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Inversión, Exploración e Insumos Estratégicos para La Minería PDF
Inversión, Exploración e Insumos Estratégicos para La Minería PDF
Inversión, exploración
e insumos estratégicos
para la minería
2013
Índice
Índice
presentación 10
Capítulo 1:
Catastro de empresas exploradoras en Chile 13
Resumen ejecutivo 15
1. Introducción 17
2. La exploración minera y el rol de las compañías junior 18
2.1 Las empresas juniors: financiamiento y operación 19
3. Las compañías juniors en Chile 22
3.1 Procedencia y origen del financiamiento de las junior en Chile 22
4. Focos exploratorios de las empresas juniors en Chile. 25
4.1 Principales objetivos minerales de las empresas juniors. 27
4.2 Ubicación regional y geográfica de los prospectos. 29
5. Conclusiones 33
6. Bibliografía 35
7. Anexos 36
Capitulo 2 parte 1:
Actualización de información sobre el consumo de energía
asociado a la minería del cobre Al año 2011 47
RESUMEN EJECUTIVO 49
1. INTRODUCCIÓN 51
2. METODOLOGÍA 52
2.1 Energía 52
3. ENERGÍA 55
3.1 Consumos totales de energía 55
3.2 Consumos unitarios de energía 57
3.3 Consumos de energía por Área de Producción 59
4. COMENTARIOS FINALES 64
4.1 Energía 64
Anexo I: Faenas mineras incluidas en el estudio 67
Anexo II: Tablas adicionales 68
3
Cochilco|Recopilación de Estudios
Capitulo 2 parte 2:
Proyección del consumo de energía eléctrica de la minería del cobre en chile al 2020 71
Resumen Ejecutivo 73
1. Introducción 75
2. Consumo de energía en la minería del cobre 77
2.1 Evolución del consumo de energía 2001-2011 77
2.2 Evolución del consumo de energía eléctrica 2001-2011 78
2.3 Evolución de los consumos unitarios de energía eléctrica en la minería del cobre por proceso minero, 2001 – 2011 79
3. Proyectos de inversión en la minería del cobre 82
3.1 Cartera de proyectos en la minería del cobre 82
3.2 Cartera de proyectos de plantas desalinizadoras 84
3.3 Proyección de la capacidad de producción, 2012-2020 85
4. Metodología 86
5. Proyección del consumo de energía eléctrica 89
5.1 Proyección del consumo máximo de energía eléctrica 89
5.1.1 Proyección del consumo máximo de energía eléctrica-País 90
5.1.2 Proyección del consumo máximo de energía eléctrica-SING 90
5.1.3 Proyección del consumo máximo de energía eléctrica-SIC 91
5.2 Proyección del consumo esperado de energía eléctrica 91
5.2.1 Proyección del consumo esperado de energía eléctrica-País 91
5.2.2 Proyección del consumo esperado de energía eléctrica-SING 92
5.2.3 Proyección del consumo esperado de energía eléctrica-SIC 93
6. Notas Finales 96
Anexo: Tablas 98
4
Índice
Capítulo 3 parte 1:
Inversión en la minería chilena, Cartera de Proyectos 2012 103
Capítulo 3 parte 2:
Informe de actualización de la cartera de proyectos de inversión en minería 175
5
Cochilco|Recopilación de Estudios
Capitulo 4:
Consumo de agua en la mineria del cobre 2011 185
6
Índice
Capitulo 5:
Factores claves que inciden en el desarrollo de la exploración minera en Chile 221
7
Cochilco|Recopilación de Estudios
8
Índice
Capitulo 6:
Informe tendencias del mercado del cobre Balance 2012 y perspectivas 2013-2014 283
9
Cochilco|Recopilación de Estudios
PRESENTACIÓN
Nos encontramos una vez más dando a conocer el trabajo que ha realizado
por mostrar la realidad minera de Chile, y por informar acerca de temas rel-
evantes para el sector. Por esta razón, en esta oportunidad les presentamos
tancia que tiene Chile en el mercado minero mundial aún sigue siendo un
que es el insumo fundamental para las proyecciones realizadas por esta in-
10
Así, en esta oportunidad les presentamos uno de los documentos más impor-
en dicho catastro, hacia fin de año se realizó una actualización de él, también
proyección de los elementos críticos para esta inversión, que son la energía y
año 2012, debido a que fueron parte de las razones argüidas para los atrasos
en dos: internas y externas. Entre las razones internas están los mayores costos
que enfrentan tanto las operaciones como la inversión, así como los cambios
de mercado para evaluar dichas inversiones. Entre las razones externas se en-
sobre sus actividades y operaciones. Sin esta contribución nos sería imposible
11
Capítulo 1
CATASTRO DE EMPRESAS
EXPLORADORAS EN CHILE
Agosto de 2012
13
Cochilco|Recopilación de Estudios
14
Catastro de empresas exploradoras en Chile
Resumen ejecutivo
En Chile, la presencia de empresas pequeñas de exploración (junior) se pre-
sume está muy por debajo del promedio mundial y de países vecinos como
Perú. Contrario a la tendencia mundial, la exploración junior en nuestro país
solo representa un tercio de las inversiones con esta finalidad, hecho que ya
comienza a preocupar al sector. Lo anterior plantea el desafío de desarrollar
un trabajo que concentre un diagnóstico de este segmento, su estructura y el
actuar de las compañías involucradas, con el fin de determinar la real presen-
cia de estas en nuestro país.
15
Cochilco|Recopilación de Estudios
Además se observa que la zona norte de Chile, desde Arica y Parinacota hasta
Coquimbo, concentra 140 de los 163 prospectos pertenecientes a las 67 com-
pañías catastradas. Incluso, en el caso del cobre, Antofagasta, que posee un
52% de participación en la producción de cobre de Chile, solo posee un 9% de
concentración de prospectos que buscan este mineral. En tanto Atacama, que
solo participa con un 8% de la producción de cobre, posee el 40% de la con-
centración de prospectos. Situación similar ocurre con el oro y la plata.
16
Catastro de empresas exploradoras en Chile
1. Introducción
Este informe pretende identificar las características de la actividad explora-
toria en Chile mediante la elaboración de un catastro de compañías explo-
radoras de pequeña y mediana escala, enfocándose en las empresas junior.
En este marco, se investigará el contexto económico de estas compañías, su
origen, presupuestos e inversiones, estructura de la propiedad, así como la
distribución geográfica de sus prospectos y proyectos, entre otras variables.
La información contenida en este informe tiene como base el estudio que realiza
anualmente el Metals Economics Group (MEG) sobre la actividad exploratoria,
en sus versiones 2010 y 2011. Allí fue posible catastrar alrededor de 67 compa-
ñías junior y mid-tier1 de exploración que poseen prospectos y/o concesiones de
exploración en Chile (ver Anexo 1). A partir de esta información se identifica la
información básica de cada compañía, tanto internacional como nacional.
1 Empresas generalmente menores que han decidido entrar en la producción sobre propiedades que ellos han descubierto o
probado su factibilidad económica de explotación.
17
Cochilco|Recopilación de Estudios
18
Catastro de empresas exploradoras en Chile
Según la Bolsa de Valores de Lima (BVL)2, las empresas junior son “aquellas em-
presas mineras que se encuentran en la etapa de exploración o en la etapa
de explotación, con una vida útil menor a tres años. Debido al hecho de que
se encuentran en una etapa inicial, necesitan de fondos para poder llevar a
cabo todas sus actividades relacionadas a la exploración y/o explotación,
siéndoles muy difícil u oneroso obtener financiamiento bancario o vía deuda”.
19
Cochilco|Recopilación de Estudios
Estas empresas se destacan por poseer el expertise para crear valor a sus ac-
cionistas, los cuales poseen el perfil de riesgo que las junior necesitan para fi-
nanciar sus proyectos. A través de su interacción se podrán desarrollar nuevas
minas, lo que se traduce en creación de empleo, beneficios para las regiones
y comunidades, además de mayor recaudación por impuestos por parte del
Estado, creando valor y riqueza en el país.
3 El NI 43-101 establece los estándares para toda divulgación pública de información técnico-científica sobre proyectos
mineros. El NI 43-101 entró en vigencia el 1 de febrero de 2001 y es una ley que se aplica en Canadá. Esta establece que
toda revelación debe basarse en las recomendaciones hechas por una "Persona Calificada " y, en algunas circunstancias,
que esa persona sea independiente del emisor y la propiedad. El NI 43-101 también establece que los emisores presenten
estos reportes técnicos en fechas específicas y formatos preestablecidos.
4 Recurso inferido es aquella porción del recurso minero para el cual las estimaciones de tonelaje y ley han sido determinadas
a partir de indicaciones geológicas y de una continuidad geológica supuesta pero no verificada, donde las informaciones
recogidas sobre este recurso son limitadas o de calidad y fiabilidad reducidas, pero que permiten estimar el tonelaje/
volumen, la calidad y contenido mineral con un grado de certidumbre y un nivel de confianza bajos. El nivel de confianza
correspondiente a un recurso inferido es inferior al asociado a un recurso indicado.
20
Catastro de empresas exploradoras en Chile
21
Cochilco|Recopilación de Estudios
5 Minera IRL, siendo una compañía de capitales australianos y peruanos, se asumió como 50% perteneciente a Australia y
50% perteneciente a Perú.
6 Ver punto 2.1 “Las empresas junior: financiamiento y operación”.
7 El concepto “otras” corresponde a compañías que, sin ser específicamente exploradoras, realizan ese tipo de inversión minera.
22
Catastro de empresas exploradoras en Chile
8 Muchas de las compañías junior presentes en Chile, y en general, están listadas en más de una bolsa de valores, con el fin
de diversificar el riesgo en los lugares donde desarrollan proyectos.
23
Cochilco|Recopilación de Estudios
Bolsas como la London Stock Exchange (LSE) en Reino Unido, la New York
Stock Exchange (NYSE) en Estados Unidos y la Bolsa de Valores de Lima (BVL)
en Perú solo acogen a pocas empresas junior presentes en Chile. El resto está
asociado a bolsas de menor envergadura, como la Bolsa de Comercio de
Santiago (BCS) en Chile, en el caso de Explorator Resources de Pucobre, la
Canadian National Stock Exchange (CNSX), la Tokyo Stock Exchange (TSE)
y la Hong Kong Stock Exchange (HKEx) en Japón, la National Association of
Securities Dealers Automated Quotation (Nasdaq) en Estados Unidos, o solo
están registradas como Public Limited Companies (PLC), como es el caso
de algunas pequeñas junior de Reino Unido (Catalina Resources PLC, por
ejemplo), las cuales aún no logran listarse en bolsa.
Sin embargo, dentro de todas las bolsas de valores, en las cuales se encuentran
catastradas las 67 compañías presentes en Chile, está un mercado extrabur-
sátil denominado Over The Counter (OTC) que no cuenta con una ubicación
física para el intercambio. Comerciar OTC ocurre entre los corredores, en redes
computarizadas o entre comerciantes diferentes, en vez de en una sola loca-
ción, permitiendo que varios compradores y vendedores busquen los mejores
precios (OTC Bulletin Board, 2010). Asimismo, el OTC no solo es un mercado de
riesgo, sino que también se comercian bonos u otros instrumentos de deuda9.
9 Las acciones que se comercializan en el mercado de OTC son acciones pequeñas que no califican para listar en un intercam-
bio mayor, porque su market cap o capitalización del mercado o valor de la compañía en la bolsa, no alcanza los requisitos
mínimos del intercambio, dando como resultado que las acciones de OTC pueden ser riesgosas y de información escasa.
24
Catastro de empresas exploradoras en Chile
10 Término derivado del griego “metaleion” que significa “mina”, el cual se refiere al estudio de la génesis de depósitos
minerales (metálicos o no-metálicos), con énfasis en sus relaciones espaciales y temporales (espacio-tiempo) con los rasgos
geológicos regionales (tectónicos, petrográficos, etc), es decir, el estudio de la relación de los depósitos minerales con su
entorno geológico regional.
25
Cochilco|Recopilación de Estudios
Metales Base 55
Pórfidos de Cu 26
Exóticos de Cu (IOCG) 6
Vetas y estratoligados de Cu 21
De Zn tipo manto 2
Metales Preciosos 36
Pórfidos de Au 5
Epitermales HS 13
Epitermales LS 18
26
Catastro de empresas exploradoras en Chile
11 Para efectos de este informe, y según la información que entrega cada una de las compañías junior catastradas, se definie-
ron 8 tipos de yacimientos: pórfidos, IOCG (Iron Oxide Copper Gold), vetiformes, epitermales HS (alta sulfuración o high
sulfidization), epitermales LS (baja sulfuración o low sulfidization), brechas, placeres y diseminados.
27
Cochilco|Recopilación de Estudios
Fuente: Elaborado por Cochilco en base a información del MEG y las compañías exploradoras.
(*) Solo se conoce la forma de la asociación mineralógica y no el modelo del yacimiento.
IOCG
Epitermal HS
Epitermal LS
Skarn
Indeterminado
28
Catastro de empresas exploradoras en Chile
ORO
4.2 Ubicación regional y geográfica
14,3%
de los prospectos 17,9%
16,7% 17%
33,3%
Pórfido Epitermal LS
IOCG Indeterminado
Epitermal HS
29
Cochilco|Recopilación de Estudios
Figura 4.7
Nº de prospectos
0 10 20 30 40 50 60 70
Arica y Parinacota
Tarapacá
Antofagasta
Atacama
Coquimbo
Valparaíso
Metropolitana
O’Higgins
Maule
Biobío
Araucanía
Los Ríos
Los Lagos
Aysén
Magallanes
Araucanía
Los Ríos
Los Lagos
Aysén
Magallanes
30
Catastro de empresas exploradoras en Chile
Arica y Parinacota
Tarapacá
Antofagasta
Valparaíso
O’Higgins
Maule
Biobío
Atacama
Coquimbo
Metropolitana
Araucanía
Los Ríos
Los Lagos
Aysén
Magallanes
centración de prospectos está asociada
a la franja metalogénica de la Cordillera
de los Andes. En cambio, para regiones
como Antofagasta, Coquimbo, Maule y
Prospectos Au Producción Au 2011
Los Ríos se asocia más a la franja metalo-
génica del Valle Central. Los prospectos
Nº PLATA
asociados a la franja de la Cordillera de prospectos TMF
Maule
Biobío
Atacama
Coquimbo
Valparaíso
O’Higgins
Metropolitana
Araucanía
Los Ríos
Los Lagos
Aysén
Magallanes
Prospectos Ag Producción Ag 2011
12 Para efectos de este estudio, los prospectos se ubicaron si estaban en la Cordillera de la Costa, en el Valle Central o en la
Cordillera de los Andes.
31
Cochilco|Recopilación de Estudios
Figura 4.10
Nº
prospectos
40
36
35
30
30
25
20 18
15
10 10 9
8 7 8
5 4 4 5 4
3 2 2 2 2
1 1 1 2 1 1 1 1
0 0
Maule
Biobío
Los Ríos
Arica y Parinacota
Tarapacá
Antofagasta
Atacama
Coquimbo
Valparaíso
O’Higgins
Metropolitana
Aysén
Cordillera de La Costa Valle Central Cordillera de Los Andes
La gran concentración geográfica de yacimientos está asociada a las franjas metalogénicas de la Cordillera de Los Andes,
fuente de nuestras riquezas minerales, y el Valle Central. Sin embargo, existe un gran potencial en la Cordillera de la Costa.
32
Catastro de empresas exploradoras en Chile
5. Conclusiones
De la información catastrada se puede concluir inicialmente que Chile es un
país que concentra alrededor de 163 prospectos de propiedad de 67 empre-
sas junior o mid-tiers de exploración minera. Sin embargo, aún es una activi-
dad de pequeña escala comparada con países vecinos como Perú, que dis-
pone de alrededor de 130 empresas junior realizando actividad exploratoria
en más de 250 prospectos13.
Focos de exploración
• El cobre sigue siendo el principal metal buscado por las compañías junior,
junto con el oro, con un 55,3% y 34,1%, respectivamente, de prospectos
con hallazgos o búsqueda de estos metales. Metales como la plata, litio,
manganeso, plomo, molibdeno, titanio y caliza poseen pequeñas partici-
paciones dentro de los prospectos catastrados.
33
Cochilco|Recopilación de Estudios
• Con respecto a las bolsas primarias en que cotizan las compañías ca-
tastradas, la Toronto Stock Exchange (TSX-Canadá) y la Australian Stock
Exchange (ASX-Australia) concentran la mayor cantidad de compañías,
con un 55% y un 18%, respectivamente.
34
Catastro de empresas exploradoras en Chile
6. Bibliografía
Camus, F. (2005). La minería y la evolución de la exploración en Chile. Foro en Eco-
nomía de Minerales Vol. 3 (págs. 229-270). Ediciones Universidad Católica de Chile.
Robert, F., Brommecker, R., Bourne, B. T., Dobak, P. J., McEwan, C. J., Rowe, R. R.,
Zhou, X. (2007) - Models and Exploration Methods for Major Gold Deposit Types.
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Cochilco|Recopilación de Estudios
7. Anexos
Listado de empresas junior con prospectos en Chile
BOLSA
N° EMPRESA TIPO DE PAÍS DE PRINCIPAL PAÍS ACCIONES MINERAL
EMPRESA ORIGEN EN QUE PRINCIPAL PROSPECTOS EN CHILE
COTIZA
1 Alturas Minerals Junior Canadá TSX Canadá 125.687.209 Au La Corina
www. alturasminerals.com
Au Valdivia (planta piloto activa)
2 Amarant Mining Junior BVI n/c n/a n/a
www.amarantmining.com Au Altos de Lipangue (85%, JV Medinah Minerals)
n/a Ver Herencia Resources
3 Andina Minerals Junior Canadá TSX Canadá 129.491.782 n/a Ver Iron Creek Capital
www.andinaminerals.com
Au Volcán
4 Apogee Silver Junior Canadá TSX Canadá 295.066.809 Ag Cachinal (80%, 20% restante de Coeur d’Alene Mining)
www.apogeesilver.com
Au Cerro Maricunga
Au Anocarire
5 Atacama Pacific Gold Junior Canadá TSX Canadá 50.937.411
www.atacamapacific.com Au Piedra Parada Gold
Au Roca
Au Toro
Au Pircas
6 Austral Gold Junior Australia ASX Australia 169.139.739 Au Guanaco (operativa)
www.australgold.com.au
n/a Ver Mariana Resources
7 Catalina Resources Reino
Junior n/c
www.australgold.com.au Unido Au Toculla
Cerro Mining Corp (1) Au Nevada
8 www.capellaresources.com Junior Canadá TSX Canadá 13.662.493
Au Lajitas
9 Capstone Mining Mid-tier Canadá TSX Canadá 381.217.382 Cu Santo Domingo (70%, JV Kores Corp)
www.capstonemining.com
10 Celeste Copper Junior Canadá TSX Canadá 120.361.315 Cu Celeste 4 - 10
www.celestecopper.com
Au Pimentón
Cu Tordillo
Cerro Grande Mining (2)
11 www.cegmining.com Mid-tier Chile TSX Canadá 94.925.714 Caliza Catedral
Au Santa Cecillia (opción 65,6% Minera Cerro del Medio)
Caliza Cal Norte
Cu Tierra de Oro
Cu Hornitos
Cu Zulema
12 Chilean Metals Junior Canadá n/c
www.chileanmetals.com Cu Sierra Pintada
Cu Tabaco
Cu Palo Negro
Cu Caramasa (JV con Rio Tinto)
Cu Candelabro (JV con Rio Tinto)
Chinalco Yunnan Copper Cu Sulfatos (JV con Minera Los Andes - Codelco)
13 www.cycal.com.au Junior Australia ASX Australia 173.400.000
Cu Humito
Cu Palmani (JV con Rio Tinto)
Cleveland Mining
14 www.clevelandmining. Junior Australia ASX Australia 158.748.171 Au Central West Hub (Canela)
com.au
15 Cliff Natural Resources (3) Mid-tier EE.UU. NYSE EE.UU. 142.492.567 n/a Ver Mariana Resources
Coeur d’Alene Mines
16 www.coeur.com Mid-tier EE.UU. NYSE EE.UU. 89.906.000 n/a Ver Apogee Silver
36
Catastro de empresas exploradoras en Chile
--
--
37
Cochilco|Recopilación de Estudios
BOLSA
N° EMPRESA TIPO DE PAÍS DE PRINCIPAL PAÍS MINERAL PROSPECTOS EN CHILE
ACCIONES PRINCIPAL
EMPRESA ORIGEN EN QUE
COTIZA
Au Carachapampa
Au La Isla
Cu Yaretas
Condor Blanco Mines Cu Fraga
17 www.condormines.com Junior Australia ASX Australia 84.800.000
Cu Gold Iron
Cu Cautiva-Victoria
Au Los Pumas
Cu Fenix
Cu Austral
n/a Ver Pinestar Gold
Cu Brahma
18 Condor Resources Junior Canadá TSX Canadá 62.913.241 Cu Corona
www.condorresources.com
Cu Cristal
Cu Royal
Cornerstone Capital Cu La Fortuna
19 www.cornerstoneresources. Junior Canadá TSX Canadá 140.970.570
com Au Miocene
Cu Berta (opción 100%)
Cu El Desesperado (opción 100%)
20 Coro Mining Junior Canadá TSX Canadá 138.293.934 Cu Chacay
www.coromining.com
Cu Llancahue
Cu Inca (opción 100%)
21 Endeavour Silver Mid-tier Canadá TSX Canadá 99.102.546 Ag El Inca (opción 75% con SQM)
www.edrsilver.com
22 Exeter Resource Junior Canadá TSX Canadá 88.347.753 Au Caspiche (proyecto)
www.exeterresources.com
Explorator Resources Bolsa de
23 (Pucobre) Junior Chile Chile 129.490.700 Cu El Espino
Santiago
www.explorator.ca
24 Ginguro Exploration Junior Canadá TSX Canadá 55.969.140 Cu El Alto
www.ginguro.com
Genesis Minerals Au Dinamarquesa
25 www.genesisminerals. Junior Australia ASX Australia 121.800.000
com.au Au Cerro Verde
38
Catastro de empresas exploradoras en Chile
Epitermal HS Avanzada 120 km al sureste de Copiapó, entre 4.200 a 4.700 m.s.n.m. Cordillera de Los Andes Atacama
Pórfido Avanzada 36 kilómetros al noreste de Illapel, provincia de El Choapa Valle Central Coquimbo
39
Cochilco|Recopilación de Estudios
BOLSA
N° EMPRESA TIPO DE PAÍS DE PRINCIPAL PAIS MINERAL PROSPECTOS EN CHILE
ACCIONES PRINCIPAL
EMPRESA ORIGEN EN QUE
COTIZA
Cu Productora
31 Hot Chili Junior Australia ASX Australia 199.676.224 Cu Los Mantos
www.hotchili.net.au
Cu Chile Norte
32 HudBay Minerals Junior Canadá TSX Canadá 171.964.620 Cu San Antonio
www.hudbayminerals.com
International PBX (4)
33 www.internationalpbx.com Junior Canadá TSX Canadá 152.720.065 n/a Ver OZ Minerals
Au Exploradora (opción 100%)
Au Magallanes
34 Iron Creek Capital Junior Canadá TSX Canadá 36.438.905 Au Pampa Buenos Aires (50%, JV Andina Minerals)
www.ironcreekcapital.com
Au Pampa Sur
n/a Ver Hochschild Mining
Kingsgate Consolida-
35 ted (5) Mid-tier Australia ASX Australia 151.347.122 Au Nueva Esperanza (Arqueros, Chimberos y Teterita)
www.lagunaresources.com
36 Lachlan Star Junior Australia ASX Australia 86.380.017 Au Andacollo Oro (Cía. Minera Dayton)
www.lachlanstar.com.au
37 LI3 Energy Junior Perú OTC EE.UU. 323.532.533 Li Maricunga
www.li3energy.com
Los Andes Copper
38 www.losandescopper.com Junior Canadá TSX Canadá 149.932.599 Cu Vizcachitas
40
Catastro de empresas exploradoras en Chile
Epitermal HS Avanzada Comuna de Diego de Almagro, Provincia de Chañaral Valle Central Atacama
Epitermal LS Avanzada Comuna de Andacollo, 350 km al norte de Santiago Valle Central Atacama
230 km desde el aeropuerto internacional de Caldera, y a aprox. 250 km Cordillera de Los Andes Atacama
Diseminado Avanzada desde el puerto minero de Chañaral.
