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RÉGIMEN COMPUESTO
Ejemplo de aplicación:
a)
𝑪𝒏 = 𝑪𝟎 . ∏(𝟏 + 𝒊𝒌 )𝒏𝒌
𝒌=𝟏
𝑪𝒏 = 𝟓𝟓𝟏𝟖, 𝟖𝟎
b)
𝒊𝑴 = 𝟎, 𝟎𝟐𝟒𝟗𝟖𝟕𝟖𝟎𝟒𝟖
RÉGIMEN COMPUESTO
Ejemplo de aplicación:
a)
𝒊𝑴 = 𝟎, 𝟎𝟑𝟓𝟖𝟐𝟏𝟑𝟔𝟕𝟗
ACLARACIÓN: LA CUANTÍA O VALOR DE LA TASA MEDIA
PARA VARIOS CAPITALES DEPENDE DE LA MAGNITUD DE
LOS CAPITALES COLOCADOS A CADA UNA DE LAS TASAS.-
TASAS
TASAS DE INTERÉS
Siempre que tengamos como dato una tasa efectiva estaremos en presencia de
una operación sincrónica, es decir, la capitalización de intereses se produce en
el período que indica la tasa de interés (si tenemos como dato una tasa efectiva
mensual entonces la capitalización de intereses se produce cada 30 días, si
tenemos como dato una tasa efectiva semestral entonces la capitalización de
intereses se produce cada 180 días).
Ejemplo: Si tengo como dato una tasa del 2% efectiva mensual significa que
la capitalización de intereses se produce cada 30 días y el período o unidad de
tiempo de la tasa es el mes (coinciden unidad de tiempo de la capitalización
y unidad de tiempo de la tasa)
Pero en los contratos que se llevan a cabo en el mercado financiero los bancos,
en general, no suelen comunicar las tasas efectivas o verdaderos costos o
rendimientos de las operaciones ya que, por obligación contractual, las
entidades dan a conocer lo que se conoce como TASA NOMINAL ANUAL
(el calificativo nominal se debe a que es la tasa que está escrita en la operación
sin que ello signifique que sea el verdadero rendimiento de la misma –ya que
su valor no contempla o no tiene en cuenta la capitalización periódica- y, pese
a su absoluta falta de contenido conceptual, es universalmente utilizada para
pactar las operaciones financieras –por eso también se la denomina
contractual- y como referencia de comparación con otras entidades pero, les
reitero, no expresa el verdadero rendimiento o ganancia que se obtendrá en la
operación).
Nomenclatura
𝒋𝒎 = 𝑻𝒂𝒔𝒂 𝑵𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 𝒄𝒐𝒏 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒑𝒆𝒓𝒊ó𝒅𝒊𝒄𝒂
𝒖𝒕(𝒕𝒂𝒔𝒂)
𝒎= = 𝑭𝒓𝒆𝒄𝒖𝒆𝒏𝒄𝒊𝒂 𝒅𝒆 𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛𝒂𝒄𝒊ó𝒏
𝒖𝒕(𝒄𝒂𝒑 𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛𝒂𝒄𝒊ó𝒏)
𝒋𝒎
𝒊𝒎 =
𝒎
𝒋𝒎 = 𝒊𝒎 . 𝒎
Siendo:
𝒖𝒕(𝒕𝒂𝒔𝒂)
𝒎= = 𝑭𝒓𝒆𝒄𝒖𝒆𝒏𝒄𝒊𝒂 𝒅𝒆 𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛𝒂𝒄𝒊ó𝒏
𝒖𝒕(𝒄𝒂𝒑 𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛𝒂𝒄𝒊ó𝒏)
𝑻 𝑻
𝒖𝒕(𝒊 ) 𝒖𝒕(𝒊 )
𝑪𝟎 (𝟏 + 𝒊𝟏 ) 𝟏 = 𝑪𝟎 (𝟏 + 𝒊𝟐 ) 𝟐
CASO 1: Calcular la tasa efectiva periódica a partir de una tasa nominal con
capitalizaciones para ese período.
Es decir:
𝒋𝒎
𝒊𝒎 = 𝒖𝒕(𝒕𝒂𝒔𝒂)
𝒖𝒕(𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛)
Reemplazamos:
0,12
𝑖𝑚 =
360
30
𝒊𝒎 = 𝟎, 𝟎𝟏 𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑴𝒆𝒏𝒔𝒖𝒂𝒍
𝒋𝒎 = 𝒊𝒎 . 𝒎
Es decir:
𝒖𝒕(𝒕𝒂𝒔𝒂)
𝒋𝒎 = 𝒊𝒎 .
𝒖𝒕(𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛)
Reemplazamos:
360
𝑗𝑚 = 0,02 .
