Consolidado Final - Plan de Mejoramiento Colaborativo

CURSO DE ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
SIGUIENTE
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO
GRUPO N°:
ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)
GUSTAVO DELVECHIO MEDINA
JUAN NICOLAS BARON GALINDO
FIELD CARRASQUILLA SHIRLEY
MALKA MARTINLEYES FORERO
LORENA ESTER SOLANO SARMIENTO
INICIO
QUIPO DE TRABAJO
102022_2
IDENTIFICACIÓN (C.C.)
72273941
1033777081
1042417676
55312807
44154590
SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR
INSTRUCCIONES
1. Leer las bases teóricas y el Glosario, referentes al sistema de creación de valor, macroinductores de valor, microinductores d
valor de la empresa, dispuestos en el entorno de conocimiento y correspondientes a la Unidad 2.
2. En la hoja PLAN DE MEJORAMIENTO proponer un plan de acción donde se establezcan las acciones necesarias para increme
valor de la empresa, tomando en cuenta el informe de diagnóstico financiero para la empresa objeto de estudio referente a la
colaborativa correspondiente al paso 2 y proyectar dichas acciones en los estados financieros para el año 7
3. Explicar cómo impactan las acciones de mejoramiento en la transformación de las cifras de los distintos rubros de los estado
financieros. Por ejemplo:
Puede considerar los siguientes objetivos estratégicos para su plan de acción o los que considere necesarios
4. Elaborar como mínimo 3 acciones de mejoramiento de manera individual, para completar mínimo 15 propuestas por grupo
trabajo colaborativo.
5. En la hoja PARTICIPACIÓN realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

6. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mínimo una conclusión y una recomendación, además incluir la
bibliografía utilizada.
INICIO ANTERIOR
NTERIOR SIGUIENTE
valor, microinductores de valor y
necesarias para incrementar el

de estudio referente a la actividad
año 7
ntos rubros de los estados
sarios
15 propuestas por grupo en

dación, además incluir la
SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR
Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo
1 La empresa está destruyendo valor EVA

La empresa tiene un alto grado de
2 endeudamiento financiero ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
Aumentar el flujo de caja para mejorar la SOLVENCIA ó

3 solvencia de la empresa. RAZÓN CORRIENTE
FINANCIACIÓN OPERATIVA DEL CAPITAL DE
Alto riezgo operativo por la financiacion en mas
4 del 200% del capotal de trabajo operativo
TRABAJO OPERATIVO
FO KTO
En los cambios reflejados por las ventas, en el

5 ultimo año bajaron las ventas.
GRADO DE APALANCAMIENTO TOTAL
Se observa que gracias al cambio de volumen
en las ventas sobre la rentabilidad operacional
6 en el año 4 sus operaciones fueron constantes
GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO
y disminuyeron en los siguientes dos años.
La empresa presenta aumento en los gastos, en

7 el ultimo año con relacions al año numero 5
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
la relación entre capital propio y el realmente
8 utilizado en una operación financiera tiende a GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
ser cada vez mas baja.

La empresa tiene oportunidad de optimizar sus
10 ingresos.
MARGEN BRUTO
En general el RONA se encuentra por debajo

11 del WACC en los 6 años analizados.
RONA, WACC
En general el RONA se encuentra por debajo
11 del WACC en los 6 años analizados. RONA, WACC
Es posible disminuir el Costo de la deuda

12 después de impuestos, KDT. KDT
El margen bruto ha venido disminuyendo en

13 los últimos 5 años, por lo cual se desea revertir MARGEN BRUTO
esta tendencia.
El margen bruto ha venido disminuyendo en
13 los últimos 5 años, por lo cual se desea revertir MARGEN BRUTO
esta tendencia.
Existe posibilidad de disminuir el Costo

14 Promedio Ponderado de Capital o WACC. WACC
debido a que estás se encuentran disueltas y

liquidadas, y por ende no pueden adelantar el
Hallazgo . Cuentas por Pagar- Acreedores Saldo procedimientos de devolución establecido en
el Articulo 2 de la Resolución 0042 de 2004, al
16 a Favor de Beneficiarios A 31 de diciembre de respecto la administración no ha tomado
2007. medidas conducentes a depurar este saldo, en
el sentido de cumplir con el pago de la
obligación o eximirse de ella.
17 saleccionar acciones de mejora
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100
OR SIGUIENTE
P L A N D E M E J O R A
Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
Aprovechar descuentos por pronto pago para

Minimizar el costo de ventas minizar el costo de adquisición
al pagar menos intereses financieros se
Disminuir el endeudamiento financiero. aumente el margen de rentabilidad.
Mediante una estrategia comercial generar

incentivos que permitan un retorno por pago
Aumentar la solvencia de la empresa anticipado de nuestros clientes con el fin de
disminuir el tiempo en el retorno del capital.
Mediante un 'plan de reinversion de utilidades
la empresa buscara disminuir la financiacion
Disminuir paulatinamente la financiacion del
capital de trabajo operativo, pasando del capital de trabajo con creditos para ir
pasando letamente a un proceso de
lentamente a reinvertir las utilidades
reinversion donde la empresa recuperara su
seguridad y maximizara su valor.
cambios que tenemos en la utilidad neta vs los

cambios que tenemos en las ventas por
Aumentar las ventas
aumento o desaumento mediante un plan de
marketing aumentaremos las ventas.
Mediante una reinversion buscamos aumentar
la utilidad antes de interés e impuestos con
Incrementar nivel de operaciones respecto al crecimiento o una bajada en las
ventas. Utilizando esta inversion como medio
de apoyo para hacer crecer la operatividad
frente a los gastos.
Mediante el control y la plenacion

organizaremos de donde viene nuestro dinero
para el funcionamiento de la compañía
Minimizar y controlar las deudas a corto plazo
estructurando disminuyendo los gastos de
servicios innesesarios y tenegociacion con
proveedores.
Aumentar el apalanzamiento financiero
Aumentar el apalancamiento financiero mediante la deuda para maximizar la
produccion y las ventas de nuevas operaciones
en el mercado

Minimizar el costo de ventas
minizar el costo de adquisición
Iniciar estrategias de mercadeo que permitan
Maximizar los ingresos de la empresa. una mayor penetración en el mercado usando
una mezcla adecuada de mercadotecnia.
Un ambicioso plan de inversión en nuevas

tecnologías: maquinaria, sistemas de
información, capacitación del talento humano,
Incrementar el RONA por encima del WACC.
plataformas informáticas, página web y redes
sociales, permitirá una mayor rentabilidad
sobre los activos operacionales netos.
Un ambicioso plan de inversión en nuevas
tecnologías: maquinaria, sistemas de
información, capacitación del talento humano,
Incrementar el RONA por encima del WACC. plataformas informáticas, página web y redes
sociales, permitirá una mayor rentabilidad
sobre los activos operacionales netos.
Diversificar las fuentes de financiación Buscar nuevas fuentes de financiación

operativa. operativa como bonos y acciones.
De forma conjunta con el Nuevo Plan de

Incrementar el margen bruto de utilidad al Mercadeo, se prevé un aumento en los
25%. ingresos de 25% lo que permitirá mejorar el
margen bruto de utilidad.
De forma conjunta con el Nuevo Plan de
Incrementar el margen bruto de utilidad al Mercadeo, se prevé un aumento en los
25%. ingresos de 25% lo que permitirá mejorar el
margen bruto de utilidad.
Capitalizar la empresa por medio de la emisión

Minimizar el costo promedio ponderado de
capital. de acciones públicas a fin de depender menos
del capital de las entidades financieras.
Minimizar el costo de ventas minizar el costo de adquisición
Saldo de la cuenta no depurada, por falta de

gestión administrativa colocar en orden todos los saldos a favor
M E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la acción Meta
Márgen bruto > 22,05% Márgen bruto = 27%

Endeudamiento Financiero = 47,75% Endeudamiento Financiero = 30%
SOLVENCIA ó SOLVENCIA ó
RAZÓN CORRIENTE = 57,59% RAZÓN CORRIENTE = 65%
FINANCIACIÓN OPERATIVA DEL CAPITAL DE FINANCIACIÓN OPERATIVA DEL CAPITAL DE
TRABAJO OPERATIVO TRABAJO OPERATIVO
FO KTO= 212,57% FO KTO= 100%
GRADO DE APALANCAMIENTO TOTAL POR

NUESTRO CAMBIO EN VENTAS. SUPONIENDO
AUMENTAR LA UTILIDAD NETA
UN AUMENTO EN VENTAS DEL 10% GAT =
8,57%
GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO
GAO = 4,38 GAO = 4,818
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO 22,06 % ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO 20,06 %

GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
GAF = 1,96 GAF = 2,5

Incremento anual en las ventas del 25% Incremento anual en las ventas del 30%
RONA>= 15% RONA=20%

