CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Cardenas Macias Sandra Ximena

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_156

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1057595470

SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 100.00% 100.00% $ 105 5.33%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 50.76% 47.81% $ 8 -0.80%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 49.24% 52.19% $ 113 11.65%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 25.48% 24.00% $ 4 -0.80%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 16.24% 16.87% $ 30 9.38%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 7.51% 11.33% $ 87 58.78%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 10.15% 10.12% $ 10 5.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -2.64% 1.20% $ 77 -148.08%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 19.80% 21.69% $ 60 15.38%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -22.44% -20.48% $ 17 -3.85%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -8.30% -7.58% $ 6 -3.85%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -14.14% -12.90% $ 11 -3.85%
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -1.41% -1.29% $ 1 -3.85%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -12.72% -11.61% $ 10 -3.85%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 2,363 $ 2,293 60.71% 59.74% $ 70 -2.96%
DISPONIBLE $ 250 $ 373 6.42% 9.72% $ 123 49.20%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 5.14% 2.61% $ 100 -50.00%
DEUDORES $ 400 $ 400 10.28% 10.42% $ - 0.00%
CLIENTES $ 300 $ 280 7.71% 7.30% $ 20 -6.67%
OTROS $ 100 $ 120 2.57% 3.13% $ 20 20.00%
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 28.60% 26.58% $ 93 -8.36%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 39.29% 40.26% $ 16 1.05%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 6.42% 9.12% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 24.51% 22.80% $ 79 -8.28%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 5.14% 4.87% $ 13 -6.50%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 2.06% 1.46% $ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 1.16% 2.01% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% $ 54 -1.39%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 71.08% 77.95% $ 225 8.14%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 13.36% 20.27% $ 258 49.62%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 31.86% 32.83% $ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 19.27% 17.74% $ 69 -9.20%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -4.20% -4.10% $ 6 -3.85%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 10.79% 11.20% $ 10 2.38%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 14.49% 7.87% $ 262 -46.45%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 14.49% 7.87% $ 262 -46.45%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 85.57% 85.82% $ 37 -1.10%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 14.18% $ 17 -3.05%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 21.58% 21.89% $ - 0.00%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -0.72% -1.42% $ 27 96.15%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -6.44% -6.28% $ 10 -3.85%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 14.18% $ 17 -3.05%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% $ 54 -1.38%
- 0
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%

PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96% INICIO ANTERIOR
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE REC
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINANCIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA
PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS
RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES
MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Ke=Rf+BI(Rm-Rf). Rf: Es la tasa libre de riesgo. Bl: Es el

retorno de mercado. (Rm – Rf): Es la prima de mercado.

Patrimonio = Activo - Pasivo

Coste de equity o Fondos Propios + Coste de la Deuda

Financiera

Restar el total de pasivos a los activos ( Lo que debes a lo

que tienes ) usando la fórmula: Capital = Activo – Pasivo.

Kd= i (1-t) i=La tasa de interés aplicada por la financiación

obtenida (kd), t= Tipo de gravamen impositivo.

Abono a Capital: =PAGOPRIN(Tasa, Periodo[No. Pago],

Tiempo, Monto)

dividiéndolo por el pasivo total (patrimonio neto más pasivo corriente y no corriente – lo que también suele den

Ratio de tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo

corriente.
Pasivo Total * 100 / Activo total.

KdT )= tasa de interés – ahorros en impuestos de la deuda

después de impuestos.KdT = Kd (1 – T)

Para calcularlo se requiere conocer la renta líquida del

contribuyente y para determinar la renta líquida se debe
encontrar primero la renta bruta.

Restar el total de pasivos a los activos ( Lo que debes a lo

que tienes ) usando la fórmula: Capital = Activo – Pasivo.

 El costo neto de la deuda es equivalente al interés

pagado menos la cantidad deducible de los pagos de
interés.