--
Pórfido Seguimiento 65 km al este de Ovalle Cordillera de Los Andes Coquimbo
Avanzada 50 km al noreste de Ovalle, al sur-este de La Serena y a solo 25 km al
Pórfido Valle Central Coquimbo
norte del proyecto Mollacas
Pórfido Seguimiento 20 km al sur de Vicuña Valle Central Coquimbo
Pórfido Generativa 100 km al sureste de Ovalle Cordillera de Los Andes Coquimbo
Vetiforme Seguimiento 85 km al este de La Serena Valle Central Coquimbo
Cordillera de Los Andes Arica y Pari-
Epitermal HS Seguimiento Frontera oeste con Perú y cerca de la frontera con Bolivia nacota
Pórfido Seguimiento Cercanías de Sierra Miranda y Mina Iván Valle Central Antofagasta
Pórfido Seguimiento Cercanías de Sierra Miranda y Mina Iván Valle Central Antofagasta
Seguimiento 100 km al este de la ciudad de Chañaral, a 20 km de la mina y la ciudad
Pórfido Cordillera de Los Andes Atacama
de El Salvador y a 25 km de la fundición de Potrerillos
Epitermal LS Seguimiento Concesiones aledañas al proyecto Pascua Lama Cordillera de Los Andes Coquimbo
Epitermal LS Seguimiento Concesiones aledañas al proyecto Pascua Lama Cordillera de Los Andes Coquimbo
Pórfido Seguimiento 80 km al sureste de Copiapó Cordillera de Los Andes Atacama
Pórfido Seguimiento 75 km al oeste de Illapel Cordillera de Los Andes Coquimbo
Pórfido Seguimiento 170 km al noroeste de Copiapó Cordillera de Los Andes Atacama
Pórfido Generativa Adyacente al prospecto Filo del Sol Cordillera de Los Andes Atacama
Pórfido Seguimiento Cordillera de Los Andes Coquimbo
41
Cochilco|Recopilación de Estudios
BOLSA
N° EMPRESA TIPO DE PAÍS DE PRINCIPAL PAÍS MINERAL PROSPECTOS EN CHILE
ACCIONES PRINCIPAL
EMPRESA ORIGEN EN QUE
COTIZA
Cu Furano
Pb Kitami
Cu Otaru
Cu Sapporo-N
Au Odate
Au Oga
49 Nittetsu Mining Other Japón TSE Japón 83.523.195 Cu Zao
www.nittetsukou.co.jp
Cu Nazu
Cu Chousi
Cu Copiapo Area
Cu Matsudo
Cu Sagamihara
Cu Kawasaki
NYSE
50 Nyrstar Mid-tier Bélgica Euronext Europa 170.022.544 Au El Toqui
www.nyrstar.com Brussels
Au Anillo
Cu Incahuasi
51 Orosur Mining Mid-tier Canadá TSX Canadá 78.063.143
www.orosur.ca Au Pantanillo
Au Talca
52 OZ Minerals Mid-tier Australia ASX Australia 303.470.022 Mo Copaquire (90%)
Pan American Lithium Li Laguna Verde
53 www.panamericanlithium. Junior EE.UU. TSX Canadá 57.151.283
com Li Laguna Brava
54 PanAust Mid-tier Australia ASX Australia 588.695.393 Cu Inca de Oro
www.panaust.com.au
55 Pinestar Gold Junior Canadá TSX Canadá 26.084.129 Au Becker (70%, JV Condor Resources)
pinestargold.studioir.com
Au Chépica
Polar Star Mining
56 www.polarstarmining.com Junior Canadá TSX Canadá 99.276.002 Cu Los Azules
Cu Montezuma
Cu Farellon
Cu Mateo
57 Red Metal Resources Junior EE.UU. OTC EE.UU. 17.956.969
www.redmetalresources.com Cu Veta Negra
Cu Perth
Au Los Zorros
Samex Mining Au Chimberos
58 www.samex.com Junior Canadá TSX Canadá 126.733.719
Au Inca
Cu Chile Generative
59 Santa Barbara Resources Junior Canadá TSX Canadá 21.562.235 Cu San Francisco
www.sbr-ltd.com
60 Savant Explorations Junior Canadá TSX Canadá 59.452.707 Cu Yuby - Gabriela
www.savantexplorations.com
42
Catastro de empresas exploradoras en Chile
Vetiforme Seguimiento 125 km al este de Antofagasta, cerca de El Peñón Cordillera de Los Andes Antofagasta
IOCG Seguimiento 100 Km al norte de la Serena Valle Central Coquimbo
Vetiforme Seguimiento 125 km al este de Copiapó, Distrito de Maricunga Cordillera de Los Andes Atacama
Vetiforme Seguimiento 375 km al norte de Santiago y a 15 km al oeste de la ruta 5 Cordillera de La Costa Coquimbo
Pórfido Avanzada 15 km de Collahuasi y Quebrada Blanca Cordillera de Los Andes Tarapacá
Diseminado Seguimiento 190 km de Copiapo Cordillera de Los Andes Atacama
Diseminado Generativa Al este de Potrerillos Cordillera de Los Andes Atacama
Pórfido Avanzada 105 km al norte de Copiapó, al este del pueblo de Inca de Oro Valle Central Atacama
Vetiforme Seguimiento 250 km al sur de Santiago y 40 km al oeste de Talca Cordillera de La Costa Maule
Epitermal HS Seguimiento 25 km al oeste de Talca y 220 km al suroeste de Santiago Valle Central Maule
Brechas Generativa 60 km al oeste de Copiapó Cordillera de Los Andes Atacama
Pórfido Seguimiento 20 km al sur de Calama, distrito minero de Sierra Limón Cordillera de Los Andes Antofagasta
IOCG Seguimiento 75 km al noroeste de la ciudad de Vallenar y 150 km al sur de Copiapo Cordillera de La Costa Coquimbo
IOCG Generativa 10 km al este de la ciudad de Vallenar Valle Central Coquimbo
IOCG Generativa 24 km al noreste de Vallenar Valle Central Coquimbo
IOCG Generativa 75 km al noroeste de Vallenar Cordillera de La Costa Coquimbo
Brechas Seguimiento 60km al sur de Copiapó Valle Central Atacama
Brechas Generativa --- Valle Central Atacama
Brechas Generativa Cercanias de Inca de Oro Valle Central Atacama
Brechas Generativa --- Valle Central Atacama
Epitermal HS Seguimiento 170 km al este-noreste de Copiapo Cordillera de Los Andes Atacama
43
Cochilco|Recopilación de Estudios
BOLSA
N° EMPRESA TIPO DE PAÍS DE PRINCIPAL PAIS MINERAL PROSPECTOS EN CHILE
ACCIONES PRINCIPAL
EMPRESA ORIGEN EN QUE
COTIZA
61 Silver Standard Mid-tier Canadá TSX Canadá 80.746.767 Ag Challacollo
www.silverstandard.com
Cu La Plata
62 Sinocop Resources Other China HKEx China 1.384.397.000
www.sinocop.hk Cu Maipo
44
Catastro de empresas exploradoras en Chile
45
Cochilco|Recopilación de Estudios
46
Capítulo 2 parte 1
ACTUALIZACIÓN DE INFORMACIÓN
SOBRE EL CONSUMO DE ENERGÍA
ASOCIADO A LA MINERÍA DEL
COBRE AL AÑO 2011
Rosana Brantes A.
Jorge Ignacio Zeballos V. Analistas Dirección de Estudios
Junio 2012
47
Cochilco|Recopilación de Estudios
48
Actualización de información sobre el consumo de energía asociado
a la minería del cobre al año 2011
RESUMEN EJECUTIVO
Cochilco realiza anualmente una encuesta para obtener información respec-
to a producción, fuentes de abastecimiento de agua, consumo de combusti-
bles y de energía eléctrica por áreas de producción de las distintas empresas.
Este año, dicha encuesta fue realizada en enero de 2012 y contestada por 34
faenas, lo que corresponde a, aproximadamente, un 97% del total de la pro-
ducción de cobre de mina.
Este informe resume los principales resultados del consumo energético obteni-
dos a través de dicha encuesta, los que son presentados junto a los resultados
de los últimos 11 años. De esta manera se puede tener una mejor visión del
comportamiento de estos en el tiempo.
Entre los años 2001 y 2011, mientras la producción de cobre fino comerciable
del país aumentó en un 11,1% (de 4,7 millones a 5,3 millones de toneladas1),
el consumo de energía total del sector minería del cobre creció un 59,6%, de
86.234 a 137.606 terajoule.
49
Cochilco|Recopilación de Estudios
Lo anterior se debe, fundamentalmente, a que las nuevas minas que han en-
trado en operación en el período son de rajo abierto, y a que, a medida que
avanza la explotación de este tipo de minas, las distancias y pendientes de
acarreo, tanto de los minerales como de los materiales estériles van aumen-
tando, con el consiguiente mayor consumo de combustibles.
50
Actualización de información sobre el consumo de energía asociado
a la minería del cobre al año 2011
1. INTRODUCCIÓN
La Dirección de Estudios y Políticas Públicas de Cochilco, en su constante
preocupación por dar a conocer información acerca de la industria minera,
presenta la evolución que ha mostrado el consumo energético y las emisio-
nes de gases de efecto invernadero de la minería de cobre en Chile, desde
el año 2001 hasta el 2011. La información aquí contenida es resultado de la
realización de la encuesta anual a las empresas mineras, la que incluye in-
formación a diciembre de cada año en relación a producción, fuentes de
abastecimiento de agua, consumo de combustibles y de energía eléctrica
por área de producción 2.
2 Se agradece a Cristián Cifuentes por apoyo en el trabajo de campo y posterior procesamiento de información, además de
Pedro Santic por aclaratorios comentarios.
3 Ver anexo I.
51
Cochilco|Recopilación de Estudios
2. METODOLOGÍA
2.1 Energía
La metodología utilizada en este estudio consiste en estimar los coeficientes
unitarios de energía, los que se obtienen al dividir la cantidad de energía con-
sumida en cierta área de producción por la cantidad de masa que alimenta
o produce aquella área. Estas áreas de producción, las cuales componen el
proceso de obtención del cobre, generan flujos de productos, cuyo volumen
total va decreciendo a medida que avanza el grado de refinación del pro-
ducto. Es decir, el volumen de los productos disminuye a medida que la ley de
cobre presente en ellos aumenta.
Las áreas de producción existentes en la minería del cobre chileno son las
siguientes: mina, rajo y subterránea; concentradora; fundición; refinería elec-
trolítica; tratamiento de minerales lixiviables, que incluye lixiviación, extrac-
ción por solventes y electroobtención; y servicios.
Servicios
52
Actualización de información sobre el consumo de energía asociado
a la minería del cobre al año 2011
Energía Consumida
en la Minería
Combustibles Electricidad
Alimentación Área de
Producción Producto
Relave
Fuente: Elaboración Cochilco.
53
Cochilco|Recopilación de Estudios
Para obtener la información del 100% de las empresas, lo que se hizo fue ex-
trapolar los consumos asumiendo que los coeficientes calculados eran repre-
sentativos para las empresas faltantes.
Con los valores unitarios obtenidos para cada año y para cada área se esti-
maron los consumos totales de energía (combustibles y energía eléctrica), del
sector minería del cobre, en base a los antecedentes disponibles en Cochilco
respecto de producción de cobre en cada una de las áreas del proceso.
54
Actualización de información sobre el consumo de energía asociado
a la minería del cobre al año 2011
3. ENERGÍA
3.1 Consumos totales de energía
Como fue señalado anteriormente, en esta sección se muestran los consumos
totales de energía en la minería del cobre chilena, tanto por fuente de ener-
gía (tabla 1), como las variaciones porcentuales anuales asociadas (tabla 2).
En las tablas 1 y 2 se puede observar que entre los años 2001 y 2011 mientras
la producción de cobre fino del país aumentó en un 11,1% (de 4,7 millones a
5,3 millones de toneladas), el consumo de energía total del sector minería del
cobre lo hizo en 59,6% de 86.234 a 137.606 terajoule.
Tabla 1: Consumo de energía total por fuente de energía (petajoules) y producción de cobre (KTMF)
Energía 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Combustible 39,0 38,3 40,8 42,0 42,5 44,3 52,9 57,0 64,4 60,6 65,7
Energía Eléctrica 47,2 49,5 53,9 58,1 58,8 59,7 63,9 64,7 68,3 68,9 71,9
Total 86,2 87,7 94,8 100,1 101,3 104,1 116,8 121,6 132,7 129,6 137,6
Prod. Cu (KTMF) 4.739 4.581 4.904 5.413 5.321 5.361 5.557 5.330 5.390 5.419 5.263
Fuente: Elaborado por la Comisión Chilena del Cobre en base a información de las empresas.
Tabla 2: Variación porcentual del consumo de energía total por fuente de energía y
variación porcentual de la producción de cobre fino
2011 2001 -
Energía 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Combustibles -1,8 6,8 2,9 1,0 4,4 19,4 7,7 13,0 -5,8 8,4 68,7
E. Eléctrica 4,6 9,1 7,7 1,3 1,6 6,9 1,3 5,7 0,9 4,2 52,0
Total 1,7 8,1 5,6 1,2 2,8 12,2 4,2 9,1 -2,4 6,2 59,6
Prod. de Cu (KTMF) -3,3 7,1 10,4 -1,7 0,8 3,7 -4,1 1,1 0,5 -2,9 11,1
Fuente: Elaborado por la Comisión Chilena del Cobre en base a información de las empresas.
55
Cochilco|Recopilación de Estudios
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Fuente: Elaborado por la Comisión Chilena del Cobre en cobre tiene una participación del 9,4%
base a información de las empresas. en el consumo energético del país, la
evolución de esta participación desde
4 Se utilizan los valores del 2010 debido a que el Balance Nacional de Energía 2011 no se encuentra disponible a la fecha
de publicación del presente informe.
56
Actualización de información sobre el consumo de energía asociado
a la minería del cobre al año 2011
%
5
ENERGÍA 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
COMBUSTIBLES 8.222 8.351 8.328 7.766 7.982 8.272 9.526 10.692 11.949 11.190 12.490
E. ELÉCTRICA 9.975 10.796 11.000 10.731 11.057 11.145 11.491 12.129 12.676 12.723 13.657
TOTAL 18.197 19.147 19.328 18.497 19.039 19.417 21.017 22.822 24.625 23.913 26.147
Fuente: Elaborado por la Comisión Chilena del Cobre en base a información de las empresas.
57
Cochilco|Recopilación de Estudios
Tabla 4: Variación porcentual del consumo unitario de energía por fuente energética
ENERGÍA 2001
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 - 2011
COMBUSTIBLES 1,6 -0,3 -6,8 2,8 3,6 15,2 12,2 11,8 -6,4 11,6 51,9
E. ELÉCTRICA 8,2 1,9 -2,4 3,0 0,8 3,1 5,6 4,5 0,4 7,3 36,9
TOTAL 5,2 0,9 -4,3 2,9 2,0 8,2 8,6 7,9 -2,9 9,4 43,7
Fuente: Elaborado por la Comisión Chilena del Cobre en base a información de las empresas.
Lo anterior se debe, fundamentalmente, a que las nuevas minas que han en-
trado en operación en el período son de rajo abierto, y a que, a medida que
avanza la explotación de este tipo de minas, las distancias y pendientes de
acarreo, tanto de los minerales como de los materiales estériles van aumen-
tando, con el consiguiente incremento de consumo de combustibles.
58
Actualización de información sobre el consumo de energía asociado
a la minería del cobre al año 2011
PROCESO ENERGÍA 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Combustibles 21.664,3 22.336,5 23.188,7 25.717,8 24.821,2 26.807,0 34.698,6 39.656,4 45.857,3 42.374,5 48.776,6
MINA RAJO E. Eléctrica 2.237,8 2.360,3 2.838,1 3.390,3 3.783,8 3.688,1 4.201,7 4.608,9 4.958,8 4.273,8 4.130,9
Total 23.902,1 24.696,7 26.026,8 29.108,1 28.605,1 30.495,1 38.900,3 44.265,3 50.816,2 46.648,3 52.907,5
Combustibles 724,4 755,7 830,1 865,1 1.120,8 1.357,3 1.381,5 836,5 1.130,9 702,8 981,7
MINA
SUBTERRÁNEA E. Eléctrica 954,8 944,8 1.025,3 1.087,5 1.310,3 1.469,8 1.292,7 1.353,4 1.457,1 1.294,8 1.528,6
Total 1.679,1 1.700,5 1.855,4 1.952,6 2.431,1 2.827,1 2.674,1 2.190,0 2.588,1 1.997,6 2.510,3
Combustibles 22.388,7 23.092,2 24.018,8 26.582,9 25.942,1 28.164,3 36.080,1 40.492,9 46.988,3 43.077,3 49.758,3
MINA
(RAJO+SUBTE) E. Eléctrica 3.192,5 3.305,0 3.863,4 4.477,8 5.094,1 5.157,9 5.494,3 5.962,4 6.416,0 5.568,7 5.659,5
Total 25.581,2 26.397,2 27.882,2 31.060,7 31.036,2 33.322,2 41.574,4 46.455,3 53.404,3 48.645,9 55.417,8
Combustibles 660,5 573,9 672,0 674,9 818,1 690,5 710,3 793,2 793,4 698,4 733,6
CONCENTRA- E. Eléctrica 20.140,8 20.922,7 23.574,9 26.584,0 27.450,4 27.660,1 29.607,7 27.899,4 30.112,5 30.267,5 33.946,5
DORA
Total 20.801,4 21.496,5 24.246,9 27.258,8 28.268,5 28.350,6 30.318,0 28.692,7 30.905,9 30.965,9 34.680,0
Combustibles 3.505,5 3.731,7 4.332,0 4.367,4 4.604,2 4.895,6 5.669,6 6.079,2 6.344,8 6.652,1 6.023,9
TRAT.
MINERALES E. Eléctrica 14.678,5 15.977,9 16.897,7 17.065,0 15.976,7 17.135,6 19.199,8 21.123,1 21.752,4 22.208,8 22.409,3
LIXIVIABLES
Total 18.184,0 19.709,5 21.229,7 21.432,5 20.580,8 22.031,3 24.869,3 27.202,3 28.097,2 28.860,9 28.433,3
Combustibles 9.187,4 7.588,9 7.760,6 7.132,3 7.736,3 7.558,0 7.518,6 7.079,0 7.122,2 7.299,2 6.540,3
FUNDICIÓN E. Eléctrica 5.294,1 5.314,3 5.784,2 5.821,7 5.876,6 5.915,4 5.886,4 5.424,8 5.376,6 5.835,3 5.348,2
Total 14.481,5 12.903,2 13.544,7 12.954,0 13.612,9 13.473,4 13.405,0 12.503,8 12.498,7 13.134,5 11.888,5
Combustibles 1.524,7 1.537,8 1.552,3 1.549,8 1.886,6 1.536,7 1.481,9 1.180,3 1.175,5 916,8 1.045,1
REFINERÍA E. Eléctrica 1.478,7 1.387,2 1.371,1 1.341,3 1.367,7 1.181,8 1.203,3 1.269,2 1.344,2 1.383,1 1.336,0
Total 3.003,4 2.925,0 2.923,5 2.891,1 3.254,4 2.718,5 2.685,1 2.449,6 2.519,7 2.299,9 2.381,2
Combustibles 1.695,3 1.726,7 2.504,9 1.724,2 1.480,8 1.501,2 1.478,7 1.368,2 1.977,6 1.992,9 1.630,9
SERVICIOS E. Eléctrica 2.487,2 2.547,1 2.453,7 2.792,2 3.065,1 2.693,6 2.462,9 2.974,4 3.316,5 3.683,1 3.174,2
Total 4.182,5 4.273,7 4.958,7 4.516,3 4.545,9 4.194,8 3.941,6 4.342,6 5.294,1 5.676,0 4.805,1
59
Cochilco|Recopilación de Estudios
Tabla 6: Variación porcentual del consumo de energía, por fuente energética y por área
2001-
PROCESO ENERGÍA 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2011
Combustibles 3,1 3,8 10,9 -3,5 8,0 29,4 14,3 15,6 -7,6 15,1 125,1
MINA RAJO E. Eléctrica 5,5 20,2 19,5 11,6 -2,5 13,9 9,7 7,6 -13,8 -3,3 84,6
Total 3,3 5,4 11,8 -1,7 6,6 27,6 13,8 14,8 -8,2 13,4 121,4
Combustibles 4,3 9,8 4,2 29,6 21,1 1,8 -39,4 35,2 -37,9 39,7 35,5
MINA
SUBTERRÁNEA E. Eléctrica -1,0 8,5 6,1 20,5 12,2 -12,0 4,7 7,7 -11,1 18,1 60,1
Total 1,3 9,1 5,2 24,5 16,3 -5,4 -18,1 18,2 -22,8 25,7 49,5
Combustibles 3,1 4,0 10,7 -2,4 8,6 28,1 12,2 16,0 -8,3 15,5 122,2
MINA
RAJO+SUBTE) E. Eléctrica 3,5 16,9 15,9 13,8 1,3 6,5 8,5 7,6 -13,2 1,6 77,3
Total 3,2 5,6 11,4 -0,1 7,4 24,8 11,7 15,0 -8,9 13,9 116,6
Combustibles -13,1 17,1 0,4 21,2 -15,6 2,9 11,7 0,0 -12,0 5,0 11,1
CONCENTRA-
DORA E. Eléctrica 3,9 12,7 12,8 3,3 0,8 7,0 -5,8 7,9 0,5 12,2 68,5
Total 3,3 12,8 12,4 3,7 0,3 6,9 -5,4 7,7 0,2 12,0 66,7
Combustibles 6,5 16,1 0,8 5,4 6,3 15,8 7,2 4,4 4,8 -9,4 71,8
TRAT.
