MEMORIA Sociedad Minera Corona S. A.La Memoria Anual de Sociedad Minara Corona S.A, ha sido elaborads por Edicién Sociedad Minera Corona S.A Ay, Pedro de Ozma 450, Barranco, Lima 4, Pard Disefo y Diagramacién Carmen Inga Colonia Lima, Marzo 2017sy ndice ‘SECCION I: DECLARACION DE RESPONSABILIDAD 6 1. Declaracién de responsabilidad 6 SECCION II: NEGOCIO 7 2. Carta a los accionistas 8 3. Datos generales 10 3.1. Denominacién y direccién 10 3.2 Constitucién y datos registrales 10 33. Grupo econémico 10 3.4 Capital social y acciones de inversin " 3.5 Estructura Accionaria " 4. Directorio y plana gerencial 1B 5. Descripeién y desarrollo de las operaciones v7 5.1 Objeto Social 7 5.2 Resefia de la Compaiia v7 5.3. Descripcién del sector 18 5.4 Produccién de mina 9 5.5 Tratamiento y produccién de concentrados 2 5.6 Ventas de concentrado 25 5.7. Productividad y costos 25 5.8 Exploraciones y nuevos descubrimientos 2% 5.8.1 Nuevo descubrimiento: Zona Cuye-Mascota 2% 582 Exploracién y Desarrollo 2 5.9 Preparaciones 30 5.10 Geomecénica y Obras Civiles 31 5.10.1 Geomecénica 31 5.10.2 Obras civiles 336. Reservas y recursos minerales 35 7. Proyectos y mejoras 37 74 Proyectos 37 7.2. Mejoras 39 8. Aspectos administrativos y desempefio de las éreas de soporte “4 8.1 Administracién, finanzas y legal a 82 Recursos humanos 48 8.2.1 Numero de trabajadores 4B 82.2 Educacién y capacitacién 49 82.3 Comunicacién Social 50 8.2.4 Gestién Administrativa 50 83 Medio Ambiente 56 8.3.2. Mantenimiento de obras del Programa de Adecuacién y Manejo Ambiental (PAMA) 59 83.3, Plan de cierre de mina de la unidad minera Yauricocha 59 83.4, Capacitacién y sensibilizacién en gestién ambiental 60 83.5. Estudios ambientales 61 8.3.6. Obligaciones oficiales concretadas 62 84 Responsabilidad Social 2 9. Programa de operaciones y plan de inversiones 2017 66 9.1 Programa de operaciones 66 9.1.1 Exploracién y Desarrollo 66 91.2 Proparaciones o 9.4.3. Metros de Infraestructura 68 9.2. Programa de produccién mina 2017 68 9.3. Programa de tratamiento de minerales 2017 o 9.4. Inversiones en mina y planta concentradora 2017 “6 SECCION III: ESTADOS FINANCIEROS n 10. Responsables de la claboracién y revisi6n de los estados financieros 71 11, Resumen de los estados financieros 2 12, Anélisis y comentarios a los estados financieros 7 SECCION IV: ANEXOS 78 13. Informacién relativa a los valores inscritos ‘en el Registro Publico de Mercado de Valores 78 14, Reporte sobre el Cumplimiento del Cédigo de Buen Gobierno Corporativo 80 15, Reporte de Sostenibilidad Corporativa 128SECCION | Declaraci6n de responsabilidad 1. Declaracién de responsabilidad oe El presente documento contiene informacién veraz y suficiente resp desarrollo del negocio de Sociedad Minera Corona S.A. durante el afio 2016 Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se SS ee ec Rn Cec aplicables. 2 a Ne Poesy Ce rd eon coe ee Lima, 13 de marzo de 2017,SECCION II Negocio2. Carta a los accionistas Estimados sefiores accionistas: Eano 2016, el Pent registré un crecimiento de 3.9% del Producto Bruto interno, en tanto que la industria minero metilica crecié, a su vez, en 21.2%! en relacién al afio 2015, impulsada en cierta medida por una ligera recuperacién en las cotizaciones de los principales metales. En este contexto, el afio 2016 ha sido un aiio positive para Sociedad Minera Corona S.A, toda vez que se culminé el mismo con resultados financieros sélidos que reflejan una significativa mejora con respecto al 2015. Asi, las ventas crecieron en el orden del 21.5% alcanzando los US$ 97.3 millones frente a los USS 80.1 millones del afo anterior, mientras que la utiidad neta crecié en 129.3% alcanzando los US$ 17.2 millones. Asimismo, el EBITDA de la Compatia alcanz6 los US$ 34.9 millones en comparacién a los USS 24.9 millones de 2015, lo que significd un crecimiento de 40.2% Esta robusta situacidn financiera también se refleja en nuestros balances que muestran una generacién de caja de US$ 15.1 millones durante 2016 y el fortalecimiento del patrimonio, el cual crecié en 27.9%. Debido a estos resultados, durante el aio 2016 se distribuyeron dividendos por un monto de US$ 2.7 millones, correspondiendo US$ 2.4 millones a los accionistas comunes y US$ 0.3 millones a los accionistas de inversién, de acuerdo con la actual politica de dividendos aprobada por la junta general de accionistas del 24 de agosto de 2012. Es importante reconocer que la mejora parcial en el precio de los metales durante la segunda mitad del afio impulsé el crecimiento en las ventas, pero los importantes logros financieros alcanzados por la Compafia no se limitan a 0; sin duda, son el resultado de las medidas propuestas durante el afio 2015 para obtener mejoras operativas en la unidad minera Yauricocha que, si bien en el corto plazo afectaron la produccién e incrementaron parcialmente los costes, para el afio 2016 han comenzado a dar sus primeros resultados. La estrategia de mediano plazo adoptada por la gerencia ha estado enfocada enla modemizacién y rehabilitacién de la unidad minera Yauricocha, buscando implementar mejores précticas e introduciendo metodologias més modernas de minado que permitan aumentar con eficiencia la produccién en los préximos 1 Fuente: Banco Contra de Reserva del Port (BCRP)afios y, en la busqueda exitosa de nuevos cuerpos mineralizados al interior de la mina. Esta estrategia, junto con la entrada en operacién de la zona Esperanza y Sus cuerpos pequefios, ha permitido que a finales de 2016 la Compatiia obtenga records de produccién durante el tercer y cuarto trimestre de ese afio, Estamos seguros que estos resultados positivos, que recién empezamos a ver, sordn mas notarios durante el 2017. Basamos esta expectativa no sélo en el buen trabajo que se viene realizando, sino en el potencial virgen que tiene la mina Yauricocha. Muestra de ello es el descubrimiento de la continuacién de la zona Cuye-Mascota a finales del afio 2016, Cuye es un depésito predominantemente de sulfuros de cobre que ya habia sido anteriormente minado hasta el nivel 870 y que los geélogos han confirmado que continua a profundidad. De cara a futuro continuaremos con las labores exploracién para encontrar nuevos yacimientos e incorporar dichos descubrimientos a la produccién, Por otto lado, es importante indicar que Sociedad Minera Corona S.A. esta fielmente comprometida con el cumplimiento de la legislacién laboral vigente, el respeto al medio ambiente y el mantenimiento de las buenas relaciones con las comunidades. De igual manera, la seguridad sigue y seguiré siendo una prioridad importante en nuestra empresa Asimismo, conscientes que nuestro recurso humano es fundamental para impulsar nuestro proceso de recuperacién, nuestro personal ha recibido diversos programas de capacitacién en dmbitos tales como la seguridad en el trabajo, uso de técnicas modemas como control de voladuras, uso de control remoto para carga y descarga de mineral, disefo ¢ introduccién de métodos de minado, entre otros, por parte asesores externos especializados en diferentes campos de la actividad minera No quisiera culminar esta carta sin antes agradecer a todos y cada uno de los trabajadores, empleados y ejecutivos de la empresa por su compromiso, dedicacién y por el notable esfuerz0 desplegado alo largo del afo. Atentamente, te Mark Peter Brennan Presidente del DirectorioRey el Me (Valle (a) 3.1, Denominacién y direccién Denominacién: Sociedad Minera Corona S.A Direccién: Av. Pedro de Osma N° 450, Barranco, Lima, Pert: Central telefénica: 0051 1 630-3100 Fax 00 51 1 467.0590 3.2. Constitucién y datos registrales Sociedad Minera Corona S.A (o en adelante, la “Compafiia") es una empresa minera que fue constituida por escritura piiblica del 26 de abril de 1993 ante Notario Piblico de Lima Dr Manuel Forero G.C, inscrita en la Ficha N° 040033 del Registro Piiblico de Mineria de Lima correlacionada con la Partida N° 11377593 del Registro de Personas Juridicas de Lima 3.3. Grupo econémico La Compaiiia es una subsidiaria indirecta de Sierra Metals Inc, (anteriormente denominada Dia Bras Exploration Inc), a través de Dia Bras Peri SAC., una entidad directamente controlada al 100% por Sierra Metals Inc. y que posee el 92.33% de las acciones con derecho a voto de la Compaiiia (aproximadamente €181.84% del total de su patrimonio). Porsu parte, Sierra Metals Inc. es una compafifa canadiense de mineria enfocada en la produccién de metales preciosos y metales de base que obtiene de sus ‘operaciones en Pert y México. El grupo econémico esta conformado por las siguientes empresas domiciliadas yno domiciliadas, todas ellas vinculadas al negocio minero y servicios conexos: + Sierra Metals Inc © Dia Bras Peril SAC. + Sociedad Minera Corona S.A.+ Plexmar Inc. + Sociedad Minera San Miguelito S.A.C. + Exploraciones Mineras Dia Bras, S.A. de CV. + Dia Bras Mexicana, S.A. de CV. * Servicios de Mineria de la Sierra S. de RL. de CV. + Bolivar Administradores, SA. de CV. + EXMIN, SA. de CV. + Dia Bras EXMIN Resources Ine. + EXMIN Ine. 3.4. Capital social y acciones de inversién El capital social de la Compania es de S/, 31'890,365, representado en igual numero de acciones comunes de un valor nominal de S/. 1.00 cada una, total- mente suscritas y pagadas. Dentro del patrimonio existen también 4°087,673 acciones de inversi6n en circulacién de un valor nominal de S/. 1.00 cada una ‘Ambos titulos estan inscritos y se negocian en la Bolsa de Valores de Lima bajo los simbolos “MINCORC1” y "MINCORI1”, respectivamente. 