VAN FORM

i= 16%
Año 0 -80000
Año 1 40000 Año 1
Año 2 30000 Año 2
Año 3 45000 Año 3
Año 4 20000 Año 4
Año 5 -15000 Año 5
Año 6 20000 Año 6
Año 7 30000 Año 7
Año 8 35000 Año 8
Año 9 42000 Año 9
Año 10 50000 Año 10
Total
VAN = $61,389.20
VAN= SUMA DE LOS FLUJOS DE CAJA ACTUALIZADOS - INVE
TIR = 36% Suma flujos d 141389.20
Inversión 80000
29138.01 VAN = 61,389.20
 VAN FORMA MANUAL

Flujos de Caja Tasa de redescuento Flujo de caja actualizado

40000 1.16 34482.7586206897
30000 1.3456 22294.887039239
45000 1.560896 28829.5953093608
20000 1.81063936 11045.8219576095
-15000 2.1003416576 -7141.69523121304
20000 2.436396322816 8208.84509334832
30000 2.82621973446656 10614.8858965711
35000 3.27841489198121 10675.8909879307
42000 3.8029612746982 11044.0251599283
50000 4.41143507864991 11334.1801723402
141389.195005805

S DE CAJA ACTUALIZADOS - INVERSIÓN

Invertir en compra de bonos
80000
8%
6400
64000
PROYECTO: EMPRESA DE SERVICIOS

Inversión Porcentaje de composición

Fija 30000 Capital Propio
Diferida 500 Capital financiado
Capital de trabaj0 2000 Total de inversión
Total Inversión 32500

Ingresos
Detalle Cantidad Precio Total mensual
Asesoría 150 30 4500

Costos y Gastos
Detalle Total mensuaTotal anual
Gastos administrativos 400 4800
Gastos operativos 100 1200
Gastos de ventas 300 3600
Gasto financiero 166.53 1,998.33
Gasto admortización 100 1200
Total gastos 1066.52778 12798.3333333333

Gsto Financiero

Amortización
Importe 20,000.00
Años 5
Comisión de apertura
Interés nominal 11.00%
Periodo de pago 1
Tipo amortización Mensual
Coste efectivo 0.00%
Años Capital intereses Amortización
0
1 333.33 183.33 516.67
2 333.33 180.28 513.61
3 333.33 177.22 510.56
4 333.33 174.17 507.50
5 333.33 171.11 504.44
6 333.33 168.06 501.39
7 333.33 165.00 498.33
 8 333.33 161.94 495.28
9 333.33 158.89 492.22
10 333.33 155.83 489.17
11 333.33 152.78 486.11
12 333.33 149.72 483.06
13 333.33 146.67 480.00
14 333.33 143.61 476.94
15 333.33 140.56 473.89
16 333.33 137.50 470.83
17 333.33 134.44 467.78
18 333.33 131.39 464.72
19 333.33 128.33 461.67
20 333.33 125.28 458.61
21 333.33 122.22 455.56
22 333.33 119.17 452.50
23 333.33 116.11 449.44
24 333.33 113.06 446.39
25 333.33 110.00 443.33
26 333.33 106.94 440.28
27 333.33 103.89 437.22
28 333.33 100.83 434.17
29 333.33 97.78 431.11
30 333.33 94.72 428.06
31 333.33 91.67 425.00
32 333.33 88.61 421.94
33 333.33 85.56 418.89
34 333.33 82.50 415.83
35 333.33 79.44 412.78
36 333.33 76.39 409.72
37 333.33 73.33 406.67
38 333.33 70.28 403.61
39 333.33 67.22 400.56
40 333.33 64.17 397.50
41 333.33 61.11 394.44
42 333.33 58.06 391.39
43 333.33 55.00 388.33
44 333.33 51.94 385.28
45 333.33 48.89 382.22
46 333.33 45.83 379.17
47 333.33 42.78 376.11
48 333.33 39.72 373.06
49 333.33 36.67 370.00
50 333.33 33.61 366.94
 51 333.33 30.56 363.89
52 333.33 27.50 360.83
53 333.33 24.44 357.78
54 333.33 21.39 354.72
55 333.33 18.33 351.67
56 333.33 15.28 348.61
57 333.33 12.22 345.56
58 333.33 9.17 342.50
59 333.33 6.11 339.44
60 333.33 3.06 336.39

