TEMA Nº6

Análisis de la estructura de costos y precios de los hidrocarburos y sus derivados.

Tipos de precios. Factores que influyen en los precios del petróleo y sus derivados.
Factores de los que dependen las propiedades mismas de producción y otros tipos
de costos. Precios FOB y CIF Refinación, Transporte y Flete del petróleo y sus
derivados.

ANÀLISIS DE LA ESTRUCTURA DE COSTOS Y PRECIOS DE LOS

HIDROCARBUROS Y SUS DERIVADOS

El análisis de la estructura de costos y precios de los hidrocarburos se encuentra

estrechamente ligado al mercado internacional y a la situación actual que pasan
diferentes países que conforman organizaciones para regular dicho recurso natural.
Principalmente se debe tener en cuenta como se encuentra el mercado internacional, los
acuerdos existentes y la producción neta de los hidrocarburos en cada país productor,
añadiéndole a estos mismos los costos por estructuras utilizadas, incluyendo:
Mecanismos de levantamiento, taladros de perforación, etc; y la mano de obra que estas
operaciones conllevan, entrando en materia con el personal obrero calificado,
profesionales para sectores específicos necesarios para cubrir necesidades de las
diferentes empresas trabajadoras.

A través de los años el petróleo ha sufrido diversos cambios en cuanto a su valor

monetario, viéndose afectado por las guerras mundiales, conflictos ocurridos, decisiones
tomadas por países de importante relevancia en el ámbito de exportación petrolera, etc.
Allí es cuando se van dando diversos análisis de los costos, la rentabilidad de los
procesos que se están realizando o están por realizar y la estabilidad de una empresa
especifica.

TIPOS DE PRECIOS DE HIDROCARBUROS

En cuanto a los tipos de precios de hidrocarburo a nivel mundial se destacas los

precios Brent, WTI y los establecidos por la OPEP.

WTI
West Texas Intermediate es un promedio, en cuanto a calidad del petróleo
producido en los campos occidentales del estado de Texas (Estados Unidos de
Norteamérica). El WTI es un crudo considerado liviano y, también, "dulce" por su bajo
contenido de sulfuro, por lo que su precio es, en el promedio, superior al de otros tipos de
crudo.

A diferencia de los contratos de crudo Brent, que se cierran mediante

transacciones financieras, los de WTI implican la entrega física del petróleo. Por eso, el
nivel de inventarios allí es clave. Ahora, una combinación de falta de capacidad de
almacenamiento, entrada masiva de crudo canadiense y la caída de la demanda por el
mantenimiento de varias refinerías, ha inflado los inventarios.

El precio del crudo WTI ha alcanzado su máximo anual 2018 intradía operando en
75,75 dólares, su mayor nivel en más de 4 años.
Brent
El crudo Brent es un petróleo ligero y contiene aproximadamente un 0,37% de
sulfuro, siendo así considerado como petróleo dulce, aunque tampoco es tan dulce como
el WTI. El Brent es ideal para la producción de gasolina.

La producción petrolífera de Europa, África y Oriente Medio tiende a venderse al

precio que marca el barril de crudo Brent, es decir, marca un precio recomendado o
estándar para un 65% de las diferentes variedades de crudo mundial, las cuales lo toman
como referente.

En los últimos tiempos, el precio del barril de Brent se ha mantenido menos que el
WTI, y más que el crudo de la OPEP.

El precio del crudo Brent ha alcanzado su máximo anual 2018 intradía operando
en 85,17 dólares, su mayor nivel en más de 4 años.

OPEP
La OPEP, Organización de Países Exportadores de Petróleo, controla casi el 50%
de la producción de petróleo del mundo y tiene como objetivo proteger los precios del
petróleo.
La cesta de la OPEP es un promedio de los precios de los petróleos producidos
por los países miembros de la OPEP y se utiliza como punto de referencia para los
precios del petróleo.
La OPEP es la Organización de Países Exportadores de Petróleo, coordina las
políticas petroleras de sus países miembros para influir en el mercado petrolero
internacional. Los países miembros de la OPEP son: Argelia, Angola, Ecuador, Gabón,
Iraq, Irán, Qatar, Kuwait, Libia, Nigeria, Arabia Saudita, Venezuela y los Emiratos Árabes
Unidos.
El precio medio del barril de la OPEP ha subido en lo que va de mes a los 82,43$,
desde los 77,18$ del mes anterior, un 6,8%. En los últimos doce meses el precio del barril
de petróleo de la OPEP ha aumentado un 48,9%. Fecha: 7/9/18

Precio del petróleo en Venezuela

El precio del barril de crudo venezolano cerró su tercera semana al alza y se situó
en 69,65 dólares frente a los 68,86 dólares en los que se cotizó entre el 27 y 31 de agosto
del 2018.

