Plantilla Evaluacion de Proyectos Grupo Colaborativo102059 - 4 Wil

00+0001
EVALUACIÓN ASPECTO ECONÓMICO DEL PROYECTO

LISTAS DE CHEQUEO RSE - AMBIENTAL Y SOCIAL
Plantilla
Diseño:
LUZ ELENA MONTOYA RENDÓN
ANGELA MAYELLIS MELO HIDALGO
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD

ESCUELA CIENCIAS ADMINISTRATIVAS CONTABLES
ECONÓMICAS Y DE NEGOCIOS - ECACEN
PROGRAMA ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
CURSO EVALUACIÓN DEL PROYECTOS
COLOMBIA
00+0001
00+0001
00+0001
00+0001
00+0001
00+0001
00+0001
FICHA TÉCNICA DEL PRODUCTO
(Caracterización del producto industrial)
NOMBRE DEL PRODUCTO
DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO
USUARIOS POTENCIALES DEL

PRODUCTO
VENTAJAS Y DESVENTAJAS
VENTAJAS Y DESVENTAJAS
CARÁCTERÍSTICAS FÍSICAS,
QUÍMICAS, ORGANOLÉPTICAS
MICROBIOLÓGICAS
MATERIAS PRIMAS E INSUMOS
REQUERIDOS PARA SU
PRODUCCIÓN (Relacionar todos
los necesarios para posterior
costeo)
CONDICIONES DE EMPAQUE Y
EMBALAJE
RELACIONAR REQUISITOS
MÍNIMOS SOBRE NORMATIVIDAD
QUE APLICA A SU PROYECTO
INDUSTRIAL SOSTENIBLE
(Requeridos para posterior costeo
de licencias, permisos o
notificaciones, programas de
capacitación, de Buenas Prácticas
de Manufactura (BPM), Buenas
Prácticas Ambientales (BPA),
entre otros.
FICHA TÉCNICA DEL PRODUCTO
(Caracterización del producto industrial)
Bocadillo de uchuva "Tentación"
Conserva que se obtiene de la cocción de la pulpa de uchuva y azucar, hasta obtener un producto
solido, cortado en trozos de forma rectangular forrado en papel vinipel, apto para el consumo
directo.
Clientes que compren el producto para su consumo como amas de casa quienes compran los
alimentos de la canasta familiar, los estudiantes y trabajadores que lo consumen como un snack.
De igual forma es apto para deportistas por la energia que brinda su consumo.
VENTAJAS
Producto natural de alto valor nutricional y energetico, hecho a base de pulpa de fruta natural y
exotica. el bocadillo es de un salor poco convencional y tiene un precio economico.
Aumenta las defensas

Es un producto derivado de la uchuva que contribuye a aumentar las defensas, gracias a su
contenido de vitamina C que sirve no solo para prevenir enfermedades sino actua como un
antiinflamatorio.
Propiedades excelentes para el organismo

Principalmente util en el ambito preventivo y tiene propiedades antioxidantes importantes para el
organismo, ademas de poseer pectina que la hace adecuada para personas con problemas de
transito intestinal.
Calcificante de calidad
La uchuva es un calcificante de gran calidad, siendo de gran ayuda para los huesos
DESVENTAJAS
Al ser un producto perecedero tiene corta duración y depende en gran medida de la temperatura
del ambiente.
Producto de sabor muy dulce

Su sabor dulce puede excluir a consumidores que sufran de diabetes, por la presencia de panela
y/o azucar en la elaboracion del bocadillo.
VENTAJAS
Producto natural de alto valor nutricional y energetico, hecho a base de pulpa de fruta natural y
exotica. el bocadillo es de un salor poco convencional y tiene un precio economico.
Aumenta las defensas

Es un producto derivado de la uchuva que contribuye a aumentar las defensas, gracias a su
contenido de vitamina C que sirve no solo para prevenir enfermedades sino actua como un
antiinflamatorio.
Propiedades excelentes para el organismo

Principalmente util en el ambito preventivo y tiene propiedades antioxidantes importantes para el
organismo, ademas de poseer pectina que la hace adecuada para personas con problemas de
transito intestinal.
Calcificante de calidad
La uchuva es un calcificante de gran calidad, siendo de gran ayuda para los huesos
DESVENTAJAS
Al ser un producto perecedero tiene corta duración y depende en gran medida de la temperatura
del ambiente.
Producto de sabor muy dulce

Su sabor dulce puede excluir a consumidores que sufran de diabetes, por la presencia de panela
y/o azucar en la elaboracion del bocadillo.
Apariencia: Uniforme, libre de materiales extraños.

Color: Intenso y homogeneo, semejante al de la fruta de la cual se ha extraido el producto,
presentando un ligero cambio de color.
Aroma: Caracterisitico segun la fruta. Libre de olores extraños.
Consistencia:El bocadillo debe tener consistencia que permita cortar despues de frio sin perder su
forma y textura
Vida útil: 6 meses en condiciones de temperatura menor a 30 grados
Transporte: Temperatura indicada a 3 grados centigrados.
Temperatura ambiente: no superior a 30 grados.
Caracteristicas organolepticas: Producto ligeramente dulce con concentracion de solidos de 75
grados brix.
Instrucciones de consumo: Una vez abierto el producto, consumir en el menor tiempo posible
dejandolo a temperatura ambiente o refrigeracion preferiblemente.
Composición
Nutricional: Carbohidratos 74,9%, proteina 0%, lipidos grasa 0%, agua 25%, minerales 0.1%,
calorias aportadas por 100 g 36-50 calorias.
.
Uchuva fresca, azúcar, hipoclorito para la desinfección, canastillas de plastico, tanque de lavado,
tanque de desinfección, máquina despulpadora, marmita de cobre o acero inoxidable con agitador
para la cocción, moldes de madera, lamina de plastico, cortadora de acero, papel vinipel, cajas de
cartón con logo para 12 unidades y cajas para. Energia electrica, agua. operarios: uno para la
selección , desinfección y para despulpar la fruta, otro para la cocción y colocar en moldes, otro
para corte y empaque. Ademas se requiere un coordinador de producción para revisar el producto
final. En la parte administrativa una personas encargadas dela parte contable y administrativa. En
el area de ventas se presupuesta 2 personas.
Caja de 12 unidades por 250 gramos , envueltas individualmente en papel vinilpel transparente,
brillante, autoadherente. No toxica, inholora, resistente a la punción. Este material es el ideal si se
quiere distribuir en forma segura y eficiente productos perecederos. Debe cumplir con los
requistios que especifique el INVIMA para este tipo de productos alimenticios. Se debe
mantener a temperatura ambiente no superior a 30 grados. Se debe guardar en un lugar fresco,
seco y limpio hasta el momento de distribuirlo. Si la temperatura es superior a 30 grados hay
riesgo de que el producte se suavice y se pueda generar el crecimiento de hongos. Se estima una
vida util de 6 meses a partir del momento de elaboración.
Se debe tener notificación sanitario del INVIMA, registro de marca ante la superintendicia de
comercio, licencia de funcionamiento a traves de la alcaldia quien delega la inspeccion sanitaria
del establecimiento a un hospital de la región, certificado de manipulacion de alimentos por parte
de las personas que participan en el proceso productivo, implementar el SGSST.
Tener presente las siguientes Resoluciones:

Resolucion 2674 de 2013 Requisitos Sanitarios y BPM: establece los requisitos sanitarios
que se debe cumplir para la fabricacion, procesamiento, preparación, envase, almacenamiento,
transporte, distribucion y comercialización de alimentos y materias primas de alimentos, y los
requisitos para la notificación, permiso o registro sanitario de los alimentos, segun el riesgo en
salud pública.
Resolución 5109 de 2005 Requisitos de rotulado o etiquetado de alimentos: Establece los

requistos de rotulado o etiquedo que deben cumplir los alimentos envasados o materias primas
para consumo humano.
Resolución 719 de 2015 clasificación de alimentos para consumo humano: Se estable esta
clasificación de acuerdo al riesgo para la salud pública que estos pueden presentar.
00+0001
INTRODUCCIÓN
La Plantilla Excel "Evaluación aspecto económico del proyecto" simula una

realidad concreta enmarcada a partir de una idea emprendedora pertinente a una
apuesta productiva identificada en la Agenda de Competitividad de la región. En
este sitio, el estudiante tiene la oportunidad de ralizar su práctica académica,
aplicando conocimientos y modelos de evaluación económica, ambiental y social
conocimientos y métodos que aprende en su proceso de formación pero también le
brinda la oportunidad de encontrarse frente al otro y a su lado, para generar la
mejor experiencia en cuanto a construcción de conocimiento significativo en la
temática de evaluación de proyectos sostenibles
La Plantilla Excel "Evaluación aspecto económico del proyecto" se divide en