Utilida operativa despues de impuestos menos costo por

el uso de los activos. EVA=UODI-ACTIVOS *CK

 FCFE = NI + NCC + Int x (1 - tasa de impuesto) - FCInv -

WCInv + endeudamiento neto. NI: ingresos netos, NCC:
cargos no en efectivo, Int: ingresos por intereses. FCInv:
desembolsos de capital fijo, WCInv: inversiones de capital
de trabajo

uodi = utilidad bruta menos los gastos e impuestos /

ingresos totales x 100

 Activos corrientes operativos – Pasivos corrientes

operativos

Utilidad operativa neta después de impuestos dividido

por: efectivo + el capital de trabajo requerido + los activos
fijos.
Beneficios netos /activos totales ROA=BN/AT

restando los pasivos corrientes a los activos corrientes.

CT=AC-PC

VNC (Ventas Netas a Crédito)/((Saldo inicial de CxC +

Saldo final de CxC)/2).

CCE = PCI – PCP + PCC. PCI: Período de conversión de

inventario. PCP: Período en el que se difieren las cuentas
por pagar. PCC: Período de cobro de las cuentas por
cobrar.

Proveedores=saldo de acredeedores
comerciales/compras netas y gastos por servicios
exteriores*365

Margen operativo bruto = Ventas realizadas – Costes de

Ventas – Gastos generales.

Flujo de Caja Libre = Beneficio Neto + Amortización –

Inversión en Activos Fijos – Inversión en NOF.

Margen operativo bruto = Ventas realizadas – Costes de

Ventas – Gastos generales.

Activos fijos= ventas netas/activos fijos bruto

Costo de ventas = Inventario inicial + compras –

Inventario final. 
utilidad operacional/ventas

(P x U) – (Cvu x U) – CF = 0, P: precio de venta unitario. U:

unidades del punto de equilibrio, es decir, unidades a
vender de modo que
los ingresos sean iguales a los costos. Cvu: costo variable
unitario. Cvu: costo variable unitario.

Utilidad operacional = Ingresos operacionales - costos y

gastos operacionales 

ventas anuales netas/activo fijo neto

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES =

VENTAS / ACTIVOS

Margen EBIT = EBIT (Beneficio

neto+Impuestos+Intereses)/Ingresos netos

Gastos de Ventas + Gastos de Administración + Gastos

Financieros = Gastos de Operación

Para realizar el cálculo de los gastos administrativos de un

período, se debe realizar la suma de todos los gastos que
no estén relacionados con la producción, ventas y
gerencial.

 Costo de ventas = Inventario inicial + compras –

Inventario final.

costo del activo dividido por el número de años de su vida

útil. 
margen operativo =utilidad operacional/ventas

Gastos de Ventas + Gastos de Administración + Gastos

Financieros = Gastos de Operación

Multiplica el importe del capital por la tasa de interés

mensual:

rentabilidad operacional del patrimonio =utilidad

operacional /patrimonio
E RECONOCIMIENTO
DESCRIPCIÓN
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con respecto a los costos variables, exceso que
debe cubrir los costos fijos y la utilidad o ganancia

El Coste de capital (Ke) es el coste en el que incurre una empresa para financiar sus proyectos de
inversión a través de los recursos financieros propios. 

La Ecuación Patrimonial es la resultante de comparar los recursos o Activos que son propiedad de la
empresa con las obligaciones internas (Patrimonio) y las externas (Pasivo). Según el principio de
dualidad económica la empresa como persona es una ficción contable pues aunque esta sea una
persona jurídica en realidad no posee ningún recurso neto, pues todo lo que es de propiedad de la
misma lo adeuda bien a terceros (Pasivo) o bien a sus propietarios (Patrimonio).

El Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPK), también conocido por su acrónimo en inglés de WACC
por Weighted Average Cost of Capital, es simplemente el costo de las fuentes de capital, que se
utilizaron en financiar los activos estructurales (permanentes o de largo plazo) de la firma.

