GERENCIA FINANCIERA

TAREA DE INVESTIGACIÓN

ALUMNA: KARINA ALANÍS MÉNDEZ

L. A. E. 603

LICENCIATURA EN ADMINISTRACIÓN DE
EMPRESAS

PROFESOR: LIC. ROBERTO CABRERA TREJO

UNIVERSIDAD DEL GOLFO DE MÉXICO CAMPUS HUATULCO

BAHÍAS DE HUATULCO
 INVESTIGACIÓN

¿QUÉ ES LA UMA?
El significado por sus siglas es Unidad de Medida y Actualización, es una herramienta que sustituyo
al Veces Salario Mínimo que anteriormente se utilizaba como referencia económica para el cobro
y pago de obligaciones y deducciones estipuladas por ley como son:

 Créditos hipotecarios del INFONAVIT

 Multas
 Impuestos
 Tramites gubernamentales
 Prestaciones calculadas VSM

Nació con el fin de poder ir incrementando el salario mínimo del país y que este mismo aumento
no creara una reacción en cadena tan exorbitante con lo que respecta al incremento en los pagos
que lo utilizaban como referencia para efectuarse. Con la creación de la UMA se deslindó del
monto del salario mínimo.

¿CÓMO SE DETERMINA?
Según la Ley para determinar el valor de la Unidad de Medida y Actualización en su artículo 4
fracción I nos dice que se calcula multiplicando el valor diario de la UMA establecido del año
inmediato anterior por el resultado de la suma de uno más la variación interanual del INPC del
mes de diciembre del año inmediato anterior. Esto para su determinación diaria, para la mensual
la establece en su fracción II que indica que se multiplicara el valor diario de la UMA por 30.4 y el
valor anual determinado por su fracción III dice multiplicar el valor mensual por 12.

Tratando de entender se determina seguí lo que indica su cálculo, aunque no sé qué es lo que hice
mal puesto que tengo una variación porcentual distinta como resultado.

UMA del año inmediato x el resultado de +1 + variación anual de

anterior diciembre del año inmediato
anterior
80.60 del 2018 80.60*+1 3.68
Resultado = 84.28

Viendo mi intento de cómo se determina la UMA me doy cuenta que hay algo que no estoy
aplicando bien, puesto que el valor de la UMA actual es de 84.49 comparado con mi intento hay
una diferencia porcentual de .21

¿QUIÉN INTERVIENE?
En su cálculo interviene el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) dado que para su
cálculo también se requiere del INPC

¿QUIÉN LA DETERMINA?
El INEGI la determina una vez al año en base a los datos obtenidos del año anterior, el INEGI
publicara el valor de la UMA en el DOF en enero y entrando en vigor el 1 de febrero del mismo
año.

¿CUÁL ES SU RELACIÓN CON EL INPC?

Por cómo se determina el cálculo de la UMA este le afecta directamente con su valor en la
variación anual presentada en diciembre, ya que cualquier incremento en este afectara
directamente en la determinación de la UMA para el año inmediato posterior.

TEMA 1 ESTRUCTURA DEL FINACIAMIENTO

La estructura de financiamiento de una empresa se refiere a como se conforma, que recursos

financieros capta o genera. Engloba al capital, las deudas y las obligaciones que tiene una
empresa. En la estructura del financiamiento de una empresa nos muestra la procedencia de
donde se obtuvo o se puede obtener recursos económicos que se requieren para subsistencia o
inversión de una institución, de igual forma las clasifica por su procedencia en internas, externas, a
corto y largo plazo.

SUBTEMAS

1.1.CLASIFICACIÓN INTERNO, EXTERNO, CORTO Y LARGO PLAZO.

Interno

Como primer recurso de financiación en la estructura de financiamiento tenemos a la a fuente

interna, que no es más que el utilizar los recursos generados por la empresa, explícitamente de
aquellos recursos generados propios de su actividad principal. Es en realidad un
autofinanciamiento.