sesiones. La primera, denominada "Información básica de entrada" permite que el
estudiante ingrese la información pertinente a su idea emprendedora a la cual le
identifica requisitos técnicos, como soporte para relacionar las inversiones (activos
fìjos, diferidos y de capital de trabajo); también, estima la proyección de ventas
para los cinco años de vida útil del proyecto y se familiariza con los porcentajes
que afectarán los flujos financieros netos del proyecto, con y sin financiamiento
creados a partir de toda esa información que ingresa a la Plantilla por ese medio.
La segunda, "Flujos y evaluación económica" es el sitio donde el estudiante

encuentra todos los cálculos que automáticamente generó el Excel con el fin de
establecer los flujos financieros netos necesarios para hacer lectura pertinente de
los indicadores en cuanto y tener elementos de juicio para conjugar los resultados
financieros con otros que los estudiantes en equipo deben indagar relacionados
con los beneficios y costos que afectan al individuo donde se implementaría el
proyecto, toda vez que se estima que todas las personas son iguales, tomando
como referente el Índice de Desarrollo Humano (IDH) para medir la rentabilidad
económica del proyecto frente a ese indicador desde el punto de vista de la
economìa nacional. Así mismo, los estudiantes deberán indagar sobre el riesgo del
proyecto y aplicar el método "análisis de sensibilidad" a los flujos financieros
netos obtenidos automáticamente por el Excel, como investigación que aporta a la
evaluación del aspecto económico del proyecto.
00+00011
00+0001
00+00011
00+0001
La tercera y cuarta sesión "Lista chequeo RSE-Ambiental" y "Lista de

chequeo RSE-Social", contiene criterios básicos obtenidos de lineamientos de la
responsabilidad social empresarial e identificados a partir de la norma técnica
colombiana NTC ISO 26000, resumidos por Rincón (2015) y que por constituir
listas de chequeo definidas, se trajeron a esta práctica académica, buscando que los
estudiantes, no sólo conozcan los lineamientos de la responsabilidad social que
son canal hoy en el mundo, por donde transitan los aspectos económico, ambiental
y social del desarrollo sostenible -concepto desarrollado en los recursos didácticos
del entorno de conocimiento y glosario del curso - sino que disfruten la
oportunidad de evaluar, de una forma práctica, en qué medida su idea
emprendedora cumple requisitos del desarrollo sostenible, aplicando parámetros,
como se enunció de la Responsabilidad Social Empresarial.
Se espera que el estudiante disfrute esta experiencia de aprendizaje y que ella

también aporte al desarrollo integral de su Ser como persona, como profesional,
como sujeto activo y proactivo que gestiona cambios en su entorno. Y como
siempre la Red de Docentes del curso Evaluación de Proyectos estará siempre
atenta a resolver sus dudas e inquietudes que este proceso formativo académico y
de aprendizaje pueda generarle.
Apreciado estudiante, complementario a esta plantilla, existe la Guía para el

uso de recursos educativos que debe descargar, al igual que este Excel del entorno
de aprendizaje práctico. Además, en la última sesión "Lectura concepto
indicadores", se vincularon conceptos importantes para la Evaluación de proyectos
de inversión de Dávila, L. & Castellanos, L. (2016).
Atentamente,
Directora de curso
00+00011
00+0001
00+00011
00+0001
00+00011
00+0001
00+00011
00+0001
00+00011
00+0001
00+00011
Nota 1: En cuadro inversión fija / tangibles, los estudiantes van a suponer que toda la
depreciables a 3 años (las tecnologías), 5 años (algunos equipos y herramientas). Edifi
asigna.
Nota 2. Observe en cuadro Inversiones, el nombre de la cuenta principal (resaltada en

porque es la sumatoria de las subcuentas. A estas les crean las filas necesarias según l
presupuesto.
Nota 3. Las cuentas principales cuyos totales son los que traslada a la plantilla Excel s
o diferidos
Nombre de Estudiante que lo diligenció: MARIA ALEJANDR

__________________________________________
Cuadro 1. Inversiones F
Rubro / Cuenta Cantidad Valor unitario
Tangibles (la sumatoria o parcial de las subcuentas, es el total que traslada a la plant
Adecuaciones y obras físicas
adecuacion punto de fabrica 2 $ 1,500,000
0 $ -
0 $ -
0 $ -
Maquinaria, equipos, muebles y enseres de producción
cernidora o despulpadora 1 $ 4,180,000
Marmita Industrial A Gas. 1 $ 4,500,000
Moldes 20 $ 200,000
tanque de lavado 1 $ 2,500,000
tanque de desinfección 1 $ 2,500,000
lamina de plastico 2 $ 1,000,000
cortadora de acero 1 $ 3,500,000
0 $ -
Maquinaria, equipos, muebles y enseres de administración*
computador 1 $ 2,000,000
impresora 1 $ 2,000,000
mueble de oficina 1 $ 3,000,000

papeleria 60 $ 70,000
0 $ -
0 $ -
0 $ -
0 $ -
Edificios (si es propiedad del proyecto, no calcula gasto arriendo)
Activo intangible o diferidos (la sumatoria o parcial de las subcuentas, es el total que trasla
Gastos preoperativos para puesta en marcha
Capacitaciones 6 $ 200,000
0
Licencias y gastos para el
3 $ 1,000,000
montaje
Otros 0 $ -
Permisos - usos legales
Patentes, marcas, registros, permisos, notificaciones,
1 $ 500,000
otros.
Marcas 1 $ 300,000
Registros 1 $ 300,000
Permisos 3 $ 1,000,000
Notificaciones 1 $ 500,000
0 $ -
Total inversión (Valor que traslada a cuadro 1. Inve
suponer que toda la depreciación es a 10 años porque existen activos
herramientas). Edificios es 20 años, la plantilla automáticamente la
ncipal (resaltada en negrilla), su total es el que traslada a la plantilla

s necesarias según los requerimientos de su proyecto, para el
a la plantilla Excel son: a) Tangibles; b) Edificios; c) Activo intangible
IA ALEJANDRA BALLEN-WILMER ROMINGUER

_______
versiones Fijas
Totales Parciales $ Valor Total $
e traslada a la plantilla Excel) $ 37,380,000

COSTOS DIRECTOS /
$ 3,000,000
COSTOS VARIABLES
$ 3,000,000
$ -
$ -
$ -
$ 23,180,000
$ 4,180,000
$ 4,500,000
COSTOS
COSTOS
$ 4,000,000
$ 2,500,000
COSTO
$ 2,500,000
FIJO
$ 2,000,000
$ 3,500,000
DIRECTOS /
$ -
VARIABLES
COSTOS
COSTOS
$ 11,200,000
$ 2,000,000
$ 2,000,000
$ 3,000,000
$ 4,200,000
$ -
$ -
$ -
$ -
$ 150,000,000
, es el total que traslada a la plantilla Excel) $ 8,800,000
$ 4,200,000
$ 1,200,000 oducción; por lo tanto, los va a tener en el grupo de los
$ 3,000,000
$ -
$ 4,600,000
$ 500,000
$ 300,000
$ 300,000
$ 3,000,000
$ 500,000
$ -
da a cuadro 1. Inversiones de la plantilla) $ 196,180,000
Estos COSTOS DIRECTOS Y COSTOS INDIRECTOS, solo estarán en nómina cuando haya producción; por lo
COSTOS VARIABLES (CV)
Est
ORIENTACIONES PARA
Nota 4. De los Cuadros 2.1 y 2.2 traslada total costo mano de obra directa y mano de obra indirecta
Nota 5. Desarrollar cuadro de costos de personal (directos e indirectos) utilizando "Mi Calcul
Ministerio del Trabajo OJO como EMPLEADOR
Enlace:
http://www.mintrabajo.gov.co/atencion-al-ciudadano/tramites-y-servicios/mi-calculadora
Nombre de Estudiante que lo diligenció:ANDREA FRANCO- JHO

ALBARRACIN
__________________________________________
Cuadro 2. Resumen Costos de producción

Rubro / Cuenta Totales
Directos (la sumatoria o parcial de las subcuentas, es el total que traslada a la

plantilla Excel)
Materiales directos (materias primas requeridas para fabricar el

producto de 5 años) OJO 5 años
Uchuva fresca $ 10,890,000
Azucar $ 8,775,000
citrato de sodio $ 2,500,000
$ -
$ -
Comisiones por ventas $ -
Mano de obra directa* (traslada Total del Cuadro 2.1 Costos de
producción – Mano de obra directa)
Costo depreciación de las maquinarias, equipos y muebles de
producción
Indirectos o Gastos generales de fabricación
Materiales indirectos para 5 años
hipoclorito $ 2,000,000
papel vinipell transparente $ 4,000,000
cajas de carton embalaje $ 3,200,000
servicios publicos (agua, luz) area produccion $ 9,000,000
elementos de aseo $ 3,000,000
Mano de obra indirecta* (traslada Total del Cuadro 2.2 Costos de

producción – Mano de obra indirecta)
Total costos de producción
Nombre de Estudiante que lo diligenció: JHON ALBARRACIN

Cuadro 2.1 Costos de producción –
__________________________________________
Mano de obra directa
N° total de Operarios (supuesto: todos ganan Salario mínimo legal vigente - SMLV):
En este rubro se ubica: Operarios –

quienes fabrican directamente el Cantidad
Valor mensual
producto (Cada rubro lo multiplica por el N° (meses)
total de Operarios )
Salarios y auxilio de transporte

