FUNCIONES DEL BANCO DE LA REPUBLICA

Las funciones del Banco de la República, según la Ley 31 de 1992, sobre banca central, son:

La emisión de la moneda legal

El Banco de la República es el único banco que tiene autorización para emitir las monedas y
billetes que se utilicen en el país. Este derecho es exclusivo e indelegable; es decir, el Banco
de la República no le puede dar ese derecho a ninguna otra entidad u organización.
La anterior función le permite al Banco de la República tener control sobre la política
monetaria, regulando la cantidad de dinero que se encuentra en circulación en la economía. El
Banco, dependiendo de las condiciones económicas del país, decide emitir más billetes o, por
el contrario, recoger parte de los que se encuentren en circulación, evitando que se produzcan
efectos complicados sobre la economía, como lo son los altos niveles de inflación o de
desempleo.
Para la emisión de billetes, entre otras variables, es importante el grado de deterioro de los
billetes que se encuentran circulando.

Banquero de bancos
El Banco de la República tiene algunas funciones similares a las de un banco, pero sus
clientes no son personas comunes y corrientes o empresas particulares, sino son los bancos
que existen en el país. El banco central recibe dinero de los bancos como consecuencia de la
reserva bancaria (encaje bancario) y lo guarda en cuentas que estos bancos tienen en él.
Igualmente, puede cumplir con la otra función que cumplen los bancos que es la de
prestamista.
El Banco de la República también agiliza las operaciones y los manejos bancarios. Un
importante instrumento para ello es la "cámara de compensación". Como normalmente todas
las instituciones financieras tienen depósitos en el Banco de la República, la cámara permite
establecer rápidamente en cuánto quedan los depósitos de cada banco al final de cada día
después de realizar el intercambio de cheques entre ellos.
El Banco también hace seguimiento a las diferentes operaciones que realizan los bancos,
basándose en la información que obtiene de las actividades de todas las entidades que
conforman el sistema financiero, así como de su permanente contacto con la
Superintendencia Bancaria. Lo anterior le permite evaluar permanentemente las operaciones
del sector y, así, ampliar su capacidad para establecer políticas de control y orientación de las
actividades que cumplen los bancos como intermediarios financieros.
El manejo de la liquidez de la economía y la evolución del sistema financiero colombiano han
llevado al Banco de la República a establecer, al igual que con los bancos, relaciones de
colaboración con entidades como las corporaciones financieras, las corporaciones de ahorro y
vivienda y las compañías de financiamiento comercial. Estas organizaciones también deben
constituir reservas (encaje) y también le son otorgados créditos transitorios cuando los
solicitan.

Funciones de crédito
El Banco de la República puede otorgar préstamos transitorios a bancos colombianos que los
soliciten. Los créditos del Banco de la República al Estado, aunque no se prohíben, sí son
regulados de forma muy estricta; sólo se permiten en casos de extrema necesidad, y deben
ser aprobados por todos los miembros de la Junta directiva del Banco.
De la misma forma, la Constitución dejó abierta la posibilidad de que el Banco pueda continuar
adquiriendo, en el mercado secundario, títulos de deuda emitidos por el Gobierno. De esta
forma, no es el Banco el que financia directamente al Gobierno, sino los particulares que han
comprado estos títulos.

Administrar las reservas internacionales

Un banco central también administra las reservas internacionales que los países tienen. Las
reservas internacionales son recursos que los Estados poseen y que se encuentran invertidos
en oro, derechos especiales de giro (DEG) o monedas de otros países.
Las inversiones que se realicen con las reservas deben ser seguras y líquidas; es decir, no
debe haber posibilidad de perdida del dinero y se debe poder disponer de éste en cualquier
momento para cumplir con otras funciones, como son los pagos que debe hacer el país en el
exterior.

Función cambiaria
El Banco de la República debe diseñar la política económica en materia cambiaria; es decir,
debe controlar, según las metas y los objetivos propuestos, el valor de la moneda local (peso
colombiano) frente a monedas extranjeras (tasa de cambio), las condiciones de la deuda
externa del país y la entrada de recursos provenientes del exterior, todo esto para garantizar
el buen desempeño del comercio internacional y de las finanzas del Gobierno, entre otros
aspectos.