Externo

Como recurso externo tenemos a los recursos que aunque son propios de la empresa, estos no
han sido generados propiamente por la actividad a la que se dedica la empresa, dentro de este
entra otra clasificación por ser propias o ajenas. Si son aportados recursos financieros por algún
socio o el propietario participe en la empresa o si es recurso proveniente de personas físicas o
morales constituidas independientemente.

Corto plazo

Son recursos financieros de procedencia externa que se tiene como obligación el retribuirlos a un
plazo igual o menor de un año a la fuente de financiamiento de procedencia. Dentro de ellos se
encuentran créditos comerciales como aquellos celebrados con proveedores, financiación por
parte de los bancos pero a corto plazo y el factoring donde se recurre a la venta de algo así como
una deuda a otra empresa que se encarga del cobro de ella y tu como empresa obtienes liquidez y
te evitas el esfuerzo en recuperación de una deuda.

Largo plazo
Son recursos financieros de procedencia externa con un periodo de retribución hacia la fuente de
procedencia mayor a un año. Dentro de estas fuentes de recursos nos encontramos con
préstamos y créditos de bancos, las emisiones de títulos y operaciones de leasing (el leasing es
algo así como el arrendamiento financiero pero de un activo que puedo llegar adquirir al vencer el
plazo o renovarlo ejemplo de ello puede ser un medio de transporte o maquinaria),

1.2.COSTOS FINACIEROS

Los costos financieros son aquellos generados como consecuencia de la utilización de fuentes de
financiamiento externo, es decir son los intereses que se deben pagar a las fuentes que nos dieron
dinero para financiar operaciones e inversiones que requería la empresa. En otras palabras son los
gastos derivados de adquirir fondos de financiamiento, estos en general se calculan sobre el
monto del capital otorgado pero más específico en este caso se calcula como la media ponderada
de los costos de cada uno de los recursos financieros llegados a utilizar en función de su peso
(cantidad) dentro del volumen total de financiación de la empresa (cantidad totalizada de
financiamiento).

TEMA 2 FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO

Al hablar de financiamiento a largo plazo se refiere a fuentes de recursos financieros que se tiene
la obligación de reintegrar a la fuente de procedencia en un plazo mayor de un año, en si se tiene
un cumplimiento con la deuda hasta después de 12 meses o un poco más, esto está establecido
dentro del contrato o convenio firmado con la fuente financiadora.

SUBTEMAS

2.1. FUENTES BANCARIAS

Estas fuentes son como su mismo nombre lo indica, fuentes de financiación directamente
obtenidas de las relaciones con la industria bancaria. Es financiamiento obtenido directamente de
los productos de financiación que ofrecen los bancos, las fuentes bancarias disponibles que se
encuentran a disposición son algunas de estas:

 El descuento de efectos; es el instrumento de financiación bancaria más caro por las

comisiones e intereses que conllevan, en él se lleva a la utilización de pagarés y letras de
cambio pendientes de pago y solicitados directamente a una institución bancaria por lo
que pude entender.
 Póliza de crédito; es una fuente de financiación de corto plazo también conocida como
línea de crédito que entiendo que viene siendo algo así como cuando abres una cuenta de
crédito con el banco y estableces un monto del cual tu podrás disponer en los momentos
que del que necesites hacer uso de dinero y no dispongas de él. Este instrumento de igual
forma conlleva a la generación de comisiones e intereses que deben ser pagados a la
entidad bancaria solicitada.
 El leasing; es el financiamiento de un activo inmovilizado en donde la entidad financiera
(banco) adquiere lo que tú necesitas pero te sede el derecho de utilización y a cambio de
ese derecho de utilización se pagan cuotas a la entidad hasta así llegar a adquirirle el bien
arrendado en su totalidad. Es algo así como si yo comprara la camioneta que necesitan los
Gómez para su negocio y se las diera a ellos para trabajar, pactando con ellos las cuotas
 que deben cubrir conmigo para utilizar el vehículo y así lograr pagarme lo que estoy
invirtiendo en ellos y que al final logren que esa camioneta que yo compre se convierta en
parte de su propiedad.
 El renting; es una fuente de financiamiento un poco más cara que el leasing ya que esta
incluye un poco más que solo la maquinaria o equipo necesario que ocupa una empresa y
estos son el seguro y mantenimiento. El renting viene siendo similar al leasing con la única
diferencia que en este no se tiene la opción de adquirir el bien dado puesto que solo
funciona como un arrendamiento.
 Prestamos; es un tipo de financiamiento a largo plazo que se adquiere a través de un
crédito hipotecario o personal en una institución bancaria que de igual forma genera el
pago de intereses y comisiones para el banco.

