ACTIVIDAD 4 PARTE INDIVIDUAL

GRUPO : 102025A_291

KAREN ANDREA RODRIGUEZ IBARGUE

1117541690

TUTOR
MERCEDES CRUZ

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA “UNAD”

MATEMATICA FINANCIERA
2016
 INTRODUCCION

El presente trabajo tiene como fundamento profundizar en el

conocimiento de la dinámica de la matemática financiera, ya que esta
es una derivación de las matemáticas que estudia el valor del dinero
en el tiempo, los gerentes y personas en general al momento de
invertir debe escoger la mejor opción, para conocer la acción más
rentable se aplica una serie de fórmulas o modelos matemáticos
para hallar la mejor rentabilidad y tomar la decisión de inversión.
 Tabla de amortización fija a capital
CAPITAL $ 700,000,000.00
TASA MENSUAL 0.99%
PERIODOS 36

PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES

1 700,000,000.00 26,374,444.44 6,930,000.00
2 680,555,555.56 26,181,944.44 6,737,500.00
3 661,111,111.11 25,989,444.44 6,545,000.00
4 641,666,666.67 25,796,944.44 6,352,500.00
5 622,222,222.22 25,604,444.44 6,160,000.00
6 602,777,777.78 25,411,944.44 5,967,500.00
7 583,333,333.33 25,219,444.44 5,775,000.00
8 563,888,888.89 25,026,944.44 5,582,500.00
9 544,444,444.44 24,834,444.44 5,390,000.00
10 525,000,000.00 24,641,944.44 5,197,500.00
11 505,555,555.56 24,449,444.44 5,005,000.00
12 486,111,111.11 24,256,944.44 4,812,500.00
13 466,666,666.67 24,064,444.44 4,620,000.00
14 447,222,222.22 23,871,944.44 4,427,500.00
15 427,777,777.78 23,679,444.44 4,235,000.00
16 408,333,333.33 23,486,944.44 4,042,500.00
17 388,888,888.89 23,294,444.44 3,850,000.00
18 369,444,444.44 23,101,944.44 3,657,500.00
19 350,000,000.00 22,909,444.44 3,465,000.00
20 330,555,555.56 22,716,944.44 3,272,500.00
21 311,111,111.11 22,524,444.44 3,080,000.00
22 291,666,666.67 22,331,944.44 2,887,500.00
23 272,222,222.22 22,139,444.44 2,695,000.00
24 252,777,777.78 21,946,944.44 2,502,500.00
25 233,333,333.33 21,754,444.44 2,310,000.00
26 213,888,888.89 21,561,944.44 2,117,500.00
27 194,444,444.44 21,369,444.44 1,925,000.00
28 175,000,000.00 21,176,944.44 1,732,500.00
29 155,555,555.56 20,984,444.44 1,540,000.00
30 136,111,111.11 20,791,944.44 1,347,500.00
31 116,666,666.67 20,599,444.44 1,155,000.00
32 97,222,222.22 20,406,944.44 962,500.00
33 77,777,777.78 20,214,444.44 770,000.00
34 58,333,333.33 20,021,944.44 577,500.00
35 38,888,888.89 19,829,444.44 385,000.00
36 19,444,444.44 19,636,944.44 192,500.00
SUMATORIA
INTERESES 70,455,000.00
PRIMER AÑO
SUMATORIA
INTERESES 128,205,000.00
TOTALES
ización fija a capital

CUOTA
AMORTIZACIÓN SALDO FINAL DECRECIENTE
19,444,444.44 680,555,555.56 192,500.00
19,444,444.44 661,111,111.11 192,500.00
19,444,444.44 641,666,666.67 192,500.00
19,444,444.44 622,222,222.22 192,500.00
19,444,444.44 602,777,777.78 192,500.00
19,444,444.44 583,333,333.33 192,500.00
19,444,444.44 563,888,888.89 192,500.00
19,444,444.44 544,444,444.44 192,500.00
19,444,444.44 525,000,000.00 192,500.00
19,444,444.44 505,555,555.56 192,500.00
19,444,444.44 486,111,111.11 192,500.00
19,444,444.44 466,666,666.67 192,500.00
19,444,444.44 447,222,222.22 192,500.00
19,444,444.44 427,777,777.78 192,500.00
19,444,444.44 408,333,333.33 192,500.00
19,444,444.44 388,888,888.89 192,500.00
19,444,444.44 369,444,444.44 192,500.00
19,444,444.44 350,000,000.00 192,500.00
19,444,444.44 330,555,555.56 192,500.00
19,444,444.44 311,111,111.11 192,500.00
19,444,444.44 291,666,666.67 192,500.00
19,444,444.44 272,222,222.22 192,500.00
19,444,444.44 252,777,777.78 192,500.00
19,444,444.44 233,333,333.33 192,500.00
19,444,444.44 213,888,888.89 192,500.00
19,444,444.44 194,444,444.44 192,500.00
19,444,444.44 175,000,000.00 192,500.00
19,444,444.44 155,555,555.56 192,500.00
19,444,444.44 136,111,111.11 192,500.00
19,444,444.44 116,666,666.67 192,500.00
19,444,444.44 97,222,222.22 192,500.00
19,444,444.44 77,777,777.78 192,500.00
19,444,444.44 58,333,333.33 192,500.00
19,444,444.44 38,888,888.89 192,500.00
19,444,444.44 19,444,444.44 192,500.00
19,444,444.44 0.00
 AMORTIZACION PAGO CUOTA FIJA

