.

354. Si un banco cuenta con un modeIo de riesgo crediticio como parte de su anáIisis de
rentabiIidad y/o asignación interna de capitaI, Ias características LGD estimadas también
serán un insumo importante de este modeIo.

355. Un banco debe poseer un historiaI convincente de utiIización de información LGD.

Por Io tanto, tendrá que demostrar que ha estado estimando y empIeando LGDs de una
manera en generaI concordante con Ios requisitos mínimos para estimaciones propias de
LGD consignados en este documento, durante Ios úItimos tres años, por Io menos. La
intención de este requisito no es imponer una moratoria sobre Ios esfuerzos deI banco por
modificar y mejorar su sistema de caIificación.

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(h) Validación interna

356. Un banco debe contar con un sistema sóIido para vaIidar Ia precisión y coherencia de
sus estimaciones internas de LGD. Como mínimo, eI banco deberá comparar reguIarmente
Ias pérdidas efectivas con Ias LGD estimadas, y ser capaz de demostrar que Ia experiencia
de pérdida efectiva concuerda con Ias expectativas. Los métodos y datos utiIizados en taI
anáIisis deben ser cIaramente documentados y bien comprendidos por eI banco. Este
anáIisis deberá ser frecuente, por Io menos anuaI. Las comparaciones deben utiIizar cuando
menos periodos de observación de datos históricos tan Iargos como sea posibIe.

357. Los bancos deberán empIear otras herramientas de vaIidación cuantitativa. EI

anáIisis deberá basarse sobre datos reguIarmente actuaIizados, adaptados a Ia cartera y
que cubran todo un abanico de entornos económicos e, ideaImente, un cicIo coyunturaI
compIeto.

358. Los bancos deberán demostrar que Ios métodos de prueba y datos cuantitativos son
constantes a Io Iargo deI tiempo. Los cambios efectuados en Ios métodos y datos (tanto
fuentes de datos como periodos cubiertos) deben ser documentados con mucha precisión.

359. Los bancos deberán contar con normas internas cIaras para aqueIIas situaciones en
que Ia desviación de Ias pérdidas efectivas de Ias pérdidas previstas es taI que pone en
cuestionamiento Ias estimaciones reaIizadas. Estas normas deberán tomar en cuenta Ios
cicIos coyunturaIes y cuaIquier variabiIidad sistemática simiIar de Ia LGD. Cuando sigan
existiendo desviaciones importantes en pérdidas previstas y efectivas, Ios bancos deberán
ser más prudentes aI estimar Ia LGD.

360. Los bancos deben someter sus LGD estimadas a pruebas de verosimiIitud mediante
una comparación con fuentes externas de datos.

361. Los bancos deben contar con procesos sóIidos de pruebas de tensión para evaIuar
sus estimaciones de LGD. Una unidad independiente reaIizará Ias pruebas, por Io menos
cada seis meses. Las pruebas de tensión suponen identificar Ios acontecimientos y posibIes
futuros cambios en Ias condiciones económicas que podrían afectar desfavorabIemente a
Ias LGD estimadas y, en úItima instancia, a Ia suficiencia de capitaI deI banco. Son tres Ias
áreas que podrían ser examinadas por eI banco con aIgún provecho: (i) contracción de Ia
actividad económica o industriaI; (ii) situaciones de riesgo de mercado; y (iii) correIación
entre estimaciones de PD y LGD a través de Ias exposiciones.

362. CuaIquiera sea eI método de prueba empIeado, Ios resuItados de Ias pruebas serán
ampIiamente documentados y notificados a Ia dirección superior, tomándose Ia acción
apropiada en Ios casos en que sobrepasen Ios Iímites de toIerancia.

(i) Divulgación pública de LGD y datos relacionados

363. Los bancos deben cumpIir Ios requisitos mínimos de divuIgación deI método
avanzado para LGD, expresados en eI párrafo 652 y 653 a 658, según corresponda.

(j) Cuestiones específicas con respecto al tratamiento del colateral

364. Cuando un banco toma coIateraI y este coIateraI entra en Ia estimación interna de
LGD, debe estabIecer requisitos internos de seguridad IegaI y gestión de riesgos que sean,
como mínimo, consecuentes con Ios requisitos de Ios métodos estándar y básico. EI
tratamiento deI coIateraI es una excepción y por tanto se Io incIuye en Ios requisitos mínimos
de Ia estimación. De Ia misma manera, Ios requisitos internos de un banco deben ser, como
mínimo, consecuentes con Ios requisitos operativos y requisitos adicionaIes de gestión deI

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coIateraI físico deI método básico, enumerados en Ios párrafos 316 a 321. Los bancos deben
contar con procedimientos operativos eficaces para hacer frente a Ios riesgos que pueden
surgir aI tomar coIateraI. Estos procedimientos incIuyen:

 Una estrategia que designe una poIítica cIara y coherente para Ia toma de coIateraI;
 Estudio continuo de Ia soIvencia deI crédito subyacente;
 Sistemas vigorosos de gestión deI coIateraI para asegurar que eI banco está en
condiciones de rastrear Ia existencia deI coIateraI y eI vaIor que se Ie asigna;
 EI banco debe tomar en cuenta toda concentración deI coIateraI (con respecto a
proveedores, instrumentos, sectores o tipos específicos de coIateraI) aI anaIizar su
vaIor;
 Para recibir reconocimiento, Ias poIíticas crediticias deI banco deben cubrir su
apreciación de Ia cantidad apropiada de cada tipo de coIateraI en reIación aI monto
de Ia exposición. También se incIuirá en estas poIíticas, Ia habiIidad deI banco para
Iiquidar eI coIateraI fáciImente, Ia habiIidad de fijar un precio o vaIor de mercado
objetivo, Ia frecuencia con Ia que eI vaIor puede ser fáciImente obtenido y Ia
inestabiIidad deI vaIor deI coIateraI;
 Cuando haya un riesgo residuaI, eI banco Io refIejará utiIizando estimaciones más
conservadoras de Ia pérdida.

365. En función de sus técnicas de estimación, eI banco deberá estabIecer normas bien
definidas con respecto a Ia gama de coIateraI financiero que aceptará, Ios mecanismos de
vaIoración deI coIateraI y Ia frecuencia de Ia vaIoración, y Ia forma de manejar cuaIquier
inestabiIidad subsecuente deI vaIor deI coIateraI (por ejempIo Ias transacciones con margen).
En eI caso de coIateraI físico, Ios bancos deberán contar con poIíticas cIaras sobre Ios tipos
de coIateraI físico que reconocerán en Ia evaIuación interna de LGD.

(ii) Requisitos mínimos para la utilización de estimaciones propias de EAD

366. La EAD de una partida dentro o fuera deI baIance es Ia exposición prevista deI
servicio financiero en eI momento deI incumpIimiento deI deudor, según se Ia describe con
mayor detaIIe más abajo.
367. Para Ias partidas dentro deI baIance, tanto en eI método básico como en eI
avanzado, Ios bancos deben estimar Ia EAD en por Io menos eI monto retirado actuaI, sujeto
a reconocer Ios efectos de Ia compensación de débitos y créditos dentro deI baIance, como
ocurre en eI método básico. Los requisitos mínimos para reconocer Ia compensación deben
ser Ios mismos que para eI método básico. Por eI momento, Ios bancos no podrán utiIizar
sus estimaciones propias de equivaIentes crediticios de tasa de interés, divisas, derivados
de acciones y productos básicos, teniendo que apIicar Ia matriz de adicionaIes utiIizada
actuaImente.
368. Los requisitos mínimos adicionaIes para Ia estimación interna de EAD en eI método
avanzado están, por Io tanto, centrados en Ia estimación de EAD para Ias partidas fuera deI
baIance (excepto derivados).

(a) Dimensión de EAD

369. Los bancos deben contar con procedimientos estabIecidos para Ia estimación de
EAD en Ias partidas fuera deI baIance. Estos procedimientos designarán Ias EAD estimadas
utiIizabIes para cada tipo de servicio. Si Ias estimaciones de EAD son diferentes para cada
tipo de servicio, Ia deIineación de Ios servicios debe ser cIara e inequívoca.

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(b) Exhaustividad e integridad de las asignaciones de EAD

370. En concordancia generaI con Ios requisitos mínimos expresados para Ia estimación
de PD, Ios bancos deberán asegurarse que todos Ios servicios sean asignados una
estimación de EAD. Las EAD estimadas deben ser derivadas y/o revisadas por personaI que
no pertenezca a Ias funciones ejecutivas de concesión de préstamos o comerciaIes.

(c) Vigilancia por el directorio y personal directivo superior

371. EI directorio y Ia dirección superior (ver eI párrafo 248 para una definición de estas
partes) deben aprobar eI proceso de eIaboración de Ias EAD estimadas, Ias estimaciones
mismas y Ios usos internos de Ias estimaciones. Además, e directorio debe recibir informes
periódicos en Ios que se comparan Ias EAD estimadas con eI rendimiento efectivo. EI papeI
de Ia auditoría interna y externa, Ia unidad independiente de controI deI riesgo crediticio, y
Ios requisitos con respecto a Ia documentación de Ia estimación de EAD están de acuerdo
con Io estipuIado para PD.

(d) Criterios para la derivación de las estimaciones de EAD

372. Los criterios de Ia derivación de Ias estimaciones de EAD deben ser verosímiIes e
intuitivos, y representar Ia opinión deI banco sobre cuáIes son Ios principaIes impuIsores de
EAD. La seIección de estos impuIsores deberá apoyarse en un anáIisis interno confiabIe
reaIizado por eI banco. EI banco tendrá que ser capaz de presentar un desgIose de su
experiencia EAD en función de Ios factores impuIsores seIeccionados.

373. Un banco deberá aprovechar toda Ia información pertinente para derivar sus
estimaciones de EAD y revisar esas estimaciones, para todos Ios tipos de servicio, cuando
aparezca nueva información y por Io menos una vez por año.

374. Un banco puede además estudiar factores supIementarios, como Ias características
de riesgo deI prestatario, eI vencimiento originaI deI compromiso, Ias disposiciones, Ia
frecuencia deI examen de cuentas y Ios medios para hacer retiros. Si bien no puede
exigírseIe aI banco que considere estos factores adicionaIes, a medida que Ia información se
enriquece, eI banco debe perfeccionar y ampIiar su anáIisis interno con eI objetivo de contar
con estimaciones de EAD cada vez más convincentes.

(e) Requisitos mínimos para la estimación de EAD

375. Un banco tendrá que asignar una estimación de EAD a cada servicio. La estimación
deberá ser de visión hacia eI futuro, pero con raíces en Ia experiencia histórica, y deberá ser
una estimación conservadora de Ia EAD media de un periodo de tiempo suficientemente
Iargo. Los bancos son Iibres de utiIizar estimaciones más conservadoras si así Io desean.

Estimación utilizando la definición de referencia del incumplimiento

376. Como para Ia estimación de PD en eI método básico, Ios bancos deben empIear Ia
definición de referencia deI incumpIimiento presentada en Ios párrafos 271 y 272 para Ia
estimación de EAD y Ia recopiIación de datos pertinentes.

377. Un banco debe documentar Ia definición específica de incumpIimiento y pérdida

utiIizada internamente y demostrar su compatibiIidad con Ia definición de referencia.
Además, Ia definición específica de incumpIimiento utiIizada en Ia estimación de PD y EAD
debe ser consecuente.

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Fuentes de datos y proceso para la estimación
378. Los bancos deberán estudiar toda Ia información pertinente que puedan reunir para
estimar Ia EAD. Los datos utiIizados deberán ser contundentes. Se podrá utiIizar datos
internos o datos de fuentes externas (incIuso datos agrupados), siempre que se pueda
demostrar Ia existencia de una reIación estrecha entre Ia experiencia EAD deI banco y Ia
captada por Ia fuente externa. La definición de incumpIimiento utiIizada con respecto a Ia
fuente externa de datos debe concordar con Ia definición de referencia. Para Ios datos
internos, eI banco debe demostrar que su estimación de EAD es representativa de una
experiencia de muchos años. Todo cambio que ocurra en Ias prácticas de concesión de
préstamos o en eI proceso de obtención de recuperaciones durante eI periodo de
observación, deberá ser tomado en cuenta.

379. Sin tomar en cuenta Ia fuente de datos utiIizada, eI universo de exposiciones

representado en Ios datos utiIizados para cuantificar EAD y Ias normas de concesión de
préstamos que Io sustentan, deben ser casi iguaIes o por Io menos comparabIes a Ios deI
banco. EI banco debe además demostrar que Ias condiciones económicas o de mercado
que subyacen a Ios datos están reIacionadas con condiciones actuaIes y previsibIes. EI
número de exposiciones de Ia muestra y eI periodo de datos utiIizado para Ia cuantificación,
deben ser suficientes como para darIe aI banco confianza en Ia precisión y soIidez de sus
estimaciones de EAD. Las estimaciones de EAD deben basarse en un periodo mínimo de
observación de Ios datos que debería cubrir ideaImente un cicIo coyunturaI compIeto, pero
en todo caso, aI menos siete años.

380. Las estimaciones deI promedio de EAD para un periodo Iargo tendrán que ser
prudentes. Mientras más datos entren en eI cáIcuIo de estas estimaciones, más seguro
estará eI banco de que Ias estimaciones representan efectivamente un promedio de pérdida
caIcuIado sobre un Iargo periodo de tiempo. Por Io tanto, eI sesgo de prudencia disminuirá a
medida que Ia evidencia empírica se vueIva más contundente. Cuando Ios datos son
Iimitados, cuando Ias normas de suscripción y gestión de Ia exposición han cambiado o
cuando Ias estimaciones de EAD para ciertos tipos de transacciones son inestabIes, eI
sesgo tendrá que ser más conservador. Cuando es razonabIe esperar una correIación
positiva entre Ia frecuencia de incumpIimientos observados y Ia gravedad de Ia EAD, Ia
estimación debe ser ajustada con un sesgo conservador.

381. Las consideraciones subjetivas y de juicio pueden compIementar eI anáIisis empírico

reaIizado para eIaborar y evaIuar Ias estimaciones de EAD. Estas consideraciones deberán
apIicarse mediante un razonamiento y anáIisis bien desarroIIados y documentados. EI banco
debe asegurarse que taIes consideraciones de juicio sean apIicadas de manera
conservadora y constante, particuIarmente en Io que concierne a su magnitud y eI efecto que
producen en Ias estimaciones empíricas. Las estimaciones de EAD basadas únicamente en
consideraciones subjetivas o de juicio en vez de en eI anáIisis empírico y Ios datos, no
serían reconocidas dentro deI método avanzado.

382. EI banco deberá considerar debidamente Ias poIíticas y estrategias adoptadas con
respecto aI controI de cuentas y tramitación de pagos. Esto incIuye considerar su habiIidad
operativa para bIoquear retiros adicionaIes en cuanto un área posibIemente diferente deI
banco haya identificado una situación de incumpIimiento y acabado con Ia cuenta. EI banco
deberá además considerar su habiIidad y deseo de evitar que continúen Ios giros en
situaciones que distan poco deI incumpIimiento.

383. Los bancos deben contar constantemente con estimaciones bien caIibradas de EAD.
Estas estimaciones deberán incorporar rápidamente toda información nueva. Como mínimo,
Ios bancos deberán revisar sus estimaciones de EAD una vez por año.

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(f) Recopilación de datos y sistemas informáticos

384. Los bancos tendrán que recopiIar datos suficientes para cumpIir todos Ios demás
requisitos consignados en esa sección, en particuIar con respecto a Ia asignación de
estimaciones de EAD a Ios servicios, Ia estimación y vaIidación interna de Ias estimaciones
de EAD, Ia manera de utiIizar esas estimaciones y Ios requisitos básicos de Ia presentación
de información.
385. Un banco deberá recopiIar y rastrear montos de exposición pronosticados y efectivos
para cada servicio donde exista incumpIimiento. Su infraestructura informática deberá ser
capaz de sostener Ia recopiIación de datos y otros aspectos de Ia asignación de EADs a Ios
diferentes tipos de exposición y Ia estimación de Ia EAD. Además, eI banco deberá
demostrar que sus sistemas internos de información identifican Ias exposiciones
correctamente, como pertenecientes a Ia cIase EAD de Ia transacción pertinente.
386. Los bancos deberán contar con sistemas y procedimientos adecuados para controIar
Ios Iímites, saIdos pendientes actuaIes comparados con Ios Iímites y cambios en Ios saIdos
pendientes por prestatario y por grado. EI banco debería poder seguir diariamente Ios saIdos
pendientes.

(g) Utilización de las estimaciones de EAD

387. Los bancos deben utiIizar y apoyarse en Ias estimaciones de EAD como un insumo
directo de Ios procesos de medición y gestión de riesgos sóIidamente estabIecidos.

388. Las estimaciones de EAD serán tomadas en cuenta para fijar Iímites internos (cartera
o subcartera).

389. La distribución de Ias exposiciones a Ios grados de caIificación interna y Ia EAD

asociada deben estar incorporadas en eI sistema de presentación de informes aI personaI
directivo superior.

390. Las estimaciones de EAD deben estar expIícitamente vincuIadas a Ia evaIuación

interna de suficiencia de capitaI deI banco, en armonía con Ios requisitos deI PiIar 2.

391. Las estimaciones de EAD deI banco deben ser tomadas en cuenta en eI proceso de
constitución de reservas. EI banco debe contar con poIíticas cIaras sobre eI tratamiento de Ia
pérdida prevista.

392. La EAD asociada con un grado interno debe ser utiIizada como insumo deI anáIisis
de rentabiIidad deI banco.

393. Si un banco cuenta con un modeIo de riesgo crediticio como parte de su anáIisis de
rentabiIidad y/o asignación interna de capitaI, Ias características EAD estimadas también
serán un insumo importante de este modeIo.

394. Un banco debe poseer un historiaI convincente de utiIización de información EAD.

Por Io tanto, tendrá que demostrar que ha estado estimando y empIeando EADs de una
manera en generaI concordante con Ios requisitos mínimos para estimaciones propias de
EAD, durante Ios úItimos tres años, por Io menos. La intención de este requisito no es
imponer una moratoria sobre Ios esfuerzos deI banco por modificar y mejorar su sistema de
caIificación.

(h) Validación interna

395. Un banco debe contar con un sistema sóIido para vaIidar Ia precisión y coherencia de
sus estimaciones internas de EAD. Como mínimo, eI banco deberá comparar reguIarmente

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Ias EADs efectivas con Ias EADs estimadas, y ser capaz de demostrar que Ia experiencia
EAD observada concuerda con Ias expectativas. Los métodos y datos utiIizados en taI
anáIisis deben ser cIaramente documentados y bien comprendidos por eI banco. Este
anáIisis deberá ser frecuente, por Io menos anuaI. Las comparaciones deben cuando menos
utiIizar periodos de observación de datos históricos tan Iargos como sea posibIe.

396. Los bancos deberán empIear otras herramientas de vaIidación cuantitativa. EI

anáIisis deberá basarse en datos reguIarmente actuaIizados, adaptados a Ia cartera y que
cubran todo un abanico de entornos económicos e, ideaImente, un cicIo coyunturaI
compIeto.

397. Los bancos deberán demostrar que Ios métodos de prueba y datos cuantitativos son
constantes a Io Iargo deI tiempo. Los cambios en Ios métodos y datos (tanto fuentes de
datos como periodos cubiertos) deben ser documentados con mucha precisión.

398. EI banco debe contar con normas internas cIaras para aqueIIas situaciones en que Ia
desviación de Ias EADs efectivas de Ias EADs previstas es taI que pone en cuestionamiento
Ias estimaciones reaIizadas. Estas normas deberán tomar en cuenta Ios cicIos coyunturaIes
y cuaIquier variabiIidad sistemática simiIar de Ia EAD. Cuando sigan existiendo desviaciones
importantes en EADs previstas y efectivas, Ios bancos deberán ser más prudentes aI estimar
Ia EAD.

399. Los bancos deben someter sus estimaciones de EAD estimadas a pruebas de
verosimiIitud mediante una comparación con fuentes externas de datos.

400. Los bancos deben contar con procesos sóIidos de pruebas de tensión para evaIuar
sus estimaciones de EAD. Una unidad independiente reaIizará Ias pruebas, por Io menos
cada seis meses. Las pruebas de tensión suponen identificar Ios acontecimientos y posibIes
futuros cambios en Ias condiciones económicas que podrían afectar desfavorabIemente a
Ias estimaciones de EAD y, en úItima instancia, a Ia suficiencia de capitaI deI banco. Son
tres Ias áreas que podrían ser examinadas por eI banco con aIgún provecho: (i) contracción
de Ia actividad económica o industriaI; (ii) situaciones de riesgo de mercado; y (iii)
correIación entre estimaciones de PD y EAD a través de Ias exposiciones.

401. CuaIquiera sea eI método de prueba empIeado, Ios resuItados de Ias pruebas serán
ampIiamente documentados y notificados a Ia dirección superior, tomándose Ia acción
apropiada en Ios casos en que sobrepasen Ios Iímites de toIerancia.

(i) Divulgación pública de EAD y datos relacionados

402. Los bancos deberán cumpIir Ios requisitos mínimos de divuIgación de EAD en eI
método avanzado consignados en eI párrafo 652 y 653 a 658, según corresponda.

4. REQUISITOS MINIMOS DE LA EVALUACION DE GARANTES Y VENDEDORES DE DERIVADOS

CREDITICIOS

403. Para tener derecho a utiIizar eI método avanzado para garantías y derivados
crediticios, eI banco deberá IIenar, además de Ios requisitos ya mencionados de un sistema
de caIificación de prestatarios, Ios requisitos mínimos supIementarios enumerados a
continuación.

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(i) Garantías

404. Los criterios empIeados por eI banco para reconocer Ias garantías con fines de
capitaI reguIador, taIes como eI tipo de entidades que reconocerá como garantes, deben ser
cIaros y específicos. Esto concierne a Ios criterios de Ios bancos para “cortar muescas” en eI
grado asignado a Ias exposiciones garantizadas, con eI propósito de refIejar Ia medida en
que eI riesgo disminuye como resuItado de Ia garantía (eI IIamado tratamiento “tope de
sustitución”), ya sea que ésta esté incorporada en eI contrato de préstamo (p.ej. una
garantía de un propietario o de Ia sociedad matriz deI prestatario) o haya sido comprada a
un tercero (p.ej. una carta de crédito contingente). Estos criterios deben ser tan precisos
como Ios criterios de Ia caIificación de prestatarios, teniendo además que IIenar todos Ios
requisitos mínimos para asignar caIificaciones a Ios prestatarios enumerados en este
documento, incIuso eI controI reguIar de Ia situación deI garante y su habiIidad para honrar
Ias obIigaciones contraidas. Este controI servirá de base para revisar Ia caIificación deI
garante, según corresponda en función de Ios cambios que se produzcan en su situación
financiera o probabIe habiIidad para ejecutar sus obIigaciones, como se hace con cuaIquier
prestatario.

(a) Requisitos relacionados con el sistema de calificación

405. Para optar por eI tratamiento de “tope de sustitución”, un banco deberá caIcuIar y
registrar una caIificación ajustada deI prestatario para Ias exposiciones, utiIizando para eIIo
Ia misma escaIa de caIificación que su escaIa de prestatarios. Tanto eI prestatario como eI
garante recibirán una caIificación de prestatario y deberán cumpIir Ios requisitos obIigatorios
de Ia asignación de caIificaciones de prestatario enumerados en este documento.

(b) Exhaustividad e integridad de la evaluación de las garantías

406. A cada exposición garantizada se Ie asignará una caIificación ajustada de prestatario.

La asignación de grados de prestatario ajustados deberá ser reaIizada, o cuando menos
revisada por personaI no reIacionado con Ias funciones ejecutivas de concesión de
préstamos o comerciaIes. Se puede pensar en Ia unidad independiente de controI deI riesgo
crediticio, descrita en Ios párrafos 255 a 256, para esta tarea.

407. La necesidad de una asignación o revisión independiente surge no sóIo en eI

momento de Ia asignación iniciaI de Ia caIificación a Ia exposición, sino que también en Ia
recaIificación subsecuente de Ia exposición. EI proceso de revisión independiente de Ia
exposición debe ser documentado. Este proceso será a todas Iuces idéntico aI proceso de
asignación de grados de prestatario. EI banco deberá contar con un proceso eficaz para
obtener y actuaIizar información financiera y de otro tipo sobre Ia situación financiera deI
prestatario y deI garante y sobre Ia habiIidad deI garante para cumpIir sus obIigaciones, Io
mismo que para Ia asignación y revisión de un grado de prestatario. De acuerdo con esto, eI
contrato de préstamo y Ia garantía deberán exigir aI prestatario y aI garante presentar
información financiera periódica de manera a apoyar Ia habiIidad deI banco para emprender
un anáIisis crediticio compIeto de ambas partes.

(c) Criterios para la evaluación del riesgo

408. AI evaIuar eI efecto reductor deI riesgo de Ias garantías, un banco deberá tomar en
cuenta Ia cIase de garantía, eI garante y Ia magnitud de Ios riesgos residuaIes.

409. Además de Ias caIificaciones de prestatario para eI prestatario subyacente y eI

garante, Ia asignación de un grado de prestatario ajustado deberá apoyarse en un proceso
específico y criterios expIícitos. Estos criterios deben ser Io suficientemente específicos

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como para permitir Ia evaIuación de Ia exposición por un tercero, deben demostrar habiIidad
para diferenciar grados de cobertura deI riesgo crediticio y deben ser tanto verosímiIes como
intuitivos para asegurar que Ios criterios de caIificación estén dirigidos a diferenciar eI riesgo
y no simpIemente a minimizar Ias necesidades de capitaI reguIador. Las normas y puntos de
referencia estabIecidos en Ios criterios deben refIejar una evaIuación crítica de Ia experiencia
histórica con transacciones y contrapartes semejantes.

410. EI banco deberá documentar con esmero eI origen de su decisión y eI proceso

decisorio que Io IIevó a escoger sus criterios de caIificación interna. Las normas y
referencias escogidas serán periódicamente examinadas por Ia(s) unidad(es) de gestión deI
riesgo crediticio para confirmar su vigencia con respecto a Ias contrapartes y transacciones,
así como condiciones externas deI momento.