MINERALES E. Eléctrica 8,9 5,8 1,0 -6,4 7,3 12,0 10,0 3,0 2,1 0,9 52,7
LIXIVIABLES
Total 8,4 7,7 1,0 -4,0 7,0 12,9 9,4 3,3 2,7 -1,5 56,4
Combustibles -17,4 2,3 -8,1 8,5 -2,3 -0,5 -5,8 0,6 2,5 -10,4 -28,8
FUNDICIÓN E. Eléctrica 0,4 8,8 0,6 0,9 0,7 -0,5 -7,8 -0,9 8,5 -8,3 1,0
Total -10,9 5,0 -4,4 5,1 -1,0 -0,5 -6,7 0,0 5,1 -9,5 -17,9
Combustibles 0,9 0,9 -0,2 21,7 -18,5 -3,6 -20,3 -0,4 -22,0 14,0 -31,5
REFINERÍA E. Eléctrica -6,2 -1,2 -2,2 2,0 -13,6 1,8 5,5 5,9 2,9 -3,4 -9,6
Total -2,6 -0,1 -1,1 12,6 -16,5 -1,2 -8,8 2,9 -8,7 3,5 -20,7
Combustibles 1,9 45,1 -31,2 -14,1 1,4 -1,5 -7,5 44,5 0,8 -18,2 -3,8
SERVICIOS E. Eléctrica 2,4 -3,7 13,8 9,8 -12,1 -8,6 20,8 11,5 11,1 -13,8 27,6
Total 2,2 16,0 -8,9 0,7 -7,7 -6,0 10,2 21,9 7,2 -15,3 14,9
60
Actualización de información sobre el consumo de energía asociado
a la minería del cobre al año 2011
Tabla 7: Consumo unitario de energía por cobre fino producido, por fuente energética y por área (MJ/TMF)
PROCESO ENERGÍA 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Combustibles 4.307,9 4.595,0 4.446,4 4.442,4 4.196,4 4.465,0 5.119,6 5.634,4 6.764,3 6.217,7 7.719,7
MINA RAJO E. Eléctrica 445,0 485,5 544,2 585,6 639,7 614,3 619,9 654,8 731,5 627,1 653,8
Total 4.752,9 5.080,6 4.990,6 5.028,0 4.836,1 5.079,2 5.739,6 6.289,2 7.495,8 6.844,8 8.373,4
Combustibles 947,0 1.069,7 1.129,0 1.000,6 1.333,1 1.563,9 1.808,5 1.297,6 1.530,1 1.092,5 1.393,2
MINA E. Eléctrica 1.248,3 1.337,3 1.394,5 1.257,9 1.558,5 1.693,5 1.692,3 2.099,4 1.971,5 2.012,9 2.169,4
SUBTERRÁNEA
Total 2.195,3 2.406,9 2.523,5 2.258,5 2.891,6 3.257,4 3.500,7 3.397,0 3.501,6 3.105,4 3.562,6
Combustibles 3.864,2 4.147,7 4.036,5 3.995,2 3.840,1 4.098,6 4.784,2 5.270,5 6.249,8 5.775,7 7.084,9
MINA E. Eléctrica 551,0 593,6 649,3 673,0 754,1 750,6 728,6 776,1 853,4 746,6 805,8
(RAJO+SUBTE)
Total 4.415,3 4.741,3 4.685,8 4.668,2 4.594,1 4.849,2 5.512,8 6.046,5 7.103,1 6.522,3 7.890,8
Combustibles 200,4 188,8 203,4 176,2 215,8 185,4 188,6 233,4 238,6 206,4 222,2
CONCENTRA- E. Eléctrica 6.111,8 6.881,7 7.135,3 6.942,7 7.240,9 7.424,5 7.862,7 8.208,5 9.055,5 8.945,6 10.283,5
DORA
Total 6.312,3 7.070,5 7.338,7 7.118,9 7.456,7 7.609,9 8.051,4 8.441,9 9.294,1 9.152,0 10.505,7
Combustibles 2.278,9 2.329,4 2.620,6 2.669,1 2.905,5 2.893,8 3.094,6 3.080,1 3.003,1 3.185,1 2.975,1
TRAT. MINERA- E. Eléctrica 9.542,5 9.974,0 10.221,9 10.429,0 10.082,3 10.128,7 10.479,6 10.702,3 10.295,8 10.633,8 11.067,4
LES LIXIVIABLES
Total 11.821,4 12.303,4 12.842,4 13.098,1 12.987,9 13.022,4 13.574,2 13.782,4 13.298,9 13.818,9 14.042,5
Combustibles 6.063,7 5.275,1 5.087,8 4.699,8 4.965,3 4.827,9 4.964,9 5.170,3 4.678,6 4.679,5 4.794,3
FUNDICIÓN E. Eléctrica 3.494,1 3.694,0 3.792,0 3.836,2 3.771,7 3.778,7 3.887,1 3.962,1 3.531,9 3.741,0 3.920,4
Total 9.557,8 8.969,0 8.879,8 8.536,0 8.737,0 8.606,6 8.852,0 9.132,4 8.210,5 8.420,5 8.714,6
Combustibles 1.284,2 1.378,4 1.401,7 1.475,2 1.751,7 1.603,7 1.504,0 1.195,1 1.097,3 869,1 1.046,6
REFINERÍA E. Eléctrica 1.245,4 1.243,4 1.238,1 1.276,8 1.269,9 1.233,4 1.221,2 1.285,1 1.254,8 1.311,2 1.337,9
Total 2.529,7 2.621,8 2.639,8 2.751,9 3.021,7 2.837,1 2.725,2 2.480,2 2.352,1 2.180,2 2.384,5
Combustibles 357,7 377,0 510,8 318,6 278,3 280,0 266,1 256,7 366,9 367,8 309,9
SERVICIOS E. Eléctrica 524,8 556,0 500,3 515,9 576,1 502,5 443,2 558,0 615,4 679,7 603,1
Total 882,6 933,0 1.011,1 834,4 854,4 782,5 709,3 814,7 982,3 1.047,4 913,0
61
Cochilco|Recopilación de Estudios
Tabla 8: Variación porcentual del consumo unitario de energía por cobre fino producido, por
fuente energética y por área
PROCESO ENERGÍA 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2001-
2011
Combustible 6,7 -3,2 -0,1 -5,5 6,4 14,7 10,1 20,1 -8,1 24,2 79,2
MINA RAJO E. Eléctrica 9,1 12,1 7,6 9,2 -4,0 0,9 5,6 11,7 -14,3 4,3 46,9
E. Total 6,9 -1,8 0,7 -3,8 5,0 13,0 9,6 19,2 -8,7 22,3 76,2
Combustible 12,9 5,5 -11,4 33,2 17,3 15,6 -28,2 17,9 -28,6 27,5 47,1
MINA E. Eléctrica 7,1 4,3 -9,8 23,9 8,7 -0,1 24,1 -6,1 2,1 7,8 73,8
SUBTE
E. Total 9,6 4,8 -10,5 28,0 12,7 7,5 -3,0 3,1 -11,3 14,7 62,3
Combustible 7,3 -2,7 -1,0 -3,9 6,7 16,7 10,2 18,6 -7,6 22,7 83,3
MINA
(RAJO+SUBTE) E. Eléctrica 7,7 9,4 3,7 12,0 -0,5 -2,9 6,5 10,0 -12,5 7,9 46,2
E. Total 7,4 -1,2 -0,4 -1,6 5,6 13,7 9,7 17,5 -8,2 21,0 78,7
Combustible -5,8 7,8 -13,3 22,4 -14,1 1,8 23,7 2,2 -13,5 7,7 10,9
PLANTA
CONCENTRA- E. Eléctrica 12,6 3,7 -2,7 4,3 2,5 5,9 4,4 10,3 -1,2 15,0 68,3
DORA
E. Total 12,0 3,8 -3,0 4,7 2,1 5,8 4,9 10,1 -1,5 14,8 66,4
Combustible 2,2 12,5 1,9 8,9 -0,4 6,9 -0,5 -2,5 6,1 -6,6 30,5
TRAT.
MINERALES E. Eléctrica 4,5 2,5 2,0 -3,3 0,5 3,5 2,1 -3,8 3,3 4,1 16,0
LIX.
E. Total 4,1 4,4 2,0 -0,8 0,3 4,2 1,5 -3,5 3,9 1,6 18,8
Combustible -13,0 -3,6 -7,6 5,6 -2,8 2,8 4,1 -9,5 0,0 2,5 -20,9
FUNDICIÓN E. Eléctrica 5,7 2,7 1,2 -1,7 0,2 2,9 1,9 -10,9 5,9 4,8 12,2
E. Total -6,2 -1,0 -3,9 2,4 -1,5 2,9 3,2 -10,1 2,6 3,5 -8,8
Combustible 7,3 1,7 5,2 18,7 -8,4 -6,2 -20,5 -8,2 -20,8 20,4 -18,5
REFINERÍA E. Eléctrica -0,2 -0,4 3,1 -0,5 -2,9 -1,0 5,2 -2,4 4,5 2,0 7,4
E. Total 3,6 0,7 4,2 9,8 -6,1 -3,9 -9,0 -5,2 -7,3 9,4 -5,7
Combustible 5,4 35,5 -37,6 -12,6 0,6 -5,0 -3,5 42,9 0,2 -15,7 -13,4
SERVICIOS E. Eléctrica 5,9 -10,0 3,1 11,7 -12,8 -11,8 25,9 10,3 10,5 -11,3 14,9
E. Total 5,7 8,4 -17,5 2,4 -8,4 -9,4 14,9 20,6 6,6 -12,8 3,5
La figura 6 muestra la evolución de los coeficientes unitarios de energía total por fino
producido por área de producción, tomando como base=100 el año 2001. De esta
forma es posible observar que los coeficientes que más han aumentado en térmi-
nos relativos son los de mina y concentradora. En tanto, los que más han disminui-
do en términos relativos son los coeficientes de refinería y fundición. Esto coincide
62
Actualización de información sobre el consumo de energía asociado
a la minería del cobre al año 2011
2001
2005
2007
2008
2006
2011
2003
2002
2004
2009
2010
Mina Concentradora Trat. Lixiviables
Fundición Refineria Servicios
63
Cochilco|Recopilación de Estudios
4. COMENTARIOS FINALES
4.1 Energía
• Entre los años 2001 y 2011, mientras la producción de cobre fino del país
aumentó en un 11,1% (de 4,7 millones a 5,3 millones de toneladas) el con-
sumo de energía total del sector minería del cobre creció un 59,6%, de
86.234 terajoule a 137.606 terajoule.
• Mina en un 117%.
• Concentradora en 67%.
• Servicios en un 15%.
• Los resultados anteriores, que se explican por una serie de factores, tales
como disminuciones en la ley de los minerales, aumento de las distancias
de acarreo, cambios en la cartera de productos comerciales y cambios
tecnológicos, están indicando que el sector minería del cobre, en la últi-
ma década, ha experimentado un aumento en la intensidad de uso de
energía a una tasa promedio anual de 4,6%.
• Las áreas con un uso más intensivo de energía en el año 2011 son la explo-
tación minera (40%), seguida por la concentradora (25%) y el tratamiento
de minerales lixiviables (21%).
64
Actualización de información sobre el consumo de energía asociado
a la minería del cobre al año 2011
• Es así como el sector minería del cobre en los 11 últimos años, en cuanto
a consumos totales y unitarios de energía, ha experimentado un aumento
en la intensidad de uso de energía, tendencia que se irá acentuando a
futuro por el envejecimiento de las minas actualmente en explotación.
65
Cochilco|Recopilación de Estudios
66
Actualización de información sobre el consumo de energía asociado
a la minería del cobre al año 2011
67
Cochilco|Recopilación de Estudios
PROCESO 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
MINA RAJO 50.28,9 4861,0 5215,2 5789,2 5914,9 6003,9 6777,5 7038,3 6779,3 6815,2 6318,5
MINA SUBTE 764,9 706,5 735,3 864,5 840,7 867,9 763,9 644,7 739,1 643,3 704,6
MINA 57.93,8 5567,5 5950,4 6653,7 6755,6 6871,8 7541,4 7683,0 7518,4 7458,4 7023,1
(RAJO + SUBTE)
CONCENTRADORA 32.95,4 3040,3 3304,0 3829,1 3791,0 3725,5 3765,6 3398,8 3325,3 3383,5 3301,1
TRAT. LIXIVIABLES 15.38,2 1602,0 1653,1 1636,3 1584,6 1691,8 1832,1 1973,7 2112,8 2088,5 2024,8
FUNDICIÓN 15.15,2 1438,6 1525,3 1517,6 1558,1 1565,5 1514,3 1369,2 1522,3 1559,8 1364,2
REFINERÍA 11.87,3 1115,6 1107,4 1050,6 1077,0 958,2 985,3 987,7 1071,3 1054,9 998,6
SERVICIOS 47.39,0 4580,6 4904,2 5412,6 5320,5 5360,8 5557,0 5330,3 5389,6 5418,9 5262,8
Fuente: Elaborado por la Comisión Chilena del Cobre en base a información de las empresas.
Tabla 10: Cobre fino comerciable (cobre fino en concentrado y cátodos SX-EW) (KTMF)
PROCESO 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
PRODUCCIÓN cobre 4.739,0 4.580,6 4.904,2 5.412,5 5.320,5 5.360,8 5.557,0 5.327,6 5.394,4 5.418,9 5.262,8
COMERCIABLE
Fuente: Elaborado por la Comisión Chilena del Cobre en base a información de las empresas.
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
INDUSTRIA DEL 18.936,0 20.904,0 21.811,0 20.817,6 22.708,6 23.634,7 25.710,6 27.045,3 28.926,2 33.264,7
COBRE
TOTAL PAÍS 287.550,0 292.454,0 298.566,0 320.822,0 329.408,1 338.277,7 360.160,0 355.258,7 345.047,6 354.503,4
Fuente: Elaborado por la Comisión Chilena del Cobre en base a información de las empresas.
68
Actualización de información sobre el consumo de energía asociado
a la minería del cobre al año 2011
Tabla 12: Coeficientes unitarios de consumo de energía por área (por tonelada de mineral
extraído o tratado)
PROCESO ENERGÍA 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Combustibles 44,2 44,0 41,4 43,2 38,1 41,7 47,5 46,6 47,3 48,5 56,9
MINA RAJO
(MJ / TM MINERAL E. Eléctrica 4,6 4,6 5,2 5,8 5,9 5,8 5,8 5,4 5,3 4,9 4,9
EXTRAÍDO)
Total 48,9 48,4 47,1 49,3 44,3 47,7 53,5 51,9 53,3 53,4 62,2
Combustibles 10,6 11,5 12,0 10,6 13,9 15,8 18,2 12,8 14,6 10,4 12,6
MINA SUBTERRÁNEA
(MJ / TM MINERAL E. Eléctrica 14,0 14,4 14,9 13,3 16,2 17,1 17,1 20,7 18,8 19,2 19,8
EXTRAÍDO)
Total 24,6 25,9 26,9 23,9 30,1 32,9 35,3 33,5 33,4 29,6 32,4
Combustibles 39,6 39,8 37,6 38,8 35,1 38,6 44,1 43,6 44,2 45,3 52,6
MINA
(MJ / TM MINERAL E. Eléctrica 6,0 6,0 6,5 6,9 7,2 7,2 7,2 6,8 6,6 6,2 6,4
EXTRAÍDO)
Total 46,6 46,7 45,2 46,6 42,9 46,1 52,6 51,5 52,5 52,6 60,6
Combustibles 2,1 1,8 1,9 1,7 1,9 1,6 1,5 2,0 1,9 1,6 1,8
CONCENTRADORA
(MJ / TM MINERAL E. Eléctrica 67,2 69,6 71,5 70,0 69,9 72,0 73,6 76,8 73,4 72,9 79,5
PROCESADO)
Total 67,7 69,4 71,0 70,2 68,7 69,5 69,2 75,5 74,7 72,7 83,1
Combustibles 16,4 15,7 15,7 16,2 14,9 14,8 14,7 12,2 13,2 12,3 12,5
LX / SX / EW
(MJ /TM MINERAL E. Eléctrica 64,5 62,6 61,0 61,2 51,7 51,7 49,6 42,5 45,1 41,1 46,3
TRATADO)
Total 82,4 80,0 76,8 78,2 66,6 66,5 64,4 54,7 58,4 53,4 58,9
Combustibles 2.045,9 1751,7 1684,6 1533,9 1603,8 1549,5 1563,8 1.607,8 1.440,1 1.437,8 1.401,3
FUNDICIÓN
(MJ / TM CONCEN- E. Eléctrica 1.143,3 1.204,7 1.221,1 1.219,0 1.282,4 1.178,9 1.207,2 1.229,4 1.112,3 1.143,0 1.171,4
TRADO
PROCESADO)
Total 3.175,4 2.951,5 2.899,2 2.748,7 2.894,4 2.723,2 2.768,5 2.836,8 2.556,1 2.580,0 2.575,2
Fuente: Elaborado por la Comisión Chilena del Cobre en base a información de las empresas.
69
Cochilco|Recopilación de Estudios
70
Capítulo 2 parte 2
PROYECCIÓN DEL CONSUMO DE
ENERGÍA ELÉCTRICA DE LA MINERÍA
DEL COBRE EN CHILE AL 2020
71
Cochilco|Recopilación de Estudios
72
Proyección del consumo de energía eléctrica de la
minería del cobre en Chile al 2020
Resumen Ejecutivo
El presente informe tiene como objetivo dar una señal prospectiva del consu-
mo de energía eléctrica por parte de la minería del cobre entre los años 2012
y 2020. Por medio de esta información se pretende contribuir con datos en
cuanto a la potencial demanda eléctrica, para la planificación estratégica
entre la minería y los sistemas de generación eléctrica del país. A su vez esta
información servirá para otros organismos del gobierno y agentes privados.
Para hacer la proyección se utilizan las siguientes variables: las operaciones vi-
gentes, los proyectos mineros considerados en el catastro de inversión, y los pro-
yectos de plantas de desalinización e impulsión de agua contemplados como
necesarios para algunos de esos proyectos mineros. También se usan paráme-
tros como los coeficientes unitarios de consumo de energía. Cabe señalar que
esta es la primera vez que Cochilco incluye los proyectos de plantas desaliniza-
dores y sistemas de impulsión en la proyección del consumo eléctrico.
El catastro de inversión minera entre los años 2012 y 2020 contempla un monto
total de 104 mil millones de dólares, de los cuales 80 mil millones de dólares
corresponden a la minería del cobre, 20 mil millones de dólares a la minería
del oro y plata y 4 mil millones de dólares a la minería del hierro y minerales
industriales. Esta inversión, si se llega a materializar, aumentaría la capacidad
de producción de cobre fino en un 50% llegando a las 8,4 millones TMF en el
2020. Esta inversión es la base sobre la cual se sustenta el vector de demanda
que se utiliza en el estudio.
73
Cochilco|Recopilación de Estudios
La proyección del consumo máximo se basa en que todos los proyectos que
están actualmente en cartera, se materializan y entran en operación en la
fecha estipulada. Este escenario es muy poco probable debido a los retrasos
y postergaciones a los que normalmente se someten los proyectos mineros.
Por otra parte, la proyección del consumo esperado añade factores probabi-
lísticos en función del estado en que se encuentren los proyectos actualmen-
te, lo que permite generar una distribución de probabilidad para el consumo,
para la cual se calcula el valor esperado. Esta última proyección genera una
visión más realista, ya que contempla la posibilidad de retrasos y postergacio-
nes de los proyectos, lo que trae consigo una disminución en el consumo de
electricidad en comparación al valor máximo.
74
Proyección del consumo de energía eléctrica de la
minería del cobre en Chile al 2020
1. Introducción
Por medio del presente informe se espera entregar una visión prospectiva del
consumo de energía eléctrica entre los años 2012 y 2020 por parte de la mine-
ría del cobre, uno de los sectores más relevantes a nivel nacional. Además, se
pretende contribuir con datos en cuanto a la potencial demanda eléctrica,
para la planificación estratégica entre la minería y los sistemas de generación
eléctrica del país. A su vez esta información servirá para otros organismos del
gobierno y agentes privados.
Los datos utilizados en este estudio se obtienen de dos informes elaborados por
Cochilco. Estos son: “Actualización de información sobre el consumo de energía
asociado a la minería del cobre al año 2011” y de “La inversión en la minería
chilena – Catastro de proyectos 2012”. Estos estudios a su vez se basan en infor-
mación recopilada por Cochilco en base a encuestas enviadas a las empresas e
información pública de las inversiones mineras publicada por las empresas.
Esta es la primera vez que se utiliza esta metodología, la cual introduce el fac-
tor probabilístico para estimar las demandas de los proyectos. Es importante
señalar que los resultados obtenidos en los estudios previos realizados por Co-
chilco en cuanto a proyecciones de consumo de electricidad son solo com-
parables con los consumos máximos presentados en este estudio, los cuales se
encuentran en el punto 5.1.
75
Cochilco|Recopilación de Estudios
• Finaliza con comentarios que resumen los puntos más relevantes del estudio.
76
Proyección del consumo de energía eléctrica de la
minería del cobre en Chile al 2020
2004
2003
2009
2002
2007
2010
2006
2008
2011
2005
1 Para mayor información ver “Actualización de información sobre el consumo de energía asociado a la minería del cobre al
año 2011”, el cual se puede encontrar en www.cochilco.cl
77
Cochilco|Recopilación de Estudios
Disminución
de las leyes
15.000
Energía (GWh)
2003
2007
2002
2006
2009
2011
2008
2010
78
Proyección del consumo de energía eléctrica de la
minería del cobre en Chile al 2020
del cobre, como las cifras del consumo anual de energía eléctrica expresadas
en gigawatt-hora dentro de las barras.
Esta energía ha sido provista desde el Sistema Interconectado del Norte Gran-
de (SING) o el Sistema Interconectado Central (SIC), según sea la ubicación
de las faenas mineras.
70%
el coeficiente es por mineral proce- 60%
sado. Para el caso de la fundición el 50%
40%
coeficiente unitario se define como la
30%
energía eléctrica consumida por to- 20%
12,9
18,5
17,8
13,6
16,0
15,7
16,2
18,9
15,9
19,1
17,2
10%
nelada de concentrado procesado, lo
0%
cual hace que órdenes de magnitud no
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
79
Cochilco|Recopilación de Estudios
0,0
A primera vista se ve que los consumos
unitarios de energía eléctrica por cobre
2002
2003
2004
2006
2008
2009
2005
2007
2001
2010
2011
Figura 6: Evolución del consumo unitario de Figura 7: Evolución del consumo unitario de
energía eléctrica por tonelada de cobre fino, con energía eléctrica por tonelada de mineral -
base en el año 2001 proceso minero
70 25
60
50 20
40
KWh/Tonelada de Mineral
15
30
%
20
10
10
0
5
-10
-20 0
2002
2003
2004
2006
2008
2009
2005
2007
2001
2010
2011
2002
2003
2004
2006
2008
2009
2005
2007
2001
2010
2011
80
Proyección del consumo de energía eléctrica de la
minería del cobre en Chile al 2020
2002
2003
2004
2006
2008
2009
2005
2007
2010
2011
ble en el consumo total de energía. Fundición
-20
Más adelante se ve que para proyectar
conviene utilizar el coeficiente de ener- -30
2003
2004
2006
2008
2009
2005
2007
2001
2010
2011
81
Cochilco|Recopilación de Estudios
2 Para mayor información ver “Inversión en la Minería Chilena. Cartera de Proyectos 2012”, el cual se puede encontrar en
www.Cochilco.cl
82
Proyección del consumo de energía eléctrica de la
minería del cobre en Chile al 2020
83
Cochilco|Recopilación de Estudios
84
Proyección del consumo de energía eléctrica de la
minería del cobre en Chile al 2020
Millones de TMF de Cu
tablas 1 y 2 precedentes. En base a los 6.000
Ejecución
antecedentes disponibles, la capaci- 5.000
dad productiva podría aumentar des- 4.000
de las 5,6 millones TMF en el 2012 has-
3.000
ta 8,4 millones TMF en el 2020, lo que
Operación
significaría un aumento del 50% en la 2.000
2020
2012
2015
2018
2013
2014
2016
2019
2017
TMF. Por otro lado hay que mencionar
que este aumento en la capacidad Fuente: Elaborado por Cochilco.
de producción se llevaría a cabo solo
si todos los proyectos contemplados
en la cartera de inversiones se concretan en la fecha estipulada. Esta proyec-
ción sustenta el vector de demanda que se utiliza en el estudio.