3.5. Estructura Accionaria a] Acciones con derecho a voto: Informacién respecto de accionistas in MXM Porcentaje de con 5% o mas de participacién ac “ stinn POM sage kcomted Sa ve 1 jubbins Peruano a Mines 10% 729% Cub Pe Casapalca S.A.b) Acciones de inversion’ Informacién respacto de accionstas ‘Tonencia ‘con 54% mas de pariipacin Titulares Nacionalidad TUS. Menorali% | 1989 | 2033 | Ene 1% 1 ee 2 asm Alorse Ignacio Léper Peruane Env 5% 4 | de Romar 10% 2 13.28% Dalmau Claudia Peruana Belmont Graha Miguel Angel Mayoraton | 1 1086% | Longobarsi | Peruano Caldersn Total 1970 | 100% j4. Directorio y plana gerencial DIRECTORIO Presidente del Directorio + Mark Peter Brennan EI Sr. Mark Brennan tiene més de 30 aftos de experiencia en el ambito ope- rativo y financiero en América del Norte y Europa. Anteriormente se desem- pend como Gerente General en Largo Resources Ltd, donde supervisé la construccién del Proyecto de Maracas en Brasil que empezé a operar en 2014. EI Sr. Brennan también ha desempefiado varios puestos de alta direccién en ‘empresas extractivas. Es miemibro y presidente del Directorio de la Compa desde abril de 2015, Directores * Gordon Babcock El Ing. Babcock cuenta con mas de 37 afios de experiencia en mineria, Se ha especializado en temas de gestién de produccién, desarrollo de proyec- tos, ingenieria minera, exploracién y consultoria minera de metales basicos y preciosos, Recientemente se desempeiié como director de operaciones de Jaguar Mining y, anteriormente, trabajé para Nyrstar, Breakwater Resources, Coeur Mining Inc,, Milpo, el grupo Hochschild en Pert, Muscocho Explora- ciones, y el grupo de Noranda. Es miembro del Directorio de la Compai desde agosto de 2015, * Daniel Carlos Villanueva Ortiz El Ing, Daniel Carlos Villanueva Ortiz, ingresé a trabajar en la empresa el 1” de enero de 1985, Se desempefié como Gerente de Operaciones y fue pos- teriormente promovido a Gerente General, cargo que desempené hasta el 31 de diciembre de 2016. Es miembro del Directorio de la Compaiiia desde el afio 2005. + Igor Alcides Gonzales Galindo El Ing. Igor Gonzales Galindo no labora en la empresa. Tiene mas de 30 afios de experiencia en la industria minera, Previamente se desempefié Memoria Anval 2016 | 13,como Vicepresidente Ejecutivo y Director General de Operaciones de Barrick Gold Corporation. Integra el directorio de otras importantes com- pafias mineras del Pers y es miembro del Directorio de la Compania desde el aio 2013, Directores técnicos + Remi McLean Director Técnico de Operaciones Minero con més de 40 afios de experiencia en el sector Ha desempefiade diversos puestos en compaiias ligadas al sector minero en Canad, Indonesia, Arabia Saudita y Ecuador, ¢ igualmente ha asesorado a empresas mineras en el Peri. Ha sido Gerente Central de Operaciones y Director Corporativo de Panamerican Silver en Peri. Ingresé a la Compafiia en octubre de 2015 y se desempeié en el cargo de Director Técnico de Operaciones hasta el 31 de diciembre de 2016. A la fecha, dicho puesto ha sido cubierto por el Ing. José Huapaya Huapaya + Remi Rondeau Director Técnico de Mejoras Continuas Graduado de la escuela de mina de Chibougamau, Quebec, Canadé con experiencia préctica en todos los aspectos de minado, produccién y desarrollos, horizontal y vertical y manejo de todos tipos de equipos subterréneos. Cuenta con experiencia en gerencia e implementacién de varios tipos de metodologia de minado. Estuvo encargado de abrir la primera mina subterranea de Uruguay como gerente de mina. Ingresé a la Compafiia en octubre de 2015, Gerentes + Daniel Carlos Villanueva Ortiz Gerente General El Ing, Daniel Carlos Villanueva Ortiz, ingresé a trabajar en la empresa el 1° de enero de 1985. Se desempefié como Gerente de Operaciones y fue posteriormente promovido a Gerente General, cargo que desempefié hasta e131 de diciembre de 2016, siendo reemplazado por el Ing. Ferando Pajuelo Rincon,+ Ferando Pajuelo Rincén Gerente General Adjunto Eling, Fernando Pajuelo Rincén, cuenta con mas de 35 aftos de experiencia en mineria, Ha desempefiado cargos gerenciales en diversas empresas del sector minero como Pan American Silver Corp., Glencore, Southern Peaks Mining Peri, entre otras. Ingres6 a trabajar en la empresa el 19 de octubre de 2016 bajo el cargo de Gerente General Adjunto y a partir del 1 de enero de 2017 fue promovido al cargo de Gerente General © Carlos Barrena Chavez Gerente de Unidad Minera El Ing. Carlos Barrena es titulado de la facultad Ingenieria de Minas de la Universidad Nacional de Ingenieria y graduado como Magister Business ‘Administration en Centrum, por la Universidad Catélica del Pert. Cuenta con amplia experiencia en gestién y operaciones mineras y con mas de 25 afios de trayectoria en empresas nacionales y extranjeras. Ingresé a la Compania en octubre de 2015. + Lenin Salazar Dulanto Gerente de Operaciones El Ing. Lenin Salazar es graduado de la Universidad Nacional de Ingenieria, con estudios de Maestria en Administracién Estratégica de Empresas, por la Pontificia Universidad Catélica del Perd. Con 32 afios de experiencia, ha tenido a su cargo operaciones en diversas compariias mineras del Pert y Chile, Ingresé a la Compafiia en noviembre de 2015. * Luis Rendén Zaniga Gerente de Planta Concentradora y Medio Ambiente Elling, Luis Rendén Zaniga, ingresé a laborar en la Compafiia y se hizo cargo del puesto el7 de mayo de 2012 + Percy Gémez Ponce Gerente del Programa de Seguridad y Salud Ocupacional Eling. Percy Gémez Ponce, ingress a laborar en la Compaiiia en enero del ano 2010y se hizo cargo del puesto de Gerente en julio de 2014. 15© Danilo Guevara Cotrina Gerente de Asuntos Legales y Corporatives El Dr. Danilo Guevara Cotrina es abogado de profesién y egresado de las Maestrias de Derecho de la Empresa por la Pontificia Universidad C: Pert y Derecho de la Mineria de la UPC. Ingresé a laborar en la Compafia en enero de 2008 come Asesor Legal, habiendo ascendido a Gerente de Asuntos Legales y Corporativos en junio de 2014. ica del + Eliana Pastor Paredes Gerente de Contabilidad La CPC. Eliana Pastor Paredes ingresé el 1° de febrero de 1989 como Sub- Contadora, habiendo ascendido a Contadora General en el afio 1993 y a Gerente de Contabilidad desde el 23 de enero de 2013. © Dia Bras Peni SAC Gerente de Comercializaci6n Dia Bras Peri SAAC. brinda, a través del Sr. Herbert Fiedler Villalonga y, actualmente, a respecto de la comercializacién de los concentrados minerales que produce la vés del Sr. Edmundo Guimaraes el servicio de gerenciamiento5. Descripcién y desarrollo de las operaciones 5.1. Objeto Social El objeto social de Sociedad Minera Corona S.A. es la actividad minera a través de operaciones de exploracién y explotacién de derechos mineros propios y de terceros, para producir concentrados de cobre, plata, plomo y zinc El giro del negocio, segiin la Clasificacién Internacional Industrial Uniforme {CLLU) esla extraccién de otros minerales metaliferos no ferrosos, cédigo 0729. 5.2. Resefia de la Compafia Sociedad Minera Corona S.A. fue constituida el 26 de abril de 1993. Un hito importante en la vida de la empresa se marcé el 6 de marzo del 2002 cuando suscribié el contrato de transferencia de concesiones mineras con la Empresa Minera del Centro del Perti (CENTROMIN) por el cual adquirié la propiedad de las concesiones mineras de Yauricocha, ubicadas en la provincia de Yauyos, departamento de Lima Alo largo de la vida de la empresa podemos destacar como eventos importantes los siguientes: (i) la escisibn del Proyecto Certo Corona en el afi 2003, a través de la cual se acordé la transferencia del bloque patrimonial vinculado al proyecto antes mencionado, constituyéndose con dicho bloque patrimonial Sociedad Minera La Cima S.A,, la cual posteriormente fue transferida a Gold Fields Ltd.; (i) la escisién de la Unidad Morocoche en el afio 2004, por la cual s@ segregé dicha Unidad que comprendia, a su vez, las unidades econémicas Anticona y Manuelita, y cuyos activos fueron transferidos a Compafia Minera Argentum $ A {il la venta en el aio 2011 dela totalidad de acciones que posefa la Compaiiia en RC Hydro SAC. a favor de la empresa ERCED SAC. (i) la reorganizacién simple producida en el afo 2012 en virtud ala cual la Compania aporté a Hidroeléctrica Huanchor S.A. el bloque patrimonial compuesto por los actives y pasivos relacionados con la actividad de generacién de energia eléctrica, para posteriormente vender las acciones que representaban el 100%del capital social de ésta ultima empresa a Volcan Compania Minera SAA, por USS 46°777,777.77 E] 25 de mayo de 2011, un grupo de accionistas de la Compaiiia y Dia Bras Exploration Inc. (hoy Sierra Metals Inc), a través de Dia Bras Peri SAC. (su subsidiaria peruana), suscribieron un acuerdo de adquisicién por aproximadamente el 92.12% de las acciones con derecho a voto de la Compania (eproximadamente el 81.45% del total del patrimonio) por USS 285'793,017.00 en conexién a un acuerdo vinculante fechado 3 de marzo de 2011; asi, la Compatiia se convirtié en parte del grupo econémico Sierra Metals a través de Dia Bras Perti SAC. 5.3. Descripcién del sector En el Penti este sector se ha caracterizado por ser muy dindmico y de alta relevancia para nuestro pais, Durante el afio 2016, 11% del PBI fue explicade por la mineria y, en cuanto a las exportaciones, el 59% del valor de las mismas han sido explicadas por el sector minero, Participacin de los sectores como ticipacién de los sectores como pporeentaje del PBI 2016 Porcentaje de las exportaciones omarcay Series oon Manutcare 1% Nevere Pax Constuecon | 6x daroecuie | sx ones El Pert es un pais muy competitive en la actividad minera global, muestra de ello son las reservas de minerales que poseemos. En cuanto al cobre, 10% del total de las reservas mundiales estan en nuestro pais, lo cual nos ubica en eltercer puesto a nivel mundial. En cuanto a zinc, 12.7% de las reservas estan en nuestro pais, lo que nos ubica en el tercer lugar a nivel mundial. ¥, en cuanto a oro, el 4.6% de las reservas mundiales estan en el Peri, lo que nos ubica en el octavo lugar Lamineria a nivel mundial se encuentra en un contexto de grandes retos. Durante los dhtimos afos los precios de los metales han estado a la baja, lo cual ha inducido a diferentes empresas del sector a realizar recortes de produccién y postergacién de inversiones a nivel mundial; sin embargo, durante el 2016 los precios han mostrado una leve mejoria, tal como se muestra a continuacién Evolucién Precio de la Plata (USS/o2) 5.4. Produccién de mina Durante el afio 2016, la extraccién de mineral alcanzé las 847,467 TMS, distribui- das de la siguiente manera segiin los diferentes tipos de minerales producidos + 703,807 TMS corresponden a minerales polimetélicos, con leyes promedio de: Ag 2.46 o2/tm; Pb 1.82%; Cu 0.63%; Zn 4.11%, + 94,335 TMS de minerales de éxidos especiales Ag-Pb, con leyes promedio de: Ag 5.37 oz/tm; Pb 7.49%; Cu 0.58%; Zn 1.98% + 16,186 TMS de minerales de éxidos de cobre especial, con leyes promedio de: Ag 1.13 o2/tm; Pb 1.31%; Cu 4.45%; Zn 4.84%, + 33,138 TMS de minerales de éxidos superficie (Giliana Superficie), con leyes promedio de: Ag 4.75 oz/tm; Pb 3.19%; Cu 0.13%; Zn 1.52% 19a) Elaporte a la produccién por zonas de mineral polimetalico fue: IW Mina Cachi Cachi 202993138 102 oar 454 IV Mina Central songs 29 214 08 397 Total 703,807 246 = 1.82 0634.11 b} El aporte a la produccién por zonas de mineral de éxidos fue el sig 1) Mineral de éxidos (Ag-Pb) - especiales (cuerpo Mascota) Mira Central e333 | S37 749 058 198 Total 433s | 537 | 749 | 058 | 1.98 b.2) Mineral de éxidos de cobre (cuerpo Mascota): Mina Central 16188113 13 445 484 Total 161861131. b.3) Mineral de éxidos (cuerpo Giliana) Mina Central 33,138 475 219 013 182 Total 331398 «4753.19 1.82 2 S.A,De esta manera, tenemos que el gran total de la produccién de mina durante 1 2016 fue: total de produccién seine 847,467 Finalmente, debemos sefialar que la produccién comparativa de mina de los Ultimos afios es la siguiente: 2o02¢"") 128377 485 381 042 6.66 2003 212677 523 397 06 5.86 2004 223,86 361 303 058 637 2005, 373,586 42 309 oe 6.36 2006 487,909 aaa 237 195 an 2007 546,652 43 2at 19 432 2008 690,222 575 333 098 36 2009 800,737 53 351 103 3.29 2010 837,389 513 360 1 3.25 2011 819,992 468 303 195 288 2012 849.613 475 303 076 331 2013 858,299 395 308 ona 357 2014 929.316 378 368 oe 258 2015 802,281 3.03 282 074 3.18 2018 847,467 285 25 067 379 (O°VA paride abr 2002 Seciedsd Minera Corona SA se hizo cargo delat operaciones de mina Yauricocha, noria Anual 2016 | 245.5. Tratamiento y produccién de concentrados Durante el afio 2016, las operaciones de la planta concentradora de Chumpe reportaron