En contabilidad, el pasivo circulante (o pasivo exigible a corto plazo) es la parte del pasivo que contiene

las obligaciones a corto plazo de la empresa. En este contexto se entiende por corto plazo un periodo
de vencimiento inferior a un año

El coste de la deuda (Kd) es el coste que tiene una empresa para desarrollar su actividad o un proyecto de invers

El capital es el dinero que usted originalmente acordó pagar. El interés es el costo de tomar prestado
el capital. ... Si usted va a pagar más que la cantidad de su pago mensual, puede solicitar al prestamista
o administrador que aplique la cantidad adicional inmediatamente al capital del préstamo

El Ratio de endeudamiento mide el apalancamiento financiero, es decir, la proporción de deuda que soporta una

El concepto ratio de tesorería permite medir la capacidad de una empresa para hacer frente al pago de
las deudas que vencen a corto plazo. De alguna manera muestra la capacidad de una compañía para
sufragar las deudas en el plazo inferior de un año con el disponible y las deudas a su favor.
Los pasivos financieros pueden ser entendidos como el efectivo o los activos que se deben o se han
comprometido a otra entidad y que se deben pagar en un periodo de tiempo determinado, ya sea a
corto, medio o largo plazo. 

El costo de la deuda después de impuestos : es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para
calcular el costo promedio ponderado del costo de capital.

Es un impuesto que se declara y se paga cada año y recae sobre los ingresos de las personas o de las
empresas.

Se denominan Pasivos a largo plazo a las obligaciones de pago que tiene una empresa cuya devolución
será efectiva en un periodo superior a un año (bonos, préstamos, leasing, hipotecas, etc).

El costo de la deuda a largo plazo se considera, por lo general, como el costo después de Impuestos al
vencimiento de una emisión de bonos. El costo de la deuda a largo plazo (bonos), ki, es el costo
presente después de impuestos de la obtención de fondos a largo plazo mediante préstamos.

El Valor Económico Agregado (EVA) es el importe que queda en una empresa una vez cubiertas la totalidad de lo

El Flujo de caja del capital, también conocido como capital cash flow, es aquella cantidad que una
empresa en particular genera en un periodo de tiempo determinado (al que se le llama ejercicio) y que
es destinado al pago de sus acreedores y a los propietarios de acciones.

La utilidad operacional después de impuestos UODI o Net Operating Profit Less Adjusted Taxes NOPLAT
es un concepto financiero (no contable) que se refiere al valor obtenido luego de restar a la utilidad
operacional, el valor de los impuestos operacionales.

Dentro de los pasivos operacionales se encuentran aquellas deudas que se poseen con los comerciales,
es decir con los proveedores, los laborales (trabajadores), y los fiscales (estado).

Un activo neto se refiere a la diferencia entre la totalidad activos que posee una empresa menos sus
deudas. Dicho de otra forma, es lo que queda del valor de las posesiones (dinero, local, terreno, etc.)
después de pagar todas sus deudas
La Rentabilidad sobre los Activos Netos (RONA) es igual a la Utilidad operativa neta después de
impuestos dividido por: efectivo + el capital de trabajo requerido + los activos fijos. Una fuerte
razón para usar el RONA comparado al uso de los métodos tradicionales de medición del éxito
empresarial es que el RONA también considera los activos que una compañía utiliza lograr
sus resultados.

capital de trabajo lo considera como aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. En este senti

Es uno de los activos más importantes, ya que es el activo más líquido después del efectivo en una
entidad de carácter económico. Las cuentas por cobrar representan venta o prestación de algún bien o
servicio que se recuperará en dinero en sumas parciales.

El ciclo de conversión de efectivo es el plazo que transcurre desde que se paga la compra de materia
prima necesaria para manufacturar un producto hasta la cobranza de la venta de dicho producto

Un proveedor es una persona o una empresa que abastece a otras empresas con existencias (artículos),

los cuales serán vendidos directamente o transformados para su posterior venta.