Salario 3 personas 60 $ 877,803
Auxilio de transporte (si tiene derecho) 60 $ 102,854
Prestaciones sociales
Cesantías 60 $ 81,721
Intereses sobre cesantías 60 $ 9,807

Prima 60 $ 81,721
Vacaciones 60 $ 36,575
Aportes a la seguridad social
Pensiones (AFP) 60 $ 105,336
Salud (EPS) 60 $ -
Riesgos Laborales (ARL) 60 $ 21,383
Parafiscales
Caja de Compensación Familias 60 $ 35,112
ICBF 60 $ -
SENA 60 $ -
$ -
$ -
Total mano de obra directa

__________________________________________
Cuadro 2.2 Costos de producción –

Mano de obra indirecta
N° total de Trabajadores (supuesto: todos ganan Salario mínimo legal vigente - SMLV):
En este rubro se ubica: jefe de taller o

supervisor, jefe de producción, personal de
Cantidad
mantenimiento, vigilante de la planta de Vr. Total
(meses)
producción (Cada rubro lo multiplica por el N°
total de trabajadores)

Salario 60 $ 877,803
Prima 60 $ 81,721
Salud (EPS) 60 $ -
Parafiscales
ICBF 60 $ -
SENA 60 $ -
$ -
$ -
Total mano de obra directa

NES PARA CONSTRUIR PRESUPUE
a directa y mano de obra indirecta a cuadro 2
ndirectos) utilizando "Mi Calculadora"
os/mi-calculadora
NDREA FRANCO- JHON
_________
s de producción
Parciales $ Valor Total $
l que traslada a la
$ 274,171,297
$ 22,165,000
OS FIJOS
COSTOS FIJOS
$ 243,416,297
$ 8,590,000
$ 21,200,000
$ 21,200,000
$ -
otal costos de producción $ 295,371,297
HON ALBARRACIN
–
_________
al vigente - SMLV): 3
$ 176,518,260
$ 158,004,540
$ 18,513,720
$ 37,768,320
$ 14,709,780
$ 1,765,260
$ 14,709,780
$ 6,583,500
$ 22,809,535
$ 18,960,545
$ -
$ 3,848,991
$ 6,320,182
$ 6,320,182
$ -
$ -
$ -
$ -
otal mano de obra directa $ 243,416,297
HON ALBARRACIN
_________
o legal vigente - SMLV): 0
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
otal mano de obra directa

$ -
RUIR PRESUPUESTOS
Nota 5. Desarrollar cuadro 3.1 pago personal administrativo y 3.2 pago personal de ventas utilizand
Ministerio del Trabajo OJO como EMPLEADOR
Enlace:
http://www.mintrabajo.gov.co/atencion-al-ciudadano/tramites-y-servicios/mi-calculadora

__________________________________________
Cuadro 3. Resumen Gastos

Rubro / Cuenta Cantidad Totales
Gastos de administración para 5 años
Pago personal administrativo* Cuadro 3.1 pago personal

administrativo
Pago personal ventas* Cuadro 3.2 pago personal ventas

Depreciación Tangibles y edificio * (solo aplica lo que dice la
plantilla para tangibles - aquí es un referente para que tenga en cuenta)
Gastos preoperativos (amortización diferidos )
Gastos adecuaciones (amortización diferidos )
papeleria $ 4,200,000
$ -
otros
Servicios para 5 años
agua area administrativa $ 1,800,004

Comunicaciones (telefóno, internet) para 5
$ 6,000,000
años
Energia area adminisTrativa $ 1,800,000
$ -
Total gastos

__________________________________________
Cuadro 3.1 Pago personal administrativo
N° total de trabajadores (supuesto: todos ganan Salario mínimo legal vigente - SMLV):
En este rubro se ubica: trabajadores –

directivos, ejecutivos, administrativos y
de servicios, área de dirección general,
contabilidad, finanzas, servicios
generales, entre otos. conserje, Cantidad
Vr. Total
contador, solo honorarios por sevicios (meses)
profesionales, entonces no tiene
prestaciones, aportes a la seturidad
social y parafiscales)(Cada rubro lo
multiplica por el N° total de Operarios )
Salario 60 $ 877,803

Prima 60 $ 81,721
Salud (EPS) 60 $ -
Parafiscales
ICBF 60 $ -
SENA 60 $ -
$ -
$ -
Total personal administrativo

____________________________________________
Cuadro 3.2 Pago personal de Ventas
N° total de trabajadores (supuesto: todos ganan Salario mínimo legal vigente - SMLV):
En este rubro se ubica: trabajadores –

vendedores, directivos de ventas,
oficinistas para el apoyo en ventas)(Cada
rubro lo multiplica por el N° total de Cantidad
Vr. Total
Operarios ).( Las comisiones fueron (meses)
trasladadas como COSTO VARIABLE para
el costeo del producto (para facilitar su
manejo)
Salario 60 $ 877,803
Prima 60 $ 81,721
Salud (EPS) 60 $ -
Parafiscales
ICBF 60 $ -
SENA 60 $ -
$ -
$ -
Total personal de ventas

3.2 pago personal de ventas utilizando "Mi Calculadora"
vicios/mi-calculadora
: JHON ALBARRACIN
___________
men Gastos
$ 227,877,535
$ 81,138,766
$ 81,138,766
43,000,000
$ 8,800,000
$ 4,200,000
$ -
$ 9,600,004
Total gastos $ 227,877,535
: JHON ALBARRACIN
___________
inistrativo
mo legal vigente - SMLV): 1
$ 58,839,420
$ 52,668,180
$ 6,171,240
$ 12,589,440
$ 4,903,260
$ 588,420
$ 4,903,260
$ 2,194,500
$ 7,603,178
$ 6,320,182
$ -
$ 1,282,997
$ 2,106,727
$ 2,106,727
$ -
$ -
$ -
$ -
Total personal administrativo $ 81,138,766
: JHON ALBARRACIN
_____________
entas
mo legal vigente - SMLV): 1
$ 58,839,420
$ 52,668,180
$ 6,171,240
$ 12,589,440
$ 4,903,260
$ 588,420
$ 4,903,260
$ 2,194,500
$ 7,603,178
$ 6,320,182
$ -
$ 1,282,997
$ 2,106,727
$ 2,106,727
$ -
$ -
$ -
$ -
Total personal de ventas

$ 81,138,766
Nombre de Estudiante que lo diligenció: ANDREA FRANCO
_________________________________________
Cuadro 4. Gastos variables de administración y

Rubro / Cuenta Cantidad Valor unitario
Gastos variables de ventas para los 5 años
Gastos de distribución (embalajes, fletes,

transportes, viajes en general, 1000 $ 21,000
representaciones para 5 años
Gastos publicitarios y de promoción para 5 años 5 $ 3,000,000
Gastos variables de administracion para los 5 años

MERMA/DEVOL/DESCUENTOS/TACTICO 500 $ 3,950
Total gastos variables de administración y ventas para 5 años
NDREA FRANCO
________
administración y ventas
Totales Valor Total $
$ 36,000,000
$ 21,000,000
$ 15,000,000
$ 1,975,000
$ 1,975,000
ntas para 5 años $ 37,975,000
PUNTO DE EQUILIBRIO
ELABORADO POR JHON ALBARRACIN
Total 5 años mensual

Costos fijos 227,877,535 3,797,959
Costos variables 295,371,297 4,922,855
FORMULA:
(P * Qe) – (Cvu * Qe) – CF = 0
P = Precio de mercado / Unidad (Indaga sobre precios del producto)

QeP(X) = =Unidades
Precio de enmercado / Unidad
PE (cubren costos(Indaga sobre
y gastos). precios
Utilidad = 0del
- Qeproducto)
= Cantidad mínim
Qe (X) = Unidades en PE (cubren costos y gastos). Utilidad = 0 - Qe = Cantidad mín
producir
producir
Cvu = Costo variable unitario
CFCvu = =Costo
Costo
Fijovariable unitario
(Salarios, prestaciones, alquiler, servicios, otros)
CF = Costo Fijo (Salarios, prestaciones, alquiler, servicios, otros)
total unitario
PRECIO MERCADO CAJA X 8 7600 950
COSTO VARIABLE DEL PRODUCTO 295,371,297 591
359
(950 X Qe) - (591x Qe)- 227.877.535= 0
(950 Qe - 591 Qe)- 227.877.535
359 Qe = 227.877.535 Qe= 634,302
Qe= 634.302 unidades, cuya produccion cubre los costos y gastos del proyecto con utilidad =0
Qe= 634.302 x 950= 602,586,488 Venta en PE
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN
Qe= 634.302 x 35%= 202,977 unidades cuya venta representara la

Qe= 634.302 +202.977= 837,278 unidades 5 años
167,456 unidades por año
ELABORADO POR JHON ALBARRACIN