RONA>= 15% RONA=20%
KDT< 5% KDT=4%
margen bruto>=25% margen bruto=30%

margen bruto>=25% margen bruto=30%
WACC<10% WACC=5%
30%
1. Saldos objeto del hallazgo devueltos y/o

depurados.
Breve descripción de las acciones de mejoramiento
Aprovechando que la empresa cuenta con recursos líquidos en su fondo de maniobra, la

empresa puede renegociar los pagos a proveedores para obtener un descuento por pronto
pago y de esta manera minimizar sus costos de adquisición, además puede realizar alianzas con
los proveedores para que contribuyan haciendo mercadeo de su marca en pro de un
mejoramiento en las ventas
Minimizar el endeucdamiento financiero con el fin de disminuir el pago de intereses a causa de
la deuda para asi poder aumentar el margen de utilidad Bruta, esto debido a que la empresa
actualmente tiene un endeudamiento a corto plazo del 22% y al tiempo que cuenta con los
recursos liquidos para cerrar esta deudas .
Mediante la implementacion de una estrategia comercial que permita generar incentivos a

nuestros clientes permitiendo un retorno por pago anticipado con el fin de disminuir el tiempo
en el retorno del capital a la empresa teniendo en cuenta que actualmente el nivel de
financiamiento operativo es muy alto, lo que no favorece tener cuentas por cobrar demasiado
plazo, lo ideal debe ser recuperar la inversion rapidamente para volver a ponerla en circulacion.
Mediante un 'plan de reinversion de utilidades la empresa buscara disminuir la financiacion del
capital de trabajo con creditos para ir pasando letamente a un proceso de reinversion donde la
empresa recuperara su seguridad y maximizara su valor.
Aumentar el valor de nuestas ventas en un 10% mediante la implementacion de nuevos planes

de marketing para lograr una mejor utiliad neta y no seguir descendiendo en los indicadores
financieron, si nuestras ventas aumentan la utilidad neta aumenta, si nuestras ventas
desaumentas nuestra utilidad neta desaumenta.
Mediante la implementacion de los ingresos de la compañía se presentara mayor comodidad
para suplir con los gastos fijos de la compañía. De igual forma se quiere evolucionar la
tecnologia de la empresa para una mayor efectividad en sus procesos.
Mediante la visualizacion, planeacion y control de la financiacion se controlara de donde viene

el dinero con el que se esta financiando el negocio y partiendo de las estructura de capital,
podremos determinar el rendimiento que genera la empresa para los accionistas.
Mediante el analizis del endeudamiento podemos analizar nuevas operaciones y reinverciones
aumentando nuestro apalancamiento por medio de nuestros empleados.

Crear un plan comercial que incluya: estrategias de mercadeo, mezcla de marketing (Usando
las 4 Ps: Place, Price, Promotion and Product) y exploración de nuevos mercados.
El plan de inversión de la empresa incluye: maquinaria de última tecnología, sistemas de

información, capacitación del talento humano, creación de un departamento de investigación y
desarrollo, plataformas informáticas, página web y redes sociales, permitirá una mayor
rentabilidad sobre los activos operacionales netos.
rentabilidad sobre los activos operacionales netos.
La empresa debe diversificar sus fuentes de financiación por medio de la emisión de bonos y
acciones que le permitan disminuir el costo de la deuda de los recursos provenientes del
sistema bancario.
El plan de mercadeo de forma conjunta con un plan integral de administración de toda la

cadena de valor de la empresa permitirá una optimización en los distintos procesos de la
compañía: abastecimiento, almacenaje, comercialización, transporte, financiero y de talento
humano, principalmente.
El plan de mercadeo de forma conjunta con un plan integral de administración de toda la
cadena de valor de la empresa permitirá una optimización en los distintos procesos de la
compañía: abastecimiento, almacenaje, comercialización, transporte, financiero y de talento
humano, principalmente.
Emisión de acciones públicas a fin de depender menos del capital de las entidades financieras.
INICIAR DE INMEDIATO EL PROCESO DE DEPURACION DE LOS SALDOS OBJETO DE

HALLAZGO.NOTIFICAR DEL SALDO A FAVOR
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA.