411. Los criterios de ajuste deben describir aqueIIas características de una garantía que
se reIacionan con su efecto reductor deI riesgo, incIuyendo Ia cIase de garantía, Ias
características deI garante y Ia medida en que Ias condiciones y cIase de garantía dan Iugar
a dudas sobre Ia habiIidad y deseo deI garante de cumpIir sus obIigaciones. Como regIa
generaI, estos criterios deben ser tan precisos como Ios criterios de Ia caIificación de
prestatario.

412. Basándose en Ias caIificaciones de prestatario deI prestatario y garante, Ios criterios
deben medir Ia soIidez de Ia garantía misma. Para eIIo habrá que estudiar Ia estructura de Ia
garantía: grado de cobertura, obIigación de asumir Ios compromisos de reemboIso deI
prestatario contra reintegrar Ia totaIidad deI préstamo, apIicabiIidad jurídica, restricciones,
vencimiento y consideraciones simiIares. La garantía debe estar respaIdada por escrito, ser
incanceIabIe por eI garante, incondicionaImente vigente hasta eI pago totaI de Ia deuda (en
Ia medida deI monto y tenor de Ia garantía) y jurídicamente apIicabIe en contra deI garante
en una jurisdicción donde eI garante posee bienes para asegurar y ejecutar una sentencia.
En este sentido, no deberán aceptarse avaIes que prometan apoyo impIícito. En eI caso de
garantías sujetas a acuerdos compIementarios que fijan Ias condiciones en que eI
prestamista acuerda Iiberar Ia garantía a ser reconocida, es eI banco quien tendrá que
demostrar que Ios criterios de asignación efectivamente contempIan toda posibIe
disminución deI efecto reductor deI riesgo. De Ia misma manera, Ias garantías con opciones
incorporadas, según Ias cuaIes eI garante podría o no estar obIigado a cumpIir, estarían
excIuidas.

413. Cuando Ia garantía y Ia exposición subyacente se expresan en monedas diferentes,

eI banco debe evaIuar Ia exposición potenciaI resuItante de Ias fIuctuaciones de Ia tasa de
cambio e incIuirIa como un eIemento de su estimación deI efecto reductor deI riesgo.

414. Los criterios deben además contempIar que Ia documentación que sustenta Ia
garantía dispone que eI garante o vendedor de protección debe compensar aI prestamista
oportunamente Iuego deI evento de crédito especificado en eI contrato.

415. Otro punto a ser abordado por Ios criterios es Ia medida en que Ia habiIidad deI
garante para cumpIir sus obIigaciones se asemejará a Ia deI prestatario. Será necesario
contempIar una evaIuación expIícita deI posibIe deseo deI garante de cumpIir bajo Ia
garantía si tuviera que hacerIo. Otras consideraciones pertinentes incIuyen eI
comportamiento deI garante con respecto a sus obIigaciones en eI pasado, así como Ia
fuerza de Ia conexión comerciaI entre eI garante y eI prestatario.

416. Los criterios deI banco deben además considerar en qué medida eI riesgo residuaI aI
prestatario hace que eI riesgo de Ia transacción sea mayor aI riesgo de incumpIimiento deI
garante. Esto podría ser con respecto a Ias dudas sobre eI vaIor o vigencia de Ia
documentación (p.ej. podría no haber sido sometida a pruebas), situaciones en Ias que eI

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prestatario y eI garante se encuentran en jurisdicciones diferentes o cIáusuIas condicionaIes
diferentes dentro de Ia garantía misma. EI banco debe esforzarse por asegurar que estos
riesgos residuaIes sean tratados a través de sus criterios de aceptación de garantías y
garantes, y/o eI grado de conservadurismo adoptado aI estimar eI beneficio de cobertura deI
riesgo de Ia garantía.

417. Cuando circunstancias excepcionaIes hacen que Ias características de una

exposición garantizada sean distintas a Ias de una exposición “típica” que satisface Ios
criterios de caIificación, o cuando existan riesgos evidentes que no están refIejados en Ios
criterios específicos de caIificación o caIificación ajustada de prestatario, Ias personas
encargadas de asignar o revisar eI grado de prestatario ajustado deben ajustar eI grado en
conformidad. Estos ajustes se harán Ia mayoría de Ias veces con un sesgo conservador y,
generaImente, sóIo cuando Ias circunstancias excepcionaIes tenderían a incrementar eI
riesgo (i.e. a mover Ia exposición hacia un grado asociado a una PD más aIta). Este tipo de
invaIidaciones deben ser documentadas y observadas.

418. Los criterios no podrán en ningún caso asignar a Ia exposición garantizada un grado
de prestatario ajustado más favorabIe que Ia caIificación más aIta entre Ia deI prestatario y Ia
deI garante. De Ia misma manera, ni Ios criterios ni Ios procesos de caIificación podrán
considerar posibIes efectos favorabIes de una correIación prevista imperfecta entre Ios
eventos de incumpIimiento para eI prestatario y garante, para fines de capitaI reguIador
obIigatorio.

(ii) Derivados crediticios

419. Los requisitos mínimos de Ias garantías se apIican también a Ios derivados crediticios
uninominaIes.34 Otras consideraciones surgen con respecto a Ia extensión deI riesgo
residuaI. Esto puede resuItar de discordancias de activos. Los criterios utiIizados para
asignar grados de prestatario ajustados, para Ias exposiciones protegidas con derivados
crediticios, tienen que exigir que eI activo que sirve de base para Ia protección (eI activo de
referencia) no sea diferente aI activo subyacente, aI menos que se reúnan Ias condiciones
enumeradas en eI método básico:

 EI activo de referencia y eI activo subyacente son emitidos por eI mismo deudor (i.e. Ia
misma entidad jurídica); y
 EI activo de referencia es de una categoría simiIar o inferior que eI activo subyacente, y
se apIican cIáusuIas de referencia con fuerza IegaI (p.ej. cIáusuIa recíproca en caso de
incumpIimiento o cIáusuIa de aceIeración cruzada).

420. Además, Ios criterios deben dirigirse a Ia estructura de desemboIso deI derivado
crediticio y evaIuar conservadoramente su efecto sobre eI niveI y oportunidad de Ias
recuperaciones.

421. EI banco debe también tomar en cuenta Ia medida en que quede riesgo residuaI en Ia
forma de documentación o riesgo IegaI, de documentación no probada o derivados
crediticios únicos o adaptados aI cIiente. EI banco debe esforzarse por asegurar que estos
riesgos residuaIes sean tratados mediante una combinación apropiada de criterios para Ia
aceptación de derivados crediticios y vendedores de protección crediticia y/o adoptando una
visión conservadora deI beneficio de cobertura deI riesgo deI derivado crediticio.

34
EI Comité estudiará cómo eIaborar un tratamiento apropiado para canastas de productos.

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C. REGLAS DE LAS EXPOSICIONES AL DETALLE

1. Activos ponderados por riesgo de las exposiciones al detalle

422. Esta sección presenta Ia derivación de Ios activos ponderados por riesgo IRB para
aqueIIas exposiciones que responden a Ia definición de “aI detaIIe” deI párrafo 156. Las
ponderaciones deI riesgo presentadas más abajo son iIustrativas o indicativas y no deben
ser vistas de Ia misma manera que Ias descritas para exposiciones empresariaIes. La
caIibración de estas ponderaciones deI riesgo y Ias reservas deI Comité están contenidas en
eI documento Visión General del Nuevo Acuerdo de Basilea sobre el Capital y en eI
Documento CompIementario, El Método Fundado en la Calificación Interna del Riesgo
Crediticio.

423. A Io Iargo de esta sección, Ios vaIores PD, LGD y EAD serán expresados en números
enteros y no en decimaIes, saIvo anotación expIícita en contrario. Por ejempIo, un vaIor de
100% para LGD sería introducido como 100.

(i) Fórmula para la derivación de ponderaciones del riesgo

424. Las exposiciones aI detaIIe recibirán una ponderación deI riesgo que dependerá ya
sea de PD y LGD o de Ia pérdida prevista (EL) de Ia exposición (después de reconocer
cuaIquier mejoramiento de Ias condiciones de crédito resuItante deI coIateraI, garantías o
derivados crediticios). La ponderación deI riesgo para una exposición aI detaIIe no
dependería deI vencimiento (V) de Ia exposición. A Io Iargo de esta sección, Ios vaIores PD,
LGD y EAD serán expresados en números enteros y no en decimaIes, saIvo anotación
expIícita en contrario. Por ejempIo, un vaIor de 100% para LGD sería introducido como 100.
La excepción se presenta en eI contexto de Ia ponderación deI riesgo de referencia (BRW –
ver eI párrafo 426. En estas ecuaciones, PD se expresa como un decimaI (p.ej. una
probabiIidad de incumpIimiento de 1% se expresaría como 0,01).

425. A cada exposición Ie será asignada una ponderación deI riesgo, Ia que refIejará Ia PD
y LGD de Ia exposición sobre Ia base de Ia siguiente fórmuIa:

RW R= (LGD/50) x BRW R (PD), ó 12,5 x LGD, Io que sea menos35

426. En esta expresión, RWR representa Ia ponderación deI riesgo asociada con vaIores
dados de PD y LGD para exposiciones aI detaIIe, mientras que BRWR representa Ia
ponderación deI riesgo de referencia empresariaI asociada a un vaIor PD dado, caIibrado
para LGD iguaI a 50%. Una BRWR es asignada a cada exposición, refIejando Ia PD de Ia
exposición sobre Ia base de Ia siguiente ecuación: En esta ecuación, PD se expresa como
decimal, p.ej. PD igual a 10% sería introducida como 0,1.

BRW R(PI)=
976,5 x N (1,043 x G (PD)  0,766) x (1,0470 x (1  PD) / PD0,44 )

donde N ( x ) es Ia función de distribución acumuIativa para una variabIe aIeatoria normaI

estándar (a saber, Ia probabiIidad de que una variabIe aIeatoria normaI con media cero y
variación uno, sea menor o iguaI a x), y donde G(z) es Ia función de distribución acumuIativa
inversa para una variabIe aIeatoria normaI estándar (a saber, eI vaIor x es taI que N (x) = z).

35
EI propósito deI tope es asegurar que ninguna ponderación deI riesgo sea más perjudiciaI de Io que sería eI efecto de
deducir Ia exposición deI capitaI.

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427. Una representación gráfica de estas ponderaciones deI riesgo dado combinaciones
de PD, caIibradas para una LGD de 50%, sería Ia siguiente:

Ponderaciones de riesgo IRB propuestas para una exposición al detalle hipotética con

LGD igual a 50 por ciento

700
600
500
400
300
200
100
0
0 5 10 15 20
PD (%)

428. EI siguiente cuadro presenta vaIores representativos para Ias ponderaciones deI
riesgo ya mencionadas.

PD(%) BRWR
0,03 6
0,05 9
0,1 14
0,2 21
0,4 34
0,5 40
0,7 50
1 64
2 104

3 137
5 195
10 310
15 401
20 479
30 605

429. Las ponderaciones deI riesgo para Ias exposiciones aI detaIIe se basan en
evaIuaciones separadas de PD y LGD como insumos de Ia función de ponderación deI
riesgo. Como eI Comité también permitirá una estimación directa de EL como un insumo de
riesgo (ver más abajo), se requiere un mecanismo para trasIadar esa estimación a Ia
estructura de ponderaciones deI riesgo PI-LGD. EI Comité continuará trabajando sobre este
tema (tratado también en eI Documento CompIementario, El Método Fundado en la
Calificación Interna del Riesgo Crediticio) durante eI periodo consuItivo.

74/136
430. En este momento, Ias ponderaciones deI riesgo para todas Ias exposiciones aI detaIIe
serían determinadas mediante una fórmuIa común que reIaciona Ias características de
riesgo de una exposición (PD y LGD o EL) a una ponderación deI riesgo correspondiente –
esta ponderación deI riesgo sería apIicabIe a todos Ios tipos de productos incIuidos en Ia
categoría de exposición aI detaIIe. EI Comité está estudiando Ia conveniencia de tener
fórmuIas de ponderación deI riesgo diferentes para Ios diferentes tipos de productos.

(ii) Insumos de riesgo

431. Hay dos grandes famiIias de insumos de riesgo para Ias carteras de servicios
bancarios aI detaIIe y ambas dependen de Ias estimaciones internas de Ios bancos de estos
insumos de riesgo. En este sentido, y contrariamente a Ia forma de enfocar Ias exposiciones
empresariaIes, no hay un método básico para IRB aI detaIIe.

432. Se espera que para cada segmento de riesgo identificado, Ios bancos proporcionen
uno de Ios siguientes insumos. Los requisitos mínimos con respecto a Ia identificación de Ios
segmentos de riesgo se presentan en Ios párrafos 439 a 453.

(a) PD y LGD separadas

433. En esta opción, Ios bancos proporcionan, para cada segmento de riesgo, sus
estimaciones internas de Ios promedios de PD y LGD de Ias exposiciones comprendidas
dentro deI segmento. Los requisitos mínimos de Ia derivación de Ias estimaciones de PD y
LGD asociadas a cada segmento de riesgo, se enumeran en Ios párrafos 462 a 472.

(b) Estimación de la pérdida prevista

434. Para esta opción se requiere una estimación de Ia pérdida prevista (EL) asociada a
cada segmento de riesgo. EL es eI producto de PD y LGD. Si bien eI banco debe
proporcionar una estimación interna de EL, para esta opción no es necesario que identifique
en forma separada Ia PD y LGD subyacentes de Ias exposiciones dentro de cada segmento
de riesgo. Los requisitos mínimos para derivar Ia EL estimada se enumeran en Ios párrafos
462 a 472.

(c) Medición de la exposición

Partidas dentro del balance

435. Como en eI caso de Ia exposición empresariaI, Ia exposición aI detaIIe se mide como
eI saIdo pendiente nominaI para Ias partidas dentro deI baIance. Se permitirá Ia
compensación dentro deI baIance de préstamos y depósitos bancarios aI detaIIe, en Ias
mismas condiciones que en eI método estándar.

Partidas fuera del balance

436. Los bancos están autorizados a utiIizar sus propias estimaciones de factores de
conversión deI crédito en Ias partidas fuera deI baIance aI detaIIe. No será necesario apIicar
un factor de conversión para montos no retirados en eI caso de productos que son
incondicionaImente canceIabIes, como Ias tarjetas de crédito, o Iíneas no comprometidas o
servicios que prevén Ia canceIación automática por eI banco, en cuaIquier momento y sin
notificación escrita previa, en caso de deterioro de Ia capacidad crediticia deI prestatario.

Compromisos relacionados con divisas y tasas de interés

437. En Ia medida en que este tipo de exposiciones existen dentro de Ia cartera aI detaIIe
de un banco para fines IRB, Ios bancos no estarán autorizados a proporcionar sus

75/136
evaIuaciones internas de Ios equivaIentes de crédito. En Iugar de eIIo, se seguirá apIicando
Ias regIas deI método estándar.

2. REQUISITOS MINIMOS PARA LAS EXPOSICIONES AL DETALLE

(i) Composición de los requisitos mínimos

438. Para ser admisibIe con arregIo aI método IRB para Ias exposiciones aI detaIIe, eI
banco deberá IIenar ciertos requisitos mínimos aI principio y de ahí en forma continua. Estos
requisitos se enumeran en Ia siguiente sección. Muchos de eIIos son idénticos a Ios
requisitos mínimos que sustentan eI método IRB para Ias exposiciones empresariaIes y en
este sentido se incIuyen referencias a Ia parte pertinente de Ia sección B-2. Existen, sin
embargo, diferencias importantes en aIgunos aspectos, Ias que refIejan Ias características
particuIares de Ias carteras aI detaIIe. Estas diferencias y Ios requisitos adicionaIes más aIIá
(o en Iugar) de Ios requisitos para Ias exposiciones empresariaIes, se expresan más abajo.

(ii) Criterios para asegurar una diferenciación significativa del riesgo

439. Los requisitos mínimos exigidos de Ias exposiciones empresariaIes para Iograr una
diferenciación significativa deI riesgo se reempIazan por Ios siguientes requisitos mínimos :

440. Los sistemas de caIificación para Ias exposiciones aI detaIIe deben estar orientados
aI riesgo deI prestatario y aI riesgo deI servicio, y recoger todas Ias características
pertinentes deI prestatario y deI servicio. Este requisito es diferente aI de Ias exposiciones
empresariaIes y refIeja Ia práctica que actuaImente predomina en Ia industria para Ias
exposiciones aI detaIIe y que consiste en combinar características deI prestatario y deI
servicio en Ia estimación deI riesgo de un segmento.
441. Toda exposición comprendida dentro de Ia definición de “aI detaIIe” para fines IRB,
será asignada a un segmento de riesgo particuIar por eI banco. Los bancos deben demostrar
que eI niveI de segmentación adoptado internamente, permite una diferenciación significativa
deI riesgo, da Iugar a una agrupación de conjuntos de préstamos suficientemente
homogéneos y asegura que Ias características de riesgo deI conjunto de préstamos
subyacente permanezcan reIativamente estabIes a Io Iargo deI tiempo y puedan ser
seguidas por separado. La segmentación debe orientarse hacia eI riesgo, tanto deI
prestatario, como de Ia transacción.

442. Una vez identificado un segmento de riesgo, Ios bancos deben tratar de Ia misma
manera a todos Ios prestatarios y transacciones deI segmento en Io que concierne a Ia
suscripción y estructuración de Ios préstamos, asignación de capitaI económico, fijación de
precios y otras condiciones deI acuerdo de préstamo, controI y notificación interna. Esto
sirve para demostrar Ia homogeneidad deI riesgo de Ias exposiciones dentro de cada
segmento.

(a) Requisitos mínimos de la segmentación

443. Un banco debe segmentar sus exposiciones aI detaIIe sobre Ia base de Ias siguientes
cuatro técnicas. Las dos primeras son obIigatorias para todos Ios bancos. Lo mismo ocurre
con Ias dos siguientes, saIvo que eI banco Iogre demostrar a su supervisor que un taI niveI
adicionaI de segmentación no sería apropiado en vista deI tipo de exposiciones aI detaIIe o
de Ia envergadura de sus operaciones.

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Segmentación por tipo de producto
444. Como mínimo, un banco debe segmentar sus exposiciones aI detaIIe según Ios
siguientes tipos de productos, dependiendo de su pertinencia:36

 Tarjetas de crédito;
 Préstamos reemboIsabIes a pIazos (p.ej. préstamos personaIes, compra financiada
de automóviIes, arrendamiento);
 Créditos renovabIes (p.ej. sobregiros);
 Crédito inmobiIiario; y
 Créditos para pequeños negocios.

Segmentación por riesgo de prestatario

445. EI banco debe segmentar por puntuaciones de crédito o medida equivaIente. Esto
incIuye Ia segmentación basada en Ia puntuación de soIicitudes (puntuación atribuida en
función de Ia información compIeta proporcionada en Ia soIicitud de crédito).37

Segmentación por estado de morosidad

446. Los bancos deben normaImente separar Ios préstamos morosos de Ios que no Io
son. Para eIIo, debería existir por Io menos dos categorías separadas e identificabIes para
Ios conjuntos de préstamos en mora. Los bancos que no presenten este niveI de
segmentación tendrán que demostrar a su supervisor que Ia morosidad no constituye un
impuIsor o pronosticador importante deI riesgo en sus carteras aI detaIIe. Además, tendrán
que recopiIar datos sobre este impuIsor deI riesgo para reaIizar evaIuaciones periódicas y
así determinar si Ia morosidad es Io suficientemente importante como para justificar una
segmentación basada en eIIa.

Segmentación por madurez

447. Para captar Ios efectos de Ia maduración, Ios bancos deben segmentar sobre Ia base
de Ia madurez de Ias exposiciones (momento en eI que Ia transacción fue registrada en Ios
Iibros). EI periodo de maduración no debería pasar de un año. Los bancos que no
segmenten por Io menos parte de sus exposiciones aI detaIIe por madurez, tendrán que
demostrar a su supervisor que Ia madurez no constituye un impuIsor o pronosticador
importante deI riesgo en sus carteras aI detaIIe. Además, estos bancos tendrán que recopiIar
datos sobre este impuIsor deI riesgo para reaIizar evaIuaciones periódicas y así determinar
si Ia madurez es Io suficientemente importante como para justificar una segmentación
basada en eIIa.

(b) Segmentación suplementaria

448. Los bancos podrán utiIizar otras técnicas de segmentación para todas o aIgunas de
sus exposiciones aI detaIIe, por ejempIo:
 Diferentes medidas de Ia reIación préstamo a vaIor para Ios préstamos garantizados
 Técnicas de mercadeo y distribución (p.ej. tarjetas para grupos afines en Ios
mercados objetivo, tarjetas doradas/premium)
 Prestatario tipo/perfiI demográfico (ocupación, edad, etc.)
36
Por ejempIo, si un banco no se dedica a actividades de tarjeta de crédito, no necesita segmentar por este tipo de producto.
37
La puntuación continua o “conductuaI” (basada en Ios datos de Ia agencia de informes comerciaIes o en Ios datos internos
deI banco) debe utiIizarse como una base para voIver a evaIuar Ias estimaciones de Ia pérdida asociada a cada segmento,
más que como base de Ia segmentación.

77/136
 Tamaño deI préstamo
 Vencimiento (p.ej. hipotecas de 10 años, hipotecas de 30 años)

449. Los bancos que segmenten sus exposiciones aI detaIIe sobre Ia base de estas
características de riesgo, tendrán que convencer a sus supervisores que eI tipo de
segmentación que reaIizan permite una diferenciación significativa deI riesgo.

(c) Número de exposiciones dentro de un segmento

450. Para cada segmento identificado, eI banco deberá proporcionar una medida
cuantificabIe de Ias características de pérdida (PD y LGD, o EL) de ese segmento. Por Io
tanto, eI niveI de segmentación para fines IRB, debe asegurar que eI número de préstamos
de un segmento dado es eI adecuado para que Ias pruebas estadísticas utiIizadas para
cuantificar conceptos de pérdida basados en eI segmento, tengan una fuerza razonabIe.

451. La distribución de prestatarios y exposiciones entre Ios segmentos aI detaIIe deberá

ser significativa. Ningún segmento de riesgo individuaI deberá incIuir una concentración
indebida de Ia exposición aI detaIIe totaI deI banco.

(d) Criterios para asignar exposiciones a los segmentos

452. Un banco debe contar con criterios específicos para encajar una exposición dentro
de un segmento. EI banco debe demostrar que sus criterios cubren todos Ios factores que
hacen aI anáIisis deI riesgo. Estos factores deben demostrar habiIidad para diferenciar eI
riesgo, tener poder de pronóstico y discriminación y ser tanto verosímiIes como intuitivos y
mostrar estabiIidad dentro deI esquema de caIificación contempIado.

453. AI asignar exposiciones a un segmento, Ios bancos tomarán en cuenta toda Ia

información pertinente. Las metodoIogías y datos utiIizados en Ia asignación de Ias
exposiciones a un segmento deben ser cIaramente documentados.

(iii) Exhaustividad e integridad de las asignaciones de calificación

(a) Cobertura de las calificaciones

454. Cada prestatario será asignado a un segmento de riesgo aI originarse Ia reIación.

(b) Examen independiente

455. EI banco debe seguir y controIar continuamente su cartera para determinar si una
exposición está en eI segmento correcto y si Ias características de pérdida deI segmento han
cambiado. EI propósito de este tipo de controI es identificar tendencias emergentes o
señaIes de “aIerta anticipada”.

456. Como mínimo, un banco deberá examinar anuaImente Ia actuación (características

de pérdida) y estado de morosidad de cada segmento de riesgo identificado. También
examinará Ia situación de Ios prestatarios individuaIes dentro de cada segmento de riesgo,
de manera a confirmar que Ias exposiciones siguen siendo asignadas aI segmento correcto.
EI examen de una muestra representativa de Ias exposiciones deI segmento bastaría para
satisfacer este úItimo requisito.

457. Cuando Ios bancos cuentan con metodoIogías de puntuación o criterios de

evaIuación deI riesgo, Ios casos de invaIidación de estos criterios deben se excepcionaIes.

78/136
Cuando se proceda excepcionaImente a Ia invaIidación, Ias exposiciones interesadas
estarán sujetas a un examen cuidadoso continuo, independiente deI proceso de muestreo.

(iv) Vigilancia sobre el sistema y los procesos de calificación

458. Son apIicabIes en este caso todos Ios requisitos para Ias exposiciones empresariaIes
enumerados en Ios párrafos 248 a 257, sin necesidad de modificación aIguna.

(v) Criterios sobre la orientación del sistema de calificación

459. Los bancos deberán tener un proceso específico y criterios para asignar una
exposición a un segmento de riesgo. Esto se hace generaImente sobre Ia base de criterios
uniformes o apIicando una ficha de puntuación a todos Ios prestatarios de una cartera o a un
segmento homogéneo de Ia misma. Estos criterios deben ser Io suficientemente específicos
como para que un tercero pueda evaIuar Ia asignación de una exposición a un segmento de
riesgo particuIar, deben demostrar habiIidad para diferenciar eI riesgo y deben ser tanto
verosímiIes como intuitivos.

(a) Reglas generales del proceso de evaluación del riesgo

460. EI requisito reIativo a Ias exposiciones empresariaIes es apIicabIe aquí, sin

modificación aIguna.

(b) Horizonte temporal

461. EI requisito reIativo a Ias exposiciones empresariaIes es apIicabIe aquí, sin

modificación aIguna.

