ADRIANA MONTES DELGADO - 16110489

1 OXIGENO S.A.A., es una empresa comercial que al 31.12.19 le presenta la siguiente estructura
de su Balance General.Con la finalidad de mejorar la presentación de sus estados financieros a
esa fecha, la Gerencia de la empresa se encuentra evaluando una serie de decisiones que
pueden variar favorablemente dicha presentación, por lo que Usted ha sido contratado por la
empresa para asesorarlos financieramente de manera tal que la empresa tome la decisión más
acertada.El 31 de diciembre, la empresa perdió en un siniestro un activo fijo. cuyo valor en
libros era de S/ 400,000. La empresa contaba con un seguro, el cual estaba vigente a esa fecha.
El valor asegurado de esta maquinaria fue de S/ 300,000.Se tiene conocimiento que el Seguro
reembolsara esta cifra en enero del 2020.La Gerencia aplicará (estrategia financiera ) dichos
fondos en disminuir la deuda.Estos hechos (la pérdida del activo fijo ni el reclamo al seguro) no
están contenidos en la estructura del estado financiero.Indicar: ratio de liquidez/ROA/ razón
de la deuda/ Es buena la estrategia (SI o NO)Liquidez General: Activo Corriente / Pasivo
CorrienteROA: Utilidad Neta / Total ActivosRazón de la Deuda: Total Pasivo / Total Activo

ACTIVOS PASIVOS + PATRIMONIO

Activo Corriente 8,000,000 Pasivo Corriente 4,000,000
Activo No Corriente 11,000,000 Pasivo No Cte. 10,000,000
Patrimonio 5,000,000
TOTAL 19,000,000 TOTAL 19,000,000

A enero de 2020, por las operaciones del activo fijo

ACTIVOS PASIVOS + PATRIMONIO
Activo Corriente 8,000,000 Pasivo Corriente 4,000,000
Efectivo 300,000 Pasivo No Cte. 10,000,000
Activo No Corriente 10,600,000 Patrimonio 4,900,000
TOTAL 18,900,000 TOTAL 18,900,000

2 OXIGENO S.A.A., es una empresa comercial que al 31.12.19 le presenta la siguiente estructura
de su Balance General.Con la finalidad de mejorar la presentación de sus estados financieros a
esa fecha, la Gerencia de la empresa se encuentra evaluando una serie de decisiones que
pueden variar favorablemente dicha presentación, por lo que Usted ha sido contratado por la
empresa para asesorarlos financieramente de manera tal que la empresa tome la decisión más
acertada.La política de la empresa es mantener el 2% del activo corriente en efectivo y
equivalente de efectivo.El 31 de diciembre, ha recibido de su proveedor principal una Nota de
Crédito por S/ 350,000 correspondiente a un descuento recibido por todas las compras
efectuadas durante el 2019. La empresa decide adoptar la política de financiar inventarios
dado que tienen conocimiento que el CORONAVIRUS puede devenir en una pandemia.
¿Considera que esta estrategia, MEJORA: la Liquidez General / la Relación Deuda/Patrimonio
de la empresa / es una buena estrategia? En los tres casos indique SI o NO Liquidez General:
Activo Corriente / Pasivo CorrienteRelación Deuda / Patrimonio = Total Pasivo / Patrimonio
 acertada.La política de la empresa es mantener el 2% del activo corriente en efectivo y
equivalente de efectivo.El 31 de diciembre, ha recibido de su proveedor principal una Nota de
Crédito por S/ 350,000 correspondiente a un descuento recibido por todas las compras
efectuadas durante el 2019. La empresa decide adoptar la política de financiar inventarios
dado que tienen conocimiento que el CORONAVIRUS puede devenir en una pandemia.
¿Considera que esta estrategia, MEJORA: la Liquidez General / la Relación Deuda/Patrimonio
de la empresa / es una buena estrategia? En los tres casos indique SI o NO Liquidez General:
Activo Corriente / Pasivo CorrienteRelación Deuda / Patrimonio = Total Pasivo / Patrimonio

ACTIVOS PASIVOS + PATRIMONIO

Activo Corriente 8,000,000 Pasivo Corriente 4,000,000
Activo No Corriente 11,000,000 Pasivo No Cte. 10,000,000
Patrimonio 5,000,000
TOTAL 19,000,000 TOTAL 19,000,000

RATIOS INICIALES
LIQUIDEZ = 2.00 SI mejora la liquidez genera
RAZON DEUDA/ PATRIMONIO = 2.80 SI mejora la relación deuda/
RAZON DEUDA= 0.737 SI es buena estrategia, cons
no habría como abastecer
es una buena opción.