3 Para tener una mejor comprensión y evitar malos entendidos entre capacidad y producción, se darán las respectivas definiciones:
Capacidad: potencial máximo de producción, sujeto a características físicas propias de cada planta.
Producción: valor real de producción, esta, en teoría, debiese ser menor o igual a la capacidad.
Con estas definiciones expuestas, se puede decir que si la producción opera a su máximo potencial, esta igualaría a la capa-
cidad. En la realidad las empresas mineras nivelan su producción para ajustarse a las condiciones de mercado, optimizando
su producción con el fin de maximizar sus utilidades.
4 Cobre mina: cobre fino contenido en el concentrado y cátodos electroobtenidos.
85
Cochilco|Recopilación de Estudios
4. Metodología
Las proyecciones de este estudio comprenden un espacio de nueve años,
entre 2012 y 2020. Vale la pena recordar que estas proyecciones incluyen la
energía consumida por las plantas desalinizadoras y sistemas de impulsión.
Donde:
Energía consumida ijk : Energía que demandará el proceso i en el periodo j para
el sistema k.
Tasa ik : Tasa anual de crecimiento del coeficiente unitario del proceso i para
el sistema k.
i: Tipo de proceso minero, el cual puede ser mina, concentradora, SXEW, Fun-
dición, refinería, servicios y desalinización.
Para saber qué material utilizar (cobre fino producido o material procesado) y
qué coeficiente usar (energía por cobre fino o energía por mineral procesado)
en cada proceso, se hizo un análisis de variabilidad sobre los coeficientes, en
donde se terminó por elegir el coeficiente que presentaba menor variabilidad
en el tiempo. Esto traía como consecuencia la elección del tipo de material
a utilizar para la proyección. Por ejemplo, para la concentradora se calculó la
varianza tanto de los coeficientes de energía por tonelada métrica de fino en el
concentrado como a los coeficientes asociados al mineral procesado; el coefi-
ciente con la menor varianza fue finalmente el elegido. Esto se hace evidente
en el gráfico de la figura 6, donde se muestra que el coeficiente de energía por
tonelada de cobre fino tiene una variación porcentual de un 68% entre los años
86
Proyección del consumo de energía eléctrica de la
minería del cobre en Chile al 2020
2001 y 2011, mientras que en la figura 9 se puede ver que el coeficiente unitario
asociado al mineral procesado presenta una variación porcentual de un 18%
entre los mismos años. Este análisis se hizo para cada proceso.
Tabla 5: Procesos mineros con sus respectivos parámetros usados en la proyección y tasas
de crecimiento utilizadas por sistema interconectado
TASA ANUAL
PROCESO MINERO Y OTROS MATERIAL COEFICIENTE
SING SIC
MINA (*) Fino en mineral extraído Energía/Fino en mineral extraído 4,0% 3,8%
(*) Para el caso de la mina no se sabe cuánto mineral será extraído de ésta por año, por lo que se calculó el mineral
extraído en base al cobre mina (cobre fino en concentrado y cátodos EO). Se consideró que la recuperación fue de-
creciendo en el tiempo a una tasa del 0,25% para el SING y 0,3% para el SIC. Estas tasas fueron obtenidas en base
a información histórica de la recuperación.
Fuente: Elaborado por Cochilco.
87
Cochilco|Recopilación de Estudios
Para tener una visión más formal del método de Montecarlo, a continuación
se explican los pasos y su funcionamiento:
1. Especificar las variables y objetivos del modelo, en este caso el objetivo del
modelo corresponde a la fórmula especificada en página.
88
Proyección del consumo de energía eléctrica de la
minería del cobre en Chile al 2020
de energía eléctrica 40
SIC
Energía (TMh)
2015
2018
2013
2014
2016
2019
2017
89
Cochilco|Recopilación de Estudios
anteriores. Se considera que este escenario es posible, pero con una proba-
bilidad prácticamente nula, debido a que por diversas razones los proyectos
tienden a retrasarse y posponerse, lo cual posterga también una fracción de
la demanda eléctrica proyectada inicialmente.
20
a nivel país podría llegar a 51,7 TWh para el
año 2020, en donde el SING demandaría un
10 total de 33,9 TWh y el SIC 17,7 TWh.
0
Para tener una visión más clara de
2020
2012
2015
2018
2013
2014
2016
2019
2017
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
90
Proyección del consumo de energía eléctrica de la
minería del cobre en Chile al 2020
Energía (TMh)
20
5.2 Proyección del consumo esperado 15
de energía eléctrica 10
5
A diferencia de la proyección anterior, la
0
presente proyección incorpora una esti-
2020
2012
2015
2018
2013
2014
2016
2019
2017
mación probabilística de que los proyec-
tos mineros pueden entrar en operación Desalinización e impulsión Servicios Refineria
Fundición SXEW Concentradora Mina
en una fecha posterior a la prevista en el
catastro de proyectos. El retraso que ello
implicaría, disminuye la demanda por 100%
5 5 7 13 12 18 16 15 15
90% 1 5 1
5 5
energía que de ellos se deriva. 6 5 2
6 4
1 45 1 5 1 43 1 43
80%
1 44 1 43
Como consecuencia de la metodología 70% 38 36 33 28 26 19 17 14 14
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Entre el año 2012 y 2020, la tasa anual de crecimiento es de un 6,7%. Esto impli-
caría un aumento porcentual de un 97,3% entre la energía consumida el 2011 y
la proyectada para el 2020, para alcanzar 39,4 TWh. (Ver figuras 15 y 16)
91
Cochilco|Recopilación de Estudios
Figura 14: Proyección del consumo máximo de ción, pero separada en el consumo
energía eléctrica en la minería del cobre por de energía eléctrica por los distintos
proceso minero y su distribución porcentual-SIC procesos mineros más las plantas des-
20 alinizadoras y sistemas de impulsión.
18
16
14 5.2.2 Proyección del consumo esperado
12 de energía eléctrica-SING
Energía (TMh)
10
A continuación se presenta la evolu-
8
6 ción histórica del consumo de ener-
4 gía eléctrica en el SING por parte de
2 la minería del cobre y la proyección
0 de este consumo para el periodo en
estudio.
2020
2012
2015
2018
2013
2014
2016
2019
2017
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
92
Proyección del consumo de energía eléctrica de la
minería del cobre en Chile al 2020
30
Entre el año 2012 y 2020, la tasa anual de SIC
Energía (TMh)
25
crecimiento es de un 6,3%. Esto implicaría
un aumento porcentual de un 80,0% entre 20
0
Ahora se muestra esta misma proyección
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
del consumo de energía eléctrica por los
Fuente: Elaborado por Cochilco.
distintos procesos mineros más las plantas
desalinizadoras y sistemas de impulsión.
Figura 16: Proyección del consumo esperado de energía eléctrica en la minería del cobre por proceso
minero y su distribución porcentual-país
45 100% 3 4 5
5 5 5 10 10 16 15 15 14
40 90% 2 2 2
8 7 7 1 5 1
5
4 4
80% 7 9 4 4 1 1
35 1 1 5
6 6 5
30 70%
27 25 24 21 20 16 15 13 12
60%
25
Energía (TMh)
50%
20
40%
15 48 49
30% 50 49 50 50 52 55 56
10
20%
5
10%
0 8 8 8 7 8 7 7 7 7
0%
2020
2012
2015
2018
2013
2014
2016
2019
2017
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
93
Cochilco|Recopilación de Estudios
Figura 17: Proyección del consumo esperado de energía eléctrica en la minería del cobre-SING
Evolución Proyección
30
25
20
Energía (TMh)
15
10
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Fuente: Elaborado por Cochilco.
Figura 18: Proyección del consumo esperado de energía eléctrica en la minería del cobre por proceso minero
y su distribución porcentual-SING
30 100% 5 55 6 12 12 19 18 18 18
5 5 5
90% 1 1 1
25 5 5
6 5 1 5 1
80% 5 5
1 4 14 1 4 1 44
4 4 4
20 70%
37 35 33 28 27 21 20 17 17
60%
Energía (TMh)
15
50%
40%
10
39 41 42 43 45 45 47 51 51
30%
5 20%
10%
0
0% 7 7 7 7 7 6 6 6 6
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
94
Proyección del consumo de energía eléctrica de la
minería del cobre en Chile al 2020
Figura 19: Proyección del consumo esperado de energía eléctrica en la minería del cobre-SIC
Evolución Proyección
16
14
12
10
Energía (TMh)
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Fuente: Elaborado por Cochilco.
Figura 20: Proyección del consumo esperado de energía eléctrica en la minería del cobre por proceso
minero y distribución porcentual-SIC
16 0
100% 2 2
5 5 5 6 7 10 10 9 8
3 2 2 5
14 90% 11
10 10 2 5 2
4
2 4 2 4 2 4
10 2 8 8
12 80% 9 9 9
9 9 9 5 5
8 8 7 6
70%
10
60%
Energía (TMh)
8
50%
6 40%
39 41 42 43 45 45 47 51 51
4 30%
2 20%
10%
0
0% 9 9 9 9 9 9 8 8 8
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
95
Cochilco|Recopilación de Estudios
6. Notas Finales
• Si bien Cochilco viene realizando la proyección del consumo de energía
eléctrica hace algunos años, en esta oportunidad se incluyen dos proyec-
ciones. La primera está orientada a dar una mirada al máximo consumo
posible por parte de la minería del cobre. La segunda, en tanto, da un
enfoque probabilístico a la materialización de la cartera de proyectos, lo
cual trae como consecuencia una visión más realista de la demanda de
electricidad. El consumo así obtenido se llamó consumo esperado.
96
Proyección del consumo de energía eléctrica de la
minería del cobre en Chile al 2020
97
Cochilco|Recopilación de Estudios
Anexo - Tablas
En la siguiente tabla se muestra tanto el consumo esperado como el consumo
máximo, el cual tiene una probabilidad muy baja de concretarse. Estos con-
sumos son presentados para los procesos mineros, plantas de desalinización
e impulsión y consumo total, además se incluye un intervalo con un 90% de
probabilidad de que el consumo se encuentre dentro de éste.
98
Proyección del consumo de energía eléctrica de la
minería del cobre en Chile al 2020
99
Cochilco|Recopilación de Estudios
Tabla 7: Proyección del consumo máximo de energía eléctrica por proceso minero y sistema
interconectado (TWh)
PROCESO SISTEMA 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
SIC 0,8 0,9 0,9 1,0 1,1 1,2 1,2 1,2 1,4
MINA SING 1,0 1,2 1,3 1,4 1,5 1,7 1,9 2,0 2,2
PAÍS 1,8 2,1 2,2 2,4 2,6 2,9 3,1 3,3 3,6
SIC 5,4 5,9 6,2 6,9 7,1 7,9 8,3 11,0 12,3
CONCENTRADORA SING 6,0 6,7 7,0 8,9 9,6 13,7 15,9 18,5 19,4
PAÍS 11,4 12,6 13,2 15,7 16,7 21,6 24,1 29,5 31,6
SIC 0,8 0,9 0,9 0,9 1,1 1,0 0,9 0,9 0,9
SXEW SING 5,9 5,9 5,7 5,8 5,7 5,5 5,3 4,5 4,7
PAÍS 6,7 6,8 6,6 6,7 6,8 6,5 6,3 5,4 5,6
SIC 0,9 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,1 1,1 1,1
FUNDICIÓN SING 0,9 0,9 0,9 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0
PAÍS 1,8 1,9 1,9 2,0 2,0 2,0 2,1 2,1 2,1
SIC 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2
REFINERÍA SING 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2
PAÍS 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4
SIC 0,4 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,6 0,6
SERVICIOS SING 0,7 0,8 0,9 0,9 1,0 1,1 1,2 1,3 1,4
PAÍS 1,2 1,3 1,3 1,4 1,5 1,6 1,8 1,9 2,0
SIC 0,0 0,2 0,2 0,7 0,9 1,3 1,3 1,3 1,3
DESALINIZACIÓN E SING 0,8 0,8 1,1 2,6 2,6 5,0 5,0 5,0 5,0
IMPULSIÓN DE AGUA
PAÍS 0,8 1,1 1,4 3,4 3,5 6,3 6,3 6,3 6,3
SIC 8,7 9,6 9,9 11,3 12,0 13,2 13,5 16,2 17,7
TOTAL SING 15,5 16,5 17,0 20,8 21,5 28,3 30,6 32,6 33,9
PAÍS 24,2 26,1 26,9 32,1 33,5 41,4 44,1 48,9 51,7
100
Proyección del consumo de energía eléctrica de la
minería del cobre en Chile al 2020
Tabla 8: Proyección del consumo esperado de energía eléctrica por proceso minero y siste-
ma interconectado (TWh)
PROCESO SISTEMA 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
SIC 0,8 0,9 0,9 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,1
MINA SING 1,0 1,2 1,2 1,3 1,3 1,4 1,5 1,5 1,6
PAÍS 1,8 2,0 2,1 2,2 2,4 2,4 2,5 2,6 2,7
SIC 5,3 5,8 6,0 6,4 6,5 7,1 7,4 8,5 9,0
CONCENTRADORA SING 5,9 6,5 6,8 8,4 9,0 10,9 11,7 12,7 13,1
PAÍS 11,2 12,3 12,8 14,8 15,6 18,0 19,1 21,2 22,1
SIC 0,8 0,8 0,8 0,8 0,9 0,8 0,7 0,7 0,7
SXEW SING 5,6 5,6 5,3 5,4 5,3 5,1 4,9 4,1 4,2
PAÍS 6,3 6,4 6,2 6,3 6,2 5,9 5,6 4,8 4,9
SIC 0,9 1,0 0,9 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,1
FUNDICIÓN SING 0,9 0,9 0,9 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0
PAÍS 1,8 1,8 1,8 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0
SIC 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2
REFINERÍA SING 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2
PAÍS 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4
SIC 0,4 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5
SERVICIOS SING 0,7 0,8 0,8 0,9 0,9 1,0 1,0 1,0 1,0
PAÍS 1,2 1,3 1,3 1,4 1,4 1,5 1,5 1,5 1,6
SIC 0,0 0,2 0,2 0,7 0,8 1,2 1,2 1,2 1,2
DESALINIZACIÓN E SING 0,7 0,7 1,0 2,4 2,4 4,5 4,5 4,5 4,5
IMPULSIÓN DE AGUA
PAÍS 0,7 1,0 1,2 3,0 3,2 5,7 5,7 5,7 5,7
SIC 8,5 9,4 9,6 10,6 11,0 11,8 12,0 13,1 13,7
TOTAL SING 14,9 15,8 16,2 19,6 20,1 24,1 24,8 25,1 25,7
PAÍS 23,4 25,2 25,8 30,1 31,1 35,9 36,8 38,3 39,4
101
Cochilco|Recopilación de Estudios
102
Capítulo 3 parte 1
INVERSIÓN EN LA MINERÍA CHILENA
Cartera de Proyectos 2012
103
Cochilco|Recopilación de Estudios
104
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
Resumen Ejecutivo
El objetivo de este informe es presentar la actualización de las proyecciones
tanto de inversión esperada para la cartera de proyectos mineros como de la
capacidad productiva chilena. Esta producción minera potencial es resulta-
do de las operaciones vigentes más el aporte productivo a lograr del proceso
inversional que se registrará durante la presente década.
La cartera cubre la minería del cobre, del oro y la plata, del hierro y de los mi-
nerales industriales, focalizada en aquellos proyectos cuya inversión requiere
de más de 100 millones de dólares y están respaldados al menos con estudios
de prefactibilidad en elaboración.
El valor de esta cartera asciende a 104,3 mil millones de dólares, de los cuales
71 mil millones de dólares se ejecutarían en el período 2012-2016, lo que signifi-
ca un nuevo récord de inversión proyectada en la minería chilena.
%
ANTERIOR 2012 2016 ACUMULADO POSTERIOR TOTAL PARTIC.
SECTOR 2013 2014 2015
A 2012 2012 A 2016 A 2016 EN
TOTAL
1) Minería del Cobre 5.242 8.075 12.388 12.918 11.106 9.786 54.273 20.894 80.409 77,1
(1.1 + 1.2 + 1.3)
De los cuales:
1.1) Codelco 945 3.315 5.062 4.770 4.026 2.610 19.783 7.154 27.882 26,7
1.2) Gran Minería Privada 4.169 4.510 6.824 7.766 6.963 7.128 33.191 13.740 51.100 49,0
1.3) Mediana Minería 128 250 502 382 117 48 1.299 0 1.427 1,4
2) Minería del Oro y Plata 4.576 1.380 2.194 3.274 4.635 2.635 14.118 1.156 19.850 19,0
3) Minería del Hierro y Min. 1.021 993 601 445 281 320 2.640 380 4.041 3,9
Industriales
Inversión Total (1+2+3) 10.839 10.448 15.182 16.637 16.022 12.741 71.031 22.430 104.300 100,0
Fuente: Elaborado en Cochilco, con antecedentes de cada proyecto disponibles en fuentes públicas.
105
Cochilco|Recopilación de Estudios
MMUS$
En la gran minería privada del cobre des-
70.000
taca el plan de inversiones previsto por An-
60.000
tofagasta Minerals, además de otras com-
pañías que disponen de proyectos que
50.000 implican expansiones en sus operaciones
y alargamiento de la vida útil de sus ya-
40.000 cimientos, más una significativa participa-
ción de nuevos yacimientos a desarrollar.
30.000
106
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
2015
2018
2013
2014
2016
2019
2017
107
Cochilco|Recopilación de Estudios
Este informe queda a disposición pública para la mejor comprensión del de-
sarrollo minero esperado en Chile durante la presente década.
108
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
1. INTRODUCCIÓN
El objetivo de este informe es presentar la actualización de la proyección de
la inversión esperada para la cartera de proyectos mineros en Chile y la capa-
cidad potencial de producción minera al año 2020, considerando el aporte
productivo resultante del proceso inversional que se registrará durante la pre-
sente década.
109
Cochilco|Recopilación de Estudios
110
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
PUESTA INVERSIÓN
EN REGIÓN PROYECTOS PRINCIPAL EMPRESA SECTOR TIPO ESTADO A JUNIO
MARCHA INVERSIONISTA OPERADORA 2012
(MMUS$)
ESCONDIDA BHP Minera Gran
Antofagasta RELOCALIZACIÓN Billiton Escondida Ltda. Min. - Cu Reposición Ejecución 554
2012 CHANCADORES
Antofagasta LOMAS BAYAS
II EXTENSIÓN
Xstrata
Copper
Xstrata
Lomas Bayas
Gran
Min. - Cu Reposición Ejecución 293
Atacama CASERONES Pan Pacific Minera Lumina Gran
Copper Copper Chile Min. - Cu Nuevo Ejecución 3.000
2013 Tarapacá EXPANSION FASE II
de 150 a 160 Ktpd Collahuasi Doña Inés
de Collahuasi
Gran
Min. - Cu Expansión Ejecución 300
Antofagasta MINA
HALES
MINISTRO Codelco Chile Codelco Div.
Ministro Hales
Estatal
- Cu Nuevo Ejecución 2.513
Antofagasta ESCONDIDA NUEVA PILA
LIXIVIACIÓN ÓXIDOS BHP Billiton Minera
Escondida Ltda.
Gran
Min. - Cu Reposición Ejecución 721
Antofagasta ANTUCOYA Antofagasta Minera Gran
Minerals Antucoya Ltda. Min. - Cu Nuevo Ejecución 1.700
2014
Atacama INCA DE ORO PanAust Med.
Inca de Oro S.A. Min. - Cu Nuevo Factibilidad 600
Atacama DIEGO DE Copec CAN-CAN Med.
ALMAGRO - LIX. Min. - Cu Nuevo Factibilidad 107
Antofagasta ESCONDIDA OGP I BHP Billiton Minera Gran Min. Expansión Ejecución 3.800
Escondida Ltda. - Cu
Antofagasta SIERRA GORDA KGHM Quadra Chile Gran Min. Nuevo Ejecución 3.900
International - Cu
2015
Atacama DIEGO DE ALMAGRO - Copec CAN-CAN Med. Min. Nuevo Factibilidad 120
CONCENTRACIÓN - Cu
Atacama SAN ANTONIO Codelco Chile Codelco Div. Estatal Nuevo Factibilidad 963
ÓXIDOS Salvador - Cu
Atacama SANTO Capstone Minera Santo Gran Min. Nuevo Factibilidad 1.242
DOMINGO Mining Domingo - Cu
Coquimbo EL ESPINO Pucobre Med.
Explorator S.A. - Cu Min. Nuevo Prefactibilidad 600
2016
Tarapacá QUEBRADA
BLANCA HIPÓGENO Teck Cía. Minera Gran
Quebrada Blanca - Cu
Min. Nuevo Factibilidad 5.590
SULFUROS
Antofagasta RT Codelco Chile Codelco Div. Estatal Nuevo Factibilidad 4.482
FASE II Radomiro Tomic - Cu
Varias OTROS PROYECTOS DE Codelco Chile Codelco Chile Estatal Reposición Ejecución 3.877
2012 - DESARROLLO - Cu
2016 PROYECTOS DE Estatal
Varias INFORMACIÓN Codelco Chile Codelco Chile - Cu Nuevo Ejecución 1.710
Antofagasta TELÉGRAFO Antofagasta Minera Gran Min. Nuevo Factibilidad 2.700
Minerals Esperanza - Cu
Antofagasta LOMAS BAYAS
III SULFUROS Xstrata Copper Xstrata
Bayas
Lomas Gran Min. Nuevo
- Cu Prefactibilidad 1.600
Antofagasta EL ABRA MILL PROJECT Freeport McMoRan El Abra SCM Gran Min. Nuevo Factibilidad 5.000
- Cu
O'Higgins NUEVO NIVEL MINA Codelco Chile Codelco Div. El Estatal Reposición Ejecución 3.095
Teniente - Cu
Tarapacá EXPANSIÓN FASE III de Collahuasi Collahuasi Gran Min. Expansión Prefactibilidad 6.500
160 a 260 Ktpd - Cu
Después Gran Min.
del 2016 Atacama RELINCHO Teck Relincho Copper - Cu Nuevo Factibilidad 3.900
TRASPASO
Valparaíso MINA-PLANTA Codelco Chile Codelco Div. Estatal Reposición Ejecución 1.066
Andina - Cu
Antofagasta CHUQUI SUBTERRÁNEA Codelco Chile Codelco Div. Estatal Reposición Factibilidad 3.735
Chuquicamata - Cu
Coquimbo AMPLIACIÓN Antofagasta Minera Los Gran Min. Expansión Prefactibilidad 7.000
LOS PELAMBRES Minerals Pelambres - Cu
Valparaíso NUEVA ANDINA FASE II Codelco Chile Codelco Div. Estatal Expansión Factibilidad 6.441
Andina - Cu
Antofagasta CARACOLES Antofagasta Antofagasta Gran Min. Nuevo Factibilidad 3.300
Minerals Minerals - Cu
TOTAL INVERSIÓN EN MINERÍA DEL COBRE (MMUS$) 80.409
Fuente: Elaborado en Cochilco, sobre la base de los antecedentes de cada proyecto de fuentes públicas.
111
Cochilco|Recopilación de Estudios
PUESTA INVERSIÓN
PRINCIPAL EMPRESA OPERADORA SECTOR
EN REGIÓN PROYECTOS INVERSIONISTA TIPO ESTADO A JUNIO 2012
MARCHA (MMUS$)
Atacama PASCUA Barrick Gold Cía. Minera Nevada Oro Nuevo Ejecución 3.000
2013
NUEVA Kingsgate
Atacama ESPERANZA - Laguna Resources Chile Oro Nuevo Factibilidad 300
Consolidate Ltd.
