El presente artículo tiene como fin analizar la eficacia de la política monetaria

adoptada en este gobierno. Como también dar pautas o propuestas para que
los instrumentos de la misma contribuyan con el desarrollo económico.
Según una publicación del 2019, economipedia señala que la política monetaria
ES LA DISCIPLINA DE LA POLÍTICA ECONÓMICA QUE CONTROLA LOS
FACTORES MONETARIOS PARA GARANTIZAR LA ESTABILIDAD DE
PRECIOS Y EL CRECIMIENTO ECONÓMICO. LA POLÍTICA MONETARIA VA
UNIDA A LA POLÍTICA FISCAL.
Los principales objetivos de la política monetaria adoptadas por el Banco
Central de Reserva del Perú (BCRP) son:

1. Controlar la inflación. Se define ésta como el alza persistente del

nivel general de precios, que se mide a través del IPC (Indice de
Precios al consumidor), el cual es medido por el INEI.
2. Reducir el desempleo, con lo cual se mejoraría las condiciones de
vida de los sectores más pobres. Se define a los subempleados
como aquellos que tienen un trabajo para lo cual no estudiaron.
3. Contribuir con la producción nacional, la cual debe incrementarse
progresivamente. El PBI es la principal variable macroeconómica y
uno de los pilares del desarrollo de un país.
4. Mejorar la balanza de pagos, donde las importaciones no deben
exceder las exportaciones.

Los tipos de política monetaria son:

1. Expansiva. Consiste en aumentar la masa monetaria

progresivamente. El BCRP es la única entidad encargada de emitir
dinero orgánicamente.
2. Restrictiva. Consiste en reducir el monto de dinero, para que se
disminuya el nivel inflacionario.

Los principales instrumentos que emplea el BCRP son:

1. Compra y venta de moneda extranjera. Es la operación en la cual

sus agentes compran y venden dólares, la cual es la principal
divisa.
2. Tasa de encaje legal. Es el porcentaje que los bancos y las
entidades financieras están obligadas a depositar en sus cuentas
corrientes en el BCRP para proteger al ahorrista en el futuro.
3. Tasa de descuento. Es la tasa de interés que el BCRP cobra por
otorgar préstamos a los bancos.
4. Administración de las Reservas Internacionales netas. Es el saldo
en activos y pasivos que tiene la economía nacional. Se emplea
para enfrentar hechos que puedan perjudicar la estabilidad
económica y financiera.
La masa monetaria está compuesta por dinero y cuasidinero. El primero de
ellos, consiste en la cantidad de dinero en billetes y monedas que hay en
circulación. El segundo, está compuesto por depósitos a plazo fijo, cuentas
corrientes, fondos mutuos, entre otros.
La tasa de referencia es fijada por el BCRP, que actualmente es 2.75%. Las
entidades bancarias y financieras tienen altas tasas de interés activas y están
por encima de la tasa de referencia. Se basan principalmente en sus objetivos
y en la competencia. Al ser elevadas, reducen la capacidad adquisitiva de la
población.
Gráfica n° 1

La tasa de referencia es una las más bajas de la Alianza del Pacٕífico,

anteriormente era de 4.25%. Este es un  hecho un panorama positivo, que
debe contribuir a que se aprecie o se eleve  la moneda nacional en un mediano
y largo plazo.
Gráfica n° 2

        Fuente: Elaboración propia

La inflación está dentro del rango meta, que es entre 1 al 3%. De seguir así, la
política monetaria adoptada, en este aspecto sería eficaz. Cuando existe menor
incremento del nivel general de precios, existe mayor estabilidad económica,
con lo cual el BCRP, estaría cumpliendo su objetivo principal.
Gráfica n° 3

           Fuente: Elaboración propia

El desempleo al ser menor, eleva el poder adquisitivo del consumidor, lo cual
repercute directamente en la demanda interna. Con ello se incrementaría El
PBI Real y el  PBI per cápita.
Gráfica n° 4
              Fuente: Elaboración propia ( en base a datos del Diario el Peruano)
Existe una tendencia a que las Reservas Internacionales sean mayores, con lo
cual los activos de nuestra economía se incrementarían significativamente.
Gráfica n° 5