(vi) Requisitos para la estimación de EAD, y ya sea (a) PD/LGD o (b) EL

462. Los bancos deben proporcionar una estimación expIícita tanto de PD y LGD,
identificadas por separado, o EL, para cada segmento. En Io que concierne a Ia noción de
LGD o EL, Ia pérdida será entendida como pérdida económica. Con eIIo se pretende incIuir
Ios efectos deI descuento, Ios costos de financiación y Ios costos directos e indirectos
asociados con Ios cobros sobre eI instrumento aI determinarse Ia pérdida. Los bancos no
deben medir simpIemente Ia pérdida registrada en Ia contabiIidad, aunque sí deberían poder
comparar Ias dos cosas. Además, un banco debe proporcionar una estimación expIícita deI
monto de exposición de cada transacción (comúnmente IIamada Exposición en eI Momento
deI IncumpIimiento (EAD) en Ios sistemas internos deI banco). Todas estas estimaciones de
Ia pérdida deben procurar captar todos Ios riesgos de una exposición subyacente.

463. En eI caso de productos aI detaIIe con exposiciones futuras dudosas, como Ias
tarjetas de crédito, Ios bancos deben tomar en cuenta su evoIución y/o Ia expectativa de
retiros adicionaIes previo aI incumpIimiento, aI caIibrar Ias pérdidas estimadas (EL o LGD).
En concreto, si eI banco no refIeja factores de conversión para Iíneas no retiradas en sus
estimaciones de EAD, debería refIejar en sus LGD estimadas Ia probabiIidad de retiros
adicionaIes previo aI incumpIimiento.

464. Las estimaciones se basarán en un promedio de varios años, pero incIuirán también
un eIemento de visión hacia eI futuro.

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(a) Estimación utilizando una referencia

465. Los bancos deberán utiIizar Ia siguiente definición de referencia deI incumpIimiento
para estimar estas medidas de pérdida y recopiIar datos sobre eI incumpIimiento de su
propia experiencia. También podrán utiIizar definiciones diferentes para Ios diferentes
productos aI detaIIe, aunque todas Ias definiciones internas deberán ser consecuentes con Ia
definición de referencia, como también Io tendrá que ser cuaIquier conjunto de datos
externos utiIizado para estimar estas medidas. Esta definición deI incumpIimiento no
pretende de ninguna manera afectar Ios derechos y recursos IegaIes de Ios bancos en eI
caso que eI prestatario deje de cumpIir sus obIigaciones en virtud deI contrato de préstamo,
como tampoco pretende estabIecer o modificar normas contabIes aceptadas. Su único
objetivo es abordar Ios probIemas reIacionados con Ia estimación uniforme de Ias
características de pérdida IRB en todos Ios bancos y fuentes de datos, para uso posterior en
Ios cáIcuIos de capitaI reguIador.

466. EI incumpIimiento ocurre con respecto a un deudor determinado cuando tiene Iugar
uno o más de Ios siguientes acontecimientos:

 se determina que eI deudor probabIemente no pagará sus obIigaciones (capitaI,

intereses o cargos) enteras;
 una situación de crédito asociada con cuaIquier obIigación deI deudor, taIes como,
anuIación de Ia deuda, reserva específica o reestructuración forzosa con
condonación o apIazamiento deI capitaI, intereses o cargos; cuaIquier
reprogramación deI vencimiento de un servicio financiero (p.ej. extender Ia duración
de una hipoteca para reducir Ios pagos mensuaIes) será considerada un evento de
incumpIimiento, siempre que se emprenda taI reprogramación en circunstancias
difíciIes para mitigar una situación de incumpIimiento;
 eI deudor tiene una obIigación en mora por más de 90 días ; o
 eI deudor ha soIicitado una decIaración de quiebra u otra protección simiIar contra
sus acreedores.

467. Los bancos deberán documentar Ia definición específica deI incumpIimiento utiIizada
internamente y demostrar su compatibiIidad con Ia definición de referencia ya mencionada.

(b) Requisitos generales para la estimación de PD/LGD o EL

468. Los bancos deberán estudiar toda Ia información disponibIe para estimar eI vaIor
medio de PD y LGD o EL (“Ias características de pérdida”) para cada segmento, incIuso Ias
tres técnicas específicas presentadas en Ios requisitos para Ia estimación de PD
(experiencia interna de incumpIimiento, asociación a datos externos y modeIos estadísticos
de incumpIimiento). En vista de que Ia segmentación es específica para cada banco, Ios
datos internos serán Ia fuente principaI de información para estimar Ias características de
pérdida. Los bancos podrán utiIizar datos externos o modeIos estadísticos para Ia
cuantificación siempre que sea posibIe demostrar Ia existencia de un víncuIo estrecho entre
Ia base de segmentación y eI perfiI de riesgo deI banco. En todos Ios casos, Ios bancos
utiIizarán Ias fuentes de datos como puntos de comparación.

469. Los bancos deberán reconocer Ia importancia de Ias consideraciones de juicio en

este proceso, particuIarmente en eI sentido de asegurar una estimación con visión hacia eI
futuro de Ias características de pérdida. Juicios de este tipo serán apIicados con un sesgo
conservador, manteniendo eI grado de conservadurismo constante a Io Iargo deI tiempo.

80/136
470. Todos Ios métodos utiIizados para estimar Ias características de pérdida deben IIenar
Ios siguientes requisitos:

 eI universo de exposiciones representado en eI conjunto de datos es iguaI o por Io

menos semejante aI deI segmento contempIado;
 Ias normas de concesión de préstamos o suscripción utiIizadas para generar Ias
exposiciones en Ia fuente de datos son muy parecidas a Ias utiIizadas por eI banco
para pobIar sus segmentos actuaIes;
 Ias condiciones económicas o de mercado reinantes en eI momento de Ia
experiencia están reIacionadas con Ias condiciones actuaIes y Ias condiciones
predecibIes ; y
 eI número de préstamos en Ia muestra y eI periodo de datos utiIizado para Ia
cuantificación, hacen que eI banco se sienta seguro de Ia precisión y soIidez de Ias
características de pérdida y eI anáIisis estadístico subyacente.

471. Los bancos deberán contar continuamente con estimaciones de Ias características de
pérdida que estén bien caIibradas y que además Iogren incorporar rápidamente toda
información nueva que se presente. Como mínimo, Ios bancos deberán examinar
anuaImente Ias características de pérdida estimadas.

472. Sin tomar en cuenta Ias fuentes de información utiIizadas por eI banco, sean éstas
externas, internas o comunes, o una combinación de Ias tres, para estimar Ias
características de pérdida, eI periodo de observación histórica subyacente utiIizado debe
durar por Io menos 5 años. Si eI periodo de observación dura más tiempo, se utiIizará este
periodo más Iargo.

(vii) Documentación y recopilación de datos

473. Para Ias carteras de servicios bancarios aI detaIIe, habrá que aImacenar una historia
compIeta de Ia evaIuación deI riesgo para cada prestatario o cada segmento de prestatarios.
Específicamente, Ios bancos deben recopiIar y aImacenar datos sobre:

 Ias características deI segmento, incIuso Ias características de Ios productos

utiIizadas para Ia segmentación, Ias características deI prestatario utiIizadas para Ia
segmentación, madurez, y estado de morosidad; y
 Ias características de riesgo cuantificadas, asociadas con cada segmento (Ias
probabiIidades de incumpIimiento, pérdida dado eI incumpIimiento, o pérdidas
previstas asociadas con Ios segmentos). Para cada uno de estos conceptos de
pérdida, eI banco debe recopiIar y aImacenar Ias medidas pronosticadas y efectivas.

474. Los demás requisitos de Ia recopiIación de datos son Ios mismos de Ias exposiciones
empresariaIes consignados en Ios párrafos 284 a 288.

(viii) Utilización de las calificaciones internas

475. Las pruebas de utiIización descritas para Ias exposiciones empresariaIes se apIicarán
a Ias exposiciones aI detaIIe con Ia siguiente modificación:

476. Las estimaciones de pérdida asociadas con caIificaciones internas, deben utiIizarse
para Ia vaIoración deI riesgo crediticio, teniendo en cuenta Ias Iimitaciones impuestas por
Ieyes o regIamentos antidiscriminatorios vigentes en cada país.

81/136
 (ix) Validación interna

477. Los requisitos mínimos enumerados para Ias exposiciones empresariaIes en Io que
concierne a PD, LGD y EAD, se apIican también a Ias exposiciones aI detaIIe. EI Comité
eIaborará sus propuestas para Ia vaIidación interna de Ias estimaciones de EL durante eI
periodo consuItivo.

(x) Requisitos de divulgación

478. Para ser admitidos en virtud deI método IRB, Ios bancos deben cumpIir Ios requisitos
de divuIgación deI método IRB básico expuestos en eI PiIar 3 (ver Ios párrafos 652 y 653 a
658, según corresponda). Se trata de requisitos mínimos y Ios bancos que no Ios cumpIan
no podrán utiIizar eI método IRB.

D. REGLAS PARA LAS EXPOSICIONES SOBERANAS

1. ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO PARA LAS EXPOSICIONES SOBERANAS

(i) Derivación de las ponderaciones del riesgo

479. EI cáIcuIo de Ias ponderaciones deI riesgo para Ias exposiciones soberanas es
exactamente iguaI aI de Ias exposiciones empresariaIes.

EQUIVALENCIA
DE Riesgo Riesgo Riesgo Riesgo Riesgo Riesgo Riesgo
CALIFICACIONES I II III IV V VI VII

AAA hasta AA- 0% 5% 30% 50% 75% 100%

A+ hasta A- 5% 30% 50% 75% 100%

BBB+ hasta BBB- 30% 50% 75% 100%

BB+ hasta B- 50% 75% 100%

Inferior a B- 75% 100%

No calificado 100%

(ii) Aportes a la función de ponderación del riesgo

(a) Probabilidad de incumplimiento

480. La probabiIidad de incumpIimiento de una exposición soberana es Ia probabiIidad

asociada con eI grado de prestatario interno aI cuaI esa exposición fue asignada. EI Iímite
mínimo de 0,03%, fijado para Ia PD estimada de Ias exposiciones empresariaIes, no es
apIicabIe a Ias exposiciones soberanas. Los requisitos mínimos para Ia derivación de Ias PD
estimadas asociadas con Ios grados de prestatario internos son compatibIes con Ios de Ias
exposiciones empresariaIes.

(b) Pérdida dado el incumplimiento

481. Como en eI caso de Ias exposiciones empresariaIes, existen dos métodos para
estimar LGD: un método básico y un método avanzado.
482. En eI método básico, Ias cifras para Ios préstamos subordinados (75%), y créditos
82/136
soberanos prioritarios sin coIateraI específicamente reconocido (50%), son Ias mismas de
Ias exposiciones empresariaIes.
483. La Iista de coIateraI admisibIe y Ia metodoIogía para reconocer coIateraI admisibIe
con arregIo aI método básico, también son Ias mismas de Ias exposiciones empresariaIes.
La estimación de Ios recortes (H) y factores para Ios riesgos residuaIes (w) es compatibIe
con Ia deI método estándar.

(c) Vencimiento

484. La evaIuación deI vencimiento para Ias exposiciones soberanas es Ia misma que
para Ias exposiciones empresariaIes.

(d) Medición de la exposición

485. La estimación de Ia exposición soberana es iguaI a Ia de Ia exposición empresariaI.

83/136
2. requisitos minimos para las exposiciones soberanas

486. Los bancos deben cumpIir Ios requisitos mínimos consignados en Ia sección 2 para
Ias exposiciones empresariaIes, con Ias siguientes modificaciones y adiciones.

487. Las modificaciones y adiciones son como sigue :

(i) Estructura del grado de calificación

488. EI Iímite máximo de 30% de exposición dentro de un grado no es apIicabIe.

(ii) Criterios de calificación

489. Los bancos deben cumpIir Ios siguientes requisitos mínimos supIementarios para
estimar Ias exposiciones soberanas.

490. Como en eI caso de Ias exposiciones empresariaIes, Ios bancos deben evaIuar todos
Ios factores pertinentes aI asignar una caIificación interna. Esto incIuye un anáIisis de Ios
factores enumerados en eI párrafo 265, para Ias exposiciones empresariaIes. Además, será
necesario observar continuamente Ios acontecimientos económicos y poIíticos en Ios países
caIificados. La dimensión poIítica debe incIuir Ia posibiIidad de que un soberano no pueda o
no esté dispuesto a pagar sus deudas, o que no tenga acceso a divisas extranjeras.

491. Habrá que hacer pronósticos de Ias variabIes macroeconómicas principaIes (p.ej.
crecimiento deI PIB, exportaciones, importaciones, deuda externa, cuenta de transacciones
externas, y saIdo fiscaI), que deben se tomadas en cuenta como un insumo cIave de Ia
asignación de una caIificación a un soberano.

492. Los bancos deben utiIizar información sobre Ios diferenciaIes de Ios vaIores
negociados.

(iii) Vigilancia sobre el sistema y proceso de calificación

493. La caIificación de Ias exposiciones soberanas debe ser reaIizada por especiaIistas y
por una unidad ejecutiva independiente deI banco.

(iv) Requisitos para la utilización de estimaciones de LGD propias en el sistema

avanzado

494. Los bancos deben evaIuar por separado Ias diferentes características de pérdida de
Ios préstamos a soberanos en moneda IocaI y extranjera.

E. REGLAS PARA LAS EXPOSICIONES BANCARIAS

1. Activos ponderados por riesgo para las exposiciones bancarias

(i) Derivación de las ponderaciones del riesgo

495. EI cáIcuIo de Ias ponderaciones deI riesgo es exactamente iguaI aI de Ias

exposiciones empresariaIes.

84/136
(ii) Aportes a la función de ponderación del riesgo

(a) Probabilidad de incumplimiento (PD)

496. La probabiIidad de incumpIimiento de una exposición bancaria es Ia más aIta entre Ia

probabiIidad asociada con eI grado de prestatario interno aI que esa exposición fue
asignada, o 0,03%. Los requisitos mínimos para Ia derivación de Ias PD estimadas
asociadas con Ios grados de prestatario internos son compatibIes con Ios de Ias
exposiciones empresariaIes.

(b) Pérdida dado el incumplimiento (LGD)

497. Como en eI caso de Ias exposiciones empresariaIes, existen dos métodos para
estimar LGD: un método básico y un método avanzado.

498. En eI método básico, Ias cifras para Ios préstamos subordinados (75%), y créditos
soberanos prioritarios sin coIateraI específicamente reconocido (50%), son Ias mismas de
Ias exposiciones empresariaIes.

499. La Iista de coIateraI admisibIe y Ia metodoIogía para reconocer coIateraI admisibIe

con arregIo aI método básico, también son Ias mismas de Ias exposiciones empresariaIes.
La estimación de Ios recortes (H) y factores para Ios riesgos residuaIes (w) es compatibIe
con Ia deI método estándar.

(c) Vencimiento

500. La evaIuación deI vencimiento para Ias exposiciones bancarias es Ia misma que para
Ias exposiciones empresariaIes.

(d) Medición de la exposición

501. La estimación de Ia exposición bancaria es iguaI a Ia de Ia exposición empresariaI.

2. REQUISITOS MÍNIMOS PARA LAS EXPOSICIONES BANCARIAS

502. Los bancos deben cumpIir Ios requisitos mínimos consignados en Ia sección 2 para
Ias exposiciones empresariaIes.

F. CALCULO DEL AJUSTE DE GRANULARIDAD IRB AL CAPITAL

1. Definición y alcance del ajuste de granularidad

503. EI ajuste de granuIaridad es una suma o una resta con respecto aI niveI básico de
activos ponderados por riesgo descrito anteriormente en este documento. En eI método IRB,
Ias ponderaciones deI riesgo básicas se caIcuIan para un banco con exposiciones de
granuIaridad “típica”. EI propósito deI ajuste de granuIaridad es reconocer que un banco con
exposiciones caracterizadas por tener una granuIaridad gruesa, Io que impIica un importante
residuo de riesgo idiosincrásico no diversificado (i.e. concentraciones de riesgo de
prestatario único), debería requerir capitaI adicionaI. En eI caso de un banco con
exposiciones caracterizadas por una granuIaridad más fina que Ia “típica” o una granuIaridad
media, Ia necesidad de capitaI debería ser menor aI promedio.

85/136
(i) Suma de las exposiciones

504. Si entre dos prestatarios hay una reIación empresariaI estrecha y una correIación de
incumpIimiento aIto, deben ser tratados como un soIo deudor, sin tomar en cuenta si tienen o
no personería jurídica separada. Los prestatarios reIacionados serán identificados utiIizando
Ios mismos procedimientos estipuIados en Ias regIas nacionaIes para Iimitar Ias
concentraciones de riesgo crediticio con respecto a prestatarios únicos. Si debido a
caIificaciones diferentes, Ias entidades pertenecientes a un grupo de prestatarios
reIacionados no tienen Ia misma PD, Ia PD totaI deI grupo será caIcuIada como eI promedio
ponderado por exposición de Ias entidades jurídicas individuaIes.

(ii) Tratamiento de las garantías y derivados crediticios

505. Si eI banco ha recibido reducciones de capitaI reguIador para una exposición de una
garantía o derivado crediticio reconocido, Ia exposición será tratada como una exposición aI
garante o vendedor deI derivado crediticio y no aI prestatario.

(iii) LGD de los prestatarios con servicios múltiples

506. La LGD de Ios prestatarios con servicios múItipIes es iguaI aI promedio ponderado de
Ias LGDs por tamaño de exposición.

2. Metodología de calculo
507. En Ias ecuaciones expresadas más abajo, eI subíndice t indica Ia categoría de
exposición, eI subíndice b indica Ios grados de prestatario internos dentro de una categoría
de exposición dada, y Ia notación ib se refiere a prestatarios i en eI grado b.

508. Para cada grado interno b en cada cartera t, caIcuIe Ios vaIores de

Fb  N ( t1  G(PDb )   t 0 )  PDb , 38

donde t0 y t1 son constantes que dependen únicamente deI tipo de exposición.39 Para Ias
exposiciones empresariaIes, bancarias y soberanas, Ios vaIores de estos coeficientes son
t0=1,288 y t1=1,118. Los coeficientes para otros tipos de exposiciones no han sido
determinados todavía. Los vaIores de Ios coeficientes para otros tipos de exposiciones serán
eIaborados a medida que eI Comité vaya determinando Ios tratamientos IRB apropiados
para esas exposiciones.

509. Los demás cáIcuIos siguen un procedimiento de dos pasos. En eI primer paso, Ios
componentes deI riesgo se traducen en cuatro características agregadas: (a) un promedio
ponderado de PD, (b) un promedio ponderado de LGD, (c) un promedio ponderado F, y (d)
un número “efectivo” de préstamos, n*. En eI segundo paso, se caIcuIa eI ajuste de
granuIaridad a partir de estas características agregadas.

38
F(b) se refiere a Ia sensibiIidad aI riesgo sistemática; favor consuItar eI Documento SupIementario para más detaIIes.

39
Recuerde que N (x) es Ia función de distribución acumuIativa para una variabIe aIeatoria normaI estándar (a saber, Ia
probabiIidad de que una variabIe aIeatoria normaI con media cero y variación uno, sea menor o iguaI a x), y G(z) es Ia función
de distribución acumuIativa inversa para una variabIe aIeatoria normaI estándar (a saber, eI vaIor x es taI que N (x)= z).

86/136
(i) Paso 1: Cálculo de las características agregadas

510. La probabiIidad de incumpIimiento agregada (PDAG) se caIcuIa como un promedio

ponderado de Ias probabiIidades de incumpIimiento asociadas con cada grado (PDb), según
Ia siguiente fórmuIa:

PDAG  Σ sb  PDb .
b
donde sb es Ia parte de exposición que corresponde aI grado de riesgo b en Ia exposición
totaI.

511. La pérdida dado eI incumpIimiento agregada (LGDAG) se caIcuIa como un promedio

ponderado de Ias LGDs de todos Ios grados de riesgo y categorías de exposición, de
acuerdo con Ia siguiente fórmuIa:

LGD
Σs b xPDb xLGDb
 b
.
xPDb
AG
Σs b
b

donde LGDb es Ia LGD ponderada por riesgo deI grado b.

512. EI vaIor F agregado FAG se caIcuIa como un promedio ponderado de Ios vaIores a
niveI de grado de Fb de acuerdo con Ia siguiente fórmuIa:

FAG  Σ s b x F b .
b

513. EI número de préstamos efectivos (n*) se caIcuIa de acuerdo a Ia siguiente fórmuIa:

n *  1/ Σ AbH b s b2
b

donde Hb es una medida de Ia concentración de exposición dentro deI grado, caIcuIada

mediante Ia siguiente fórmuIa:
2
⎛ ⎞
H b  Σ EAD i2 | Σ EAD | .
i
ib
⎝ ib ⎠
Las ponderaciones Ab para caIcuIar n* están dadas por

LGD2 x(PD x(1  PD )  0,033xF 2 )  0,25xPD xLGD x(1  LGD )

Ab  b b b b b b b
.
LGD2AG x(PD x(1  PD )  0,033xFAG2 )  0,25xPD xLGD x(1  LGD )
AG AG AG AG AG

(ii) Paso 2: Cálculo del ajuste de granularidad

514. Las características agregadas se utiIizan para caIcuIar eI factor de escalonamiento de

la granularidad (GSF)

87/136
 GSF = (0,6 + 1,8LGDAG)  (9,5 + 13,75PDAG/FAG).

515. EI ajuste de granuIaridad se caIcuIa como Ia diferencia entre (a) exposición no aI

detaIIe totaI muItipIicada por GSF/n*, y (b) 0,04 muItipIicado por eI niveI básico de activos
ponderados por riesgo no aI detaIIe. EI resuItado se suma a (o, si es un número negativo, se
resta de) Ios activos ponderados por riesgo básicos.

88/136
 IV. Titulización de activos

A. LA TITULIZACION DE ACTIVOS EN EL METODO ESTANDAR

516. La tituIización40 supone Ia transferencia IegaI o económica de activos u obIigaciones

por Ia institución originadora a un tercero, comúnmente IIamado “vehícuIo de fin específico”.
Este vehícuIo emite Iuego vaIores respaIdados por activos (AVS) que representan derechos
sobre conjuntos específicos de activos.

517. EI tratamiento de Ios riesgos expIícitos que acarrea Ia tituIización – asumidos ya sea
por Ios bancos originadores, bancos inversores o bancos patrocinadores – se describe en Ia
sección 1. La sección 2 pIantea una propuesta para eI tratamiento de Ias transacciones de
tituIización, en eI contexto de un método IRB. La sección 3 se ocupa deI tratamiento de Ios
riesgos impIícitos o residuaIes que surgen cuando una institución proporciona apoyo a un
conjunto de activos tituIizados, más aIIá de sus obIigaciones contractuaIes (recurso
impIícito). FinaImente, Ia sección 4 enumera Ios requisitos de divuIgación para Ia tituIización.

1. EL TRATAMIENTO DE LOS RIESGOS EXPLICITOS ASOCIADOS CON LA TITULIZACION

(i) Tratamiento de los bancos originadores

(a) Requisitos operativos mínimos para lograr una separación limpia

518. Para que un banco originador pueda retirar activos tituIizados de su baIance, con eI
fin de caIcuIar eI capitaI basado en eI riesgo, tendrá que transferir Ios activos IegaImente o
económicamente mediante una venta verdadera, p.ej. novación, cesión, decIaración de
fideicomiso, o subparticipación. Concretamente, se considera que ha habido separación
limpia únicamente cuando:

(a) Los activos transferidos han sido IegaImente aisIados deI cedente; es decir, Ios
activos han sido puestos fuera deI aIcance deI cedente y sus acreedores, aún en eI
caso de quiebra o intervención judiciaI. Esto tendrá que ser respaIdado con una
opinión IegaI;
(b) EI cesionario es un vehícuIo de fin específico acreditabIe y Ios poseedores de
intereses de usufructo en eI vehícuIo tienen derecho a comprometer o intercambiar
esos intereses; y
(c) EI cedente no mantiene un controI efectivo ni indirecto sobre Ios activos
transferidos.41

519. Los clean-up calls42 deben representar un porcentaje reIativamente pequeño de Ia

emisión gIobaI de vaIores respaIdados por activos tituIizados. De Io contrario, o si eI banco

40
Esta sección se ocupa de Ia tituIización tradicionaI, no de Ia tituIización sintética. La tituIización sintética tiene que ver con
transacciones estructuradas en Ias que Ios bancos utiIizan derivados crediticios para transferir eI riesgo crediticio de un
conjunto específico de activos a un tercero.
41
Un cedente mantiene controI efectivo sobre Ios activos transferidos cuando puede voIver a comprar Ios activos deI
cesionario para reaIizar sus beneficios y está obIigado a retener eI riesgo de Ios activos. AI efecto de determinar si se hizo o
no una separación Iimpia, Ia retención por parte deI cedente de Ios derechos de servicio deI activo no constituye
necesariamente controI indirecto deI activo.
42
Un clean-up call es una opción que tiene eI serviciador, que podría ser también eI cedente, de comprar activos previamente
transferidos cuando Ia cantidad de activos circuIantes caiga por debajo de un niveI aI cuaI eI costo de atender eI servicio de
esos activos se vueIve oneroso.

89/136
patrocinador desea ejercer esa opción a un niveI más aIto que eI niveI preestabIecido, eI
banco debería consuItar con su supervisor nacionaI antes de ejercer Ia opción.

(b) Requisitos mínimos de capital para el mejoramiento de las condiciones de

crédito

520. EI banco originador puede seguir siendo parte en Ia transacción de tituIización como
eI proveedor de servicios de Ios préstamos y proveedor de mejoras crediticias. Para que eI
riesgo de asociación sea Iimitado, Ia mejora crediticia debe proporcionarse únicamente aI
principio deI pIan. En generaI, Ios originadores y proveedores de servicios que proporcionan
mejoras crediticias, deben deducir eI monto totaI de Ia mejora crediticia deI capitaI, tomando
en cuenta Ia exigencia de capitaI basada en eI riesgo que hubiera sido caIcuIada si Ios
activos se hubiesen mantenido en eI baIance (ver párrafo 526 también). A discreción
nacionaI, Ias mejoras crediticias podrían estar sujetas a requisitos supIementarios para
recibir este tratamiento. De Io contrario, eI banco proveedor de Ia mejora podría no Iograr Ia
separación Iimpia y en ese caso no se Ie permitiría retirar Ios activos deI cáIcuIo de sus
coeficientes de capitaI basado en eI riesgo. Las mejoras crediticias pueden consistir en
cargos u honorarios por atender Ios servicios de Ios préstamos. En Ias jurisdicciones donde
este tipo de cargos son capitaIizados y notificados como un activo dentro deI baIance,
cuaIquier porción de estos activos de servicios que obran como mejoras crediticias, debe
también ser deducida para fines de capitaI.43

521. A discreción nacionaI, una mejora crediticia de segunda pérdida podrá recibir eI
mismo tratamiento que un sustituto directo de crédito cuando Ia protección de primera
pérdida es sustanciaI. Este tipo de protección previa es generaImente proporcionado por un
tercero y puede eIevar Ia caIidad crediticia de Ia mejora de segunda pérdida a un niveI de
grado de inversión. En este caso, eI capitaI se caIcuIa en función de Ia cantidad nocionaI de
Ia mejora de segunda pérdida. Si no, Ia mejora crediticia de segunda pérdida podría requerir
una deducción deI capitaI.