NIT.800.140.728-9
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO INFORMACIÓN FINANCIERA CÁLCULOS PARA ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
41 OPERACIONALES 5,928,146,426 5,735,313,445 5,888,327,720 6,292,534,384 6,735,124,195 6,869,883,400 - 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
4135 COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR 5,165,407,268 5,084,111,281 5,241,373,396 5,616,203,434 6,131,845,445 6,353,040,023 87.13% 88.65% 89.01% 89.25%
4145 TRANSPORTE ALMACENAMIENTO Y COMUNICACIONES 400,835,839 600,421,151 572,244,714 628,989,200 480,338,248 420,718,068 6.76% 10.47% 9.72% 10.00%
4155 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS EMPRESARIALES Y DE ALQU 21,552 6 1,563,886 1,202,601 30,191 0.00% 0.00% 0.03% 0.02%
4220 ARRENDAMIENTOS 48,750,000 48,750,000 48,750,000 23,249,999 86,129,845 1,862,070 0.82% 0.85% 0.83% 0.37%
4235 SERVICIOS - 2,400,000 3,600,000 3,600,001 0.00% 0.00% 0.00% 0.04%
4250 RECUPERACIONES 14,098,752 2,031,007 24,395,724 20,489,150 33,180,466 90,663,237 0.24% 0.04% 0.41% 0.33%
4295 DIVERSOS 299,033,015 5.04% 0.00% 0.00% 0.00%
6 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4,426,020,285 4,493,055,125 4,586,620,307 4,838,850,947 5,204,396,049 5,354,793,827 74.66% 78.34% 77.89% 76.90%
61 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4,426,020,285 4,493,055,125 4,586,620,307 4,838,850,947 5,204,396,049 5,354,793,827 74.66% 78.34% 77.89% 76.90%
6135 COMERCIO AL POR MAYOR Y MENOR 4,426,020,285 4,493,055,125 4,586,620,307 4,838,850,947 5,204,396,049 5,354,793,827 74.66% 78.34% 77.89% 76.90%
UTILIDAD BRUTA 1,502,126,141 1,242,258,320 1,301,707,413 1,453,683,437 1,530,728,146 1,515,089,573 25.34% 21.66% 22.11% 23.10%
51 OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 297,423,483 283,250,306 282,751,508 320,606,707 367,476,421 355,096,181 5.02% 4.94% 4.80% 5.10%
5105 GASTOS DE PERSONAL 63,737,144 86,264,162 100,360,934 133,370,701 174,945,651 165,809,832 1.08% 1.50% 1.70% 2.12%
5110 HONORARIOS 11,400,000 22,124,248 44,713,432 47,771,000 58,337,699 24,595,998 0.19% 0.39% 0.76% 0.76%
5115 IMPUESTOS 887,648 4,568,169 7,830,554 11,314,364 6,963,097 6,900,084 0.01% 0.08% 0.13% 0.18%
5125 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 2,550,781 1,991,229 1,299,549 1,786,568 2,129,697 1,045,200 0.04% 0.03% 0.02% 0.03%
5130 SEGUROS 4,760,100 6,251,110 10,846,839 9,204,144 12,802,650 4,217,360 0.08% 0.11% 0.18% 0.15%
5135 SERVICIOS 62,849,450 48,670,044 40,181,715 27,189,380 33,188,271 43,655,170 1.06% 0.85% 0.68% 0.43%
5140 GASTOS LEGALES 19,154,452 6,476,342 7,724,122 8,279,281 4,304,708 3,740,313 0.32% 0.11% 0.13% 0.13%
5145 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 26,070,667 17,324,717 21,904,897 16,482,313 41,326,957 28,129,315 0.44% 0.30% 0.37% 0.26%
5150 ADECUACION E INSTALACION 49,069,473 33,125,130 9,382,529 31,575,508 8,181,830 47,141,588 0.83% 0.58% 0.16% 0.50%
5155 GATSOS DE VIAJE 4,917,201 1,150,747 1,102,415 1,944,648 1,069,946 0.08% 0.02% 0.02% 0.03%
5195 DIVERSOS 52,026,567 55,304,408 37,404,522 31,688,800 25,275,860 28,791,375 0.88% 0.96% 0.64% 0.50%
5199 PROVISIONES - 20,001 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
52 OPERACIONALES DE VENTAS 784,648,808 593,711,379 694,656,368 851,275,616 759,420,558 751,106,868 13.24% 10.35% 11.80% 13.53%
5205 GASTOS DE PERSONAL 126,794,583 232,116,169 285,296,719 312,530,798 420,226,580 525,420,357 2.14% 4.05% 4.85% 4.97%
5210 HONORARIOS 1,270,043 1,500,000 23,050,212 8,403,601 28,902,830 0.02% 0.00% 0.03% 0.37%
5215 IMPUESTOS 30,764,045 32,403,771 26,322,196 77,708,609 1,525,240 11,470,701 0.52% 0.56% 0.45% 1.23%
5220 ARRENDAMIENTOS 50,410,289 78,799,496 72,796,192 30,267,296 72,788,041 34,091,511 0.85% 1.37% 1.24% 0.48%
5225 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES - 1,218,639 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
5230 SEGUROS 12,228,309 28,888,973 23,529,061 62,197,551 29,719,816 12,184,081 0.21% 0.50% 0.40% 0.99%
5235 SERVICIOS 281,867,192 22,429,899 14,267,362 140,000 42,967,343 4,776,000 4.75% 0.39% 0.24% 0.00%
5240 GASTOS LEGALES - 882,000 1,279,169 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
5245 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 99,275,569 84,780,260 81,447,220 132,715,808 75,418,264 61,709,412 1.67% 1.48% 1.38% 2.11%
5250 ADECUACION E INSTALACION - 53,832,845 14,541,443 25,905,375 12,690,824 12,279,873 0.00% 0.94% 0.25% 0.41%
5255 GASTOS DE VIAJES 1,122,500 0.02% 0.00% 0.00% 0.00%
5295 DIVERSOS 180,916,278 58,313,241 164,815,517 176,850,012 94,798,849 54,394,368 3.05% 1.02% 2.80% 2.81%
5299 PROVISIONES - 2,146,725 10,140,658 9,909,955 3,379,927 0.00% 0.04% 0.17% 0.16%
EBITDA 420,053,850 365,296,635 324,299,537 281,801,114 403,831,167 408,886,523 7.09% 6.37% 5.51% 4.48%
OTROS GASTOS OPERACIONALES 65,627,643 65,392,151 60,114,576 42,168,381 66,934,051 62,817,672 1.11% 1.14% 1.02% 0.67%
5160 DEPRECIACIONES 58,546,990 63,391,660 60,114,576 42,168,381 7,043,920 0.99% 1.11% 1.02% 0.67%
5260 DEPRECIACIONES - 59,890,131 62,817,672 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
5265 AMORTIZACIONES 7,080,653 2,000,491 0.12% 0.03% 0.00% 0.00%
UTILIDAD OPERACIONAL 354,426,207 299,904,484 264,184,961 239,632,733 336,897,116 346,068,851 5.98% 5.23% 4.49% 3.81%
42 NO OPERACIONALES 1,400,476 2,267,353 413,632 40,249,105 13,934,966 15,728,378 0.02% 0.04% 0.01% 0.64%
4210 FINANCIEROS 1,400,476 2,267,353 413,632 684,117 13,934,966 15,728,378 0.02% 0.04% 0.01% 0.01%
4245 UTILIDAD EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO - 39,564,988 0.00% 0.00% 0.00% 0.63%
53 NO OPERACIONALLES 273,639,122 220,996,417 207,450,295 226,019,292 240,482,708 185,002,837 4.62% 3.85% 3.52% 3.59%
5305 FINANCIEROS 269,927,389 200,364,894 199,268,124 213,245,889 226,527,207 176,696,343 4.55% 3.49% 3.38% 3.39%
5310 PERDIDA EN VENTA Y RETIRO DE BIENES - 161,468 993,505 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
5315 GASTOS EXTRAORDINARIOS 2,454,971 352,366 553,653 792,159 4,993,205 4,454,190 0.04% 0.01% 0.01% 0.01%
5395 GASTOS DIVERSOS 1,256,762 20,279,157 7,467,050 11,981,244 7,968,790 3,852,303 0.02% 0.35% 0.13% 0.19%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 82,187,561 81,175,420 57,148,298 53,862,546 110,349,375 176,794,393
54 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,835,000 0.59% 0.42% 0.00% 0.00%
5405 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,835,000 0.59% 0.42% 0.00% 0.00%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 47,416,561 57,340,420 57,148,298 53,862,546 110,349,375 176,794,393 0.80% 1.00% 0.97% 0.86%
ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA.
NIT.800.140.728-9 INFORMACIÓN FINANCIERA CÁLCULOS PARA ANÁLISIS VERTICAL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 671,528,800 674,591,471 624,068,913 1,118,952,073 557,247,786 1,002,862,622 27.17% 27.86% 23.97% 39.20%
11 DISPONIBLE 171,402,581 49,150,535 25,026,810 284,403,205 28,565,509 12,410,882 6.93% 2.03% 0.96% 9.96%
1105 CAJA 13,626,461 38,524,100 4,660,895 12,160,441 4,595,297 9,803,116 0.55% 1.59% 0.18% 0.43%
1110 BANCOS 157,776,120 10,626,435 20,365,915 272,242,764 23,970,212 2,607,766 6.38% 0.44% 0.78% 9.54%
12 INVERSIONES 135,091,390 135,091,390 135,091,390 297,000,000 187,000,000 187,000,000 5.47% 5.58% 5.19% 10.40%
1210 CUOTAS O PARTES DE INTERES SOCIAL 135,091,390 135,091,390 135,091,390 297,000,000 187,000,000 187,000,000 5.47% 5.58% 5.19% 10.40%
13 DEUDORES 325,150,881 436,332,283 436,412,938 506,720,777 314,263,160 758,121,691 13.15% 18.02% 16.76% 17.75%
1305 CLIENTES 238,878,318 345,014,442 315,843,523 145,091,001 181,152,031 130,904,622 9.66% 14.25% 12.13% 5.08%
1320 CUENTAS POR COBRAR A VINCULADOS ECONOMICOS 6,218,098 5,581,329 742,114 3,591,393 0.25% 0.23% 0.03% 0.13%
1325 CUENTAS POR COBRAR A SOCIOS Y ACCIONISTAS - 83,136,321 65,688,682 16,059,140 0.00% 0.00% 0.00% 2.91%
1330 ANTICIPOS Y AVANCES 4,500,000 1,678,933 8,576,685 58,076,400 7,284,079 15,600,000 0.18% 0.07% 0.33% 2.03%
1340 PROMESAS DE COMPRAVENTA 55,000,000 55,000,000 55,000,000 55,000,000 2.23% 2.27% 2.11% 1.93%
1345 INGRESOS POR COBRAR 4,943,611 2,710,815 651,922 0.20% 0.11% 0.03% 0.00%
1355 ANTICIPO DE IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES O SALDOS A 12,627,728 22,861,508 35,621,576 11,408,438 22,983,425 0.51% 0.94% 1.37% 0.00%
1365 CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES 1,805,781 1,616,601 4,426,851 574,819 701,936 50,000 0.07% 0.07% 0.17% 0.02%
1380 DEUDORES VARIOS 350,000 3,000,000 154,701,263 41,496,072 567,312,567 0.01% 0.00% 0.12% 5.42%
1390 DEUDAS DE DIFICIL COBRO 29,336,213 30,377,523 19,447,372 19,646,679 17,592,348 22,804,285 1.19% 1.25% 0.75% 0.69%
1399 PROVISIONES - 28,508,868 - 28,508,868 - 6,897,105 - 13,097,099 - 11,060,427 - 17,592,348 -1.15% -1.18% -0.26% -0.46%
14 INVENTARIOS 39,883,948 54,017,263 27,537,775 30,828,092 27,419,117 45,330,049 1.61% 2.23% 1.06% 1.08%
1435 MERCANCIAS NO FABRICADAS POR LA EMPRESAS 39,883,948 54,017,263 27,537,775 30,828,092 27,419,117 45,330,049 1.61% 2.23% 1.06% 1.08%
ACTIVO FIJO 1,341,847,574 1,297,191,683 1,529,968,387 1,285,787,055 1,227,877,788 1,165,060,116 54.29% 53.56% 58.75% 45.04%
15 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 1,341,847,574 1,297,191,683 1,529,968,387 1,285,787,055 1,227,877,788 1,165,060,116 54.29% 53.56% 58.75% 45.04%
1504 TERRENOS 304,733,522 309,733,522 309,733,522 279,733,522 274,036,635 274,036,635 12.33% 12.79% 11.89% 9.80%
1508 CONSTRUCCIONES EN CURSO 104,422,143 4.22% 0.00% 0.00% 0.00%
1516 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES 577,184,246 689,747,656 689,747,656 658,793,546 658,793,546 658,793,546 23.35% 28.48% 26.49% 23.08%
1520 MAQUINARIA Y EQUIPO 195,883,916 196,347,628 231,652,278 234,773,428 241,817,347 241,817,347 7.92% 8.11% 8.90% 8.22%
1524 EQUIPO DE OFICINA 11,186,947 10,830,109 10,830,109 0.45% 0.45% 0.42% 0.00%
1528 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION 18,795,178 20,824,450 26,308,280 0.76% 0.86% 1.01% 0.00%
1540 FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE 621,818,882 608,513,954 860,616,754 434,124,561 441,802,313 441,802,313 25.16% 25.13% 33.05% 15.21%
1592 DEPRECIACION ACUMULADA - 492,177,260 - 538,805,636 - 598,920,212 - 321,638,002 - 388,572,053 - 451,389,725 -19.91% -22.25% -23.00% -11.27%
OTROS ACTIVOS 458,378,892 450,000,000 450,000,000 450,000,000 450,000,000 450,000,000 18.54% 18.58% 17.28% 15.76%
17 DIFERIDOS 8,378,892 0.34% 0.00% 0.00% 0.00%
1705 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 6,378,401 0.26% 0.00% 0.00% 0.00%
1710 CARGOS DIFERIDOS 2,000,491 0.08% 0.00% 0.00% 0.00%
19 VALORIZACIONES 450,000,000 450,000,000 450,000,000 450,000,000 450,000,000 450,000,000 18.21% 18.58% 17.28% 15.76%
1910 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450,000,000 450,000,000 450,000,000 450,000,000 450,000,000 450,000,000 18.21% 18.58% 17.28% 15.76%
TOTAL ACTIVO 2,471,755,266 2,421,783,154 2,604,037,300 2,854,739,128 2,235,125,574 2,617,922,738 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE 657,451,433 631,632,012 326,814,535 87,048,540 169,154,188 577,596,058 26.60% 26.08% 12.55% 3.05%
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 400,448,931 394,078,444 243,954,802 15,815,894 96,311,914 224,164,317 16.20% 16.27% 9.37% 0.55%
2195 OTRAS OBLIGACIONES 400,448,931 394,078,444 243,954,802 15,815,894 96,311,914 224,164,317 16.20% 16.27% 9.37% 0.55%
22 PROVEEDORES 30,507,151 28,075,518 26,804,148 13,677,100 14,813,287 60,930,766 1.23% 1.16% 1.03% 0.48%
2205 NACIONALES 30,507,151 28,075,518 26,804,148 13,677,100 14,813,287 60,930,766 1.23% 1.16% 1.03% 0.48%
23 CUENTAS POR PAGAR 165,862,374 140,309,125 29,591,977 14,892,077 2,287,094 196,065,455 6.71% 5.79% 1.14% 0.52%
2335 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 29,188,336 35,827,700 20,009,451 13,279,951 981,392 6,013,824 1.18% 1.48% 0.77% 0.47%
2355 DEUDAS CON ACCIONISTAS O SOCIOS 129,641,196 95,999,485 7,909,365 5.24% 3.96% 0.30% 0.00%
2360 DIVIDENDOS O PARTICIPACIONES POR PAGAR 75,000,000 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
2365 RETENCIONES EN LA FUENTE 2,018,853 893,310 1,223,250 1,516,621 1,124,270 1,395,173 0.08% 0.04% 0.05% 0.05%
2367 IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO 401,968 98,844 195,828 95,506 181,432 114,668 0.02% 0.00% 0.01% 0.00%
2370 RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA 2,772,883 4,494,778 254,082 4,251,968 0.11% 0.19% 0.01% 0.00%
2380 ACREEDORES VARIOS 1,839,138 2,995,008 1 109,289,822 0.07% 0.12% 0.00% 0.00%
24 IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 35,643,162 24,527,979 708,400 1,610,523 1,181,991 2,534,135 1.44% 1.01% 0.03% 0.06%
2404 DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,834,000 869,523 1.41% 0.98% 0.00% 0.03%
2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR 220,462 15,979 388,889 0.01% 0.00% 0.00% 0.00%
2412 DE INDUSTRIA Y COMERCIO 651,700 678,000 708,400 741,000 793,102 2,534,135 0.03% 0.03% 0.03% 0.03%
25 OBLIGACIONES LABORALES 21,205,547 37,898,877 23,999,385 41,052,946 54,559,901 93,901,385 0.86% 1.56% 0.92% 1.44%
2505 SALARIOS POR PAGAR 8,371,095 16,381,609 1,359,261 22,879,173 0.34% 0.68% 0.05% 0.00%
2510 CESANTIAS CONSOLIDADAS 10,398,539 17,831,300 18,344,494 25,380,886 33,008,058 35,352,925 0.42% 0.74% 0.70% 0.89%
2515 INTERESES SOBRE CESANTIAS 1,301,913 2,184,541 2,292,330 3,077,585 4,248,410 4,128,082 0.05% 0.09% 0.09% 0.11%
2520 PRIMA DE SERVICIOS 1,134,000 1,134,000 1,669,250 1,669,250 36,078 36,078 0.05% 0.05% 0.06% 0.06%
2525 VACACIONES CONSOLIDADAS 367,427 334,050 10,925,225 17,267,355 31,505,127 0.00% 0.02% 0.01% 0.38%
26 PASIVOS ESTIMADOS Y RPOVISIONES 3,784,268 6,742,069 1,755,823 0.15% 0.28% 0.07% 0.00%
2610 PARA OBLIGACIONES LABORALES 3,784,268 6,742,069 1,755,823 0.15% 0.28% 0.07% 0.00%
PASIVO LARGO PLAZO 911,749,832 830,256,721 1,260,180,046 1,831,876,712 1,201,010,106 1,073,571,008 36.89% 34.28% 48.39% 64.17%
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 754,306,877 743,122,708 1,242,744,653 1,411,912,883 1,122,722,493 1,025,989,511 30.52% 30.68% 47.72% 49.46%
2105 BANCOS NACIONALES 754,306,877 743,122,708 1,242,744,653 1,411,912,883 1,122,722,493 1,025,989,511 30.52% 30.68% 47.72% 49.46%
27 DIFERIDOS 113,750,000 65,000,000 16,250,000 133,000,001 46,870,207 46,870,207 4.60% 2.68% 0.62% 4.66%
2705 INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO 113,750,000 65,000,000 16,250,000 133,000,001 46,870,207 46,870,207 4.60% 2.68% 0.62% 4.66%
TOTAL OTROS PASIVOS 43,692,955 22,134,013 1,185,393 286,963,828 31,417,406 711,290 1.77% 0.91% 0.05% 10.05%
28 OTROS PASIVOS 43,692,955 22,134,013 1,185,393 286,963,828 31,417,406 711,290 1.77% 0.91% 0.05% 10.05%
2805 ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS 43,692,955 2,676,685 1,185,393 273,666,528 1,448,849 711,290 1.77% 0.11% 0.05% 9.59%
2815 INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS 19,457,328 13,297,300 29,968,557 0.00% 0.80% 0.00% 0.47%
TOTAL PASIVO 1,569,201,265 1,461,888,733 1,586,994,581 1,918,925,252 1,370,164,294 1,651,167,066 63.49% 60.36% 60.94% 67.22%
PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL 200,000,000 200,000,000 200,000,000 200,000,000 272,916,098 272,916,098 8.09% 8.26% 7.68% 7.01%
3115 APORTES SOCIALES 200,000,000 200,000,000 200,000,000 200,000,000 272,916,098 272,916,098 8.09% 8.26% 7.68% 7.01%
33 RESERVAS 10,000,000 11,593,914 14,793,802 22,222,093 27,608,348 38,643,285 0.40% 0.48% 0.57% 0.78%
3305 RESERVAS OBLIGATORIAS 10,000,000 11,593,914 14,793,802 22,222,093 27,608,348 38,643,285 0.40% 0.48% 0.57% 0.78%
34 REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 72,916,098 72,916,098 72,916,098 72,916,098 2.95% 3.01% 2.80% 2.55%
3405 AJUSTES POR INFLACION 72,916,098 72,916,098 72,916,098 72,916,098 2.95% 3.01% 2.80% 2.55%
36 RESULTADOS DEL EJERCICIO 47,416,561 57,340,420 57,148,298 53,862,546 110,349,375 176,794,393 1.92% 2.37% 2.19% 1.89%
3605 UTILIDAD DEL EJERCICIO 47,416,561 57,340,420 57,148,298 53,862,546 110,349,375 176,794,393 1.92% 2.37% 2.19% 1.89%
37 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 122,221,342 168,043,989 222,184,521 136,813,139 4,087,459 28,401,897 4.94% 6.94% 8.53% 4.79%
3705 UTILIDADES O EXCEDENTES ACUMULADOS 122,221,342 168,043,989 222,184,521 136,813,139 4,087,459 28,401,897 4.94% 6.94% 8.53% 4.79%
38 SUPERAVIT POR VALORIZACION 450,000,000 450,000,000 450,000,000 450,000,000 450,000,000 450,000,000 18.21% 18.58% 17.28% 15.76%
3810 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450,000,000 450,000,000 450,000,000 450,000,000 450,000,000 450,000,000 18.21% 18.58% 17.28% 15.76%
TOTAL PATRIMONIO 902,554,001 959,894,421 1,017,042,720 935,813,876 864,961,280 966,755,673 36.51% 39.64% 39.06% 32.78%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,471,755,266 2,421,783,154 2,604,037,300 2,854,739,128 2,235,125,574 2,617,922,738 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
KTO 450,164,847 448,182,240 368,408,108 460,322,298 237,136,657 188,645,553