ARQUEROS
2014 Atacama JERÓNIMO Yamana Gold Agua de La Falda S.A. Oro Reposición Prefactibilidad 300
2015 Atacama LOBO - MARTE Kinross Gold Minera Santa Rosa Oro Nuevo Factibilidad 800
Atacama CASPICHE Exeter Resources Eton Chile Oro Nuevo Factibilidad 4.800
2016
Atacama VOLCÁN Andina Minerals Andina Minerals Chile Oro Nuevo Factibilidad 750
Atacama CERRO CASALE Barrick Gold Minera Estrella de Oro S.A. Oro Nuevo Factibilidad 6.000
Después
del 2016
Atacama EL MORRO Goldcorp El Morro SCM Oro Nuevo Factibilidad 3.900
Fuente: Elaborado en Cochilco, sobre la base de los antecedentes de cada proyecto de fuentes públicas.
Cabe señalar que en este rubro se han incluido tanto los proyectos de oro
como aquellos donde el interés primordial de la compañía minera es, ade-
más, la coproducción de significativas cantidades de cobre (Cerro Casale,
El Morro y Caspiche). Los antecedentes de cada proyecto incluido en esta
nómina se encuentran en el Anexo C.
112
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
Santa Fe
2015 Atacama BELLAVISTA JSW Steel Hierro Nuevo Factibilidad 143
Mining
AMPLIACIÓN
2013 Antofagasta PRODUCCIÓN KCL SQM SQM Salar Min. Ind. Expansión Ejecución 527
PLANTA NITRATO
2014 Antofagasta POTASIO (NPT4) SQM SQM Nitrato Min. Ind. Expansión Ejecución 250
COYA SUR
2014 Tarapacá PAMPA HERMOSA SQM SQM Min. Ind. Expansión Ejecución 1.033
Fuente: Elaborado en Cochilco, sobre la base de los antecedentes de cada proyecto de fuentes públicas.
113
Cochilco|Recopilación de Estudios
3. LA PROYECCIÓN DE INVERSIONES
114
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
El aporte de la minería del cobre explica el 77,1% del total de la inversión pro-
yectada. A su vez, la inversión que se destinaría a la minería del oro y plata
equivale al 19,0%. El resto de la inversión se destinaría a la minería del hierro y
de los minerales industriales, que en conjunto significarían el 3,9% del señala-
do gran total de la inversión minera.
115
Cochilco|Recopilación de Estudios
116
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
están en estos grados de menor avance. Por lo tanto, este es el segmento que
amerita la mayor atención al curso que seguirán sus respectivos desarrollos.
Cabe señalar que es en la minería del oro donde predominan proyectos de
estas características.
NUEVOS Factibilidad 2.628 1.634 4.898 7.083 8.713 6.834 29.162 7.281 39.071 60,3 37,5
Prefactibilidad 158 858 914 882 796 401 3.851 128 4.137 6,4 4,0
Total Inversión Proyectos 8.618 7.210 10.112 10.914 11.341 8.516 48.093 8.101 64.812 100,0 62,1
Nuevos
En Ejecución 943 716 977 1.545 810 0 4.048 0 4.991 19,3 4,8
DE
EXPANSIÓN Factibilidad 46 34 418 557 751 860 2.620 4.690 7.356 28,5 7,1
Prefactibilidad 130 535 805 1.220 1.450 2.025 6.035 7.335 13.500 52,2 12,9
Total Inversión Proyectos 1.119 1.285 2.200 3.322 3.011 2.885 12.703 12.025 25.847 100,0 24,8
de Expansión
En Ejecución 979 1.723 2.176 1.709 1.364 909 7.881 746 9.606 70,4 9,2
DE
REPOSICIÓN Factibilidad 123 230 695 692 306 431 2.354 1.558 4.035 29,6 3,9
Prefactibilidad 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - -
Total Inversión Proyectos 1.102 1.953 2.871 2.401 1.670 1.340 10.235 2.304 13.641 100,0 13,1
de Reposición
INVERSIÓN TOTAL MMUS$ 10.839 10.448 15.182 16.637 16.022 12.741 71.031 22.430 104.300 - 100,0
Fuente: Elaborado en Cochilco, con antecedentes de cada proyecto y estimaciones propias.
117
Cochilco|Recopilación de Estudios
ANTOFAGASTA 3.088 4.785 6.923 6.768 5.397 4.339 28.213 7.253 38.554 37,0%
ATACAMA 6.738 3.263 4.288 4.873 5.797 3.862 22.083 2.506 31.327 30,0%
COQUIMBO 78 105 157 230 222 448 1.162 6.360 7.600 7,3%
VALPARAÍSO 107 126 421 578 779 848 2.752 4.927 7.786 7,5%
O'HIGGINS 225 849 1.160 905 829 534 4.277 269 4.771 4,6%
TOTAL NACIONAL 10.839 10.448 15.182 16.637 16.022 12.741 71.031 22.430 104.300 100,0%
Nota: La inversión de Codelco en otros proyectos de desarrollo y de información se asigna en un 45% a Antofagasta,
un 5% a Atacama, un 5% a Valparaíso, un 15% a la Metropolitana y 30% a O´Higgins.
Fuente: Elaborado en Cochilco, con antecedentes de cada proyecto y estimaciones propias.
118
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
Chile 46.069 44,2% 43.257 41,5% 130 0,1% 1.051 1,0% 1.632 1,6%
TOTAL 104.300 100,0% 80.409 77,1% 19.850 19,0% 1.375 1,3% 2.666 2,6%
Fuente: Elaborado en Cochilco.
Dado que los informes sobre inversión en la minería chilena del pasado y del
presente año han sido elaborados bajo similares criterios metodológicos, es
posible comparar las respectivas carteras e identificar los factores relevantes
que causan la variación. Las diferencias se explican principalmente por las
siguientes causas:
119
Cochilco|Recopilación de Estudios
TOTAL PROYECTOS QUE CAMBIAN DE VALOR 31.191 39.845 8.654 1.670.000 1.670.000 0
4 La capacidad productiva indicada corresponde a la producción de cobre que la empresa espera alcanzar cuando el pro-
yecto alcance la operación a régimen.
120
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
121
Cochilco|Recopilación de Estudios
Tabla N° 10: Resumen de la capacidad de producción de cobre mina en Chile al año 2020
(Miles de toneladas de cobre fino)
ESTADO 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Operaciones 5.618 5.992 5.783 5.731 5.547 5.206 4.972 4.701 4.526
TOTAL MINA 5.618 6.098 6.171 6.450 6.651 7.273 7.799 8.101 8.444
Variación anual - 8,6% 1,2% 4,5% 3,1% 9,3% 7,2% 3,9% 4,2%
Estado 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Operaciones 3.556 3.942 3.864 3.862 3.747 3.566 3.436 3.432 3.269
TOTAL CONC. 3.556 4.022 4.183 4.431 4.653 5.369 5.987 6.549 6.852
Variación anual - 13,1% 4,0% 5,9% 5,0% 15,4% 11,5% 9,4% 4,6%
Estado 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Operaciones 2.062 2.049 1.919 1.869 1.800 1.641 1.536 1.269 1.257
TOTAL SXEW 2.062 2.076 1.988 2.018 1.998 1.904 1.812 1.552 1.591
Variación anual - 0,7% -4,2% 1,5% -1,0% -4,7% -4,8% -14,3% 2,6%
122
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
Tabla N° 11: Capacidad productiva regional de cobre mina en Chile al año 2020 (Miles de
toneladas de cobre fino)
REGIÓN ESTADO 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Operaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0
XV. Arica y Proyectos 0 4 4 5 5 5 5 5 5
Parinacota
Sub total 0 4 4 5 5 5 5 5 5
Operaciones 537 736 668 703 649 574 556 543 543
I. Tarapacá Proyectos 0 0 34 34 32 327 593 800 855
Sub total 537 736 701 736 681 901 1.148 1.343 1.398
Operaciones 2.944 3.028 2.926 2.865 2.781 2.685 2.608 2.404 2.255
II. Antofagasta Proyectos 0 101 269 511 666 1.105 1.341 1.562 1.784
Sub total 2.944 3.129 3.195 3.376 3.447 3.790 3.949 3.966 4.039
Operaciones 416 438 430 400 365 314 292 301 317
III. Atacama Proyectos 0 2 81 169 381 536 717 767 811
Sub total 416 440 511 569 746 851 1.009 1.068 1.128
Operaciones 563 542 536 533 533 532 532 532 530
IV. Coquimbo Proyectos 0 0 0 0 19 29 39 39 70
Sub total 563 542 536 533 553 561 571 571 600
Operaciones 333 334 325 326 314 298 281 263 255
V. Valparaíso Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 51 188
Sub total 333 334 325 326 314 298 281 314 443
Operaciones 416 492 467 470 474 460 435 422 419
XIII. Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Metropolitana
Sub total 416 492 467 470 474 460 435 422 419
Operaciones 409 421 432 434 431 343 268 235 207
VI. O'Higgins Proyectos 0 0 0 0 0 64 132 176 206
Sub total 409 421 432 434 431 407 400 411 412
Operaciones 5.618 5.992 5.783 5.731 5.547 5.206 4.972 4.701 4.526
Total Nacional Proyectos 0 107 388 719 1.104 2.066 2.827 3.400 3.918
TOTAL 5.618 6.098 6.171 6.450 6.651 7.273 7.799 8.101 8.444
Fuente: Elaborado en Cochilco.
123
Cochilco|Recopilación de Estudios
REGIÓN ESTADO 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Operaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Sub total 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Operaciones 343 551 505 535 488 459 459 459 459
Sub total 343 551 539 569 520 786 1.052 1.259 1.314
Operaciones 1.297 1.393 1.393 1.376 1.346 1.308 1.291 1.330 1.186
II. Antofagasta Proyectos 0 80 212 392 539 946 1.175 1.379 1.560
Sub total 1.297 1.473 1.605 1.768 1.885 2.254 2.467 2.709 2.745
Operaciones 284 300 292 276 255 269 247 256 273
Sub total 284 300 366 419 570 706 859 928 979
Operaciones 539 519 517 517 514 514 514 514 514
Sub total 539 519 517 517 534 543 553 553 584
Operaciones 316 319 311 312 300 284 267 249 241
Sub total 316 319 311 312 300 284 267 300 429
Operaciones 370 441 416 416 416 392 392 392 392
XIII. Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Metropolitana
Sub total 370 441 416 416 416 392 392 392 392
Operaciones 407 419 430 431 428 340 265 232 204
Sub total 407 419 430 431 428 404 397 408 409
Operaciones 3.556 3.942 3.864 3.862 3.747 3.566 3.436 3.432 3.269
Total Nacional Proyectos 0 80 319 569 906 1.803 2.551 3.117 3.583
TOTAL 3.556 4.022 4.183 4.431 4.653 5.369 5.987 6.549 6.852
Fuente: Elaborado en Cochilco.
124
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
REGIÓN ESTADO 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Operaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Sub total 0 4 4 5 5 5 5 5 5
I. Tarapacá Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Operaciones 1.647 1.635 1.533 1.489 1.435 1.378 1.317 1.075 1.069
Sub total 1.647 1.656 1.590 1.609 1.562 1.536 1.482 1.257 1.294
Sub total 132 140 146 150 176 145 150 141 149
Operaciones 24 24 19 16 19 18 18 18 16
Sub total 24 24 19 16 19 18 18 18 16
Operaciones 17 15 14 14 14 14 14 14 14
V. Valparaíso Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Sub total 17 15 14 14 14 14 14 14 14
Operaciones 46 51 51 54 58 68 43 31 27
XIII. Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Metropolitana
Sub total 46 51 51 54 58 68 43 31 27
Operaciones 2 2 2 3 3 3 3 3 3
Sub total 2 2 2 3 3 3 3 3 3
Operaciones 2.062 2.049 1.919 1.869 1.800 1.641 1.536 1.269 1.257
TOTAL 2.062 2.076 1.988 2.018 1.998 1.904 1.812 1.552 1.591
Fuente: Elaborado en Cochilco.
125
Cochilco|Recopilación de Estudios
2015
2018
2013
2014
2016
2019
2017
2015
2018
2013
2014
2016
2019
2017
126
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
7.000
El desarrollo proyectado se da prin-
cipalmente en la capacidad de pro- 6.000
2020
2012
2015
2018
2013
2014
2016
2019
2017
año 2020. El efecto de este incremen- Operaciones Proyectos
to sería que los concentrados explica-
rían el 81,2% de la capacidad de pro- Fuente: Elaborado en Cochilco.
ducción total de cobre mina, frente al
63,3% de este año 2012.
127
Cochilco|Recopilación de Estudios
128
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
129
Cochilco|Recopilación de Estudios
130
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
Tabla N° 14: Capacidad de producción de oro y plata según proyecto (Toneladas por año)
CAPACIDAD DE CAPACIDAD DE
PROYECTO CONTROLADOR AÑO DE INICIO PRODUCCIÓN DE PRODUCCIÓN DE
ORO A RÉGIMEN PLATA ASOCIADA
Producción primaria:
Pascua* Barrick 2013 19,80 1.089
Arqueros** Kingsgate 2013 0,25 100
Jerónimo Yamana Gold 2014 4,70 ---
Lobo-Marte Kinross 2015 10,90 ---
Caspiche Exeter 2016 21,60 26
Volcán Andina Minerals 2016 8,80 ---
Cerro Casale Barrick 2017 31,10 ---
El Morro Goldcorp 2018 11,00 ---
Producción secundaria:
Ministro Hales Codelco 2013 --- 280
Inca de Oro PanAust 2014 1,20 ---
Sierra Gorda KGHM International 2015 1,90 ---
Santo Domingo Capstone 2016 0,47 ---
El Espino Pucobre 2016 1,60 ---
Fuente: Elaborado en Cochilco.
*Pascua, es la porción chilena del proyecto binacional Pascua-Lama. Para el proyecto completo, la producción anual
de régimen llegaría a 25 t (en los cálculos se supuso que de esa cifra, un 75% corresponderá a Chile).
**Arqueros es la primera fase de desarrollo del proyecto denominado Nueva Esperanza, y de la única que se tienen
antecedentes. Gradualmente se irán añadiendo los otros sectores.
131
Cochilco|Recopilación de Estudios
Tabla N° 15: Nivel esperado de producción de molibdeno según proyecto (Toneladas por año)
CAPACIDAD DE
PROYECTO CONTROLADOR AÑO DE INICIO PRODUCCIÓN DE MO
A RÉGIMEN
Caserones Pan Pacific Copper 2013 3.000
132
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
Tabla N° 16: Nivel esperado de producción de hierro según proyecto (Toneladas por año)
PRODUCCIÓN DE CAPACIDAD DE
PROYECTO CONTROLADOR AÑO DE INICIO CONCENTRADO PRODUCCIÓN
DE FE FINO
DE HIERRO CONTENIDO
Con ello, en la segunda parte de esta década, Chile podrá contar con una capaci-
dad productiva de 31 millones de toneladas de mineral de hierro6, es decir, sobre las
19 millones de toneladas de hierro contenido.
133
Cochilco|Recopilación de Estudios
6. COMENTARIOS FINALES
La cartera de proyectos de inversión en la minería chilena se valora en 104.300 millo-
nes de dólares. Dentro de los elementos esenciales de esta cartera, se destaca que:
134
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
ANEXO A
NOTAS METODOLÓGICAS SOBRE LA PROYECCIÓN DE INVERSIÓN EN LA MINERÍA CHILENA
La metodología que se emplea para la confección de este informe se basa en
los siguientes criterios:
1. Cobertura
Cubre las inversiones de Codelco y de las empresas privadas de la gran y me-
diana minería del cobre, y de las principales compañías de la minería del oro,
de la minería del hierro y de los minerales industriales, con fines productivos
(reposición o ampliación de producción o nuevos desarrollos). Comprende los
proyectos en actual ejecución y aquellos que las empresas tengan en estudio
con la intención de iniciar su proceso inversional dentro del período 2012 a 2016.
Se consideran las inversiones que superen los 100 millones de dólares.
A su vez, para aquellos proyectos cuya inversión se inicie en el período, pero su pues-
ta en marcha se estima posterior al 2016, se presenta como “Inversión posterior a
2016” a la inversión acumulada que se ejecutaría en los años siguientes a 2016.
135
Cochilco|Recopilación de Estudios
136
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
8 Las inversiones requieren previamente a su materialización de una “Autorización de Proyectos de Inversión (API)”, en cuya
evaluación intervienen conjuntamente la Comisión Chilena del Cobre y el Ministerio de Desarrollo Social. No incluye aquellos
desembolsos que Codelco trata como inversiones (gastos diferidos y otros), para los cuales no requiere de dicha autoriza-
ción. El hecho de que estén identificados en el PND 2012, no significa que ellos cuentan con las autorizaciones de inversión
establecidas por la normativa que las rige y no compromete a las entidades señaladas.
137
Cochilco|Recopilación de Estudios
138
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
Incluye todos los proyectos que han iniciado su construcción. Para los proyectos
aún en estudio se revisaron sus avances y se actualizó sus pronósticos de inver-
sión, puesta en marcha y perfil de producción estimado, con los antecedentes
públicos más recientes. Esto implica al menos las siguientes actualizaciones:
Respecto a los montos de inversión, se asume que los proyectos reflejan prin-
cipalmente la etapa de ejecución, sin descartar que varios de ellos puedan
incluir las inversiones previas de las fases de estudios.
139
Cochilco|Recopilación de Estudios
Por esta razón, las cifras proyectadas deben entenderse como una capaci-
dad potencial máxima estimada a partir del año 2012, según los anteceden-
tes disponibles al cierre de este informe.
140
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
141
Cochilco|Recopilación de Estudios
142
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
La extracción minera será a cielo abierto desde la actual mina, mientras que
el beneficio del mineral se realizará en una planta concentradora propia, con
capacidad nominal de tratamiento de 200 mil toneladas diarias.
143
Cochilco|Recopilación de Estudios
144
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
A nivel de perfil se estudia una Fase III que ampliaría la capacidad a 290 ktpd.
También se estudia la explotación subterránea de la Mina Sur Sur, una vez ce-
rrado el Tercer Panel.
Dada la gran cantidad de material mineral de sulfuros de baja ley generada por la
explotación masiva del yacimiento, se evalúa la opción de recuperar su cobre vía
lixiviación forzada, lo que contribuiría a la mitigación de los impactos ambientales
de las aguas ácidas. Estos proyectos no están considerados en este informe.
145
Cochilco|Recopilación de Estudios
Por lo tanto, el proyecto está concebido para ejecutar estas obras anticipada-
mente para permitir el futuro desarrollo del rajo en todo su potencial, debien-
do estar disponible hacia el año 2018.
Estado actual: Proyecto en ejecución gradual, iniciándose con las obras tem-
pranas, sin perjuicio de que en paralelo se completen los estudios de inge-
niería básica para continuar con el resto de las obras. Está programado para
estar disponible el año 2018.
146
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
147
Cochilco|Recopilación de Estudios
DISTRITO CENTINELA
El “Distrito Minero Centinela” (anteriormente conocido como Distrito Sierra
Gorda) es el objetivo principal para la actividad exploratoria del Grupo Anto-
fagasta Minerals en Chile. Ubicado en la comuna de Sierra Gorda, se extiende
en una longitud de aproximadamente 30 km, donde la compañía es propie-
taria o controladora de una serie de propiedades en el distrito, que contiene
tanto recursos minerales oxidados como sulfurados.
El distrito abarca las operaciones de Esperanza y El Tesoro, así como los pro-
yectos en estado avanzado Telégrafo y Caracoles, extendiéndose hasta los
prospectos Polo Sur y Centinela, donde Antofagasta Minerals ha venido reali-
zando extensos trabajos de prospección.
148
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
con una ley promedio de 0,41% de cobre, de los cuales los sulfuros representan
1.089 millones de toneladas con 0,41% de cobre (más 0,014% de molibdeno y
0,15 gpt de oro), mientras que los óxidos alcanzan a los 212 millones de tonela-
das con una ley de 0,40% de cobre.
149
Cochilco|Recopilación de Estudios
150
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
Se estima que la puesta en marcha del nuevo molino sería a principios del
2013 y la nueva planta a fines del 2015.
151
Cochilco|Recopilación de Estudios
Inversión estimada: Fase I: 150 millones de dólares (terminada) / Fase II: 300
millones de dólares /Fase III: 6.500 millones de dólares.
152
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
Con los antecedentes disponibles se postula una explotación de los recursos sulfu-
rados para recuperar sobre 100 mil toneladas por año de cobre fino y 470 kg de oro
en concentrados de cobre, más la coproducción de unos 4 millones de toneladas
por año de recursos ferríferos (magnetita y hematita) en concentrados de hierro.
Esta nueva planta apunta a procesar entre 150 y 200 mil toneladas por día, lo
que permitiría una producción cercana a las 300.000 toneladas de cobre fino
en concentrados, doblando la actual producción de cobre en cátodos.
153
Cochilco|Recopilación de Estudios
154
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
La compañía proyecta realizar una expansión a 190 mil toneladas por día,
después de tres años, para mantener el nivel de producción de cobre presu-
puestado, con una inversión adicional de 828 millones de dólares.
Estado actual: Se espera que, una vez aprobadas las modificaciones al pro-
yecto presentadas al SEA, comiencen las labores de pre-stripping del proyec-
to en el segundo semestre de 2012.
Se considera una planta concentradora de 135 mil toneladas por día, la cual sería
abastecida de agua de mar desalinizada. Esta capacidad permitiría recuperar
unas 200 mil toneladas por año de cobre fino en concentrados y 5,2 mil toneladas
por año de molibdeno fino en concentrados de molibdeno.
155
Cochilco|Recopilación de Estudios
Los antecedentes preliminares permiten postular una operación de 140 mil tone-
ladas por día, que rendiría hasta 180 mil toneladas por año de cobre en concen-
trados, además de alrededor de 6 mil toneladas por año de molibdeno fino, por
22 años de operación. Al igual que el proyecto de Quebrada Blanca Hipógeno,
operaría completamente utilizando agua de mar desalinizada.
156
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
157
Cochilco|Recopilación de Estudios
158
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
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Cochilco|Recopilación de Estudios
160
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
El 75% del mineral se extraerá del territorio chileno (Pascua) y el resto en Ar-
gentina (Lama). El mineral será chancado en el lugar de extracción y será
conducido a las plantas ubicadas en territorio argentino. Se contempla una
planta de lixiviación por cianuración que tratará el mineral no refractario (83%
del total), del cual se llega a obtener metal doré9, y una planta de concentra-
ción para el mineral refractario (17%), del cual se obtiene un concentrado de
cobre rico en oro y plata.
Estado actual: Iniciada su construcción. Cerca del 70% del capital para la
construcción de la mina se ha invertido. En Chile, la etapa de movimientos de
tierra tiene un avance al primer trimestre de 2012 de un 97% y en Argentina,
alrededor del 73%. La primera producción se prevé para mediados de 2013.
9 Metal doré es una aleación de oro y plata, de proporciones variables, que se moldea en forma de barra. Se obtiene del
proceso de recuperación de los metales nobles presentes en los minerales y es una de las formas habituales de comerciali-
zación de oro minero. Posteriormente, esta aleación se somete a una refinación donde se separa el oro y la plata contenida,
para sus respectivos mercados.
