1.

    CONTEXTO DEL PROBLEMA

 
Una tarea frecuente en el campo de las finanzas es la evaluación de proyectos de
inversión. El inversionista evalúa las alternativas que se le presentan, contra una
expectativa de rendimiento, que se denomina su tasa de interés de oportunidad. Un
método para estimar la tasa de interés de oportunidad es analizar la relación entre la tasa
de rendimiento de “una compañía de referencia” y “el mercado de valores”, en el cual esa
compañía transa su acción.
 
En el caso colombiano, el mercado de valores está compuesto por las acciones de las
empresas que se negocian en la Bolsa de Valores de Colombia. Una medición global del
comportamiento de este mercado es el índice COLCAP, el cual registra la variación del
precio de las 20 acciones de mayor nivel de negociación.
 
Si la relación funcional entre la tasa de variación diaria del precio de la acción de la
compañía de referencia y la tasa de variación diaria del índice COLCAP es lineal, se
puede construir un modelo de regresión lineal simple entre la acción de interés (variable
dependiente) y el mercado de valores (variable independiente). Tal relación tendría
entonces la siguiente especificación:

 
En la ecuación anterior se definen los siguientes conceptos:
 
RA: Tasa de variación diaria del precio de la acción de la compañía de referencia. Este
valor resulta de la diferencia entre el precio de la acción en un día cualquiera y el
precio de la acción del día anterior, dividida sobre el precio de la acción del día
anterior, expresada como porcentaje.
 
RM: Tasa de variación diaria del índice COLCAP. Este valor resulta de la diferencia entre
el valor del índice en un día cualquiera y el valor del índice del día anterior, dividida
sobre el valor del índice del día anterior, expresada como porcentaje.
 
:  El error aleatorio del modelo o perturbación aleatoria, que se supone que es una
variable distribuida normal con media cero y varianza constante.
 
 : El parámetro que indica el impacto porcentual en el precio de la acción cuando el
índice COLCAP varía un punto porcentual.
 
:  El parámetro que indica la variación diaria del precio de la acción cuando la
variación del índice COLCAP es cero por ciento.
 
A efectos de poder estimar los parámetros y del modelo, se dispone en El archivo
Excel (http://bit.ly/36vbW46): “AccionesColombia - 2016-2020”, contiene los precios
y las tasas diarias de variación de los precios (% var.)  de un grupo de diez (10)
acciones del mercado de valores colombiano, para el periodo comprendido entre
el 01 de enero de 2016 y el 26 de mayo de 2020.
 
En el archivo Excel (http://bit.ly/36vbW46 ), hay diez acciones numeradas en las
hojas de cálculo, con los dígitos del cero (00) al nueve (09). A su grupo le
corresponde la acción que coincida con el último dígito del número de su sub-
grupo.
 
Un ejemplo de la asignación. Si el número de su grupo es 25, el último
dígito es 5 por tanto le corresponde la acción de la hoja de cálculo 05. Otro
ejemplo, si su grupo es 20, el último dígito es 0, le corresponde la acción de
la hoja de cálculo 00. Si su grupo desarrolla el trabajo con una acción
distinta a la que le corresponde de acuerdo con la regla anterior, la
nota es cero coma cero (0,0) puntos. 

 
Para la acción que le corresponda, atienda las solicitudes que aparecen más
abajo. 
 
1.     PARTE DESCRIPTIVA (Semana 3)
 
a.   Muestre y analice el gráfico de dispersión de la tasa de variación diaria
del precio de la acción que le corresponda, contra la tasa de variación
diaria del índice COLCAP. Utilizando la opción de Excel
Insertar>Texto>Objeto>Microsoft Word Documento
(https://youtu.be/hPCEy-hn84s), escriba dos comentarios relevantes
acerca gráfico de dispersión mostrado, en el contexto del caso.
 
b.    Muestre y analice los histogramas individuales de la tasa de variación
diaria del precio de la acción que le corresponda, y de la tasa de
variación diaria del índice COLCAP. Utilizando la opción de Excel
Insertar>Texto>Objeto>Microsoft Word Documento, escriba dos
comentarios relevantes para cada uno de los dos histogramas, en el
contexto del caso.
 
c.     Genere y analice las estadísticas descriptivas que la opción “Análisis de
datos” del botón “Datos” de Excel produce, tanto para la tasa de
variación diaria del precio de la acción que le corresponda, como para la
tasa de variación diaria del índice accionario COLCAP. Utilizando la
opción de Excel Insertar>Texto>Objeto>Microsoft Word Documento,
escriba dos comentarios relevantes sobre las estadísticas mostradas, en
el contexto del caso.
 
d.    Obtenga e interprete la variabilidad relativa de la tasa de variación diaria
del precio de la acción que le corresponda, y del índice accionario
COLCAP. Escriba la interpretación en el contexto del caso, Utilizando la
opción de Excel Insertar>Texto>Objeto>Microsoft Word Documento
 
2.     PARTE INFERENCIAL (Semana 4 y 5)
  
a.     Sobre la base de que la tasa de variación diaria del precio de la acción
que le corresponda se distribuye normal, construya un intervalo de
confianza al noventa y cinco por ciento para la tasa promedio de
variación diaria del precio de la acción que le corresponda. Escriba la
interpretación en el contexto del caso, Utilizando la opción de Excel
Insertar>Texto>Objeto>Microsoft Word Documento
 
Tome nota de que la información suministrada de la acción
corresponde a una muestra y no es la población.
 
b.   Sobre la base de que la tasa de variación diaria del índice COLCAP se
distribuye normal, construya un intervalo de confianza al noventa y cinco
por ciento para para la tasa promedio de variación diaria del índice
COLCAP y . Escriba la interpretación en el contexto del caso, Utilizando
la opción de Excel Insertar>Texto>Objeto>Microsoft Word Documento
 
Tome nota de que la información suministrada de la acción
corresponde a una muestra y no es la población.
 
c.  Construya un intervalo de confianza al noventa y cinco por ciento para la
diferencia poblacional entre tasa promedio de variación diaria del índice
COLCAP y la tasa promedio de variación diaria del precio de la acción
que le corresponda. Escriba la interpretación en el contexto del caso,
Utilizando la opción de Excel Insertar>Texto>Objeto>Microsoft Word
Documento