E EQUILIBRIO
costo unitario
456
591
vu * Qe) – CF = 0
cios del producto)

recios
dad = 0 del
- Qeproducto)
= Cantidad mínima a
tilidad = 0 - Qe = Cantidad mínima a
icios, otros)
rvicios, otros)
unidades / 950 precio mercado
del proyecto con utilidad =0
idades cuya venta representara la utilidad que generarael proyecto en el primer año
idades 5 años
idades por año
CÓMO CALCULAR PUNTO DE EQUILIBRIO Y MARGEN DE
Demostración: aplicación práctica
Para diligenciar
CUADRO 2 "PROYECCIÓN EN VENTAS"

debe haber definido previamente teniendo en cuenta
COSTOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES

Identificados a partir de los COSTOS Y GASTOS determinados en hoja "Cotizac
el
PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) DEL PROYECTO

Una fórmula sencilla para encontrar el PE, es la siguiente:
(P * Qe) – (Cvu * Qe) – CF = 0

Donde:

QeP(X) = =Unidades
y gastos). precios
Utilidad = 0del
- Qeproducto)
= Cantidad mínima
Qe (X)
producir = Unidades en PE (cubren costos y gastos). Utilidad = 0 - Qe = Cantidad míni
producir
CFCvu = =Costo
Costo
Ejemplo práctico (el objetivo es que tengan un referente para aplicar

QeP(X) = =Unidades
y gastos). precios
Utilidad = 0del
- Qeproducto)
= Cantidad mínima
Qe (X)
producir = Unidades en PE (cubren costos y gastos). Utilidad = 0 - Qe = Cantidad míni
producir
CFCvu = =Costo
Costo
Ejemplo práctico (el objetivo es que tengan un referente para aplicar

Hay un precedente y es que no disponemos de datos de estudio de mercado donde previamente se haya determinado el precio.
consultamos en Internet, o en el comercio. Los costos fijos y los costos variables si los conocemos a través de los presupuestos qu
pero como para este ejemplo todavía no están establecidos, voy a suponer que el costo variable del maletín es el 70% del
$3'000.000 (salarios, servicios, arriendo, otros).
Fábrica de maletines deportivos
Precio de mercado de un maletín deportivo = $25.000;

Cvu = $25.000 * 70% = $17.500
(P*Qe) - (Cvu * Qe) - CF = 0

[($25.000
[($25.000 *Qe)
*Qe) -- (17.500*Qe)
(17.500*Qe) -- $3'000.000
$3'000.000 == 0
0
($25.000Qe
($25.000Qe -- $17.500Qe)
$17.500Qe) -- $3'000.000
$3'000.000 == 0
0
$7.500Qe
$7.500Qe -- $3'000.000
$3'000.000 (Para
(Para despejar
despejar Qe
Qe traslado
traslado aa -$3'000.000
-$3'000.000 después
después de
de == con
con signo
signo positivo
positivo yy $7.500
$7.500 que
que está
está multiplicando
multiplicando aa Qe,
Qe, pasa
pasa aa dividir.
dividir.
Qe = $3'000.000 / 7.500 = 400 unidades / mes a $25.000 precio de mercado /unidad
Qe
Qe == 400
400 unidades,
unidades, cuya
cuya producción
producción cubre
cubre costos
costos yy gastos
gastos del
del proyecto.
proyecto. Utilidad
Utilidad 0.
0.
Qe
Qe == 400
400 ** $25.000
$25.000 == $10'000.000
$10'000.000 (Venta
(Venta en
en PE).
PE).
MC= %: permite determinar cuánto esperamos ganar en el proyecto. Estimo que MC = 35% co
gastos y utilidad. Entonces:
Qe
Qe == 400
400 ** 35%
35% == 140
140 unidades
unidades cuya
cuya venta
venta representará
representará la
la utilidad
utilidad que
que generará
generará el
el proyecto
proyecto en
en el
el primer año. 400
primer año. *
Qe = 400 + 140 = 540 unidades / mes. Entonces / año = 6480 (cantidad que tiene en cuenta MC)
Datoque se traslada a Cuadro 2. Proyección de Ventas para año 1. A partir del año 2, se incrementa en 10%
producir como precio unitario.
Unidades a producir al año= 6.480 unidades / año a $25.000 precio de mercado / unidad / primer año.
gastos y utilidad. Entonces:
Qe
Qe == 400
400 ** 35%
35% == 140
140 unidades
unidades cuya
cuya venta
venta representará
representará la
la utilidad
utilidad que
que generará
generará el
el proyecto
proyecto en
en el
el primer año. 400
primer año. *
Qe
Qe == 400 140 == 540 unidades
400 ++ 140 unidades // mes.
mes. Entonces año == 6480 (cantidad que tiene en cuenta MC)
Entonces // año
Datoque se traslada a Cuadro 2. Proyección de Ventas para año 1. A partir del año 2, se incrementa en 10%
producir como precio unitario.
Unidades a producir al año= 6.480 unidades / año a $25.000 precio de mercado / unidad / primer año.
COMPROBACIÓN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

(la diferencia entre costos variables (CV) Cantidad en PE ($Qe) deb
Ventas 0 (P x Qe) = $25.000 * (-) CV (Cvu * Qe): $7500
$17.500 * 400 = $7'000.000.
(-) CF = $3'000.000
Utilidad neta =
Qe$ = $10'000.000 (-) CV = $7'000.000

CF = $3'000.000
$17.500 * 400 = $7'000.000.
(-) CF = $3'000.000
Utilidad neta =
Qe$ = $10'000.000 (-) CV = $7'000.000
CF = $3'000.000
Respuesta: el PE determinado es correcto, puesto que al realizar la comprobación se encontró que

Y MARGEN DE CONTRIBUCIÓN CALCULAR PUNTO DE EQUILIBRIO (P
ón práctica
CÓMO TRASLADAR TOTA
DE COSTOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES

EN VENTAS"
ndo en cuenta
VARIABLES
dos en hoja "Cotizaciones - Presupuestos"
DEL PROYECTO
E, es la siguiente:
– CF = 0
Fuente: Dávila & Castellanos (2016). Evaluación de proyectos

s del producto)
cios
= 0del
- Qeproducto)
ad = 0 - Qe = Cantidad mínima a
DE HOJA "COTIZACIONES - PRESUPUESTOS" DEBEN TRASLA
os, otros) CUADRO 2. RESUME
cios, otros) CUADRO 3. R
ente para aplicar la anterior fórmula): CALCULA PUNTO DE EQUILIBRIO Y MARGEN DE CONTRIB
s del producto)
DISTRIBUCIÓN DE COST
cios
= 0del
- Qeproducto)
ad = 0 - Qe = Cantidad mínima a
os, otros) DE HOJA "COTIZACIONES - PRESUPUESTOS" DEBEN TRASLA

CUADRO 2. RESUME
cios, otros) CUADRO 3. R
CALCULA PUNTO DE EQUILIBRIO Y MARGEN DE CONTRIB

APLICAC
TOTAL COSTOS VARIABLES
$ 295,371,297
A partir de este momento, procede a calcu

desarrollada hacia al lado
Una vez calcule PE y MC, comienz

cando
cando aa Qe,
Qe, pasa
pasa aa dividir.
dividir.
Registra datos de Cuadro 1. Inversiones Fijas
to
Ta
Ed
mo que MC = 35% como porcentaje que cubre costos, Activo Intan
2, se incrementa en 10% cada año, tanto cantidades a

mer año.
2, se incrementa en 10% cada año, tanto cantidades a Una vez identifique PE y MC (cantidad de unida
procede a diligenciar el Cuadro 2. PROYECCIÓN
mer año. entrada". Sigue la orientación que se dejó en
incrementa 10% tanto
En Cuadro 4.
COSTO VARIABLE DE PR
GASTO VARIABLE DE A
el total de l
DE EQUILIBRIO
dad en PE ($Qe) debe ser el CF
bación se encontró que el CF = $3'000.000
NTO DE EQUILIBRIO (PE) Y MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (mc)
MO TRASLADAR TOTALES A LA PLANTILLA EXCEL
os (2016). Evaluación de proyectos. Caso Práctico. Recuperado de entorno de conocimiento del curso
S - PRESUPUESTOS" DEBEN TRASLADARSE AUTOMÁTICAMENTE A ESTE FORMATO LOS TOTALES DE:

CUADRO 2. RESUMEN COSTOS DE PRODUCCIÓN
CUADRO 3. RESUMEN GASTOS
QUILIBRIO Y MARGEN DE CONTRIBUCIÓN SIGUIENDO LA ORIENTACIÓN DE LA "DEMOSTRACIÓN:

COSTO VARIABLE UNITARIO TOTAL COSTOS FIJOS
TOTAL COSTOS VARIABLES / OJO
UNIDADES A VENDER EN LOS 5 AÑOS $ 227,877,535
e momento, procede a calcular el PE y establecer MC, siguiendo la práctica

desarrollada hacia al lado izquierdo de este formulario
ule PE y MC, comienza a registrar datos en la plantilla; así:
Cuadro 1. Inversiones Fijas (Cotizaciones y presupuestos): solo los siguientes

totales:
Tangibles
Edificios
Activo Intangibles o diferidos
PE y MC (cantidad de unidades a producir / año y el precio unitario de Venta),
r el Cuadro 2. PROYECCIÓN DE VENTAS ingresando por "Información básica de
orientación que se dejó en el ejemplo práctico; es decir que a partir de año 2,
incrementa 10% tanto a cantidades como a precio
En Cuadro 4. EGRESOS registra:

COSTO VARIABLE DE PRODUCCIÓN (Unitario = Cvu)
GASTO VARIABLE DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
el total de los COSTOS FIJOS
Evaluación de Proyecto
Evaluación del aspecto económico del proyecto
Bocadillo de uchuva "Tentación"

1. INVERSIÓN
Maquinaria y equipo $ 34,380,000

Terrenos $0
Edificios $ 150,000,000
Adecuaciones $ 3,000,000
Registro de marca $ 8,800,000
Total inversión $ 196,180,000
2. PROYECCIÓN EN VENTAS
2. PROYECCIÓN EN VENTAS
Período Precio Unitario

0 año 1 $ 931
1 año 2 $ 980
2 año 3 $ 1,029
3 año 4 $ 1,078
4 año 5 $ 1,127
3. FLUJO DE CAJA DE OPERACIO
Concepto
1
Ventas $ 311,802,352
Costos variables
Gastos variables
Margen de contribución
Costos fijos
Gastos fijos
Depreciación
Utilidad operativa
Impuesto operativo 33%
Utilidad después del impuesto
Depreaciación
Flujo de Caja Operaciones
4. EGRESOS
Costos Variables de Producción 177

Gtos Variables de Administración y
$ 7,595,000
Ventas
Inflación
año 2 4%
año 3 4%
año 4 4%
año 5 4%
Costo Fijos $ 45,575,507
Decremento Costos Fijos 1%
Depreciación en Línea Recta
Costo variable de producción

Período Cantidades
0 año 1 167,456
1 año 2 226,065
2 año 3 305,188
3 año 4 412,004
4 año 5 556,205
Gastos de administración y ventas

Período Inflación
0 año 1 0
1 año 2 3.50%
2 año 3 3.50%
3 año 4 3.50%
4 año 5 3.50%
Decremento costos fijos

Período Total
0 año 1 $ 45,575,507
1 año 2 $ 45,119,752
2 año 3 $ 44,668,554
3 año 4 $ 44,221,869
4 año 5 $ 43,779,650
5. OTRA INFORMACIÓN
Duración del proyecto 5

Capital de trabajo 20%
Cambio de línea de producción en 5
Tasa de impuestos 33%
6. APORTES: FINANCIACIÓN
Concepto Monto
Proyecto - socios
Banco
Total $ 196,180,000
Tasa Banco
22.00% E.A. (Efectivo Anual)
22.00% Anual
El préstamo es pagadero mediante cuotas anuales durante cinco (5) años
7. CÁLCULO TASA I
Inflación
Premio al Riesgo
Tasa Interna de Oportunidad - TIO 19.03%
Determinar la viabilidad del proyecto utilizando indicadores como Valor Presente Ne

TIR
TIO=(Inflación*Premio al riesgo)+Inflación + Premio a
Tasa Mínima del Rendimiento del Proyecto con Financi

Concepto Monto
Empresa $ 75,028,878
Banco $ 152,331,358
Total $ 227,360,235
Cuadro 7. Cálculo Tasa interna de Oportunidad - TIO

Es la tasa de interés de oportunidad que elige el inversionista. Se considera premio al riesgo po
es totalmente satisfactorio, ya que su valor depende del riesgo en que se incurra al hacer esa i
"crear valor" se interpreta así: si la rentabilidad estimada para el proyecto es de $500 y generó
estimado para el proyecto.
La TIO se determina así: TIO = i + f + if

Donde
i = Tasa de interés premio al riesgo
f= Inflación
Se sugiere que ajuste su TIO, de acuerdo a lo que usted estima que es el riesgo que está asum
estimado para el proyecto.
La TIO se determina así: TIO = i + f + if

Donde
i = Tasa de interés premio al riesgo
f= Inflación
Se sugiere que ajuste su TIO, de acuerdo a lo que usted estima que es el riesgo que está asum
e Proyecto
conómico del proyecto
uva "Tentación"
SIÓN
En el cuadro 1. Inversión ingresa información sobre los ítems requeridos par

la normativa que consultó y en los propios de su idea emprendedora y de la cap
quedó determinada en el siguiente cuadro "Proyección ventas" en la columna "C
Tenga en cuenta que los ítems registrados en los cuadros corresponden a un m
acuerdo a los requerimientos de su proyecto.
EN VENTAS
EN VENTAS
Cantidades a
producir y vender
167,456 Para diligenciar el Cuadro 2 "Proyección en ventas" de la presente "Plantilla
226,065 sugiere que usted registre los "Precios unitarios" y las "Cantidades a producir y
305,188 tutorial "Cálculo del punto de equilibrio"
412,004
556,205
3. FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES
Períodos
2 3 4 5
$ 442,866,010 $ 628,363,728 $ 888,682,890 $ 1,253,161,585
SOS
por unidad
aumentan con la
inflación
cada año Cuadro 4 Egresos. El flujo de egresos comprende como parte

integral del flujo de caja de operaciones, para esta práctica,
relaciona los costos variables de producción, los gastos de
n administración y venta; además, del decremento costos fijos.
Costo
$ 29,639,644 Para las proyecciones se está teniendo en cuenta la inflación del
$ 40,013,519 4% y decremento costos fijos del 1%.
$ 54,018,250
La tasa de inflación la pueden dejar conforme aparece en esta
$ 72,924,638
plantilla. Sin embargo, tenga en cuenta que esta cambia y para
$ 98,448,261
cada año establece un horizonte el Banco de la República.
ntas Otro referente, importante de considerar es el salario mínimo

Total mensual legal vigente (SMMLV), entonces, actualice el valor de los
$ 7,595,000 gastos administrativos y ventas para el año 0 a 1.
$ 7,860,825
$ 8,135,954
$ 8,420,712
$ 8,715,437
RMACIÓN
Cuadro 5. Otra Información.
o la vida útil del proyecto es de
años actividad académica, al igual qu
de las ventas
años con la misma
El capital de trabajo si estima
infraestructura
(20%).
Recuerde que el capital de traba
NANCIACIÓN y es el que permite que su empr
Cuadro 6. Aportes financiació

de inversión requiere se le finan
en porcentaje. Para definir la tas
El capital de trabajo si estima
(20%).
Recuerde que el capital de traba
y es el que permite que su empr
Cuadro 6. Aportes financiació

Ponderado Costo C. Capital
de inversión requiere se le finan
35.00% 12.75%
en porcentaje. Para definir la tas
65.00% 22.00%
realice la consulta en páginas W
100% ejercicio con datos reales. Por fa
Ganancia / Pérdida Efectiva Anual y no la Nominal.
Observación. Recuerde que us

o Anual) básica de entrada", por lo tanto
que el Excel calcule los flujos de
reflejarán los cuadros completos
económica".
ante cinco (5) años
7. CÁLCULO TASA INTERNA DE OPORTUNIDAD - TIO
Inflación
Premio al Riesgo
19.03%
cadores como Valor Presente Neto - VPN y Tasa Interna de Retorno -

TIR
al riesgo)+Inflación + Premio al Riesgo
miento del Proyecto con Financiamiento

Ponderado Costo C. Capital
33% 12.75% 4.21%
67% 22.00% 14.74%
Costo promedio de
100.00% 18.95%
capital
Ganancia / Pérdida 42.63%
a. Se considera premio al riesgo porque él deja de invertir en otras alternativas similares para invertir en el pro
go en que se incurra al hacer esa inversión. Más cuando todo inversionista espera que su inversión cree valor,
ra el proyecto es de $500 y generó $510, entonces, el proyecto creó valor en $10, enriqueció al inversionista e
ma que es el riesgo que está asumiendo al invertir su dinero en el proyecto.

