UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE

NICARAGUA, MANAGUA

❖ Trabajo Investigativo: Mercado de valores

Mundiales
Maestría en Finanzas

Autor:
• Lic. Katherin Vanessa Blandón Rivas

Docente:

❖ Msc. Elvin Arauz Arancivia

Managua,
09 Mayo 2020
 MERCADOS DE VALORES MUNDIALES

1) MADRID: Siglo XIX: Creación de la Bolsa de Madrid (1808-1831)

La Bolsa de Madrid es el principal mercado de valores de España. Tiene su sede
en el Palacio de la Bolsa de Madrid. Su índice de referencia es el Índice General de
la Bolsa de Madrid (IGBM). Está integrada en la Sociedad de Bolsas y Mercados
Españoles.

Normas de funcionamiento: La organización y funcionamiento depende de una

Sociedad Rectora existente al efecto. La normativa interna de la Bolsa de Madrid
está articulada a través de circulares e instrucciones operativas que aprueba y
publica la propia Sociedad Rectora de la Bolsa.
➢ Circulares: decisiones y normas internas de carácter general, en relación a
la contratación de valores y demás funciones principales que se desarrollan
en la Bolsa de Valores de Madrid: admisión a cotización, operaciones
financieras, información, supervisión y vigilancia, etc.
Se dirigen principalmente a los miembros del mercado, y para cuestiones
específicas, otras personas o entidades interesadas, tales como inversores
institucionales, sociedades emisoras o entidades liquidadoras. Son aprobadas por
el Consejo de Administración y publicadas en el Boletín de Cotización de la Bolsa.
➢ Instrucciones operativas: Decisiones y normas de carácter concreto, para:
Ordenar las actuaciones de los distintos Departamentos, Coordinar los
Departamentos y Coordinar la actuación de los miembros del mercado.
Son aprobadas por el Director General o el Director del Área correspondiente, y
divulgadas de la forma más conveniente para asegurar su conocimiento por las
personas y entidades afectadas.

Horario de mercado: El horario del Mercado Continuo (sistema de interconexión

bursátil español o SIBE) es (modalidad open)
✓ Subasta de apertura: de 8:30 a 9:00
✓ Mercado abierto: de 9:00 a 17:30
✓ Subasta de cierre: de 17:30 a 17:35
Formas de invertir
Existen diferentes formas de invertir en la Bolsa de Madrid. Se puede optar por
inversiones directas, comprando valores y esperando su revalorización para su
venta. En cambio, si el capital inicial de partida no es muy elevado es posible sacar
mayor partido de la Bolsa de Madrid mediante el trading online.
Mediante los instrumentos de inversión utilizados en el trading online se puede
invertir no sólo en valores sino en índices, y con un capital reducido ya que, además,
estos instrumentos permiten la operativa apalancada. En este tipo de trading el
horizonte de inversión suele ser más reducido y la operativa es mucho más ágil,
para lo que es fundamental disponer de plataformas fiables y que permitan el acceso
incluso desde el teléfono móvil.
La importancia de la Bolsa de Madrid para el inversor financiero
✓ Seguir la bolsa de Madrid y su índice principal, el IBEX 35, permite conocer
la realidad financiera española
✓ Es el lugar donde operar si lo que desea es incluir a firmas españolas o a su
índice en tu portafolio de inversiones
✓ También es un factor importante sobre el mercado Forex, ya que cuenta con
cierta influencia sobre cualquier par en el que se incluya el EUR