tipo de periodo meses

tasa base de información Periodica

tasa de intereses 1.20%
capital 700,000,000
Numero de periodos 18
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES AMORTIZACION SALDO FINAL
1 700,000,000 43,471,943.0 8,400,000 35,071,943.0 664,928,057.0
2 664,928,057.0 43,471,943.0 7,979,137 35,492,806.3 629,435,250.7
3 629,435,250.7 43,471,943.0 7,553,223 35,918,720.0 593,516,530.8
4 593,516,530.8 43,471,943.0 7,122,198 36,349,744.6 557,166,786.2
5 557,166,786.2 43,471,943.0 6,686,001 36,785,941.5 520,380,844.7
6 520,380,844.7 43,471,943.0 6,244,570 37,227,372.8 483,153,471.8
7 483,153,471.8 43,471,943.0 5,797,842 37,674,101.3 445,479,370.5
8 445,479,370.5 43,471,943.0 5,345,752 38,126,190.5 407,353,180.0
9 407,353,180.0 43,471,943.0 4,888,238 38,583,704.8 368,769,475.2
10 368,769,475.2 43,471,943.0 4,425,234 39,046,709.3 329,722,765.9
11 329,722,765.9 43,471,943.0 3,956,673 39,515,269.8 290,207,496.1
12 290,207,496.1 43,471,943.0 3,482,490 39,989,453.0 250,218,043.1
13 250,218,043.1 43,471,943.0 3,002,617 40,469,326.5 209,748,716.7
14 209,748,716.7 43,471,943.0 2,516,985 40,954,958.4 168,793,758.3
15 168,793,758.3 43,471,943.0 2,025,525 41,446,417.9 127,347,340.4
16 127,347,340.4 43,471,943.0 1,528,168 41,943,774.9 85,403,565.6
17 85,403,565.6 43,471,943.0 1,024,843 42,447,100.2 42,956,465.4
18 42,956,465.4 43,471,943.0 515,478 42,956,465.4 - 0.0

TOTAL 82,494,973
INTERES 1 AÑO 71,881,359
 Tabla de amortización pago a cuota a cuota fija con periodo de graci

CAPITAL $ 700,000,000.00
TASA MENSUAL 1.28%
PERIODOS 24

PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES

1 $ 700,000,000.00 $ 8,960,000.00 $ 8,960,000.00
2 $ 700,000,000.00 $ 8,960,000.00 $ 8,960,000.00
3 $ 700,000,000.00 $ 8,960,000.00 $ 8,960,000.00
4 $ 700,000,000.00 $ 8,960,000.00 $ 8,960,000.00
5 $ 700,000,000.00 $ 8,960,000.00 $ 8,960,000.00
6 $ 700,000,000.00 $ 8,960,000.00 $ 8,960,000.00
7 $ 700,000,000.00 $ 8,960,000.00 $ 8,960,000.00
8 $ 700,000,000.00 $ 8,960,000.00 $ 8,960,000.00
9 $ 700,000,000.00 $ 8,960,000.00 $ 8,960,000.00
10 $ 700,000,000.00 $ 8,960,000.00 $ 8,960,000.00
11 $ 700,000,000.00 $ 8,960,000.00 $ 8,960,000.00
12 $ 700,000,000.00 $ 8,960,000.00 $ 8,960,000.00
13 $ 700,000,000.00 $ 34,060,504.87 $ 8,960,000.00
14 $ 674,899,495.13 $ 34,060,504.87 $ 8,638,713.54
15 $ 649,477,703.79 $ 34,060,504.87 $ 8,313,314.61
16 $ 623,730,513.53 $ 34,060,504.87 $ 7,983,750.57
17 $ 597,653,759.23 $ 34,060,504.87 $ 7,649,968.12
18 $ 571,243,222.48 $ 34,060,504.87 $ 7,311,913.25
19 $ 544,494,630.85 $ 34,060,504.87 $ 6,969,531.27
20 $ 517,403,657.26 $ 34,060,504.87 $ 6,622,766.81
21 $ 489,965,919.20 $ 34,060,504.87 $ 6,271,563.77
22 $ 462,176,978.09 $ 34,060,504.87 $ 5,915,865.32
23 $ 434,032,338.54 $ 34,060,504.87 $ 5,555,613.93
24 $ 405,527,447.60 $ 34,060,504.87 $ 5,190,751.33
25 $ 376,657,694.06 $ 34,060,504.87 $ 4,821,218.48
26 $ 347,418,407.67 $ 34,060,504.87 $ 4,446,955.62
27 $ 317,804,858.42 $ 34,060,504.87 $ 4,067,902.19
28 $ 287,812,255.73 $ 34,060,504.87 $ 3,683,996.87
29 $ 257,435,747.73 $ 34,060,504.87 $ 3,295,177.57
30 $ 226,670,420.43 $ 34,060,504.87 $ 2,901,381.38
31 $ 195,511,296.94 $ 34,060,504.87 $ 2,502,544.60
32 $ 163,953,336.67 $ 34,060,504.87 $ 2,098,602.71
33 $ 131,991,434.51 $ 34,060,504.87 $ 1,689,490.36
34 $ 99,620,420.00 $ 34,060,504.87 $ 1,275,141.38
35 $ 66,835,056.50 $ 34,060,504.87 $ 855,488.72
36 $ 33,630,040.36 $ 34,060,504.87 $ 430,464.52