tems requeridos para su proyecto. Estos los encuentra revisando
endedora y de la capacidad de producir de su proyecto, la cual
as" en la columna "Cantidades a producir y vender".
orresponden a un modelo pero que usted los actualiza de
a presente "Plantilla Evaluación económica del proyecto", se

tidades a producir y vender" que calcula consultando el video
Este Cuadro 3. Flujo de Caja de Operaciones", en

este aparte de "Información básica del proyecto" se
deja en blanco porque el Excel lo calcula
automáticamente a partir de la información que usted
ingresa tanto en el Cuadro 1. Inversiones, como en el
Cuadro2. "Proyección de Ventas" y usted lo
visualizará, además de otra información que se registra
a partir del Cuadro 4. "Egresos", entre otros, como otra
información requerida en Cuadro 5 y Cuadro 6.
"Aportes Financiación" y Cuadro 7 "Cálculo Tasa
Interna de Oportunidad - TIO" que se constituye en
pilar para evaluación del proyecto
Otra Información. El horizonte, o la temporalidad del proyecto,
l del proyecto es de 5 años. Esta es una constante en esta
adémica, al igual que la tasa de impuestos del 33%.
e trabajo si estima que es menos o más del presupuestado
ue el capital de trabajo es un componente del flujo de inversiones

permite que su empresa funcione todos los días.
Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo

requiere se le financie. En este cuadro establece esa proporción
je. Para definir la tasa de financiación del banco es necesario que
e trabajo si estima que es menos o más del presupuestado
ue el capital de trabajo es un componente del flujo de inversiones

permite que su empresa funcione todos los días.
Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo

requiere se le financie. En este cuadro establece esa proporción
je. Para definir la tasa de financiación del banco es necesario que
nsulta en páginas Web de bancos con el fin de plantear el
n datos reales. Por favor recuerde plasmar la tasa de interés
ual y no la Nominal.
ón. Recuerde que usted se encuentra en la sesión "Información

ntrada", por lo tanto ingresa solamente los datos requeridos para
calcule los flujos de caja requeridos para la evaluación y que se
s cuadros completos en la sesión "Flujos y evaluación
".
3.50% E.A. (Efectivo anual)

15.00% E.A. (Efectivo anual)
ara invertir en el proyecto. Generalmente se estima entre el 10% y el 15%, lo que no

nversión cree valor, esto es que el proyecto genere riqueza sostenible. El concepto
ció al inversionista en $10, pues la rentabilidad esperada de $500 es lo normal
Flujo de Caja Flujo de Caja
Período
Inversión Operaciones
0 ($ 227,996,567)
1 ($ 13,373,843) $ 54,690,229
2 ($ 18,928,339) $ 92,636,212
3 ($ 26,563,180) $ 146,743,191
4 ($ 37,191,704) $ 223,127,650
5 $ 54,690,000 $ 330,667,402
$440,440,758.24
VPN ($ 263,766,700)
263766699.905
RBC 2
TIO 19.60%
1. FLUJO DE INVERSIONES
Duración del proyecto 5 años
1.1 INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS
CONCEPTO VALOR VIDA ÚTIL (años)

Maquinaria y equipo $ 34,380,000 10
Edificios $ 150,000,000 20
Terrenos $0
TOTAL ($ 184,380,000)
1.2 INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO
Proyección en Ventas
Capital de trabajo 20% de las ventas
Cantidades a producir
Período Precio Unitario
y vender
0 año 1 $ 931 167,456
1 año 2 $ 980 226,065
2 año 3 $ 1,029 305,188
3 año 4 $ 1,078 412,004
4 año 5 $ 1,127 556,205
1.3 GASTOS PREOPERATIVOS
Adecuaciones $ 3,000,000
Registro de marca $ 8,800,000
TOTAL $ 11,800,000
1.4 VALOR DE SALVAMENTO

Maquinaria y equipo $ 17,190,000
Edificios $ 37,500,000
TOTAL $ 54,690,000
1.5 FLUJO DE DE INVERSIONES
Período Flujo de de Inversiones

0 ($ 227,360,235) Activos fijos+Incremento capital de trabajo p
1 ($ 13,106,366)
2 ($ 18,549,772)
3 ($ 26,031,916)
4 ($ 36,447,870)
5 $ 54,690,000
2. FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES
Perío
Concepto
1 2
Ventas $ 155,901,176 $ 221,433,005
Costos variables $ 29,639,644 $ 40,013,519
Gastos variables $ 7,595,000 $ 7,860,825
Margen de contribución $ 118,666,533 $ 173,558,661
Costos fijos $ 45,575,507 $ 45,119,752
Gastos fijos
Depreciación $ 10,938,000 $ 10,938,000
Utilidad operativa $ 62,153,026 $ 117,500,909
Impuesto operativo 33% $ 20,510,498 $ 38,775,300
Utilidad después del impuesto $ 41,642,527 $ 78,725,609
Depreaciación $ 10,938,000 $ 10,938,000
Flujo de Caja Operaciones $ 52,580,527 $ 89,663,609
Cálculo de la Depreciación por Línea Recta

Maquinaria y equipo $ 34,380,000 10
Edificios $ 150,000,000 20
TOTAL DEPRECIACIÓN ANUAL
3. FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO
Flujo de Caja
Período Flujo de Caja Inversión
Operaciones
0 ($ 227,360,235)
1 ($ 13,106,366) $ 52,580,527
2 ($ 18,549,772) $ 89,663,609
3 ($ 26,031,916) $ 142,540,140
4 ($ 36,447,870) $ 217,188,271
5 $ 54,690,000 $ 322,286,627
Tasa Interna de Oportunidad - TIO 19.03%
Valor Presente Neto - VPN= $ 172,955,502

Tasa Interna de Retorno - TIR= 39%
Tasa Mínima de Rendimiento= 19.03%
P/O= 20.38%
INTERPRETACIÓN DE INDICADORES:
4. FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN
Valor inicial del crédito $ 152,331,358

Comisiones 0
Valor real del crédito $ 152,331,358
4.2 LIQUIDACIÓN DEL CRÉDITO BANCARIO
Valor crédito $ 152,331,358

Tasa real (Efectiva) 22%
Tasa anual 22%
Tiempo (anual) 5
TABLA AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO
Período Cuota Interés

0
1 $ 53,195,014 $ 33,512,899
2 $ 53,195,014 $ 29,182,833
3 $ 53,195,014 $ 23,900,153
4 $ 53,195,014 $ 17,455,284
5 $ 53,195,014 $ 9,592,544
4.3 FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN
Período Desembolso Pago de cuotas

0 $ 152,331,358
1 $ 53,195,014
2 $ 53,195,014
3 $ 53,195,014
4 $ 53,195,014
5 $ 53,195,014
5. FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA
Flujo de caja con

Período Flujo de caja del proyecto
financiación
0 ($ 227,360,235) $ 152,331,358
1 $ 39,474,161 ($ 42,135,758)
2 $ 71,113,837 ($ 43,564,679)
3 $ 116,508,224 ($ 45,307,963)
4 $ 180,740,402 ($ 47,434,770)
5 $ 376,976,627 ($ 50,029,475)
Tasa Interna de Oportunidad -

19.03%
TIO
TIO (Año)= 19.03%
Valor Presente Neto - VPN= $ 187,688,469

Tasa Interna de Retorno -
61.58%
TIR=
Concepto Monto Ponderado

Proyecto - socios $ 75,028,878 35%
Banco $ 152,331,358 65%
Total $ 227,360,235 100.00%
INTERPRETACIÓN:
¿Cuál es la lectura que haces de

aplicar los indicador
¿Se determinó la viab
Y adem
¿Crea valor para el inversion
Fuente: http://www.maestrosparaelexito.com/wp-content/upl
Inversión en Activos Fijos
Flujo de Inversión Inversión en Capital de Trabajo
Inversión en intangibles (preocperativos)
Total precio de producción y ventas Capital de Trabajo Incremento capital de trabajo

$ 155,901,176 $ 31,180,235 ($ 31,180,235)
$ 221,433,005 $ 44,286,601 ($ 13,106,366)
$ 314,181,864 $ 62,836,373 ($ 18,549,772)
$ 444,341,445 $ 88,868,289 ($ 26,031,916)
$ 626,580,793 $ 125,316,159 ($ 36,447,870)
+Incremento capital de trabajo periodo 0+Gastos preoperativos

Períodos
3 4 5
$ 314,181,864 $ 444,341,445 $ 626,580,793
$ 54,018,250 $ 72,924,638 $ 98,448,261
$ 8,135,954 $ 8,420,712 $ 8,715,437
$ 252,027,659 $ 362,996,095 $ 519,417,094
$ 44,668,554 $ 44,221,869 $ 43,779,650
$ 10,938,000 $ 10,938,000 $ 10,938,000

$ 196,421,105 $ 307,836,226 $ 464,699,444
$ 64,818,965 $ 101,585,954 $ 153,350,816
$ 131,602,140 $ 206,250,271 $ 311,348,627
$ 10,938,000 $ 10,938,000 $ 10,938,000
$ 142,540,140 $ 217,188,271 $ 322,286,627
TOTAL
$ 3,438,000
$ 7,500,000
$ 10,938,000
Es lo que le queda después de cubrir la inversión y las operaciones.
Flujo de Caja del Proyecto

($ 227,360,235)
$ 39,474,161
$ 71,113,837
$ 116,508,224
$ 180,740,402
$ 376,976,627
Abono a capital Saldo
$ 152,331,358
$ 19,682,115 $ 132,649,242
$ 24,012,181 $ 108,637,061
$ 29,294,861 $ 79,342,201
$ 35,739,730 $ 43,602,471
$ 43,602,471 $0
Flujo de Caja con

Comisiones Beneficio tributario
Financiaciòn
$0 $ 152,331,358
$ 11,059,257 ($ 42,135,758)
$ 9,630,335 ($ 43,564,679)
$ 7,887,051 ($ 45,307,963)
$ 5,760,244 ($ 47,434,770)
$ 3,165,539 ($ 50,029,475)
Flujo de caja inversionista