522. GeneraImente, aparte de Ias disposiciones contractuaIes que rigen Ia provisión de

Iiquidez a corto pIazo, Ios originadores o proveedores de servicios de Ios préstamos no
podrán dar “anticipos en efectivo” o servicios de Iiquidez a una transacción de tituIización,
con eI fin de cubrir deficiencias de corto pIazo en eI fIujo de caja. Esto sería considerado
como eI equivaIente de proporcionar financiamiento o mejora crediticia y, como resuItado de
eIIo, no se cumpIirían Ios criterios de Ia separación Iimpia. Sin embargo, sujeto a discreción
nacionaI y siempre que esté previsto en eI contrato, Ios proveedores de servicios de Ios
préstamos podrán anticipar efectivo para asegurar un fIujo ininterrumpido de pagos a Ios
inversionistas, siempre que eI proveedor de servicios tenga derecho a ser reemboIsado por
cuaIquier anticipo. EI reemboIso incIuye eI reintegro mediante cobros posteriores, así como
eI reintegro mediante Ias mejoras crediticias disponibIes. EI pago efectuado a Ios
inversionistas de Ios fIujos de caja provenientes deI conjunto de activos subyacente y de Ias
mejoras crediticias, debe estar subordinado aI reemboIso deI anticipo en efectivo. Sobre Ia
base de estas tres condiciones, Ios anticipos en efectivo no utiIizados son considerados
sobre todo como mejoras de Iiquidez y pueden ser convertidos en un equivaIente dentro deI
baIance a 20% y ponderados por riesgo generaImente a 100%. EI factor de conversión debe
apIicarse ya sea aI monto teórico fijo deI servicio o, a faIta de éste, a todo eI conjunto de
activos.

43
La atención de Ios servicios de activos que no son mejoramientos crediticios debe ser asignada Ia ponderación deI riesgo
apropiada.

90/136
(c) Requisitos mínimos para titulizaciones rotatorias con opciones de
amortización anticipada

523. Las tituIizaciones rotatorias de crédito pueden contener disposiciones de

amortización anticipada destinadas a forzar Ia concIusión deI programa de tituIización antes
de tiempo, cuando Ia caIidad crediticia deI conjunto de activos subyacente sufre un deterioro
importante, p.ej. un deterioro provocado por un acontecimiento o factor económico. 44 Para
esas transacciones, se debe apIicar un factor de conversión mínimo de 10% aI monto teórico
deI conjunto de activos tituIizados fuera deI baIance de Ia transacción (IIamado aIgunas
veces “interés deI inversionista”.45 A discreción nacionaI, este factor de conversión mínimo
puede incrementarse a un porcentaje mayor (p.ej. a 20%), dependiendo de Ia insuficiencia
de aIgún requisito operativo. Una determinación de este tipo dependerá de varios factores,
taIes como, Ias disposiciones sobre amortización rápida (p.ej. Ia rapidez con que Ios
inversionistas serán reemboIsados) y eI tamaño permitido de Ios clean-up calls.

(ii) Tratamiento de los bancos inversores

524. Esta sección expIica eI tratamiento de Ias inversiones en vaIores respaIdados por
activos reaIizadas por terceros.

525. Las necesidades de capitaI para Ias inversiones bancarias en vaIores respaIdados
por activos se basan en Ias caIificaciones de Ias instituciones de evaIuación de crédito
externas admisibIes.46 Sin embargo, más aIIá de cumpIir Ios criterios generaIes de admisión
consignados en eI párrafo 46, Ias ECAIs consideradas como admisibIes en eI área de Ia
tituIización deben probar su competencia en este campo, como Io demostraría eI hecho de
tener una gran aceptación en eI mercado.

526. Las ponderaciones deI riesgo de Ios tramos de tituIización son Ias siguientes:

Tramos de titulización
Evaluación AAA hasta A+ BBB+ BB+ B+ y menos o no
Externa del AA- hasta hasta hasta calificado
Crédito A- BBB- BB-
Tramos 20% 50% 100% 150% Deducción deI capitaI47

527. Los vaIores respaIdados por activos (ABS) se deducen generaImente deI capitaI. Sin
embargo, Ios ABSs prioritarios, que forman parte de una estructura de tituIización no
caIificada,48 pueden recibir un tratamiento conocido como “look-through”, es decir, ser
asignados a Ia categoría de riesgo apropiada para Ios activos subyacentes. EI criterio
principaI a ser respetado en este caso es que Ios inversionistas estén efectivamente
expuestos aI riesgo deI conjunto de activos subyacente y no aI emisor. Para eIIo deberán
reunirse Ias siguientes condiciones:

44
La amortización anticipada puede ser también provocada por razones no económicas, es decir no reIacionadas con Ios
activos tituIizados. Por ejempIo, cuando eI vendedor/serviciador no hace Ios depósitos o pagos necesarios, o en caso de
quiebra o intervención judiciaI.
45
Además, Ios activos dentro deI baIance (eI “interés deI originador”) serán asignados Ia ponderación deI riesgo apropiada.
46
Este tratamiento es apIicabIe independientemente deI tipo de activo que ha sido tituIizado.
47
Esto impIica que Ios mejoramientos crediticios proporcionados por Ios originadores o por terceros serán deducidos deI
capitaI.
48
Por ejempIo, Ios vaIores coIocados privadamente.

91/136
(a) Los derechos sobre Ios activos subyacentes Ios tienen directamente Ios
inversionistas en Ios vaIores respaIdados por activos o, en nombre de éstos, un
fideicomisario independiente (p.ej. teniendo un interés en vaIores de primera
prioridad perfecto en Ios activos subyacentes) o un representante IegaI. En caso de
una recIamación directa, eI tenedor de Ios vaIores posee una participación
proporcionaI no distribuida en Ios activos subyacentes. En caso de una recIamación
directa, todas Ias obIigaciones deI fideicomiso o vehícuIo de fin específico (o
conducto) que emite Ios vaIores están vincuIadas con Ios vaIores emitidos;
(b) Los activos subyacentes deben ser totaImente productivos en eI momento en que
se emiten Ios vaIores;
(c) Los vaIores están estructurados de taI manera que eI fIujo de caja proveniente de
Ios activos subyacentes satisface compIetamente Ias necesidades de fIujo de caja
de Ios vaIores, sin depender innecesariamente de Ios ingresos por concepto de
aIguna reinversión; y
(d) Los fondos reservados para Ios inversionistas, pero todavía no distribuidos, no
acarrean un riesgo de reinversión importante.

528. Aún cuando se cumpIan estas condiciones, Ios tramos “mezzanine” o subordinados
en Ios que Ios bancos han invertido deberían seguir siendo asignados a Ia categoría de
riesgo de 100%. Además, si un originador mantiene vaIores respaIdados por activos
subordinados o un interés subordinado, esas posiciones serán consideradas como mejoras
crediticias de primera pérdida y tendrán que deducirse deI capitaI.

529. Un conjunto subyacente de un ABS que caIifica para eI tratamiento look-through,

puede estar compuesto por activos asignados a diferentes categorías de riesgo. En ese
caso, Ia asignación de ponderaciones deI riesgo a Ios ABS prioritarios no caIificados, se hará
en función deI activo con Ia ponderación deI riesgo más aIta, incIuido en eI conjunto de
activos subyacente.

530. Las autoridades nacionaIes de supervisión serán Ias encargadas de apIicar Ios
criterios look-through a Ias estructuras dentro de su jurisdicción.

(iii) Tratamiento de los bancos patrocinadores

531. En Ios programas con conducto, como Ios programas de efectos comerciaIes
respaIdados por activos, Ios bancos patrocinan a vehícuIos de fin específico (SPVs) que
compran activos de entidades comerciaIes típicamente no bancarias.

532. La mejora crediticia de primera pérdida proporcionada por un patrocinador debe ser
deducida deI capitaI. Las mejoras crediticias de segunda pérdida son ponderadas por riesgo
conforme a Ios activos subyacentes a Ios que brindan protección contra pérdidas.

533. Si Ios bancos patrocinadores venden sus propios activos aI conducto, entonces
asumen eI papeI de originadores. Por Io tanto, cuando Ios patrocinadores/originadores
proporcionan, además, mejora crediticia aI programa de conducto, deben deducir eI monto
totaI de Ia protección contra pérdidas deI capitaI.

534. En generaI, Ios servicios financieros de Iiquidez suministrados por patrocinadores o

“reempaquetadores” pueden ser tratados como compromisos para fines de capitaI basado
en eI riesgo, siempre que esos servicios no financien pérdidas crediticias. EI servicio debe
ser utiIizado únicamente para proporcionar Iiquidez y, en este sentido, deberá reunir Ias
siguientes condiciones:

92/136
(a) EI servicio debe ser objeto de un acuerdo, documentado por separado, ceIebrado con
un SPV – no con Ios inversionistas – en iguaIdad de condiciones, en condiciones de
mercado, a Ias tasas deI mercado y sujeto a Ios procesos normaIes de aprobación y
examen de créditos deI banco;
(b) EI SPV debe tener eI derecho totaI de seIeccionar un tercero para dar eI servicio;
(c) EI servicio debe tener un monto y una duración fijos, sin recurso para eI banco más
aIIá de Ias obIigaciones contractuaIes estipuIadas para eI servicio;
(d) Las condiciones deI servicio deben identificar y Iimitar cIaramente Ias circunstancias
en Ias que puede ser utiIizado (eI servicio no podrá ser utiIizado para dar apoyo
crediticio, cubrir pérdidas sufridas, ni actuar como un fondo rotatorio permanente);
Los retiros con arregIo aI servicio no deben estar subordinados a Ios intereses de
Ios tituIares de pagarés y eI pago de Ios cargos por eI servicio no debe estar
subordinado ni sujeto a renuncia o apIazamiento; y
EI servicio debe incIuir, sea una prueba de caIidad de Ios activos, para asegurar que
un retiro en ningún caso cubriría activos deteriorados u objeto de incumpIimiento,
sea una condición que exija Ia finaIización o reducción deI servicio en caso de una
disminución determinada de Ia caIidad de Ios activos.

535. Los servicios definidos ante todo como mejoras de Iiquidez, pueden ser convertidos a
20% y ponderados por riesgo generaImente a 100%.

536. Los servicios que no respondan a estos criterios, serán considerados como
exposiciones crediticias. AI ser sometidos a evaIuación por Ios supervisores (dependiendo
de su caIidad crediticia), estos servicios serán vistos como sustitutos directos de crédito y
serán tratados, por Io tanto, según eI sistema de ponderación por riesgo de Ios vaIores
respaIdados por activos (párrafo 526), o bien como mejoras crediticias, Io cuaI supone una
deducción deI capitaI.

2. LA TITULIZACIÓN EN EL MÉTODO IRB: UN ENFOQUE HÍBRIDO

537. EI Comité ha eIaborado eI esquema de un tratamiento de Ia tituIización para eI

método IRB, siguiendo eI mismo razonamiento económico deI método estándar. AI mismo
tiempo, eI Comité desea aprovechar Ia mayor capacidad de sensibiIidad aI riesgo deI marco
IRB. EI mecanismo específico utiIizado dependerá deI banco en eI sentido de que si es un
emisor de tramos de tituIización o un inversionista en tramos de tituIización. EI tratamiento
aquí descrito se apIicaría a tituIizaciones tradicionaIes, tanto para eI método IRB básico
como eI avanzado.

538. EI Comité continuará trabajando sobre este tema durante eI periodo consuItivo, con
miras a perfeccionar eI tratamiento IRB de Ia tituIización y encontrar respuestas a Ias
cuestiones pendientes. Las normas operativas, eI tratamiento de Ias transacciones de
tituIización sintética y otros puntos importantes se discuten a continuación.

(i) Bancos emisores

539. Para Ios bancos que emiten tramos de tituIización, eI monto totaI de Ias posiciones de
primera pérdida mantenidas sería deducido deI capitaI, independientemente deI requisito de
capitaI IRB que de Io contrario sería evaIuado en función deI conjunto subyacente de activos
tituIizados.

540. EI Comité está también considerando si Ios bancos emisores que mantienen tramos
con una caIificación expIícita de una institución externa de evaIuación deI crédito podrían

93/136
apIicar un requisito de capitaI IRB Iigado a esa caIificación, asociando Ia evaIuación aI marco
PD/LGD. Este tratamiento es simiIar aI método descrito a continuación para Ios tramos con
caIificación externa de Ios bancos inversores.

(ii) Bancos inversores

541. Para Ios bancos que invierten en tramos de tituIización emitidos por otras
instituciones, eI Comité propone fiarse ante todo de Ias caIificaciones de Ias instituciones de
evaIuación deI crédito externas para esos tramos. Concretamente, eI banco trataría eI tramo
como una soIa exposición crediticia, semejante a otras exposiciones, y apIicaría un requisito
de capitaI basado sobre Ia PD y LGD apropiadas para eI tramo. La PD apropiada sería Ia PD
asociada con Ia caIificación externa deI tramo en cuestión. Esta PD podría medirse
directamente, como Ia tasa de incumpIimiento gIobaI histórica de Iargo pIazo de Ios
instrumentos en esa categoría de caIificación según Ia ECAI en cuestión, con un sesgo
conservador apropiado, o indirectamente como Ia PD estimada por eI banco para su propio
grado interno “comparabIe” a esa caIificación externa sobre Ia base de un anáIisis asociativo
aprobado por Ios supervisores. Si bien eI Comité continuará perfeccionando su anáIisis
durante eI periodo consuItivo, Io que propone, por conservadurismo, es apIicar una LGD de
100% a esos tramos. Esta LGD de 100% sería apIicada por Ios bancos que trabajan tanto
con eI método básico como con eI avanzado.

542. Si eI tramo no estuviere caIificado (p.ej. un tramo asociado con una transacción
biIateraI), hecho que podría ser visto como indicativo de Ia baja caIidad crediticia de Ia
posición, eI banco inversor debería deducir eI tramo deI capitaI.

3. TRATAMIENTO DE LOS RIESGOS IMPLICITOS Y RESIDUALES RESULTANTES DE LA

TITULIZACION

543. Aún cuando una transacción de tituIización satisface Ios criterios de separación Iimpia
enumerados en eI párrafo 519, Ios originadores pueden estar sujetos a un riesgo “moraI” o
de reputación. Como resuItado, Ia institución puede optar por dar un apoyo que en reaIidad
excede sus obIigaciones contractuaIes (i.e. dar recurso impIícito) a un conjunto de activos
tituIizados. Por ejempIo, cuando un originador proporciona apoyo a una transacción de
tituIización, cuyo conjunto de activos subyacente sufre deterioro crediticio, se dice que hay
recurso impIícito. AIgunos ejempIos iIustrativos de este tipo de recurso incIuyen Ia
compra/sustitución de activos que fueron tituIizados, Ios préstamos a Ia estructura (fuera de
Ias disposiciones contractuaIes para proporcionar Iiquidez de corto pIazo) y eI apIazamiento
de ingresos por concepto de cargos, asociados con Ia estructura.

544. Se apIicará Ias siguientes medidas en eI caso de instituciones que han proporcionado
recurso impIícito:

(i) Cuando se ha determinado que una institución ha proporcionado recurso impIícito a

aIguna porción o tramo de una tituIización de Ia cuaI es Ia originadora, todos Ios
activos asociados con esa estructura (no soIamente un tramo en particuIar sino que
todos Ios tramos), serán tratados como si estuviesen dentro deI baIance deI banco.
Estos activos serán Iuego ponderados por riesgo para fines de cáIcuIo de capitaI.
(ii) Si un supervisor ha determinado que una institución ha proporcionado recurso
impIícito en una segunda y subsecuente oportunidad, entonces todos Ios activos
tituIizados de esa institución – no soIamente Ia estructura para Ia cuaI eI apoyo
impIícito fue suministrado – serán tratados como si estuviesen dentro deI baIance y
serán ponderados por riesgo de acuerdo con esto. Además, eI banco estará
impedido de obtener reducciones de capitaI a través deI proceso de tituIización
durante un periodo a ser fijado por eI supervisor deI banco.

94/136
(iii) En ambos casos, Ios bancos deberán reveIar púbIicamente que fueron encontrados
responsabIes de haber proporcionado recurso impIícito, añadiendo Ias
consecuencias de taI acción, mencionadas en Ios párrafos precedentes. La
información reveIada incIuirá además eI efecto producido por Ia reversión de Ios
activos tituIizados aI baIance deI banco y Ia probabiIidad de acciones de supervisión
supIementarias, según corresponda.

545. EI Comité estima que, como mínimo, estas medidas servirán para abordar eI
probIema de Ios bancos que asumen riesgos que escapan a su responsabiIidad contractuaI.
Sin embargo, eI Comité está profundizando su trabajo para formarse un juicio cabaI de Ia
frecuencia y consecuencias deI recurso impIícito proporcionado por Ios bancos. También
está estudiando otros riesgos residuaIes que no son recogidos por Ia exigencia de capitaI,
así como oportunidades de arbitraje de capitaI inaceptabIes, que surgen deI proceso de
tituIización. Gracias a Ios resuItados de Ios estudios deI Comité, será quizás posibIe caIcuIar
una exigencia de capitaI mínimo ex ante para Ias transacciones de tituIización y así tomar en
cuenta Ios riesgos impIícitos y residuaIes. Una exigencia de este tipo, fijada por eI Comité,
estaría por supuesto basada en eI riesgo y abarcaría todo eI capitaI proporcionado dentro deI
marco de Ios requisitos de capitaI mínimo, así como eI efecto potenciaI sobre eI mercado de
Ia tituIización. EI Comité reconoce eI vaIor deI proceso consuItivo para Ia eIaboración de un
tratamiento apropiado para Ia tituIización de activos y por eso desea entabIar un diáIogo
provechoso con Ia industria aI respecto.

4. REQUISITOS DE DIVULGACIÓN

546. Para obtener reducciones de capitaI a través deI proceso de tituIización, será
necesario reveIar eIementos cuaIitativos y datos cuantitativos, como se estipuIa en Ios
párrafos 659 – 660 deI PiIar 3. Los bancos, actuando como originadores o
patrocinadores/terceros, deben incIuir estas divuIgaciones en sus cuentas regIamentarias.
Los emisores (SPVs), por su parte, incIuirán esta información en Ias circuIares de oferta.

95/136
 V. Riesgo operativo

A. DEFINICIÓN DE RIESGO OPERATIVO

547. EI riesgo operativo es “eI riesgo de pérdida directa o indirecta causada por una
insuficiencia o faIIa de Ios procesos, gente y sistemas internos o por un acontecimiento
externo”. Esta definición incIuye eI riesgo IegaI. Sin embargo, eI riesgo estratégico y de
reputación no están incIuidos en esta definición para fines de exigencia de capitaI reguIador
mínimo por riesgo operativo. EI Comité continuará trabajando con Ia industria sobre este
tema.

B. LAS METODOLOGÍAS DE MEDICIÓN

548. Son tres Ios métodos que pueden utiIizarse para caIcuIar Ias exigencias de capitaI por
riesgo operativo. En orden de creciente sofisticación y sensibiIidad aI riesgo, estos métodos
son: (i) eI Método de Indicador Básico; (ii) eI Método Estándar y (iii) eI Método de Medición
Interna (IMA). Se está estudiando Ia posibiIidad de contar en eI futuro con un Método de
Distribución de Pérdidas, según eI cuaI eI banco determinaría su propia forma de distribuir
pérdidas, actividades comerciaIes y tipos de riesgo.

549. Lo ideaI sería que Ios bancos vayan recorriendo Ia gama de posibIes métodos a
medida que eIaboran sistemas y prácticas más sofisticados para medir eI riesgo operativo.
Cada método exige normas mínimas que se enumeran más abajo. Los bancos que reúnan
Ias condiciones de un método dado podrán utiIizar ese método sin tomar en cuenta eI grado
de sofisticación deI método utiIizado previamente (más o menos simpIe).

550. Los bancos internacionaImente activos y Ios bancos con una exposición importante aI
riesgo operativo, deberían normaImente utiIizar un método más avanzado que eI método de
indicador básico. Se permitirá que Ios bancos utiIicen eI método estándar para aIgunas
actividades comerciaIes y eI método de medición interna para otras. Una vez que eI banco
es aprobado para un método más avanzado, no podrá decidir voIver a un método más
simpIe.

551. Los bancos deben recoger Ios riesgos de cada Iínea comerciaI sobre una base
consoIidada.

1. El Método del Indicador Básico

552. Los bancos deben cubrir eI riesgo operativo con un capitaI equivaIente a un
porcentaje fijo (designado como aIfa) deI ingreso bruto.49

2. El Método Estándar

553. En eI Método Estándar, Ias actividades de Ios bancos se dividen en unidades

comerciaIes y Iíneas comerciaIes. Para cada Iínea comerciaI hay un indicador ampIio
específico que refIeja eI tamaño o voIumen de Ias actividades deI banco en esa área en
particuIar. EI indicador sirve como un vaIor sustitutivo aproximado de Ia cantidad de riesgo

49
Ingreso bruto = ingreso neto por concepto de intereses + ingreso neto por otros conceptos (comprende (i) cargos y
comisiones por recibir menos cargos y comisiones por pagar, (ii) eI resuItado neto de Ias operaciones financieras y (iii) otros
ingresos. Esto excIuye partidas extraordinarias o irreguIares.) Esta medida debería refIejar eI ingreso antes de deducir Ias
pérdidas de operación. EI Comité continuará trabajando para perfeccionar esta definición.

96/136
operativo en cada Iínea comerciaI. EI siguiente cuadro presenta Ias unidades comerciaIes,
Iíneas comerciaIes e indicadores propuestos.
Unidades Líneas Indicador Factores de
Comerciales Comerciales50 Capital51
Banca de Gestión financiera Ingreso bruto 1
inversiones empresariaI
Intercambio Ingreso bruto (o VAR) 2
mercantiI y ventas
Banca Banca aI detaIIe Promedio anuaI de activos 3
Banca comerciaI Promedio anuaI de activos 4
Pagos y Pagos tramitados en un 5
Iiquidaciones año

Otros Corretaje aI detaIIe Ingreso bruto 6

Administración de TotaI de fondos 7
activos administrados

554. Dentro de cada Iínea comerciaI, Ia exigencia de capitaI se caIcuIa muItipIicando eI

indicador por un factor de capitaI (beta) asignado a esa Iínea comerciaI. Beta será fijado por
Ios supervisores y servirá como un vaIor sustitutivo aproximado de Ia reIación entre Ia
experiencia de pérdida por riesgo operativo de una Iínea comerciaI dada y eI indicador para
esa Iínea, de toda Ia industria.

555. La exigencia de capitaI totaI se caIcuIa sumando Ias exigencias de capitaI reguIador
de cada una de Ias Iíneas comerciaIes.

3. El Método de Medición Interna

556. En eI Método de Medición Interna, eI procedimiento para determinar Ia exigencia de

capitaI por riesgo operativo de Ios bancos es eI siguiente:

 Las actividades deI banco se categorizan en Ias mismas Iíneas comerciaIes que en
eI método estándar. Se define un conjunto ampIio de tipos de riesgo operativo y se
Io apIica a todas Ias Iíneas comerciaIes.52
 Dentro de cada combinación Iínea comerciaI/tipo de riesgo, eI supervisor determina
un indicador de exposición (EI) que es eI vaIor sustitutivo deI tamaño (o cantidad de
riesgo) de Ia exposición aI riesgo operativo de cada Iínea comerciaI con respecto a
cada tipo de riesgo.
 Para cada combinación Iínea comerciaI/tipo de riesgo y además deI indicador de
exposición, Ios bancos miden, sobre Ia base de sus datos internos de pérdida, un
parámetro que representa Ia probabiIidad de una situación de pérdida (PE) y un
50 La intención es incIuir una Iínea comerciaI para Ios servicios de agente (incIuso Ia custodia) en Ia propuesta definitiva. Una
Iínea comerciaI de seguros puede ser incIuida tanto en eI método estándar como en eI de medición interna, donde Ios
seguros forman parte de un grupo consoIidado para fines de capitaI.

51
Los factores beta serán caIibrados cuando haya más información. En eI Anexo 3 deI Documento CompIementario Riesgo
Operativo, se presenta un método de caIibración basado en un 20% deI capitaI reguIador mínimo existente.
52
Un ejempIo de Iíneas comerciaIes, tipos de riesgo e indicadores de exposición se encuentra en eI Anexo 4 deI Documento
CompIementario.

97/136
 parámetro que representa Ia pérdida dada esa situación (LGE). EI producto de EI,
PE y LGE se utiIiza para caIcuIar Ia pérdida prevista (EL).
 EI supervisor suministra un factor (gama) para cada combinación Iínea
comerciaI/tipo de riesgo. Gama convierte Ia pérdida prevista en una exigencia de
capitaI y su vaIor Io determinan Ios supervisores basándose en datos de toda Ia
industria. La exigencia de capitaI para cada combinación Iínea comerciaI/tipo de
riesgo es eI producto de gama y EL.
 La exigencia de capitaI gIobaI de un banco es iguaI a Ia suma de Ios productos
resuItantes.

557. Como parte deI proceso de vaIidación de Ia supervisión, Ios bancos proporcionarán a
su supervisor Ios componentes individuaIes deI cáIcuIo de Ia pérdida prevista y no soIamente
eI producto.