SUMATORIA INTERESES
PRIMER AÑO
$ 107,520,000.00
SUMATORIA INTERESES
TOTALES $ 224,972,116.92
a con periodo de gracia

PERIODO DE GRACIA 12
PERIODOS TOTALES 36

AMORTIZACIÓN SALDO FINAL

$ - $ 700,000,000.00
$ - $ 700,000,000.00
$ - $ 700,000,000.00
$ - $ 700,000,000.00
$ - $ 700,000,000.00
$ - $ 700,000,000.00
$ - $ 700,000,000.00
$ - $ 700,000,000.00
$ - $ 700,000,000.00
$ - $ 700,000,000.00
$ - $ 700,000,000.00
$ - $ 700,000,000.00
$ 25,100,504.87 $ 674,899,495.13
$ 25,421,791.33 $ 649,477,703.79
$ 25,747,190.26 $ 623,730,513.53
$ 26,076,754.30 $ 597,653,759.23
$ 26,410,536.75 $ 571,243,222.48
$ 26,748,591.62 $ 544,494,630.85
$ 27,090,973.60 $ 517,403,657.26
$ 27,437,738.06 $ 489,965,919.20
$ 27,788,941.11 $ 462,176,978.09
$ 28,144,639.55 $ 434,032,338.54
$ 28,504,890.94 $ 405,527,447.60
$ 28,869,753.54 $ 376,657,694.06
$ 29,239,286.39 $ 347,418,407.67
$ 29,613,549.25 $ 317,804,858.42
$ 29,992,602.68 $ 287,812,255.73
$ 30,376,508.00 $ 257,435,747.73
$ 30,765,327.30 $ 226,670,420.43
$ 31,159,123.49 $ 195,511,296.94
$ 31,557,960.27 $ 163,953,336.67
$ 31,961,902.16 $ 131,991,434.51
$ 32,371,014.51 $ 99,620,420.00
$ 32,785,363.50 $ 66,835,056.50
$ 33,205,016.15 $ 33,630,040.36
$ 33,630,040.36 $ -
 CUOTA FIJA CON PERIODO MUERTO

CAPITAL 700,000,000.00 PERIODO MUERTO 6

TASA MENSUAL 1.3% PERIODOS TOTALES 18
PERIODOS ANUAL 12 CAPITAL A AMORTIZAR 756,405,559

PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES AMORTIZACION SALDO FINAL

1 700,000,000 - 9,100,000 - 9,100,000 709,100,000
2 709,100,000 - 9,218,300 - 9,218,300 718,318,300
3 718,318,300 - 9,338,138 - 9,338,138 727,656,438
4 727,656,438 - 9,459,534 - 9,459,534 737,115,972
5 737,115,972 - 9,582,508 - 9,582,508 746,698,479
6 746,698,479 - 9,707,080 - 9,707,080 756,405,559
7 756,405,559 68,486,228 9,833,272 58,652,956 697,752,603
8 697,752,603 68,486,228 9,070,784 59,415,445 638,337,159
9 638,337,159 68,486,228 8,298,383 60,187,845 578,149,314
10 578,149,314 68,486,228 7,515,941 60,970,287 517,179,026
11 517,179,026 68,486,228 6,723,327 61,762,901 455,416,125
12 455,416,125 68,486,228 5,920,410 62,565,819 392,850,306
13 392,850,306 68,486,228 5,107,054 63,379,174 329,471,132
14 329,471,132 68,486,228 4,283,125 64,203,104 265,268,028
15 265,268,028 68,486,228 3,448,484 65,037,744 200,230,284
16 200,230,284 68,486,228 2,602,994 65,883,235 134,347,050
17 134,347,050 68,486,228 1,746,512 66,739,717 67,607,333
18 67,607,333 68,486,228 878,895 67,607,333 -