Los flujos financieros están ahora listos para la evaluación eco
($ 75,028,878) proyecto. (son los que se encuentran coloreados en azul, amarillo y
($ 2,661,596)
$ 27,549,158 De acuerdo al modelo, el Cuadro 5 Flujo de Caja del Inversioni
$ 71,200,261 flujos de caja objetivo de la presente práctica académica para determ
$ 133,305,631 del proyecto, aplicando los indicadores VPN, TIR con referencia en TIO
$ 326,947,153
Es hora de calcular la Relación Costo Beneficio?. Te invito a que
fácil. La RBC se establece dividiendo el valor presente de los ingresos
presente de los egresos. Es hora de aplicar nuevamente la fórmula de
despejando P para traer los valores correspondientes a flujos de oper
a 5) al presente. La siguiente es la fórmula que debes utilizar.
P = F/(1+i)n
Costo C. Capital
19.03% 6.66%
22.00% 14.30%
Costo promedio de capital 20.96%
Ganancia / Pérdida 40.62%
s la lectura que haces de los resultados encontrados al Ya está todo listo para
aplicar los indicadores de rentabilidad? determinar el riesgo del proyecto aplican
análisis de sensibilidad
¿Se determinó la viabilidad del proyecto?
Es una actividad que se estableció para
Y además del estudiante y que aplica el método a
flujos de caja aquí identificados y según
ea valor para el inversionista o para los accionistas? en la guía de actividades integra
xito.com/wp-content/uploads/2017/06/preguntas-herramienta-comunicaci%C3%B3n.jpg
2. Flujo de Caja de Operaciones.
Operacionaliza ingresos y egresos. Nótese que de las Ventas, se

reducen los costos variables y los gastos variables, generando
un margen de contribución para de él restar los costos fijos y
los gastos fijos y la depreciación.
Obsérvese que la depreciación está generando un efecto de

interesante que mejora el flujo de operaciones. Es descontado
como gasto disminuyendo la utilidad que va a ser grabada con
el impuesto operativo de 33%, lo que genera una disminución
en el impuesto; así mismo, una vez se liquida el impuesto, de
inmediato se suma la depreciación a la utilidad despuést de
impuesto, agregando más valor al flujo de operaciones.
Por la función que tiene la depreciación favoreciendo al proyecto

en la liquidación de impuestos, se le denomina "escudo fiscal"
debido a su función mitigadora del impuesto. En la presente
práctica . se encuentra pendiente el manejo de los
preoperativos que se ingresan como amortizaciones (esta
información se registpo en el cuadro 1.3 Gastos preoperativos)
¿Cómo los involucra a su flujo de operación? , pues esta cuenta
tiene igual comportamiento que la depreciación, recibiendo
también la misma denominación de "escudo fiscal"
Mayor explicación en Lira (2013) entonro de conocimiento
es.
tos para la evaluación económica del
oloreados en azul, amarillo y curuba)
lujo de Caja del Inversionista evidencia los

áctica académica para determinar la viabilidad
PN, TIR con referencia en TIO.
o Beneficio?. Te invito a que lo hagas. Es

valor presente de los ingresos entre el valor
car nuevamente la fórmula del futuro pero
espondientes a flujos de operación (años de 1
ula que debes utilizar.
Ya está todo listo para

riesgo del proyecto aplicando el método
análisis de sensibilidad
dad que se estableció para la indagación

e y que aplica el método a partir de los
aquí identificados y según instrucciones
guía de actividades integradas.
aci%C3%B3n.jpg
Período Precio Unitario Cantidades a producir y v
0 año 1 950 167,456

1 año 2 1,000 226,065
2 año 3 1,050 305,188
3 año 4 1,100 412,004
4 año 5 1,150 556,205
Tasa Interna de Oportunidad - TIO 19.60% 19.60%

TIO (Año)= 19.60% 19.60%
Valor Presente Neto - VPN= $ 193,254,003 $ 109,792,351
Tasa Interna de Retorno - TIR= 63.82% 46.02%
disminucion del 15% en las cantid 15% en las cantidades interes del prestamo inflacion
142,337 192,574 29% 3.50%

192,155 259,975
259,410 350,966
350,203 473,804
472,774 639,636
19.60% 19.60% 19.03% 19.03%

19.60% 19.60% 19.03% 19.03%
$ 276,715,654 $ 195,342,515 $ 198,884,442 $ 184,837,870
80.37% 71.38% 63.84% 60.75%
costos de los insumoprecio de ventas
200 931
980
1,029
1,078
1,127
19.03%
19.03%
$ 187,688,469
61.58%
00+0001
Evaluación Aspecto Ambiental del proyecto
Lista de chequeo RSE - Ambiental
Numeral de la
Chequeo Fase del
Aspecto de evaluación norma ISO
√ ciclo PHVA
14001
Durante la planificación se tienen en

4.3.1. aspectos
10 cuenta los aspectos ambientales del Planear
ambientales
proyecto?
Durante la planificación se tienen en 4.3.2. requisitos

10 cuenta los requisitos legales Planear legales y otros
aplicables al proyecto? requisitos
Durante la planificación se tienen en 4.3.2. requisitos

10 cuenta otros requisitos de partes Planear legales y otros
involucradas al proyecto? requisitos
4.4.1 Recursos,
El proyecto cuenta con los recursos
funciones,
10 suficientes para dar cumplimiento a Planear
responsabilidad y
los aspectos ambientals del proyecto?
autoridad
Los recursos que participan e el 4.4.2.
cumplimiento de los aspectos Competencias,
10 Hacer
ambientales del proyecto tienen las formación y toma
competencias requeridas? de conciencia
4.4.2.
Se tienen identificados los aspectos
Competencias,
10 ambientales significativos del Hacer
formación y toma
proyecto?
de conciencia
Se tienen identificadas las 4.4.2.
consecuencias de no seguir Competencias,
10 Hacer
procedimientos ambientales definidos formación y toma
en el SGA? de conciencia
Se tienen identificadas las
operaciones relacionadas con los 4.4.6. Control
10 Hacer
aspectos ambientales significativos operacional
del proyecto?
Se cuenta con un procedimiento que
garantice el cumplimiento de los 4.5.2. Evaluación
10 requisitos legales aplicables al Hacer del cumplimiento
proyecto en los referente a la gestión legal
ambiental?
00+0001
00+0001
00+0001
00+0001
Evaluación Aspecto Ambiental del proyecto

Lista de chequeo RSE - Social
En el proyecto, se tiene en cuenta la prevención de la 6.3 Medio

9.5
contaminación? ambiente
En el proyecto se tiene en cuenta el uso sostenible de los 6.3 Medio
10
recursos? ambiente
En el proyecto se tiene en cuenta la mitigación y 6.3 Medio
10
adaptación al cambio climático? ambiente
suma del %
Peso Relativo
promedio ponderado Columna1
15% 1.5
15% 1.5
5% 0.5
15% 1.5
5% 0.5
10% 1
10% 1
5% 0.5
5% 0.5
00+0001
00+0001
5% 0.475
5% 0.5
5% 0.5
100% 9.98
00+0001
00+0001
Evaluación Aspecto Social del proyecto

Lista de chequeo RSE - Social
Numeral de la
Chequeo
Aspecto de evaluación norma ISO
√ 26000
En el proyecto se tiene en cuenta las condiciones de 6.5 Prácticas

10
trabajo y protección social? laborales
En el proyecto se tiene en cuenta la salud y 6.5 Prácticas

10
seguridad en el trabajo? laborales
En el proyecto se tiene en cuenta el consumo 6.7 Asuntos de

10
sostenible? consumidores
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la participación
10 activa de la
activa de la comunidad?
comunidad
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la creación de
10 activa de la
empleo y el desarrollo de habilidades?
comunidad
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la generación de
10 activa de la
riqueza e ingresos?
comunidad
Observació
n: Se
tomaron
requisitos
Fuente: aModificado a partir de Rincón (2018).
tener en
cuenta para
la
evaluación
de un
proyecto de
un
emprendimi
ento
00+0001
00+0001
PROMED
PESO IO
RELATIVO PONDER
ADO
15% 1.5
22% 2.2
13% 1.3
20% 2
15% 1.5
15% 1.5
100% 10
00+0001
EVALUACION DE PROYECTO
Conceptos importantes para la evaluación de proyectos (Dávila, L. y Castellanos, L., 2016),

referencia que hace parte de este curso de Evaluaciòn de Proyectos. Los conceptos se trasladaron
a esta hoja complementaria de la Plantilla "Evaluación del aspecto económico del proyecto" de la
herramienta financiera que utilizó el curso hasta la presente acreditación.
Los conceptos son:
Tasa Interna de Oportunidad - TIO

Valor Presente Neto - VPN
Valor Presente de los Ingresos
Tasa Interna de Rentabilidad
Relación Beneficio Costo - RBC
Análisis de sensibilidad
TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD TIO

TIO = i + f +if
i = Premio al riesgo (Se considera entre el 10% y el 15%)
f= Inflación
f 0.0645
i 0.15
TIO = (0,15)+(0,0645)+(0,15*0,0645) 0.224175 22.4175%
VALOR PRESENTE NETO VPN

VALOR PRESENTE DE LOS INGRESOS
P= Valor Presente en el período cero

F= Valor Futuro
n = Número de Peridos Transcurridos a partir de cero
TASA INTERNA DE RENTABILIDAD -TIR-
RELACION BENEFICIO COSTO

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
OBJETIVO FUNDAMENTAL DE CUALQUIER EMPRESA: Permanecer en el tiempo
OBJETIVO FINANCIERO: Rentabilidad
Cuadro 51. Objetivos de interés al evaluar un proyecto.