                         Fuente: BCRP
La tasa de encaje legal actualmente es  de 5.2% y en dólares es de 35.5%. Si
es menor existe mayor liquidez en la economía.  Ambas tienen una tendencia a
ser cada vez menores.
Propuestas

1. Deben existir tasas máximas activas en moneda extranjera y

nacional, para elevar el poder de compra.
2. Debe darse mayores oportunidades de trabajo para el sector
juvenil, que oscila entre los 18 y 25 años de edad.
3. La emisión orgánica de dinero debe ir en relación a la producción
nacional, para cumplir con el rango meta y evitar un rebrote
inflacionario.
4. Las reservas internacionales netas se deben emplear para elevar
el presupuesto en programas sociales, con el fin de aliviar la
pobreza total y la extrema pobreza.
5. La tasa de referencia debe mantenerse o ser menor a la actual.
6. La tasa de encaje legal debe mantenerse, con el fin de proteger la
economía familiar.

 
INFORMATOGRAFÍA

1. Diario El Comercio. Extraído el 24 de Septiembre del

2019. https://elcomercio.pe/economia/personal/tasa-encaje-
bancario-importante-ecpm-noticia-644164-noticia/?ref=ecr
2. economipedia.com. Extraída el 13  de Agosto del
2019. https://economipedia.com/definiciones/politica-
monetaria.html
3. blog.pucp.edu.pe. Extraída el 27 de Agosto del
2019. http://blog.pucp.edu.pe/blog/competenciayconsumidor/2019/
03/08/peru-economico-

El ahorro y la inversión
El consumidor adopta distintos comportamientos ante el afán de
satisfacer sus necesidades. Muchas veces actúa premeditadamente,
adquiriendo sólo lo necesario y guardando una parte de sus ingresos
como previsión del futuro; en otras ocasiones, invierte todo cuanto tiene
en busca de alguna mejora o simplemente disipa sus bienes para
complacer sus deseos inmediatos. En el primer caso tenemos un
consumidor ahorrativo; en el segundo uno inversionista, y en el último un
disipador (malgastador). De todos modos, el consumidor es quien decide
ahorrar, invertir o derrochar sus bienes.

28 DE OCTUBRE DE 2005 - 07:10

AHORRO

Se llama ahorro a la parte del ingreso destinado a la reserva de futuras

necesidades, por lo general, imprevista. Se obtiene restando el gasto del
consumo necesario al ingreso total.

Ejemplo: Si mi ingreso es de 30.000 guaraníes diarios y mi gasto alcanza

25.000 guaraníes, mi ahorro será 5.000 guaraníes diarios.

TIPOS DE AHORRO

Ahorro Financiero: Es el conjunto de activos rentables emitidos, tanto por el

sistema financiero como por el Gobierno, que han sido acumulados a través del
tiempo.

Ahorro Privado: Es la diferencia entre los ingresos y el consumo de las

unidades familiares y de las empresas.

Ahorro Público: Es la diferencia entre los ingresos y gastos del Gobierno.

DETERMINANTES DEL AHORRO

Expectativa de ingresos: Un consumidor que cree alcanzar ingresos mayores

en el futuro no se preocupa de ahorrar, mientras que el que teme una
disminución en sus ingresos se siente en la necesidad de ahorrar.

Certeza de la cantidad de los ingresos futuros: Un consumidor que no cuenta

con un ingreso seguro se ve más incentivado a guardar una parte del mismo.

Variación de los precios: Cuando hay perspectiva de que los precios de los
bienes suban el precio, la tendencia al ahorro es menor que cuando se esperan
unos precios estables o inferiores.

El salario: El consumidor que obtiene un salario mensual considerable tiene

más posibilidades de ahorrar la cantidad de dinero que no gasta. En cambio, el
que recibe un salario ajustado, es muy difícil que reserve parte del mismo, pues
generalmente apenas cubre las necesidades básicas.
La inflación: A mayor inflación, menor ahorro. La inflación es un desequilibrio
en el mercado acumulativo que se acelera por sí mismo y es difícil de controlar.