Según la cartera petrolera venezolana, la cesta de la Organización de Países

Exportadores de Petróleo (OPEP) también registró un incremento al pasar de 77,18
dólares a 82,43 dólares, el Intermedio de Texas también tuvo un comportamiento similar
se ubica en 75,75 dólares, y el del Brent de 85,17 dólares a 77,50. Fecha: 07/09/18

Actualmente, Venezuela tiene en el precio de las energías (gasolina, diesel, gas,

GLP y electricidad) que consume su población el más alto de los subsidios. Tan solo el
precio de la gasolina es el más bajo a nivel mundial. El subsidio de la gasolina cubre parte
de la educación y salud del país.
 En el caso de los servicios que no pueden intercambiarse internacionalmente con
facilidad (bienes no transables), el gas natural, el precio de referencia es el costo de
producción.

El precio al consumidor final de gas natural está compuesto por el precio del gas a
boca de pozo (precio del bien), la tarifa de transporte y la tarifa de distribución. En otras
palabras, el precio a boca de pozo debe cubrir las inversiones, los gastos y una
rentabilidad razonable para el inversionista por las actividades realizadas desde la
exploración, y hacer disponibles volúmenes de gas desde el yacimiento hasta nivel de
superficie. En tal sentido, cualquier valor por debajo del precio a boca de pozo es
considerado como subsidio.

El consumo de gasolina y diésel en Venezuela, ambos combustibles han sido

objeto de importación para cubrir la demanda, motivado a que las refinerías venezolanas
no están produciendo.

Por lo tanto, Venezuela presenta un subsidio en el precio de los energéticos:

gasolina, diésel, GLP, gas natural y electricidad.

FACTORESQUE INFLUYEN EN LOS PRECIOS DE LOS HIDROCARBUROS

EL FORTALECIMIENTO DE LA ECONOMÍA CHINA, EL FRACKING, EL VALOR

DEL DÓLAR O LA METEOROLOGÍA SON ALGUNOS ASPECTOS QUE INCIDEN EN LA
VALORACIÓN DEL CRUDO

La demanda desde EEUU, el mayor consumidor de petróleo del mundo, y la oferta

de los 14 países productores miembros de la OPEP habían sido hasta hace unos años las
principales variables para determinar el precio del petróleo. Pero esto cambió cuando
EEUU comenzó a producir de manera cada vez más abundante el petróleo de esquisto y
cuando la economía china empezó a crecer de forma meteórica.

A continuación, detallamos 4 agentes que intervienen en la fijación del precio del crudo:

1-Situación de la oferta y la demanda a nivel global

A principios del siglo XXI China se convirtió en el segundo mayor consumidor de
petróleo y Japón pasó al tercer lugar, dejando el segundo puesto a India. Por otro lado,
EEUU aumentó la producción de crudo gracias a la multiplicación de perforaciones
marinas y la producción de petróleo de esquisto (conocido por la técnica empleada para
sacarlo a la superficie: el fracking).

Cambió así el escenario de oferta y demanda que había existido durante décadas
a nivel mundial. Esta nueva situación se ha traducido en grandes fluctuaciones de precios.
Durante este tiempo ha habido varios factores que han hecho subir o bajar los precios,
como el crecimiento de la economía china y el consecuente aumento de demanda por
parte de este país, la crisis financiera del 2008, o la posterior deceleración de la economía
china y el boom en la producción de petróleo de esquisto en EEUU.

2-Factores políticos
Puesto que los principales productores de petróleo están en Oriente Medio, la
situación geopolítica de estos países influye directamente en la oferta del crudo. Nos
referimos a situaciones como las guerras de Iraq, las sanciones a Irán o la primavera
árabe en Libia. En otras zonas productoras, como África, también intervienen otros
problemas como el terrorismo.

Todas estas situaciones geopolíticas que afectan a la producción y por tanto a la

oferta, acaban repercutiendo en los precios.