2) NEW YORK
La Bolsa de Nueva York (New York Stock Exchange, NYSE, en inglés) es el mayor
mercado de valores del mundo en volumen monetario y el primero en número de
empresas adscritas. Su volumen en acciones fue superado por la del NASDAQ
durante los años 1990, pero el capital de las compañías listadas en la NYSE es
cinco veces mayor que en el NASDAQ. La Bolsa de Nueva York cuenta con un
volumen anual de transacciones de 36 billones de dólares, incluyendo los 12
billones de compañías no estadounidenses.
Fue creada en 1792, cuando un grupo de corredores de bolsa se organizó formando
un comité llamado «New York Stock and Exchange Board» (NYS&EB) con la
finalidad de poder controlar el flujo de acciones que, en aquellos tiempos, era
negociado libremente y principalmente en la acera de Wall Street.
En 1918, después de la Primera Guerra Mundial, se convierte en la principal casa
de bolsa del mundo, dejando atrás a la Bolsa de Londres.
La bolsa de valores de Nueva York (NYSE) es una referencia financiera en el
mundo. Es importante su conocimiento y manejo de datos para los traders e
inversores. Pero también, para cualquier economista.
El New York Stock Exchange (NYSE) mercado en el que cotizan las empresas más
grandes del mundo como The Walt Disney Company, Wal-Mart, The Coca Cola
Company Citi, entre otras, es el más grande del mundo con un valor de
capitalización de 18.4 billones de dólares, cifra que representa el 30.24% del valor
de mercado de las bolsas en el mundo.
La bolsa accionaria de Nueva York, New York Stock Exchange (NYSE), es el centro
financiero más grande a nivel mundial en volumen monetario, pero no el primero en
número de empresas listadas, aunque la cantidad de acciones fue superada por el
mercado de empresas de tecnología Nasdaq.
 INDICES DEL MERCADO DE LOS ESTADOS UNIDOS (NEW YORK)

❖ NEW YORK STOCK EXCHANGE

La Bolsa de Nueva York (New York Stock Exchange, NYSE) forma parte de los
mayores mercados de valores del mundo, junto con el NASDAQ, Bolsa de Tokio o
la Bolsa de Londres. La Bolsa de Valores de Nueva York se estableció en el año
1817 en la calle Wall Street. El NYSE es la bolsa de valores más grande y antigua
de los Estados Unidos.
Es un mercado basado en las órdenes de los inversores, funciona con un sistema
de subasta continua.
Las principales clases de miembros en la NYSE son:
✓ Especialistas: funcionan como creadores de mercado para uno o más valores
cotizados asignados al punto de operaciones. Su objetivo es mantener el
mercado justo y ordenado. Y sus ingresos provienen de las comisiones que
reciben de actuar como brokers o también de la diferencia entre el precio de
compra y el precio de venta cuando actúan como agentes.
✓ Intermediarios a comisión: también los podemos llamar brokers a comisión.
Y su función es realizar las operaciones en el patio de contrataciones, como
empleados de las corredurías de valores y se encargan de ejecutar las
órdenes de los clientes.
✓ Intermediarios a contratación: también llamados brokers a contratación. Su
principal función es ayudar a otros miembros a realizar su trabajo y operan
sólo para sí mismos, porque no están autorizados a tratar con el público de
forma directa.
✓ Operadores autorizados: pueden realizar las operaciones por su propia
cuenta y sin tener que pagar las comisiones de las corredurías.

❖ NASDAQ
(National Association of Securities Dealers Automated Quotations) es la segunda
Bolsa del mundo en capitalización bursátil y, como la primera, tiene su sede en la
ciudad de Nueva York, en la icónica plaza de Times Square. Fue fundada en 1971
por la National Association of Securities Dealers (NASD), una asociación de
comerciantes de acciones local y resultó toda una innovación en su día porque
ofrecía una manera más eficiente de intercambiar títulos por medio de una total
automatización por medio de ordenadores en lugar de a través de personas como
se hacía hasta entonces. Desde su mismo nacimiento Nasdaq operó por medio de
ordenadores y teléfonos solamente.
Es la bolsa de valores electrónica automatizada más grande de Estados Unidos, no
utiliza intermediarios y todas las transacciones se hacen en línea para mayor
seguridad.
Sus principales índices asociados son el Nasdaq Composite y el Nasdaq 100,
aunque también hay que destacar el Nasdaq Biotechnology. El primero de ellos es
el que contiene a las cerca de 4.000 compañías citadas anteriormente y es al que
se refieren las noticias cuando dicen que el Nasdaq ha subido o bajado un
determinado porcentaje en el día. Por su parte, el Nasdaq 100 contiene en su índice
a un centenar de empresas de entre las más importantes del mundo tecnológico
fundamentalmente, como Apple, Microsoft, Facebook, Tesla, Starbucks, Amazon,
Comcast o Alphabet (Google).
Dado que Nasdaq comprende compañías de todos los tamaños y con precio de sus
acciones muy dispares, Nasdaq 100 es un índice ponderado. Esto significa que las
empresas más grandes tienen un mayor efecto en el cambio del valor de Nasdaq
100 que las empresas más pequeñas. Así, por ejemplo, en febrero de 2015, las 10
mayores valores en peso representaban el 47,75% del valor del índice.
Los indicadores más representativos del NASDAQ son:
✓ Nasdaq 100: incluye las 100 mayores compañías no financieras que cotizan
en el mercado de valores del NASDAQ. Se centra en las compañías más
importantes del mundo de la tecnología, como las de hardware y software,
telecomunicaciones, biotecnología, entre otras.
✓ Nasdaq Composite: incluye ocho subíndices correspondientes a distintos
sectores: banca, informatica, finanzas, empresas industriales, seguros,
telecomunicaciones y transportes.
✓ Nasdaq Biotechnology: incluye a las empresas farmacéuticas y de
biotecnología que están listadas dentro del NASDAQ Composite.

