Solución Actividad 8 - Análisis del Flujo de Efectivo

1. Identificar las dos principales fuentes y los dos principales usos de efectivo durante el

período.

Las principales fuentes se presentan en la cuenta de Deudores comerciales y otras cuentas por

cobrar, neto, la cual es una cuenta del activo no corriente, y en la cuenta de Bonos en circulación

y acciones preferenciales, la cual es una cuenta del pasivo no corriente. A continuación, se

relacionan las variaciones de las cuentas las cuales ayudan a determinar si son fuentes o usos

en el estado de flujo de efectivo.

CUENTA 2017 2016 VARIACIÓN % VARIACIÓN $

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 310.900,00 789.885,00 -61% -478.985,00
Bonos en circulación y acciones preferenciales 2.851.563,00 1.948.877,00 46% 902.686,00

Los principales usos se presentan en las cuentas Inversiones en subsidiarias y Bonos en

circulación y acciones preferenciales, cuentas que corresponden respectivamente al activo no

corriente y al pasivo corriente. A continuación, se relacionan las variaciones de las cuentas en

mención.

CUENTA 2017 2016 VARIACIÓN % VARIACIÓN $

Inversiones en subsidiarias 8.031.751,00 7.082.018,00 13% 949.733,00
Bonos en circulación y acciones preferenciales 130.312,00 475.621,00 -73% -345.309,00

2. Analizar las relaciones entre las variaciones para describir de dónde obtuvo el

efectivo la empresa y en qué lo utilizó.

Las cuentas las cuales tuvieron una mayor variación fueron las siguientes:
CUENTA 2017 2016 VARIACIÓN $
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 310.900,00 789.885,00 -478.985,00
Inversiones en subsidiarias 8.031.751,00 7.082.018,00 949.733,00
Obligaciones financieras 826.822,00 472.596,00 354.226,00
Bonos en circulación y acciones preferenciales 130.312,00 475.621,00 -345.309,00
Bonos en circulación y acciones preferenciales 2.851.563,00 1.948.877,00 902.686,00

Se puede evidenciar que los deudores comerciales tuvieron una disminución, es

decir que se recuperó la cartera, adicionalmente se observa como loas

obligaciones financieras incrementaron esto probablemente tenga que ver

directamente con el incremento presentado en las inversiones en subsidiarias, se

puede decir que la empresa está buscando incrementar sus inversiones en otras

empresas con los dineros recuperados en su cartera y adquiriendo nuevas

obligaciones financieras.

3. Concluir si la empresa muestra potencial de expansión mediante generación de

recursos propios o si necesita capitalizarse.

Se puede observar que la empresa en sus pasivos debió adquirir obligaciones

financieras por $354.266 y en su partida de Bonos en circulación y acciones

preferenciales tuvo una variación de $902.686 lo cual lleva a pensar que la

empresa necesita capitalizarse ya que sus principales fuentes de efectivo

provienen del pasivo.