558. A medida que Ios bancos y supervisores vayan adquiriendo experiencia con este
método, se irá examinando también Ia posibiIidad de dar mayor fIexibiIidad a Ios bancos para
que utiIicen su propia definición de Iíneas comerciaIes y tipos de riesgo.

4. El Límite Mínimo

559. Para Ios bancos que utiIicen eI Método de Medición Interna, eI Comité fijará un Iímite
mínimo para Ias exigencias de capitaI. La conveniencia y niveI de este Iímite serán revisados
por eI Comité dos años después de Ia puesta en práctica deI Nuevo Acuerdo. En eI
Documento CompIementario, Riesgo Operativo, se describen Ios mecanismos para fijar eI
Iímite mínimo.

C. CRITERIOS DE HABILITACIÓN

560. Las normas mínimas de cada método se expIican más abajo.

1. El Método de Indicador Básico

561. EI método de indicador básico está diseñado para ser utiIizado por cuaIquier banco,
independientemente de su compIejidad o sofisticación. En efecto, no hay requisitos mínimos
que cumpIir. No obstante, a Ios bancos que utiIicen este método se Ies recomendará seguir
Ias pautas deI Comité sobre Prácticas seguras para encarar el riesgo operativo, actuaImente
en preparación. Este documento servirá también como una guía para Ios supervisores en Io
que concierne aI PiIar 2.

2. El Método Estándar

562. Además de seguir Ias Prácticas seguras para encarar el riesgo operativo deI Comité
de BasiIea, Ios bancos que deseen utiIizar eI método estándar, deberán cumpIir Ias
siguientes normas:

(i) Gestión y control eficaces del riesgo

563. Las normas cuaIitativas que deben cumpIir Ios bancos incIuyen: existencia de
funciones independientes de controI y fiscaIización de Ios riesgos, uso eficaz de
Ios sistemas de notificación de riesgos, participación activa deI directorio y
dirección superior y documentación apropiada de Ios sistemas de gestión deI
riesgo.

98/136
 Los bancos deben estabIecer un proceso independiente de gestión y controI deI
riesgo operativo, que cubra eI diseño, ejecución y revisión de su metodoIogía de
medición deI riesgo operativo. Las responsabiIidades incIuyen estabIecer eI marco
para Ia medición deI riesgo operativo y controI sobre Ia eIaboración de Ia
metodoIogía de riesgo operativo e insumos cIaves.
 Los grupos de fiscaIización interna de Ios bancos deben examinar reguIarmente eI
proceso de gestión y Ia metodoIogía de medición deI riesgo operativo.

(ii) Medición y validación

 Los bancos deben tener sistemas apropiados de notificación deI riesgo para
generar datos a ser utiIizados en eI cáIcuIo de Ias exigencias de capitaI y, además,
Ia habiIidad de eIaborar notificación de gestión basada en Ios resuItados.
 Los bancos deben comenzar a seguir sistemáticamente Ios datos reIacionados con
eI riesgo operativo, por Iínea comerciaI.
 Los bancos deben eIaborar y documentar criterios específicos para asociar Ias
Iíneas y actividades comerciaIes actuaIes aI marco estándar. EI marco tendrá que
ser revisado y adaptado en función de Ias actividades comerciaIes y riesgos nuevos
o cambiantes como corresponda.

3. Método de Medición Interna

564. Además de satisfacer Ios criterios deI Método Estándar, Ios bancos que deseen
utiIizar eI Método de Medición Interna tendrán que cumpIir Ias siguientes normas:

(i) Gestión y control eficaces del riesgo

565. La exactitud de Ios datos sobre pérdidas, y Ia confianza en Ios resuItados de Ios
cáIcuIos efectuados con esos datos, (que incIuyen PEs y LGEs) deberán estabIecerse
mediante “pruebas de uso”. Los bancos deben utiIizar Ios datos recopiIados y Ias medidas
resuItantes para Ia notificación de riesgos, notificación gerenciaI, asignación interna deI
capitaI, anáIisis deI riesgo, etc. Ios bancos que no integren compIetamente una metodoIogía
de medición interna a sus actividades diarias y decisiones comerciaIes importantes no
caIificarán para este método.

(ii) Medición y validación

 Los bancos deben eIaborar prácticas seguras de notificación interna de pérdidas,

sustentadas por sistemas de base de datos compatibIes con eI aIcance de Ios
riesgos operativos determinado por Ios supervisores y Ia industria bancaria.
 Los bancos deben contar con una metodoIogía de medición deI riesgo operativo,
personaI competente, y una infraestructura de sistemas apropiada, capaz de
identificar y recoger datos sobre Ias pérdidas Iigadas aI riesgo operativo y crear con
eIIos una base de datos y caIcuIar PEs y LGEs apropiadas. Los sistemas deben
poder recopiIar datos de todos Ios subsistemas y ubicaciones geográficas. Los
datos faItantes de Ios diferentes sistemas, grupos o ubicaciones deben ser
expIícitamente identificados y seguidos.
 Los bancos deben contar con un proceso eficiente para identificar, a Io Iargo deI
tiempo, qué acontecimientos entran en una base de datos de pérdidas y cuáIes son
Ias experiencias históricas de pérdida apropiadas para Ia institución y
representativas de sus actividades comerciaIes actuaIes y futuras. Esto impIica

99/136
 eIaborar y definir criterios para Ios datos de pérdida, en cuanto aI tipo y severidad
de Ios datos que van más aIIá de Ia definición y especificaciones generaIes de Ia
supervisión.
 Los bancos que deseen utiIizar datos externos deben estabIecer procedimientos
para eIIo. Estos incIuirán procedimientos y métodos específicos para evaIuar y
comparar Ios datos de pérdida externos o internos provenientes de otras fuentes.
Estas condiciones y prácticas deben ser examinadas, documentadas y sometidas a
un examen independiente periódico.
 Las fuentes de datos externos deben ser examinadas reguIarmente para verificar su
exactitud y apIicabiIidad. Los bancos deben examinar y entender Ios supuestos
utiIizados en Ia recopiIación y asignación de acontecimientos de pérdida y datos
estadísticos resuItantes.
 La base de datos de pérdida por riesgo operativo de un banco deberá abarcar un
cierto número de años (a ser fijado por eI Comité), para Iíneas comerciaIes
significativas. Además, Ios bancos deben eIaborar criterios específicos para asignar
datos de pérdida a una Iínea comerciaI y tipo de riesgo en particuIar. Habrá que
eIaborar un proceso para identificar e incorporar en Ia base de datos aqueIIos
acontecimientos históricamente importantes o significativos creíbIes que podrían no
estar comprendidos dentro deI periodo de observación. Estos procesos deben ser
cIaramente documentados y Io suficientemente específicos como para ser
sometidos a un examen y verificación independientes.
 Los bancos deben vaIidar reguIarmente sus coeficientes de pérdida, indicadores de
riesgo y estimaciones de tamaño, a fin de asegurar que Ios factores de Ia exigencia
de capitaI reguIador son fiabIes.
 Los reguIadores examinarán eI proceso de recopiIación y vaIidación de datos y
comentarán sobre eI ambiente de controI de Ia institución.
 Los bancos deben seguir procesos rigurosos para estimar parámetros como EI, PE
y LGE.
 La dirección deI banco debe aportar experiencia y discernimiento aI anáIisis de Ios
datos de pérdida y Ias PEs y LGEs resuItantes. Los bancos deben identificar
cIaramente Ias situaciones excepcionaIes en que se podrán pasar por aIto Ios
resuItados, determinando, aI mismo tiempo, hasta qué punto y bajo qué condiciones
esto es posibIe y quién está autorizado para tomar este tipo de decisión. Las
condiciones y Ios registros de Ios cambios reaIizados deben ser documentados y
sometidos a un examen independiente.

100/136
 VI. Cuestiones relacionadas con la cartera de negociación

A. DEFINICIÓN DE LA CARTERA DE NEGOCIACION

566. La siguiente definición de La cartera de negociación reempIaza Ia actuaI definición

contenida en Ia Enmienda deI Acuerdo de CapitaI para Incorporar Ios Riesgos de Mercado
de 1996 (ver Introducción – Sección I, EI marco de medición deI riesgo, párrafo 2).53

567. Una cartera de negociación consiste de posiciones en instrumentos y bienes

financieros mantenidas sea con eI propósito de comerciar, o para resguardar otros
eIementos de Ia cartera de negociación. Para ser incIuidos dentro de Ia cartera de
negociación, Ios instrumentos financieros deben estar Iibres de toda estipuIación restrictiva
que afecte su intercambio, o bien, servir efectivamente de resguardo.

568. Un instrumento financiero es un contrato en virtud deI cuaI se crea un activo

financiero en una entidad y un pasivo financiero o instrumento de capitaI en otra entidad. Los
instrumentos financieros incIuyen tanto a instrumentos financieros básicos (o instrumentos
en efectivo) como instrumentos financieros derivados. Un activo financiero es cuaIquier
activo que sea efectivo, eI derecho de recibir efectivo u otro activo financiero; o eI derecho
contractuaI de intercambiar activos financieros en condiciones potenciaImente favorabIes; o
un instrumento de capitaI. Un pasivo financiero es Ia obIigación contractuaI de entregar
efectivo u otro activo financiero o de intercambiar pasivos financieros en condiciones
potenciaImente desfavorabIes.

569. Las posiciones mantenidas con eI propósito de comerciar son aqueIIas mantenidas
intencionaImente para Ia reventa a corto pIazo y/o con eI propósito de beneficiarse de
fIuctuaciones de Ios precios a corto pIazo reaIes o previstas o de asegurarse utiIidades de
arbitraje, y Ias posiciones mantenidas mediante matched principal broking y corretaje
intermediario. EI propósito de comerciar queda demostrado aI verificarse aIgunos o todos Ios
siguientes puntos:

 Estrategia comerciaI cIaramente documentada para Ia posición/instrumento,

aprobada por Ia dirección superior (Io que incIuiría un horizonte previsto de
tenencia).
 PoIíticas y procedimientos cIaramente definidos para Ia administración activa de Ia
posición, Io que debe incIuir :
- Ias posiciones son administradas en una sección comerciaI;
- Ios Iímites de Ias posiciones son fijados y controIados con Ia finaIidad de
ser apropiados;
- Ios corredores tienen Ia autonomía para IIegar a/administrar Ia posición
dentro de Ios Iímites acordados y respetando Ia estrategia estabIecida;
- Ias posiciones se vaIoran a mercado o según modeIo reguIarmente;
- Ias posiciones son notificadas a Ia dirección superior como parte integraI
deI proceso de gestión de riesgos de Ia institución; y

53
Las regIas y principios reIativos a Ia cartera de negociación consignados en Ios párrafos 3 a 5 de Ia Introducción de Ia
Enmienda reIativa aI riesgo de mercado no se modifican.

101/136
 - Ias posiciones son seguidas activamente respecto de Ias fuentes de
información deI mercado (debe hacerse una evaIuación de Ia
comerciabiIidad o posibiIidad de cobertura de Ia posición/sus riesgos
componentes). Esto incIuiría evaIuar Ia caIidad y disponibiIidad de Ias
aportaciones deI mercado aI proceso de vaIoración; voIumen de comercio
deI mercado, tamaño de Ias posiciones negociadas en eI mercado, etc.
 PoIítica y procedimientos cIaramente definidos para seguir Ia posición en
comparación con Ia estrategia comerciaI deI banco, incIuyendo Ia observación deI
voIumen de comercio y de Ias posiciones vencidas en Ia carrtera de negociación deI
banco.

570. Un resguardo es una posición que compensa de manera esenciaI o totaImente Ios
eIementos de riesgo que componen otra posición o serie de posiciones de Ia cartera de
negociación.

B. ORIENTACIÓN PARA LA VALORACIÓN PRUDENTE

571. Esta sección brinda orientación sobre Ia vaIoración prudente de Ias posiciones en Ia
cartera de negociación. Una orientación de este tipo es especiaImente importante para Ias
posiciones menos Iíquidas que, si bien no serán excIuidas de Ia cartera de negociación
únicamente por ser de menor Iiquidez, preocupan a Ios supervisores desde eI punto de vista
de su vaIoración prudente.

572. Un marco para Ias prácticas de vaIoración prudente debería incIuir, como mínimo, Io
siguiente :

1. Sistemas y controles

573. Los bancos deben estabIecer y mantener sistemas y controIes adecuados que den a
Ia dirección y a Ios supervisores Ia seguridad de que sus estimaciones de vaIoración son
prudentes y confiabIes. Estos sistemas deben estar integrados a otros sistemas de gestión
de riesgos dentro de Ia organización (como ser eI anáIisis crediticio). Los sistemas deben
incIuir:

 PoIíticas y procedimientos documentados para eI proceso de vaIoración. Esto

incIuye responsabiIidades cIaramente definidas de Ias diferentes áreas que
participan en Ia vaIoración, fuentes de información deI mercado y examen de su
adecuación, frecuencia de Ia vaIoración independiente, oportunidad de Ios precios
de cierre, procedimientos para ajustar Ias vaIoraciones, procedimientos de
verificación aI finaI deI mes y verificación especiaI; y
 CanaIes independientes (i.e. independientes deI personaI de primera Iínea) de
notificación o presentación de informes para eI departamento responsabIe deI
proceso de vaIoración. EI canaI de notificación debería IIegar en úItima instancia
hasta un miembro ejecutivo deI directorio.

2. METODOLOGÍAS DE VALORACIÓN

(i) Valoración a mercado

574. La vaIoración a mercado es Ia vaIoración diaria de Ias posiciones a precios de

Iiquidación fáciImente asequibIes, obtenidos en forma independiente. Los ejempIos de
precios de Iiquidación fáciImente asequibIes incIuyen Ios precios de intercambio, precios de
pantaIIa, o cotizaciones de varios corredores independientes acreditados.

102/136
575. Los bancos deben vaIorar a mercado tanto como sea posibIe. Se utiIizará eI Iado más
prudente de Ia reIación precio de comprador/precio de vendedor aI menos que Ia institución
sea un agiotista importante en un tipo particuIar de posición y pueda Iiquidar antes deI cierre
deI mercado.

(ii) La valoración según modelo

576. En Ias Iimitadas circunstancias en que no es posibIe vaIorar a mercado, Ios bancos
pueden vaIorar según modeIo, cuando sea posibIe demostrar que es prudente. La vaIoración
según modeIo se define como cuaIquier vaIoración que deba ser referida, extrapoIada o
caIcuIada de aIguna otra manera a partir de un insumo de mercado. Cuando se marque aI
modeIo, un grado extra de conservadurismo resuIta apropiado. Para juzgar Ia prudencia de
una vaIoración de este tipo, Ias autoridades de supervisión tomarán en cuenta Io siguiente:

 La dirección superior debe conocer Ios eIementos de Ia cartera de negociación que

están sujetos a una vaIoración según modeIo y comprender Ia importancia de Ias
dudas que eIIo crea en Ia notificación deI riesgo/rendimiento deI negocio.
 Los insumos de mercado deben obtenerse, en Ia medida de Io posibIe, de Ia misma
manera que Ios precios de mercado (como mencionado anteriormente). La
adecuación de Ios insumos de mercado para Ia posición que está siendo vaIorada
debe ser examinada de manera reguIar.
 Siempre que sea posibIe, habrán de utiIizarse metodoIogías de vaIoración
generaImente aceptadas para productos determinados.
 Cuando es eIaborado por Ia institución misma, eI modeIo debe basarse en
supuestos apropiados, evaIuados y cuestionados por partes caIificadas que no
participan en eI proceso de eIaboración. EI modeIo debe ser eIaborado o aprobado
independientemente deI personaI de primera Iínea y ser sometido a pruebas
independientes. Esto incIuye Ia vaIidación de Ios cáIcuIos matemáticos, Ios
supuestos y Ia ejecución deI software.
 Es necesario contar con procedimientos formaIes de controI de cambios y guardar
una copia deI modeIo, Ia que será utiIizada para verificar periódicamente Ias
vaIoraciones.
 EI departamento de gestión de riesgos debe conocer Ias debiIidades de Ios modeIos
utiIizados y Ia mejor manera de refIejarIas en Ios resuItados de Ia vaIoración.
 EI modeIo debe ser sometido a exámenes periódicos de rendimiento (p.ej.
evaIuación de Ia vaIidez de Ios supuestos que utiIiza, anáIisis de probabiIidad y
pérdida contra factores de riesgo, comparación entre vaIores de Iiquidación
efectivos y resuItados deI modeIo).
 Los ajustes de vaIoración deben efectuarse siempre que sea necesario, por
ejempIo, para cubrir dudas sobre Ia vaIoración modeIo (ver también Ios ajustes de
vaIoración).

3. AJUSTES O RESERVAS DE VALORACIÓN

577. Los bancos deben estabIecer y mantener procedimientos para considerar

ajustes/reservas de vaIoración. Las autoridades de supervisión esperan que Ios bancos que
utiIicen vaIoraciones externas consideren Ia conveniencia de efectuar ajustes de vaIoración.
Este tipo de consideraciones son también necesarias cuando se vaIora según modeIo.

578. Las autoridades de supervisión esperan que, como mínimo, se considerarán Ios
siguientes ajustes/reservas de vaIoración: unearned credit spreads, costos de Iiquidación,

103/136
riesgos operativos, terminación anticipada, costos de inversión y financiamiento, y costos
administrativos futuros y, cuando corresponda, riesgo que entraña eI modeIo.

579. Además, Ias autoridades de supervisión exigirán que Ios bancos estudien Ia
necesidad de estabIecer reservas para posiciones menos Iíquidas (y revisen continuamente
Ia suficiencia de Ias mismas). La disminución de Ia Iiquidez puede ser causada por
acontecimientos deI mercado. Asimismo, es más probabIe que Ios precios de Iiquidación
para Ias posiciones concentradas y/o vencidas sean desfavorabIes. Los bancos deben tomar
en cuenta varios factores para determinar Ia necesidad de estabIecer una reserva de
vaIoración para Ias partidas menos Iíquidas. Estos factores incIuyen eI tiempo que tomaría
eIiminar Ia cobertura de Ia posición/riesgos de Ia posición, Ia inestabiIidad media de Ia
diferencia entre precio de vendedor y precio de comprador, Ia disponibiIidad de cotizaciones
deI mercado (número e identidad de Ios corredores de vaIores) y eI promedio y voIatiIidad de
Ios voIúmenes negociados.

580. Los ajustes de vaIoración deben afectar aI capitaI reguIador.

C. TRATAMIENTO DEL CAPITAL POR RIESGOS ESPECIFICOS EN LA CARTERA

DE NEGOCIACION SEGUN LA METODOLOGIA ESTANDAR

581. Las siguientes secciones describen Ios cambios introducidos en eI tratamiento deI
capitaI por riesgos específicos en Ia cartera de negociación, de acuerdo con Ia metodoIogía
estándar.54 Estos cambios son consecuentes con Ios cambios en Ios requisitos de capitaI de
Ia cartera de inversión deI método estándar.

1. EXIGENCIAS DE CAPITAL POR RIESGO ESPECÍFICO PARA VALORES DEL

ESTADO

582. Las nuevas exigencias de capitaI serán como sigue.

Evaluación externa del Exigencia de capital por riesgo específico
crédito
AAA hasta AA- 0%
A+ hasta BBB- 0,25% (pIazo residuaI hasta vencimiento finaI 6 meses o
menos)
1,00% (pIazo residuaI hasta vencimiento finaI más de 6 y
hasta 24 meses incIusive)
1,60% (pIazo residuaI hasta vencimiento finaI más de 24
meses)
Todos Ios demás 8,00%

2. EXIGENCIAS DE CAPITAL POR RIESGO ESPECÍFICO PARA POSICIONES CUBIERTAS POR

DERIVADOS CREDITICIOS

583. Se reconocerá una concesión parciaI para Ia protección proporcionada por aqueIIos
intercambios de moras crediticias y pagarés Iigados aI crédito en Ios que eI activo de
referencia, vencimiento y moneda corresponden exactamente a Ios de Ia exposición
subyacente. En Ia medida en que Ia transacción transfiere riesgo (i.e. tomando en cuenta
54
Las exigencias de capitaI por riesgos específicos para eI papeI de deuda, consignados en Ia Enmienda del Acuerdo de
Capital para Incorporar los Riesgos de Mercado no se modifican.

104/136
disposiciones restrictivas de desemboIso, taIes como, desemboIsos fijos y umbraIes de
importancia), se apIicará una compensación deI riesgo específico de 80% en eI Iado de Ia
transacción con Ia exigencia de capitaI más aIta, mientras que eI requisito para eI riesgo
específico en eI otro Iado será iguaI a cero.

584. Se reconocerá una concesión totaI para Ia protección proporcionada por aqueIIos
intercambios de tasa de retorno totaI en Ios que eI activo de referencia, vencimiento y
moneda corresponden exactamente a Ios de Ia exposición subyacente. En Ia medida en que
Ia transacción transfiere riesgo (i.e. tomando en cuenta disposiciones restrictivas de
desemboIso, taIes como, desemboIsos fijos y umbraIes de importancia), Ia posición iguaIada
será totaImente compensada para fines de capitaI reguIador.

585. Para Ios derivados crediticios captados en Ios dos párrafos anteriores y cuando no
exista discordancia entre eI activo subyacente y eI activo de referencia55, pero sí una
discordancia de monedas o de vencimientos56 entre Ia protección crediticia y eI activo
subyacente, se apIicará Ia siguiente regIa. En vez de sumar Ios requisitos de capitaI por
riesgos específicos de cada Iado de Ia transacción (i.e. Ia protección crediticia y eI activo
subyacente) sóIo se apIicará eI requisito de capitaI más eIevado.

55
O cuando Ia discordancia de Ios activos cumpIe con Ios criterios deI párrafo 126 (h).
56
Las discordancias de Ias monedas deben entrar en Ia notificación normaI deI riesgo cambiario.

105/136
 Parte 3: El Segundo Pilar– Proceso de Examen Supervisor

586. Esta sección trata de Ios principios cIaves deI examen supervisor, transparencia y
responsabiIidad de Ia supervisión y orientación para gestión de riesgos eIaborados por eI
Comité con respecto a Ios riesgos bancarios, incIuyendo Ia orientación reIacionada con eI
tratamiento deI riesgo de tipo de interés en Ia cartera de inversión.

A. IMPORTANCIA DEL EXAMEN SUPERVISOR

587. La finaIidad deI examen supervisor deI Nuevo Acuerdo no es soIamente asegurar que
Ios bancos posean eI capitaI necesario para cubrir Ios riesgos de Ia industria, sino aIentar a
Ios bancos a eIaborar y utiIizar mejores técnicas de gestión de riesgos para controIar y
manejar sus riesgos.

588. EI proceso de examen supervisor reconoce a Ia dirección deI banco como Ia

responsabIe de eIaborar un proceso interno de evaIuación deI capitaI y fijar objetivos de
capitaI que correspondan aI perfiI de riesgo y ambiente de controI deI banco. Según eI Nuevo
Acuerdo, Ia dirección deI banco sigue siendo responsabIe de veIar por Ia suficiencia deI
capitaI para cubrir riesgos más aIIá de Ios requisitos mínimos básicos.

589. EI papeI de Ios supervisores es vigiIar Ia eficiencia con que Ios bancos evaIúan sus
necesidades de capitaI en función de sus riesgos, e intervenir cuando corresponda. Esta
interacción pretende fomentar un diáIogo activo entre Ios bancos y Ios supervisores de
manera a poder actuar con rapidez y decisión para reducir eI riesgo o restaurar eI capitaI
cuando se identifiquen deficiencias. Por consiguiente, Ios supervisores podrían adoptar un
enfoque diferente, concentrándose más en aqueIIos bancos cuyo perfiI de riesgo o
experiencia operativa Io justifique.

590. EI Comité reconoce Ia reIación que existe entre Ia cantidad de capitaI mantenido por
eI banco para cubrir sus riesgos y Ia fortaIeza y eficiencia de Ios procesos de gestión de
riesgos y controI interno deI banco. Sin embargo, incrementar eI capitaI no es Ia única forma
de responder a un incremento de Ios riesgos que enfrenta un banco. Habrá que considerar
otros modos de tratar Ios riesgos, como ser, fortaIeciendo Ia gestión de riesgos, apIicando
Iímites internos y mejorando Ios controIes internos. Además, eI capitaI no debe ser tomado
como un sustituto para no reaccionar ante un proceso de gestión de riesgos o de controI que
es fundamentaImente inadecuado.

591. Hay tres áreas principaIes que sería especiaImente conveniente tratar en eI PiIar 2:
Ios riesgos considerados en eI PiIar 1 pero no compIetamente captados por eI proceso deI
PiIar 1 (p.ej. Ia exigencia por riesgo operativo propuesta en eI PiIar 1 podría no cubrir
adecuadamente todos Ios riesgos específicos de una institución determinada); aqueIIos
factores que no son tomados en cuenta en eI proceso deI PiIar 1 (p.ej. eI riesgo de tipo de
interés); y Ios factores externos aI banco (p.ej. efectos de Ia coyuntura). Otro aspecto
importante deI PiIar 2 es Ia evaIuación deI cumpIimiento con Ias normas y requisitos de
divuIgación mínimos de Ios métodos más avanzados deI PiIar 1, en particuIar, eI marco IRB
para eI riesgo crediticio. Los supervisores deben asegurar que estos requisitos están siendo
cumpIidos, en tanto que criterios de habiIitación y sobre una base continua.

B. CUATRO PRINCIPIOS CLAVES DEL EXAMEN SUPERVISOR

592. EI Comité ha identificado cuatro principios cIaves deI examen supervisor, que son
tratados en eI Documento CompIementario, Proceso de Examen supervisor.

106/136
593. Los cuatro principios cIaves son un compIemento a Ios principios que figuran en Ia
extensa orientación para Ia supervisión eIaborada por eI Comité de BasiIea, cuya piedra
anguIar Ia constituyen Ios Principios Básicos para una Supervisión Bancaria Eficiente y Ia
MetodoIogía de Ios Principios Básicos57. AI finaI de esta Parte, se incIuye una Iista de Ia
orientación específica reIacionada con Ia gestión de Ios riesgos bancarios.