❖ STANDAR AND POOR´S 500

El S&P 500 es el principal índice bursátil de EEUU. El índice se creó en 1.923
cuando la empresa Standard & Poors lo introdujo con un listado de 233 empresas,
pero fue en 1957 cuando se llegó a componer el índice por 500 empresas.
Las empresas que representan el índice son las más robustas e importantes de la
economía americana, entre ellas, podemos destacar a Amazon, Blackrock,
Caterpillar, Coca-Cola,Cisco,Apple, General Electric, IBM, JP Morgan, Mcdonald’s,
Microsoft, Pfizer, Verizon, Walt Mart Stores, Yahoo, Visa.
Es el índice más representativo del mundo, ya que sus movimientos y noticias
afectan de forma directa al resto de mercados y a los diferentes activos que se
negocian dentro de éstos
Las empresas que forman el índice son elegidas por un comité, analizando las
siguientes variables:
✓ Capitalización bursátil. Debe ser superior 4.200 millones de dólares.
 ✓ Liquidez y tamaño.
✓ Sector en el que opera y barreras de entrada.
✓ Grado de internacionalización.
✓ Domicilio.
✓ Capital Flotante.
✓ Viabilidad económica.
✓ Tiempo que ha cotizado en bolsa.
✓ Volumen de acciones negociado debe ser superior a 250.000 cada seis
meses.
El índice S&P 500 es un activo subyacente para el mercado de derivados y para el
mercado de contado, especialmente, tiene gran importancia su Futuro Financiero.
Cualquier noticia económica de tipo macroeconómico como la publicación del
Producto Interior Bruto (PIB), las reuniones del Comité de la Reserva Federal
(FOMC) o la contratación de empleo no agrícola entre algunas de las variables, así
como la situación microeconómica de cada una de las empresas, afecta
directamente a la economía americana y al resto de economías mundiales.
Es, por tanto, el medidor más importante del pulso de la economía, por ello, es
seguido por los gestores de carteras, traders, hedge funds, más importantes del
mundo, con la finalidad de invertir y especular con su volatilidad y movimientos. Su
volatilidad se mide a través del VIX, tomando como referencia la volatilidad implícita
de ocho opciones Call y Put del S&P500. Si el VIX alcanza una cifra elevada, se
corresponde con caídas del S&P500 y viceversa.