TOTAL INTERESES 121,834,740

INTERES PRIMER 103,767,677
 Estado de resultados
CUENTA AÑO 2015
INCREMENTOAL 2016
Ingresos por Ventas 6,750,000,000.00 $ 2,025,000,000.00
Costo de ventas 3,037,500,000.00 $ 607,500,000.00
Utilidad bruta 3,712,500,000.00
Gastos operacionales 556,874,000.00 83,531,100.00
Utilidad operacional 3,155,626,000.00
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer año de la 70,455,000.00
tabla de amortización)
Utilidad antes de impuestos 3,085,171,000.00
Impuestos 1,048,958,140.00
Utilidad neta 2,036,212,860.00
 ESTADO DE
RESULTADOS
AJUSTADO
$ 8,775,000,000.00
$ 3,645,000,000.00 ingreso por venta 30%
$ 5,130,000,000.00 costo de venta 20%
$ 640,405,100.00 gastos operacional 15%
$ 4,489,594,900.00

70,455,000.00
$ 4,419,139,900.00
$ 1,502,507,566.00
$ 2,916,632,334.00
 Estado de resultados

CUENTA 2015

Ingresos por Ventas 6,750,000,000

Costo de ventas 3,037,500,000
Utilidad bruta 3,712,500,000
Gastos operacionales 556,874,000
Utilidad operacional 3,155,626,000

Gastos financieros ( se obtienen

con la sumatoria de los intereses del
primer año de la tabla de
71,881,359
amortización)

Utilidad antes de impuestos 3,083,744,641

Impuestos 1,048,473,178
Utilidad neta 2,035,271,463
Estado de resultados
ESTADO DE
RESULTADOS
INCREMENTO AL 2016 AJUSTADO
$ 2,025,000,000.00 $ 8,775,000,000.00
$ 607,500,000.00 $ 3,645,000,000.00
$ 5,130,000,000.00
83,531,100.00 $ 640,405,100.00
$ 4,489,594,900.00

71,881,358.75
$ 4,417,713,541.25
$ 1,502,022,604.03
$ 2,915,690,937.23
ingreso por venta 30%
costo de venta 20%
gastos operacionales 15%
 Estado de resultados

CUENTA 2015
INCREMENTO AL 2016
Ingresos por Ventas 6,750,000,000 $ 2,025,000,000.00
Costo de ventas 3,037,500,000
$ 607,500,000.00
Utilidad bruta 3,712,500,000
Gastos operacionales 556,874,000 83,531,100.00
Utilidad operacional 3,155,626,000

Gastos financieros ( se obtienen con

la sumatoria de los intereses del
primer año de la tabla de
107,520,000
amortización)
Utilidad antes de impuestos 3,048,106,000

Impuestos 1,036,356,040

Utilidad neta 2,011,749,960

ESTADO DE RESULTADOS
AJUSTADO
$ 8,775,000,000.00

$ 3,645,000,000.00 ingreso por venta 30%

$ 5,130,000,000.00 costo de venta 20%
$ 640,405,100.00 gastos operacionales 15%
$ 4,489,594,900.00

107,520,000.00
$ 4,382,074,900.00

$ 1,489,905,466.00

$ 2,892,169,434.00
 Estado de resultados

CUENTA 2015

Ingresos por Ventas 6,750,000,000

Costo de ventas 3,037,500,000

Utilidad bruta 3,712,500,000

Gastos operacionales 556,874,000

Utilidad operacional 3,155,626,000

Gastos financieros ( se obtienen

con la sumatoria de los intereses del
primer año de la tabla de
103,767,677
amortización)

Utilidad antes de impuestos 3,051,858,323

Impuestos 1,037,631,830

Utilidad neta 2,014,226,493

Estado de resultados

ESTADO DE RESULTADOS
INCREMENTO AL 2016 AJUSTADO

$ 2,025,000,000.00 $ 8,775,000,000.00

$ 607,500,000.00 $ 3,645,000,000.00

$ 5,130,000,000.00
83,531,100.00 $ 640,405,100.00

$ 4,489,594,900.00

103,767,676.68

$ 4,385,827,223.32

$ 1,491,181,255.93

$ 2,894,645,967.39
ingreso por venta 30%

costo de venta 20%

gastos operacionales 15%
 caso 1 FLUJO DE FONDOS
Datos Esperado Caso 1
Volumen de ventas en uni $ 1,173,000.00 $ 1,173,000.00
Precio Unitario $ 6,725.00 $ 6,725.00
Costo Unitario $ 2,467.00 $ 2,467.00
Costo fijo $ 117,956,000.00 $ 117,956,000.00
Valor residual $ 7,950,000.00
Inversión $ 700,000,000.00
Tasa de descuento 0.10 10 %