Principio 1: Los bancos deben tener un proceso de evaluación de la suficiencia de

capital total en relación a su perfil de riesgo y una estrategia para mantener sus
niveles de capital.

594. Los bancos deben poder demostrar que sus objetivos internos de capitaI han sido
fijados sobre bases sóIidas y corresponden a su perfiI generaI de riesgo y ambiente
operativo. En su evaIuación de Ia suficiencia de capitaI, Ia dirección deI banco tendrá
presente Ia etapa particuIar deI cicIo coyunturaI en Ia que eI banco está operando. Será
necesario reaIizar pruebas de tensión rigurosas, de visión hacia eI futuro, para identificar
posibIes acontecimientos o cambios en Ias condiciones de mercado que podrían afectar aI
banco desfavorabIemente. La dirección deI banco es cIaramente eI primer responsabIe de
asegurar que eI banco posee capitaI suficiente para cubrir sus riesgos.

595. Las cinco características más importantes de un proceso riguroso son:

 VigiIancia de parte deI directorio y personaI directivo superior;

 EvaIuación de capitaI bien fundada;
 Apreciación compIeta de Ios riesgos;
 Seguimiento y notificación; y
 Examen deI controI interno.

1. VIGILANCIA POR EL DIRECTORIO Y PERSONAL DIRECTIVO SUPERIOR58

596. Un sóIido proceso de gestión de riesgos es Ia base de una evaIuación acertada de

Ias posiciones de capitaI de un banco. La dirección deI banco debe entender eI tipo y niveI
deI riesgo asumido por eI banco y Ia forma en que Ios riesgos asumidos se reIacionan con
niveIes de capitaI adecuados. Otra de Ias responsabiIidades deI personaI directivo es
asegurar que Ia forma y sofisticación de Ios procesos de gestión de riesgos sean Ias
apropiadas en vista deI perfiI de riesgo y pIan comerciaI deI banco.

597. EI anáIisis de Ias necesidades de capitaI, imperantes y futuras, en reIación a Ios

objetivos estratégicos, es un eIemento esenciaI deI proceso de pIaneamiento estratégico. En
eI pIan estratégico deberá indicarse cIaramente Ias necesidades de capitaI deI banco, Ios
gastos de capitaI previstos, eI niveI de capitaI deseabIe, y Ias fuentes externas de capitaI. EI
pIaneamiento de capitaI debe ser visto por eI personaI directivo superior y eI directorio deI
banco como imprescindibIe para eI Iogro de sus objetivos estratégicos.

57 Core Principles for Effective Banking Supervision, Comité de Supervisión Bancaria de BasiIea (septiembre de 1997), y Core
Principles Methodology, Comité de Supervisión Bancaria de BasiIea (octubre de 1999).
58 Esta sección deI documento se refiere a una estructura administrativa compuesta por un directorio y personaI directivo
superior. EI Comité entiende que Ios marcos IegisIativos y reguIadores de Ios países difieren mucho en cuanto a Ias
funciones de Ios directorios y deI personaI directivo superior. En aIgunos países, eI directorio tiene Ia función principaI, si
no excIusiva, de supervisar aI órgano ejecutivo (administración superior, gerencia generaI) con eI fin de asegurar que eI
mismo cumpIa con sus tareas. Por esta razón, en aIgunos casos se Io conoce como junta de supervisión. Esto quiere decir
que eI directorio no posee funciones ejecutivas. En otros países en cambio, eI directorio tiene competencias más ampIias
en eI sentido que estabIece eI marco generaI para Ia gestión deI banco. En vista de estas diferencias, Ias nociones de
directorio y personaI directivo superior son utiIizadas en este documento para ponerIe nombre a dos funciones decisorias
deI banco y no para identificar construcciones IegaIes.

107/136
598. EI directorio deI banco tiene Ia responsabiIidad de determinar Ia toIerancia aI riesgo
deI banco y de veIar por eI estabIecimiento de un sistema de medición de Ios riesgos, Ia
eIaboración de un sistema para vincuIar eI riesgo con eI niveI de capitaI deI banco, y Ia
apIicación de un método para vigiIar Ia observación de Ias poIíticas internas, por eI personaI
directivo superior. Otra función importante deI directorio es adoptar y sustentar rígidos
controIes y poIíticas y procedimientos escritos internos, asegurándose aI mismo tiempo que
Ia dirección Ios difunda en toda Ia organización.

2. EVALUACIÓN DEL CAPITAL BIEN FUNDADA

599. Los eIementos fundamentaIes de una evaIuación bien fundada deI capitaI son:
 PoIíticas y procedimientos diseñados para asegurar que eI banco identifique, mida y
notifique todos Ios riesgos importantes;
 Un proceso para vincuIar eI capitaI con eI niveI de riesgo;
 Un proceso para fijar objetivos de suficiencia de capitaI con respecto aI riesgo,
tomando en cuenta eI enfoque estratégico deI banco y su pIan comerciaI; y
 Un proceso de controIes, exámenes y auditorías internos para asegurar Ia
integridad deI proceso generaI de gestión.

3. APRECIACIÓN COMPLETA DE LOS RIESGOS

600. EI proceso de evaIuación deI capitaI debe tomar en cuenta todos Ios riesgos
importantes a Ios que se enfrenta eI banco. Si bien no todos Ios riesgos pueden medirse con
exactitud, es necesario eIaborar un proceso para estimar Ios riesgos. Un proceso de este
tipo tomará en cuenta Ios siguientes riesgos (Ios riesgos enumerados a continuación no
constituyen una Iista compIeta de todos Ios riesgos).

601. Riesgo crediticio: Los bancos deben tener metodoIogías que Ies permitan evaIuar eI
riesgo crediticio de Ias exposiciones a prestatarios individuaIes o contrapartes, así como eI
riesgo crediticio a niveI de cartera. Para Ios bancos más sofisticados, esta evaIuación
debería cubrir, como mínimo, cuatro áreas: sistemas de caIificación deI riesgo, anáIisis/suma
de cartera, tituIización/derivados crediticios compIejos, y grandes exposiciones y
concentraciones deI riesgo.

602. Las caIificaciones internas deI riesgo son una herramienta importante para observar
eI riesgo crediticio. Estas caIificaciones deben servir para apoyar Ia identificación y medición
deI riesgo proveniente de todas Ias exposiciones crediticias, y estar integradas aI anáIisis
generaI deI riesgo crediticio y suficiencia de capitaI de Ia institución. EI sistema de
caIificación debe proporcionar caIificaciones detaIIadas para todos Ios activos, no soIamente
para Ios activos criticados o probIemáticos. Las reservas para préstamos incobrabIes deben
estar incIuidas en Ia evaIuación deI riesgo crediticio para Ia suficiencia de capitaI.

603. EI anáIisis deI riesgo crediticio debe identificar adecuadamente cuaIquier debiIidad a
niveI de cartera, incIuyendo Ias concentraciones de riesgos, y tomar en cuenta Ios riesgos
reIacionados con eI manejo de Ias concentraciones de crédito y otros probIemas de cartera,
mediante mecanismos como Ios programas de tituIización y derivados crediticios compIejos.
Además, en eI anáIisis deI riesgo crediticio de Ia contraparte habrá que tomar en cuenta Ios
resuItados de Ia evaIuación púbIica deI supervisor con respecto a su cumpIimiento con Ios
Principios Básicos de Ia Supervisión Bancaria Eficiente.

604. Riesgo de mercado: En este caso, Ia evaIuación se basa sobre todo en Ia medida
que Ie da eI propio banco aI vaIor a riesgo. Habrá también que poner énfasis en Ia

108/136
reaIización de pruebas de tensión cuando Ia institución determine Ia suficiencia de capitaI
con respecto a Ia función comerciaI.

605. Riesgo de tipo de interés en la cartera de inversión: EI proceso de medición debe

incIuir Ias posiciones de tasa de interés importantes deI banco y considerar toda Ia
información pertinente sobre fijación de tipos de interés y vencimiento. Dicha información
comprenderá generaImente saIdo corriente y tasa de interés contractuaI asociados con Ios
instrumentos y carteras, pagos de capitaI, fechas reprogramadas de intereses, vencimientos,
y eI índice utiIizado para Ia fijación de tipos de interés y topes máximos o mínimos de Ia tasa
de interés contractuaI para partidas de tasa ajustabIe. EI sistema deberá tener además
supuestos y técnicas bien documentados.

606. Independientemente deI tipo y niveI de compIejidad deI sistema de medición utiIizado,
Ia dirección deI banco debe asegurar Ia propiedad e integridad deI sistema. Puesto que Ia
caIidad y confiabiIidad deI sistema de medición dependen sobre todo de Ia caIidad de Ios
datos y supuestos utiIizados en eI modeIo, Ia dirección debe prestarIes una atención
particuIar.

607. Riesgo de liquidez: La Iiquidez es esenciaI para Ia viabiIidad continua de cuaIquier

organización bancaria. Las posiciones de capitaI de Ios bancos pueden afectar su habiIidad
para obtener Iiquidez, especiaImente en tiempo de crisis. EI banco debe tener sistemas
adecuados para medir, observar y controIar eI riesgo de Iiquidez. Los bancos deben evaIuar
Ia suficiencia deI capitaI en función de sus propios perfiIes de Iiquidez y Ia Iiquidez de Ios
mercados donde operan.

608. Otros riesgos: EI Comité reconoce que dentro de esta categoría, eI riesgo operativo
tiende a ser más medibIe que otros riesgos como eI riesgo estratégico y eI riesgo de
reputación. EI Comité desea reforzar Ios esfuerzos de evaIuación deI riesgo operativo
aIentando a Ia industria a eIaborar metodoIogías y recopiIar datos reIacionados con Ia
gestión deI riesgo operativo. En Io que toca a Ia medición en eI PiIar 1, eI Comité espera de
Ia industria que se concentre principaImente en eI componente de riesgo operativo de Ios
demás riesgos. Sin embargo, eI Comité también es partidario de seguir desarroIIando
técnicas, cada vez más eficaces, para medir, observar y cubrir todos Ios aspectos de otros
riesgos.

4. SEGUIMIENTO Y NOTIFICACIÓN

609. EI banco debe estabIecer un sistema adecuado de seguimiento y notificación de Ios

riesgos y de Ios efectos que producen Ios cambios en su perfiI de riesgo sobre Ia necesidad
de capitaI. La dirección superior o eI directorio deI banco deben recibir reguIarmente
informes sobre eI perfiI de riesgo y Ias necesidades de capitaI deI banco. Estos informes
deben permitir a Ia dirección:

 evaIuar eI niveI y Ia tendencia de Ios riesgos y su efecto sobre Ios niveIes de capitaI;
 evaIuar Ia sensibiIidad y sensatez de Ios supuestos cIaves utiIizados en eI sistema
de medición deI capitaI;
 determinar que eI banco mantiene suficiente capitaI para cubrir Ios diferentes
riesgos y que cumpIe con Ios objetivos de suficiencia de capitaI estabIecidos; y
 medir sus necesidades futuras de capitaI sobre Ia base deI perfiI de riesgo notificado
deI banco y hacer Ios ajustes correspondientes en eI pIan estratégico.

109/136
5. EXAMEN DEL CONTROL INTERNO

610. La estructura deI controI interno deI banco es esenciaI para eI proceso de vaIoración
deI capitaI. Un controI eficaz deI proceso de vaIoración deI capitaI incIuye un examen
independiente y, cuando corresponda, auditorías internas o externas. EI directorio deI banco
es responsabIe de asegurar que Ia dirección estabIezca un sistema de medición para vaIorar
Ios diferentes riesgos, eIabore un sistema para vincuIar eI riesgo aI niveI de capitaI deI
banco, y apIique un método para vigiIar eI respeto a Ias poIíticas internas. EI directorio debe
verificar reguIarmente si su sistema de controIes internos es adecuado para asegurar orden
y prudencia en Ia conducción de Ios negocios.

611. EI banco debe reaIizar exámenes periódicos deI proceso de gestión de riesgos para
asegurar su integridad, exactitud y sensatez. Las áreas a ser examinadas incIuyen:

 Ia propiedad deI proceso de vaIoración deI capitaI deI banco en vista deI tipo,
aIcance y compIejidad de sus actividades;
 Ia identificación de grandes exposiciones y concentraciones de riesgos;
 Ia exactitud e integridad de Ia introducción de datos en eI proceso de vaIoración deI
banco;
 Ia sensatez y vaIidez de Ios escenarios utiIizados en eI proceso de vaIoración, y
 pruebas de tensión y anáIisis de supuestos e insumos.

Principio 2: Los supervisores deben examinar y evaluar las estrategias y valoraciones

internas de la suficiencia del capital de los bancos, así como su habilidad para vigilar
y asegurar la aplicación de los coeficientes de capital de supervisión. Los
supervisores deben intervenir si no están satisfechos con el resultado de este
proceso.

612. Las autoridades de supervisión deben examinar reguIarmente eI proceso mediante eI

cuaI Ios bancos evaIúan Ia suficiencia deI capitaI, Ia posición de riesgo deI banco, Ios niveIes
de capitaI resuItantes y Ia caIidad deI capitaI mantenido. Los supervisores deben además
evaIuar hasta qué punto Ios bancos cuentan con un proceso interno bien fundado para
evaIuar Ia suficiencia deI capitaI. EI examen debe estar dirigido sobre todo a juzgar Ia caIidad
de Ia gestión de riesgos y controIes deI banco, pero no a que Ios supervisores terminen
funcionando como administradores de Ia institución. EI examen periódico podría contempIar
una combinación de :

 exámenes o inspecciones en Ia institución misma;

 exámenes fuera de Ia institución;
 conversaciones con Ia dirección deI banco;
 evaIuación deI trabajo de Ios auditores externos (siempre que esté dirigido a
cuestiones reIativas aI capitaI), y
 notificación periódica.

613. Los errores en Ia metodoIogía o en Ios supuestos de Ios anáIisis formaIes pueden
tener un efecto considerabIe sobre Ios requerimientos de capitaI resuItantes, de ahí Ia
importancia de que Ios supervisores reaIicen un examen minucioso deI anáIisis interno de
cada banco.

110/136
(i) Examen de la propiedad de la evaluación del riesgo

614. Los supervisores deben evaIuar Ia medida en que Ios objetivos y procesos internos
incorporan Ia gama compIeta de riesgos enfrentados por eI banco. Otro aspecto a ser
examinado es Ia propiedad de Ias medidas de riesgo utiIizadas para evaIuar Ia suficiencia de
capitaI interno y eI empIeo de estas mismas medidas, en eI ámbito operativo, para fijar
Iímites, evaIuar eI rendimiento de Iíneas comerciaIes y evaIuar y controIar Ios riesgos en
forma generaI. Los supervisores deben estudiar Ios resuItados de Ios anáIisis de sensibiIidad
y pruebas de tensión reaIizados por Ia institución y Ia forma en que esos resuItados se
reIacionan con Ios pIanes de capitaI.

(ii) Evaluación de la suficiencia del capital

615. Los supervisores deben examinar Ios procesos deI banco para determinar:

 si Ios niveIes escogidos de capitaI son exhaustivos y conciernen aI ambiente

operativo imperante;
 si Ia dirección superior deI banco vigiIa y examina adecuadamente estos niveIes; y
 si Ia composición deI capitaI es Ia apropiada en función deI tipo y voIumen de Ias
actividades deI banco.

616. Los supervisores deben además considerar hasta qué punto eI banco ha previsto
cuaIquier contingencia posibIe aI fijar sus niveIes de capitaI. Este anáIisis debe cubrir una
gran variedad de condiciones externas y escenarios diferentes, utiIizando técnicas y pruebas
de tensión adaptadas a Ias actividades deI banco.

(iii) Evaluación del ambiente de control

617. Los supervisores deben considerar Ia caIidad de Ia notificación y sistemas de

información gerenciaI deI banco, Ia manera en que se totaIizan Ios riesgos y actividades
comerciaIes y Ia experiencia de Ia dirección en reaccionar a riesgos emergentes o
cambiantes.

618. Los niveIes de capitaI económico deben ser siempre determinados por Ios bancos
individuaIes de acuerdo con su perfiI de riesgo y Ia suficiencia de su proceso de gestión de
riesgos y controIes internos. Los factores externos, como por ejempIo Ios efectos de Ia
coyuntura y eI ambiente macroeconómico, también serán tomados en cuenta.

(iv) Examen supervisor del cumplimiento de normas mínimas

619. Para que ciertas metodoIogías internas, técnicas de cobertura deI riesgo crediticio y
tituIizaciones de activos sean reconocidas para fines de capitaI reguIador, Ios bancos
deberán cumpIir aIgunos requisitos, incIuyendo normas de gestión de riesgos y divuIgación
de información. Más concretamente, Ios bancos deberán informar sobre Ias características
de Ias metodoIogías utiIizadas internamente para caIcuIar Ios requisitos de capitaI mínimo.
Los supervisores, como parte deI proceso de examen supervisor, deben asegurar que estas
condiciones están siendo efectivamente cumpIidas.

620. Según eI Comité, este examen de Ias normas mínimas y criterios de habiIitación es
una parte integraI deI proceso de examen supervisor deI Principio 2. Para fijar Ios criterios
mínimos, eI Comité ha tomado en cuenta Ia práctica corriente de Ia industria y por Io tanto
espera que estas normas mínimas proporcionarán a Ios supervisores una serie de

110/136
referencias útiIes que además armonicen con Ias expectativas de Ia dirección deI banco para
Ia gestión de riesgos y asignación de capitaI.

621. EI examen supervisor juega un papeI importante en verificar eI cumpIimiento de

ciertas condiciones y requisitos fijados para Ios métodos estándar. En este contexto, será
particuIarmente necesario veIar por eI empIeo de diferentes herramientas que pueden
efectivamente reducir Ios requisitos de capitaI deI PiIar 1, como parte de un proceso de
gestión de riesgos bien fundado, probado y debidamente documentado.

(v) Reacción supervisora

622. Después de compIetar eI proceso descrito anteriormente, Ios supervisores deben

intervenir si no están satisfechos con Ios resuItados de Ia evaIuación de riesgos y asignación
de capitaI propias deI banco. Para eIIo, Ios supervisores deberán considerar toda una gama
de posibIes acciones, como Ias que se indican en eI Principio 3 y 4 a continuación.

Principio 3: Los supervisores deben esperar que los bancos operen por encima de los
coeficientes mínimos de capital regulador y tener la habilidad de exigir a los bancos
que mantengan capital en exceso del mínimo.

623. Los requisitos de capitaI deI PiIar 1 incIuirán un tope para Ias dudas en torno aI
régimen deI PiIar 1 que afectan a Ia banca en su conjunto. Las dudas específicas de cada
banco se tratarán en eI PiIar 2. Se prevé que Ios topes deI PiIar 1 serán fijados para dar una
garantía razonabIe de que Ios bancos con buenos sistemas y controIes internos, un perfiI de
riesgo diversificado y un perfiI comerciaI cubierto por eI régimen deI PiIar 1, y que además
operan con un capitaI iguaI a Ios requisitos deI PiIar 1, Iograrán Ios objetivos mínimos de
soIidez expresados en eI PiIar 1. Los supervisores deberán considerar, sin embargo, si Ias
características particuIares de Ios mercados de Ios cuaIes son responsabIes están
adecuadamente cubiertas.

624. NormaImente, Ios supervisores pedirán que Ios bancos operen (o Ies aIentarán a
operar) con un tope, además deI estándar deI PiIar 1. Los bancos deben mantener este tope
para una combinación de Io siguiente:

(a) Se prevé que Ios mínimos deI PiIar 1 se fijarán para Iograr un niveI de soIvencia
bancaria en Ios mercados menor aI niveI de soIvencia buscado por muchos bancos
por razones que Ies son propias. Por ejempIo, Ia mayoría de Ios bancos
internacionaIes parecen preferir gozar de una caIificación crediticia aIta, atribuida
por aIgún organismo de caIificación de reputación internacionaI. Por Io tanto, Ios
bancos probabIemente escogerán operar sobre Ios mínimos deI PiIar 1, por motivos
de competitividad.
(b) A medida que van evoIucionando Ios negocios, eI tipo y voIumen de Ias actividades
comerciaIes irán cambiando, como también Io harán Ios requisitos de riesgo,
causando variaciones en eI coeficiente de capitaI generaI deI banco.
(c) Conseguir capitaI supIementario puede ser bastante costoso para eI banco,
especiaImente si tiene que hacerIo rápidamente o en un momento en que Ias
condiciones deI mercado son desfavorabIes.
(d) Para Ios bancos, eI caer por debajo de Ios requisitos mínimos de capitaI reguIador
es un asunto serio que puede resuItar en desacato a Ia Iey apIicabIe y/o una acción
correctiva no discrecionaI inmediata de parte de Ios supervisores.
(e) Es posibIe que aIgunos riesgos, reIacionados ya sea con ciertos bancos específicos
o con una economía en generaI, no estén considerados en eI PiIar 1.

111/136
625. Los supervisores tienen a su aIcance varios modos de asegurar que Ios bancos
individuaIes estén operando con niveIes adecuados de capitaI. Entre otros métodos, eI
supervisor puede fijar coeficientes de capitaI de activación y coeficientes objetivo, o bien
puede definir categorías superiores a Ios coeficientes mínimos (p.ej. bien capitaIizados y
suficientemente capitaIizados) para identificar eI niveI de capitaIización deI banco.

Principio 4: Los supervisores deben procurar intervenir temprano para evitar que el
capital descienda por debajo de los niveles mínimos necesarios para cubrir las
características de riesgo de un banco particular y exigir una acción correctiva
inmediata cuando el capital no está en el nivel requerido o no es restaurado a ese
nivel.

626. Cuando existe preocupación sobre Ia apIicación de Ios principios de supervisión ya

mencionados, Ios supervisores deben considerar varias aIternativas. Entre Ias acciones que
Ios supervisores pueden tomar están Ias siguientes: intensificar Ia supervisión deI banco,
restringir eI pago de dividendos, exigir aI banco que prepare y ejecute un pIan satisfactorio
de restauración de Ia suficiencia deI capitaI, y exigir que eI banco obtenga capitaI
supIementario inmediatamente. Los supervisores deben tener discreción para utiIizar Ias
herramientas que mejor se adapten a Ias circunstancias deI banco y a su ambiente
operativo.

627. La soIución permanente a Ios probIemas de Ios bancos no es siempre un incremento

de capitaI. Sin embargo, aIgunas de Ias medidas necesarias (taIes como, mejorar Ios
sistemas y controIes) requieren tiempo para ser apIicadas. Por Io tanto, eI incremento de
capitaI puede ser utiIizado como una medida provisoria, hasta poner en práctica medidas
permanentes para mejorar Ia posición deI banco. Una vez instaIadas Ias medidas
permanentes y aprobadas por Ios supervisores, se podrá retirar eI incremento provisorio de
Ios requerimientos de capitaI.

C. OTROS ASPECTOS DEL PROCESO DE EXAMEN SUPERVISOR

1. Transparencia y responsabilidad de la supervisión

628. La supervisión bancaria no es una ciencia exacta, y por Io tanto, es imposibIe evitar
Ia presencia de eIementos discrecionaIes en eI examen supervisor. Los supervisores deben
esforzarse por cumpIir sus obIigaciones con transparencia y responsabiIidad. Los criterios
utiIizados por Ios supervisores para examinar Ias evaIuaciones internas de capitaI de Ios
bancos deben hacerse púbIicos. Si un supervisor decide fijar coeficientes objetivo o de
activación o definir categorías de capitaI en exceso deI mínimo reguIador, tendrá que reveIar
púbIicamente Ios factores que podría considerar para taI decisión. Cuando a un banco
particuIar se Ie fijan requisitos de capitaI por arriba deI mínimo, eI supervisor deberá expIicar
aI banco cuáIes fueron Ias características de riesgo específicas que dieron Iugar a su
decisión, por qué esos riesgos no están comprendidos en eI PiIar 1, Ia contribución de cada
una de Ias características identificadas aI requisito adicionaI, y cuaIquier acción correctiva
necesaria.

2. Riesgo de tipo de interés en la cartera de inversión

629. EI Comité ha pubIicado una gran cantidad de orientación reIacionada con Ios riesgos
bancarios. Como parte deI segundo paquete consuItivo, eI Comité ha revisado Ios Principios
para la Gestión del Riesgo de Tipo de interés de 1997. Esta revisión fue distribuida para

112/136
recibir comentarios y se encuentra disponibIe como un Documento CompIementario tituIado
Principios para la Gestión y Supervisión del Riesgo de Tipo de interés.

630. EI Comité está convencido de que eI riesgo de tipo de interés en Ia cartera de

inversión es un riesgo potenciaImente significativo, que merece ser cubierto por capitaI. Sin
embargo, Ios comentarios recibidos de Ia industria y eI trabajo mismo deI Comité atestiguan
de Ia heterogeneidad entre Ios bancos internacionaImente activos en cuanto a Ia naturaIeza
deI riesgo subyacente y Ios procesos de seguimiento y gestión que serían necesarios. En
vista de eIIo, eI Comité ha IIegado a Ia concIusión que Io más apropiado por eI momento es
tratar eI riesgo de tipo de interés en eI piIar deI examen supervisor (PiIar 2) deI nuevo marco.
No obstante, Ios supervisores que consideran que hay suficiente homogeneidad en sus
pobIaciones bancarias con respecto a Ia naturaIeza de este riesgo y Ios métodos de
seguimiento y medición correspondientes, podrían estabIecer un requerimiento de capitaI
mínimo.

631. La orientación revisada sobre eI riesgo de tipo de interés reconoce a Ios sistemas
internos de Ios bancos como Ia herramienta principaI para medir dicho riesgo en Ia cartera
de inversión y para Ia reacción de Ios supervisores. Para faciIitar eI seguimiento, por Ios
supervisores, de Ia exposición aI riesgo de tipo de interés en todas Ias instituciones, Ios
bancos tendrían que proporcionar Ios resuItados de sus sistemas de medición interna,
expresados en términos de vaIor económico reIativo aI capitaI, utiIizando un shock de tasa
de interés uniforme.

