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Dinero y El Sistema Bancario PDF
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Índice
8.1.- Introducción
8.2.- Activos financieros
8.3.- Los activos financieros y la financiación económica
8.4.- El dinero y la financiación de la economía
8.5.- El banco central
8.6.- Los bancos comerciales
8.7.- La creación de dinero. El dinero legal y el dinero bancario
8.1.- Introducción
* En el Diagrama de Flujo Circular de la Renta se observa que tanto las empresas
como los hogares tienen ingresos y gastos. Las unidades que gastan más de lo que
ingresan necesitarán usar el ahorro de aquellas unidades que han ingresado por
encima de sus gastos para financiar su gasto adicional.
* ACTIVOS FIACIEROS:
** CO RETRIBUCIÓ:
Pasivo: Valor monetario total de las deudas y compromisos que gravan a una
empresa, institución o individuo.
RIQUEZA: Activos − Pasivos
Características de un activo:
Tipos de dinero.
Dinero legal: el Estado declara que dicho dinero debe aceptarse como medio de pago y cambio.
Dinero Mercancía: Cuando el dinero adopta la forma de una mercancía que tiene un valor intrínseco.
Como dinero se ha usado a lo largo del tiempo toda clase de materiales, pero los metales preciosos pronto
demostraron su preponderancia como forma más satisfactoria de dinero; su oferta escasa y su elevada y
permanente demanda les daban un precio alto y estable (eran un buen depósito de valor), lo que unido a su
fácil transporte y divisibilidad (eran un buen medio de pago y unidad de cuenta) provocaron su
aceptabilidad general como medio de cambio. Este ha sido el caso del oro; cuando una economía utiliza el
oro como dinero (o dinero papel que es convertible en oro) se dice que se rige por un patrón oro.
Dinero Fiduciario: Dinero que carece de valor intrínseco y al que se le asigna un valor nominal por
decreto gubernamental. Son los billetes y monedas de curso legal emitidos por la autoridad monetaria (que
en la UEM es el Banco Central Europeo).
Dinero Bancario: Depósitos a la vista que los agentes económicos abren en los bancos comerciales. El depósito
a la vista (o cuenta corriente) es un depósito bancario que se puede disponer sin aviso previo al banco,
mediante el uso de cheques o tarjetas de débito.
8.5.- Los bancos comerciales
→ M=E+D=0+A=A
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La oferta monetaria hace referencia al dinero legal y al dinero bancario que están en circulación, por ello, sólo incluye del dinero legal el que está en manos del público y le suma
el dinero bancario (los depósitos a la vista). El objetivo es medir el medio de pago total disponible en la economía.
Supongamos ahora que el primer banco se da cuenta de que no hace falta mantener diariamente
el total de sus depósitos en forma de reservas para hacer frente a las posibles retiradas de fondos de
los depositantes, y que decide mantener como reservas sólo un porcentaje de sus depósitos,
prestando el resto con el fin de obtener una ganancia en forma de interés. Un sistema bancario que
concede préstamos recibe el nombre sistema bancario de reservas fraccionarias (= sistema bancario
en el que los bancos sólo tienen como reservas una fracción de sus depósitos).
Definimos coeficiente de reserva o de liquidez (r) como la fracción de los depósitos que tienen
los bancos en forma de reservas.
El primer banco sigue teniendo un pasivo de A u.m. porque el hecho de que conceda préstamos
no altera su obligación con los depositantes, pero ahora tiene dos tipos de activo: rA u.m. de reservas
en su caja fuerte y préstamos por valor de (1-r)A u.m.
ACTIVO 1er Banco PASIVO
→ M = E + D = (1-r) A + A ⇒ M > A
Cuando los bancos conceden préstamos, la oferta monetaria aumenta. Los depositantes siguen
teniendo unos depósitos a la vista por valor de A u.m. pero ahora los prestatarios tienen (1-r)A u.m.
en efectivo.
%OTA: Cuando los bancos tienen solamente una fracción de sus depósitos en reserva, crean dinero
–la economía es más líquida al haber una mayor cantidad de dinero– pero no riqueza.
Supongamos ahora que el prestatario utiliza las (1-r)A u.m. obtenidas para comprar un bien a
otra persona que, a su vez, deposita el efectivo que cobra (las (1-r)A u.m.) en un segundo banco.
Tras el depósito, el segundo banco se queda, de acuerdo con su coeficiente de reservas (r), con un
porcentaje como reserva (r(1-r)A u.m.) y concede el resto ((1-r)(1-r)A u.m.) como préstamo. El
prestatario de estas (1-r)(1-r)A u.m. abre un depósito a un tercer banco, el cual, se queda con
r(1-r)(1-r)A u.m. en forma de reservas y el resto ((1-r)(1-r)(1-r)A u.m.) lo presta. Sintetizando:
1. Base monetaria o dinero legal (B): es el dinero legal emitido por el banco central (directamente
controlada por el banco central)
B=E+R
2. Coeficiente de reservas o de liquidez (r): Fracción de los depósitos que los bancos distintos del
banco central (bancos comerciales) mantienen como reservas (r = R/D). Depende del
comportamiento de dichos bancos, que lo fijarán atendiendo al coeficiente de reservas mínimo o
legalmente exigido por el banco central (rmin) y al exceso de reservas (por encima del mínimo
exigido) que decidan tener.