lo siguiente: a) Tratamiento de mineral: Polimatilico 698,872 234 176 056 3.94 Oxides de Ploms 99,881 483 7.06 os. 191 Gnidos de Cobre 26986 17 192 366 494 Mineral Giana 39,036 455 3.05 ong 162 Palimetalco (terceros) 6928 145 2n1 on 5.16 Oxide tterceres) 26752 751 5.16 0.08 609 Oxido (terceros) mm 679 335 037 12 Total 397,169 b) Produccién de concentrados y recuperaciones: bre polmelco | 9ase24 | 974 | 208 [2629] e83 | 22 | 152 [6127 205 Flr polneulzo | Tatas? | #29 [sane] t2r [are [ar [axe] 50 [21 aie aisisie [am | oo [116 [s1a6| a07 | ase (Tata [ae9e Oxide de Cobre 2,194.09 351 | 571 | 21.17 | 3.84 | 15.03 | 26.07 | 50.73 | 6.82 Onde de plomo Win ons tsasae | soar | 119 | 608 | 20» |aast farzr| roar ao Sule de lomo Sado | 251057 | ai |e] tas | We | aa wow | Taw [BR Orde plone soos | vas aa oa [am [ormat| 7a sa Rome Sawe Mineral | ays9 | 1057 | hon 432 | 1349 | 1342) 646 | 129 | 482 Fons Ww Glanst | aw | WSS aeaR| FRE | VOT [TOOT] HWE | A ZrcWinerl Giana) | “1595 | 1797 | 475 [zen [an72[ 187 Lose | 597 [eat Rhmopstmetico —soyas | apts | ana nan | a3 [anea ener ance] v9 2 enood cao ome oa? om (waa 1 aa Satire de emo Suo | geazg | ase | aor | van araa| | ast janes) oar Onde deslorotecwod | Waeh | wie Sea? | 08 | 1m [tose [a A Satwodeplome= S80 | yang | sexe | zeus a97 [1i27| 2128) 1082622] 212 Onde desorotocwod |e BH |W] om | Tw wee] Re wa edad Minera C©) Comentarios metalurgicos: ineral polimetélico: + En Ag, se obtuvo una recuperacién de 69.19% con una ley de cabeza de 2.34 Ag Oz/TC, recuperacién ligeramente inferior a la obtenida el 2015 en la cual se obtuvo una recuperacién de 70.70% con una ley de cabeza inferior de 2.29 Ag O2/TC. + Referente al Ph, la recuperacién obtenida fue de 86.28% con una ley de cabeza de 1.76%, recuperacién mayor a la obtenida el 2015 en la cual se obtuvo una recuperacién de 85.66% con una ley de cabeza ligeramente menor de Pb 1.62% * Con respecto al Cu, la recuperacién obtenida fue de 61.27% con una ley de cabeza de 0.56%, recuperacién inferior a la obtenida el 2015 en la cual se obtuvo una recuperacién de 65.28% con una ley de cabeza de Cu de 0.56%. + En cuanto al Zn, la recuperacién obtenida fue de 88.94% con una ley de cabeza de Zn de 3.94%, recuperacién inferior a la obtenida el 2015 en la cual se obtuvo una recuperacién de 90.07% con una ley de cabeza de Zn de 3.42 % * En cuanto alos grados obtenicos, el Plomo disminuye ligeramente de 59.50 % en el 2015 a 58.9% en el 2016; el grado de cobre se disminuye de 27.79 % en ol 2015 a 26.29 % en el 2016; y en el Zinc, el grado se incrementa de 50.74 % en el 2015 y $1.46 % en el 2016 Mineral de éxidos de plomo: + Referente a los resultados metalirgicos obtenidos en el tratamiento del mineral de éxidos de plomo, los resultados han disminuido ligeramente 2 los del ao 2015 tanto para la plata como para el plomo, esto se debe a disminucién de las leyes de cabeza de Ag y Pb + Se obtuve una recuperacién total de Ag de 50.52% con una ley de cabeza de 4.83 Ag Oz/TC que es inferior a la del afto 2015 que fue de 5.37 Ag Oz! TC con la que se obtuvo una recuperacién de Ag de 51.41% * Se obtuvo una recuperacién de Pb de 64.58% con una ley de cabeza de Pb de 7.06% inferior a la del afio pasado que fue de 7.64% con la que se abtuvo una recuperacién de Pb de 67.38%.Mineral de éxidos de cobre: ‘+ En cuanto al mineral de éxidos de cobre, durante el afio 2016 se realizé el tratamiento de 24,986 37 TMS, Debido a la composicién mineralégica se obtuvieron dos concentrados: concentrados de éxicios de plomo y concen- trados de éxidos de cobre. + La recuperacién total de Ag fue de 53.54% con una ley de cabeza de 1.70 ‘Ag Oz/TC, mayor a la alcanzada el afio 2015 de 49.30 % con una similar ley de cabeza 1.69 Ag O2/TC. + Enelconcentrado de éxido de cobre se obtuve una recuperacién de Cu de 50.73% con una ley de cabeza de 3.66%, recuperacién mayor ala obtenida el afio 2015 donde se obtuvo 41.71% de recuperacién de Cu con cabeza de 3.20% + Referente al concentrado de éxide de plome se tuvo una recuperacién de Ph de 37.21% con una ley de cabeza de 1.92%, recuperacién ligeramente superior a la que se obtuvo el 2015 que fue de 36.04% con una ley de cabeza de 2.19 % de Pb Mineral Giliana: + Encuanto al mineral de Giliana, durante el ao 2016 se realizé el tratamiento total de 39,035.86 TMS, en diferentes campahas utilizando la planta de poli-+ Larecuperacién total de Ag fue de 22.09% con una ley de cabeza de 4.54 Ag O2/TC, * Enel concentrado de Pb acumulado de las diferentes campafas se obtuvo Una recuperacién de Pb de 21.36% con una ley de cabeza de Pb de 3.05%. 5.6. Ventas de concentrado Las ventas comparadas por productos en los ltimos dos afios fueron las siguientes 2016 2015 Coneentrade T™s usso00 T™s uss000 Cobre-Plata 11324 15'950,143, 10.280 1091743 Plomo: 33,520 401398,483 37,120 48697,116 Zine 49673 37'001,405 38077 21324, 605 Total 97'290,031 80113,464 5.7. Productividad y costos Durante el periodo 2016 los costos de mina se incrementaron en US$ 3.85/ TMS en relacién con los US$ 42.72/TMS del afio 2015, alcanzando los US$ 46 57/TMS. Con respecto a la planta concentradora de Chumpe los costos se redujeron en USS 1,05/TMS, alcanzando los US$ 9.84/TMS en comparacién con los US$ 10.89/TMS del 2015. De este modo, el costo total en relacién con el afio 2015 se incromenté en US$ 2.80/TMS basicamente debido a los siguientes motives: + Incremento en el programa de perforacién diamantina con el objetivo de ampliar el nivel de reservas. + Construccién de cémaras y ejecucién de taladros de drenaje para reducirla presencia de agua en los tajos. + Incremento del volumen de desmonte a consecuencia de los mayores tra- bajos de preparacién y desarrollo. + Potenciamiento de la direccién técnica para la implementacién de las me- joras continuas en la unidad minera. + Incremento en el costo de los servicios de asesoria en procesos operativos por empresas especializadas, como por ejemplo SRK Consulting y ALS Peri S.A, 25En la tabla siguiente se puede apreciar la evolucién de los indices de productividad y costos de mina: ‘2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Preductwded Mina TMs’ | 236 | 226 | 242 259 | 281 275 | 267 | 270 | 303 | 257 | 228 Tae} Producividad General | 245 | 200 | 221 | 228 | 244) 230 | 226 | 2m | 2m | 2a | ioe TvsrTare) Coste de Mina USs/ | 2798 | 3693 3892 3248 | 3462, 35.120 | 68" | 40.680 | 36560 | 42.720 | 46570) TMs) Tipo de Combo Si 3272) 3126) 2926 | 3012 |227| 2799 | 2636 | 27 | 2859 | 3183 | 3377 (1) Eleoste de mina 2011 42016, na sido reestimade sobre nbase delnueve formato que se two para el2012 12 La productudad de lamina y general es inferior a pesat de tenet 6% de la produce’ superior al aho 2015. Esto se debe bas camertoalincremento del namere oe personal en shore, raise bore’, peroracion slamantns, operadores de Babes, umbayscoepiram entre oo Para el afio 2017 se tiene planificado aplicar un plan de reduccién de costos a través de las siguientes medidas: ‘+ Seguimiento y control de los principales indices de productividad en ope- raciones (TMS/Guardia, Horas Hombre/TMS, KWH/TMS, Horas de lzaje / Guardia, ete) + Revisién de los términos contractuales vigentes, procurando incrementar ms procesos de licitacién sobre una base de evaluacién participativa y un ‘enfoque de reduccién de costos con calidad de servicio. + Formulacién de nueva estructura de precios unitarios en los contratos de ‘operacién, asi como la revisién y validacién de los rendimientos actuales. + Continuacién en el proceso de mecanizacién de las labores mineras a través de la incorporacién de equipos jumbo y scoops. 5.8. Exploraciones y nuevos descubrimientos 5.8.1. Nuevo descubrimiento: Zona Cuye-Mascota ‘A mediados del mes de noviembre de 2016, un total de 7 perforaciones fueron realizadas como parte de nuestro programa de perforacién diamantina brownfield, obteniendo como resultado el descubrimiento de una nueva zonade altas leyes en sulfuros a la cual se le ha denominado zona “Cuye-Mascota”, localizada a 200 metros al norte del érea de la mina Central, alo largo de la veta yadyacente a las actividades mineras actuales. La Comparia esta muy complacida con este descubrimiento y planea continuar con sus actividades de exploracién en las areas debajo de los cuerpos mineralizados de Cuye y Mascota, cuyos resultados serén anunciados conforme estén disponibles. El cuerpo mineralizado Cuye-Mascota ya habia sido minado anteriormente hasta el nivel 870. El cuerpo mineralizado fue predominantemente un depésito de sulfuros de cobre, el cual se fue reduciendo por debajo del nivel 870, Las explo- raciones llevadas a cabo durante el 2011 y el 2012 no tuvieron éxito entre los horizontes de los niveles 870 y 1020, el nivel mas bajo que se pudo perforar en ese entonces. Debido al programa de desarrollos actual en el nivel 1070, los geélogos han confirmado que el cuerpo mineralizado Cuye-Mascota continda a profundidad debajo del nivel 1270, e incluye una perforacién de interceptacién en el nivel 1420. Los geélogos han identificado igualmente la zona de transicién de los éxidos hacia una mineralizacién fresca de sulfuros de plomo, zinc y plata en este programa de perforacién, 5.8.2. Exploracién y Desarrollo Para el afio 2016, los avances en exploraciones y desarrollos ejecutados en la mina Central y mina Cachi-Cachi totalizaron 6,239 metros lineales entre cruceros, galerias, subniveles y chimeneas, Ademés, se ejecutaron 9,145 metros lineales de perforaciones diamantinas con maquinas propias y 42,020 metros lineales de perforaciones diamantinas con maquinas de terceros. Perforaciones diamantinas En el aio 2016 se continué con la ejecucién de perforaciones diamantinas con los objetivos de delimitar y dar mayor nivel de certeza a los cuerpos mineralizados, asi como para explorar la continuidad en profundidad de los cuerpos masivos y nuevas éreas en interior mina; asimismo, se ejecutaron perforaciones diamantinas para drenaje de agua, Para esta camparia de perforaciones diamantinas se utilizaron méquinas propias de corto alcance y maquinas de empresas contratista, siendo el caso de Bradley =MDH y REDRILSA, para ejecutar taladros de largo aleance. 