3-El valor del dólar

Los precios del petróleo van ligados directamente a la valoración del dólar porque
Estados Unidos es el mayor importador mundial de crudo. Además, los precios del barril
de petróleo se cotizan en dólares a nivel mundial. Así, cuando el dólar sube, el precio del
crudo desciende y viceversa, puesto que cuando el dólar se aprecia, el petróleo
desciende en valor.

4-Las condiciones meteorológicas

En algunas ocasiones algunos fenómenos atmosféricos pueden afectar a la
producción del petróleo en los países afectados por ellos y esto puede hacer fluctuar el
precio del crudo de manera temporal.

FACTORES DE LOS QUE DEPENDEN LAS PROPIEDADES MISMAS DE

PRODUCCIÓN Y OTROS TIPOS DE COSTOS

Los costos dependen de muchos factores interrelacionados de forma compleja.

Los primeros son factores estructurales de los cuales depende la estructura de costos de
largo plazo de la empresa, y se clasifican en escala: (magnitud de la inversión realizada
en las áreas de mercadeo, fabricación, investigación y desarrollo), experiencia (cantidad
de realizaciones de las operaciones), extensión (grado de integración vertical y horizontal
presentes en la empresa), tecnología (maneras de hacer las cosas en cada etapa de la
cadena de valor de la empresa), y complejidad (cantidad de líneas de productos o
servicios ofrecidos). Los factores operacionales, que explican el comportamiento de los
costos, son definidos por los procesos ejecutados en la organización, dentro de éstos se
ubican: la capacidad de producción (volumen de producción alcanzado), compromiso del
grupo (trabajadores comprometidos con el mejoramiento continuo), distribución de planta
(ubicación o disposición física de los recursos tangibles de la empresa), diseño del
producto, lazos con los proveedores y clientes (negociaciones dentro de la cadena de
valor industrial), filosofía de calidad total a nivel del producto y el proceso (cultura
organizacional para la excelencia en todas sus dimensiones).

En cuanto al crudo nuevo en el mercado, la siguiente información y aspectos son

fundamentales para determinar su costo:
• En primer término, es importante poseer un análisis de las características, propiedades y
rendimiento del crudo.
• Comparar el crudo con otros crudos similares para tener idea sobre los procesos de
refinación a que deben ser sometidos para optimar su rendimiento y comercialización.
• Apreciar si las instalaciones actuales de la refinería donde se piensa refinar el crudo son
suficientes para lograr el rendimiento y la comercialización deseadas o si son necesarias
modificaciones a las plantas o adiciones de plantas complementarias.
• Investigar si dicho crudo, mezclado con otro(s) crudo(s) hace más factible un mayor
rendimiento de productos y, por ende, optimación de su comercialización.
• A mediano y a largo plazo, cuáles
son las perspectivas comerciales de los pro-ductos para obtener la posible optimación de
su comercialización, en el mercado nacional y/o internacional.
• Origen del crudo, volumen de reservas, régimen de producción y capacidad de la
empresa que lo ofrece.
• Precio del crudo en la terminal de embarque y cuáles son los costos de transporte y
otros gastos afines hasta el destino final.
• Condiciones del contrato de compra-venta durante corta, mediana o larga duración, y los
volúmenes necesarios del crudo para satisfacer los requerimientos de carga de la
refinería durante las cuatro estaciones del año, tratándose de climas gélidos.
• Por último, la rentabilidad que cada producto derivado de ese crudo deja en la cadena
de operaciones al concluir el mercadeo nacional y/o internacional.

PRECIOS FOB Y CIF

A la hora de efectuar una compra o venta, es necesario reconocer ciertas

cláusulas importantes que pueden determinar considerablemente el costo del
intercambio. Si bien es cierto que estas cláusulas son reconocidas mundialmente, su
definición puede variar según el país. Si está comenzando a exportar o importar,
debe tener en cuenta ciertos términos o cláusulas comerciales que a la hora de definir
costos y oportunidades pueden ser significativas para tomar decisiones, dos de estas
cláusulas son los valores CIF y FOB.

El valor CIF: es una abreviatura del inglés Cost Insurance and Freight, o
Costo, seguro y flete. Es aquel valor que el vendedor aporta, cubriendo los costos
que produce el transporte de la mercancía, ya sea por vía marítima al puerto de
destino, o por vía terrestre a un hito determinado que puede ser un paso fronterizo o
un punto terminal. La importancia del valor CIF no viene dada solo por el transporte,
sino también por el seguro contratado para cubrir riesgos como pérdida o daño de la
mercancía. En gran parte de las transacciones, los mejores vendedores son aquellos
que se comprometen en correr con los costos CIF.