Banquero, agente fiscal y fideicomisario del Gobierno

El Banco de la República cumple con estas funciones al recibir en depósito fondos de la
Nación y de las entidades públicas bajo las condiciones que establezca su Junta directiva.
Además, por solicitud del Gobierno, puede actuar como agente fiscal en la contratación de
créditos externos e internos y en operaciones que sean compatibles con las finalidades del
Banco. Promotor del desarrollo científico, cultural y social

LAS FUNCIONES Y SERVICIOS QUE SE PRESTAN ACTUALMENTE SON:

a. Administrar el Sistema Electrónico de Negociación – SEN.
b. Administrar el Depósito Central de Valores - DCV.
c. Administrar las cámaras de compensación de cheques – Compensación
Electrónica de Cheques – Cedec y la Cámara de Cheques Sucursales /
Delegadas.
d. Administrar la Cámara de Compensación Electrónica Nacional Interbancaria -
Cenit (pagos de bajo valor).
inflación1 es el aumento generalizado y sostenido del nivel de precios existentes en el
mercado durante un período de tiempo, cuando el nivel general de precios
aumenta,generando así que el consumidor gaste más dinero para llegar a cubrir las
necesidades de la vida "básica". Es decir, que la inflación refleja la disminución del poder
adquisitivo de la moneda: una pérdida del valor real del medio interno de intercambio y unidad
de medida de una economía. Una medida frecuente de la inflación es el índice de precios, que
corresponde al porcentaje anualizado de la variación general de precios en el tiempo (el más
común es el índice de precios al consumidor).
Los efectos de la inflación en una economía son diversos, y pueden ser tanto positivos como
negativos. Los efectos negativos de la inflación incluyen la disminución del valor real de la
moneda a través del tiempo, el desaliento del ahorro y de la inversión debido a la
incertidumbre sobre el valor futuro del dinero, y la escasez de bienes. Los efectos positivos
incluyen el fomento de un aumento en el consumo.
Entre las corrientes económicas monetaristas, generalmente existe un consenso en que las
tasas de inflación muy elevadas y la hiperinflación son causadas por un crecimiento excesivo
de la oferta de dinero. Las opiniones sobre los factores que determinan tasas bajas a
moderadas de inflación son más variadas. La inflación baja o moderada puede atribuirse a las
fluctuaciones de la demanda de bienes y servicios, o a cambios en los costos y suministros
disponibles (materias primas, energía, salarios, etc.), tanto así como al crecimiento de la oferta
monetaria.
En general, la inflación también se produce debido a la relación entre oferta y demanda de
dinero. Por lo que esta puede ser provocada, ya sea, por un incremento excesivo de la oferta
de dinero o bien por una súbita disminución en la demanda del mismo, es decir, que se
produzca una huida del dinero. Una súbita caída en la demanda de dinero puede ser causada,
por ejemplo, por la desconfianza de los ciudadanos en la economía y su moneda local.234 Esta
escuela asigna la causa de la inflación/deflación a la existencia de un monopolio emisor de
moneda (Banco Central). Como solución a la inflación propone la eliminación del monopolio
emisor de moneda y reemplazarlo por una solución descentralizada.
Hoy en día, la mayoría de las corrientes económicas están a favor de una tasa pequeña y
estable de inflación. Una inflación pequeña (en vez de nula o negativa) puede reducir la
severidad de las recesiones económicas al permitir que el mercado laboral pueda adaptarse
más rápidamente en una crisis, y reducir el riesgo de que una trampa de liquidez impida una
política monetaria de estabilización de la economía. La tarea de mantener la tasa de inflación
baja y estable se asigna generalmente a las autoridades monetarias de cada país. En general,
estas autoridades monetarias son los bancos centrales, que controlan el tamaño de la emisión
monetaria mediante la fijación de las tasas de interés, a través de transacciones en el
mercado de divisas, y mediante la creación de la banca de reservas.
Al índice negativo en la tasa de inflación (una baja generalizada de los precios) se lo
denomina deflación.
Se dan grados de inflación: hay inflación acumulativa, cuando al aumentar los precios de los
bienes y servicios, aumentan también sus costos; inflación imprevista, cuando no se
presentan manifestaciones muy claras de su existencia: inflación anticipada, es la que refleja
en el mercado de capitales. Si se espera un aumento de precios del 5 % al año, algunos
inversionistas pueden pagar 10% de interés en lugar del 5 %; en inflación galopante que se
caracteriza porque en cada aumento de precios señala el camino para un aumento de salarios
y de gastos, los cuales estimulan el alza de los precios. 5 6