30
𝑇 𝑇
(1 + 𝑖)360 = (1 + 0,03)30
𝑇 360
𝑖 = (1 + 0,03)30. 𝑇 −1
360
𝑖 = (1 + 0,03) 30 − 1
Entonces:
Es decir:
𝒋𝒎
𝒊𝒎 = 𝒖𝒕(𝒕𝒂𝒔𝒂)
𝒖𝒕(𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛)
Reemplazamos:
0,12
𝑖𝑚 =
360
30
𝒊𝒎 = 𝟎, 𝟎𝟏 𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑴𝒆𝒏𝒔𝒖𝒂𝒍
𝑻 𝑻
𝒖𝒕(𝒊 ) 𝒖𝒕(𝒊 )
𝑪𝟎 (𝟏 + 𝒊𝟏 ) 𝟏 = 𝑪𝟎 (𝟏 + 𝒊𝟐 ) 𝟐
𝑇 𝑇
(1 + 𝑖)60 = (1 + 0,01)30
𝑇 60
𝑖 = (1 + 0,01)30. 𝑇 − 1
60
𝑖 = (1 + 0,01)30 − 1
Proporcionalidad 𝒋𝒎
𝒊𝒎
Equivalencia 𝒋𝒌
𝒊𝒌 Proporcionalidad
Siendo:
𝒋𝒎 = 𝑻𝒂𝒔𝒂 𝑵𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 𝒄𝒐𝒏 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒄𝒂𝒅𝒂 𝒎 𝒅í𝒂𝒔
Este gráfico que relaciona las distintas tasas nos resultará de utilidad para
la resolución de los ejercicios vinculados al traspaso de tasas, es decir, nos
servirá como regla práctica para resolver ejercicios relacionados a la
conversión de tasas.
Tengan en cuenta que lo esencial, a los efectos de la resolución de los
mismos, es identificar claramente la tasa de la cuál partimos (tasa dato) y
la tasa a la cuál queremos arribar (tasa incógnita).
Ejemplos:
a) Si tenemos como dato (tasa de la cuál partimos) una tasa nominal con
capitalización periódica y queremos calcular (tasa a la cuál queremos
arribar) la tasa efectiva para dicho período aplicamos para su
determinación y, en base al gráfico, Proporcionalidad (ya que
queremos pasar de jm a im);
b) Si tenemos como dato (tasa de la cuál partimos) una tasa nominal con
capitalización periódica y queremos calcular (tasa a la cuál queremos
arribar) la tasa efectiva para otro período aplicamos primero
proporcionalidad (para pasar a la tasa efectiva para el período de
capitalización de la tasa dato) y luego equivalencia para pasar de la
efectiva hallada a la efectiva para el período de capitalización requerido
(es decir, sabiendo la tasa de la cuál partimos y la tasa a la cuál
queremos llegar vamos siguiendo las flechas del gráfico para su
resolución –primero aplicamos Proporcionalidad para pasar de jm a im y
luego Equivalencia para pasar de im a ik
c) Si tenemos como dato (tasa de la cuál partimos) una tasa nominal con
capitalización periódica y queremos calcular (tasa a la cuál queremos
arribar) una tasa nominal con capitalización para otro período
aplicamos primero proporcionalidad (para pasar a la tasa efectiva para
el período de capitalización de la tasa dato), luego equivalencia para
pasar de la efectiva hallada a la efectiva para el período de
capitalización requerido y, por último, proporcionalidad para pasar de
la efectiva calculada en el paso anterior a la nominal para el período de
capitalización requerido (es decir, sabiendo la tasa de la cuál partimos y
la tasa a la cuál queremos llegar vamos siguiendo las flechas del gráfico
para su resolución –primero aplicamos Proporcionalidad para pasar de
jm a im, luego Equivalencia para pasar de im a ik y, por último,
Proporcionalidad para pasar de ik a jk).-
RESOLUCIÓN:
Cn = 6043,20 Cn = 6044,0038
↓ Cn = 6043,12
Cn = 6043,12
RESOLUCIÓN:
? 3389,88
↓ ↓
|___|___|___|___|___|___|___|___|___|___|___|
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Datos:
Cn=3389,88
Co=?
n1=T/ut=5/12
n2=T/ut=6/12
Reemplazamos:
5 6
3389,88 = 𝐶𝑜 (1 + 0,055 . 0,98)12 . (1 + 0,065 . 0,98)12
𝐶𝑜 = 3215,70
CONCLUSIÓN: CUANDO TENEMOS UNA RETENCIÓN O
DESCUENTO SOBRE LA RENTA O INTERESES Y ESTAMOS
TRABAJANDO BAJO EL RÉGIMEN COMPUESTO DE
CAPITALIZACIÓN LA ÚNICA ALTERNATIVA DE SOLUCIÓN
VIABLES ES APLICAR LA RETENCIÓN DIRECTAMENTE
SOBRE LA TASA DE APLICACIÓN, ES DECIR, CUANDO
TRABAJAMOS BAJO EL RÉGIMEN COMPUESTO DE
CAPITALIZACIÓN LA ÚNICA METODOLOGÍA DE
RESOLUCIÓN TÉCNICAMENTE CORRECTA CONSISTE EN
APLICAR LA RETENCIÓN DIRECTAMENTE SOBRE LA TASA
DE APLICACIÓN.-