En general las fuentes de financiación bancarias están conectadas con los movimientos de la
industria bancaria, en la actualidad existen varias formas de financiación que ofrecen los
bancos a los emprendedores de tal forma que buscan que adquieras su financiamiento que
“mejor se adapte a tu necesidad”. Estas fuentes bancarias no solo aplican para las empresas
sino también para la vida personal de un individuo, puesto que como personas también se
suele recurrir a financiación por parte de alguna institución bancaria, alguno de estos casos
son cuando se necesita recursos financieros para construir tu vivienda o continuar con la
preparación profesional.

2.2. FUENTES NO BANCARIAS

Las fuentes no bancarias son fuentes de financiamiento de procedencia distinta a la de una

institución bancaria, para financiar tu negocio o proyecto no solo tenemos como única fuente a los
bancos, también existen otras fuentes de donde obtener ese recurso monetario del que estas
necesitado. Algunas de estas fuentes no bancarias en México conocidas a través de las revistas
Forbes y Entrepreneur son:

 Las triple F conocidas así por su nombre dado en inglés (Friends Family and Fools – amigos,
familia y tontos) esta es la primera fuente de financiamiento no bancaria a la que se puede
recurrir, puesto que consiste en solicitar y ser financiado por los mismos miembros de la
familia, amigos o personas que conozcas que estén dispuestos a proporcionarte dinero
para comenzar con tu proyecto o negocio.
 Crowfunding que son algo así como plataformas formadas con fondos financieros dados
por inversionistas dispuestos a impulsarte en tu negocio, son dedicadas a la exposición y
análisis de tu proyecto, si tu proyecto es aceptado se introduce en la plataforma para
poder participar por financiamiento. este tipo de financiamiento tiene su propia
clasificación que es en plataformas de deuda, inversión de capital, recompensas y la de
donaciones.
 Capital semilla; es el apoyo financiero dado para iniciar o incrementar la participación
inicial de tu negocio, algunos de los fondos del capital semilla son dados por los fondos o
programas de financiamiento puestos por el gobierno. Uno muy mencionado es el
INADEM (Instituto Nacional del Emprendedor) otro es el Sistema Nacional de Incubación
de Empresas de la Secretaria de Economía de México. En si el capital semilla es aquel
 aporte de dinero dado para iniciar con el negocio, es el abono, agua y fertilizante que
apoyara al negocio para dar sus frutos.
 Otra fuente no bancaria son los inversionistas ángeles; estos son personajes dispuestos a
invertir en tu idea de negocio, asesorarte y ayudarte a llevar a cabo tu proyecto. Estos son
como los que vemos en el programa televisivo de shark thank.
 Concursos; esta fuente de financiamiento consiste en eventos organizados por marcas o
fundaciones que buscan dar apoyo a nuevos emprendedores en el cual participas
cumpliendo con ciertos requisitos solicitados y de ser el ganador te aportan el monto
previo establecido como premio para que puedas dar seguimiento con tu proyecto.
 Incubadoras y aceleradoras; estos son centros que tienen como objetivo el ayudarte a
crear y desarrollar tu empresa o tu idea de negocio que tienes, en si financiamiento como
tal son pocas las que lo otorgan, la mayoría te guían y orientan para conseguir el
financiamiento más adecuado. La única incubadora de negocios que yo conocí es la de la
Universidad del Valle de México ofrecida para los mismos estudiantes que se preparaban
para entrar en el mundo de los negocios.