Rubros
0 1 2

Ingresos $ - $ 7,888,425,000.00 $ 8,448,503,175.00

Ventas $ 7,888,425,000.00 $ 8,448,503,175.00

Valor residual

Egresos $ 700,000,000.00 $ 3,011,747,000.00 $ 3,207,911,558.25

Costo fijo $ 117,956,000.00 $ 123,853,800.00

Costo variable $ 2,893,791,000.00 $ 3,084,057,758.25
Inversión $ 700,000,000.00

Flujo Neto $ (700,000,000.00) $ 4,876,678,000.00 $ 5,240,591,616.75

Indicadores de evaluación
VAN $ 23,739,312,547.27
TIR 705%
RB/C= $ 34.91
E FONDOS
Caso 2 Caso 3 Caso 4
$ 1,231,650.00 $ 1,354,815.00 $ 1,558,037.25
$ 6,859.50 $ 7,133.88 $ 7,561.91
$ 2,504.01 $ 2,566.61 $ 2,682.10
$ 123,853,800.00 $ 130,046,490.00 $ 136,548,814.50

3 4 5

$ 9,665,087,632.20 $ 11,781,741,823.65 $ 15,022,601,780.06

$ 9,665,087,632.20 $ 11,781,741,823.65 $ 15,014,651,780.06

$ 7,950,000.00

$ 3,607,321,612.43 $ 4,315,364,192.88 $ 5,320,928,509.03

$ 130,046,490.00 $ 136,548,814.50 $ 143,376,255.23

$ 3,477,275,122.43 $ 4,178,815,378.38 $ 5,177,552,253.81

$ 6,057,766,019.77 $ 7,466,377,630.78 $ 9,701,673,271.03

Caso 5
$ 1,838,483.96
$ 8,166.87
$ 2,816.21
$ 143,376,255.23
CASO 2 FLUJO DE FONDOS
Datos Esperado Caso 1
Volumen de ventas en u $ 1,173,000.00 $ 1,173,000.00
Precio Unitario $ 6,725.00 $ 6,725.00
Costo Unitario $ 2,467.00 $ 2,467.00
Costo fijo $ 117,956,000.00 $ 117,956,000.00
Valor residual $ 7,950,000.00
Inversión $ 700,000,000.00
Tasa de descuento 0.12 12 %

Rubros
0 1 2

Ingresos $ - $ 7,888,425,000.00 $ 8,206,328,527.50

Ventas $ 7,888,425,000.00 $ 8,206,328,527.50

Valor residual

Egresos $ 700,000,000.00 $ 3,011,747,000.00 $ 3,165,250,184.60

Costo fijo $ 117,956,000.00 $ 125,033,360.00

Costo variable $ 2,893,791,000.00 $ 3,040,216,824.60
Inversión $ 700,000,000.00

Flujo Neto $ (700,000,000.00) $ 4,876,678,000.00 $ 5,041,078,342.90

Indicadores de evaluación
VAN $ 19,251,202,005.63
TIR 701%
RB/C= $ 28.50
FONDOS
Caso 2 Caso 3 Caso 4 Caso 5
$ 1,208,190.00 $ 1,268,599.50 $ 1,357,401.47 $ 1,479,567.60
$ 6,792.25 $ 6,928.10 $ 7,101.30 $ 7,314.34
$ 2,516.34 $ 2,579.25 $ 2,656.63 $ 2,762.89
$ 125,033,360.00 $ 132,535,361.60 $ 140,487,483.30 $ 148,916,732.29

3 4 5

$ 8,788,977,852.95 $ 9,639,311,460.23 $ 10,830,004,976.40

$ 8,788,977,852.95 $ 9,639,311,460.23 $ 10,822,054,976.40

$ 7,950,000.00

$ 3,404,568,719.08 $ 3,746,595,446.57 $ 4,236,800,719.46

$ 132,535,361.60 $ 140,487,483.30 $ 148,916,732.29

$ 3,272,033,357.48 $ 3,606,107,963.27 $ 4,087,883,987.17

$ 5,384,409,133.88 $ 5,892,716,013.66 $ 6,593,204,256.93

Datos Esperado
Volumen de ventas en unidades $ 1,173,000.00
Precio Unitario $ 6,725.00
Costo Unitario $ 2,467.00
Costo fijo $ 117,956,000.00
Valor residual $ 7,950,000.00
Inversión $ 700,000,000.00
Tasa de descuento 0.12