❖ DOWN JONES 30
El Dow Jones es un índice bursátil constituido por las 30 empresas con mayor
capitalización bursátil de la Bolsa de valores de New York (NYSE), con excepción
de transporte y servicios públicos.
No es el índice oficial de la misma (llamado NYSE Composite), pero es el de mayor
prestigio en la monitorización de este mercado, el principal del país.
Como índice de precios ponderado, el Dow Jones se calcula sumando los precios
de las acciones de sus integrantes y dividiéndolos entre un número llamado «divisor
Dow». Si bien este divisor era inicialmente el número de acciones en el índice, ahora
se ajusta con regularidad para asegurar que el valor del índice no se vea afectado
negativamente por la subdivisión de acciones, cambios en la composición del índice
u otras modificaciones.
Desde 1969, el Dow Jones obtiene un rendimiento anual de alrededor del 8 %,
aunque este resultado no tiene en cuenta la inflación.
Tradicionalmente, el Dow ha estado estrechamente correlacionado con el S&P 500,
que es el índice estadounidense más amplio. Por lo tanto, ambos indicadores suelen
moverse en la misma dirección todos los días hábiles bursátiles.
Se puede operar con el Dow Jones mediante futuros, opciones y fondos cotizados
(ETF) del Dow Jones. Donde esté permitido, los traders pueden especular sobre el
valor del Dow Jones por medio de CDFs. DailyFX ofrece también más consejos
técnicos en Cómo realizar operaciones intradía en el Dow Jones, examinando
estrategias, consejos de expertos y horarios de trading.
Razones por las que las personas eligen operar con el Dow:
✓ Familiaridad: debido a la gran cantidad de información disponible sobre el
Dow, incluidos los análisis constantes de datos de gráficos en directo, los
traders lo consideran un mercado relativamente transparente.
✓ Volatilidad: el precio del Dow puede fluctuar rápidamente debido a factores
macroeconómicos, tales como las cifras de empleo de EE. UU (NFP). Esta
volatilidad brinda a los traders la oportunidad de conseguir beneficios
elevados (y, por su puesto, pérdidas) tomando posiciones largas o cortas en
el mercado.
✓ Diversificación: una sola posición en el Dow proporciona una exposición a 30
mercados. Esto ayuda a extender el riesgo financiero de las operaciones en
lugar de concentrarlo en acciones individuales que podrían ser más
vulnerables a los cambios.
✓ Liquidez: como mercado de capital muy líquido, el Dow Jones goza de un
alto volumen de actividad de trading. Esto significa que los traders pueden
esperar abrir y cerrar posiciones rápidamente, minimizando el riesgo de
deslizamiento.

3) LONDRES
La Bolsa de Londres, London Stock Exchange (LSE) en inglés, fue fundada en 1801,
lo que la convierte en la Bolsa más antigua del mundo. Tiene una capitalización
bursátil de 4,3 billones de dólares y su sede actual se encuentra en la londinense
plaza de Paternoster Square. Cuenta con más de 3.000 empresas procedentes de
más de 70 países.
Los índices del mercado londinense son cinco: FTSE 100, FTSE 200, FTSE 350,
FTSE Small Cap Index y FTSE All-Share Index. De entre todos destaca el FTSE
100, también conocido popularmente como Footsie y que contiene las 100
compañías más importantes del LSE.
✓ FTSE 100 Index: Compuesto por las 100 compañías de mayor capitalización
bursátil del Reino Unido y funciona como el indicador del rendimiento
 financiero de las empresas que se encuentran bajo la regulación de la Ley
de empresas del Reino Unido.
✓ FTSE 250 Index: Compuesto por las 250 empresas británicas más grandes
presentes en la Bolsa de Londres. Son seleccionadas trimestralmente desde
la 101 hasta la 350.
✓ FTSE 350 Index: Combina los dos índices anteriores.
✓ FTSE SmallCap Index: Es un índice de pequeñas empresas de capitalización
de mercado. Consta de las compañías 351 a 619 más grandes en la Bolsa
de Londres.
✓ FTSE All-Share Index: Combina el FTSE 350 y el FTSE SmallCap Index.
Con la Primera Guerra Mundial, la Bolsa de Londres fue cerrada desde finales de
julio de 1914 hasta el día de Año nuevo de 1915 cuando se volvió a abrir con una
restricción muy severa como fue el hecho de que solo se podían realizar las
transacciones en metálico.
Durante la Segunda Guerra Mundial, la Bolsa solo se cerró durante seis días al
comienzo de la misma y durante otra jornada más en 1945 cuando su sede fue
alcanzada por un proyectil V-2 de origen alemán que causó desperfectos en el
edificio. Pese a los daños del proyectil, parte de la actividad bursátil se continuó en
el sótano del inmueble.
La Bolsa de Valores de Londres es una bolsa de valores, ubicada en Londres,
Inglaterra. La mayoría de sus valores son internacionales, pero también cuenta con
valores de compañías británicas. También debemos saber que la plataforma
tecnológica de negociación de la Bolsa de Londres, se llama SEQUENCE.