PO 414,445,457 324,687,581 100,295,126 491,196,475 151,129,887 401,013,238
KTNO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO 35,719,390 123,494,659 268,112,983 - 30,874,178 86,006,770 - 212,367,685
AF ACTIVOS FIJOS 1,341,847,574 1,297,191,683 1,529,968,387 1,285,787,055 1,227,877,788 1,165,060,116
OBLIGACIONES FINANCIERAS 1,154,755,808 1,137,201,152 1,486,699,455 1,427,728,777 1,219,034,407 1,250,153,828
UODI UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE IMPUESTOS 237,465,559 200,936,004 177,003,924 160,553,931 225,721,068 231,866,130
DATOS INFORMATIVOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
1. COMPRAS A CRÉDITO 31,025,773 28,552,802 27,259,819 13,909,611 15,065,113 61,966,589 -
2. INVENTARIO PROMEDIO 38,687,430 52,396,745 26,711,642 29,903,249 26,596,544 43,970,147 -
3. CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO 258,270,363 254,205,564 262,068,670 280,810,172 306,592,272 317,652,001 -
FLUJO DE CAJA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
EBITDA 365,296,635 324,299,537 281,801,114 403,831,167 408,886,523
(-) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 65,392,151 60,114,576 42,168,381 66,934,051 62,817,672
(=) UTILIDAD OPERATIVA 299,904,484 264,184,961 239,632,733 336,897,116 346,068,851
(-) IMPUESTOS APLICADOS (tarifa 33%) 98,968,480 87,181,037 79,078,802 111,176,048 114,202,721
(=) UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS 200,936,004 177,003,924 160,553,931 225,721,068 231,866,130
(+) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 65,392,151 60,114,576 42,168,381 66,934,051 62,817,672
(=) FLUJO DE CAJA BRUTO 266,328,155 237,118,500 202,722,312 292,655,119 294,683,802
(-) INCREMENTO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO 87,775,269 144,618,323 - 298,987,160 116,880,948 - 298,374,455
(-) INCREMENTO EN ACTIVOS FIJOS - 44,655,891 232,776,704 - 244,181,332 - 57,909,267 - 62,817,672
(=) FLUJO DE CAJA LIBRE 223,208,777 - 140,276,527 745,890,805 233,683,438 655,875,930
(-) SERVICIO DE LA DEUDA CAPITAL 17,554,656 - 58,970,678 208,694,370 - 1,250,153,828
(-) SERVICIO DE LA DEUDA INTERERES 200,364,894 199,268,124 213,245,889 226,527,207 176,696,343
(=) FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO 5,289,227 - 339,544,651 473,674,238 - 201,538,139 479,179,586
EBITDA FLUJO DE CAJA LIBRE FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO

1,000,000,000
800,000,000
745,890,805
655,875,930
600,000,000
473,674,238 403,831,167 408,886,523
479,179,586
365,296,635
400,000,000 324,299,537
281,801,114
223,208,777
233,683,438
200,000,000
- 5,289,227
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
(140,276,527)
(200,000,000) (201,538,139)
800,000,000
745,890,805
655,875,930
600,000,000
473,674,238 403,831,167 408,886,523
479,179,586
365,296,635
400,000,000 324,299,537
281,801,114
223,208,777
233,683,438
200,000,000
- 5,289,227
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
(140,276,527)
(200,000,000) (201,538,139)
(339,544,651)
(400,000,000)
COSTO DE LA DEUDA 23.38% 17.62% 13.40% 14.94% 18.58% 14.13%
PASIVO FINANCIERO 1,154,755,808 1,137,201,152 1,486,699,455 1,427,728,777 1,219,034,407 1,250,153,828