R = Rmin + Exceso de reservas
donde R=rD y Rmin=rminD
3. Coeficiente de efectivo (e): Expresa los deseos del público sobre cuánto dinero poseer como
efectivo y cuánto poseer en forma de depósitos (e=E/D). Depende del comportamiento del
público.
Nuestro modelo muestra como la oferta monetaria (M=E+D) depende de la base monetaria.
“m” recibe el nombre de multiplicador del dinero, y representa la cantidad de dinero que genera el
sistema bancario por cada unidad de base monetaria.
Funciones:
Funciones Monetarias:
1. Monopolio de creación de dinero legal.
2. Diseñar y ejecutar la política monetaria.
Concepto de política monetaria: actuaciones de un BC dirigidas a
determinar y controlar la cantidad de dinero con el objetivo principal de
garantizar la estabilidad de precios.
Funciones 7o Monetarias:
3. Banco y Cajero del Estado.
4. Custodia y gestiona las reservas de oro y divisas del país.
5. Es el banco de los bancos comerciales.
6. Servicio de asesoría.
El balance del banco central
Pasivo: Contabiliza las fuentes de financiación. De dónde obtiene el dinero.
Activo: Muestra en que se materializa el pasivo. A qué dedica el dinero.
Activo Pasivo
Reservas exteriores: Pasivo monetario (o BASE MONETARIA)
* Oro – Billetes y monedas emitidos:
* En manos del público
* Divisas (en circulación) (E)
Cartera de valores * En la caja de los bancos
Créditos al sector público: (encaje bancario) (R)
Prestamos a los bancos – Depósitos de los bancos
Activos reales Comerciales (encaje bancario)
Pasivo no monetario
– Capital
– Reservas
– Depósitos del tesoro
El balance del banco central
ACTIVO:
a) Cartera de valores: son derechos del banco central adquiridos como
consecuencia de solventar crisis en entidades financieras
b) Créditos al sector público: créditos explícitos hacia algunos organismos
estatales
c) Prestamos a los bancos: prestamos y ayudas a entidades financieras para
mejorar sus problemas de liquidez.
d) Activos reales
PASIVO:
a) Pasivo monetario o Base monetaria: refleja el efectivo en manos del
público y las reservas.
Expansión monetaria:
El banco central puede comprar títulos en los mercados de valores (bonos, por
ejemplo). La compra es realizada a hogares por transferencia bancaria.
2.- El Atribulado Banco Estatal (ABE) tiene 250 millones de dólares en depósitos y un coeficiente de reservas del 10 por 100.
a) Muestre una cuenta en forma de T de ABE.
b) Ahora suponga que su mayor depositante retira 10 millones de dólares de su cuenta en efectivo. Si ABE decide restablecer su coeficiente de
reservas reduciendo la cantidad de préstamos pendientes ¿cómo es su nueva cuenta en forma de T?
3.- El banco de Huelva en un momento determinado posee unos depósitos de 1.000 millones de euros.
a) ¿Cuál es el balance del banco, sabiendo que existe un coeficiente de caja del 2 por 100?
b) ¿Cuál es la cantidad de depósitos nuevos que se crean, suponiendo que el público no quiera mantener parte de sus depósitos en efectivo?
c) ¿Cuál es la base monetaria que se produce?
d) ¿Cuál es la oferta monetaria?
e) ¿Cuál es el multiplicador monetario?
4.- El sistema bancario de un hipotético país está formado por un Banco Central y diez bancos iguales. La base monetaria asciende en un momento
dado 3.000 millones de u.m. El público conserva es sus manos billete y monedas por valor de 1/10 de sus depósitos bancarios. El coeficiente de caja (r)
es del 5%.
a) ¿Cuál es el volumen de depósitos?
b) ¿Cuál es el nivel de efectivo?
c) ¿Cuál es la oferta monetaria?
d) ¿Cuál es el multiplicador del dinero?
5.- El sistema bancario de un hipotético país está formado por un Banco Central y un conjunto bancos iguales. La oferta monetaria asciende en un
momento dado 31850 u.m. El coeficiente de caja o reservas es del 3%. La relación efectivo-depósitos es igual al 13,75%.
a) ¿Cuál es el volumen de depósitos?
b) ¿Cuánto es el encaje?
c) Obtener un balance simplificado del conjunto de los bancos incluyendo solo depósitos a la vista, encajes y prestamos al público.
d) ¿Cuál es la base monetaria?
e) Obtener el multiplicador monetario.
6.- Del balance del Banco Central se obtienen los siguientes datos:
La autoridad monetaria exige unas reservas legales de 10,5 por ciento; mientras que los bancos comerciales mantienen reservas voluntarias de 1,265
por ciento. Calcular:
a) El balance del banco central y la base monetaria.
b) El volumen de depósitos en el sistema bancario y la capacidad máxima de generar créditos de los bancos comerciales (activos rentables).
c) El multiplicador del dinero y la oferta monetaria.
7.- Supongamos los siguientes datos ofrecidos por el banco Central a 31 de diciembre de 2008:
Depósitos a la vista = 9550
Reservas bancarias = 1650
Efectivo en manos del público = 6975
Calcular :
a) La oferta monetaria.
b) El dinero de alta potencia o base monetaria.
c) El coeficiente de reserva de los bancos comerciales.
d) El multiplicador monetario.