EL Valor FOB: También por las siglas en inglés de Free on Board, que en
español puede utilizarse como Franco a bordo. Al igual que el valor CIF, es una
cláusula de compraventa, pero se diferencia en cuanto a que el valor del transporte y
seguro es cubierto por el comprador, es decir por el país de procedencia. El vendedor
sólo debe cumplir con la obligación de entregar la mercancía en el medio de
transporte designado por el comprador.

Una forma de identificar el valor FOB en contratos o documentos, es la

utilización de la palabra libre, que significa que el vendedor se encuentra liberado de
mayores obligaciones, a parte de la de entregar los bienes a un lugar designado por
transferencia o a un carrier.
 En ambos casos, su Agente de Aduana, puede asesorarlo al respecto,
especialmente, porque en nuestro país, los derechos de aduana e IVA, se aplican
sobre el valor CIF de las mercancías.

REFINACIÓN DEL PETRÓLEO Y SUS DERIVADOS

La refinación del petróleo se inicia con la separación del petróleo crudo en

diferentes fracciones de la destilación. Las fracciones se tratan más a fondo para
convertirlas en mezclas de productos con los derivados del petróleo netamente
comerciables y más útiles por diversos y diferentes métodos, tales como destilación,
craqueo, reformado entre otros.

 Destilación (Fraccionamiento): Dado que el petróleo crudo es una mezcla de

hidrocarburos con diferentes temperaturas de ebullición, que pueden ser
separados por destilación en grupos de hidrocarburos que hierven entre dos
puntos determinados de ebullición.
 Reforma: La reforma es un proceso que utiliza calor, presión y un catalizador (por
lo general contiene platino) para provocar reacciones químicas con naftas
actualizar el alto octanaje de la gasolina y como materia prima petroquímica.
 Craqueo (Agrietamiento): En el refino de petróleo los procesos de craqueo
descomponen las moléculas de hidrocarburos más pesados (alto punto de
ebullición) en productos más ligeros como la gasolina y el gasóleo.

Los derivados del petróleo provenientes de dichos métodos son los siguientes:

 Gasolina y naftas: La gasolina es la principal fuente de energía que utilizan los

vehículos de combustión interna en el planeta, como es el caso de motos,
tractores y automóviles propiamente.
 Keroseno: Este líquido transparente que se obtiene de la destilación de petróleo
tiene múltiples y diferentes utilidades: como disolvente, para uso en la calefacción
doméstica, para uso en motores a reacción y turbinas de gas e incluso,
antiguamente se utilizaba como fuente de energía en aparatos de iluminación.
 Gasóleos: Mejor conocidos como Gasoil o Diésel, estos son muy utilizados por
camiones y el transporte público por su costo inferior al de la gasolina.
 Fuelóleo: Qué es uno de los combustibles más pesados, es muy utilizado como
combustible en plantas de energía eléctrica, en calderas y hornos a gas, así como
también en buques y embarcaciones marítimas.
 Bencina o éter de petróleo: Es una materia prima muy utilizada para la fabricación
de ciertos disolventes y además como el diluyente para tintas, ceras, betún, y
productos industriales y/o de limpieza.
 Gases del petróleo: Entre los que se destacan el gas butano y propano, siendo el
ejemplo más ilustrativo, la bombona que utilizamos para la cocina o calefacción,
compuesta de gas butano, un tipo de gas licuado derivado del petróleo.

Entre otros derivados del petróleo que se destacan por su uso cotidiano, podemos
destacar:

 Aceites: Utilizados como lubricantes y grasas.

 El asfalto: Que comúnmente conocemos por su presencia en el suelo de calles,
autopistas y cualquier tipo de estructura superficial de uso público. En algunos
sectores industriales es utilizado además como material sellante.
 Aditivos: De uso frecuente en motores de automóviles y maquinaria industrial.
 Otra vía para que el petróleo y sus derivados lleguen a nuestra vida cotidiana,
radica en la petroquímica, que a grandes rasgos implica la conversión de estos
hidrocarburos en productos químicos que luego serán utilizados como materia prima
para fabricar los siguientes elementos: Plásticos, Telas sintéticas,
Cauchos, gomas y látex, Vaselinas para uso personal, Pinturas, recubrimientos e
impermeabilizantes, Jabones, cosméticos, perfume y tintes, Lubricantes para motor,
Detergentes, Ceras parafínicas

TRANSPORTE DEL PETRÓLEO Y SUS DERIVADOS.