3 OXIGENO S.A.A., es una empresa comercial que al 31.12.19 le presenta la siguiente estructura
de su Balance General.Con la finalidad de mejorar la presentación de sus estados financieros a
esa fecha, la Gerencia de la empresa se encuentra evaluando una serie de decisiones que
pueden variar favorablemente dicha presentación, por lo que Usted ha sido contratado por la
empresa para asesorarlos financieramente de manera tal que la empresa tome la decisión más
acertada.La política de la empresa es mantener el 5% del activo corriente en efectivo y
equivalente de efectivo.El 31 de diciembre, la empresa acuerda distribución de la UTILIDAD
por S/ 300,000 el mismo que se efectuara en el segundo semestre del 2020.La empresa
mantuvo su decisión de mantener la distribución de utilidad; aun conociendo que el Covid-19
había paralizado la economía y OXIGENO S.A.A. se había acogido a la suspensión perfecta.
¿Considera que esta estrategia, MEJORA: la Prueba Defensiva / la Razón de la Deuda/ es una
buena estrategia? En los tres casos indique SI o NO Prueba Defensiva: Caja y Bancos / Pasivo
CorrienteRazón de la Deuda: Total Pasivo / Total Activo

ACTIVOS PASIVOS + PATRIMONIO

Activo Corriente 8,000,000 Pasivo Corriente 4,000,000
Activo No Corriente 11,000,000 Pasivo No Cte. 10,000,000
Patrimonio 5,000,000
TOTAL 19,000,000 TOTAL 19,000,000
 Prueba defensiva =
Razon de la deuda = 0.74

4 VACUNA SAC, es una empresa comercial que al 31.12.2019, le presenta la siguiente estructura
de su Estado de la Situación financiera.Dado que el Capital de Trabajo es negativo, el
Directorio ha tomado las siguientes decisiones que deberán modificar la estructura del estado
financiero:Adquirir Bonos por S/. 200,000 con valor nominal de S/. 180,000. Los Bonos
reditúan un interés del 12% anual y son pagaderos cada trimestre calendario. Los Bonos
adquiridos se mantendrán en la empresa solo hasta el 31 de marzo del 2020, fecha en que
serán vendidos, luego de cobrar los intereses programados. La venta se efectuará al valor de
mercado de esa fecha.Señale el porcentaje de los activos que han sido financiados por
terceros después de los ajustes.

31.12.2019
ACTIVOS PASIVOS + PATRIMONIO
Activo Corriente 700,000 Pasivo Corriente 800,000
Activo No Corriente 800,000 Pasivo No Cte. 300,000
Patrimonio 400,000
TOTAL 1,500,000 TOTAL 1,500,000
SOLUCION
LIQUIDEZ = 2

ROA = 0.01587302

RAZON de la DEUDA= 0.737

Es buena la estrategia?
Sí, observando la razón de deuda
la empresa se financia con capital
de terceros por deuda, tuvo un ingreso
de efectivo de 300,000 que es lo que
reembolsará el seguro por la pérdida
del activo fijo, entonces si usa eso
para pagar sus deudas, estas deudas al ser
pagadas por adelantado los intereses
disminuirán y la empresa tendrá menos
obligaciones por pagar , y la empresa podrá
financiar la compra del reemplazo de
maquinaria a crédito o con capital de accionistas.

SOLUCION
 ACTIVOS PASIVOS + PATRIMONIO
Activo Corriente Pasivo Corriente 4,000,000
EEE 160,000
INVENTARIOS 350,000
Otros 7,840,000 Pasivo No Cte. 10,000,000
Activo No Corriente 11,000,000 Patrimonio 5,350,000
TOTAL 19,350,000 TOTAL 19,350,000

LIQUIDEZ = 2.0875

RAZON DEUDA/ PATRIMONIO = 2.62

RAZON de la DEUDA= 0.724

mejora la liquidez general, ahora hay un excedente de 1.08 por cada sol invertido
mejora la relación deuda/patrimonio
es buena estrategia, considerando que ante escenario de pandemia
no habría como abastecerse, tener stock disponible y poder distribuir
es una buena opción.