PATRIMONIO 902,554,001 959,894,421 1,017,042,720 935,813,876 864,961,280 966,755,673
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 2,057,309,809 2,097,095,573 2,503,742,175 2,363,542,653 2,083,995,687 2,216,909,500
PASIVO FINANCIERO 56% 54% 59% 60% 58% 56%

PATRIMONIO 44% 46% 41% 40% 42% 44%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 100% 100% 100% 100%
COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 13.12% 9.55% 7.96% 9.02% 10.87% 7.97%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 8.79% 6.40% 5.33% 6.04% 7.28% 5.34%
COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%
KM Tasa del mercado 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.928609 0.896879 0.989699 1.011094 0.972133 0.933203
Ke Costo del patrimonio 7.79% 7.69% 7.97% 8.03% 7.92% 7.80%
CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
ARA ANÁLISIS VERTICAL AÑOS 2 VS 1 AÑOS 3 VS 2 AÑOS 4 VS 3 AÑOS 5 VS 4 AÑOS 6 VS 5 AÑOS 7 VS 6
AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA
100.00% 100.00% 192,832,981 -3.25% 153,014,275 2.67% 404,206,664 6.86% 442,589,811 7.03% 134,759,205 2.00%
91.04% 92.48% 81,295,987 -1.57% 157,262,115 3.09% 374,830,038 7.15% 515,642,011 9.18% 221,194,578 3.61%
7.13% 6.12% 199,585,312 49.79% 28,176,437 -4.69% 56,744,486 9.92% 148,650,952 -23.63% 59,620,180 -12.41%
0.00% 0.00% 21,546 -99.97% 1,563,880 26064666.67% 361,285 -23.10% 1,172,410 -97.49% 30,191 -100.00%
1.28% 0.03% - 0.00% - 0.00% 25,500,001 -52.31% 62,879,846 270.45% 84,267,775 -97.84%
0.05% 0.05% - NA - NA 2,400,000 NA 1,200,000 50.00% 1 0.00%
0.49% 1.32% 12,067,745 -85.59% 22,364,717 1101.16% 3,906,574 -16.01% 12,691,316 61.94% 57,482,771 173.24%
0.00% 0.00% 299,033,015 -100.00% - NA - NA - NA - NA
77.27% 77.95% 67,034,840 1.51% 93,565,182 2.08% 252,230,640 5.50% 365,545,102 7.55% 150,397,778 2.89%
77.27% 77.95% 67,034,840 1.51% 93,565,182 2.08% 252,230,640 5.50% 365,545,102 7.55% 150,397,778 2.89%
77.27% 77.95% 67,034,840 1.51% 93,565,182 2.08% 252,230,640 5.50% 365,545,102 7.55% 150,397,778 2.89%
22.73% 22.05% 259,867,821 -17.30% 59,449,093 4.79% 151,976,024 11.68% 77,044,709 5.30% 15,638,574 -1.02%
5.46% 5.17% 14,173,177 -4.77% 498,798 -0.18% 37,855,199 13.39% 46,869,714 14.62% 12,380,240 -3.37%
2.60% 2.41% 22,527,018 35.34% 14,096,772 16.34% 33,009,767 32.89% 41,574,950 31.17% 9,135,819 -5.22%
0.87% 0.36% 10,724,248 94.07% 22,589,184 102.10% 3,057,568 6.84% 10,566,699 22.12% 33,741,701 -57.84%
0.10% 0.10% 3,680,521 414.64% 3,262,385 71.42% 3,483,810 44.49% 4,351,267 -38.46% 63,013 -0.90%
0.03% 0.02% 559,552 -21.94% 691,680 -34.74% 487,019 37.48% 343,129 19.21% 1,084,497 -50.92%
0.19% 0.06% 1,491,010 31.32% 4,595,729 73.52% 1,642,695 -15.14% 3,598,506 39.10% 8,585,290 -67.06%
0.49% 0.64% 14,179,406 -22.56% 8,488,329 -17.44% 12,992,335 -32.33% 5,998,891 22.06% 10,466,899 31.54%
0.06% 0.05% 12,678,110 -66.19% 1,247,780 19.27% 555,159 7.19% 3,974,573 -48.01% 564,395 -13.11%
0.61% 0.41% 8,745,950 -33.55% 4,580,180 26.44% 5,422,584 -24.76% 24,844,644 150.74% 13,197,642 -31.93%
0.12% 0.69% 15,944,343 -32.49% 23,742,601 -71.68% 22,192,979 236.54% 23,393,678 -74.09% 38,959,758 476.17%
0.00% 0.02% 3,766,454 -76.60% 48,332 -4.20% 842,233 76.40% 1,944,648 -100.00% 1,069,946 NA
0.38% 0.42% 3,277,841 6.30% 17,899,886 -32.37% 5,715,722 -15.28% 6,412,940 -20.24% 3,515,515 13.91%
0.00% 0.00% - NA - NA - NA 20,001 NA 20,001 -100.00%
11.28% 10.93% 190,937,429 -24.33% 100,944,989 17.00% 156,619,248 22.55% 91,855,058 -10.79% 8,313,690 -1.09%
6.24% 7.65% 105,321,586 83.06% 53,180,550 22.91% 27,234,079 9.55% 107,695,782 34.46% 105,193,777 25.03%
0.12% 0.42% 1,270,043 -100.00% 1,500,000 NA 21,550,212 1436.68% 14,646,611 -63.54% 20,499,229 243.93%
0.02% 0.17% 1,639,726 5.33% 6,081,575 -18.77% 51,386,413 195.22% 76,183,369 -98.04% 9,945,461 652.06%
1.08% 0.50% 28,389,207 56.32% 6,003,304 -7.62% 42,528,896 -58.42% 42,520,745 140.48% 38,696,530 -53.16%
0.00% 0.02% - NA - NA - NA - NA 1,218,639 NA
0.44% 0.18% 16,660,664 136.25% 5,359,912 -18.55% 38,668,490 164.34% 32,477,735 -52.22% 17,535,735 -59.00%
0.64% 0.07% 259,437,293 -92.04% 8,162,537 -36.39% 14,127,362 -99.02% 42,827,343 30590.96% 38,191,343 -88.88%
0.01% 0.02% - NA - NA - NA 882,000 NA 397,169 45.03%
1.12% 0.90% 14,495,309 -14.60% 3,333,040 -3.93% 51,268,588 62.95% 57,297,544 -43.17% 13,708,852 -18.18%
0.19% 0.18% 53,832,845 NA 39,291,402 -72.99% 11,363,932 78.15% 13,214,551 -51.01% 410,951 -3.24%
0.00% 0.00% 1,122,500 -100.00% - NA - NA - NA - NA
1.41% 0.79% 122,603,037 -67.77% 106,502,276 182.64% 12,034,495 7.30% 82,051,163 -46.40% 40,404,481 -42.62%
0.00% 0.05% 2,146,725 NA 7,993,933 372.38% 230,703 -2.28% 9,909,955 -100.00% 3,379,927 NA
6.00% 5.95% 54,757,215 -13.04% 40,997,098 -11.22% 42,498,423 -13.10% 122,030,053 43.30% 5,055,356 1.25%
0.99% 0.91% 235,492 -0.36% 5,277,575 -8.07% 17,946,195 -29.85% 24,765,670 58.73% 4,116,379 -6.15%
0.10% 0.00% 4,844,670 8.27% 3,277,084 -5.17% 17,946,195 -29.85% 35,124,461 -83.30% 7,043,920 -100.00%
0.89% 0.91% - NA - NA - NA 59,890,131 NA 2,927,541 4.89%
0.00% 0.00% 5,080,162 -71.75% 2,000,491 -100.00% - NA - NA - NA
5.00% 5.04% 54,521,723 -15.38% 35,719,523 -11.91% 24,552,228 -9.29% 97,264,383 40.59% 9,171,735 2.72%
0.21% 0.23% 866,877 61.90% 1,853,721 -81.76% 39,835,473 9630.66% 26,314,139 -65.38% 1,793,412 12.87%
0.21% 0.23% 866,877 61.90% 1,853,721 -81.76% 270,485 65.39% 13,250,849 1936.93% 1,793,412 12.87%
0.00% 0.00% - NA - NA 39,564,988 NA 39,564,988 -100.00% - NA
3.57% 2.69% 52,642,705 -19.24% 13,546,122 -6.13% 18,568,997 8.95% 14,463,416 6.40% 55,479,871 -23.07%
3.36% 2.57% 69,562,495 -25.77% 1,096,770 -0.55% 13,977,765 7.01% 13,281,318 6.23% 49,830,863 -22.00%
0.01% 0.00% - NA 161,468 NA 161,468 -100.00% 993,505 NA 993,505 -100.00%
0.07% 0.06% 2,102,605 -85.65% 201,287 57.12% 238,506 43.08% 4,201,046 530.33% 539,015 -10.79%
0.12% 0.06% 19,022,395 1513.60% 12,812,107 -63.18% 4,514,194 60.45% 4,012,454 -33.49% 4,116,487 -51.66%
0.00% 0.00% 10,936,000 -31.45% 23,835,000 -100.00% - NA - NA - NA