4) TOKIO
Conocida como Japan Exchange Group tras su fusión con la Bolsa de Osaka en
2012, fue fundada el 15 mayo de 1878 en la capital japonesa y es en la actualidad
la tercera mayor Bolsa del mundo por capitalización bursátil y la más importante del
continente asiático. Da cabida a más de 2.200 compañías y su capitalización bursátil
rozaba los 6 billones de dólares a finales de 2017.
Una de las principales bolsas de valores del mundo es la Bolsa de Tokio (TSE), está
destinada a la negociación específicamente de acciones y valores convertibles o
que otorgan el derecho de adquisición o suscripción.
Los principales índices de la Bolsa de Tokio son el Nikkei 225, compuesto por las
compañías escogidas por el Nihon Keizai Shimbun, el diario económico más
importante de Japón, y el J30, en el que participan las mayores empresas
industriales niponas. Asimismo, la Bolsa de Tokio está dividida en diferentes
mercados: First Section (donde cotizan los valores más importantes), Second
Section (en el que participan compañías de menor tamaño), Foreign Section
(compuesto por empresas extranjeras) y Mothers (donde se encuentran las
empresas más innovadoras y de mayor crecimiento).
Hoy en día cuenta con más 2,500 empresas internacionales que cotizan en su
parqué como Panasonic, Nikon, Toshiba, Nintendo, Hitachi, Nissin Foods, entre
otras. Su índice más representativo es el famoso Nikkei 225.
Otros indicadores que debemos tener en cuenta:
✓ TOPIX: El Tokyo stock Price IndeX es el indicador más importante de la Bolsa
de Tokio y su cálculo pondera las empresas por la cantidad de acciones libres
que tenga dicha empresa, es decir, las que pueden ser efectivamente
negociables (capitalización libre). Se subdivide en 7 índices:
✓ TOPIX Core 30: formado por las 30 acciones líquidas de mayor
capitalización.
✓ TOPIX Grande 70: formado por las siguientes 70 acciones líquidas de mayor
capitalización.
✓ TOPIX 100: es el conjunto de acciones que forman el TOPIX Core 30 y el
TOPIX Grande 70.
✓ TOPIX Medio 400: está formado por las acciones del TOPIX 500 menos las
del TOPIX 100.
✓ TOPIX 500: es la suma de las acciones que forman el TOPIX 30, TOPIX
Grande 70 y TOPIX Medio 400.
✓ TOPIX Pequeño: incluye las acciones que quedan excluidas del TOPIX 500.
✓ TOPIX 1000: incluye las acciones que componen el TOPIX 500 y aquellas
acciones del TOPIX Pequeño que tienen una alta capitalización.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
Recuperado de:
o https://www.rankia.cl/blog/analisis-ipsa/3557649-principales-bolsas-valores-mundo-sus-
indicadores
o https://www.dailyfx.com/espanol/dow-jones/Que-es-el-Dow-Jones.html
o https://fin.guru/educacion/201703/11-cosas-que-todo-inversor-debe-saber-sobre-el-s-
p500_n1172
o https://www.bbva.com/es/mx/bbva-mexico-muestra-en-el-primer-trimestre-de-2020-un-
crecimiento-anual-de-14-7-en-la-actividad-crediticia-pese-al-complejo-entorno/
o https://www.bbva.com/es/grandes-bolsas-mundo/
o https://www.eleconomista.com.mx/mercados/NYSE-la-bolsa-mas-grande-del-mundo-
20140604-0077.html
o https://economipedia.com/definiciones/bolsa-de-valores-de-nueva-york-nyse.html
o https://invertix.com.do/cuales-son-las-bolsas-de-valores-mas-importantes-del-mundo
o https://www.avatrade.es/educacion/trading-para-principiantes/bolsa-de-madrid
o https://www.ig.com/es/estrategias-de-trading/-cuales-son-las-bolsas-mas-importantes-
del-mundo--181015
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