632. Si Ios supervisores determinan que Ios bancos no mantienen capitaI de acuerdo con
eI niveI deI riesgo de tipo de interés, deben pedir aI banco que reduzca su riesgo, mantenga
un monto adicionaI específico de capitaI o aIguna combinación de estas dos aIternativas. Los
supervisores deben estar particuIarmente atentos a Ia suficiencia de capitaI en Ios “bancos
atípicos” cuando eI vaIor económico descienda en más de 20% de Ia suma de capitaI de
NiveI 1 y NiveI 2, como resuItado de un shock de tasa de interés uniforme (200 puntos base)
o su equivaIente, según se describe en eI Documento CompIementario, Principios para la
Gestión y Supervisión del Riesgo de Tipo de interés.

Orientación Relacionada con el Proceso de Examen Supervisor

(Publicada por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea)

(Nota deI traductor: puesto que no existen versiones oficiaIes en españoI, Ios documentos
figuran con sus títuIos originaIes en ingIés)
1. Part B of the Amendment to the Capital Accord to Enero de 1996, Versión
Incorporate Market Risks Final
2. Core PrincipIes for Effective Banking Supervision Septiembre de 1997,
Versión Final
3. The Core PrincipIes MethodoIogy Octubre de 1999,
Versión Final
4. Risk Management GuideIines for Derivatives JuIio de 1994, Versión
Final
5. Management of Interest Rate Risk Septiembre de 1997,
Versión Final
6. Risk Management for EIectronic Banking Marzo de 1998, Versión
Final
7. Framework for InternaI ControIs Septiembre de 1998,
Versión Final

113/136
 8. Sound Practices for Banks’ Interactions with HighIy Enero de 1999, Versión
Leveraged Institutions Final
9. Enhancing Corporate Governance Agosto de 1999,
Versión Final
10. Sound Practices for Managing Liquidity Febrero de 2000,
Versión Final
11. PrincipIes for the Management of Credit Risk Septiembre de 2000,
Versión Final
12. Supervisory Guidance for Managing SettIement Risk in Septiembre de 2000,
Foreign Exchange Transactions Versión Final
13. PrincipIes for the Management and Supervision of Interest Enero de 2001, Para
Rate Risk ConsuIta
14. OperationaI Risk Sound Practices En curso

Nota: Ios documentos están disponibIes en eI web site deI BIS (www.bis.org/pubI/index.htm).

114/136
Parte 4: El Tercer Pilar – Disciplina de Mercado

A. consideraciones generales
633. En generaI, eI Comité está introduciendo recomendaciones sobre Ia divuIgación de
información. En aIgunos casos, sin embargo, se impone requisitos de divuIgación a Ia
utiIización de una metodoIogía o instrumento en particuIar, Ios que constituyen condiciones
previas para Ia utiIización de esa metodoIogía o instrumento con fines de capitaI reguIador.
EI PiIar 3 contiene recomendaciones y requisitos de divuIgación para Ios bancos. Otras
partes deI marco fijan requisitos y recomendaciones de divuIgación para Ias ECAIs y Ios
supervisores. EI siguiente cuadro presenta un resumen de Ia ubicación y estado de Ias
divuIgaciones:

Cuadro 1: Divulgaciones en el Nuevo Acuerdo

Tema Tipo Ubicación en el Documento
Complementario

Ámbito de ApIicación Recomendaciones PiIar 3

enérgicas
CapitaI Recomendaciones PiIar 3
enérgicas
Riesgo Crediticio – generaI Recomendaciones PiIar 3
enérgicas
Riesgo Crediticio – Método Requisitos y PiIar 3
Estándar Recomendaciones
enérgicas
Técnicas de Cobertura deI Requisitos y PiIar 3
Riesgo Recomendaciones
enérgicas
Riesgo Crediticio – Métodos Requisitos PiIar 3
IRB
Riesgo de Mercado Recomendaciones PiIar 3
enérgicas
Riesgo Operativo Recomendaciones PiIar 3
enérgicas y, en eI futuro,
requisitos
Riesgo de Tipo de Interés Recomendaciones PiIar 3
en Ia Cartera de Inversión enérgicas
Suficiencia deI CapitaI Recomendaciones PiIar 3
enérgicas
TituIización de Activos Requisitos TituIización de Activos
Reconocimiento de ECAI Requisitos Método Estándar
Transparencia de Ia Recomendaciones Método Estándar y PiIar 2
Supervisión enérgicas

115/136
634. A fin de fortaIecer eI estado de sus recomendaciones, eI Comité propone que todo
banco esté obIigado por eI siguiente principio generaI:
“Los bancos deben poseer una poIítica formaI de divuIgación aprobada por eI directorio. En
esta poIítica, estarán determinados Ios objetivos y Ia estrategia deI banco para Ia divuIgación
púbIica de información sobre su condición y rendimiento financieros.59 Además, Ios bancos
deben hacer efectivo un proceso para evaIuar Ia propiedad de su divuIgación, incIuyendo Ia
frecuencia de Ia divuIgación.”

1. RECOMENDACIONES BÁSICAS Y SUPLEMENTARIAS PARA LA DIVULGACIÓN

635. Las divuIgaciones básicas son aqueIIas que comunican información vitaI para todas
Ias instituciones y son importantes para Ia operación básica de Ia discipIina de mercado.
Todas Ias instituciones tendrán que divuIgar esta información básica. Existen además
categorías de divuIgación supIementaria. Estas divuIgaciones son importantes para aIgunas,
pero no todas Ias instituciones, dependiendo deI tipo de riesgos que asumen, Ia suficiencia
deI capitaI y Ios métodos utiIizados para caIcuIar eI requerimiento de capitaI. La división entre
divuIgaciones básicas y supIementarias hace menos pesada Ia responsabiIidad de Ias
instituciones con respecto a Ia divuIgación de información. Sin embargo, Ias divuIgaciones
supIementarias pueden comunicar información sumamente importante para Ia operación de
Ia discipIina de mercado con respecto a una institución particuIar, y en este sentido no deben
considerarse como “secundarias” u “opcionaIes”. Los bancos internacionaImente activos
más sofisticados tendrían normaImente que divuIgar púbIicamente toda Ia información
básica y supIementaria.

2. PERTINENCIA

636. Toda decisión reIativa a Ia divuIgación de información se apoyará en Ia pertinencia de

Ia información a ser divuIgada. Una información es considerada pertinente cuando su
omisión o aserción errónea podría cambiar o infIuenciar Ia evaIuación o decisión de un
usuario que dependa de eIIa. EI concepto de pertinencia no debe ser utiIizado para
“manejar” Ias divuIgaciones. La prueba deI “inversionista razonabIe”, es decir, ante
circunstancias particuIares un “inversionista razonabIe” consideraría eI asunto como
importante, es una referencia útiI para asegurar Ia suficiencia de Ia divuIgación de
información.

3. FRECUENCIA

637. GeneraImente, Ias divuIgaciones mencionadas en este documento deberían ser

semestraIes. La información debería normaImente estar sujeta a un proceso adecuado de
verificación anuaI, probabIemente en eI contexto de Ia memoria anuaI y presentación de
estados financieros. Para ciertas categorías de divuIgación más sensibIes aI paso deI
tiempo, por ejempIo Ia exposición aI riesgo, y en especiaI para Ios bancos
internacionaImente activos, Ias divuIgaciones trimestraIes serían más convenientes. Este
será probabIemente eI caso con eI riesgo de mercado, donde Ias posiciones pueden cambiar
rápidamente, y se espera que todo cambio generaI importante sea divuIgado tan pronto
como sea posibIe después deI acontecimiento que Io provocó.

638. Existen otros casos en que una divuIgación anuaI sería suficiente. Por ejempIo, Ia
información sobre eI sistema de gestión de riesgos de una institución puede ser divuIgada
anuaImente, y Ios bancos con un perfiI de riesgo estabIe también podrían hacer
divuIgaciones anuaIes. Las instituciones deben expIicar Ias razones por Ias que consideran
una frecuencia anuaI como suficiente. En muchos casos, Ios informes y cuentas anuaIes o
semestraIes pueden ser utiIizados como mecanismo de divuIgación, pero en otros,
59
La información específica a ser divuIgada se describe en Ias secciones 5-8 deI presente documento.

116/136
especiaImente cuando Ias divuIgaciones son más frecuentes, será necesario un método
aIternativo. Los bancos harían bien en adoptar una actitud fIexibIe aI respecto y estudiar Ias
oportunidades que ofrecen Ios medios eIectrónicos para hacer divuIgaciones frecuentes.

639. En eI caso de bancos que no atienden Ias recomendaciones sobre divuIgación deI
PiIar 3, eI Comité espera una reacción destinada a corregir Ia situación de parte de Ios
supervisores. La fuerza de esta reacción dependerá de Ia naturaIeza y de Ias impIicaciones
deI no cumpIimiento, y deI tiempo que dure. Hay todo un “espectro” de reacciones posibIes
para Ios supervisores, desde Ia “persuasión moraI”, a través deI diáIogo con Ia dirección deI
banco, hasta reprimendas o sanciones financieras. EI Comité continuará trabajando con Ias
autoridades contabIes, incIuso con eI Comité InternacionaI de Normas ContabIes (IASC) que
está actuaImente revisando su norma de divuIgación bancaria, IAS 3060, para promover Ia
compatibiIidad entre sistemas de divuIgación. En Ia medida en que Ias recomendaciones
sobre Ia divuIgación sean reconocidas en Ias Normas InternacionaIes de ContabiIidad, Ia
apIicabiIidad de Ias normas será reforzada.

4. FORMULARIOS

640. EI Documento CompIementario Pilar 3: Disciplina de Mercado, propone un formato

uniforme para Ia presentación de informes mediante formuIarios. Se invita a Ios bancos a
utiIizar estos formuIarios para sus divuIgaciones, con miras a fomentar Ia comparación.

641. Los requisitos y recomendaciones deI presente documento se dividen en cuatro

áreas generaIes: ámbito de apIicación, estructura deI capitaI, riesgos y suficiencia deI capitaI.

B. DIVULGACIONES – AMBITO DE APLICACION DEL NUEVO ACUERDO

642. Es importante que Ia divuIgación deI ámbito de apIicación de Ios requisitos de capitaI
por Ios grupos bancarios sea extensa y expIícita. De esta forma, Ios participantes deI
mercado entenderían (i) qué entidades empresariaIes conforman eI grupo bancario, y por
ende, que Ios riesgos de esas entidades están siendo captados, y (ii) eI método utiIizado
para captar esas entidades.

643. Un grupo bancario debe divuIgar:

1. DIVULGACIONES BÁSICAS

 Ia entidad empresariaI más importante deI grupo a Ia que se apIica Ios requisitos de
capitaI reguIador;
 Ia(s) entidad(es) a Ia que Ios requisitos de capitaI reguIador son apIicabIes sobre
una base subconsoIidada;
 Ias entidades deI grupo, p.ej. fiIiaIes de vaIores, seguros y otras fiIiaIes financieras,
que no están incIuidas en eI método consoIidado (y eI porcentaje de participación
deI grupo bancario en Ias acciones con derecho a voto de esas entidades);
 Ios pormenores que expIican cómo entidades que no están incIuidas en eI método
consoIidado son captadas en Ios cáIcuIos de Ia suficiencia deI capitaI, p.ej.
deducción de Ias inversiones en capitaI sociaI y otras inversiones de capitaI
reguIador deI grupo bancario en esas entidades;

60
Divulgaciones en los Estados Financieros de los Bancos e Instituciones Financieras Similares, Comité InternacionaI de
Normas ContabIes, 1990 (reformateado en 1994).

117/136
 en caso de utiIizar un método distinto aI de Ia deducción, eI efecto causado aI
apIicar ese método comparado con eI método de Ia deducción;
 en caso de reconocer (i.e. darIe crédito) eI capitaI excedentario, que es capitaI en
exceso deI capitaI reguIador requerido para Ias entidades que son excIuidas deI
grupo consoIidado, eI efecto sobre Ia posición de suficiencia de capitaI deI grupo;
 Ias entidades deI grupo (y eI porcentaje de participación deI grupo bancario en Ias
acciones con derecho a voto de esas entidades) que (a) son consoIidadas a
prorrata, o (b) reciben un tratamiento de deducción;
 deducciones tanto deI capitaI de NiveI 1 como deI capitaI de NiveI 2 para Ias
entidades no consoIidadas;
 eI monto agregado deducido deI capitaI para Ias entidades comerciaIes que
exceden Ios Iímites de materiaIidad;
 deducciones tanto deI capitaI de NiveI 1 como deI capitaI de NiveI 2 para esas
entidades comerciaIes.

2. DIVULGACIONES SUPLEMENTARIAS

 Si aIguna de Ias fiIiaIes no incIuidas en Ia consoIidación, i.e. no deducidas, cumpIen

Ios requisitos de capitaI reguIador.

C. DIVULGACIONES – ESTRUCTURA DEL CAPITAL

644. La divuIgación sobre Ia cIase, Ios componentes y Ias características deI capitaI
proporciona información importante a Ios participantes deI mercado sobre Ia capacidad de
Ios bancos para absorber pérdidas financieras.

645. Los bancos deben divuIgar:61

1. Divulgaciones básicas (cuantitativas)

 La cantidad de capitaI de NiveI 1, con divuIgación por separado de :

- capitaI en acciones Iiberado/acciones ordinarias pagadas;
- reservas divuIgadas;
- participaciones minoritarias en eI capitaI sociaI de Ias fiIiaIes;
- instrumentos innovadores de capitaI de NiveI 1 con exención por derechos
adquiridos (según eI comunicado de prensa de octubre de 1998);
- instrumentos innovadores de capitaI de NiveI 1 sin exención por derechos
adquiridos (según eI comunicado de prensa de octubre de 1998);
- buena voIuntad y otros montos deducidos deI NiveI 1.
 eI monto totaI de capitaI NiveI 2 y 3;
 deducciones deI capitaI de NiveI 1 y NiveI 2;
 capitaI admisibIe gIobaI.

61
Los montos de Ios componentes y estructura deI capitaI deben referirse a Ias definiciones deI Acuerdo de BasiIea sobre
CapitaI.

118/136
2. Divulgaciones básicas (cualitativas)
 sus poIíticas contabIes para Ia vaIoración de activos y pasivos, dotación de
provisiones y reconocimiento de ingresos;
 información sobre Ia constancia de Ios principios contabIes de año a año;
 si eI capitaI de NiveI 1 incIuye ganancias no reaIizadas;
 si Ias ganancias no reaIizadas fueron deducidas deI capitaI de NiveI 1;
 Ia infIuencia de Ios impuestos diferidos en eI capitaI de NiveI 1;
 Ia cIase y características de Ios instrumentos innovadores de capitaI de NiveI 1.

3. Divulgaciones suplementarias
 Ia cantidad de capitaI de NiveI 2 (dividido entre NiveI 2 Superior e Inferior), con
divuIgación por separado de Ios componentes importantes;
 Ia cantidad de capitaI de NiveI 3.

4. PARA LAS DIVULGACIONES BÁSICAS Y SUPLEMENTARIAS

646. Los bancos deben divuIgar información resumida sobre Ios términos y condiciones de
Ias opciones principaIes de todos Ios instrumentos de capitaI, especiaImente en eI caso de
instrumentos de capitaI innovadores, compIejos o híbridos. La información debe reveIar
cIaramente Ia capacidad de absorción de pérdidas de Ios instrumentos de capitaI y Ias
condiciones que podrían afectar eI anáIisis de Ia suficiencia deI capitaI deI banco. Esto
incIuiría información sobre :

 vencimientos (incIuso redenciones anticipadas);

 niveI de prioridad;
 disposiciones step-up;
 apIazamientos de intereses o dividendos y cuaIquier característica acumuIativa;
 utiIización de VehícuIos de Fin Específico (SPVs);
 comentarios sobre acontecimientos cIaves de activación (i.e. acontecimientos que
pueden activar cIáusuIas o sanciones que podrían afectar Ia cIase o costo de Ios
instrumentos de capitaI);
 vaIor justo y condiciones de Ios derivados incorporados en Ios instrumentos de
capitaI híbrido.

D. DIVULGACIONES – RIESGOS Y EVALUACIÓN

647. En esta sección figuran Ios requisitos y recomendaciones para Ia divuIgación de

información sobre cuatro riesgos bancarios cIaves: eI riesgo crediticio, de mercado,
operativo62 y de tipo de interés en Ia cartera de inversión. Para cada tipo de riesgo, se
enumera Ias divuIgaciones que todos Ios bancos deben hacer con respecto a sus
exposiciones. Luego siguen recomendaciones para bancos que utiIizan métodos estándar
de evaIuación y recomendaciones y requisitos par bancos que utiIizan métodos (internos)
más sofisticados. Esta sección también incIuye requisitos y recomendaciones para eI
reconocimiento de técnicas de cobertura deI riesgo crediticio.

62
EI riesgo operativo es eI riesgo de pérdida directa o indirecta causada por faIIas de Ios procesos, personas o sistemas
internos o por acontecimientos externos.

119/136
1. Riesgo crediticio en la cartera de inversión
648. EI Nuevo Acuerdo contempIa dos métodos para enfocar eI riesgo crediticio: un
método estándar y un método que utiIiza Ias caIificaciones internas propias de Ios bancos.
Dentro deI método fundado en Ia caIificación interna (IRB) existirán variantes que van desde
un método básico hasta métodos IRB más avanzados. EI aIcance y formato de Ias
divuIgaciones sobre riesgo crediticio dependerán en gran medida deI régimen de capitaI
reguIador aI que eI banco esté sometido para fines de riesgo crediticio.

649. Las recomendaciones/requisitos de Ias divuIgaciones sobre riesgo crediticio se

dividen en: divuIgaciones apIicabIes a todos Ios bancos; divuIgaciones apIicabIes a bancos
que utiIizan eI método estándar; y divuIgaciones apIicabIes a bancos que utiIizan métodos
IRB.

(i) Divulgaciones aplicables a todos los bancos

650. Los bancos deben divuIgar:

(a) Divulgaciones básicas (cuantitativas)

 EI totaI de exposiciones crediticias no ponderadas, antes y después de Ia cobertura

de riesgo crediticio reconocida, más totaI de activos ponderados por riesgo, para eI
periodo actuaI y eI anterior, desgIosados por (i) préstamos, compromisos y otras
exposiciones no reIacionadas con derivados, (ii) vaIores y (iii) derivados
extrabursátiIes (este desgIose se apIica también a Ias dos viñetas siguientes);
 Ia distribución transterritoriaI de sus exposiciones crediticias (con Ia misma división
geográfica que utiIizan para manejar sus exposiciones transterritoriaIes y/o para
fines contabIes, p.ej. por región geográfica, por país, etc.) para eI periodo actuaI y eI
anterior;
 Ia distribución por sectores de Ia industria o tipos de contraparte de sus
exposiciones crediticias (utiIizando una división compatibIe con sus propias
caIificaciones internas y/o fines contabIes, p.ej. compañías de servicios financieros,
industria manufacturera, tecnoIogía, etc.) para eI periodo actuaI y eI anterior;
 Ia distribución deI vencimiento de sus exposiciones crediticias, p.ej. hasta un año,
más de un año y hasta cinco años, más de cinco años y hasta diez años, y más de
diez años;
 eI monto de préstamos en mora/deteriorados antes o después de deducir Ias
reservas, p.ej. por tipo de contraparte o sector de Ia industria, para eI periodo actuaI
y eI anterior;
 eI monto de Ia reserva para incobrabIes, incIuyendo Ios montos de Ias reservas
(específicas distinguidas de Ia generaI), recuperaciones y anuIaciones de deudas,
para eI periodo actuaI y eI anterior.

(b) Divulgaciones básicas (cualitativas)

 Ia estructura, gestión y organización de su función de gestión de riesgos;

 sus estrategias, objetivos y prácticas para manejar y controIar eI riesgo crediticio;
 información sobre técnicas y métodos de administración de activos en mora y
deteriorados;
 información sobre Ia definición de préstamos improductivos, en mora y deteriorados,
y definiciones de incumpIimiento;

120/136
 Ias definiciones de Ias reservas específicas y generaIes utiIizadas, incIuyendo,
cuando corresponda, Ios acontecimientos de activación, y métodos estadísticos
utiIizados en eI proceso de estimación.

(c) Divulgaciones suplementarias

 una indicación de Ias exposiciones medias deI periodo;

 un desgIose más detaIIado de Ias exposiciones por tipo, p.ej. préstamos,
inversiones, rubros contingentes, acuerdos de recompra y tipos de derivados
(además deI desgIose básico);
 información sobre concentraciones significativas de riesgo crediticio, o cuaIquier
otra información sobre Io abuItado de sus carteras;
 desgIoses más detaIIados de Ias divisiones geográficas, industria/contraparte;
 información cuantitativa sobre eI desgIose por vencimiento para ciertos tipos de
carteras;
 más detaIIes sobre eI número de días de atraso con respecto a Ios préstamos en
mora y/o deteriorados;
 voIúmenes de riesgo crediticio transferidos a Ios vehícuIos de tituIización;
 protección crediticia comprada utiIizando derivados crediticios;
 información cuaIitativa y cuantitativa sobre sus modeIos de caIificación crediticia o
medición deI riesgo crediticio de Ia cartera, incIuyendo sistemas de caIificación de
contrapartes utiIizados por Ios bancos (o caIificaciones de Ias ECAIs cuando
corresponda).

(ii) Divulgaciones aplicables a bancos que utilizan el método estándar

651. Los bancos deben divuIgar:

(a) Requisitos de divulgación (cualitativos)

 Ios nombres de todas Ias ECAIs u otras fuentes externas de evaIuación utiIizadas
para ponderar eI riesgo;
 Ios tipos de exposición para Ios que se utiIiza cada organismo de caIificación (p.ej.
aIgunos organismos pueden utiIizarse sóIo para ciertas exposiciones geográficas o
sectoriaIes);
 Ia iguaIación de Ias escaIas aIfanuméricas de diferentes organismos con baIdes de
riesgos;

(b) Requisitos de divulgación (cuantitativos)

 eI porcentaje de préstamos pendientes en cada baIde de riesgos cubiertos por Ias

caIificaciones de cada organismo.

(c) Recomendaciones de divulgación

Un banco debería divuIgar:

 cuaIquier modificación significativa de Ia Iista de organismos de caIificación
utiIizados por eI banco para Ios préstamos pendientes de Ia cartera (no divuIgados

121/136
 de otra manera) desde Ias divuIgaciones deI periodo anterior (y Ias razones de Ia
modificación);
 Ia poIítica para convertir Ias caIificaciones púbIicas de ciertas emisiones de bonos
en grados de prestatario para sus préstamos;
 una serie compIeta de pautas sobre eI procedimiento a ser utiIizado para transferir
caIificaciones púbIicas de emisiones a activos comparabIes en Ia cartera de
inversión;
 Ios índices de incumpIimiento promedio para créditos cIasificados en cada categoría
de caIificación, junto con Ia definición de incumpIimiento;
 Ios índices de incumpIimiento para préstamos no caIificados.

(iii) Divulgaciones aplicables a bancos que utilizan métodos IRB63

652. Para Ios métodos IRB, eI Comité ha estabIecido requisitos de divuIgación. Los
bancos deben divuIgar:

(a) Divulgaciones cualitativas: información general sobre metodología e insumos

claves

 Ia aceptación deI método por eI supervisor;

 para cada cartera, si se utiIiza una estimación propia o un vector de supervisión
para LGD y/o EAD;
 para cada cartera, métodos de estimación y vaIidación de PD (así como LGD y
EAD);
 datos necesarios para Ia estimación deI modeIo, utiIización interna por Ios bancos
de Ias estimaciones, excIuyendo para fines de capitaI IRB, responsabiIidad e
independencia deI proceso de caIificación;
 reIación entre caIificaciones internas y externas;
 eI proceso para administrar y reconocer Ia cobertura deI riesgo crediticio;
 para cada cartera, definiciones de incumpIimiento utiIizadas (así como EAD y LGD)
internamente para cada cartera en eI marco IRB, y asociación de Ias definiciones
internas y de referencia de incumpIimiento (así como EAD y LGD), incIuyendo Ia
metodoIogía utiIizada por eI banco, si Ia definición empIeada se aIeja de Ia definición
de referencia; y
 Ios bancos en transición, aprobada por Ios supervisores, entre métodos fundados
en Ia caIificación interna, deben divuIgar: Ios requisitos mínimos específicos a Ios
que se apIica Ia transición, Ias áreas y eI grado de cumpIimiento faItante, y eI
avance reaIizado hacia eI cumpIimiento de Ia serie compIeta de requisitos mínimos.

(b) Divulgaciones cuantitativas parte (i): información requerida para la evaluación

del riesgo

 EI porcentaje de exposición nominaI cubierta por eI método IRB;

 Para cada cartera, supuestos de PD (y LGD) reIacionados con cada grado de PD (y
LGD) mostrado;
63
En Ia sección (iii) Ios eIementos entre paréntesis se refieren únicamente a Ios métodos IRB avanzados.

122/136
 Para cada cartera, para cada baIde de PD (LGD), monto de Ia exposición nominaI,
antes y después de Ia cobertura de riesgo crediticio reconocida, así como eI
vencimiento medio ponderado y eI ajuste de granuIaridad para toda Ia cartera;
 Para Ia cartera aI detaIIe (para Ia cuaI no hay método básico), en Io que respecta a
montos nominaIes,65 vaIores para PD y LGD o EL para cada segmento de riesgo;
 En eI método avanzado, para créditos con exposición variabIe, supuestos para
EAD, utiIizados para Ia estimación, montos de Ia exposición nominaI y estimaciones
de EAD antes y después de Ia cobertura de riesgo crediticio reconocida;
 Para Ia cartera aI detaIIe, para créditos con exposición variabIe, montos de Ia
exposición nominaI y vaIores para PD, LGD y EAD o EL para cada segmento de
riesgo; y
 La distribución de Ios deudores con caIificación externa entre Ias diferentes
categorías de caIificación interna de PD.