0.00% 0.00% 10,936,000 -31.45% 23,835,000 -100.00% - NA - NA - NA
1.64% 2.57% 9,923,859 20.93% 192,122 -0.34% 3,285,752 -5.75% 56,486,829 104.87% 66,445,018 60.21%
CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
ARA ANÁLISIS VERTICAL AÑOS 2 VS 1 AÑOS 3 VS 2 AÑOS 4 VS 3 AÑOS 5 VS 4 AÑOS 6 VS 5 AÑOS 7 VS 6
AÑO 5 AÑO 6 V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA
24.93% 38.31% 3,062,671 0.46% 50,522,558 -7.49% 494,883,160 79.30% 561,704,287 -50.20% 445,614,837 79.97%
1.28% 0.47% 122,252,046 -71.32% 24,123,725 -49.08% 259,376,395 1036.39% 255,837,696 -89.96% 16,154,627 -56.55%
0.21% 0.37% 24,897,639 182.72% 33,863,205 -87.90% 7,499,546 160.90% 7,565,144 -62.21% 5,207,819 113.33%
1.07% 0.10% 147,149,685 -93.26% 9,739,480 91.65% 251,876,849 1236.76% 248,272,552 -91.20% 21,362,446 -89.12%
8.37% 7.14% - 0.00% - 0.00% 161,908,610 119.85% 110,000,000 -37.04% - 0.00%
8.37% 7.14% - 0.00% - 0.00% 161,908,610 119.85% 110,000,000 -37.04% - 0.00%
14.06% 28.96% 111,181,402 34.19% 80,655 0.02% 70,307,839 16.11% 192,457,617 -37.98% 443,858,532 141.24%
8.10% 5.00% 106,136,124 44.43% 29,170,919 -8.45% 170,752,522 -54.06% 36,061,030 24.85% 50,247,409 -27.74%
0.00% 0.00% 636,769 -10.24% 4,839,215 -86.70% 2,849,279 383.94% 3,591,393 -100.00% - NA
2.94% 0.61% - NA - NA 83,136,321 NA 17,447,639 -20.99% 49,629,542 -75.55%
0.33% 0.60% 2,821,067 -62.69% 6,897,752 410.84% 49,499,715 577.14% 50,792,321 -87.46% 8,315,921 114.17%
0.00% 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00% 55,000,000 -100.00% - NA
0.00% 0.00% 2,232,796 -45.17% 2,058,893 -75.95% 651,922 -100.00% - NA - NA
0.51% 0.88% 10,233,780 81.04% 12,760,068 55.81% 35,621,576 -100.00% 11,408,438 NA 11,574,986 101.46%
0.03% 0.00% 189,180 -10.48% 2,810,250 173.84% 3,852,032 -87.02% 127,117 22.11% 651,936 -92.88%
1.86% 21.67% 350,000 -100.00% 3,000,000 NA 151,701,263 5056.71% 113,205,190 -73.18% 525,816,495 1267.15%
0.79% 0.87% 1,041,310 3.55% 10,930,151 -35.98% 199,307 1.02% 2,054,331 -10.46% 5,211,937 29.63%
-0.49% -0.67% - 0.00% 21,611,763 -75.81% 6,199,994 89.89% 2,036,672 -15.55% 6,531,921 59.06%
1.23% 1.73% 14,133,315 35.44% 26,479,488 -49.02% 3,290,316 11.95% 3,408,974 -11.06% 17,910,931 65.32%
1.23% 1.73% 14,133,315 35.44% 26,479,488 -49.02% 3,290,316 11.95% 3,408,974 -11.06% 17,910,931 65.32%
54.94% 44.50% 44,655,891 -3.33% 232,776,704 17.94% 244,181,332 -15.96% 57,909,267 -4.50% 62,817,672 -5.12%
54.94% 44.50% 44,655,891 -3.33% 232,776,704 17.94% 244,181,332 -15.96% 57,909,267 -4.50% 62,817,672 -5.12%
12.26% 10.47% 5,000,000 1.64% - 0.00% 30,000,000 -9.69% 5,696,887 -2.04% - 0.00%
0.00% 0.00% 104,422,143 -100.00% - NA - NA - NA - NA
29.47% 25.16% 112,563,410 19.50% - 0.00% 30,954,110 -4.49% - 0.00% - 0.00%
10.82% 9.24% 463,712 0.24% 35,304,650 17.98% 3,121,150 1.35% 7,043,919 3.00% - 0.00%
0.00% 0.00% 356,838 -3.19% - 0.00% 10,830,109 -100.00% - NA - NA
0.00% 0.00% 2,029,272 10.80% 5,483,830 26.33% 26,308,280 -100.00% - NA - NA
19.77% 16.88% 13,304,928 -2.14% 252,102,800 41.43% 426,492,193 -49.56% 7,677,752 1.77% - 0.00%
-17.38% -17.24% 46,628,376 9.47% 60,114,576 11.16% 277,282,210 -46.30% 66,934,051 20.81% 62,817,672 16.17%
20.13% 17.19% 8,378,892 -1.83% - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
0.00% 0.00% 8,378,892 -100.00% - NA - NA - NA - NA
0.00% 0.00% 6,378,401 -100.00% - NA - NA - NA - NA
0.00% 0.00% 2,000,491 -100.00% - NA - NA - NA - NA
20.13% 17.19% - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
20.13% 17.19% - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
100.00% 100.00% 49,972,112 -2.02% 182,254,146 7.53% 250,701,828 9.63% 619,613,554 -21.70% 382,797,165 17.13%
7.57% 22.06% 25,819,421 -3.93% 304,817,477 -48.26% 239,765,994 -73.36% 82,105,647 94.32% 408,441,870 241.46%
4.31% 8.56% 6,370,487 -1.59% 150,123,642 -38.09% 228,138,908 -93.52% 80,496,020 508.96% 127,852,403 132.75%
4.31% 8.56% 6,370,487 -1.59% 150,123,642 -38.09% 228,138,908 -93.52% 80,496,020 508.96% 127,852,403 132.75%
0.66% 2.33% 2,431,633 -7.97% 1,271,370 -4.53% 13,127,048 -48.97% 1,136,187 8.31% 46,117,479 311.33%
0.66% 2.33% 2,431,633 -7.97% 1,271,370 -4.53% 13,127,048 -48.97% 1,136,187 8.31% 46,117,479 311.33%
0.10% 7.49% 25,553,249 -15.41% 110,717,148 -78.91% 14,699,899 -49.68% 12,604,983 -84.64% 193,778,361 8472.69%
0.04% 0.23% 6,639,364 22.75% 15,818,249 -44.15% 6,729,500 -33.63% 12,298,559 -92.61% 5,032,432 512.79%
0.00% 0.00% 33,641,711 -25.95% 88,090,120 -91.76% 7,909,365 -100.00% - NA - NA
0.00% 2.86% - NA - NA - NA - NA 75,000,000 NA
0.05% 0.05% 1,125,543 -55.75% 329,940 36.93% 293,371 23.98% 392,351 -25.87% 270,903 24.10%
0.01% 0.00% 303,124 -75.41% 96,984 98.12% 100,322 -51.23% 85,926 89.97% 66,764 -36.80%
0.00% 0.16% 1,721,895 62.10% 4,240,696 -94.35% 254,082 -100.00% - NA 4,251,968 NA
0.00% 4.17% 1,155,870 62.85% 2,995,007 -100.00% 1 -100.00% - NA 109,289,822 NA
0.05% 0.10% 11,115,183 -31.18% 23,819,579 -97.11% 902,123 127.35% 428,532 -26.61% 1,352,144 114.40%
0.00% 0.00% 10,937,000 -31.45% 23,834,000 -100.00% 869,523 NA 869,523 -100.00% - NA
0.02% 0.00% 204,483 -92.75% 15,979 -100.00% - NA 388,889 NA 388,889 -100.00%
0.04% 0.10% 26,300 4.04% 30,400 4.48% 32,600 4.60% 52,102 7.03% 1,741,033 219.52%
2.44% 3.59% 16,693,330 78.72% 13,899,492 -36.68% 17,053,561 71.06% 13,506,955 32.90% 39,341,484 72.11%
0.00% 0.87% 8,010,514 95.69% 15,022,348 -91.70% 1,359,261 -100.00% - NA 22,879,173 NA
1.48% 1.35% 7,432,761 71.48% 513,194 2.88% 7,036,392 38.36% 7,627,172 30.05% 2,344,867 7.10%
0.19% 0.16% 882,628 67.79% 107,789 4.93% 785,255 34.26% 1,170,825 38.04% 120,328 -2.83%
0.00% 0.00% - 0.00% 535,250 47.20% - 0.00% 1,633,172 -97.84% - 0.00%
0.77% 1.20% 367,427 NA 33,377 -9.08% 10,591,175 3170.54% 6,342,130 58.05% 14,237,772 82.45%
0.00% 0.00% 2,957,801 78.16% 4,986,246 -73.96% 1,755,823 -100.00% - NA - NA
0.00% 0.00% 2,957,801 78.16% 4,986,246 -73.96% 1,755,823 -100.00% - NA - NA
53.73% 41.01% 81,493,111 -8.94% 429,923,325 51.78% 571,696,666 45.37% 630,866,606 -34.44% 127,439,098 -10.61%
50.23% 39.19% 11,184,169 -1.48% 499,621,945 67.23% 169,168,230 13.61% 289,190,390 -20.48% 96,732,983 -8.62%
50.23% 39.19% 11,184,169 -1.48% 499,621,945 67.23% 169,168,230 13.61% 289,190,390 -20.48% 96,732,983 -8.62%
2.10% 1.79% 48,750,000 -42.86% 48,750,000 -75.00% 116,750,001 718.46% 86,129,794 -64.76% - 0.00%
2.10% 1.79% 48,750,000 -42.86% 48,750,000 -75.00% 116,750,001 718.46% 86,129,794 -64.76% - 0.00%
1.41% 0.03% 21,558,942 -49.34% 20,948,620 -94.64% 285,778,435 24108.33% 255,546,422 -89.05% 30,706,116 -97.74%
1.41% 0.03% 21,558,942 -49.34% 20,948,620 -94.64% 285,778,435 24108.33% 255,546,422 -89.05% 30,706,116 -97.74%
0.06% 0.03% 41,016,270 -93.87% 1,491,292 -55.71% 272,481,135 22986.57% 272,217,679 -99.47% 737,559 -50.91%
1.34% 0.00% 19,457,328 NA 19,457,328 -100.00% 13,297,300 NA 16,671,257 125.37% 29,968,557 -100.00%
61.30% 63.07% 107,312,532 -6.84% 125,105,848 8.56% 331,930,672 20.92% 548,760,959 -28.60% 281,002,772 20.51%
12.21% 10.42% - 0.00% - 0.00% - 0.00% 72,916,098 36.46% - 0.00%