La motivación más frecuente y generalizada para el ahorro es la pretensión de

capitalizar y mejorar la posición social, es decir, el deseo de ser propietario, de
alcanzar una situación de poder económico, de dejar un patrimonio a los
descendientes o todas a la vez. Quienes tienen estas aspiraciones, encuentran
menos difícil la acción de ahorrar que aquellos que la consideran como un
simple consumo aplazado.

INVERSIÓN

La inversión es la acción inversa del ahorro. Consiste en el flujo de producto de

un período dado que se usa para mantener o incrementar el capital económico.
El inversionista es la persona que coloca su dinero en un valor o alternativa que
le genere un rendimiento futuro. Puede ser practicada por una persona, una
entidad o el Gobierno.

TIPOS DE INVERSIÓN

La inversión bruta: Es el nivel total de la inversión.

La inversión neta: Se descuenta la depreciación del capital.

Inversión Extranjera de Portafolio o inversión indirecta: Es la realizada por

agentes de una economía en bonos, acciones y otras participaciones que no
constituyen inversión extranjera directa ni reservas internacionales.

Inversión Extranjera Directa: Es la inversión cuyo objetivo es adquirir una

participación permanente y efectiva en la dirección de una empresa en una
economía que no sea la del inversionista. La inversión debe contemplar los
cambios en la participación efectiva en el capital de las empresas, incluidas las
utilidades que se reinvierten.

Otra forma de clasificar las inversiones: Inversiones temporales, a largo plazo,

privadas, públicas, fijas, de capital humano.

Esta última clasificación se refiere al pago de estudios universitarios, cursos de

capacitación que hacen las empresas para sus empleados, entre otros.

DETERMINANTES DE LA INVERSIÓN

Ingreso: A mayor ingreso, mayor inversión. Si la persona gana bien, invierte

más y obtiene mayores ganancias a largo plazo.

Expectativas y la confianza de los inversionistas: Depende en gran manera de

la situación política y económica del país. Si la situación económica anda mal,
los inversionistas se abstienen por que no confían en un futuro favorable.

EL CONSUMIDOR RESPONSABLE
El consumidor responsable es aquel que se preocupa por adquirir productos de
calidad y exigir precios justos: si compra a crédito, define la tasa de interés y
opta por la más baja; realiza preguntas, lee las etiquetas, analiza los avisos,
revisa las instrucciones y estudia el producto antes de comprarlo.

ACTITUD DEL CONSUMIDOR RESPONSABLE

Hace valer su dinero y su poder de elección: Duda cuando le ofrecen un

producto demasiado bueno, hace averiguaciones y no se deja impresionar por
el proveedor. Prueba, pregunta, revisa y se retira sin comprar si no encuentra lo
que verdaderamente le satisface.

Es exigente: No permite que le estafen en la compra de un producto o en la

prestación de un servicio. Tampoco permite que le cobren un precio excesivo.
No acepta productos alterados o que falten a la legalidad.

Previene reclamos: Para ello, está bien informado, administra correctamente

sus recursos y obtiene máximo provecho de ellos.

Planifica sus gastos: Elabora una lista de los productos que realmente necesita.

Tiene criterio propio: No se deja convencer por las campañas publicitarias.

Analiza las promociones antes de adquirirlas.

Compara precios y calidad.

Observa el contenido neto de un producto, indicado en la etiqueta, y no se deja

engañar por el tamaño del envase.

No compra antes de haber consultado el precio.

Exige siempre la entrega de las facturas, recibos o documentos similares, con

todos los datos necesarios para resguardar sus derechos.

ACTIVIDADES

I.Realiza un contraste entre el ahorro y la inversión. Ten en cuenta el

concepto, los tipos y los determinantes:

II.Amplía la siguiente frase de Phill Morton: “El inversionista siempre hace

las cosas a su conveniencia”.

III.Anota las características del consumidor responsable y ponlos en

práctica.