Rubros
0

Ingresos

Ventas
Valor residual

Egresos $ 700,000,000.00

Costo fijo
Costo variable
Inversión $ 700,000,000.00

Flujo Neto $ (700,000,000.00)

Indicadores de evaluación
VAN $ 20,096,701,233.24
TIR 689%
RB/C= $ 29.71
 FLUJO DE FONDOS CASO 3
AÑO 1 AÑO 2
$ 1,173,000.00 $ 1,219,920.00
$ 6,725.00 $ 6,994.00
$ 2,467.00 $ 2,565.68
$ 117,956,000.00 $ 126,212,920.00

12 %

1 2 3

$ 7,888,425,000.00 $ 8,532,120,480.00 $ 9,585,837,359.28

$ 7,888,425,000.00 $ 8,532,120,480.00 $ 9,585,837,359.28

$ 3,111,747,000.00 $ 3,456,137,265.60 $ 3,918,262,921.93

$ 117,956,000.00 $ 126,212,920.00 $ 135,047,824.40

$ 2,893,791,000.00 $ 3,129,924,345.60 $ 3,533,215,097.53
$ 100,000,000 $ 200,000,000.00 $ 250,000,000.00

$ 4,776,678,000.00 $ 5,075,983,214.40 $ 5,667,574,437.35

 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
$ 1,305,314.40 $ 1,409,739.55 $ 1,550,713.51
$ 7,343.70 $ 7,784.32 $ 8,329.22
$ 2,706.79 $ 2,869.20 $ 3,070.04
$ 135,047,824.40 $ 144,501,172.11 $ 154,616,254.16

4 5

$ 10,973,866,608.90 $ 12,924,190,998.68

$ 10,973,866,608.90 $ 12,916,240,998.68
$ 7,950,000.00

$ 4,469,325,815.76 $ 5,315,374,859.74

$ 144,501,172.11 $ 154,616,254.16
$ 4,044,824,643.65 $ 4,760,758,605.58
$ 280,000,000.00 $ 400,000,000.00

$ 6,504,540,793.14 $ 7,608,816,138.94
CASO 4 FLUJO DE FONDOS
Datos Esperado
Volumen de ventas en uni $ 1,173,000.00
Precio Unitario $ 6,725.00
Costo Unitario $ 2,467.00
Costo fijo $ 117,956,000.00
Valor residual $ 7,950,000.00
Inversión $ 700,000,000.00
Tasa de descuento 0.13 13

Rubros
0 1

Ingresos $ 7,888,425,000.00

Ventas $ 7,888,425,000.00
Valor residual

Egresos $ 200,000,000.00 $ 3,161,747,000.00

Costo fijo $ 117,956,000.00

Costo variable $ 2,893,791,000.00
Inversión $ 200,000,000.00 $ 150,000,000.00

Flujo Neto $ (200,000,000.00) $ 4,726,678,000.00

Indicadores de evaluación
VAN $ 20,892,981,470.81
TIR 2372%
RB/C= $ 105.46
CASO 4 FLUJO DE FONDOS
Datos Esperado
Volumen de ventas en uni $ 1,173,000.00
Precio Unitario $ 6,725.00
Costo Unitario $ 2,467.00
Costo fijo $ 117,956,000.00
Valor residual $ 7,950,000.00
Inversión $ 200,000.00
Tasa de descuento 0.13 13

Rubros
0 1

Ingresos $ 7,888,425,000.00

Ventas $ 7,888,425,000.00
Valor residual

Egresos $ 200,000.00 $ 3,011,747,000.00

Costo fijo $ 117,956,000.00

Costo variable $ 2,893,791,000.00
Inversión $ 200,000.00 $ 150,000,000

Flujo Neto $ (200,000.00) $ 4,876,678,000.00

Indicadores de evaluación
VAN $ 16,767,710,960.10
TIR 2438339%
RB/C= $ 83,839.55
FLUJO DE FONDOS
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
$ 1,173,000.00 $ 1,255,110.00 $ 1,355,518.80
$ 6,725.00 $ 6,994.00 $ 7,483.58
$ 2,467.00 $ 2,615.02 $ 2,824.22
$ 117,956,000.00 $ 127,392,480.00 $ 137,583,878.40

2 3 4

$ 8,778,239,340.00 $ 10,144,133,381.30 $ 11,941,673,816.47

$ 8,778,239,340.00 $ 10,144,133,381.30 $ 11,941,673,816.47

$ 3,679,530,232.20 $ 4,145,869,352.57 $ 4,996,976,560.53

$ 127,392,480.00 $ 137,583,878.40 $ 148,590,588.67

$ 3,282,137,752.20 $ 3,828,285,474.17 $ 4,548,385,971.86
$ 270,000,000.00 $ 180,000,000.00 $ 300,000,000.00