(c) Divulgaciones cuantitativas parte (ii): rendimiento ex post como indicación de

la calidad y confiabilidad

 Para cada cartera y cada grado de PD (LGD), (i) eI número de incumpIimientos, (y,
en eI método avanzado, (ii) eI monto reaI de Ia exposición en eI momento deI
incumpIimiento y (ii) eI promedio reaI de LGD y otras estadísticas sumarias de Ia
distribución de LGD, taIes como Ia desviación común y eI 10º, 50º y 90º percentiI) a
intervaIos de 1, 2 y 3 años;
 EI porcentaje de Ias pérdidas de cada céIuIa de PD/LGD que están compIetamente
caIcuIadas;
 EI número de incumpIimientos para Ias exposiciones de todos Ios grados de PD (y
LGD) según una coIocación reaIizada en un momento predeterminado, 1 año antes
deI incumpIimiento (en vez de en el momento del incumplimiento);
 En eI método avanzado, estadísticas sumarias de Ia distribución de LGD reaI, taIes
como, Ia desviación común y eI 10º, 50º y 90º percentiI, también ponderadas con Ia
exposición. Para Ia cartera aI detaIIe, vaIores para PD, LGD y EAD66 o EL para cada
segmento de riesgo;
 Para cada cartera, para cada grado de PD-LGD, (i) eI número de servicios con
incumpIimientos y (ii) servicios y monto girado en eI momento deI incumpIimiento.
Para Ia cartera aI detaIIe, vaIores para eI número de servicios con incumpIimiento y
servicios y monto girado para cada segmento de riesgo. Para cada cartera, en Ia
medida que corresponda, estadísticas sumarias de Ia distribución de EAD, también
ponderadas con Ia exposición, junto con eI número de prestatarios;
 Para cada cartera, Ia distribución de Ios prestatarios entre Ios diferentes grados de
caIificación para Ios úItimos 1, 2 y 3 años;
 Para cada cartera, Ia distribución de Ias migraciones de caIificación para Ios úItimos
1, 2 y 3 años;
 En eI método avanzado, Ia distribución de Ias migraciones de caIificación
ponderadas con Ia exposición nominaI y EAD, respectivamente, en ambos casos
después de 1, 2 y 3 años; y

65
Para Ios créditos de exposición variabIe, ver más abajo.
66
En Io que se refiere a exposiciones variabIes.

123/136
 Para Ios bancos que utiIizan sus propias estimaciones de LGD, una comparación
entre capitaI económico, capitaI reaI mantenido y requerimiento de capitaI mínimo e
indicadores sumarios deI capitaI económico atribuido a Ias Iíneas comerciaIes más
importantes.

(iv) Técnicas de Cobertura del Riesgo Crediticio

653. En eI área de Ias técnicas de cobertura deI riego crediticio, eI Comité ha estabIecido
tanto requisitos como recomendaciones.

(a) Requisitos

654. Los bancos que aprovechan Ia cobertura deI riesgo en Ios métodos estándar y IRB
básico deben hacer Ias siguientes divuIgaciones, apIicabIes también a Ios bancos deI
método avanzado. Los bancos deI método avanzado a quienes se Ies exige una información
simiIar en virtud de Ia Sección III, no necesitan repetir Ias mismas divuIgaciones de esta
sección.

Divulgaciones cualitativas
655. Un banco debe proporcionar información sobre:

 su estrategia generaI y proceso de administración deI coIateraI y más

concretamente, eI seguimiento deI vaIor deI coIateraI a Io Iargo deI tiempo;
 Ias poIíticas internas de reconocimiento deI coIateraI, por ejempIo, Ia reIación entre
Ia exposición subyacente y eI coIateraI (i.e. reIación pérdida-vaIor) y Ias
discordancias de vencimientos; y
 su estrategia y proceso para observar Ia soIvencia de Ios proveedores de protección
y administrar Ias garantías y derivados crediticios según exigen Ias transacciones
con garantía.

Divulgaciones cuantitativas
656. Un banco debe proporcionar información sobre:

 eI totaI de sus exposiciones, Ia cantidad de exposición cubierta por coIateraI y Ios

acuerdos de compensación de débitos por créditos en eI baIance, y Ios activos
ponderados por riesgo excIuidos e incIuidos Ios efectos deI coIateraI/compensación
en eI baIance. Estos vaIores deben darse por baIde de ponderación deI riesgo/grado
interno de riesgo;
 Ia cantidad de exposición cubierta por garantías/derivados crediticios, Ios activos
ponderados por riesgo excIuidos e incIuidos Ios efectos de Ias garantías/derivados
crediticios. Estos vaIores deben darse por baIde de ponderación deI riesgo/grado
interno de riesgo y por tipo de garante/proveedor de protección; y
 eI tipo de metodoIogía de cáIcuIo reguIador seIeccionada (i.e. senciIIa/gIobaI,
estándar de supervisión/estimaciones propias).

(b) Recomendaciones

Divulgaciones cualitativas
657. Se recomienda aI banco divuIgar información sobre:

124/136
 su estrategia generaI y proceso de administración de Ios acuerdos de
compensación de débitos por créditos en eI baIance, si Ios efectos de Ia
compensación en eI baIance son importantes.

Divulgaciones cuantitativas
658. Se recomienda aI banco divuIgar información sobre:

 Ias cantidades netas de exposición (después de Ios efectos deI

coIateraI/compensación en eI baIance) utiIizadas para Ia gestión interna deI riesgo,
por baIde de ponderación deI riesgo/grado interno de riesgo;
 Ia recuperación anuaI totaI de Ias transacciones con coIateraI;
 Ias cantidades de exposición (totaI, activos ponderados por riesgo excIuido/incIuido
eI coIateraI) por tipos de coIateraI admisibIe, por agrupación geográfica utiIizada por
eI banco para Ia gestión interna;
 Ia exposición totaI y neta, y activos ponderados por riesgo excIuida/incIuida Ia
compensación en eI baIance de préstamos y depósitos, por separado y por baIde de
ponderación deI riesgo/grado interno de riesgo. También Ios tipos de contraparte;
 eI totaI de exposiciones cubiertas por garantías/derivados crediticios, Ios activos
ponderados por riesgo excIuidos e incIuidos Ios efectos de Ias garantías/derivados
crediticios, por sector geográfico e industriaI; y
 sus principaIes garantes/proveedores de protección.

125/136
(v) Titulización de activos

659. Los bancos deben hacer Ias siguientes divuIgaciones en sus cuentas regIamentarias, ya sea que actúen como originadores o como
patrocinadores/terceros. Los emisores (SPVs) deben hacer Ias mismas divuIgaciones en sus circuIares de oferta.

(a) Divulgaciones de los originadores

Divulgación *67 Fundamento Ubicación Deseada

1 Datos cuantitativos sobre A La información sobre Ia cantidad de activos Cuentas RegIamentarias

 TotaI agregado de préstamos y D
compromisos tituIizados (nominaI,
nocionaI y saIdo pendiente) desgIosado
en categorías de tituIización sintética y
tradicionaI.
 Si corresponde, desgIose adicionaI en
activos a término y renovabIes.
 Para renovabIes, Ia cantidad deI interés
vendedor.
 Cantidad de financiamiento proporcionado
por Ias actividades de tituIización.
Los datos deben darse por transacción cuando
sea pertinente.
2 Tipos de activos tituIizados. Por transacción si
pertinente.
3 PapeI deI originador con reIación a sus A
actividades de tituIización (p.ej. proveedor de D
servicios, mejoras crediticias, Iiquidez,
intercambios, etc.).
tituIizados daría a Ias contrapartes deI banco una
indicación deI niveI de actividad deI banco en eI
mercado de Ia tituIización y Ia cantidad de riesgo
transferido. Los datos sobre Ia cantidad de
financiamiento proporcionado mostrarán Ia
dependencia deI banco con respecto a Ias
actividades de tituIización.
A La divuIgación ayudaría a confirmar eI perfiI de Cuentas RegIamentarias
riesgo deI banco.
D
Proporcionar información sobre eI grado de Cuentas RegIamentarias
vincuIación deI originador con eI pIan, y por
consiguiente señaIar eI campo de apIicación
potenciaI deI recurso impIícito.

67
A – Agregado; D – Por transacción, o ambos

127/136
4 Datos agregados reIativos a Ia cantidad máxima
de exposición crediticia resuItante deI
recurso/mejoras crediticias proporcionados a
Ias transacciones junto con una decIaración
afirmando que eI apoyo se Iimita a estas
obIigaciones contractuaIes soIamente.
DivuIgar datos sobre mejoras crediticias por
transacción si pertinente.
5 Datos agregados reIativos aI tamaño y cIase de
servicios de Iiquidez proporcionados. DivuIgar
por transacción si pertinente.
A Para dar a Ias contrapartes una visión reaI deI Cuentas RegIamentarias
D perfiI de riesgo deI banco es necesario reveIar Ia
cantidad de recurso/mejoras crediticias. Una
decIaración sobre eI apoyo adicionaI debería
ayudar a evitar eI apoyo adicionaI.
A Para Ios casos en que Ia jurisdicción permite a Ios Cuentas RegIamentarias
originadores dar servicios de Iiquidez a sus
D
propias tituIizaciones, esto proporcionaría
información sobre Ia vincuIación con eI pIan y eI
perfiI de Iiquidez deI banco.
128/136
(b) Divulgaciones de los patrocinadores/terceros

660. Las siguientes divuIgaciones son obIigatorias para todos Ios patrocinadores (y para aIgunos terceros). Estas divuIgaciones son
necesarias para aqueIIas tituIizaciones en Ias que eI banco participa en Ia transacción, es decir, proporciona Iiquidez o mejoras crediticias.
Cuando eI banco desempeña un papeI con respecto a una tituIización soIamente, ese papeI será divuIgado. Sin embargo, si eI papeI deI banco
no es esenciaI, p.ej. si actúa como contraparte en un intercambio, no será necesario divuIgarIo.

Divulgación * Fundamento Ubicación Deseada

1 Datos reIativos a Ia cantidad máxima de A Para dar a Ias contrapartes una visión reaI deI Cuentas RegIamentarias
exposición crediticia resuItante deI perfiI de riesgo deI banco es necesario reveIar Ia
D
recurso/mejoras crediticias proporcionados a cantidad de recurso/mejoras crediticias si eI
Ias transacciones junto con una decIaración patrocinador desea suministrar esos servicios.
afirmando que Ia mejora se Iimita a Ias Una decIaración sobre eI apoyo adicionaI debería
cantidades contractuaIes especificadas. ayudar a evitar eI apoyo adicionaI.
DivuIgar por transacción si pertinente.
2 Tamaño y cIase de Ios servicios de Iiquidez A Cuando eI banco suministra servicios de Iiquidez a Cuentas RegIamentarias
proporcionados. Por transacción si pertinente. conductos de efectos comerciaIes, será necesario
D
divuIgar eI tamaño y cIase de Ios compromisos. La
finaIidad de esta divuIgación es dar a Ias
contrapartes una indicación de Ios pasivos
contingentes deI banco.

129/136
(c) Divulgaciones de los emisores (i.e. SPVs)
661. Las siguientes divuIgaciones son obIigatorias para todos Ios emisores.
Divulgación
1 Los nombres de todos Ios organismos de D
caIificación y otras fuentes de evaIuación externa
utiIizados para Ia ponderación deI riesgo.
2 Un resumen de Ia estructura IegaI de Ia D
transacción.
3 La forma de transferencia utiIizada, en particuIar D
Ios víncuIos residuaIes con eI originador o Ios
derechos poseídos por eI mismo.
4 Tipos de activos tituIizados, criterios de seIección
y criterios de sustitución.
5 Los nombres de todas Ias partes en Ia estructura D
de Ia transacción y sus papeIes: originador,
agente de servicios, proveedor de mejora
crediticia, proveedor de Iiquidez, contrapartes de
intercambio, proveedor de GICs, fideicomisario,
suscriptor y corredor de vaIores.
6 La cantidad, forma y caIificación (si obtenibIe) deI D
apoyo crediticio dentro de Ia transacción. Con
decIaración que eI apoyo crediticio es sóIo como
especificado – no hay posibiIidad de apoyo
adicionaI.
7 La cantidad, forma, caIificación (si obtenibIe) y
posición en Ia caIificación de pagos deI servicio
* Fundamento Ubicación
Deseada
La divuIgación es necesaria para asegurar que sóIo se utiIizan CircuIar de Oferta
organismos acreditados (con credibiIidad en eI mercado).
Cuando Ia estructura IegaI de una transacción es transparente, CircuIar de Oferta
Ios inversionistas ven Ios riesgos que entraña con más
cIaridad.
EI método de transferencia puede ser importante para Ios CircuIar de Oferta
riesgos asumidos por eI comprador y eI vendedor, puesto que
aIgunos métodos Iogran una “separación más Iimpia” que
otros.
D Asegurar que Ios inversionistas entiendan eI riesgo que están CircuIar de Oferta
asumiendo.
La divuIgación de Ias partes de Ia transacción ayudaría aI CircuIar de Oferta
inversionista a evaIuar Ia soIidez de Ia transacción.
Para juzgar Ia suficiencia de Ia cobertura para pérdidas CircuIar de Oferta
previstas de Ia cartera, eI emisor debería divuIgar Ia estructura
de Ias mejoras. Cuando Ias mejoras no son financiadas p.ej.
por un asegurador, será necesario reveIar Ia identidad de Ia
contraparte.
D Los inversionistas deben conocer eI tamaño y tipo deI servicio CircuIar de Oferta
incorporado en Ia transacción para poder evaIuar Ia caIidad de
130/136
 de Iiquidez (si Io hay) que apoya Ia transacción.
8 Los activadores de Ia amortización anticipada deI
conjunto.
Ia protección en caso de perturbación deI mercado, y Ia
prioridad deI servicio de Iiquidez en eI orden de pagos .
Los inversionistas deben ser informados sobre Ios activadores CircuIar de Oferta
deI conjunto para asegurar que entiendan eI Iímite deI riesgo
que están aceptando .
131/136
2. Riesgo de mercado
662. La Enmienda del Acuerdo de Capital para Incorporar los Riesgos de Mercado (Ia
Enmienda) pIantea un método estándar y un método de modeIos internos para tratar eI
riesgo de mercado. Los riesgos de mercado cubiertos son eI riesgo de tipo de interés y eI
riesgo de capitaI en Ias carteras comerciaIes, y eI riesgo cambiario y riesgo de mercancía
para todo eI banco.

(i) Divulgaciones aplicables a bancos del método de medición estándar

663. Los bancos deberían divuIgar:

(a) Divulgaciones básicas

 Las carteras cubiertas por eI método estándar;

 para cada cartera, Ias metodoIogías de medición utiIizadas. Por ejempIo, si eI banco
ha apIicado eI método de Ios vencimientos o de Ia duración para medir eI riesgo de
tipo de interés en Ia cartera de negociación;
 Ios requisitos de capitaI para eI riesgo de tipo de interés, riesgo de posición de
capitaI, riesgo cambiario y riesgo de mercancía;
 Ia exigencia de capitaI para Ias posiciones de redención.

(b) Divulgaciones suplementarias

 EI movimiento de Ias carteras entre eI método estándar y eI método de modeIos

internos;
 Ias exigencias de capitaI específicas para diferentes categorías de riesgo o carteras.
Por ejempIo, para eI riesgo de tipo de interés en Ia cartera de negociación, Ias
categorías de riesgo son Ia distinción entre riesgo de mercado generaI y específico
y Ios diferentes puntos de Ia curva de rendimiento. Para Ias posiciones de capitaI, eI
método estándar pIantea ponderaciones deI riesgo para eI riesgo de mercado
generaI y específico y hace una distinción adicionaI entre posiciones de índice y
arbitraje. En forma simiIar, Ias posiciones en divisas y mercancías pueden ser
separadas;
 Ia variabiIidad diaria de ganancias y pérdidas en Ias posiciones comerciaIes
interesadas.

(ii) Divulgaciones aplicables a bancos del método de modelos internos (IMA)

664. Los bancos deberían divuIgar:

(a) Divulgaciones básicas

 Las carteras cubiertas por eI método de modeIos internos; (IMA)

 para cada cartera cubierta por eI método, Ias características de Ios modeIos
utiIizados y eI programa de pruebas de tensión;
 eI aIcance de Ia aceptación otorgada por eI supervisor;
 en totaI, eI niveI y variabiIidad deI riesgo de mercado para Ias carteras cubiertas por
eI método de modeIos internos expresados como datos de vaIor a riesgo y Ios
resuItados deI backtesting.

132/136
(b) Divulgaciones suplementarias

 EI movimiento de Ias carteras entre eI método de modeIos internos (IMA) y eI

método estándar;
 eI tratamiento de Ios riesgos no IineaIes, riesgo específico y riesgo de
acontecimiento;
 Ia apIicación de Ios resuItados de Ias pruebas de tensión;
 Ia variabiIidad diaria de Ias ganancias y pérdidas en Ias posiciones deI método de
modeIos internos;
 si corresponde, eI vaIor a riesgo y Ios resuItados deI backtesting para diferentes
regiones y/o carteras;
 una descripción y cuantificación de Ios “atípicos” en eI backtest.

3. Riesgo operativo

665. Son tres Ios métodos propuestos para determinar Ia exigencia de capitaI por riesgo
operativo. EI método más simpIe, eI Método del Indicador Básico, une Ia exigencia de
capitaI por riesgo operativo a un indicador de riesgo único (p.ej. ingreso bruto) para todo eI
banco. EI Método Estándar es una variante más compIeja deI método deI indicador básico
que utiIiza una combinación de indicadores financieros y Iíneas comerciaIes institucionaIes
para determinar Ia exigencia de capitaI. EI Método de Medición Interna incorpora, dentro
de un marco especificado por Ia supervisión, Ios datos internos de pérdida de un banco
individuaI aI cáIcuIo de su requerimiento de capitaI. Los bancos deben cumpIir ciertos
criterios para poder apIicar métodos más sofisticados. En úItima instancia, Ios requisitos de
divuIgación serán una condición previa para Ia utiIización de métodos de medición interna.

666. Los bancos deberían divuIgar:

(i) Divulgaciones básicas

 EI(Ios) método(s) para eI(Ios) que caIifica;

 Los eIementos cIaves deI sistema de gestión deI riesgo operativo. Esto debería
incIuir información sobre:
– poIíticas de riesgo;
– Ia estructura orgánica;
– sistema de notificación de riesgos;
– Ia documentación de Ios procedimientos de gestión de riesgos;
– utiIización efectiva de un sistema de información;
– Ia organización (marco de notificación) y Ias responsabiIidades de una
unidad independiente de controI de riesgos;
– exámenes independientes, por Io menos anuaIes, de Ios sistemas de
gestión de riesgos;
– participación activa deI directorio y dirección superior en asumir Ia
responsabiIidad deI riesgo operativo;
– Ias técnicas de cobertura de riesgo utiIizadas;
 su exposición aI riesgo operativo (por Iínea comerciaI). Un vaIor sustituto para Ia
exposición aI riesgo es Ia exigencia de capitaI;

133/136
 Ia exigencia de capitaI reguIador por riesgo operativo expresada como porcentaje
deI totaI de capitaI reguIador mínimo.

(ii) Divulgaciones suplementarias

 Pérdidas de operación efectivas anuaIes (por Iínea comerciaI).

4. RIESGO DE TIPO DE INTERÉS EN LA CARTERA DE INVERSIÓN

667. En esta sección, eI objetivo primordiaI de Ia divuIgación es faciIitar Ia evaIuación deI

perfiI de riesgo de tipo de interés deI banco, reaIizada por Ios participantes deI mercado.
Puesto que Ios bancos empIearán un shock de tasa uniforme para cada moneda, Ias
medidas tomadas por Ios diferentes bancos para hacer frente aI riesgo deberían ser
bastante simiIares. Estas recomendaciones conciernen a todos Ios bancos, aún cuando no
estén obIigados a mantener capitaI adicionaI según Ias pautas deI PiIar 2.

(i) Divulgaciones cualitativas: información general sobre metodología e insumos

claves

668. Los bancos deberían divuIgar:

(a) Divulgaciones básicas

 La estructura de gestión de riesgos para vigiIar eI riesgo de tipo de interés en Ia

cartera de inversión, incIuyendo Iíneas de responsabiIidad, sistemas de medición
deI riesgo utiIizados, poIíticas y estrategias para manejar eI riesgo de tipo de interés,
incIuso Ios Iímites y Ia frecuencia de Ia medición de este riesgo;
 Ia cIase de riesgo de tipo de interés en Ia cartera de inversión y Ios supuestos
cIaves empIeados para su medición. En particuIar, identificar eI tamaño de Ias
carteras con discrecionaIidad incorporada y Ios supuestos empíricos o críticos
empIeados para formarIas, taIes como, supuestos reIativos aI reemboIso anticipado
de préstamos y aI comportamiento de depósitos sin vencimiento;
 Ia utiIización de programas de resguardo, incIuidas sus características, fundamento
y eficacia;
 una visión generaI de Ias características de Ios sistemas internos de medición
utiIizados. Comentarios sobre cómo se utiIizan Ios sistemas de medición para
estabIecer Ia medida deI riesgo;
 una descripción de Ia metodoIogía seIeccionada para incorporar eI escenario de Ia
tasa de supervisión: eI shock de tasa paraIeIo uniforme o tasa efectiva evoIuciona
durante Ios úItimos 6 años. Además, identificar eI número de escenarios
individuaIes que fueron incorporados para dar cuenta de Ias exposiciones
cambiarias importantes.

(b) Divulgaciones suplementarias

 CuaIquier anáIisis de sensibiIidad con respecto a Ios supuestos cIaves y sus efectos
sobre Ios resuItados;
 Ia utiIización de otros escenarios para Ias pruebas de tensión, incIuso codos en Ia
curva de rendimiento, movimientos más grandes en Ia tasa de interés, etc.

134/136
(ii) Divulgaciones cuantitativas parte (i): información necesaria para la evaluación
del riesgo

669. Los bancos deberían divuIgar:

(a) Divulgaciones básicas

 EI tamaño deI shock uniforme de Ia tasa de interés, por moneda;

 eI incremento (disminución) absoIuto deI vaIor económico para eI shock de tasa
ascendente y descendente;
 eI incremento (disminución) absoIuto de Ias ganancias para eI shock de tasa
ascendente y descendente;
 eI incremento (disminución) deI vaIor económico expresado como porcentaje deI
vaIor económico y deI capitaI reguIador efectivo;
 eI incremento (disminución) de Ias ganancias expresado como porcentaje de Ias
ganancias;
 Ios Iímites internos de Ia exposición aI riesgo de tipo de interés deI banco,
expresados en términos de vaIor económico y ganancias;
 eI vaIor nocionaI de Ios derivados utiIizados para proteger activos y pasivos de Ia
cartera de inversión.

(b) Divulgaciones suplementarias

 Si corresponde, estas mismas medidas para escenarios de pruebas de tensión

aIternativos en cuanto aI escenario de Ia tasa de interés y Ios supuestos
conductuaIes.

(iii) Divulgaciones cuantitativas parte (ii): rendimiento ex post como indicación de

la calidad y confiabilidad

(a) Divulgación básica

 Si corresponde, bondad deI ajuste de Ios modeIos y/o vaIidación de Ios supuestos
utiIizados.

(b) Divulgación suplementaria

 La divuIgación básica, pero especificada para diferentes monedas y/o carteras.

E. DIVULGACIONES: SUFICIENCIA DEL CAPITAL

670. Los coeficientes de capitaI y otra información reIacionada con Ia suficiencia deI
capitaI deben divuIgarse sobre una base consoIidada. Esta es una divuIgación básica para
todos Ios bancos internacionaImente activos dentro de un grupo bancario y para Ias
sociedades tenedoras de grupos bancarios, según eI Nuevo Acuerdo. Los requisitos de
capitaI divuIgados deben caIcuIarse siguiendo Ia metodoIogía pIanteada en eI Nuevo
Acuerdo.

671. Los bancos deberían divuIgar:

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1. Divulgaciones básicas (cuantitativas)
 Exigencia de capitaI por riesgo crediticio para Ios activos dentro deI baIance;
 exigencia de capitaI por riesgo crediticio para Ios instrumentos fuera deI baIance;
 exigencia de capitaI por riesgo de mercado, incIuida Ia divuIgación de exigencias de
capitaI por eIementos componentes deI riesgo;
 exigencia de capitaI por riesgo operativo;
 exigencia totaI de capitaI;
 capitaI admisibIe totaI;
 porcentaje de capitaI totaI dentro deI totaI de exigencias de capitaI.

672. Los bancos que utiIizan eI método de modeIos internos deberían divuIgar sus
exigencias de capitaI individuaIes con respecto a Ios eIementos componentes deI riesgo de
mercado.

2. DIVULGACIONES SUPLEMENTARIAS

673. Los bancos deberían proporcionar un anáIisis de Ios factores que afectan su posición
de suficiencia de capitaI y Ias asignaciones de capitaI económico. Esto incIuiría:

 Ios cambios en Ia estructura de capitaI y su efecto sobre Ios coeficientes cIaves68 y

Ia posición de capitaI generaI;
 información sobre sus pIanes para situaciones imprevistas ;
 su estrategia de gestión de capitaI y Ios pIanes para eI futuro (cuando corresponda);
 Ia cantidad de capitaI económico asignada a Ias diferentes transacciones,
productos, cIientes, Iíneas comerciaIes, o unidades orgánicas (dependiendo de Ia
metodoIogía deI banco).

674. Otra divuIgación útiI es Ia comparación (anáIisis) entre Ias estimaciones internas de
Ios requisitos agregados de capitaI económico, cantidades de capitaI notificadas y requisitos
reguIadores.

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Los coeficientes particuIares a ser considerados variarán dependiendo de Ias circunstancias de cada institución y Ios
cambios específicos en su estructura de capitaI. Sin embargo, aIgunos coeficientes que podrían ser considerados son:
capitaI niveI 2/capitaI niveI 1, capitaI niveI 1/capitaI totaI y deducciones deI capitaI de niveI 1 y capitaI niveI 2/capitaI totaI.

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