SOLUCION
ACTIVOS PASIVOS + PATRIMONIO
Activo Corriente Pasivo Corriente
EEE 400,000 ctas x pagar accionistas 300,000
Otros activos ctes 7,600,000 otros pasivos ctes 4000000

Activo No Corriente 11,000,000 Pasivo No Cte. 10,000,000

Patrimonio 4,700,000
TOTAL 19,000,000 TOTAL 19,000,000

Prueba defensiva = 9%
Razon de la deuda = 75%

NO la prueba defensiva es demasiado baja, la empresa no tiene solvencia

 NO se sigue estando financiado en un 75% por terceros, se mantiene deuda
NO es buena estrategia, se debió esperar para reinvertir las utilidades

BONOS
VN = 180000 200000 = C*((1-1/(1+ 3%))/3% + 180000/(1+3%)
i = 12% anual
i trimestral= 3% 200000 = C +
n= 4 anual 0.97087379
26000 = CUPON
31.03.2020
ACTIVOS PASIVOS + PATRIMONIO
Activo Corriente 700,000 Pasivo Corriente 800,000
Bono -200,000
cupon 26,000 Pasivo No Cte. 300,000
VENTA DEL BONO 174,000 Patrimonio 400,000
Activo No Corriente 800,000
TOTAL 1,500,000 TOTAL 1,500,000

RAZON DE LA DEUDA 73.33%

3%))/3% + 180000/(1+3%)

174757.282
ACTIVOS PASIVOS + PATRIMONIO
Activo Corriente 8,000,000 Pasivo Corriente 4,000,000
Activo No Corriente 11,000,000 Pasivo No Cte. 10,000,000
Patrimonio 5,000,000
TOTAL 19,000,000 TOTAL 19,000,000

A enero de 2020, por las operaciones del activo fijo

ACTIVOS PASIVOS + PATRIMONIO
Activo Corriente 8,000,000 Pasivo Corriente 4,000,000
Efectivo 300,000 Pasivo No Cte. 10,000,000
Activo No Corriente 10,600,000 Patrimonio 4,900,000
TOTAL 18,900,000 TOTAL 18,900,000

 ¿Cuál es la ROA real después de aplicar la estrategia y cuál es el RO

 PARIDAD DE INTERESES, TIPO DE CAMBIO E INFLACIÓN Presentamos para fines del ejercicio los
tipos de cambio SPOT y futuros al 24 de agosto del 2020 MONEDA POR DÓLAR SOL EURO Yuan
Franco suizo SPOT 3.57 0.8471 6.9160 0.9118 A un mes 3.60 0.8481 6.9260 0.9100 A tres meses
3.50 0.8350 6.8000 0.9000 A seis meses 3.40 0.8300 6.7777 0.8900 a) Indicar si el dólar se deprecia
o aprecia con respecto EURO y calcule su porcentaje. A 6 meses.

ipos de cambio SPOT y futuros al 24 de agosto del 2020

MONEDA POR DÓLAR SOL EURO Yuan Franco suizo

SPOT 3.57 0.8471 6.916 0.9118
0.8481
A seis meses 3.4 0.83 6.7777 0.89

1.710%
Dólar se deprecia frente al Euro en 2.01817%
 300000
270000
30000

0.14459225

0.14438348

0.14705882

0.14754268

egia y cuál es el ROA antes de aplicar la estrategia? 

al Euro en 2.01817%
 LESLIE VASQUEZ CRISPIN - 16110228
5 La empresa VAMOS SAN MARCOS S.A.A. nos informa que sus:
Inversiones a corto plazo (activo corri 20,000
Activos fijos neto 29,000
Depreciación acumulada 10,000
Tiene las siguientes fuentes de financiamiento:
Préstamos a corto plazo 6,000
Proveedores 7,000
Préstamos a largo plazo 11,000
Capital 10,000
Reservas 5,000
Total pasivo y patrimoni 39,000
Se pide: Calcular las Necesidades Operativas de Fondo (NOF). *

NOF 13,000

6
VACUNA SAC, es una empresa comercial que al 31.12.2019, le presenta la siguiente estructura de su Estado de la Situac
a corto plazo, el Directorio ha tomado las siguientes decisiones que deberán modificar la estructura del estado financie
recursos negociados al 31 de diciembre de 2019