$ 5,098,709,107.80 $ 5,998,264,028.74 $ 6,944,697,255.94

FLUJO DE FONDOS
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
$ 1,173,000.00 $ 1,255,110.00 $ 1,355,518.80
$ 6,725.00 $ 6,994.00 $ 7,483.58
$ 2,467.00 $ 2,615.02 $ 2,824.22
$ 117,956,000.00 $ 127,392,480.00 $ 137,583,878.40

2 3 4

$ 7,888,425,000.00 $ 7,888,425,000.00 $ 7,888,425,000.00

$ 7,888,425,000.00 $ 7,888,425,000.00 $ 7,888,425,000.00

$ 3,023,542,600.00 $ 3,216,517,760.00 $ 3,350,790,436.00

$ 129,751,600.00 $ 142,726,760.00 $ 156,999,436.00

$ 2,893,791,000.00 $ 2,893,791,000.00 $ 2,893,791,000.00
$ 270.000.000. $ 180,000,000.00 $ 300,000,000.00

$ 4,864,882,400.00 $ 4,671,907,240.00 $ 4,537,634,564.00

 AÑO 4 AÑO 5
$ 1,477,515.49 $ 1,640,042.20
$ 8,082.27 $ 8,809.67
$ 3,078.40 $ 3,386.24
$ 148,590,588.67 $ 160,477,835.77

$ 14,456,181,150.55

$ 14,448,231,150.55
$ 7,950,000.00

$ 6,164,057,107.40

$ 160,477,835.77
$ 5,553,579,271.64
$ 450,000,000.00

$ 8,292,124,043.15
 AÑO 4 AÑO 5
$ 1,477,515.49 $ 1,640,042.20
$ 8,082.27 $ 8,809.67
$ 3,078.40 $ 3,386.24
$ 148,590,588.67 $ 160,477,835.77

$ 7,896,375,000.00

$ 7,888,425,000.00
$ 7,950,000.00

$ 3,066,490,379.60

$ 172,699,379.60
$ 2,893,791,000.00
$ 450.000.000.

$ 4,829,884,620.40
 TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONE
TASA
INTERES PERIODO PERIODO TOTAL
MONTO SOLICITADO
EFECTIVA DE GRACIA MUERTO PERIODOS
MENSUAL
AMORTIZA
CION FIJA $ 700,000,000.00 0.99% N/A N/A 36
A CAPITAL
AMORTIZA
CION
PAGO $ 700,000,000.00 1.20% N/A N/A 18
CUOTA
FIJA
CUOTA
FIJA CON
$ 700,000,000.00 1.28% 12 N/A 36
PERIODO
DE GRACIA
CUOTA
FIJA CON
$ 700,000,000.00 1.30% N/A 6 18
PERIODO
MUERTO

A.¿Cuál sería la mejor opción de financiación ofrecida por las entidades crediticias a la compañía, para desarrollar su p
La mejor opción sería el pago de cuota fija, el valor que paga durante el primer año es relativamente bajo y el pago de intereses

B. ¿Cuál sería la utilidad de la compañía para el primer año, si decidiera escoger la modalidad de crédito “Amortización
que su incremento
La utilidad en ventas sea delEl45%
sería de $.6.096.905.760 de lasenventas
aumento al del
el costo 31 de diciembre
crédito de 2015, ypero
sería cubierto quelasuutilidad
incremento del costo
disminuye , perodeesventa
repr
en sus gastos operacionales? Argumente su respuesta.
C. ¿Cuál es el monto de los intereses totales, si la compañía optara por financiar su proyecto bajo la modalidad de crédi
fija”, a partir
El valor total dedelos
que la tasa sería
intereses de interés efectivaYmensual
$ 83.289.907 PARA ELofrecida
PRIMER porAÑO
la entidad crediticia
65.562.522 seaaspecto
En este del 1,15la% a unopción
nueva plazo de
de 24
cr
opción de crédito ofrecida por la entidad crediticia, representaría para la compañía una mejor opción o no, respecto de
de manera inicial? Argumente su respuesta
LA RESUMEN DE AMORTIZACIONES

INTERESES
CUOTA MENSUAL INTERESES TOTALES IMPUESTOS UTILIDAD
PRIMER AÑO

26,374,444.44 $ 128,205,000.00 $ 70,455,000.00 $ 1,502,507,566.00 $ 2,916,632,334.00

43,471,942.97 $ 82,494,973.42 $ 71,881,358.75 $ 1,502,022,604.03 $ 2,915,690,937.23