El flujo de caja libre es la cantidad de dinero disponible por la organización para cubrir deuda o repartir
dividendos, una vez se hayan deducido el pago a proveedores y las compras del activo fijo
(construcciones, maquinaria, vehículos

Suma de los beneficios después de los impuestos, las amortizaciones y las previsiones. Se utiliza como
indicativo de la capacidad de generar recursos de una sociedad, sin entrar a considerar aspectos como
la política de amortización y dividendos o la existencia de activos fiscales

Margen de utilidad bruta: es el precio del producto una vez deducidos los costos directos e indirectos
de fabricación. En el caso de los servicios, es lo que resta de la cantidad abonada  por la tarea después
de deducir de todos los costos necesarios para su realización.

Un activo fijo es un bien de una empresa, ya sea tangible o intangible, que no puede convertirse en
líquido a corto plazo y que normalmente son necesarios para el funcionamiento de la empresa y no se
destinan a la venta.

El costo de venta es el costo en que se incurre para comercializar un bien, o para prestar un servicio. Es
el valor en que se ha incurrido para producir o comprar un bien que se vende.
Es la relación entre la utilidad operacional y las ventas totales (ingresos operacionales). Mide el
rendimiento de los activos operacionales de la empresa en el desarrollo de su objeto social.

Punto de equilibrio es un concepto de las finanzas que hace referencia al nivel de ventas donde los
costos fijos y variables se encuentran cubiertos. 

Los ingresos operacionales son aquellos ingresos producto de la actividad económica principal de la

empresa. Por lo general, toda empresa está dedicada a uno o más actividades económicas principales, y
los ingresos originados en estas actividades son considerados ingresos operacionales

Inversión en activos fijos Corresponde a la adquisición de todos los activos fijos necesarios para realizar

las operaciones de la empresa: Muebles y enseres, herramientas, maquinaria y equipo, capacitación
para su manejo. Vehículos, terrenos y edificios con su respectiva adecuación.

Es el valor de las ventas realizadas, frente a cada peso invertido en los activos

operacionales, entendiendo como tales los que tienen una
vinculación directa con el desarrollo del objeto social y se incluyen, las cuentas comerciales por cobrar,
los inventarios y los activos fijos sin descontar la depreciación y las provisiones
para cuentas comerciales por cobrar e inventarios.

El margen ebitda es la relación entre el ebitda y el total de ventas. A diferencia

del margen neto de beneficio, no considera los impuestos, los intereses ni las depreciaciones. El margen
ebitda proporciona información sobre la rentabilidad de una empresa en términos de sus procesos
operativos

Los gastos operacionales son los costos en los que una compañía incurre como parte de sus actividades
regulares del negocio, sin incluir los costos de bienes vendidos. Estos gastos incluyen los
administrativos, como los suministros de oficina y salarios para el personal administrativo.

Los gastos operacionales de administración son los oca­sionados en desarrollo del objeto social principal
del ente económico y registra, sobre la base de causación, las sumas o valores en que se incurre
durante el ejercicio, direc­tamente relacio­nados con la gestión administrativa encami­nada a la dirección,
planeación, organización de las políticas establecidas para el desarrollo de la actividad operativa de la
empresa, incluyendo —básicamente— las incurridas en las áreas ejecutiva, financiera, comercial, legal y
administrativa.

Registra el valor de los gastos pagados o causados por el ente económico por concepto de servicios
tales como, aseo y vigilancia, asistencia técnica, procesamiento electrónico de datos, servicios públicos,
transportes, fletes y acarreos.

la depreciación como un costo o gasto en que incurre una empresa por el uso de sus activos fijos como
edificios, vehículos, maquinaria, entre otros, y se utiliza como procedimiento para reducir el valor de
dichas inversiones haciendo cargos que afectan al estado de resultados a través del tiempo. 
La utilidad operacional está influenciada no sólo por el costo de las ventas, sino también por los gastos
operacionales de administración y ventas. Los gastos financieros, no deben considerarse como gastos
operacionales, puesto que teóricamente no son absolutamente necesarios para que la empresa pueda
operar.

