Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
htm
Ingredientes:
- La función AMORTIZ.LIN permite calcular las amortizaciones
- La función PAGO, PAGOINT y PAGOPRIN para calcular el cuadro de amortización de un préstamo
- Gráficos de burbuja y dispersión
- Insertar Barra de Desplazamiento para realizar simulaciones
- Formato condicional para mostrar semáforos que visualizan alertas
- La función VNA y TIR permiten calcular el Valor Actual Neto y Tasa de Retorno de una inversión
- Funciones condicionales anidadas permiten modelizar situaciones complejas
Enunciado
- Se presenta un caso de un proyecto de viabilidad empresarial. Unos socios que están planteando montar una tienda virtual
- Han calculado una serie de gastos e inversiones necesarios para la puesta en marcha
- Cuentan con algo de financiación propia y una subvención. Y el resto piensan completarlo mediante un préstamo a 5 años.
- La tienda online no maneja stock, compra a plazo y vende al contado
ANÁLISIS DE MERCADO
Analizaremos mediante dos gráficos los principales competidores de la empresa, a modo de estudio sectorial o de mercado introducto
Necesitamos: las ventas de dos años, el beneficio y la cifra de activo de las empresas más importantes del sector
Estudiaremos la cuota de mercado de cada empresa y el crecimiento de sus ventas
El esquema Dupont descompone la rentabilidad en sus dos componentes: margen y rotación
Se podría completar con otros ratios financieros del sector, que permitirían estimar los gastos de personal, la solvencia, productividad o
=D45/D$51
Análisis Competencia
EMPRESAS Ventas N Ventas N-1 Beneficio Activo Cuota Mercado
Jamones Online 891,000 € 758,000 € 14,000 € 350,000 € 40.0%
Jamon777.com 560,000 € 400,000 € 10,000 € 280,000 € 25.1%
J de jamón 40,000 € 48,000 € 2,500 € 25,000 € 1.8%
Ham&Jam 320,000 € 304,000 € 12,000 € 200,000 € 14.4%
JJJ 416,000 € 360,000 € 10,000 € 320,000 € 18.7%
PROMEDIO: 445,400 € 374,000 € 9,700 € 235,000 € 20.0%
TOTAL: 2,227,000 € 1,870,000 € 48,500 € 1,175,000 € 100.0%
=PROMEDIO(D45:D49) =SUMA(D45:D49)
Análisis de la Competencia Esquema Dupont de la Rentabili
* Seleccionamos los rangos: empresas, ventas, crecimiento y cuota * Seleccionamos los rangos: empresas
* Insertar - Gráfico de Burbuja. El área es proporcional a las ventas de cada empresa * Insertar - Gráfico de Burbuja. El área
* Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa * Hay que editar los datos e introducir
* Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie * Presentacion - Etiquetas - Nombre d
* Presentacion - Rótulos de eje * Presentacion - Rótulos de eje
* Presentación: añadir título del gráfico * Presentación: añadir título del gráfic
C re cim ie n to
R otación
60%
Análisis de la Competencia Esquema
3.00
50%
40% 2.50
30%
2.00
20%
1.50
10%
0% 1.00
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%
-10% 0.50
-20%
0.00
-30% Cuota Mercado 1.0% 2.0%
-20%
0.00
-30% Cuota Mercado 1.0% 2.0%
Por ejemplo, "J de Jamón" es la empresa más rentable, con un elevado margen y rotación... pero está decreciendo y tiene poca cuota d
Permite conocer márgenes y rotaciones promedios del sector, y ayudarnos a estimar las ventas y la rentabilidad que podemos esperar
Certificación negativa del nombre 10.0 € * El Plan General de Contabilidad distingue entre los "gastos de constitución" que se imputan
Redacción Estatutos, notario 750.0 € y "gastos de primer establecimiento", que se contabilizan como gastos del ejercicio, es decir
Registro Mercantil: inscripción, actas 300.0 € Vamos a considerar que los de este apartado son "gastos de constitucion" y los que hay en e
Nombres de dominio en Internet 200.0 €
Impuestos 100.0 €
Acondicionamiento del local 250.0 €
Otros 500.0 €
Créditos y préstamos bancarios 3,210.0 € * Diferencia entre lo que tenemos y lo que necesitamos
Duración 5 años
Tipo interés 10.00% =SI(E103>SUMA(D150:D155);ABS(E103-SUMA(D150:D155));"no es necesari
Año 0 1 2 3 4
Anualidad 846.8 € 846.8 € 846.8 € 846.8 €
Intereses 321.0 € 268.4 € 210.6 € 147.0 €
Amortización 525.8 € 578.4 € 636.2 € 699.8 €
Total amortizado 525.8 € 1,104.2 € 1,740.4 € 2,440.2 €
Saldo 3,210.0 € 2,684.2 € 2,105.8 € 1,469.6 € 769.8 €
=D159 =D172-E170
Existencias habituales en el almacén - € * El modelo de negocio de la tienda online es "dropshipping", es decir, vender sin stock
Otras necesidades del fondo de rotación - € * Cobra al contado y paga a proveedores a crédito. Pero normalmente habrá que contar con
UMBRAL DE RENTABILIDAD
Número mínimo de productos que debe vender la empresa para ser rentable, es decir que los ingresos superen a los costes.