27Perforaciones con maquinas propias Se ejecutaron un total 9,145 metros lineales de perforaciones con maquinas propias, de los cuales 8,094 metros se ubicaron en la mina Central, mas espect ficamente en los cuerpos Butz, Juliana |, Juliana Il, Contacto Sur Medio, Catas, Antacaca, Antacaca Sur y Mascota (6xidos). Estas perforaciones han sido ejecu- tadas para delimitar los cuerpos mineralizados mencionados. En la mina Cachi —Cachi se ejecutaron 1,051 metros de perforaciones dirigidas hacia los cuerpos mineralizados Tatiana, Celia, Karlita, Andrea y Angelita, Perloraciones diamantinas de explaracién en el nivel 1070 Esperanza Perforaciones con maquinas de terceros (empresas Bradley-MDH y REDRILSA): Con maquinas de terceros se ejecutaron 42,020 metros lineales de perforaciones diamantinas, los cuales se distribuyeron de la siguiente manera: + Perforaciones diamantinas de exploracién al interior de la mina Central y mina Cachi-Cachi: Se ejecutaron 24,355 metros lineales, principalmente en los cuerpos mineralizados de mina Central ubicados en las zonas Esperanza, Cuye-Mascota, Esperanza Norte, Falla Yauricacha Sur, Mascota Principal, asi como en la mina Cachi-Cachi, en los cuerpos mineralizados Escondida y Karta, Los mejores resultados con las perforaciones diamantinas se tuvieron en el cuerpo Esperanza donde se llegé a estimar entre recursos mineralesmedidos, indicados e inferidos 4'150,000 TMS. Otro hallazgo importante fue el cuerpo mineralizado Cuye donde se estimé 745,700 TMS de recursos, minerales. Ambos cuerpos contienen minerales de sulfuros polimetalicos y cobre, pudiendo - ademas- reconocerse sectores de mineral polimetélico fresco de alta ley en plata, plomo y zinc cerca al cuerpo Mascota, Perforaciones diamantinas de definicién en interior de la mina Central y mina Cachi-Cachi: Estas permitieron dar un mayor nivel de certeza a los recutsos minerales y categorizarlos a reservas probadas y probables. En esta tarea se ejecutaron 14,729 metros lineales de perforaciones, las mis- mas que estuvieron dirigidas hacia los cuerpos mineralizados Antacaca, Antacaca Sur, Contacto Sur Medio Il, Contacto Sur Medio, Catas, Mascota (6xidos), Rosaura y Esperanza ubicados en mina Central, asi como hacia los cuerpos Angelita y Karlita ubicados en la mina Cachi-Cachi Perforaciones diamantinas para drenaje de agua al interior de la mina Central y mina Cachi-Cachi: Principalmente en los cuerpos masivos que se explotan por el método de Sub Level Caving (Hundimiento por Subniveles), se ejecu- taron 2,936 metros lineales de perforaciones de drenaje hacia los cuerpos mineralizados Antacaca Sur, Antacaca, Esperanza, Angelita y Karlita Perforaciones diamantinas de drenaje en al nivel 870 Antacacs Sur 29A continuacién, se presenta un cuadto resumen con las perforaciones diaman- tinas ejecutadas durante los tltimos afios: ame ste 10 . as ane 0 sows as zee 2m ve zor zat a sine ae a0 san 18s woe awa oi van sis on on ae vous vere a von vasr ass ws 1a 8 aa ans - 28 s20%0 anette ay RO soo sare 5.9. Preparaciones Los avances de preparaciones que se ejecutaron durante el ejercicio 2016 totalizaron 12,812 metros entre cruceros, subniveles, rampas, piques, chimeneas, ventanas, bokillos, estocadas, inclinados y cémaras. Las preparaciones mencionadas han sido ejecutadas por las empresas contratistas mineras y la Compatia El siguiente cuadro muestra la evolucién de las preparaciones durante los tilt mos 15 afos: edad Minera Ca vances en preparaciones (metros) 2002 3,406 2003 6,886 2008 9677 2005, 997 2006 ns 2007 13554 2008 1214 2009 1518 2010 14979 2011 14.238 2012 15939 2013 19.289 2014 19611 2015, 16,154 2016 12812 Cabe indicar que, si bien el metraje total de las preparaciones se ha reducido comparativamente con el afio 2015, éstas fueron reemplazadas con labores de desarrollo que sumaron 6,239 metros lineales ejecutados. 5.10. Geomecdnica y Obras civiles 5.10.1. Geomecanica Como parte de sus labores ordinarias, el Departamento de Geomecénica brindé soporte a las diversas labores mineras a través de actividades, tales como: la definicién de los parametros geomecanicos respecto a la calidad del macizo rocoso, determinacién del tipo de sostenimiento a instalar durante el avance de la excavacién, elaboracién de los estudios de pre factibilidad de las condiciones geomecénicas, supervisin respecto del cumplimiento de las recomendaciones geomecénicas, capacitacién en temas de geomecénica tanto para personal nuevo como para el personal de linea, control estadistico de la cantidad de elementos de sostenimientos instalados en las excavaciones de interior mina, estudio y evaluacién geomecénica de las zonas mineralizadas, yrrealizacién de control de extensémetro en labores mineras. Asimismo, se puede mencionar que los principales logros durante el afio 2016, fueron 31‘+ Mejoras en el sistema de monitoreo de subsidencia robotizado Leica TM-50 En septiembre de 2016 se incrementaron 6 puntos de monitoreo con el ‘equipo Robot Leica TM-50, el cual realiza en tiempo real las mediciones de subsidencia que se estan produciendo alrededor de los piques Mascota y Central. A partir de esa informacién, se envia cada fin de mes los resulta- dos de los monitoreos correspondientes segiin recomendacién dada por el OSINERGMIN. -_— Casets donde se encuentra bicado ol ‘equipo Leica T™Ms0 Equipo Leica TM.50 en funcionamionto Equipe Leica T5000 funcionamientoControl del sostenimiento instalado: Se ha implementado las mediciones de manera quincenal del sostenimiento instalado. Se lleva un control deta- liad y estricto de la calidad del sostenimiento para corregirlas desviaciones en el futuro inmediato, minimizando la ocurrencia de incidentes + Capacitaciones geo-mecanicas: Se han realizado capacitaciones tanto de manera teérica como en campo al universo de trabajadores, en temas de Uso de tablas geo-mecénicas, instalacién correcta de sostenimiento y otros. Igualmente, se ha realizado la capacitacién al personal supervisor en cam- po en eluso correcto de la tabla geo-mecénica GSI. De igual modo, todos los martes y viernes se dictan capacitaciones en temas de geomecénica al personal nuevo. cos: Se ha realizado la ca + Caracterizacién, mapeo y planos geo-mec: racterizacién y mapeo geomecénico de labores tanto de explotacién como avances de toda la mina. Asimismo, se elaboraron los planos geo-mecani- cos de las labores programadas que son publicados en todos los tableros de herramientas de gestién de cada labor, los cuales ayudan al personal a identificar la calidad del macizo rocoso y relacionar el tipo de sostenimien- toa aplicar en las labores de la unidad minera + Reporte diario de geo-mecénica: Se ha elaborado la base de datos del reporte diario de observaciones y recomendaciones referidas a geomecé- nica, el cual se reporta diariamente en las reuniones matinales de mina. + Pruebas de ensayo de traccién de pernos (Pull Test): Con el objetivo de medir la capacidad de carga de los pernos split set y pemos helicoidales, se realizan frecuentemente ensayos de Pull Test + Medicién de extensémetro: Con ol objetivo de abservarlos cambios dimen- sionales que experimentan los materiales (macizo rocoso) cuando estén expuestos a esfuerzos y deformaciones en las labores mineras, se realizan frecuentemente mediciones de extensémetro 5.10.2. Obras civiles Las principales obras construidas en el periodo 2016 fueron las siguientes: + Dique de Relaves En el mes de febreto de 2016 se colocé en el espaldén del dique de relaves una cobertura de flexilona de 650 gr/m? en un area de 26,400 m2, esto con el fin de evitar la infitracién de agua de lluvie y, también, evitar la erosién eélica y lapolucién generada por el material de relleno con el que se he conformado el espaldén del dique Vata panormica el ecrecimionto del depésto de rs : relaves—#" etapa oer * Botadero de desmonte Entre los meses de enero a marzo de 2016 se ejecutaron los trabajos de conformacién y estabilizacién del talud del botadero de desmonte Chumpe (Etapa 1) en una relacién de 1V1.8H, de acuerdo al disefio de ingenieria de detalle elaborado por la consultora Geoservice, el mismo que forma parte del Informe Técnico Sustentatorio (ITS) de ampliaci6n de capacidad de tratamiento de la planta concentradora de 2,500 a 3,000 TM/dia aprobade por el Ministerio de Energia y Minas. Vista panerémica do botadero de desmonte Chumpe6. Reservas y recursos minerales La estimacién de las reservas y recursos minerales de la mina Central y mina Cachi-Cachi que se presenta a continuacién fue elaborada por la firma certificada SRK Consulting Inc. conforme a la National Instrument 43-101 de Canada (NI-43-101), cuyo resultado fue puest en conocimiento de los sefiores accionistas una vez concluido, a través de un hecho de importancia publicado en el portal de la Superintendencia del Mercado de Valores el 12 de setiembre de 2016. a) Acontinuacién, se muestran las reservas de minerales probadas y probables: RESERVAS PROBADAS, TIPO DE MINERAL, TMS Ag/gt %Pb %Cu %2n Au/gt Mineral Polimetélico venom | 3514 | 127 | 064 | 321 | 057 Mineral de Oxicos (Ag-Po) | 120,000 | 165 | 36 | o27 | oa7 | 1.12 TOTAL 47,000 | 707 | 16 | 059 | 282 | 065 RESERVAS PROBABLES ‘TIPO DE MINERAL TMS Ag/g:t % Pb % Cu -% Zn Aula: Mineral Polimetélico 7m S198 OM 098 30h Mineral de Oxics (Ago) | 106,000 | 230 | 325 | 03 | ome | 1.12 TOTAL 2'940,000 584 102-091-295 062 ‘TOTAL RESERVAS PROBADAS + PROBABLES TIPO DE MINERAL, TMS Ag/gt % Pb %Cu -% Zn Au/gt Mineral Polimetélics 3561000 5263101087 3078 Mineral de Oxics (Ag-Po) 726000 19549 | 344 028 | 046 1.12 TOTAL 3787000 6115 115 08s 292 063b) En el siguiente cuadro se muestran los recursos minerales medidos e indicados (incluyendo las reservas probadas y probables anteriormente sefialadas): MrrerlPolmetiico | 74x3000 | 434 | oa | ina | 276 | 065 Minerale Ono tho?b) | 738000 | 2745 | ava | ow | 07 | 129 TOTAL 771000 | 6099 | 098 | 112 | 27 | 067 1 Adicionalmente, se muestran los recursos inferido: Pe Mineral Polimetslico 3738,000 os 1.38 053 Mineral de Oxdos (Ag-Pb) 9.000 298 085 068 TOTAL 3°744,000, oss | 133 0837. Proyectos y mejoras 7.1. Proyectos a) Pique Yauricocha En el 2016 se realiz6 la instalacién de brackets en las guias de madera del compartimiento de servicios del pique, desde el nivel 670 al nivel 1080. Se realiz6 igualmente la excavacién de la chimenea piloto desde el nivel 670 al nivel 630 para integrar el pique entre ambos niveles, instaléndose una cémara de poleas para el winche de produccién. En el nivel 660 se construyé la cémara de descarga para el mineral himedo segiin el disefio del proyecto. Para la supervisién de esta obra se contrataron los servicios especializados de las empresas BCL & Associates Limited y SNC - Lavalin Inc. de Canada. En este proyecto durante el afio 2016 se invirtieron US$ 1'915,054.32 b) Tolvas gemelas en el crucero 1805 nivel 720 Se instalaron 2 tolvas (gemelas) en el crucero 1805 nivel 720 que servirén pata la evacuacién del mineral seco y/o desmonte proveniente de los tajos y preparaciones del nivel 1200, En el 2016 para este proyecto se invirtié US$ 93,000.00, ©) Tinel Yauricocha En el 2016 se concluyé la construccién de la segunda etapa del tinel Yaurico- cha (Chumpe - Cachi Cachi) porun solo frente, comunicando los 418 metros que faltaban para la culminacién total de la obra. En el mediano plazo se tiene prevista la instalacién del sistema ferroviario y los servicios conexos que permitiran la puesta en operacién del citado tinel En el aio 2016 para este proyecto se invirtié USS 965,683.26 viens anata [ 37d °) Con elttinely el pique Yauricocha se garantizaré la produccién del mediano yllargo plazo de la mina; asimismo, cabe indicar que todos los disefios han sido considerados en base a las recomendaciones de las empresas consul- toras DCR Ingenieros SRL. e Hidro- Geo. ‘Camara de Winche - Pique Mascota (Nv. 720) Durante los meses de junio y julio de 2016 se reali26 el montaje mecénico — eléctrico del winche Hepburn de 100"x45", asi como el comisionamiento de In fase ty fase 2, modo skip en manual, semiautomstico y