161
Cochilco|Recopilación de Estudios
La compañía estima una producción anual promedio en los cinco primero años
en torno a 1 millón de onzas de oro (31 toneladas por año de oro), luego se si-
tuará en torno a las 850 mil onzas/año de oro. A su vez, la producción de cobre
se estima entre 115 mil toneladas por año a 127 mil toneladas por año de cobre
fino en concentrados, a lo largo de la vida útil del proyecto estimada en 17 años.
162
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
163
Cochilco|Recopilación de Estudios
Los recursos estimados en esta zona ascienden a 389,68 miles de toneladas con
una ley de 0,71 gramos por tonelada de oro, mientras que las reservas alcanzan las
282,6 miles de toneladas con una ley de 0,73 gramos por tonelada de oro.
El proyecto consta de tres depósitos mineralizados bien definidos más una serie
de objetivos de exploración en desarrollo. Los principales yacimientos son Ar-
queros, Chimberos y Teterita. Arqueros ha sido previamente explotado en una
escala limitada por minería subterránea durante los años 2000 a 2004, don-
de la extracción fue del orden de 288.000 onzas de oro equivalente. A su vez,
Chimberos fue explotado como una mina a cielo abierto, entregando cerca
de 40 millones de onzas de plata durante los años 1998-1999. Estos tres depósitos
actualmente tienen recursos minerales combinados de 29,7 mil toneladas con
leyes promedio de 0,25 gramos por tonelada de oro y 79 gramos por tonelada
de plata, equivalentes a 1,9 millones de onzas de oro equivalente.
164
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
165
Cochilco|Recopilación de Estudios
La producción anual de oro del proyecto Jerónimo se espera que sea alrede-
dor de 150 mil onzas/año (4,5 toneladas por año) en promedio durante una
vida útil de diez años. En los primeros años se espera recuperar aproximada-
mente 190 mil onzas/año, declinando posteriormente.
166
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
• “Sector Cerro Negro Norte”, que incluye las obras físicas de Mina Cerro
Negro Norte, Botaderos de Estériles, Acopios de mineral, Chancado pri-
mario, Planta de beneficio de mineral, Planta concentradora de hierro,
Embalse de relaves espesados y Acueducto de complemento (para el
167
Cochilco|Recopilación de Estudios
• “Sector Punta Totoralillo”, que incluye las obras físicas de ampliación y/o
modificación de la planta de filtrado, piscinas de emergencia y acopios
utilizándose la actual infraestructura de embarque. El puerto, en su es-
tado actual, se encuentra aprobado por las autoridades competentes.
Como se indicó anteriormente, algunas instalaciones deberán ampliarse
con el fin de satisfacer la demanda adicional que genera el proyecto
Cerro Negro Norte sobre las instalaciones del puerto. Adicionalmente, en
este sector se incluirá como obra especial una estación de bombeo que
permitirá recircular el agua recuperada del proceso de filtrado del con-
centrado de hierro hacia el sector de Cerro Negro Norte.
168
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
169
Cochilco|Recopilación de Estudios
170
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
Estado actual: En su DIA de marzo 2012, SQM señala que el proyecto se iniciará una
vez obtenida la RCA aprobatoria y se estima un plazo de construcción de 20 meses.
171
Cochilco|Recopilación de Estudios
Estado actual: En su EIA de febrero 2012, SQM señala que el proyecto se inicia-
rá una vez obtenida la RCA aprobatoria y se estima un plazo de construcción
de 25 meses para su área minera y sistemas complementarios.
CERRO BLANCO
White Mountain Titanium es propietaria del yacimiento de rutilo Cerro Blanco,
ubicado en las cercanías del Puerto de Huasco, a 39 km al oeste de la ciudad
de Vallenar, Región de Atacama. Su nombre se debe al emplazamiento del
yacimiento en el cerro del mismo nombre.
172
Inversión en la minería chilena.
Cartera de proyectos 2012
173
Cochilco|Recopilación de Estudios
174
Capítulo 3 parte 2
INFORME DE ACTUALIZACIÓN DE
LA CARTERA DE PROYECTOS DE
INVERSIÓN EN MINERÍA
175
Cochilco|Recopilación de Estudios
176
Informe de actualización de la cartera de
proyectos de inversión en minería
RESUMEN EJECUTIVO
• El presente informe corresponde a una actualización de la Cartera de
Inversión de junio de 2012, que suma 104,3 mil millones de dólares, y tiene
como objetivo informar sobre el estado de los principales proyectos mine-
ros del país debido a anuncios de postergación de su puesta en marcha.
• Las razones detrás de los retrasos experimentados por los distintos proyectos
son de índole interna y/o externa. Los factores externos se refieren a la nece-
sidad de asegurar el suministro eléctrico a costos inferiores a los prevalecien-
tes actualmente, perfeccionar el estudio de impacto ambiental y/u obtener
permisos para construir obras de infraestructura requeridas por el proyecto.
Los factores internos, en tanto, se refieren a los altos costos considerados para
la inversión y/u operación, lo que obligaría a la compañía a reformular el
proyecto. Otros factores internos se refieren a la sincronía del proyecto con la
estrategia global de la compañía y al logro del financiamiento.
177
Cochilco|Recopilación de Estudios
Relincho
Teck Cobre: 180 mil toneladas por año en concentrados.
3.900
Atacama Molibdeno: 6.000 toneladas por año en concentrados.
Factibilidad
Santo Domingo
Capstone Mining Cobre: 100 mil toneladas al año en concentrados
1.242
Atacama Hierro: 4 millones de toneladas al año en concentrados.
Factibilidad
Andina Fase II
Codelco Cobre: 330 mil toneladas al año
6.441
Valparaíso en concentrados adicionales.
Factibilidad
*Nombre del proyecto, compañía operadora, región y estado en que se encuentra a junio de 2012.
178
Informe de actualización de la cartera de
proyectos de inversión en minería
Lobo-Marte
Kinross Oro: 350 mil onzas al año
800
Atacama en metal doré
Factibilidad
*Nombre del proyecto, compañía operadora, región y estado en que se encuentra a junio de 2012.
Cabe destacar que esta minuta no considera los siguientes aspectos que a la
fecha no están suficientemente precisados:
1 Solo Collahuasi Fase III está en etapa de prefactibilidad en curso, pero al ser un proyecto estructural de la compañía se
considera como proyecto materializable.
179
Cochilco|Recopilación de Estudios
180
Informe de actualización de la cartera de
proyectos de inversión en minería
A su vez, los factores internos se refieren a que los resultados del estudio de
factibilidad serían desfavorables por los altos costos considerados para la in-
versión y/u operación. Ello estaría obligando a la compañía a reformular el
proyecto, procurando encontrar un nuevo diseño que involucre menores cos-
tos, donde el suministro eléctrico es uno de los elementos relevantes. Otros
factores internos que pueden estar presentes, se refieren a la sincronía del pro-
yecto con la estrategia global de la compañía y al logro del financiamiento.
181
Cochilco|Recopilación de Estudios
*Las fechas señaladas corresponden a las ocasiones en que la compañía se ha referido a la situación de sus proyectos.
182
Informe de actualización de la cartera de
proyectos de inversión en minería
183
Cochilco|Recopilación de Estudios
184
Capítulo 4
CONSUMO DE AGUA EN LA
MINERÍA DEL COBRE 2011
185
Cochilco|Recopilación de Estudios
186
Consumo de agua en la minería del cobre 2011
RESUMEN EJECUTIVO
Uno de los factores más significativos de cualquier proyecto minero es la dispo-
nibilidad del recurso hídrico, tanto en las operaciones como en la ejecución
de futuros proyectos. Dentro del ciclo productivo del cobre, este recurso es
imprescindible ya sea en los procesos de concentración por flotación, como
en la lixiviación, la extracción por solventes y la electroobtención.
Este estudio fue realizado en base a encuestas realizadas por Cochilco a las
principales compañías mineras del país, con el objeto de determinar el consu-
mo real de agua fresca (make-up) en sus operaciones y procesos.
El análisis que aquí se entrega indica que la demanda total del recurso hídrico
durante el año 2011 fue de 12,6 m 3/seg. De dicho consumo total, la producción
de concentrados demandó el 71%, mientras que la operación de beneficio
de minerales oxidados y mixtos por lixiviación para producir cátodos SX-EW
solo representó el 14% de las extracciones totales. El resto corresponde a agua
mina, servicios varios y agua potable.
Para aumentar los niveles de eficiencia en la gestión del agua, las compañías
han desarrollado iniciativas que incorporan nuevas tecnologías para reducir
su uso en algunos de los procesos productivos, con mejoras tanto operaciona-
les como administrativas. Entre 2009 y 2011, estos esfuerzos permitieron bajar el
consumo unitario en la etapa de concentración a 0,65 m 3/ton mineral tratado
y mantener el consumo en el procesamiento por vía hidrometalúrgica en 0,12
m 3/ton mineral, a pesar de la disminución en las leyes del mineral.
187
Cochilco|Recopilación de Estudios
Por último, se plantea el uso de agua de mar y desalada como nueva fuente
de agua, la cual aparece como una atractiva alternativa de suministro y en
línea con el desarrollo sostenible de la minería. Se muestran casos de compa-
ñías en las cuales esta alternativa ya está en uso o en construcción.
188
Consumo de agua en la minería del cobre 2011
1. Introducción
189
Cochilco|Recopilación de Estudios
En 2010, la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco), en una iniciativa por avanzar
hacia una gestión sostenible de los recursos hídricos, generó el estudio “Consumo
de agua en la minería del cobre 2009” basado en datos al año 2009 proporcio-
nados por las empresas mineras. El objeto de este estudio es proporcionar infor-
mación de calidad sobre la situación actual de la minería y al mismo tiempo dar
comienzo a la creación de una base de datos para poder hacer un seguimiento
y comparación año a año de la demanda de agua en la minería del cobre.
190
Consumo de agua en la minería del cobre 2011
1.3 Metodología
Los datos fueron recopilados mediante la encuesta que Cochilco realiza di-
rectamente a las empresas en forma anual desde el año 2009. En esta encues-
ta se consulta la producción por año, el consumo de combustibles, energía
eléctrica y consumo de agua en las faenas mineras en cada una de las áreas
de producción.
Tabla 1
191
Cochilco|Recopilación de Estudios
Se obtuvo una amplia colaboración de las empresas mineras para la entrega volun-
taria de la información requerida para realizar un catastro del consumo de agua en
minería a nivel nacional, por lo que este estudio cubre el 96% de la producción de
cobre en el país (Anexo 2: “Empresas que participaron en la encuesta 2011”).
Para poder comparar año a año los resultados de las encuestas se extrapola-
ron los resultados al 100% de la producción para cada año.
m3
m3 ( )
Extracciones Agua Fresca Total Región i ( )= Consumo agua Región i seg
año *31.536 (seg/año)
100*Porcentaje representatividad (%)
1 La información provista por las empresas mineras tiene carácter reservado, por lo que los resultados se muestran de manera global.
192
Consumo de agua en la minería del cobre 2011
Las empresas, cada día más comprometidas con la gestión del recurso hídri-
co, han ido informando con mayor detalle su consumo en cada proceso, lo
que permite un análisis cada vez más acabado y riguroso. No obstante, per-
sisten ciertas limitaciones respecto a la cantidad y calidad de la información
proporcionada, ya sea porque no se detalló o por falta de instrumentos para
su medición en ese momento. Para estos casos se consideró lo explícitamente
informado por la empresa.
Para los años 2009 y 2010 se actualizaron los datos a la fecha con la informa-
ción proporcionada por las empresas y se extrapoló el consumo informado al
total de la producción; de esta manera, se compara la tendencia del consu-
mo de agua desde 2009.
193
Cochilco|Recopilación de Estudios
2. Situación actual
En el año 2011 la actividad minera representó un 12% del PIB real del país y
el 60% de las exportaciones, de acuerdo a información del Banco Central de
Chile. Por otra parte, según la información otorgada por la Dipres, procesada
por Cochilco, el 21% de los ingresos fiscales de Chile son entregados por la gran
minería a través de los distintos impuestos recaudados. De acuerdo a las últimas
estimaciones recopiladas por Cochilco, la cartera de inversiones en proyectos
mineros hacia el 2020 está valorada en 104,3 mil millones de dólares, de los
cuales 71 mil millones de dólares se ejecutarían en el período 2012-2016, lo que
significa un nuevo récord de inversión proyectada en la minería chilena2.
Durante los últimos años estas estrategias han dado resultado, aumentando
la eficiencia en el uso del recurso hídrico por parte de las grandes faenas mi-
neras, asunto que aún puede y debe seguir intensificándose, para evitar que
la escasez del recurso hídrico pueda inhibir el desarrollo de nuevos proyectos.
Las principales fuentes de agua hoy en día son las concesiones de derechos
de aguas, la compra de aguas sanitarias, las cuencas superficiales y subterrá-
neas y aguas lluvias.
194
Consumo de agua en la minería del cobre 2011
Agua Evaporación
recuperada Descarga
Espesamiento Filtración
Descarga Concentrado
195
Cochilco|Recopilación de Estudios
Evaporación/
Agua Agua Agua Impregnación
Electro-
Planta SX obtención Cátodos SX-EW
(EW)
Agua Agua
Descarte
electrolito
196
Consumo de agua en la minería del cobre 2011
197
Cochilco|Recopilación de Estudios
198
Consumo de agua en la minería del cobre 2011
1.636 1.735
De acuerdo al gráfico 2, la II Re- 1.288 1.110
958
gión de Antofagasta represen- 588
1.735
1.668
1.626
1.667
1.636
1.650
mente la Región Metropolitana
1.413
1.275
1.288
2.000
1.094
1.110
958
847
839
588
representa el 5% de las extrac- 534
546
1.000
466
0
ciones de agua fresca totales. I II III IV V VI RM
3 Destacar que las extracciones informadas en las encuestas representan el 96% de la producción.
199
Cochilco|Recopilación de Estudios
Ahora bien, para comparar las extracciones de agua fresca entre los distintos pe-
riodos se calcularon las extracciones correspondientes al total de las operaciones
mineras, según la metodología descrita anteriormente. En la Tabla 3 se muestran
las extracciones totales de agua fresca considerando el 100% de las operaciones.
100 82
80 68 se muestra la cantidad de mineral
67 67 64
60 46 50 49 46 51 49 49 procesado en la planta concen-
40 32 32 39
20 21 19 24
0
tradora y en el proceso hidrome-
I II III IV V VI RM talúrgico respectivamente, lo que
2009 2010 2011 permite comparar de manera obje-
tiva el consumo de agua fresca por
Gráfico 6: Mineral lixiviable tratado
(millones de toneladas) tonelada de mineral procesado en
cada región. En la sección 4 se de-
400 357 354 353
350 tallan los consumos unitarios por to-
Millones de toneladas
200
Consumo de agua en la minería del cobre 2011
MILLONES DE TONELADAS
2009 2010 2011
Concentradora 417 427 439
201
Cochilco|Recopilación de Estudios
4.000
3.200
2.983
1.508
1.429
1.403
2.000
1.071
1.032
1.052
1.500 1.034
930
944
979
so en cada región.
932
865
794
751
521
1.000
466
436
412
500
0 La II Región presenta el mayor cau-
I II III IV V VI RM
dal de extracciones de agua en
2009 2010 2011
concentradora, ya que produce
el 34% de los concentrados a nivel
1.321
1.600
1.312
149
137
137
108
131
176
16
16
0 ND ND
I II III IV V VI RM nor consumo de agua fresca en
2009 2010 2011 concentrados, siendo responsa-
ble del 16% de la producción de
Fuente: Estimaciones Cochilco.
concentrados a nivel nacional du-
rante el año 2011.
3.4 Evolución de las extracciones de agua fresca por proceso entre 2009-2011
En los gráficos 9 y 10 se presenta la evolución de las extracciones de agua
fresca según el proceso de beneficio de obtención de cobre.
202
Consumo de agua en la minería del cobre 2011
Tabla 5: Consumo unitario promedio de agua por mineral tratado en procesos de concentra-
ción e hidrometalurgia 2009-2011
203
Cochilco|Recopilación de Estudios
Coeficientes unitarios hidrometalurgia promedio (m3/ton tratada) Estos datos afirman cómo el sector mi-
NI:No información nero ha reaccionado ante la escasez
hídrica aumentando los niveles de efi-
Fuente: Estimaciones Cochilco.
ciencia, a partir de soluciones tecno-
lógicas, y/o invirtiendo en nuevas al-
ternativas que reduzcan la demanda
de agua fresca.
Cabe destacar que hay operaciones que por razones técnicas no pueden re-
circular el agua, lo que aumenta las extracciones de agua fresca. Además, el
desgaste mineralógico de las operaciones y la disminución de las leyes hacen
necesario remover una mayor cantidad de mineral y, por ende, utilizar más
agua para procesarlo.
204
Consumo de agua en la minería del cobre 2011
1,00
0,80
0,73
0,72
0,72
0,90
0,71
0,71
0,69
0,70
0,68
0,67
0,66
0,66
0,55
0,70
ción para los años 2009, 2010 y 2011,
lts/seg
0,60
0,37
0,36
0,50
0,30
205
Cochilco|Recopilación de Estudios
0,60
0,16
concentración e hidrometalurgia
m3/ton
0,50
0,13
0,12
0,12
0,12
0,11
0,40
0,11
0,30
0,20 cobre aun tiene espacios para
0,02
0,01
0,10
0,00 ND ND
mejorar, hay algunas faenas que,
I II III IV V VI RM
con la tecnología actual, ya han
2009 2010 2011
alcanzado máximos de eficien-
Fuente: Estimaciones Cochilco (valores actualizados a la fecha). cia en estos procesos, haciéndo-
se cada vez más difícil alcanzar
mayores rendimientos.
La demanda de agua por parte del sector en los próximos años crecerá, debi-
do a futuras expansiones de los proyectos existentes y/o el desarrollo de nuevos
proyectos mineros, en conjunto con el desgaste de los yacimientos; por la ten-
dencia decreciente en las leyes de los minerales tratados y en las recuperacio-
nes del proceso, lo que implica que para producir una tonelada de cobre fino
se requiere procesar una mayor cantidad de mineral y, por tanto, usar mayor
caudal de agua. Por lo tanto, el suministro de agua continúa siendo uno de los
mayores desafíos a que se ve enfrentado el desarrollo de la minería en el país.
206
Consumo de agua en la minería del cobre 2011
4 En el punto 4.1 se detallan las razones de las faenas que no pueden recircular agua.
207
Cochilco|Recopilación de Estudios
100%
79%
76%
73%
70%
70%
69%
70%
66%
59%
80%
61%
57%
54%
51%
60%
lts/seg
42%
208
Consumo de agua en la minería del cobre 2011
guen los consumos de agua de mar utiliza- Agua directa de mar Agua desalinizada
da directamente en los procesos de bene-
Fuente: Estimaciones Cochilco.
ficio del mineral, de los consumos de agua Nota: No se incluye Esperanza.
desalinizada. Cabe destacar que hoy en
209
Cochilco|Recopilación de Estudios
día los costos para utilizar esta tecnología han disminuido, lo que hace facti-
ble el uso de agua de mar, por lo que ya hay empresas que están evaluando
esta opción. Se espera que el uso de agua de mar en la minería del cobre siga
una tendencia en alza para los próximos años.
5 www.mineraesperanza.cl
210
Consumo de agua en la minería del cobre 2011
6.2 Desalinización
La desalinización es un proceso mediante el cual se elimina el contenido de
sales del agua de mar, teniendo como producto agua dulce.
211
Cochilco|Recopilación de Estudios
6 http://diario.latercera.com/2012/02/12/01/contenido/negocios/27-100290-9-mineras-multiplican-proyectos-de-desa-
linizacion-para-enfrentar-la-escasez.shtml
212
Consumo de agua en la minería del cobre 2011
7. Conclusiones
• Bajo el panorama de escasez hídrica en la zona norte de Chile y la nueva
cartera de proyectos en la minería del cobre, la industria enfrenta el desa-
fío de reducir las extracciones de agua fresca. En este contexto, y apre-
ciando la gestión de empresas mineras que han incorporado nuevas fuen-
tes de abastecimiento para lograr satisfacer la demanda futura del recurso
hídrico, se debe continuar en esta línea. Todo ahorro que se pueda lograr
es altamente valorado, aun manteniendo la misma línea de procesamiento
y sistemas de captación. Recuperar y recircular una fracción cada vez más
importante del agua utilizada en molienda y flotación es muy importante
para la sustentabilidad ambiental.
• Las extracciones de agua en la minería del cobre para el año 2011 alcan-
zan un promedio ponderado anual de 12,6 m 3/s, sin incluir la compra a
terceros ni uso de agua de mar. En comparación con el año anterior, el
consumo de agua fresca presenta una leve disminución cercana al 1%.
213
Cochilco|Recopilación de Estudios
214
Consumo de agua en la minería del cobre 2011
8. Anexos
Anexo 1: Protección y Restricción al uso del agua (fuente: DGA)
Límites
Límite Internacional
Límite Regional
Area de Restricción y
Zonas de Prohibición
Area de Restricción
Zona de Prohibición
Declaraciones de
agotamiento
Zona de Prohibición
Fuente: DGA “Protección y restricción al uso del agua”, actualizado a junio 2012.
215
Cochilco|Recopilación de Estudios
216
Consumo de agua en la minería del cobre 2011
2.500.000
2.000.000
1.500.000
1.000.000
500.000
0
I II III IV V VI RM
Fuente: Cochilco.
217
Cochilco|Recopilación de Estudios
218
Consumo de agua en la minería del cobre 2011
219
Cochilco|Recopilación de Estudios
220
Capítulo 5
FACTORES CLAVES QUE INCIDEN EN
EL DESARROLLO DE LA EXPLORACIÓN
MINERA EN CHILE
221
Cochilco|Recopilación de Estudios
222
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
Resumen ejecutivo
La exploración es una pieza clave en la actividad minera ya que sustenta
la producción minera a través del descubrimiento de nuevos yacimientos y
reservas minerales. Aunque Chile es uno de los países productores más impor-
tantes de cobre y otros metales a nivel global, su participación en el gasto
mundial en exploración ha caído desde los años 90.
Para ello, primero se analizó el gasto en exploración como un indicador del ni-
vel de actividad exploratorio de un territorio, y se observó que en Chile éste ha
aumentado sucesivamente desde 2002 y el año pasado alcanzó un nivel históri-
co con 831 millones de dólares (Metals Economics Group, 2011). Cabe destacar
que con esta cifra el territorio nacional recibe la mayor cantidad de dólares por
hectárea a nivel mundial, demostrando el alto nivel de inversión en este ámbito.
223
Cochilco|Recopilación de Estudios
224
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
Otras iniciativas son las licitaciones de prospectos de Enami para liberar propie-
dad minera en manos de las empresas mineras estatales, y el nuevo reglamento
del SEIA que pretende agilizar la tramitación de los permisos medioambientales.
225
Cochilco|Recopilación de Estudios
226
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
1. Introducción
A partir de finales de los años 80, el fuerte crecimiento de la industria minera
en Chile situó al país como uno de los principales países mineros del mundo.
Junto a otros elementos que hicieron posible este proceso, un factor impor-
tante fue el desarrollo de un sector dinámico y eficiente de exploración de
minerales. Cabe resaltar que el país incrementó su producción en más de
siete veces, desde 755 mil toneladas en 1970 (correspondientes al 11,5% del to-
tal mundial) a más de cinco millones de toneladas en los últimos años, lo que
corresponde a un tercio del total mundial.