RENTABILIDAD ESPERADA
A partir de las hipótesis sobre la evolución de las ventas y otras partidas se calcula la rentabilidad, medida por la actualización de los flu
Pon las ventas
Ventas mensuales previstas primer año 255 unidades ----> 8.5 jamones al día =REDONDEAR(D243/30;1)&" jamones al d
Flujos de caja
Desembolso inicial -6,000.0 € 5,204.5 € 2,461.1 € 1,882.6 € 4,750.3 €
=D254-D259
Tasa para el cálculo del VAN 6.00% * VAN se calcula mediante =VNA(tasa;flujos)+desembolso inicial
Valor Actual Neto (VAN) 13,997.1 € =VNA(D280;E276:I276)+D276
=TIR(valores; [estimar])
Tasa Interna de Retorno (TIR) 64.30% =TIR(D276:I276) * La fórmula TIR y VAN necesita signo menos en la inversió
Comprobación:
* El TIR y VAN no periódico da más juego ya que se puede simular con las fechas
=HOY() =D293+365
6/19/2020 6/19/2021 6/19/2022 6/19/2023 6/18/2024
=D276 -6,000.0 € 5,204.5 € 2,461.1 € 1,882.6 € 4,750.3 €
RIESGO
Este apartado se basa en el cálculo de la matriz de riesgos. Se tienen en cuenta los diferentes escenarios a los que se enfrenta el proyec
1) El analista determina los posibles riesgos, a partir de un listado que se puede ampliar.
2) Asigna una probabilidad de ocurrencia (1, 2, 3, 4, y 5), correspondiendo 1 a un suceso excepcional y 5 a la máxima probabilidad
3) Asigna el impacto (1, 2, 3, 4 y 5), siendo 1 un impacto insignificante y 5 una catástrofe
El modelo calcula el riesgo (bajo, medio, alto y muy alto) de acuerdo con la matriz de riesgos.
IMPACTO
5- Casi seguro que sucede Medio (5) Alto (10) Alto (15) Muy alto (20) Muy alto (25)
4- Muy probable Medio (4) Medio (6) Alto (12) Alto (16) Muy alto (20)
3- Es posible Bajo (3) Medio (5) Medio (9) Alto (12) Alto (15)
2- Es raro que suceda Bajo (2) Bajo (4) Medio (6) Medio (8) Alto (10)
1- Sería excepcional Bajo (1) Bajo (2) Bajo (3) Bajo (4) Medio (5)
100
Presentación -> etiquetas de datos -> Mas opciones -> Nombre de la serie (uno a uno...)
Click en cada eje (o en presentacion eje) y ponerlo entre 0 y 120 100
Impacto
Formato lineas division. Sin linea
80
=EXTRAE(D323;1;1)*20
Gráfico Mapa de riesgos
Tipo de riesgo Probabilidad Impacto
Competencia jamones extranjeros 40 40 60
Nuevos competidores online 80 80
Dejamos de ser competitivos en precio 40 80
Dependencia excesiva de un cliente 20 40
Clientes dejen de pagar 60 60
40
Dependencia excesiva proveedores 60 80
Riesgo desabastecerse jamones 40 100
Suben tipos de interés 60 40
Cambio político 60 20
Fuga cerebros y empleados 40 60
20
Crisis alimentaria tipo vacas locas 100 100
Cambios en legislación perjudican 80 60
Grupos de presión pongan dificultades 20 20
0
0 20
0
0 20
LIQUIDEZ
Este apartado calcula el Pay back o plazo de recuperación de una inversión en un proyecto.
Es el número de años en que se recupera la inversión
Cuanto menor sea el tiempo en que se recupera la inversión, mejor.
MATRIZ DAFO
Teniendo en cuenta los factores internos y externos que afectan positiva o negativamente al proyecto se obtienen las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas de
Oportunidades
Externo 4 Ayudas del programa de Gestores de Exportación de las Cámaras de Com
Gusto por el buen jamón de los extranjeros
..........