12.21% 10.42% - 0.00% - 0.00% - 0.00% 72,916,098 36.46% - 0.00%
1.24% 1.48% 1,593,914 15.94% 3,199,888 27.60% 7,428,291 50.21% 5,386,255 24.24% 11,034,937 39.97%
1.24% 1.48% 1,593,914 15.94% 3,199,888 27.60% 7,428,291 50.21% 5,386,255 24.24% 11,034,937 39.97%
0.00% 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00% 72,916,098 -100.00% - NA
0.00% 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00% 72,916,098 -100.00% - NA
4.94% 6.75% 9,923,859 20.93% 192,122 -0.34% 3,285,752 -5.75% 56,486,829 104.87% 66,445,018 60.21%
4.94% 6.75% 9,923,859 20.93% 192,122 -0.34% 3,285,752 -5.75% 56,486,829 104.87% 66,445,018 60.21%
0.18% 1.08% 45,822,647 37.49% 54,140,532 32.22% 85,371,383 -38.42% 132,725,680 -97.01% 24,314,438 594.85%
0.18% 1.08% 45,822,647 37.49% 54,140,532 32.22% 85,371,383 -38.42% 132,725,680 -97.01% 24,314,438 594.85%
20.13% 17.19% - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
20.13% 17.19% - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
38.70% 36.93% 57,340,420 6.35% 57,148,298 5.95% 81,228,844 -7.99% 70,852,596 -7.57% 101,794,393 11.77%
100.00% 100.00% 49,972,112 -2.02% 182,254,146 7.53% 250,701,828 9.63% 619,613,554 -21.70% 382,797,165 17.13%
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE RELACIÓN DE INDICADORES PARA REALIZAR ANÁLISIS FINAN
INDICADOR AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
FONDO DE MANIOBRA ó
14,077,367 42,959,459 297,254,379 1,031,903,533 388,093,598 425,266,564
CAPITAL NETO DE TRABAJO
SOLVENCIA ó
97.90% 93.63% 52.37% 7.78% 30.36% 57.59%
RAZÓN CORRIENTE
PRUEBA ÁCIDA 104.09% 101.78% 54.79% 8.00% 31.93% 60.32%
MARGEN BRUTO 25.34% 21.66% 22.11% 23.10% 22.73% 22.05%
MARGEN EBITDA 7.09% 6.37% 5.51% 4.48% 6.00% 5.95%
MARGEN OPERACIOANAL 5.98% 5.23% 4.49% 3.81% 5.00% 5.04%

MARGEN UODI (utilidad operativa
4.01% 3.50% 3.01% 2.55% 3.35% 3.38%
despues de impuestos)
MARGEN NETO 0.80% 1.00% 0.97% 0.86% 1.64% 2.57%
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

OPERACIONALES 1.92% 2.37% 2.19% 1.89% 4.94% 6.75%
ROA
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

OPERACIONALES NETOS 11.54% 9.58% 7.07% 6.79% 10.83% $ 0.10
RONA
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 23.71% 28.67% 28.57% 26.93% 40.43% 64.78%
PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE

TRABAJO OPERATIVO 7.59% 7.81% 6.26% 7.32% 3.52% 2.75%
PKTO
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS

FIJOS 22.64% 22.62% 25.98% 20.43% 18.23% 16.96%
PAF
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS
OPERACIONALES 41.70% 42.23% 44.22% 45.37% 33.19% 38.11%
PAO
ROTACIÓN DE INVENTARIOS 3 DIAS 4 DIAS 2 DIAS 2 DIAS 2 DIAS 3 DIAS

DIAS
ROTACIÓN DE CARTERA 16 DIAS 16 DIAS 16 DIAS 16 DIAS 17 DIAS 17 DIAS

DIAS
ROTACIÓN DE PROVEEDORES 30 DIAS 30 DIAS 30 DIAS 30 DIAS 30 DIAS 30 DIAS

DIAS
CICLO DE CONVERSIÓN DE
EFECTIVO -11 DIAS -9 DIAS -12 DIAS -11 DIAS -11 DIAS -10 DIAS
CCE
FINANCIACIÓN OPERATIVA DEL

CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 92.07% 72.45% 27.22% 106.71% 63.73% 212.57%
FO KTO
FINANCIACIÓN OPERATIVA TOTAL 16.77%

13.41% 3.85% 17.21% 6.76% 15.32%
FO
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 46.72% 46.96% 57.09% 50.01% 54.54% 47.75%
ENDEUDAMIENTO A CORTO 26.60% 26.08% 12.55% 3.05% 7.57% 22.06%

PLAZO
ENDEUDAMIENTO TOTAL 63.49% 60.36% 60.94% 67.22% 61.30% 63.07%
SOLIDEZ 1.58 1.66 1.64 1.49 1.63 1.59
INDEPENDENCIA FINANCIERA
ó 36.51% 39.64% 39.06% 32.78% 38.70% $ 0.37
AUTONOMÍA FINANCIERA
GRADO DE APALANCAMIENTO
4.31 3.69 4.62 4.45 3.05 $ 1.96
FINANCIERO
4.24 4.14 4.93 6.07 4.54 4.38
OPERATIVO
18.28 15.30 22.78 26.99 13.87 8.57
TOTAL
COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE

IMPUESTOS 8.79% 6.40% 5.33% 6.04% 7.28% $ 0.05
Kdt
COSTO DEL PATRIMONIO 7.79% 7.69% 7.97% 8.03% 7.92% $ 0.08

Ke
WACC
ó 16.58% 14.09% 13.30% 14.08% 15.20% $ 0.13
COSTO PROMEDIO PONDERADO
DE CAPITAL
VALOR ECONÓMICO AGREGADO -103,564,404

-94,588,512 -156,031,326 -172,190,882 -91,029,557 -59,430,698
EVA
A REALIZAR ANÁLISIS FINANCIERO Y EMITIR UN INFORME DIAGNÓSTICO
AÑO 7 MINIGRÁFICOS Gráficos
1,031,
903,5
33
0 388,0 425,2
297,2 66,56
54,37 93,59
8 4
14,07 42,95 9
9,459 0
A7,367
ÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑ O 6 AÑO 7
NA 97.90%
93.63%
104.0 101.7
9% 8%
57.59%
54.79
52.37% 60.32
NA % 31.93
%
%
8.00%
30.36%
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
25.34
%
7.78%
23.10 22.73
22.11 % 22.05
NA AÑO 1 A21.66
ÑO 2 A%
ÑO 3 AÑO 4 %O 5
AÑ AÑ
%O 6 AÑO 7
%
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑ O

7.09%
6.37% 6.00% 5.95%
5.51%
4.48%
NA
5.98%
5.23% 5.00% 5.04%
4.49%
3.81%
NA

4.01%
3.50% 3.35% 3.38%
3.01%
2.55%

4.01%
3.50% 3.35% 3.38%
3.01%
2.55%
NA
2.57%
1.64%
NA 1.00% 0.97%
0.80% 0.86%
6.75%
4.94%
NA 2.37%
1.92% 2.19% 1.89%

11.54 10.83 10.46
% 9.58% % %
7.07% 6.79%
NA

64.78
%
40.43
28.67 28.57 26.93 %
NA 23.71
% %
% %
7.59% 7.81% 7.32%

6.26%
NA 3.52%
2.75%

25.98
22.64 22.62 % 20.43
% % 18.23 16.96
% % %
NA

20.43 18.23
% % % 16.96
% %

41.70 42.23 44.22 45.37
% % % 38.11
% 33.19 %
%
NA
AÑ O 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7

4
DIAS
3 3
DIAS 2 DIAS
2 2
NA DIAS DIAS
DIAS

17
17 DIAS
16 16 DIAS
16
NA DIAS DIAS DIAS
16
DIAS

30 30 30 30 30
DIAS DIAS DIAS DIAS DIAS
NA
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑ O 7 MINI GR ÁFI C OS G r á fi c o s

NA
-9 -10
-11 DIAS -12 -11 -11
DIAS DIAS
DIAS DIAS DIAS
212.5
7%
92.07 106.7
NA 72.45 1% 63.73
%
% 27.22 %
%
17.21
% 15.32
13.41 %
%
NA 6.76%
3.85%
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 MI NI G RÁF IC OS G r á fi c o s
13.41 %
%
6.76%
3.85%
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 MI NI G RÁF IC OS G r á fi c o s
57.09 54.54
46.72 46.96 % 50.01 47.75
% %
% % %
NA
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑ O 4 AÑO 5 AÑ O 6 AÑO 7

26.60 26.08
% % 22.06
%
12.55
NA %
7.57%
3.05%
67.22
%
63.49 63.07
% 60.94 61.30 %
#DIV/0! 60.36
% %
%
1.66 1.64 1.63

1.58 1.59
#DIV/0!
1.49

36.51 39.64 39.06 38.70 36.93
% % % 32.78 % %
%
#DIV/0!