automitico; modo jaula manual y semiautomatico. También se hizo el montaje de las poleas en la camara nivel 660. El winche entré en funcionamiento en diciembre 2016, lo que permite incrementar la capacidad de izaje en 24% Estos trabajos se realizaron con las empresas: Hepburn Engineering, BM Ingenieros y Emersac SAC. Durante el aio 2016 se invirtid en este proyecto US$ 568,775.07. Pique Mascota Nv. 1100 Pocket 1 En el afio 2016 se realizé la construccién de una chimenea (2.10m x 2.10m) que serviré de echadero para el mineral y/o desmonte desde el nivel 1070; asi mismo, se hizo el montaje de las estructuras del pocket segiin proyecto y disefio de G.L Tiley & Associates Ltd Con esta instalacién se garantizaré la produccién en la mina Central y se podra incrementar la capacidad de izaje en 12%. Durante ol afio 2016 se invirtié en este proyecto US$ 388,398.17 Pocket 2 En ol aio 2016 se realizé el desquinche del pocket para armar anillos en la columna de la chimenea. Se ejecutaron obras civiles y montaje de estructura metal mecénico (base de vigas, gibas, etc) en el nivel 1070, para la descarga del mineral y/o desmonte. En el 2016 se invirtié USS 180,376.90.f) Hidrogeologia Durante el afio 2016 se ejecutaron 2,936 metros lineales de perforaciones diamantinas con el objetivo de drenar agua de los cuerpos Antacaca y Anta- aca Sur, a.un ritmo de drenaje de hasta 2.3 I/s y 14.0 /s, respectivamente. En lamina Cachi-Cachi, igualmente se ejecutaron perforaciones diamantinas para drenaje de agua de los cuerpos Angelitay Katlita, aun ritmo de drenaje de hasta 4.3 I/s y 38 /s, respectivamente Para el afio 2017, se tiene programado realizar 3,810 metros lineales de perforaciones diamantinas con el objetivo de drenar agua principalmente de los cuerpos mineralizados que se explotan con el método de Sub Level Caving, como es el caso de Antacaca Sur, Catas y Antacaca. En la mina Central y en Cachi- Cachi se perforard hacia los cuerpos Angelita y Karlita principalmente en el nivel 870. Adicional a las peroraciones diamantinas antes mencionadas, durante el 2017 se ejecutaran perforaciones de drenaje entre subniveles con equipos modelo Colibri Little Hummer, a efectos de minimizar la presencia de agua enlas zonas de explotacién. 7.2. Mejoras a) Mejoras en Mina Accontinuacién, se describen las principales mejoras realizadas en la mina ay | Winche Hepburn, de 1,100he 39Pocket 20n el nival 100, Instalacién y puesta en operacién del Winche Hepburn, de 1,100 hp, para mejorar @ incrementar la produccién en la mina Central Instalacién del Pocket 2 en el nivel 1100 con una capacidad del dosificador de 7.5 toneladas. Mecanizacién del método corte y relleno ascendente, con cortes de 3 me- tros de banco y empleo de equipos jumbo. Reemplazo de equipos scooptram de 25 yd? por equipos de 3.5 yd? y 4.1 yd, lo cual ha exigido incrementar la dimensién de las secciones de 3.00m x 3.0m a secciones de 3.50m x 3.0m y 3.50m x 3.50m. Mecanizacién de frentes de avance con equipos jumbo en sustitucién de maquinas Jack leg. Mecanizacién de la aplicacién de shoterete, a cuyo efecto se contrataron los servicios de la empresa especializada R y M Ingenieros S.A.C. Adicional allo, se esté culminando la construccién de chimeneas de pase de arena y agregados para agilizar su traslado.+ Integracién de rampas en un 35%, para el traslado de equipos. Se tiene programado en el 2017 llegar a un 80%. + Implementacién de equipos Bobcat para el mantenimiento de rampas y vias principales, asi como para el mantenimiento de cunetas y rompeban- cos en el nivel 1070 fechaderos principales) + Implementacién de equipos a control remoto con camaras de video para tajos donde se emplea el método Sub Level Caving con presencia de soplos. + Implementacién del método Sub Level Stoping en el cuenpo Mascota Norte. + Adquisicién de 3 equipos Kubota para el transporte de personal y materiales en interior mina, optimizandlo de igual manera los tiempos de supervisién + Mejora de las estaciones de los piques Mascota y Central en el interior mina en lo que respecta a concretado de los pisos, cunetas y colocacién de parrillas greating + Estandarizacién y optimizacién del disefio de perforacién con equipos jum- bo, con apoyo de las empresas FAMESA y EXSA, + Puesta en funcionamiento de la casa de winche del pique Mascota en el nivel 720, con el nuevo winche de produccién HEPBURN de 100" x 45" + Reemplazo del skip de 6 Toneladas por uno de 7 Toneladas en el pique Mascota + Redisefio de la parrilla del nivel 1070 en la mina Central, con el objetivo de facilitar la descarga de mineral con cartos mineros de 160 pies ciibicos y camiones de bajo perfil b) Mejoras en Planta En las siguientes fotografias se muestran las principales mejoras realizadas en la planta concentradora de Chumpe Instalacién del cireuto de chancado de mineral de dxides, con el objetive de independizar el chancado de minerales polimetilices y éxides, y asi garantizar@ inerementar la capacidad de chancadeo y los stocks cdo ambos minerales,CConstraccisn dal tech (encapsulado) en el patio de carguio de cancentrados con la finaidad dl evitarla polucién de los mismos. Instalacién de equipas en las diferentes sacciones del laberatorio dela planta concentradara (equipas dds proparacién de muestras -chancadoras ypulverzadaras-, aquipa de absarcién atémica, equipos para obtencién de resultades canfables por a via elisiea, ete), abteniéndose la certifieacién ISO 90018. Aspectos administrativos y desempenio de las areas de soporte 8.1, Administracién, finanzas y legal a) Asuntos administrativos La Compaiiia practicé ciertos cambios a lo largo del afio 2016 que, sumados @ los realizados en el afio 2015, reflejan la renovacién progresiva de cuadros geron- ciales que, junto con la experiencia acumulada del personal técnico, acomparia la modemizacién y mecanizacién de la uniclad minera Yauricocha, Asi, luego de haber incorporado los nuevos puestos de Director Técnico de Operaciones y Director Técnico de Mejores Continuas, asi como de Gerente de Unidad Minera, en el ao 2016 se incorporé al Ing. Femando Pajuelo Rincén como Gerente General Adjunto para, luego de un ordenado proceso de transferencia, hacerse cargo de la Gerencia General a partir del 1 de enero de 2017 en reemplazo del Ing. Carlos Villanueva Ortiz quien se mantiene como miembro del directorio de la Compaiiia, b) Finanzas + Capital de Trabajo Con fecha 28 de abril de 2016, la Compaiia renové un pagaré con The Bank of Nova Scotia por US$ 11'000,000,00, el cual devenga una tasa de interés anual de 1.285% y cuyo vencimiento es en mayo de 2017 En febrero 2016 la Comparia suscribié un pagaré con Scotiabank por USS 3'750,000.00, el cual devenga intereses @ una tasa anual de 1.90%, con vencimiento en febrero 2017 + Financiamiento para inversién en activos (CAPEX) Por otto lado, la Compara viene cumpliendo con los pagos del préstamo 2 mediano plazo que suscribié con el Banco de Crédito del Pert, cuyo primer desembolso fue el 15 de noviembre de 2013 por US$ 15°000,000.00, el cualdevenga intereses a una tasa anual de 4.75%. A diciembre 2016 el saldo por este primer desembolso asciende a US$ 7'500,000.00 y su vencimiento esta proyectado para noviembre de 2018, En junio 2016 se solicité un segundo desembalso por US$ 5'000,000.00, el cual devenga intereses a una tasa anual de 5.12%. A diciembre 2016 el saldo de este segundo desembolso asciende a US$ 5'000,000.00 y su vencimiento esta proyectado para noviembre de 2018, ©) Asuntos legales AL 31 de diciembre de 2016, la Compaiiia esté sujeta a diversos reclamos y procesos legales los cuales cubren un amplio espectro de asuntos surgidos durante el normal desarrollo de sus actividades. Cada uno de dichos procesos estd sujeto a diversas incertidumbres y existe [a posibilidad de que alguno de los mismos pueda ser resuelto de manera desfavorable para la Compaiia La Compania considera contingentes aquellos asuntos en los que un resultado desfavorable es posible (probabilidad del 30% al 49%) y nicamente establece provisiones por aquellos procesos en los que un resultado desfavorable es probable (probabilidad igual o mayor al 50%) y cuyo resultado puede ser razonablemente estimado, Los principales asuntos contingentes para la Compafiia al 31 de diciembre de 2016 incluyen: En materia laboral Existen alrededor de 56 procesos judiciales en tramite (basicamente sobre indem- nizacién por dafios y perjuicios derivados de enfermedad profesional) en cuya mayoria se han establecido provisiones en tanto un resultado desfavorable es probable, mientras que se ha considerado como contingente un importe de USS 4,464. En materia tributaria Existen cuatro procesos contenciosos - tributaries en tramite seguidos contra la SUNAT: 45(Valores porsupuestas inconsistencias correspondientes al ejercicio gravable 2002, relacionadas con el Impuesto a la Renta ¢ Impuesto General a las Ventas. En primera instancia la SUNAT declaré fundado en parte el recurso de reclamacién interpuesto, levantando parcialmente las acotaciones. Por los reparos que la Administracién Tributaria ha mantenido, la Compafia ha interpuesto recurso de apelacién ante el Tribunal Fiscal. Si bien el monto en disputa asciende aproximadamente a US$ 1'096,229 (incluyendo intereses), la Compania considera que la mayor parte del reparo sera revocado por el Tribunal Fiscal, quedando un monto que puede considerarse como contingente ascendente a USS 9,995. (i) Valores por supuestas inconsistencias correspondientes al Impuesto a la Renta del ejercicio gravable 2007. La Compania interpuso recurso de reclamacién contra las teferidas resoluciones habiendo sido declarado infundado en primera instancia, por lo que interpuso recurso de apelacién ante el Tribunal Fiscal. El monto en disputa, incluyendo intereses, asciende aproximadamente a US$ 2°205,548. La Compafiia ha establecido provisiones por una porcién de este reparo respecto del cual considera probable un resultado desfavorable; no obstante, considera que la mayor parte del mismo sera revocado por el Tribunal Fiscal, quedando un monto que puede considerarse como contingente ascendente a US$ 39,874 (ii) Valores por una supuesta deduccién indebida de la renta neta imponible dol ejercicio 2008 que estaba dada por una provisién por desvalorizacién de existencias. La disputa gira en torno ala disminucién del saldo a favor de ese ejercicio por el desconocimiento que realiza la SUNAT de la mencionada deduccién (30% del monto de la misma} pese a que, tributariamente, el importe de la referida provisién era también considerado como un ingreso de tal manera que el efecto fiscal resultaba neutro. La Compania interpuso recurso de reclamacién ante la SUNAT el cual ha sido declarado infundado, por lo que ha interpuesto recurso de apelacién ante el Tribunal Fiscal, siendo posible un resultado desfavorable para los intereses de la Compaiia. Las multas derivadas de este reparo, igualmente reclamadas, ascienden aproximadamente a US$ 8,974 (iv) Valores por supuestas inconsistencias en la declaracién y pago de la contribucién al ESSALUD del ejercicio 2012, en tanto que SUNAT califica ‘como remuneracién (gravada con dicho tribute) ciertos conceptos que la ‘Compaiiia considera que son extraordinarios , por tanto, no remunerativos. La Compania ha interpuesto recurso de reclamacién ante la SUNAT el cual ha sido declarado infundado en primera instancia, habiéndose interpuestorecurso de apelacién ante el Tribunal Fiscal. En este caso, la Compaiiia considera come contingente un importe ascendente a USS 37,798, Por otro lado, cabe informar que el Organismo de Evaluacién y Fiscalizacion Ambiental (OEFA) ha emitido érdenes de pago por el concepto de Aporte por Regulacién por los periodos de enero a diciembre de 2014 cuyos montos estan provisionados contablemente; sin embargo, es preciso informar que la Compatia ha interpuesto una denuncia ante el INDECOPI a efecto que se declare inaplicable el cobro de dicho concepto por considerar que el mismo constituye una barrera burocratica ilegal y carente de razonabilidad, En primera instancia el INDECOPI declaré fundada la denuncia y dicté una medida cautelar a favor de la Compaiia en razén de la cual el OEFA estaba impedida de cobrar el referido aporte. No obstante, recientemente en segunda instancia el Tribunal de INDECOPI, resolviendo el recurso de apelacién interpuesto por OFFA, ha revocado la resolucién de primera instancia y ha declarado infundads nuestra denuncia. La Compania esta evaluando las acciones legales que se adoptarén, El gremio minero y otras empresas del sector también han cuestionado por otras vias legales el pago del referido Aporte por Regulacién En materia ambiental y de seguridad minera En cuanto a los procesos administrativos sancionadores y procesos judiciales derivados de supuestas infracciones en materia ambiental y de seguridad y salud ocupacional, se tienen 33 procesos en giro producto de supervisiones efectuadas por el OSINERGMIN y el OEFA. La Compafiia ha establecide provisiones por la mayoria de los mismos en tanto considera probable un resultado desfavorable, mientras que el célculo de los asuntos donde un resultado desfavorable es posible, y por tanto contingente, asciende a USS 5,878. En materia administrativa, En cuanto a los procesos iniciados por entidades tales como SUTRAN, SUNAFIL, ESSALUD y otras por supuestas infracciones de orden administrativo, se tienen 22 procesos en trimite. La Compafiia ha establecido provisiones por la parte que considera probable un resultado desfavorable, mientras que el céleulo de los asuntos donde un resultado desfavorable es posible, y por tanto contingente, asciende a USS 3,094. 47Otras materias en el ambito judicial ‘+ La Compaiia mantiene otros procesos judiciales cuyo monto contingente asciende a US$ 116,656.25. 8.2. Recursos humanos Las relaciones laborales durante el afio 2016, en las uniclades mineras de Yauri- cocha y Hualgayoc (donde se viene tinicamente ejecutando el plan de cierre de mina), se desarrollaron en forma normal. 8.2.1. Numero de trabajadores El total de trabajadores que labora, directamente o a través de empresas con- tratistas que prestan servicios a la Compaiiia, es de 1,452 personas, de las cuales 1,170 han sido contratadas a plazo fijo y 282 estan contratadas a plazo indetermi- nado. Cabe igualmente indicar que, de los 1,452 colaboradores, 13 son ejecuti- vos, 357 son empleados y 1,082 son obreros, distribuidos de la siguiente manera: © Oficina Principal Lima — 36 trabajadores 5 funcionarios y 31 empleados distribuidos en las reas de Administracién y Finanzas, Contabilidad, Legal, Auditoria, Logistica, Valores, Personal, Comer cializacién y Sistemas. + Unidad Minera Yauricocha - 1,410 trabajadores 8 funcionarios de la Compara, 172 empleados en planilla de la Compania y 152 empleados de empresas contratistas 300 obreres en planilla de la Compaiia y 778 obreros pertenecientes a las empresas contratistas mineras, + Unidad Hualgayoc - 6 trabajadores Zempleados 4 obreros Cronolégicamente en los ultimos afios, Sociedad Minera Corona S.A ha contado con la siguiente cantidad de trabajadores: 2016 201520142018, 2012, 2011-2010 1482 5548 1488 1,322 1361 1217 13%68.2.2. Educacién y capacitacién Para la Compafiia, tener un personal instruido, capacitado y actualizado perma- nentemente hace que la empresa sea mas sélida y competente. Es por ello que, bajo este principio, la Compara organizé durante el ao 2016 diversas charlas y cursos de capacitacién dirigidos al personal en temas de seguridad, riesgos biolégicos, manipulacién de alimentos, comunicacién familiar, autoestima, lide- razgo, entre otros. Cabe destacar, por ejemplo, el Taller de Liderazgo que se dicté en el mes de octubre al personal de supervisidn de la Compania y de las ‘empresas contratistas mineras en las instalaciones del compamento Huacuypa- cha, donde se tuvo como expositor al coach interacional especialista en temas de liderazgo, St Manuel Alonso Inclas, el mismo que conté con 106 participantes cenlas tres fechas programadas.8.2.3. Comunieacién Social. La Compaiiia trabaja responsablemente el tema de comunicacién a todo nivel, pues considera que aquella aplicada de manera oportuna y eficaz coadyuva 3 alcanzar los objetivos que persiguen, bésicamente en la unidad minera Yauri- cocha. Es asi que, durante el ejercicio 2016, se implementaron herramientas de comunicacién, tales como paneles informativos, tanto en superficie como en interior mina, correo electrénico masivo y publicaciones periédicas mediante las cuales el personal se mantiene informado de las actividades internas en la Unidad miner, del programa de capacitaciones, campafias médicas y de nutri- cin, entre otros asuntos de interés. 8.2.4. Gestién administrativa Alin de brindareldebido soporte alas operaciones, el érea de administracién de la unidad minera Yauricocha tiene el compromise de mejorar constantemente los procesosa su cargo con el fin de optimizar los recursos conlos que dispone la Compaiiia y brindar mejores condiciones de trabajo a nuestros colaboradores, promoviendo y manteniendo un clima laboral favorable y atendiendo las necesidades de gestién de la persona Bajo este esquema, el drea de administracién continué con el compromise de realizar los trabajos de: estadisticas de movimiento de personal y ausentismo, determinacién de las causas de rotacién de personal, participacién en los Sub Comités de Seguridad de Planta Concentradora y Mantenimiento, asi como delComité de Seguridad, inspecciones mensuales a los campamentos de Huacu- ypacha, La Esperanza y Chumpe, verificacién del cumplimiento de las obliga ciones labores y tributarias de las empresas contratistas mineras y empresas de setvicios conexos, ete. En lo que se refiere al mantenimiento de los campamentos, se efectuaron diversas inspecciones que permitieron implementar ciertas mejoras a efecto de mantener una adecuada gestién de la seguridad y salud en las viviendas de nuestros colaboradores; asi, por ejemplo: a) Mejoras en el campamento La Esperanza + Cambio de sistema eléctrico en los blocks A-t al A-28, + Reparacién y cambio de estufas. + Remodelacién de la infraestructura de los comedores. + Mejoramiento de las instalaciones del Club de Obreros de Yauricacha + Construccién de vestuarios pilblicos en los blocks 39 y 40, asf como duchas pilblicas en dichos vestuarios + Implementacién del lactario segtin la normat + Construccién de cancha deportiva de grass sin! b) Mejoras en el campamento Chumpe + Mejoramiento en las habitaciones para personal de vista + Mejoramiento del comedor + Implementacién de la panaderia Santa Ménicao Mejoras en Campamente Huacuypacha Mejoramiento de las instalaciones de las casas 11 y 12 en Huacuypacha para el personal de visita Instalaci6n del servicio de internet y telefonia IP en las casas 6, 7 y 8, asi como en el block 21En lo que se refiere a motivacién y recreacién del personal, y asi contribuir con su bienestar en un marco de promocién de un clima laboral saludable, se realizaron una serie de actividades, dentro de las cuales destacan: proyeccién de peliculas, celebracién del Dia del Trabajador, Dia del Padre, desfile y concurso de platos tipicos por el Dia de la Independencia, procesién del Sefor de los Milagros, Dia del Minero y Fiestas Navidefis.Concurso de Platos Tipices8.3. Medio Ambiente Las principales actividades comprendidas dentro del plan de manejo ambiental fueron las siguientes: Manejo y disposicién final de residuos sélidos domésticos, industriales y peligrosos + Capacitacién al personal en general de la unidad minera en aplicaci cédigo de colores sobre clasificacién de residuos + Operacién del relleno sanitario para disposicién final de residuos domésticos + Comercializacién de residuos sélidos no peligrosos reciclables y disposicién final de residuos sélidos peligrosos cumplienclo con el Reglamento dela Ley General de Residuos Sélidos, mediante empresas comercializadoras (EC/ RS) y empresas prestadoras (EPS/RS), respectivamente, ambas autorizadas por la Direccién General de Salud Ambiental. + Almacenamiento temporal y clasificacién de residuos reciclables. + Limpieza y disposicién final de residuos de bafios quimicos en interior mina y superficie, asi como en las trampas de aceites y grasas de desagiies de ‘comedores y lavanderia, ‘+ Presentacién al Ministerio de Energia y Minas (MEM) del Plan de manejo de residuos 2016 y la Declaracién anual de manejo de residuos 2015 Aimacenamianto temporal de chatarra 2 Evacuacién de residues paligresos 2 cargo. cargo de EC/RS Invorsionas Olivor do EPS/RS Envasos Monciota Manejo y control de efluentes, aguas superficiales y aguas subterréneas ‘+ Monitoreo interno de aguas superficiales, el cual se realiza en riosy afluentes ‘con una frecuencia diaria, y en quebradas y lagunas del rea de influencia de la unidad minera con frecuencia semanal.Monitoreo quincenal de las aguas subterréneas mediante 12 piezémetros. Control de la operacién de la planta de tratamiento de agua de mina y de las plantas de tratamiento de aguas residuales domésticas (PTAR) centralizadas en el sector Chumpe, Ademés, se realiza la disposicién de los lodos generados en dichos procesos de tratamiento, Monitoreo mensual de aguas para reporte trimestral de resultados al Minis terio de Energia y Minas (MEM) y Autoridad Nacional de Agua (ANA) con apoyo del Laboratorio Equas. Dicho reporte incluye la verificacién de cum- plimiento de los Limites Maximos Permisibles (D.S. N°010-2010-MINAM) y los Estandares de Calidad Ambiental para Agua (D.S. N*015.2015-MINAM). Cabe indicar, que durante el 2016 se incrementé el nimero de puntos de monitoreo en cumplimiento del instrumento de gestién ambiental apro- bado por el MEM, es decir, el Informe Técnico Sustentatorio (ITS) "Mejora tecnolégica del sistema de tratamiento de aguas residuales domésticas de la unidad Yauricocha” y de la autorizacién de reuso de aguas residuales domésticas tratadas otorgada por la ANA. Instalacién de nuevos piezomatros Manitorso de calidad de agua fen dique de relaves ‘en afro Tinco Monitorae de calided de agua en la Uso de equipo sensor de medicidn de nivel planta de tratamiento de agua residual do agua en piezémetros 57Manejo y control del depésito de relaves Yauricocha ‘+ Monitoreo de parmetros de disefo, estabilidad fisica y nivel de agua con piezémetros instalados en el dique del depésito de relaves. + Verificacién de medidas de estabilizacién fisica en la cantera de material de préstamo del dique del depésito de relaves + Limpiezaymantenimiento de los canales de coronacién de ambasmérgenes del depésito de relaves. Manejo y control del depésito de desmonte Chumpe + Monitoreo y control operative del agua de subdrenaje del depésito de desmontes. + Monitoreo de la estabilidad fisica y el nivel de agua con piezémetros instalados en el area de influencia del depésito de desmentes. Control de emisiones atmosféricas y polvo + Monitoreo de calidad de aire y ruido mediante puntos de control ubicados en el rea de influencia de la planta concentradora de Chumpe. Sistema de regado de vias en época de seca, con camin cisterna, para evitar la generacién de polvo por el transito de equipos y vehiculos. Camién cisterna para regado de vias de acceso Moritoreo de nivelos de ruido ‘en el drea de influoncia de las ‘operaciones Abastecimiento de agua potable + Control del sistoma de tratamiento y desinfeccién de agua para consumo humano de los campamentos Chumpe, La Esperanza y Huacuypacha. + Monitoreo mensual de calidad de agua en los comedores de los campa- mentos Huacuypacha, Chumpe y La Esperanza8.3.2, Mantenimiento de obras del Programa de Adecuacién y Manejo Ambiental (PAMA) Se realizaron diferentes actividades para mantener y mejo los proyectos ejecutados del PAMA, tales como: mejoramiento de la operacién de plantas de tratamiento de agua de mina y de aguas residuales domésticas, limpieza de canales de coronacién del depésito de relaves, mantenimiento el relleno sanitario, retiro de sedimentos y recirculacién de aguas contenidas en la poza de emergencia de relaves, ete oo = fees 2 Mejoramiente de operacién de 2 PTAR Mancenimionto de la Planta de ‘en Champe tratamiento de agua de mina 8.3.3, Plan de cierre de mina de la unidad minera Yauricocha * Se cumplié con presentar al MEM y al OEFA los informes semestrales de ejecucién del plan de cierre de mina de la unidad minera Yauricocha, en los cuales se reportaron los avances de estabilizacién fisica y geoquimica en los siguientes componentes mineros = Tajo Poderosa = Depésito de desmontes Poderasa = Tajo Juliana + Mejoramiento de la revegetacién en el depésito de desmonte Cachi Cachi Nivel 410 y depésito de desmonte Exito como parte de actividades post cierre de mina * Como hecho subsecuente, cabe informar que el MEM ha aprobado la segunda modificacién del plan de cierre de minas mediante Resolucién Directoral N‘063-2017-MEM-DGAAM del 28 de febrero de 2017. 59al Vista dol érea romodiad on ol ‘Mejoramionto de la revegetacién con depsito de desmonte Cach) Cachi abone orginieg nla desmontera rivel 410, Bato, 8.3.4, Capacitacién y sensibilizacién en gestién ambiental Las actividades de capacitacién y sensibilizacién en temas de medio ambiente estuvieron dirigidas al personal de la uniclad minera Yauricocha y poblacién de las comunidades aledafias, siendo algunos de los temas desarrallados: mont toreo de efluentes y calidad de agua, clasificacién de residuos sélidos - cédigo, de colores, plan de cierre de mina, entre otros. En los meses de junio y diciembre, se realizaron talleres informativos sobre el plan de cierre de minas, ambos dirigidos a la comunidad de Laraos8.3.5, Estudios ambientales Con apoyo de la consultora Geoservice, se vienen realizando los siguientes estudios: + Estudio de Impacto Ambiental (EIA) de actualizacién de componentes minero metaliirgicos de la unidad minera Yauricocha. + Estudio de factibilidad para la ampliacién del relleno sanitario, implementacién de érea de compostaje y depésitos de residuos sélidos peligrosos y no peligrosos. + Estudio hidrogeolégico en el drea de influencia de las operaciones de la unidad Yauricocha. Asimismo, la consultora IGEMIN ha iniciado la elaboracién del ITS “Adicién de nuevos equipos ¢ infraestructura en el proceso de la planta concentradora de Chumpe" Por otro lado, el laboratorio Equas tiene a cargo la modificacién del estudio: “Plan integral de implementacién de los limites maximos permisibles (LMP) de descarga de efluentes minero-metaltirgicos y adecuacién a los estandares de calidad ambiental para agua (ECA)" En todos los estudios mencionados, las consultoras cuentan con el soporte del area de Medio Ambiente tanto en las actividades de campo, como en la entrega de la informacién existente Personal del laboratorio Equas durante vista Control de nival de agua en quebradas ‘de campo para estudio del Plan Integral para estudio hidrogeolsgico 618.3.6. Obligaciones oficiales concretadas + Mediante Resolucién Directaral N°002.2016-MEM-DGAAM del 8 de enero de 2016 se aprobé la primera modificacién del plan de cierre de minas de la unidad minera Yauricocha ‘+ Mediante Auto Directoral N°307-2016-MEM-DGAAM de fecha 17 de mayo de 2016, el MEM otorgé un plazo de doce meses a la Compafiia para presentar la versién actualizada del Plan Integral para de implementacién. de los Limites Maximos Permisibles (LMP) de descarga de efluentes minero- metalirgicos y la adecuacién a los Esténdares de Calidad Ambiental para ‘Agua (ECA) + Mediante Auto de fecha 26 de octubre de 2016 emitido en base al Informe N°120-2016-MEM-DGM-DTM/P8, el MEM dio por presentada el Acta del Comité de Seguridad y Salud en el Trabajo que aprobé el plan de minado afio 2016 de la unidad minera Yauricocha y la informacién que lo sustenta, en virtud que las actividades realizadas constituyen actividades continuas, entre ellas, la conformacién y redisefio del botadero de desmonte Chumpe (Etapa b) ‘+ Mediante Resolucién Directoral N°1132-2016-ANA-AAA-Cafete-Fortaleza del 9 de agosto de 2016 se autorizé el reuso de las aguas residuales domés- ticas tratadas por la PTAR Chumpe, con una vigencia de 2 afios, a razén de un caudal de 0.95 I/s promedio de agua 8.4. Responsabilidad Social Para Sociedad Minera Corona S.A. la responsabilidad y el compromiso con las comunidades aledafias a sus operaciones constituyen una tarea permanente que coadyuva al mejoramiento de las condiciones sociales, econémicas y productivas. Los programas de inversién social han permitido fortalecer las capacidades locales para hacer sostenibles los procesos de desarrollo. Esto ha generado tune relacién de mayor confianza entre la Compaiia y las comunidades vecinas, convirtiéndolas en aliados estratégicos en la construccién del desarrollo local Los programas de inversién social realizados con las poblaciones del entorno donde la Compatiia opera estan divididos en 04 lineas de accién: () Fortalecimiento institucional y desarrollo de capacidades, (i) Educacién, (i) Salud, y (iv) Desarrollo local productivo y sostenible.Principales trabajos en responsabil lad social durante el 2016 y apoyos brindados a las comunidades campesinas N’ Comunidad Iniciativas implementadas - Periode 2016 ‘Comunidad San Lorenzo de Entrega de 01 camioneta Toyota Hilux 4 x4 que actualmente viene prestande semvicio de transporte dentro de la unidad minara Yauricacha Desarrollo de iniciativas productivas (apicultura, turismo, dervados Hicteos, crianza de cuyesy artesaria) Elbboracién del pln de desarrollo comunal fen proceso) Escuela de padres en lee Instituciones Educatvas (LE) de los nveles inci primariay secundaria ‘Apoyo an la implementacién del rea de Odontologia en el Centro Salud de Als Ae Entrega de buzos 4 los rifos de los LE. de los riveles primar y secundaria ‘Agoyos diversos 2 nsituciones educativar, de base y comunidad en actividades deportvas, culturales y educativas Entraga de materiales » insumos para mantanimiante dal local comunal Campana navicer| Escuela de padres en las LE. de los nveles nical primaria y secundaria comundacy _Ente92 de buzos «los ites de LE, Primaria Campana navidena Elaboracién dal plan de desarollo comural ‘Apoyos dversos a institucianes educatvas, de base y comunidad en actividades eportvas,culturales y educativar Comunidad 3 | Campesina de Laraae Entrega de buzes alos nifos dela LE, Primaria Escuela de Padres onlas LE de los nvelesincial, prmariay secundaria (Campana conta el iia Campana naviden Elaboracién dal plan de desarallo comural ‘Apoyos dlvarsos @ LE, de base y comunidad en actividades deportvas,cukurales yeducativas Comunidad! Inmplementacin con mobilario dal Hotel Comunal de Huancachi Entrega de 01 eamioneta Toyota Hilux 4 x 4 que actualmente viene prestande servicio de transporte dentro de la unidad minara Yauricacha Campana conta el ise Escuela de Padres on las IE. de los riveles nical, Primaria y Secundana 5. | Campesina de Tineo Huancschi | Campana navicena Elboracién del plan de desarollo comunal ‘Apoyos dlvarsas a LE, de base y comunidad en actividades deportivas, cukurales yeducativas Entrega de buzos a lor nifor de la LE, Primaria Communidac Campana conta el Fie Campana navi Escuola de Padres en las LE de los niveles nical Primara 63Entrega de buzos alas E de las Comunidades Als, Tomas, Laraes, Huancachiy Tinco Tomas y Tineo9. Programa de operaciones y plan de inversiones 2017 9.1. Programa de operaciones El programa de operaciones para el afio 2017 presenta los siguientes objetivos 9.1.1. Exploracién y Desarrollo Durante el afto 2017 se proyecta continuar de manera agresiva con el programa de perforaciones diamantinas a través de equipos de la Compania y equipos de terceros a efecto de consolidar los recursos y reservas minerales de los diferentes cuerpos mineralizados y reas nuevas existentes en la mina Central y mina Cachi - Cachi, entre minerales polimetlicos, minerales de cobre y éxidos. Asi, para el afio 2017 se proyecta ejecutar 11,000 metros de perforaciones diamantinas de exploracién en interior mina con méquinas propies y 17,320 metros con equipos de terceros, a efectos de explorar le continuidad de la mineralizacién en profundidad y nuevas zonas aledafias en interior mina Adicionalmente, se tiene un programa de definicién con perforaciones diamantinas de 26,795 metros con el objetivo de dar mayor nivel de certeza a los recursos minerales de las minas Central y Cachi- Cachi, mientras que para el drenaje de agua en interior mina se tiene programado ejecutar 3,810 metros de perforaciones diamantinas Entre tanto, en superficie se tiene programado ejecutar estudios geofisicos en las zonas aledafias a la mina Central Asimismo, se tiene proyectado ejecutar labores mineras (cruceros, chimeneas y galerias) con el objetivo de explorar nuevas areas de mineralizacién econémica, En los siguientes cuadios se presenta el programa que se tiene proyectado ejecutar durante el aio 2017,Programa de Labores Mineras 2017: zonau | @ | 30 | 9 | 0 | | % | 0 250 ZONAW | t32 | 198) 119 | 71 | 50 20 | 200 | 140 | 180 | te0 | ao | 1,660 Total Manes | 192 | 228 149 / 101) 90° 90 | 240 | 200 180 | 180 | 120 | 80 | 1.910 Programa de Perforaciones Diamantinas 2017: Méquinas Comossia 70 910 910-9110. «IDM. «91D-9TD._-—990._ 11,000 ‘mpafi Mina Moose, 4780 | 18001800 1800 | 1.800 1800 1.800.