$ 224,972,116.92 $ 107,520,000.00 $ 1,489,905,466.00 $ 2,892,169,434.00

$ 8,960,000.00

68,486,228.37 $ 121,834,740.42 $ 103,767,676.68 $ 1,491,181,255.93 $ 2,894,645,967.39

iticias a la compañía, para desarrollar su proyecto de ampliación de su planta de producción? Argumente su respuesta.
o es relativamente bajo y el pago de intereses totales son muy inferiores a los demás. Es la modalidad de credito donde se paga menores int

oger la modalidad de crédito “Amortización fija a capital”, a partir de

2015
erto , ypero
quelasuutilidad
incremento del costo
disminuye , perodeesventas sea del 20%
representativo y del
porque los23 %
impuestos tambien y no afecta en la pate financiera de la empresa

iar su proyecto bajo la modalidad de crédito “Amortización pago cuota

ad crediticia
562.522 seaaspecto
En este del 1,15la% a unopción
nueva plazo de
de 24 meses?
crédito ¿Esta nueva
no representa una opción mejor, dado que se logra una disminución mensusal de la cuot
mpañía una mejor opción o no, respecto de la oferta de crédito ofrecida
3
te su respuesta.
o donde se paga menores intereses es decir que sus gastos financieras bajan

nanciera de la empresa

minución mensusal de la cuota, pero al final del crédito el valor de los intereses será mayor
 TABLA RESUMEN DE ESCENARIOS PROPUESTOS PARA

Volumen de ventas en unidades Precio Unitario

(1 año $1,173,000,00) ( 2 año (1 año $ 6,725,00) (2 año $

$1,231,650,00) ( 3 año $1 ,354,815,00)
Caso 1 (4 año $1,558,037,25) (5 año
$1,838,483,96)
6,859,50) (3 año $ 7,133,88)
(4 año $ 7,561,91) (5 año $
8,166,87)

(1 año $1,173,000,00) ( 2 año (1 año $ 6,725,00) (2 año $

$1,208,190,00) ( 3 año $1,268,599,50) (4 6,792,25) (3 año $ 6,928,10)
Caso 2 año $1,357,401,47) (5 año (4 año $ 7,101,30) (5 año $
$1,479,567,60) 7,314,34)

(1 año $1,173,000,00) (2 año (1 año $ 6,725,00) (2 año $

$1,219,920,00) (3año $1,305,314,40) (4 6,994,00) (3 año $ 7,343,70)
Caso 3 año $ 1,409,739,55) (5 año $ (4 año $ 7,784,32) (5 año $
1,550,713,51) 8,329,22)

(1 año $1,173,000,00) (2 año (1 año $ 6,725,00) (2 año $

$1,255,110,00) (3 año $1,355,518,00,) (4 6,994,00) (3 año $ 7,483,58)
Caso 4 año $ 1,477,515,49) (5 año $ (4 año $ 8,082,27) (5 año $
1,640,042,20) 8,809,67)
NARIOS PROPUESTOS PARA ESTIMACION DE INDICADORES

Costo Unitario VAN TIR RB/C

(1año $2,467,00) (2 año

$2,504,01) (3 año
$2,566,61) (4 año $ 23,739,312,547.27 705.34% 34.91
2,682,10) (5 año
$2,816,21)

(1año $2,467,00) (2 año

$2,516,34) (3 año
$2,579,25) (4 año $ 19,251,202,005.63 700.50% 28.50
$2,656,63) (5 año
$2,762,89)

(1 año $2,467,00) (2 año

$2,565,68) (3 año
$2,706,79) (4 año $ 20,096,701,233.24 689% 29.7
$2,869,20) (5 año
$3,070,04)

(1 año $2,467,00) (2 año

$2,615,02) (3 año
$2,824,22) (4 año $ 20,892,981,470.81 2372% 105.46
$3,078,40) (5 año
$3,386,24)
TASA DESCUENTO

10%

11.50%

12%

13%
 CONCLUSIONES

El valor del dinero se permite apreciar por medio de la

herramienta matemática financiera que permite entender el
valor del dinero a través del tiempo por operaciones
matemática y dilucidar cuál puede ser la mejor opción para
aplicar a la inversión, adicional este trabajo permitió
analizar cuál fue la mejor opción de crédito para la
compañía XYZ S.A.

Se concluye que la matemática financiera es de aplicación

práctica, su estudio esta íntimamente ligado a la resolución
de problemas y ejercicios muy semejantes a los de la vida
cotidiana, y en el mundo de los negocios, por ello es
importante conocer algunos tips de esta área. 
 BIBLIOGRAFIA

Serrano, J (2011). Matemáticas financieras y evaluación de proyectos (2a. ed.). Equivalencia de tasas. México: Alfaomega Grup

Cabeza, L & Castrillón, J (2013). Matemáticas financieras (5a. ed.).Interés Compuesto. Colombia: Universidad del Norte

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sas. México: Alfaomega Grupo Editor, ProQuest ebrary, Recuperado de  http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015-2/Equivale

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102007/2015-2/Equivalencia_de_tasas.pdf

2015-2/Interes_compuesto.pdf