Flujo de caja
Año 1 Año 2 Año 3
Ingresos
Ventas 54000 58320 62985.6
(-) Gastos operativos 1200 1260 1323
(=) Utilidad operacional 52800 57060 61662.6
(-) Otros gastos
Gasto administrativo 4800 5040 5292
Gasto de ventas 1200 1260 1323
Gasto financiero 1,998.33 1,558.33 1,118.33
Pago de capital 4000 4000 4000
(=) Utilidad antes de impuestos 40,801.67 45,201.67 49,929.27
(-) PPT 15% 6120.25 6780.25 7489.39
(=) Utildiad entes de IR 34,681.42 38,421.42 42,439.88
(-) IR 25% 8670.35417 9605.35416666667 10609.9691666667
Utilidad del ejercicio 26,011.06 28,816.06 31,829.91
(+) Recuperación de la inversión
(=) Flujo de caja total 26,011.06 28,816.06 31,829.91

COSTO DE OPORTUNIDAD
Inversión %
Capital propi 12500 0.38
Capital fiann 20000 0.62
Total 32500 1.00

Tasa de redescuento TMR

i = (1+CK) (1+Rp) -1 22.08% 0.2208

CALCULO DEL VAN

Años Flujos caja Tasa de redescuento Flujos de caja actuali
Año 0 -32500
Año 1 26,011.06 1.2208 21,306.57
Año 2 28,816.06 1.49035264 19,335.06
Año 3 31,829.91 1.819422502912 17,494.51
Año 4 35,069.65 2.22115099155497 15,788.95
Año 5 44,553.72 2.71158113049031 16,430.90
90,356.00
VAN = SUMA DE FLUJOS DE CJA ACTUALIZADOS - INVERSIÓN
VAN = 57,856.00 $57,856.00
TIR = 85%

Datos
VAN Tasa inferior
VAN tasa superior
Tasa inferior
Tsa superior

RELACIÓN INGRESOS / EGRESOS

Tasa de
Años Ingresos Egresos
Redescuento
Año 1 54,000.00 9,198.33 1.2208
Año 2 58,320.00 9,118.33 1.49035264
Año 3 62,985.60 9,056.33 1.819422502912
Año 4 68,024.45 9,013.23 2.22115099155497
Año 5 73,466.40 8,989.98 2.71158113049031
∑Ingresos y Egresos Actualizados

RI/E = SUMA INGRESOS ACTUALIZADOS / SUMA DE EGRESOS ACTUALIZA

RI/E = 6.76

Tasa de
Años Ingresos Egresos
Redescuento
Año 1 54,000.00 27,988.94 1.2208
Año 2 58,320.00 29,503.94 1.49035264
Año 3 62,985.60 31,155.69 1.819422502912
Año 4 68,024.45 32,954.80 2.22115099155497
Año 5 73,466.40 34,912.68 2.71158113049031
∑Ingresos y Egresos Actualizados
RI/E = SUMA INGRESOS ACTUALIZADOS / SUMA DE EGRESOS ACTUALIZA
RI/E = 0.51
e de composición %
12500 38%
20000 62%
32500 100%

Total anual nota Se proyecta los estados fianncieros de acuerdo al 8% de incremento en los ingresos
54000
Los gastos y costos tienen un incremento progresivo del 5% anual