| 1.800 | 1.800 | 1.140, 17,320 Micerse Te eco 2200 2200 2200 2at0 | 2300 2200 2200 2200 2200 2200 2795, 26,795, MiquinasTereros Nina Dronje 4m | 4a | OH 47 | 420 aD | AO 450 | 3,810 Total Metros 4,690 4,910 4910 5,330 5,330 5,330 5,330 5,330 5,330 4,670 3,530 4235. 58,925 9.1.2. Preparaciones Para cumplir con la produccién estimada para el aio 2017, se deben tener accesibles las diferentes areas mineralizadas, tales como: cuerpos masivos polimetélicos, éxidos de cobre y cuerpos pequefios. Asi, pare el 2017 se estan programande 22,051 metros de perforaciones, segiin el siguiente detalle: Desarrollo | 522 | 508 | 854 799 | 856 |1,049 1,089 967 | 937 | 1,046, 825 | 655 u 22 | a | 270 | 326 | 397 | 317 | 298 | 325 | 160 | 265 | 271 | ast io aq [15 | mt | 122 | ser | 2a7 | 254 | ago | 2t7 | ar2 | 103 | 125 wiv 266 | 292 | 413 | a1 | 296 | 455 | a7 | 362 | Seo | see | an | 249 Preparacién 1,206 996 | 982 832-792-914 ~|-944 «B35 1,056 1,226 D “a7 353 | 298 | 262 | 205 | 313 | 408 | 396 | 400 | S04 o 2a | 199 | 207 | 215 | 216 | tor | tas | 205 | 14s | 175 | 179 | 227 wiv a6 | a7 | a8 | 428 396 we | a7 | 9s Total | 1.728 | 1,728 | 1,795 | 1,795 1,881 081 | 1.081 Memoria Anval 2016 | 679.1.3. Metros de Infraestructura Con el objetivo de garantizar la produccién de minerales y desmontes provenientes de los avances, resulta importante desarrollarla infraestructura que garantice el ingreso de personal, materiales, izaje y extraccién de carga hacia la planta concentradora y botadero de desmonte, tanto a corto, mediano y largo, plazo. Asi, se esté considerando construir 168 metros de pique y 1,710 metros, de rampa de profundizacién y crucero principal del nivel 1170, distribuidos de la siguiente manera | w|i fie] || fe] | || | are wera is waren |= |m|~[a|o|m|~|=[w[=[w|w [an | 2.0 ~ Deaquinehe, “OC ~ Obra Coreluids 9.2. Programa de produccién mina 2017 La produccién programada para el afio 2017, es la siguiente Mineral Polmetilico (Ag, paca 2a 952,250 197) 162 ose 352 Mineral Oxide de Cobre 77590) 067| 048 5.88 3.08 Total 960,000 edad Minera C9.3. Programa de tratamiento de minerales 2017 Para el ejercicio 2017 se tiene programado tratarla siguiente cantidad de mineral Palimetatco 952250] 97] 142 | oa Oxidos de Cobre 7,750 o67| 048 588 306 | Oxido de Tercaros 36,000 775| 529 004 ye | Total 996,000 | 9.4. Inversiones mina y planta concentradora 2017 Para el periodo 2017 se tiene previsto realizar inversiones de capital, las cuales estan clasificadas de acuerdo al siguiente detalle y cuyo monto total se estima ‘que ascenderé a USS 16'688,702, Exploraciin 407,380 Desarolo "728,000 Proyectos 264,000 Geologia 248,952 Hicrelogia 46,000 Mina 525,000 Manterimiento "645,000 Planta 920,009 Madio Ambiante 105,500 Sistemas 155,200 Seguridad 321,00 Obras Chiles ‘Adminisrac- Logistica Planeamianto 22,)00 TOTAL CAPEX 2017 16'688,702 Memoria Anual 2016 | 69. ir weSECCION III Estados financieros 10. Responsables de la elaboraci6n y revision de los estados financieros Al igual que en el afio 2015, la firma Price Waterhouse Coopers fue la encar gada de realizar la aucitoria a los estados financieros de la Compania durante el ejercicio 2016,11. Resumen de los estados financieros * Balance General activo A131 de diciembre de COS —Ussoo0 = SC SSO0D ‘Active corriente fective y equivalente de efectvo 36.877 21818 Cuentas por cabrar comerciales mera 3876 (tras cuentas por cobrar 762 33 Cuentas por cobrar a relacionadas 5.184 2,000 laventarios 7817 7,980 [Activos por imouesto ala renta - 3,729 Total activo corriente e215 42.236 ‘Activa ne corriente Propiedad, elanta y equipo 58,032 Intangibles 5,339 Bait Total activo TAT edPASIVO Y PATRIMONIO Pasive corrionte Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales CCuontas por pagar relacionadas Pasivos por impuesto ala renta Beneficios 2 lor emaleados Provisién para cierre de mina tras cuentas por pagar Total pasivo corrente Pasivo ne corriente Obligaciones financieras Provisin para cierre de mina Irnpuaste ala renta cferide Total pasivo ne corriente Total pasivo Patrimonio Capital social Acciones da inversion Reserva legal Resultados acummulados Total patrimonio Total pasive y patrimonio 2016 ‘uss000 20,961 7.227 7 2.239 4,006 i910 5,106, a7 6238 11.326 2543 20,107, 62,256 10210 1308 2042 52.954 6515 52869 Al31 de diciembre de 2015 usso0o 14,659 5,938 508 208 2475 1379 516 31.46 7.428 11,295, 3.340 2.168 33.599 10,210 1308 2012 28445 32,006 105,605+ Estado de Pérdidas y Ganancias Ingrezos de actividades ordinariae Coste de ventas Gananeia brute Gastos operacionales: Gastos de ventas y distrbucién Gastos de administracion Otro ingrasos operatives Otros gastos operatives Utilidad por actividad de operacién Ingrosos fnaneieros Gastos financieros Diforencia de cambio, neta Resultado artes de impuesto ala renta Impuosto a la ronta Utiidad y resultados integrales del afo Uslidad basiea y dilidla por accién Acciones comunes y de inversién 97.290 61,517 35,773, 2613 “5987 1,508 5 26981 12 1,009 311 97 25,788 8,550 v.28 oar 34,850 80,113, 82,502 27811 3,382 5231 390 1,356 18032 18M 759 “2587 15485, 7953 7,832 0.209 20928* Estado de Flujo de Efectivo FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACION Ustildad antes de impuestos Coneilacién de la utlidad antes de impuestos con el efectivo rete provisto por ls actividades de operacion Depreciacién y amortizacin Provisién para desvalorizacién de inventaios Provisién para cere de mina ida por diferencia de cambio Gasto per interases Flujo de efective de activades de operacion ‘antes de movimientes en capital de trabajo Movimiento an capital de trabajo Pago de impuesto a la renta Pago de ls provision para ciarte d Efectivo neto provisto por actividades de operacién FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSION Pages por comera de propiedad, planta y equipo Inversién en costos de exploracién y evaluacién y otros inangioles Efectivo neto aplicado a actividades de inversién FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO ‘Aumento do otros pasivosfinancieras Page de obligaciones fnancieras Pago de inceresas Page de dlividendos Efective neto aplicade a actividades de financiamiento Efecto de las variaciones en ae tazas da cambio sobre al ofectivo y equivalonte al fective Disminucién neta de efectva y aquivalente de afectivo Efoctivo y equivalente de efectivo al inicio del ako Efectvo y equivalente de efectvo al fin del aio TRANSACCION QUE NO REPRESENTA FLUJOS DE EFECTIVO Compra de propiedacles, planta y equipo a crédito CCapitalizacién de interases y costos adicionales Actual zacién de la prowsién por remediacién ambiental 2016 vuss000 17204 7,969 141 2 40 75 26,352 2,665 3862 331 25,128 8596 291 11,387 19.750 14750 159 2725 1516 15,059 21818 2687 4 180 7832 6,896 45 1687 4 167 16,192 2073 3.198 423 14645 10,086 1778 11,881 11,000 214,750 “657 4,888 9.295 383 6,854 28.672 2318 467 752 2319 7512. Analisis y comentarios a los estados financieros Las ventas registradas para el periodo de doce (12) meses terminado el 31 de diciembre del 2016 fueron de US$ 97'290,031, comparados con USS 80113464 para el mismo periodo del 2015. El aumento en las ventas para el periodo terminado el 31 de diciembre del 2016 en comparacién con el mismo perfode del afio 2015 se debié principalmente al aumento en las toneladas procesadas y alos mayores precios de la plata, plomo, zinc y oro en el orden de 9%, 5%, 10% y 9%, respectivamente. Cabe resalar que la Compaiiia continva viendo mejoras positivas en los tonelajes procesados, debido al éxito obtenido en la implerentacién de la mecanizacién en la unidad minera Yauricocha y a la incorporacién de la zona Esperanza al programa de produccién a partir del cuarto trimestre del 2016 El costo de ventas para elperiode de doce (12) meses terminado el 31 de diciembre del 2016 fue de US$ 61'517,346 comparado con US$ US$52'501,841 para el mismo periodo del 2015. El costo de ventas expresado en délares aumenté debido principalmente a los trabajos adicionales enfocados en realizar perforaciones de drenaje en la mina y a los esfuerzos para mejorar los métodos de minade y para incrementar la secuencia de minado, con el objetivo de incrementar la produccién de manera més eficiente a futuro. Cabe resaltar que este incremento en los costos se ha visto contrarrestado con el mejor valor de mineral obtenido gracias 2 la estrategia de acceder a mineral de mejor ley, lo que se ha tracucido en mejores mérgenes para la Compafifa, Asimismo, es importante mencionar que los costos por tonelada se han mantenido estables durante el afio de 2016. Se registré un EBITDA ajustado de US$ 34'850,455 para el periodo de doce (12) meses terminado el 31 de diciembre del 2016 comparado con US$ 24'927,487 pata el mismo periodo del 2015. El EBITDA ajustado fue mayor debido, principalmente, al aumento de las toneladas procesadas, a la mejor calidad del mineral y al aumento del nivel intermacional de los precios de la plata, cobre, plomo, zinc y oro. La Compania registré una utilidad neta para el periodo de doce (12) meses ‘terminado el 31 de diciembre del 2016 de US$ 17'233,913 comparado con unautilidad neta de US$ 7'531,860 para el mismo periodo del 2015. El aumento en la utilidad neta se debe principalmente al mejor nivel de EBITDA ajustado como consecuencia del aumento en las ventas. Al 31 de diciembre de 2016, la Compaiiia ha incrementado su total de efec- tivo y equivalentes de efectivo en USS 15'058,508, cerrando dicho periodo con US$ 36'876,880. El efectivo y equivalentes de efective aumenté producto de la generacién de flujo de caja operativo en aproximadamente US$ 25'124,000, del increment de la linea de crédito revolvente con Scotiabank por US$ 3°750,000 y del incremento del préstamo con el Banco de Crédito del Pert por USS 5'000,000, Este aumento se vio parcialmente compensado con los pagos aproximados de obligaciones financieras e intereses por US$ 4°503,000, de dividends por US$ 2°725,000 y de actividades de inversién de USS 11°587,000.SECCION IV ANEXOS 13. Informacion relativa a los valores inscritos en el Registro Publico de Mercado de Valores Las acciones comunes de la Compafiia tuvieron una cotizacién inicial de S/. 23,60 con un valor promedio anual de S/. 9.22 y la cotizacién de cierre fue de 9/.9.12 Las acciones de inversién tuvieron una cotizacién inicial de S/. 16.98, con un valor promedio anual de S/. 10.59 y la cotizacién de cierre fue de S/. 12.70 Durante el afio 2016 la cotizacién bursatil de las acciones comunes y acciones de inversién expresadas en nuevos soles tuvieron la siguiente evolucién BeAcciones comunes 2016-01 2016-02 201603 932 932 932 2016-04 2016.05, 2016.08 2016-07 201608 2016.09 2016-10 912 912 9.12 2ote-t1 2016-12 Fuente: Boks de Valores de Lina Acciones de inversion 2016.01 : : 15.00 2102 | 1298 70.00 1298 70.00 12.26 701603 | 1000 885 10.90 885 926 2016-04 885 11.00 1100 885 957 201605 | 1100 9.20 11.00 9.20 991 2ors0e | 920 9.00 920 9.00 915 zor? | 910 9.10 937 9.10 921 zoieos | 907 50.00 1025 907 960 201609 | 1000 9.60 10.00 9.60 974 zore-10 | 950 10.50 1050 9.10 9.60 zore-rt | 1050 1250 1250 7050 mat 216-12 | 1250 1270 13.00 1250 1263 Fuente: Boba de Valores de Lina ia Anual 2016 79