4.31 4.62 4.45
3.69
3.05
#DIV/0! 1.96

6.07
4.93 4.54 4.38
4.24 4.14
#DIV/0!

26.99
22.78
18.28
15.30 13.87
8.57
26.99
22.78
18.28
15.30 13.87
#DIV/0!
8.57

8.79%
7.28%
6.40% 6.04%
5.33% 5.34%
0.00%
0.00%
7.79% 7.69% 7.97% 8.03% 7.92% 7.80%
0.00%
0.00%
16.58 15.20
% 14.09 13.30 14.08 13.14
% % %
% %
0.00%
0.00%
-
59,43
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 A ÑO 6
0,698 AÑO 7
- - -
#VALUE! 103,5 94,58 91,02
64,40 8,512 - 9,557
4 156,0 -
31,32 172,1
6 90,88
2
25,2
6,56
0
ÑO 6 AÑO 7
7.59%
0.32
%
ÑO 6 AÑO 7
22.05
Ñ
%O 6 AÑO 7
AÑO 6 AÑO 7
.95%
ÑO 6 AÑO 7
.04%
ÑO 6 AÑO 7
.38%
ÑO 6 AÑO 7
.38%
ÑO 6 AÑO 7
.57%
ÑO 6 AÑO 7
75%
ÑO 6 AÑO 7
0.46
%
ÑO 6 AÑO 7
4.78
%
ÑO 6 AÑO 7
.75%
ÑO 6 AÑO 7
6.96
%
ÑO 6 AÑO 7
6.96
%
ÑO 6 AÑO 7
8.11
%
ÑO 6 AÑO 7
3
DIAS
ÑO 6 AÑO 7
17
DIAS
ÑO 6 AÑO 7
GR ÁFI C OS G r á fi c o s
ÑO 6 AÑO 7
10
DIAS
12.5
%
ÑO 6 AÑO 7
G RÁF IC OS G r á fi c o s
G RÁF IC OS G r á fi c o s
7.75
%
ÑO 6 AÑO 7
2.06
%
ÑO 6 AÑO 7
3.07
%
ÑO 6 AÑO 7
1.59
ÑO 6 AÑO 7
6.93
%
ÑO 6 AÑO 7
.96
ÑO 6 AÑO 7
4.38
ÑO 6 AÑO 7
8.57
8.57
ÑO 6 AÑO 7
.34%
0.00%
ÑO 6 AÑO 7
.80%
0.00%
ÑO 6 AÑO 7
3.14
%
0.00%
ÑO 6 AÑO 7
9,43
Ñ O 6
,698 AÑO 7
INICIO
INFORME DE PARTICIPACIÓN
AUTOEVALUACIÓN
¿PARTICIPÓ EN NÚMERO DE
ESTUDIANTE
LA ACTIVIDAD? APORTES
GUSTAVO DELVECHIO MEDINA Si 2
LORENA ESTER SOLANO SARMIENTO Si 2
COEVALUACIÓN
ESTUDIANTE EVALUADO ESTUDIANTE EVALUADOR
JUAN NICOLAS BARON GALINDO GUSTAVO DELVECHIO MEDINA
FIELD CARRASQUILLA SHIRLEY GUSTAVO DELVECHIO MEDINA
MALKA MARTINLEYES FORERO GUSTAVO DELVECHIO MEDINA
LORENA ESTER SOLANO SARMIENTO GUSTAVO DELVECHIO MEDINA
LORENA ESTER SOLANO
SARMIENTO
LORENA ESTER SOLANO
SARMIENTO
LORENA ESTER SOLANO
SARMIENTO
INICIO
ANTERIOR SIGUIENTE
PARTICIPACIÓN
ALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES
4 buen trabajo
2 buen trabajo
LUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES
4 buen aporte
2 buen aporte
1 buen aporte
2 buen aporte
4 buen aporte
2 buen aporte
1 buen aporte
ANTERIOR SIGUIENTE
INICIO
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
ESTUDIANTE:
os financieros que le permiten formular planes de mejoramiento que impacten de manera positiva los resultados sobre todos sus grupos d
ESTUDIANTE:
administración de proveedores. se debe explorar y analizar la negociación con nuevos y actuales proveedores que le permita a la empresa
ESTUDIANTE:
cambios tecnológicos así como de los nuevos hábitos de consumo de sus clientes. por esto, debe formular e implementar un ambicioso pla
ESTUDIANTE:
financiación: emisión de bonos y acciones que le permitan apalancar todo su plan de mejoramiento. así mismo, explorar fondos de inversió
ESTUDIANTE:
legar a existir dentro de una empresa e incluso podemos determinar que algunas cosas que se creen fortalezas terminan siendo una debil
BIBLIOGRAFÍA
http://repository.unad.edu.co/handle/10596/9074 http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unad
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Ramos, G. (1998). Contabilidad práctica. México, D.F., MX: McGraw-Hill Interamericana. Páginas 5-14.
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Sinisterra, G. & Polanco, L. (2009). Contabilidad administrativa (4a. ed.). Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. Páginas 30-31
INICIO
ANTERIOR
CIONES
dos sobre todos sus grupos de interés: socios, colaboradores, proveedores, clientes, acreedores, comunidad, etc.
que le permita a la empresa una mejor financiación con relaciones ganar-ganar para las dos partes involucradas.
plementar un ambicioso plan de inversiones que le permita mantenerse en una posición de privilegio en el mercado.
, explorar fondos de inversión que le permitan ahorrar y viabilizar todos sus proyectos de mejora continua y calidad.
s terminan siendo una debilidad y por ende una oportunidad de mejora; Las oportunidades de mejora se identifican en la dimensión admi
unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
ministración financiera. Córdoba, AR: El Cid
Editor | apuntes. Página 5. Recuperado de

ANTERIOR

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CURSO DE ADMINISTRACIÓN

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

GUSTAVO DELVECHIO MEDINA

JUAN NICOLAS BARON GALINDO

FIELD CARRASQUILLA SHIRLEY

MALKA MARTINLEYES FORERO

LORENA ESTER SOLANO SARMIENTO

5. En la hoja PARTICIPACIÓN realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

valor, microinductores de valor y

necesarias para incrementar el

ntos rubros de los estados

15 propuestas por grupo en

1 La empresa está destruyendo valor EVA

Aumentar el flujo de caja para mejorar la SOLVENCIA ó

En los cambios reflejados por las ventas, en el

La empresa presenta aumento en los gastos, en

9 La empresa está destruyendo valor EVA

En general el RONA se encuentra por debajo

Es posible disminuir el Costo de la deuda

El margen bruto ha venido disminuyendo en

Existe posibilidad de disminuir el Costo

debido a que estás se encuentran disueltas y

Acciones a tomar para la

Aprovechar descuentos por pronto pago para

Mediante una estrategia comercial generar

cambios que tenemos en la utilidad neta vs los

Mediante el control y la plenacion

Aprovechar descuentos por pronto pago para

Un ambicioso plan de inversión en nuevas

Diversificar las fuentes de financiación Buscar nuevas fuentes de financiación

De forma conjunta con el Nuevo Plan de

Capitalizar la empresa por medio de la emisión

Saldo de la cuenta no depurada, por falta de

Indicador del logro de la acción Meta

Márgen bruto > 22,05% Márgen bruto = 27%

GRADO DE APALANCAMIENTO TOTAL POR

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO 22,06 % ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO 20,06 %

Márgen bruto > 22,05% Márgen bruto = 27%

RONA>= 15% RONA=20%

margen bruto>=25% margen bruto=30%

1. Saldos objeto del hallazgo devueltos y/o

Aprovechando que la empresa cuenta con recursos líquidos en su fondo de maniobra, la

Mediante la implementacion de una estrategia comercial que permita generar incentivos a

Aumentar el valor de nuestas ventas en un 10% mediante la implementacion de nuevos planes

Mediante la visualizacion, planeacion y control de la financiacion se controlara de donde viene

Aprovechando que la empresa cuenta con recursos líquidos en su fondo de maniobra, la

El plan de inversión de la empresa incluye: maquinaria de última tecnología, sistemas de

El plan de mercadeo de forma conjunta con un plan integral de administración de toda la

INICIAR DE INMEDIATO EL PROCESO DE DEPURACION DE LOS SALDOS OBJETO DE

ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA.

KTO 450,164,847 448,182,240 368,408,108 460,322,298 237,136,657 188,645,553

EBITDA FLUJO DE CAJA LIBRE FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO

COSTO DE LA DEUDA 23.38% 17.62% 13.40% 14.94% 18.58% 14.13%

PASIVO FINANCIERO 1,154,755,808 1,137,201,152 1,486,699,455 1,427,728,777 1,219,034,407 1,250,153,828

PASIVO FINANCIERO 56% 54% 59% 60% 58% 56%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 13.12% 9.55% 7.96% 9.02% 10.87% 7.97%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

0.00% 0.00% 10,936,000 -31.45% 23,835,000 -100.00% - NA - NA - NA

12.21% 10.42% - 0.00% - 0.00% - 0.00% 72,916,098 36.46% - 0.00%

PRUEBA ÁCIDA 104.09% 101.78% 54.79% 8.00% 31.93% 60.32%

MARGEN BRUTO 25.34% 21.66% 22.11% 23.10% 22.73% 22.05%

MARGEN EBITDA 7.09% 6.37% 5.51% 4.48% 6.00% 5.95%

MARGEN OPERACIOANAL 5.98% 5.23% 4.49% 3.81% 5.00% 5.04%