Si bien en los últimos tres años se ha recuperado levemente esta proporción y ac-
tualmente llega al 5%, aún pareciera haber dificultades para atraer la inversión en
este sector. Por ende, es importante conocer los factores que inciden en la activi-
dad exploratoria, lo que puede formar, a su vez, la base para desarrollar estrate-
gias y políticas que incentiven el acceso de nuevos capitales y actores al mercado.
227
Cochilco|Recopilación de Estudios
La primera parte (capítulo 2) del estudio recopila los datos más relevantes so-
bre la situación actual de la exploración minera en el mundo y en Chile, en
particular, además entrega antecedentes respecto del nivel de inversión en
esta actividad. Luego se detallan los factores que influyen en el atractivo de un
país para atraer este tipo de inversiones, y se analiza cada uno en su contexto
nacional para identificar las variables que inciden positiva y/o negativamente
en la exploración minera en Chile (capítulo 3). Finalmente, se presentan las po-
líticas públicas y acciones que se están desarrollando actualmente (capítulo 4).
228
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
1994
1996
1998
2010
229
Cochilco|Recopilación de Estudios
Millones de US$
Respecto de la participación en el gas-
20.000 10%
to mundial, en la segunda mitad de la
9%
8%
década de los años 90, Chile se consti-
15.000 tuyó como uno de los distritos mineros
7%
6% más atractivos del mundo, concentran-
10.000 5% do en promedio más de 6% del gasto
4% total en exploración (Fig. 2.2.).
3%
5.000 En esos años, el gasto en exploración
2%
1% del país siguió la tendencia global al
1000
participación en el presupuesto global,
llegando, entre 2004 y 2006, a tener solo
800 alrededor del 3,0% del total mundial (Fig.
2.2.). Recién en los últimos tres años se ha
600 recuperado en parte este porcentaje, y
desde 2009 rodea alrededor del 5%.
400
0
tituir una señal de pérdida de com-
230
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
GASTO EN EXPLORACIÓN
PAÍS TERRITORIO (KM2)
TOTAL (MUS$) US$/KM2
Canadá 9.984.670 2.914 291,9
Australia 7.741.220 2.010 259,6
EE.UU. 9.826.675 1.359 138,3
México 1.964.375 982 500,1
Chile 756.102 831 1098,8
Perú 1.285.216 759 590,6
China 9.596.961 612 63,7
Rusia 17.098.242 540 31,6
Brasil 8.514.877 490 57,6
Colombia 1.138.910 384 337,2
Argentina 2.780.400 344 123,6
Fuente: Central Intelligence Agency, Metals Economics Group (2011).
231
Cochilco|Recopilación de Estudios
50%
43%
40% 2.1.2 Minerales más explorados
33%
30% En Chile los minerales de mayor importan-
20% 24% cia son el cobre y el oro. Respecto de la dis-
tribución del presupuesto por commodities,
10%
en 2011 la mayor parte de la exploración se
0%
desarrolló en yacimientos de metales base
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
(71%), y particularmente de cobre (Fig. 2.5.).
Básica Avanzada Mina
Si bien en el mundo el oro es el mineral más
importante y atrajo casi la mitad de la in-
232
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
2002
2003
2004
2006
2008
2009
2005
2007
2010
2011
demuestra un aumento en el monto sin nece-
sariamente diversificar la actividad explora- Oro Metales Base Otros
En este grupo se destaca BHP Billiton que fue responsable de un quinto del
monto destinado a la exploración en el país, correspondiente a 165 millones
de dólares. Otras grandes mineras importantes son Freeport-McMoRan (7% del
total gastado en Chile; Fig. 2.7.), Codelco (6,2%), Antofagasta Minerals (6,0%),
Yamana Gold (5,2%), Barrick Gold (4,8%), Anglo American (3,0%) y Vale (2,2%).
233
Cochilco|Recopilación de Estudios
Otros 4%
Estatal 2% 2.1.4 La exploración junior en Chile
En muchos países con un alto nivel de inversión
Junior 18%
en exploración, se ha observado una mayor
Grande 70%
participación de la exploración greenfield
asociada a una mayor actividad de com-
Mediana 6%
pañías junior especialmente, dedicadas a la
búsqueda de minerales, como en Canadá o
Australia (Tabla 2.2).
Fuente: Metals Economics Group (2011).
Las compañías de la gran minería son responsables
Cabe recordar que es la actividad de explo-
del 70% del gasto en exploración en Chile; mientras
tanto, las compañías junior solo gastan un 18%. ración básica a través de la cual se descubren
nuevos yacimientos que luego llevan al desarro-
llo de un proyecto y finalmente a su explotación.
234
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
Tabla 2.2. Distribución del gasto en exploración 2011 según país y tipo de empresa
TIPO DE EMPRESA
PAÍS GRANDE MEDIANA JUNIOR ESTATAL OTROS
Canadá 24,2% 8,6% 66,5% 0,3% 0,4%
Australia 30,6% 16,3% 50,9% 1,1% 1,2%
United States 44,6% 6,0% 47,6% 0,3% 1,5%
Chile 69,7% 5,7% 18,5% 1,9% 4,1%
Fuente: Metals Economics Group (2011).
cama con un 40%, seguido por las De las diez compañías con mayores gastos en exploración,
nueve pertenecen a la gran minería, y solo una es del tipo
regiones de Coquimbo (16%) y Anto- junior (nombre resaltado en gris).
fagasta (12%).
235
Cochilco|Recopilación de Estudios
• Comparando el gasto por km2, se observa que Chile cuenta con el más alto
nivel por territorio entre los diez países más importantes en cuanto a inversión
en exploración minera, eventualmente indicando un alto costo de la actividad.
• Los actores más importantes en Chile son las empresas de la gran minería
y existe poca diversificación en el sector.
Figura 2.8
2.2 Concesiones en Chile
Miles de Respecto de las conce-
hectáreas
MUS$ siones mineras en Chile,
18.000 900
es decir, las áreas desti-
16.000 800 nadas a la búsqueda y
14.000 700 extracción de minerales,
12.000 600
la superficie tanto de ex-
ploración como de ex-
10.000 500
plotación subió en 2011
8.000 400 a un nuevo nivel récord,
6.000 300 siguiendo la tendencia
4.000 200
del gasto en explora-
ción (Fig. 2.8.). En 2011 la
2.000 100
mayor parte de la pro-
0 0 piedad de exploración
1984
1985
1986
1987
1989
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
minera se concentró en
Concesiones de exploración Concesiones de explotación solo diez nombres, su-
Gasto en exploración mando casi siete millones
Fuente: Sernageomin, MEG de hectáreas, el 42% de
Siguiendo la tendencia al alza en el gasto en exploración, también subieron las
la superficie concesiona-
superficies concesionadas de exploración y explotación a un nivel récord en 2011.
da en Chile (Tabla 2.3).
Además, es necesario resaltar que en las regiones con mayores recursos mine-
rales (Arica-Parinacota, Tarapacá, Antofagasta, Atacama y Coquimbo; Tabla
2.4) los porcentajes de superficie concesionada son significativos y varían en-
tre 29% (Antofagasta) y 58% (Arica-Parinacota).
236
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
Tabla 2.3. Principales titulares de las concesiones mineras de exploración y explotación en 2011
Tabla 2.4. Distribución regional titulares principales de las concesiones de exploración en 2011
237
Cochilco|Recopilación de Estudios
Los resultados de estos estudios muestran que el mejor indicador del poten-
cial geológico de los países es su extensión territorial (superficie del país). En
cuanto al clima de inversión, se puede usar como medida (proxy) el Índice de
Libertad Económica de la Heritage Foundation.
Resumiendo estos trabajos, Jara (2009) explica que la participación de los paí-
ses en los gastos de exploración es una variable que puede ser usada como
238
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
Cabe mencionar que en una encuesta empírica desarrollada por el Fraser Ins-
titute (2012), los expertos consultados de empresas exploradoras indican que
el potencial geológico es más importante que los factores de políticas públi-
cas, es decir, el clima de inversión, y la relación exacta entre ellos es de 59,4%
a 40,6%. Dada la importancia de ambos factores, a continuación se analizan
y explican en detalle, primero en un contexto global para luego detallar las
particularidades del caso chileno.
239
Cochilco|Recopilación de Estudios
Figura 3.1
Fuente: Schodde (2011).
Los descubrimientos significativos desde 2000 se concentran en seis zonas: Alaska/Yukon, el norte de Ontario, África
Central y Occidental, China y la cordillera de los Andes de Sudamérica.
3 La expresión greenfield se refiere a la exploración en áreas vírgenes sin mineralización conocidas ni minas operativas.
4 La expresión brownfield se refiere a la exploración en mineralizaciones conocidas y en/cerca de minas operativas.
240
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
Figura 3.2
El teniente escondida
andina
0 Grasberg
los sulfatos
200
Chuquicamata
Profundidad aproximada del tope del yacimiento (m)
Olympic dam
400
Pebble east
600
kalamazoo Hugo dummett
800
Heruga
1000
1200
resolution
1400
Mientras la mayoría de los depósitos de cobre (> 4 millones TM de cobre contenido) se descubren en o cerca de la superficie, en
las últimas décadas se han encontrado recursos en profundidades mayores a 200 m. El tamaño del círculo muestra la cantidad
de reservas relativa.
Fuente: MEG
241
Cochilco|Recopilación de Estudios
Por ende, si bien los sectores ricos en minerales están ubicados a lo largo del
país y existen depósitos en la zona central y sur, su mayor concentración se
encuentra en el norte, en el Desierto de Atacama.
POSICIÓN EN RANKING
RESERVAS PARTICIPACIÓN MUNDIAL MUNDIAL
Cobre (‘000 TM) 190.000 28% 1
Oro (TM) 3.400 7% 4
Plata (TM) 70.000 13% 3
Molibdeno (‘000 TM) 1.200 12% 3
Litio (TM) 7.500.000 58% 1
Yodo (TM) 9.000.000 60% 1
Óxido de boro (TM) 35.000 17% 4
Fuente: US Geological Survey (2012).
Respecto del tipo de depósitos, los pórfidos cupríferos –con contenidos varia-
bles de molibdeno y oro, entre otros metales– son los yacimientos económi-
242
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
Estas reservas están ligadas en su mayoría a depósitos del tipo pórfido cuprí-
fero que se encuentran en la Cordillera de los Andes. Existe además otro tipo
de yacimientos que contienen el metal rojo, como por ejemplo, los IOCG (los
óxidos de hierro con cobre y oro), ubicados preferiblemente en las franjas
metalogénicas más costeras, es decir, a lo largo de la Cordillera de la Costa.
Sin embargo, en los últimos años, otras regiones y los yacimientos del tipo
IOCG en la Cordillera de la Costa de las regiones de Atacama y Coquimbo
han atraído el interés de las empresas exploradoras, incluyendo a las junior.
5 Mineralización ocurrida en 1 a 2 km de profundidad y a partir de fluidos hidrotermales calientes con una temperatura en el
rango desde <100ºC hasta unos 320ºC.
243
Cochilco|Recopilación de Estudios
244
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
245
Cochilco|Recopilación de Estudios
246
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
Por otra parte, todas las empresas que realizan exploración usan información
geocientífica para reducir los riesgos asociados a esta actividad, ya que la
exploración de minerales es un negocio de largo plazo y alto riesgo. El descu-
brimiento de nuevos recursos requiere del conocimiento sobre qué y dónde
buscar. Vale decir que se requiere material geológico, geoquímico y geofísi-
co, detallado y con acceso público no restringido.
La misma fuente indica que el gobierno de South Australia estima que la inver-
sión en la adquisición de información geológica precompetitiva estimuló di-
247
Cochilco|Recopilación de Estudios
Es por ello que muchos gobiernos de los territorios que compiten por la inver-
sión en exploración desarrollan estudios geocientíficos. Además, las técnicas
y los conceptos cada vez más sofisticados son necesarios para el descubri-
miento de depósitos minerales económicamente rentables. Por ende, todos
los principales países mineros del mundo, tales como Canadá, Australia y Es-
tados Unidos, poseen organismos encargados de proveer mapas y bases de
datos sobre este tipo de información a escala regional para mantener o esti-
mular los gastos de exploración en sus territorios.
Según Jara & Cantallopts (2008), se pueden identificar tres grandes problemas
asociados a la información geocientífica precompetitiva en el país:
248
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
249
Cochilco|Recopilación de Estudios
The Heritage Foundation (2012) destaca además que Chile tiene un clima de
negocio transparente y estable, y que el país ha creado un entorno dinámico
para empresarios. Entre los factores más favorables figuran:
250
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
Tabla 3.3. Posición de Chile en rankings internacionales en comparación con otros países
Corruption
ÍNDICE DE LIBERTAD Global Competitiveness Doing business report perception index
ECONÓMICA 2012 Index 2011-12 2012 2011 Transparency
Heritage Foundation World Economic Forum Banco Mundial International
Permiso de
Posición Puntaje Posición Puntaje Posición construcción Posición Puntaje
País (n=179) (máx=100) (n=142) (máx=7) (n=183) (n=183) (máx=10)
(n=183)
Australia 3 83,1 20 5,11 15 42 8 8,8
Canadá 6 79,9 12 5,33 13 25 10 8,7
Chile 7 78,3 31 4,70 39 90 22 7,2
EE.UU. 10 76,3 5 5,43 4 17 24 7,1
Perú 42 68,7 67 4,21 41 101 80 3,4
Colombia 45 68,0 68 4,20 42 29 80 3,4
México 54 65,3 58 4,29 53 43 100 3
Brasil 99 57,9 53 4,32 126 127 73 3,8
Surinam 133 52,6 112 3,67 158 98 100 3
Guyana 137 51,3 109 3,73 114 28 134 2,5
Bolivia 146 50,2 103 3,82 153 107 118 2,8
Ecuador 156 48,3 101 3,82 130 91 120 2,7
Argentina 158 48,0 85 3,99 113 169 100 3
251
Cochilco|Recopilación de Estudios
Por su parte, en el estudio Doing Business del Banco Mundial (2012), que son-
dea la situación de cada país respecto de sus condiciones en el momento de
iniciar un negocio, Chile alcanza el mejor puntaje entre los países latinoame-
ricanos y figura en el lugar 39 de un total de 183 países. El elemento peor eva-
luado fue la tramitación de permisos de construcción (90º lugar), que puede
alcanzar hasta 155 días y 17 trámites.
Australia 1 57
Canadá 2 52
Chile 3 51
EE.UU. 6 41
Perú 9 36
Colombia 7 39
México 5 43
Brasil 4 45
Argentina 14 30
Bolivia 24 17
252
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
Durante la última década, Chile se ha ubicado entre las diez mejores juris-
dicciones con excepción de algunas ediciones: 2004/2005, 2006/2007 y el
reciente 2011/2012 (Tabla 3.5). Estas disminuciones en el barómetro de Fraser
normalmente se relacionan con hechos concretos; por ejemplo, con la im-
plementación del royalty minero en 2005, que influyó en la encuesta del año
siguiente. Ello demuestra la sensibilidad del resultado, pero también la poca
duración del efecto, ya que el puntaje puede recuperarse rápidamente.
253
Cochilco|Recopilación de Estudios
Cabe añadir que Chile se destaca como el país en vía de desarrollo con la mejor
evaluación en la categoría de corrupción, de acuerdo con el positivo resultado
del Índice de Percepciones de Corrupción de Transparency International (2011).
254
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
100 55
a) Base de datos geológica (32° lugar
0 50
en 2012); 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
85
5%
Se estima que el primer punto se relacio-
80
naría con lo que se describe respecto de 4%
la poca disponibilidad de información 75
255
Cochilco|Recopilación de Estudios
Este índice se calcula sobre la clasificación y los puntajes que alcanzaron las
jurisdicciones en los diversos factores. Cabe señalar que las respuestas de cada
territorio no provienen necesariamente de los mismos encuestados y que las
jurisdicciones no cuentan con el mismo nivel de respuestas, por lo que se pone
en duda si los resultados son realmente comparables.
256
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
Una de las críticas más importantes es que las posiciones relativas de los terri-
torios obtenidos en el estudio de Fraser no reflejan la realidad y no relacionan
los montos que efectivamente se invierten en cada país. No obstante, este úl-
timo dato sí se puede obtener del informe “Corporate Exploration Strategies”
que publica anualmente el Metals Economics Group (MEG).
Las discrepancias entre los informes se hacen aún más notorias en el último pe-
riodo de encuesta (2011-2012), en el cual Chile bajó tanto en el PPI como en su
posición competitiva (Tabla 3.6). Sin embargo, los datos del MEG indican que en
2011 subió el gasto en exploración en un 53%, llegando a un nivel histórico de 830,9
millones de dólares y ubicando al país como quinto más importante en recibir in-
versiones de este tipo. Con ello supera incluso a los países con PPI muy superiores.
A pesar de sus bajos PPI, estos últimos dos países destacan en el índice de
potencial minero sin considerar regulaciones y asumiendo las mejores prác-
ticas respecto de políticas públicas. Ello indica que el potencial geológico
puede superar al clima de inversión; es decir, que el entorno político puede
ser moderado o incluso desfavorable, pero si los recursos minerales son muy
lucrativos, igual se logra atraer inversión en exploración.
257
Cochilco|Recopilación de Estudios
Mientras todos los expertos destacaron el alto potencial geológico de Chile, con-
tradiciendo a la hipótesis de madurez de Chile, se mencionaron factores rele-
vantes relacionados con el clima de inversión. De esta manera se identificó la
estabilidad política y económica, el bajo riesgo fiscal, la seguridad jurídica y un
claro marco regulatorio como puntos a favor (Tabla 3.7). Asimismo, los expertos
subrayaron la buena infraestructura en el país y una cultura de apertura hacia
la minería. Ello concuerda con resultados y comentarios de representantes de
empresas exploradoras publicados en el último estudio de Fraser Institute (2012).
Tabla 3.7. Factores que influyen positiva y negativamente, percibidos por representantes de
empresas exploradoras presentes en Chile
Asimismo, estudios nacionales (p.ej. Perez et al., 2005; Jara & Cantallopts, 2008)
identificaron obstáculos en el desarrollo de la exploración minera en Chile, los
258
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
Chile tiene una economía libre con una orientación al mercado, un alto nivel
de comercio exterior y un manejo macroeconómico que le ha significado al-
tas calificaciones por parte de agencias clasificadoras tales como Fitch Ra-
tings y Standard & Poors Ratings Service.
Por su parte, el Central Intelligence Agency ha destacado que las sólidas po-
líticas económicas, que se han mantenido desde los años 80, han contribuido
a un sostenido crecimiento, reducida tasa de pobreza y han ayudado a ase-
gurar el compromiso del país con un gobierno democrático y representativo.
259
Cochilco|Recopilación de Estudios
Este marco regulatorio ha estado vigente por tres décadas y ha sido elogiado
a nivel nacional e internacional por facilitar la inversión en minería durante los
últimos años. Prueba de esto es la presencia de compañías mineras de clase
mundial en nuestro país, que han realizado millonarias inversiones durante las
últimas décadas, y las favorables evaluaciones de aspectos relacionados en es-
tudios internacionales (p.ej. de las consultoras Fraser Institute o Behre Dolbear).
260
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
Las reacciones internacionales a este sistema han sido contrarias, y así es que
en la encuesta actual del Fraser Institute (2012), Chile mejoró su posición re-
lativa en la comparación internacional subiendo del octavo lugar al quinto,
mientras Behre Dolbear (2012) evalúa de forma desfavorable el régimen chile-
no con una nota 4 de un máximo de 10.
7 Ley 18.097, Artículo 6: “El titular de una concesión minera judicialmente constituida tiene sobre ella derecho de propiedad,
protegido por la garantía del número 24° del artículo 19 de la Constitución Política.”
261
Cochilco|Recopilación de Estudios
Durante mucho tiempo, este sistema ha ofrecido diversas garantías que otorgan
confianza a los inversionistas, incentivando las actividades de exploración y el reco-
nocimiento de grandes superficies de terreno del país. Sin embargo, ha demostrado
algunas limitaciones que llevan a la poca disponibilidad de propiedad minera.
8 Se puede solicitar la extensión por otros dos años siempre y cuando se abandone la mitad del terreno de la concesión
anteriormente constituida.
262
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
263
Cochilco|Recopilación de Estudios
Concentración de la propiedad
La propiedad minera está en manos de un grupo reducido de empresas, en
una medida que supera su capacidad de explorar el área concesionada de
manera eficiente y oportuna. En 2011 la propiedad de exploración minera se
concentró en solo diez nombres sumando casi siete millones de hectáreas, el
42% de la superficie concesionada en Chile (ver sección 2.2).
Para liberar parte de este territorio existe la Ley 19.137 que data de 1992 y au-
toriza a Codelco a asociarse con terceros respecto de pertenencias mineras
de su dominio que no se encuentran en explotación o para transferirlas a la
Empresa Nacional de Minería (Enami) a título gratuito u oneroso.
264
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
Luego del traspaso, Enami tiene tres opciones: mantener las pertenencias mi-
neras, licitar y colocarlas en el mercado para que las desarrollen íntegramen-
te los privados, o abandonarlas. En caso de mantener la propiedad, la estatal
puede o desarrollar solo las exploraciones o asociarse con actores privados
vía arriendo, opción minera o asociación, entre otros, estimulando así el sec-
tor de la pequeña y mediana minería.
De esta forma, la Ley 19.137 puede ser un buen instrumento para alimentar el
sector privado de prospectos de pequeña y mediana escala que no son de
interés para Codelco, más aún considerando que la estatal tiene gran parte
de las concesiones mineras.
3.2.3.5 Financiamiento
Existe una amplia discusión con respecto a las medidas que se pueden imple-
mentar para aumentar el crecimiento de las exploraciones mineras en Chile.
Varios estudios nacionales (Moscoso & Ebensperger, 2006; Pérez et al., 2005;
Jara & Cantallopts, 2008) concluyen que la disponibilidad y los modelos de
financiamiento presentes en Chile han restringido el desarrollo de este sector.
265
Cochilco|Recopilación de Estudios
Agua y energía
Uno de los desafíos más grandes de Chile es el suministro de energía eléctrica
y agua; ambos recursos han generado preocupación debido a su escasez
sobre todo en las regiones del norte del país, donde se realiza en gran parte
la actividad minera.
266
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
Recursos humanos
La actividad de exploración minera requiere sobre todo geólogos como ex-
pertos en la investigación de rocas y la búsqueda de recursos minerales. Para
encontrar un yacimiento interesante se requieren al menos diez iniciativas de
prospección y exploración, y cada proyecto necesita al menos un geólogo.
Ello en combinación con un mayor interés y gasto en la búsqueda de minera-
les explica la demanda de estos profesionales en el área de exploración, y la
alta tasa de empleabilidad al momento de titularse (95%, según la estadística
del Ministerio de Educación).
267
Cochilco|Recopilación de Estudios
Sin embargo, en Chile la oferta de formación de esta profesión hasta hace muy
poco fue muy restringida, y solo tres universidades tradicionales ofrecían la carrera
de geología9. Recién en 2007 se abrió la carrera en la Universidad de Atacama.
268
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
munidad originaria el uso y concesión de una zona del borde costero y hasta
12 millas del mar territorial, si lo solicitan. Ambas podrían coincidir con otras
solicitudes de concesiones y de esta forma interferir con proyectos mineros.
269
Cochilco|Recopilación de Estudios
Tabla 3.8. Factores que influyen positiva y negativamente en el potencial de Chile para
atraer inversiones en exploración minera
FACTOR ASPECTOS DESTACABLES / PROBLEMÁTICOS
I. Potencial geológico
DEBILIDAD FORTALEZA
Grandes reservas de minerales metálicos e industriales con un alto potencial sobre todo en zonas
Mineralizaciones menos exploradas y en profundidad, pero también en distritos mineros tradicionales.