Pagos totales
Principal 20,000.00
Intereses 5,591.67
Comisión 0
Total 25,591.67

Coste Efectivo

Amortizado Pendiente
20,000.00
183.33 19,666.67
363.61 19,333.33
540.83 19,000.00
715.00 18,666.67
886.11 18,333.33
1,054.17 18,000.00
1,219.17 17,666.67
1,381.11 17,333.33
1,540.00 17,000.00
1,695.83 16,666.67
1,848.61 16,333.33
1,998.33 16,000.00 1,998.33
2,145.00 15,666.67
2,288.61 15,333.33
2,429.17 15,000.00
2,566.67 14,666.67
2,701.11 14,333.33
2,832.50 14,000.00
2,960.83 13,666.67
3,086.11 13,333.33
3,208.33 13,000.00
3,327.50 12,666.67
3,443.61 12,333.33
3,556.67 12,000.00
3,666.67 11,666.67
3,773.61 11,333.33
3,877.50 11,000.00
3,978.33 10,666.67
4,076.11 10,333.33
4,170.83 10,000.00
4,262.50 9,666.67
4,351.11 9,333.33
4,436.67 9,000.00
4,519.17 8,666.67
4,598.61 8,333.33
4,675.00 8,000.00
4,748.33 7,666.67
4,818.61 7,333.33
4,885.83 7,000.00
4,950.00 6,666.67
5,011.11 6,333.33
5,069.17 6,000.00
5,124.17 5,666.67
5,176.11 5,333.33
5,225.00 5,000.00
5,270.83 4,666.67
5,313.61 4,333.33
5,353.33 4,000.00
5,390.00 3,666.67
5,423.61 3,333.33
 5,454.17 3,000.00
5,481.67 2,666.67
5,506.11 2,333.33
5,527.50 2,000.00
5,545.83 1,666.67
5,561.11 1,333.33
5,573.33 1,000.00
5,582.50 666.67
5,588.61 333.33
5,591.67 0.00

Ingeso incremneta e 1.08

incremento de gasto 1.05

Año 4 Año 5

68024.448 73466.40384
1389.15 1458.6075
66635.298 72007.79634

5556.6 5834.43
1389.15 1458.6075
678.33 238.33
4000 4000
55,011.21 60,476.43
8251.6822 9071.463826
46,759.53 51,404.96
11689.8831167 12851.2404201667
35,069.65 38,553.72
6000
35,069.65 44,553.72

OPORTUNIDAD
Tasa activa y pasCosto de oportunidad
0.07 0.02692307692308
0.11 0.06769230769231
0.18 9.46% 0.09000

riesgo país 12% 0.12

1.18 18%
tasa superior 30.50% 1.3
Tasa superior Flujo de caja actualizado tasa superior
 1.3 20008.51
1.69 17050.92
2.197 14487.90
2.8561 12278.86
3.71293 11999.61
75825.80

VAN TASA SUPERIOR = SUMA FLUJO CAJA ACTULIZADO TS-INVERSIÓN

VAN TS = 43325.80

57,856.00
43325.80 TIR = 55.61%
0.2208
0.305

Ingresos Egresos
Actualizados Actualizados
44233.2896461 7534.67671472259
39131.6782584 6118.2387903398
34618.4571748 4977.58674460638
30625.7648663 4057.91113148206
27093.5665593 3315.40083099331
175,702.76 26,003.81

MA DE EGRESOS ACTUALIZADOS

Ingresos Egresos
Actualizados Actualizados
44233.2896461 22926.7181356488
1.97668531531 19796.6150481003
2.02164018662 17123.9458949942
2.0641742868 14836.8115338837
2.10428985721 12875.3966410686
44,241.46 87,559.49
MA DE EGRESOS ACTUALIZADOS
cremento en los ingresos anuales debidio a una gestión de ventas
EJEMPLO 2

Flujos de cajatasa de resd Flujo de caja actualizado

Año 0 -200000
Año 1 120000 1.18 101694.92
Año 2 126000 1.39 90491.24
Año 3 132300 1.64 80521.86
Año 4 138915 1.94 71650.81
Año 5 145860.75 2.29 63757.08
Total 408115.91

VAN = SUMA FLUJOS CA CAJA ACTUALIZADOS - INVERSIÓN

VAN = 208,115.91
VAN = 208,115.91
TIR = 57%
COSTO/BENEFICIO = SUMA DE LOS FLUJOS DE CAJA ACTUALZIADOS/ INV
C/B = 2.04
DOS - INVERSIÓN

S DE CAJA ACTUALZIADOS/ INVERSIÓN