Combinaciones 6
Potencialidades (FO) 4 =E412&" y "&E418 Alta calidad de la materia prima y Ayudas del programa de Gestores de E
Alta calidad de la materia prima y Gusto por el buen jamón de los extran
Alta calidad de la materia prima y ..........
Mucha capacidad productiva, con secaderos de última generación y Ayud
Mucha capacidad productiva, con secaderos de última generación y Gust
Mucha capacidad productiva, con secaderos de última generación y .......
...... y Ayudas del programa de Gestores de Exportación de las Cámaras d
...... y Gusto por el buen jamón de los extranjeros
...... y ..........
al de rentabilidad.
ntar una tienda virtual de jamones
un préstamo a 5 años.
o de mercado introductorio
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
0.00
1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0%
Margen
0.00
1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0%
Margen
E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A0626/2007/tramitescostes.pdf
de constitución" que se imputan directamente al patrimonio neto de la empresa
mo gastos del ejercicio, es decir en la cuenta de pérdidas y ganancias
constitucion" y los que hay en el resto de apartados son de "primer establecimiento"
o mensuales
igno menos
5
846.8 € =-PAGO($D$161;$D$160;$D$159) =PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
77.0 € =-PAGOINT($D$161;I167;$D$160;$D$159) =PAGOINT(tasa; período; núm_per; va; [vf]; [tipo])
769.8 € =-PAGOPRIN($D$161;I167;$D$160;$D$159) =PAGOPRIN(tasa; período; núm_per; va; [vf]; [tipo])
3,210.0 € =D171+E170
- €
50,000.0 €
UMBRAL DE RENTABILIDAD
40,000.0 €
30,000.0 € Ingresos
Linear
(Ingresos)
20,000.0 € Coste total
Linear (Coste
total)
10,000.0 € Coste variable
0.0 €
0 25 50 75 100 125 150 175 200 225 250 275 300 325 350
20,000.0 € Coste total
Linear (Coste
total)
10,000.0 € Coste variable
0.0 €
0 25 50 75 100 125 150 175 200 225 250 275 300 325 350
-10,000.0 €
Año 5
420,960.5 € =SUMA(D255:D258)
420,960.5 €
410,852.2 € =SUMA(D260:D273)
309,762.3 €
54,024.4 €
17,287.8 €
3,972.8 €
662.1 €
6,157.8 €
7,945.6 €
662.1 €
5,297.0 €
77.0 €
769.8 €
* Los de la puesta en marcha
4,233.5 € * No se tiene en cuenta el préstamo ni su devolucion. Solo intereses. Y amortización máquinas.
10,108.2 € '---> faltaría añadir el valor residual pasados estos años, que también habría de actualizar
Flujos descontados
-6,000.0 =D276
4,909.9 =E276/(1+D280)
2,190.4 =F276/(1+D280)^2
1,580.7 =G276/(1+D280)^3
3,762.7 =H276/(1+D280)^4
7,553.5 =I276/(1+D280)^5
6/18/2025
10,108.2 €
máxima probabilidad
= Riesgo
4 4 Bajo |||| =REPETIR("|";J323)
16 16 Alto ||||||||||||||||
8 8 Medio ||||||||
2 2 Bajo ||
9 9 Medio |||||||||
12 12 Alto ||||||||||||
10 10 Alto ||||||||||
6 6 Medio ||||||
3 3 Bajo |||
6 6 Medio ||||||
25 25 Muy alto |||||||||||||||||||||||||
12 12 Alto ||||||||||||
1 1 Bajo |
20 40 60 80 100 120
Probabilidad
20 40 60 80 100 120
Probabilidad
Días se recupera
-
546.647408664
-
-
-
547
5;2)&" años")
SIN DATOS
des, debilidades y amenazas del proyecto. Y de ahí se derivan potencialidades, riesgos, desafíos y limitaciones sobre las que hay que proponer acciones.
Amenazas
n de las Cámaras de Comercio El jamón italiano de Parma
Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
..........
ograma de Gestores de Exportación de las Cámaras de Comercio
buen jamón de los extranjeros
última generación y Ayudas del programa de Gestores de Exportación de las Cámaras de Comercio
última generación y Gusto por el buen jamón de los extranjeros
última generación y ..........
ortación de las Cámaras de Comercio
ano de Parma
arias (vacas locas, pepino...)
locas, pepino...)
4.t7.html#anexo
edio";"Bajo")))
120
120
uir el proyecto 6
¿Qué hacer? 6
->
-> Gran potencial para la exportación
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
-> Convendría tener listo un plan B para almacenar el exceso de producción o dar salida al stock
->
->
->
->