Activo Corriente 700,000 700,000 Pasivo Corriente 800,000

Activo No Corriente 800,000 1,200,000 Pasivo No Cte. 300,000
Patrimonio 400,000

TOTAL 1,500,000 1,900,000 TOTAL 1,500,000

Si aumenta su capital social aumenta sus activos no corrientes y para cuadrar su balancelos recursos negociados es el

7 VACUNA SAC, es una empresa comercial que al 31.12.2019, le presenta la siguiente estructura de su Estado de la Situac
siguientes decisiones que deberán modificar la estructura del estado financiero: Se ha negociado con ciertos proveedor
trabajo al 31.12.19, luego de aplicar las decisiones del Directorio.
 VACUNA SAC, es una empresa comercial que al 31.12.2019, le presenta la siguiente estructura de su Estado de la Situac
siguientes decisiones que deberán modificar la estructura del estado financiero: Se ha negociado con ciertos proveedor
trabajo al 31.12.19, luego de aplicar las decisiones del Directorio.

Activo Corriente 700,000 Pasivo Corriente 800,000

Activo No Corriente 800,000 Pasivo No Cte. 300,000
Patrimonio 400,000
TOTAL 1,500,000 TOTAL 1,500,000

Pasivo Corriente 750,000

Pasivo No Cte. 350,000
Patrimonio 400,000
TOTAL 1,500,000

Nuevo capital de trabajo -50,000

La Cervecería CRISTAL S.A.A., tiene una factura por cobrar de S/. 2´000,000 a ser pagados en 90 días. El BBVA le ofrece
CRISTAL S.A.A adelantarle el total de dicha factura el día de hoy (día 1), cargándole una tasa de descuento bancario de
12% anual. ¿Cuánto recibirá CRISTAL S.A.A si decide aceptar esta operación? Nota : utilizar 360 días
F/. 2000000

TNA 12.00%

VALOR PRESE S/. 1,940,900

VACUNA SAC, es una empresa comercial que al 31.12.2019, le presenta la siguiente estructura de su Estado de la Si
siguientes decisiones que deberán modificar la estru
Adquirir Bonos por 200,000 con valor nominal de 180,000
Los Bonos reditúan un int 12% anual y son pagaderos cada trimestre calendario.
 Los Bonos adquiridos se mantendrán en la empresa solo hasta el 31 de marzo del 2020, fecha en que serán vendidos,
fecha. Señale el porcentaje de los activos que han sido financiad
Activo Corriente 700,000 500,000 Pasivo Corriente 800,000
Activo No Corriente 800,000 1,000,000 Pasivo No Cte. 300,000
Patrimonio 400,000
TOTAL 1,500,000 1,500,000 TOTAL 1,500,000

0.97

valor presente del valor 174757.28

CUPON 26000
31.03.2020
ACTIVOS
Activo Corriente 700,000
Bono -200,000
cupon 26,000
VENTA DEL BONO 174,000
Activo No Corriente 800,000
TOTAL 1,500,000

RAZON DE LA DEUDA
 CRISPIN - 16110228

estructura de su Estado de la Situación financiera. Dado que el Capital de Trabajo es negativo y no tiene ninguna deuda bancaria
car la estructura del estado financiero: Aumentar el Capital Social, mediante el aporte de activo fijo por S/. 400,000. Determine los

800,000
300,000
800,000

1900000

alancelos recursos negociados es el mismo de 400000

estructura de su Estado de la Situación financiera. Dado que el Capital de Trabajo es negativo, el Directorio ha tomado las
ha negociado con ciertos proveedores la capitalización de sus Cuentas por Pagar en S/. 50,000. Determine el nuevo capital de
agados en 90 días. El BBVA le ofrece a
e una tasa de descuento bancario de
ión? Nota : utilizar 360 días

ente estructura de su Estado de la Situación financiera. Dado que el Capital de Trabajo es negativo, el Directorio ha tomado las
ones que deberán modificar la estructura del estado financiero:

a trimestre calendario.
2020, fecha en que serán vendidos, luego de cobrar los intereses programados. La venta se efectuará al valor de mercado de esa
de los activos que han sido financiados por terceros después de los ajustes.

PASIVOS + PATRIMONIO
Pasivo Corriente 800,000

Pasivo No Cte. 300,000

Patrimonio 400,000

TOTAL 1,500,000

AZON DE LA DEUDA 73.33%

inguna deuda bancaria
400,000. Determine los

o ha tomado las
el nuevo capital de
ctorio ha tomado las
alor de mercado de esa