Los gastos operacionales son los costos en los que una compañía incurre como parte de sus actividades
regulares del negocio, sin incluir los costos de bienes vendidos. Estos gastos incluyen los
administrativos, como los suministros de oficina y salarios para el personal administrativo

Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio
de pagos periódicos, que pueden ser iguales o diferentes. En las amortizaciones de una deuda, cada
pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda.

La rentabilidad operacional del patrimonio permite identificar la rentabilidad que le ofrece a los socios
o accionistas el capital que han invertido en la empresa, sin tomar en cuenta los gastos financieros ni de
impuestos y participación de trabajadores
 SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
21.4% 21.7% 0.2% 1.1% 812 785 -27 -3.3%
174.2 170.2 -4 -2.3% 42.8% 42.1% -0.7% -1.7%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
27.2% 27.5% 0% 1.0% 520 778 258 50% 13.1% 13.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
448 447 -1 0% PF NE 13% 20% 7% 52% GF 390 450 60 15.4% I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 10.9% 10.4% -0.6% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,084 1,080 -4 0% PF LP
57% 58% 1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 564 302 - 262 -46%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 14% 8% -7% -46%
5.8% 5.8% 0.1% 0.9%
EVA GF 390 450 60 15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 482.9 - 430.0 52.9 -11% Tx
% -12.4% -11.2% 0.0 -10% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-164 - 157 6 -4%
TEA Tx -8.3% -7.6% 0.7% -8.7%
FCP
UODI Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 421 - 32
- 35 17 52 -99%
-2% 1% 3% -146%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-2.1% 1.0% 3.1% -148.7% 2,246 2,214 -483 -4% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
- 35 17 52 -148.1% 58% 58% 0% 0% 75% 75% 1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
453 días 464 días 11 días 2% 250 373 123 49%
AON 15% 22% 7% 8182%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,646 1,624 -21 - 0 KTO CXC CCE
42% 42% 0% 0 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,663 1,673 10 1% 300 280 -20 -7% 09 días -39 días -48 días -523%
43% 44% 0 2% 18% 17% -1% -7% NA FCL
AO 84% 81% - 0 -4% 56 días 49 días -06 días -11% Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 205 184
3,892 3,838 54 -1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible -82% 49%
NE 86% 86% 0% 0% 1,113 1,020 -93 -8%
PAO AF 67% 61% -6% -9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 406 días 375 días -4243 días -8%
0.51 0.54 0.03 7% 954 875 79 -8%
198% 185% -13% -6% 25% 23% -2% -7%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165 227 62 37% - 583 43
1,970 2,075 105 5.3% 13.7% 22.9% 9.2% 67% %IO 8% 11% 3% 30% KTNO - 583 - 541
RO MB 0.0% #DIV/0! MC $ 270 475 205 76%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
4% 6% 2% 61% 49% 52% 3% 6.0% CV
UE 148 235 87 59% UB 970 1,083 113 11.6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,000 992 8 -1% ME PEO
51% 48% -3% -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8% 11% 4% 51% 1,715 1,459 -256 -15%
GOA UE 148 235 87 59% 87% 70% -17% -19%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
502 498 4 -1% INICIO
MO GO 25% 24% -1% -6%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
-2.6% 1.2% 3.8% -145.6% 822 848 26 3.2% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO - 52 25 77 -148.1% 42% 41% -0.9% -2.1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,913 1,725 -188 -10%
320 350 30 9% 97% 83% -14% -14%
16.2% 16.9% 0.6% 4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 200 210 10 5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 21% 24% 3% 14%
200 210 10 5%
10% 10% 0% 0% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - #DIV/0!

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 FCP
V. ABS V. REL
389 -93%
NA

FCL
V. ABS V. REL
389 -190%
131% -160%

KTNO AF
V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
626 -107% AF 954 - - 954 -100%
43 -7% %FCB 578% 0% -578% -100%

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 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
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INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
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ANCIERO
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INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
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A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
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CIONES
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