Enunciado

Mercado de Derivados

Cuestiones

1. Una opción de compra sobre una acción de Iberia tiene un precio de ejercicio de 22 €

se ejerce un día en que la acción de la compañía aérea cotiza en el mercado a 25,5 €.

suponiendo que fuese una opción de tipo europeo calcule:

a. El flujo de caja del propietario de la opción en la fecha de ejercicio;

25.5-22 = 3.50

b. El beneficio de la operación si la prima pagada tres meses antes fue de 0,95 €

350-0.95 = 2.55

c. El rendimiento de la operación;

3.50/ 0.95= 3.69 × 100 = 369 %

d. Calcule lo mismo que en los dos puntos anteriores, pero teniendo en cuenta el

precio del tiempo (tipo de interés libre de riesgo 5% anual).

3.50-0.95×(0.05×360/365) =3.45×100 = 345%

Este sería el rendimiento la operacion

2. Patricia Perez está pensando en adquirir 200 acciones de Bancolombia a un precio de

mercado de 6,5 $/acción. Sin embargo, Patricia tiene miedo de que el precio de

Bancolombia caiga durante los dos meses siguientes a su adquisición. El valor de

mercado de una opción de venta "at-the money" sobre Bancolombia con vencimiento

dentro de dos meses es de $ 0,32.

a. ¿Qué beneficio o pérdida tendrá Patricia si compra las acciones del Bancolombia

pagando 7,5 $/título y transcurridos dos meses el precio cae a $ 5,5?.

I=200 × 7.5 = 1500

Pm=200 ×5.5 = 1100

1100 precio del mercado después de 2 meses

G=pm-I= -1100-1500 = -400

Perdida = -400 <0->

b. ¿Qué ocurriría si ella hubiese adquirido la opción de venta?

I=200×0.32=$64
Pm=5.5×200 = $1100
G= 1100 – 64 = 1036
1036 está sería la ganancia después de dos meses
G=1036>0->

Muchas gracias por su atención…