EVALUACIÓN PRIVADA EVALUACIÓN SOCIAL
Disminuir el Riesgo o Incertidumbre Maximizar Bienestar de la comunidad
Maximizar Utilidades Mayor B/C, VPN, TIR Social (Tasa de Descuento)
Máxima VPN, TIR, B/C (individual)
Cumplimiento de los objetivos del plan de desarrollo
Asignar recursos para obtener máximo rendimiento sobre la inversión (Activos, Pasivos, Patrimonio)
TASAS QUE INTERVIENEN
En el proyecto con financiamiento intervienen diferentes fuentes como inversionistas e instituciones financieras, lo cual implica calcular el costo de capital promedio ponderado, que es la tasa mínima de oportunidad que acepta el proyecto con financiamiento.
El costo del aporte del inversionista se ha tomado su tasa de oportunidad en términos corriente y es la misma después de impuestos ya que legalmente no causa gastos financieros.
La ponderación se obtiene del producto entre el costo después de impuestos y la participación de la fuente. El total del costo ponderado se constituye en la tasa mínima de rendimiento para el proyecto con financiamiento
Cuando se trabaja con términos constantes y sin financiamiento se asume una tasa de interés real.
Para el proyecto con financiamiento la tasa que se utiliza es la corriente, lo que conlleva a realizar la equivalencia
En el libro de Luz Marina Dávila (2009, p,100) , que hace parte de la bibliografía del curso, se tiene el siguiente ejemplo para
calcular la tasa mínima de rendimiento con financiamiento (ver cuadro a continuación):
Tasa mínima de rendimiento #REF!

Una vez realizada la evaluación del proyecto, conviene realizar el análisis de sensibilidad, que consiste en identificar las variables que tienen mayor incidencia en el proyecto, aplicarles variaciones y establecer los efectos producidos en el VPN y la TIR
CRITERIOS
1. Nivel de Incertidumbre (Escenarios: Optimista - Pesimista) (Viabilidad de Mercado)

2. Control por parte de la Empresa (Hacia las 5 fuerzas del Mercado)
El análisis de sensibilidad se debe aplicar en las variables que tengan mayor incertidumbre y menos control por la empresa, como son la disminución en las cantidades demandadas y disminución o incrementos en el nivel de financiamiento. También se realiza el análisis de sensibilidad en la disminución en el precio de ventas o incrementos en los costos de insumo.
VARIABLES:
Se relacionan con las 5 fuerzas del mercado de Porter (1986): 1) Compradores, 2) Proveedores, 3) Sustitutos, 4) Competidores, 5) Rivales potenciales
1. Demanda del producto

2. Nivel de financiamiento
3. Precio del producto
4. Costos de los insumos
El porcentaje de disminución o incremento va de acuerdo con el nivel de incertidumbre, entre mayor sea ésta mayor será el porcentaje. Las variaciones suelen estar en el intervalo de 5% a 20%
Elementos que intervienen en el Análisis de Sensibilidad
1. Variable de mayor incidencia en el proyecto y con mayor grado de incertidumbre

2. Porcentaje para realizar las modificaciones
3. Los flujos de fondos modificados
4. Cálculo del valor presente neto (VPN) y de la Tasa Interna de Retorno TIR con el nuevo flujo financiero neto
5. Interpretación de los resultados (Comparar con resultados de evaluación inicial u original)
El análisis de sensibilidad se puede realizar en una variable o en varias al mismo tiempo.

En proyectos de tamaño pequeño no es aconsejable realizar variaciones simultáneas en distintas variables (el análisis individual facilita interpretación)
A manera de ejemplo se desarrolla un análisis de sensibilidad para un proyecto de ventas de productos textiles donde la variable de mayor incidencia es "cantidades vendidas".
Simulamos en el Análisis de Sensibilidad con un porcentaje de disminución del 9% en ventas (Cuadro 59)
El análisis de sensibilidad consiste en identificar las variables que tienen mayor incidencia en el proyecto, aplicarles variaciones y establecer los efectos producidos en el VPN y laTIR
Pregunta a resolver en cada situación de modificación planteada:

INVERSIÓN REALIZADA < LO QUE GENERA LA OPERACIÓN ?
El proyecto es viable de acuerdo a los indicadores financieros?
Para la sensibilidad se debe elaborar un cuadro resumen, como el siguiente:
AL
munidad
n de desarrollo
pta el proyecto con financiamiento.
causa gastos financieros.
l proyecto con financiamiento
al.
uivalencia
ejemplo para
ctos producidos en el VPN y la TIR

e ventas o incrementos en los costos de insumo.
Rivales potenciales
en el intervalo de 5% a 20%
anciero neto
acilita interpretación)
s "cantidades vendidas".
dro 59)
ducidos en el VPN y laTIR

Plantilla Evaluacion de Proyectos Grupo Colaborativo102059 - 4 Wil

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Plantilla Evaluacion de Proyectos Grupo Colaborativo102059 - 4 Wil

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

00+0001

EVALUACIÓN ASPECTO ECONÓMICO DEL PROYECTO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD

NOMBRE DEL PRODUCTO

DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO

USUARIOS POTENCIALES DEL

Bocadillo de uchuva "Tentación"

Aumenta las defensas

Propiedades excelentes para el organismo

Producto de sabor muy dulce

Aumenta las defensas

Propiedades excelentes para el organismo

Producto de sabor muy dulce

Apariencia: Uniforme, libre de materiales extraños.

Tener presente las siguientes Resoluciones:

Resolución 5109 de 2005 Requisitos de rotulado o etiquetado de alimentos: Establece los

La Plantilla Excel "Evaluación aspecto económico del proyecto" simula una

La Plantilla Excel "Evaluación aspecto económico del proyecto" se divide en

La segunda, "Flujos y evaluación económica" es el sitio donde el estudiante

La tercera y cuarta sesión "Lista chequeo RSE-Ambiental" y "Lista de

Se espera que el estudiante disfrute esta experiencia de aprendizaje y que ella

Apreciado estudiante, complementario a esta plantilla, existe la Guía para el

Nota 2. Observe en cuadro Inversiones, el nombre de la cuenta principal (resaltada en

Nombre de Estudiante que lo diligenció: MARIA ALEJANDR

Adecuaciones y obras físicas

adecuacion punto de fabrica 2 $ 1,500,000

tanque de desinfección 1 $ 2,500,000

lamina de plastico 2 $ 1,000,000

cortadora de acero 1 $ 3,500,000

mueble de oficina 1 $ 3,000,000

Gastos preoperativos para puesta en marcha

ncipal (resaltada en negrilla), su total es el que traslada a la plantilla

a la plantilla Excel son: a) Tangibles; b) Edificios; c) Activo intangible

IA ALEJANDRA BALLEN-WILMER ROMINGUER

e traslada a la plantilla Excel) $ 37,380,000

$ 1,200,000 oducción; por lo tanto, los va a tener en el grupo de los

Nombre de Estudiante que lo diligenció:ANDREA FRANCO- JHO

Cuadro 2. Resumen Costos de producción

Directos (la sumatoria o parcial de las subcuentas, es el total que traslada a la

Materiales directos (materias primas requeridas para fabricar el

Uchuva fresca $ 10,890,000

Materiales indirectos para 5 años

servicios publicos (agua, luz) area produccion $ 9,000,000

elementos de aseo $ 3,000,000

Mano de obra indirecta* (traslada Total del Cuadro 2.2 Costos de

Nombre de Estudiante que lo diligenció: JHON ALBARRACIN

En este rubro se ubica: Operarios –

Salarios y auxilio de transporte

Intereses sobre cesantías 60 $ 9,807

Nombre de Estudiante que lo diligenció: JHON ALBARRACIN

Cuadro 2.2 Costos de producción –

En este rubro se ubica: jefe de taller o

Salarios y auxilio de transporte

Total mano de obra directa

ndirectos) utilizando "Mi Calculadora"

NDREA FRANCO- JHON

Parciales $ Valor Total $

o legal vigente - SMLV): 0

Parciales $ Valor Total $

otal mano de obra directa

Nombre de Estudiante que lo diligenció: JHON ALBARRACIN

Cuadro 3. Resumen Gastos

Gastos de administración para 5 años

(PQe) - (Cvu Qe) - CF = 0