En general estas son solo unas de las fuentes financieras no bancarias que podemos encontrar a
nuestra disposición en nuestro país si estamos en busca de obtener financiamiento para alguna
idea o proyecto de negocio que queramos emprender. A falta de tiempo solo expuse las fuentes
más comunes.

Tarea realizar una tabla de comportamiento de la tasa TIIE de los cuatro primeros meses
del 2019.

ENERO
Fecha TIIE a 28 días
02/01/2019 8,5897
03/01/2019 8,5988
04/01/2019 8,5938
07/01/2019 8,5900
08/01/2019 8,5875
09/01/2019 8,5856
10/01/2019 8,5850
11/01/2019 8,5841
14/01/2019 8,5950
15/01/2019 8,5950
16/01/2019 8,5950
17/01/2019 8,5925
18/01/2019 8,5831
21/01/2019 8,5925
22/01/2019 8,6000
23/01/2019 8,5950
24/01/2019 8,5996
25/01/2019 8,5963
28/01/2019 8,5950
29/01/2019 8,5944
30/01/2019 8,5900
31/01/2019 8,5918
FEBRERO
01/02/2019 8,5950
05/02/2019 8,5875
06/02/2019 8,5860
07/02/2019 8,5850
08/02/2019 8,5850
11/02/2019 8,5790
12/02/2019 8,5735
13/02/2019 8,5685
14/02/2019 8,5610
15/02/2019 8,5575
18/02/2019 8,5600
19/02/2019 8,5642
20/02/2019 8,5475
21/02/2019 8,5350
22/02/2019 8,5399
25/02/2019 8,5350
26/02/2019 8,5408
27/02/2019 8,5354
28/02/2019 8,5365
MARZO
01/03/2019 8,5350
04/03/2019 8,5339
05/03/2019 8,5325
06/03/2019 8,5200
07/03/2019 8,5265
08/03/2019 8,5260
11/03/2019 8,5260
12/03/2019 8,5200
13/03/2019 8,5125
14/03/2019 8,5151
15/03/2019 8,5156
19/03/2019 8,5150
20/03/2019 8,5137
21/03/2019 8,5175
22/03/2019 8,5112
 25/03/2019 8,5125
26/03/2019 8,5138
27/03/2019 8,5137
28/03/2019 8,5100
29/03/2019 8,5099
ABRIL
01/04/2019 8,5150
02/04/2019 8,5100
03/04/2019 8,4962
04/04/2019 8,5000
05/04/2019 8,5000
08/04/2019 8,4910
09/04/2019 8,4975
10/04/2019 8,4925
11/04/2019 8,4925
12/04/2019 8,4925
15/04/2019 8,4925
16/04/2019 8,4950
17/04/2019 8,4925
22/04/2019 8,4970
23/04/2019 8,4950
24/04/2019 8,4975
25/04/2019 8,5000
26/04/2019 8,5021
29/04/2019 8,5043
30/04/2019 8,5000

El crecimiento de la tasa TIIE está dado si más no recuerdo de la diferencia de entre el mes inicial y
el último mes de observancia dividida entre el valor inicial en este caso sería:

30/04/2019 tasa TIIE = 8.5000 – 8.5897 del 02/01/2019

tasa TIIE del 02/01/2019 = 8.5897

Realmente no sé si este en lo correcto ya que no recuerdo bien como se dijo que se obtiene el dia
de la clase anterior, pero si estoy en lo correcto significa que desde el 02 de enero al 30 de abril se
ha presentado una disminución porcentual en el valor de la tasa TIIE.