¿Cómo afecta la inflación a la economía?

Los efectos de la inflación sobre la economía son múltiples, afectando
desde las empresas hasta los ciudadanos.
 Depreciación de la moneda: Cuando hay inflación los precios de los
productos suben y la moneda del país pierde valor. De esta manera, se reduce el
poder adquisitivo de la población; ahora necesitas más dinero para hacer frente a
tus gastos habituales por la subida de precio de los productos.
 Suben los salarios: Normalmente cuando hay inflación se ajustan los salarios
a los nuevos precios. Eso sí, esto no ocurre con los trabajadores de sueldo fijo,
 desempleados o pensionistas, por lo que se ve especialmente dañada su nivel de
poder adquisitivo.
 Los acreedores pierden dinero y los deudores ganan: El dinero que recibe el
acreedor es la misma cantidad que antes pero tiene menos valor.
 Los préstamos disminuyen su precio real: Si no aumentan los intereses los
préstamos son más baratos. Eso sí, hay que tener en cuenta que el poder
adquisitivo también ha bajado.
 Los ahorradores e inversores pierden dinero: Si tenías dinero invertido o
ahorrado – independientemente de donde lo guardaras – ese dinero ya no tiene
el mismo valor que antes. Esto también puede desincentivar las inversiones en
bienes positivos para la sociedad.
 Los caseros se benefician: Su hipoteca se mantiene igual y pueden subir el
alquiler por la subida general de los precios.
 Desciende la creación de empleo: La demanda cae por los precios altos y los
costes aumentan para las empresas por el incremento de los salarios, cae la
inversión y la creación de empleo disminuye.

ENCAJE BANCARIO

El encaje bancario es ese porcentaje de recursos que deben mantener congelados

los intermediarios financieros que reciben captaciones del público. Ellos pueden
mantener estas reservas ya sea en efectivo en sus cajas, o en sus cuentas en el
Banco de la República. El porcentaje de encaje no es el mismo para todos los
tipos de depósito (cuentas de ahorros, cuentas corrientes, CDT, etc.). Ese
porcentaje varía, dependiendo de la mayor o menor liquidez que tenga el depósito.
Por ejemplo, las cuentas corrientes tienen un encaje más alto que los demás tipos
de depósitos, pues los usuarios de estas cuentas pueden retirar su dinero en
cualquier momento y sin restricciones, lo que no ocurre con el dinero que se
encuentra invertido en CDT o en las cuentas de ahorros.

También el Banco de la República puede utilizar el encaje indirectamente para

aumentar o disminuir la cantidad de dinero que circula en la economía. Por
ejemplo, cuando el encaje sube, las entidades financieras cuentan con menos
recursos para prestar, porque deben dejar un porcentaje mayor en sus reservas.
Así, al haber menos dinero para prestar al público, entra menos dinero a circular y
se disminuye la liquidez. Por el contrario, cuando el Banco de la República baja los
porcentajes de los encajes, permite que los bancos, corporaciones y demás
intermediarios financieros tengan más dinero disponible para prestar al público, y
por lo tanto la cantidad de dinero en circulación aumenta.

 
Sin embargo, es más un instrumento para garantizar a los depositantes la
disponibilidad de sus recursos, que uno para regular la cantidad de dinero.