270
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
271
Cochilco|Recopilación de Estudios
La ley Sonami tiene como objeto contar con un instrumento que fije los concep-
tos precisos y una nomenclatura estándar sobre los criterios, procedimientos y
prácticas que deberían aplicarse para efectuar la valoración de los yacimien-
tos mineros. De esta manera, la normativa legal busca generar la confianza en
el mercado de valores chileno para que invierta en la actividad minera.
272
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
En este contexto, se capturó capital por un total de 150 millones de dólares, en los
que el gobierno a través de Corfo aporta como línea de crédito 92 millones de dóla-
res, mientras la parte restante de 58 millones de dólares proviene de capital privado.
El Fondo entrega un crédito a diez años a seis administradoras para que estas apo-
yen la exploración en pequeña y mediana minería. De esta forma se adjudicó
líneas de crédito de Corfo a Asset, IM Trust, Zeus, EPG, Minería Activa y Celfin.
Según Corfo, los recursos del fondo deberán ser invertidos en aportes de capital
en pequeñas y medianas empresas que se encuentren legalmente constituidas
en Chile como sociedades anónimas, sociedades por acciones, o sociedades
regidas por el Código de Minería u otras sociedades dedicadas exclusivamente
a la exploración y/o prospección minera en territorio nacional.
El foco de las seis administradoras de fondos que recibieron créditos a través del
Fondo Fénix varía entre proyectos de exploración básica hasta avanzada, y se
muestra una variable exposición al riesgo (Tabla 3.9). Actualmente, solo tres de
las administradoras ya cuentan con proyectos concretos de exploración.
Tabla 3.9. Avances de las administradoras de fondos que recibieron créditos a través del
Fondo Fénix
ADMINISTRADORA CRÉDITO TIPO DE PROYECTOS QUE FINANCIAN PROYECTOS CONCRETOS
DE FONDOS MUS$
Asset 25 Exploración avanzada, campañas de sondajes.
273
Cochilco|Recopilación de Estudios
Las Heladas con 1.785 hectáreas, respectivamente. La primera etapa, en la que las
compañías interesadas realizaron una oferta no vinculante terminó el 20 de marzo
de 2012, y a fines de abril debieran hacer una oferta vinculante.
3. Rol de coordinar y de autoridad del SEA, para que este no solo coordine
los distintos órganos del Estado, sino que dirija y gobierne la evaluación
ambiental, que debe finalizar con una recomendación de aprobación o
rechazo y de las exigencias ambientales del proyecto.
274
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
5. Conclusiones
Del análisis realizado anteriormente, se puede concluir que Chile tiene un alto
potencial para atraer inversiones en la exploración minera debido a su gran
potencial geológico y su buen clima de inversión. Pero aún así existen algunos
obstáculos que están dificultando la llegada de estos fondos al país.
275
Cochilco|Recopilación de Estudios
276
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
277
Cochilco|Recopilación de Estudios
6. Bibliografía
Banco Mundial (2012). Doing Business 2012: Doing Business in a more transparent world.
Informe publicado por The World Bank y The International Finance Corporation.
278
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
Jara, J.J. (2009). Factores que determinan el atractivo de un país para las in-
versiones en exploración; un aporte desde la econometría. Informe publicado
por Cochilco.
Jara J.J.; Lagos, G. y Tilton J.E. (2008). Using exploration expenditures to assess
the climate for mineral investment. Resources Policy 33 (4): 179–187.
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Cochilco|Recopilación de Estudios
Pérez, V., Olivares, G., Ciudad, J. C., Valencia, C., & al., e. (2005). Estado actual y de-
safíos futuros para la exploración minera en Chile. Informe publicado por Cochilco.
Philippi Yrarrázaval Pulido & Brunner Ltda. Abogados (2009). Informe sobre Fi-
nanciamiento de Proyectos Mineros a través del Mercado de Valores.
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2012. Informe publicado por The World Economic Forum.
Tilton, J.E. (2000). Mining and public policy: an alternative overview. Natural
Resources Forum 24 (1): 49-52.
280
Factores claves que inciden en el desarrollo de la
exploración minera en Chile
281
Cochilco|Recopilación de Estudios
282
Capítulo 6
INFORME TENDENCIAS DEL
MERCADO DEL COBRE
Balance 2012 y
Perspectivas 2013-2014
283
Cochilco|Recopilación de Estudios
284
Informe tendencias del mercado del cobre.
Balance 2012 y perspectivas 2013-2014
Resumen Ejecutivo
En el primer mes de 2013 el escenario económico internacional evolucionó con
un claro sesgo positivo. España y Grecia, focos de la atención de los inversionis-
tas, lograran cumplir con las exigencias de recortes fiscales y limites de déficit
púbico, y en los próximos meses deberán someterse al escrutinio del FMI, Banco
Central Europeo y Banco Mundial para evaluar el cumplimiento de metas.
En 2012, el balance mundial del cobre refinado habría sido deficitario en 205
mil TM. En cuanto a la proyección del precio del cobre, para 2013 se prevé
que se sitúe en US$ 357 c/lb, vale decir, sin variación respecto a la proyección
efectuada en el Informe de Tendencia anterior (octubre), y US$ 4 c/lb por de-
bajo del precio promedio de 2012, que fue de US$ 361 c/lb.
Para 2014 se estima un precio de US$ 332 c/lb. Esta es una proyección conser-
vadora, determinada básicamente por variables estructurales. Sin embargo,
los riesgos latentes que dominan el escenario económico internacional po-
drían influir positivamente en este precio, dadas las consecuencias en varia-
bles financieras que afectan al mercado del cobre.
285
Cochilco|Recopilación de Estudios
1. Panorama de la Industria
La industria del cobre presenta positivas perspectivas de largo plazo, dados los
procesos de urbanización para dos de los principales países demandantes del
metal, como son China e India. Esto ha implicado que el mercado, en general,
proyecte un precio de largo plazo, esto es, para los próximos diez años, superior
a US$ 280 c/lb. De hecho Wood Mackenzie estima un precio de US$ 300 c/lb
a partir del año 2020. Los analistas consultados por Consensus, en tanto, pro-
yectan un precio promedio de US$ 291,8 c/lb para el periodo 2018-2022. El alto
precio proyectado también es apoyado por la teoría de los Superciclos.1
Dadas las positivas perspectivas para el precio del cobre, y los altos precios
observados desde 2004, muchos proyectos de baja ley se han hecho renta-
bles, por lo que iniciaron el proceso de estudio y desarrollo. Sin embargo, en la
medida que se han observado alzas en costos, su margen se ha visto afecta-
do. Esto no solo ocurrió en Chile, sino en distintos países en el mundo.
2001
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
286
Informe tendencias del mercado del cobre.
Balance 2012 y perspectivas 2013-2014
2012(*)
2000
2002
2003
2004
2006
2008
2009
2005
2007
2001
2010
2011
Competitividad en conjunto con el Mi-
nisterio de Economía, que permitirá dar Australia Perú Chile
China EEUU World
mayor certeza jurídica a los proyectos, Canadá
entre otros. Esto reitera el compromiso
Fuente: Wood Mackenzie.
del gobierno de favorecer la materiali- Nota: El cash-cost de 2012 corresponde al tercer trimestre.
zación de las inversiones, imprescindibles
para continuar siendo líderes mundiales
en producción de cobre.
287
Cochilco|Recopilación de Estudios
Deep en Zambia.
Diferencia en Producción Proyección actual (Dic-2012)
Proyección previa (Sep-2012) Las diferencias en la capacidad
de producción entre septiembre
Fuente: Elaborado por Cochilco sobre la base de información de
Wood Mackenzie. y diciembre se explican principal-
mente por atraso en la entrada
288
Informe tendencias del mercado del cobre.
Balance 2012 y perspectivas 2013-2014
Entre los factores internos que dificultan el desarrollo de las inversiones mineras
destacan los altos costos de capital y operación, lo cual obligó a las compañías
a replantear u optimizar las estrategias de desarrollo de los proyectos. Las razones
son la percepción de un mayor riesgo de precios de insumos e incertidumbre de
los principales mercados consumidores de cobre.
289
Cochilco|Recopilación de Estudios
2022
2025
2023
2021
2024
2012
2015
2018
2013
2014
2016
2019
2017
2022
2025
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2024
2012
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2018
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2016
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290
Informe tendencias del mercado del cobre.
Balance 2012 y perspectivas 2013-2014
2020
2022
2025
2023
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2024
2012
2015
2018
2013
2014
2016
2019
2017
demanda de cobre.
2022
2025
2023
2021
2024
2015
2018
2013
2014
2016
2019
2017
291
Cochilco|Recopilación de Estudios
260
240
344 318 304 300 281 281 281 280 280 2.4. Proyección Precio de largo Plazo
220 Las siguientes son proyecciones del precio
200 real del cobre de diversos analistas, publica-
das por Consensus. Los nueve analistas que
IHS Global Insight
Societe Generale
Wilson HTM
Barclays Capital
Credit Suisse
Morgan Stanley
ANZ
Investec
Precio Nominal L. Plazo Promedio Consultores precio de largo plazo representa un alza res-
Fuente: Elaborado en base a información de Consensus. pecto de la visión de octubre de 2012, cuan-
do se estimó un precio de 260 c/lb.
292
Informe tendencias del mercado del cobre.
Balance 2012 y perspectivas 2013-2014
Estados Unidos logró resolver solo parcialmente el llamado “abismo fiscal”, pos-
tergando para marzo o meses posteriores definiciones sobre la ampliación del
límite de endeudamiento fiscal. Esta situación podría estresar nuevamente a los
mercados financieros en la medida que se dilate un acuerdo entre demócratas
y republicanos en el congreso estadounidense.
La figura 8, muestra la evolución del PIB y producción industrial para los prin-
cipales países y bloques económicos consumidores de cobre. Aunque China
atraviesa por un periodo de menor crecimiento, sigue liderando la expansión
mundial. En tanto, Japón, Brasil y la Eurozona muestran un deterioro más brusco.
293
Cochilco|Recopilación de Estudios
Q3-10
Q1-11
Q1-11
Q2-11
Q3-11
Q4-11
Q1-12
Q2-12
Q4-12
Q4-09
Q1-10
Q2-10
294
Informe tendencias del mercado del cobre.
Balance 2012 y perspectivas 2013-2014
de solucionarse. En
30
Italia y Francia in-
tentan profundizar 25
en reformas estruc-
20
turales en el sector
ene-09
feb-09
mar-09
abr-09
may-09
jun-09
ago-09
jul-09
sep-09
oct-09
nov-09
dic-09
ene-10
ago-10
feb-10
mar-10
abr-10
may-10
jun-10
jul-10
sep-10
oct-10
nov-10
dic-10
ene-11
feb-11
mar-11
abr-11
may-11
jun-11
ago-11
jul-11
sep-11
oct-11
nov-11
dic-11
ene-12
feb-12
mar-12
abr-12
may-12
jun-12
jul-12
ago-12
oct-12
sep-12
nov-12
dic-12
salud, seguridad
social y el merca- Eurozona China EEUU
do del trabajo que Japón Brasil
295
Cochilco|Recopilación de Estudios
Eurozona
La actividad industrial en Europa con-
Figura 10: Evolución precio spot del tinúa contrayéndose, situación que no
cobre e inventarios en bolsas de metales solo afecta a países de la periferia como
750 480
España, donde la producción industrial
460
habría caído 5,8% en 2012, sino también
700
en Alemania y Francia con bajas estima-
440
650 das de 0,5% y 2,7% para 2012, respecti-
420
600 vamente. Si bien a nivel de la Eurozona
400
la producción industrial registraría una
550 380
expansión positiva de 0,1% en 2013, prin-
500 360
cipalmente impulsada por Alemania
340
450 (0,6%), Francia, España, Italia manten-
320
400
drían variaciones negativas.
300
350 280
Estados Unidos
ago-11
jun-12
ago-12
oct-12
ene-11
feb-11
mar-11
abr-11
may-11
jun-11
jul-11
sep-11
oct-11
nov-11
dic-11
ene-12
feb-12
mar-12
abr-12
may-12
jul-12
sep-12
nov-12
dic-12
Inventarios (Miles TM) Precio del cobre (c/lb) En EE.UU. la producción industrial habría
crecido 3,6% en 2012, previéndose para
Evolución Precio del Cobre 2012 2013 un crecimiento menor (1,9%). Una
razón fundamental es la caída en los ni-
390,0
382,1 383,6 veles de inversión empresarial, que tam-
380,0 374,7 bién fueron afectados por la incertidum-
370,0 364,8 366,0 366,0 bre generada por las negociaciones del
360,6 359,2 361,2 llamado “abismo fiscal” hacia fines del
360,0
2012. Sin embargo, existe potencial de
349,0
350,0 crecimiento en el sector energía, particu-
344,3
339,9 larmente gas y petróleo, situación que no
340,0 336,6
fue suficiente para mantener el Índice de
330,0
Compra de Gerentes (PMI) por sobre los
320,0 50 puntos hacia fines del 2012, lo que su-
ene-12
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
296
Informe tendencias del mercado del cobre.
Balance 2012 y perspectivas 2013-2014
China
El crecimiento de la producción in-
dustrial se redujo desde 12,8% anual Figura 11: Proyección del PIB principales países
en diciembre de 2011 a un mínimo consumidores de cobre (%)
de 8,9% en agosto en 2012. Esto por
8,5
9
8,2
las débiles exportaciones, particu-
7,8
8
larmente a Europa, y una desace-
7
6,4
leración en el sector construcción.
5,9
Cabe recordar que la desacelera- 6
4,5
4,1
4,0
3,8
diseño deliberado de la autoridad
3,7
3,6
3,5
3,5
4
3,2
en los años anteriores para evitar
3
2,3
el alza de precios de las viviendas,
2,0
2,0
2,0
2
pero sin embargo son obvias las
1,2
1,0
1,0
0,7
1
repercusiones en otras industrias
como la producción de maquina- 0
-0,2
ria, productos de línea blanca y
-0,4
-1
materias primas. Mundo EEUU Zona Euro Japón China Brasil India Rusia
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Cochilco|Recopilación de Estudios
298
Informe tendencias del mercado del cobre.
Balance 2012 y perspectivas 2013-2014
China presentaría un mayor dinamismo económico, con una aceleración del PIB
(desde 7,8% en 2012 a 8,1% en 2013), lo que se reflejaría en un aumento en la tasa
de consumo (desde 5,5% en 2012 a 6% en 2013), alcanzando 8,85 millones de TM.
Debido a las condiciones recesivas que dominarán gran parte del año 2013
en la Eurozona, el consumo de cobre experimentaría una baja de 8% respecto
de 2012. Es decir, se consumirían 210 mil TM menos que en 2012.
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Cochilco|Recopilación de Estudios
Estados Unidos 1.761 -0,5 1.779 1,0 1.796 1,0 1.823 1,5
Corea del Sur 755 -8,8 683 -9,5 683 0,0 690 1,0
Federación Rusa 713 58,6 713 0,0 713 0,0 720 1,0
Principales países 17.021 3,1 17.076 0,3 17.410 2,0 18.065 3,8
Resto del mundo 2.861 -0,8 2.926 2,3 2.890 -1,2 2.919 1,0
Total mundial 19.882 2,7 20.001 0,6 20.300 1,5 20.984 3,4
Fuente: Elaborado por Cochilco sobre la base de información de GIEC, Wood Mackenzie y World Metals Statistics.
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Informe tendencias del mercado del cobre.
Balance 2012 y perspectivas 2013-2014
Eurozona 12%
Lento crecimiento de EE.UU.
No obstante que indicadores líderes de la
economía de Estados Unidos han mostra- 2014e
do una evolución positiva (empleo, per- Resto del mundo 14% China 45%
misos de edificación, venta de viviendas, Principales países 0
Turquía 2%
solicitudes de subsidios de desempleo, Brasil 2%
India 3%
inflación, PIB, etc.), las perspectivas para Taiwán 2%
2013 son moderadas. Lo más probable es Rusia 3,4%
Corea del Sur 3%
que las negociaciones del límite de en- Japón 4,6%
deudamiento fiscal, que debe resolverse
EEUU 9%
en marzo próximo, deriven en reducciones
Eurozona 11,9%
de subsidios o programas sociales u otros
programas gubernamentales, que en defi-
Fuente: Elaborado por Cochilco.
nitiva terminen afectando en algún grado
el crecimiento del país.
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Cochilco|Recopilación de Estudios
Eurozona
Japón
Rusia
Taiwán
India
Brasil
Turquía
Recesión en Japón
En Japón son varios los factores que explican la fase recesiva por la que atra-
viesa la economía. La fortaleza del y en se ha convertido en un factor estruc-
tural que explica la pérdida de competitividad del sector manufacturero y la
recurrente baja en las exploraciones. La producción industrial se ha deteriora-
do sistemáticamente desde febrero, registrando una caída de 1,4% en diciem-
bre. En tanto, las exportaciones se contraen desde junio pasado.
302
Informe tendencias del mercado del cobre.
Balance 2012 y perspectivas 2013-2014
Asimismo, China posee varios proyectos que ya estarían aportando nueva oferta,
entre estos se encuentran Chifeng Aolunhua, Duobaoshan, Jiama, Tonghua, Zi-
jinshan y Wunugetushan, siendo este último el que produciría la mayor cantidad.
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Cochilco|Recopilación de Estudios
Fuente: Elaboración Cochilco sobre la base de datos de GIEC, Wood Mackenzie y World Metals Statistics.
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Informe tendencias del mercado del cobre.
Balance 2012 y perspectivas 2013-2014
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Cochilco|Recopilación de Estudios
En 2014 está previsto el inició de la operación de Sierra Gorda con una pro-
ducción de 60 mil TM.
Fuente: Elaborado por Cochilco sobre la base de antecedentes de Wood Mackenzie y Copper Bulletin del GIEC.
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Informe tendencias del mercado del cobre.
Balance 2012 y perspectivas 2013-2014
3.3 Proyección balance mundial cobre refinado y perspectivas de precio del cobre
El mercado del cobre refinado cambia a una situación de leve superávit para
los años 2013 y 2014 con 56 mil y 68 mil TM, respectivamente (tabla 5).
Tabla 5: Balance proyectado mercado mundial cobre refinado 2012-2014 (Miles TM)
Fuente: Elaborado por Cochilco sobre la base de antecedentes de Wood Mackenzie, Copper Bulletin del GIEC.
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Cochilco|Recopilación de Estudios
• La proyección del precio del cobre considera que las economías emer-
gentes del sudeste asiático, principalmente Taiwán, Corea del Sur y Mala-
sia experimenten en 2013 y 2014 tasas de crecimiento del PIB y producción
industrial superiores a las registradas en 2012. Cabe recordar que en Tai-
wán y Corea del Sur las autoridades monetarias y fiscales adoptaron en el
transcurso de 2012 políticas de estímulo económico que se prevé tengan
su mayor impacto a partir de 2013.
La siguiente tabla resume la proyección del precio del cobre para los años
2013 y 2014 efectuada en diciembre pasado por un conjunto de analistas en-
cuestados por Consensus.
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Informe tendencias del mercado del cobre.
Balance 2012 y perspectivas 2013-2014
Commonwealth Bank 373 378 China Int'l Capital Corp 359 329
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Cochilco|Recopilación de Estudios
Un superciclo se puede definir como: “el incremento prolongado del precio real
de los commodities en el largo plazo, como consecuencia de la mayor urbaniza-
ción e industrialización de la economía” [Heap (2005)]. De esto se desprende que
es una fluctuación de onda larga, donde los commodities se mueven de forma
correlacionada y que tiene por determinantes factores de la economía real rela-
cionados al cambio estructural que experimentan los países.
Basados en los datos disponibles, se evidencian tres superciclos del precio de los me-
tales (dentro de ellos el cobre) y un cuarto en etapa temprana, todos los cuales tie-
nen su apogeo con hitos relevantes de la historia económica. Así, el primer superciclo
se gesta a fines del siglo XIX debido al segundo aire que le brinda la electrificación
a la Revolución Industrial. El segundo superciclo, de menor duración y alcance, se
inicia debido al mayor boom económico registrado hasta ese entonces en el mun-
do, el cual tiene lugar en Estados Unidos y es recordado como “los locos años 20”.
El tercer superciclo tiene su origen en el periodo post Segunda Guerra Mundial y en
el auge económico que se experimenta durante las dos décadas siguientes a este.
Finalmente, el cuarto superciclo habría comenzado a principios de los 2000, debido
a la potente irrupción de China en los mercados mundiales, generando un quiebre
estructural al alza en los mercados de muchos commodities, dentro de ellos el cobre.
Al 2013 las perspectivas de Cochilco son que este superciclo ya habría alcanzado su
nivel más alto, pero que el precio se mantendría alto a este en el corto y mediano
plazo, para posteriormente comenzar a descender en forma paulatina.
310
Informe tendencias del mercado del cobre.
Balance 2012 y perspectivas 2013-2014
la oferta se vislumbra que el cambio de nivel (al alza) registrado en los costos
de producción a partir del 2004 sea de carácter permanente y no un simple
shock transitorio. Esto básicamente porque las leyes del mineral son progresi-
vamente menores, y el costo de la energía será cada vez mayor dada su natu-
raleza de recurso escaso y no renovable en muchos casos. Además, la fuerte
demanda por capital humano, dados los proyectos en cartera mundial en la
próxima década, tendería a elevar los costos laborales en la minería.
Ahora bien, por el lado de la demanda se espera que sea el cambio estructural de
las economías emergentes el factor que determine en mayor medida el consumo
mundial de cobre, siendo el sudeste asiático la región que concentra las miradas
dada la gran población que alberga (cerca del 50% de la población mundial) y la
importante brecha de urbanización con respecto a los países desarrollados y de
ingresos medios que presenta (China ronda el 50% de urbanización mientras que
el resto de los países se sitúan cercanos a un 30%).
150
Finalmente, el gráfico muestra el comporta- 100
miento del tercer superciclo del precio del
50
cobre, el inicio del cuarto y las proyeccio-
0
nes de Cochilco al 2020, basadas en esta
1950
1953
1956
1959
1962
1965
1968
1971
1974
1977
1980
1983
1986
1989
1992
1995
1998
2001
2004
2007
2010
2013
2016
2019
311
Cochilco|Recopilación de Estudios
Por otro lado, al igual que lo sucedido con otros metales, China
se ha transformado en uno de los mayores consumidores de oro
para fabricación de joyas, lingotes y monedas. En el tercer tri-
mestre de 2012 dio cuenta de una demanda de 176,8 toneladas
del estos ítems, siendo el 23,8% de la demanda total en dicho pe-
ríodo. La India, país que por tradición tiene un alto consumo del
metal, anotó una demanda de 223,1 toneladas, teniendo una
participación de 30% en igual período (cifras provisorias del ter-
cer trimestre de 2012 de World Gold Council).
• El riesgo de inflación.
• La depreciación del dólar.
• La mantención de tasas de interés cercanas a cero y relajamien-
to monetario de los principales bancos centrales del mundo.
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90,0 85,0
80,0
63,5
70,0
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
ago-09
ene-09
feb-09
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sep-09
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Bibliografía
• Consensus Economic Inc., Asia Pacific Consensus Forecast, suscripción,
diciembre de 2012.
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Edición: Cochilco.
Directora de Estudios y Políticas Públicas: María Cristina Betancour.
Diseño: Yankovic.net
Imprenta: Maval.
Santiago de Chile, mayo de 2013.
ISBN: 978-956-8242-19-0
Inscripción Nº: 228.658