Es el traslado de un lugar a otro de compuestos orgánicos fluidos que se impulsan a

través de tuberías mediante estaciones de bombeo o de compresión. Se realiza
mayoritariamente por oleoductos y tanqueros petroleros.

TIPOS DE TRANSPORTE DE HIDROCARBUROS

VÍA FLUVIAL

Petrolero (Tanquero):

Un petrolero es un buque diseñado para el transporte de crudo o productos derivados del

petróleo. Actualmente casi todos los petroleros en construcción son del tipo de doble
casco en detrimento de los más antiguos diseños de un solo casco (monocasco) debido a
que son menos sensibles a sufrir daños y provocar vertidos en accidentes de colisión con
otros buques o encallamiento.

A partir de este tipo de barcos, surgió el superpetrolero, de mayor capacidad de carga, y

destinado al transporte de crudo desde Medio Oriente alrededor del Cuerno de África. El
superpetrolero Knock Nevis es la embarcación más grande del mundo.

VÍA TERRESTRE

Oleoducto: Conducto de grandes dimensiones, provisto de estaciones de bombas

situadas de trecho en trecho, que sirve para transportar el petróleo bruto desde los
campos petrolíferos hasta las refinerías o puertos, o desde una u otros hasta los centros
de consumo de distribución. Los oleoductos son la manera más económica de transportar
grandes cantidades de petróleo en tierra. Comparados con los ferrocarriles, tienen un
coste menor por unidad y también mayor capacidad.

Gasoductos: Es una conducción que sirve para transportar gases combustibles a gran
escala. Son tuberías que transportan derivados del petróleo en estado gaseoso a
temperatura ambiente. Es muy importante su función en la actividad económica actual.

Poliductos: Conducto de tubería de grandes dimensiones, provisto de estaciones de

bombas situadas de trecho en trecho, que sirve para transportar refinados de petróleo
desde las refinerías hasta los puertos o hasta los centros de consumo y distribución.

FLETES Y ARMADORES
El flete representa el monto recibido por el armador como remuneración por el transporte
de la carga. La tarifa del flete se basa en el peso (tonelada) o en el volumen (cúbico).

El fletamento representa en las transacciones navieras el documento mercantil que

especifica el flete. Y el flete es el precio estipulado que se paga por el alquiler de un
buque o parte de él para llevar carga de un sitio a otro.

Generalmente, en la industria petrolera, la gran mayoría de las empresas, y

especialmente las que manejan grandes volúmenes de crudos y/o productos propios, u
obtienen de terceros volúmenes de crudos y/o productos,

tienen su propia flota, pero además alquilan o utilizan buques de los transportistas
independientes cuando las circunstancias lo requieran.

Sin embargo, la disponibilidad de tanqueros en determinado período puede ser fácil o

difícil, de acuerdo con la oferta y la demanda de petróleo en los mercados mundiales.
Cuando se reduce la demanda, el requerimiento de tanqueros tiende a bajar y, por ende,
los fletes disminuyen. Al contrario, cuando se produce una demanda excesiva de
transporte los fletes aumentan.

El costo o flete de transporte de la tonelada de hidrocarburos refleja la situación mundial

de la demanda, como se mencionó antes. El flete es el precio que dentro de la
competencia de la oferta y la demanda de tanqueros hace que el transportista pueda
mantenerse solvente, siempre y cuando su flota ofrezca las características deseadas y la
administración de la flota sea eficaz. Este es un servicio muy competido. El dueño de
tanqueros, sea empresa petrolera con flota propia o empresa transportista independiente,
incurre en una variedad de desembolsos: inversiones, seguros, sueldos, salarios y
bonificaciones al personal, mantenimiento y reparaciones de buques, depreciación,
avituallamiento y otras provisiones, sobrecostos, combustible y afines, derechos de puerto
y de tránsito por canales. Por todo esto, cada buque debe mantenerse navegando y
transportando carga el mayor número de días posible anualmente, por aquello de “barco
parado no gana flete”. Las experiencias derivadas del transporte marítimo petrolero, las
circunstancias, los adelantos en el diseño y la construcción de buques, la cambiante
composición de la flota y los aportes de los dueños de tanqueros y de los usuarios han
contribuido, conjuntamente con entes gubernamentales, a la estructuración y aplicación
de los fletes.

Armador

Es aquel naviero o empresa naviera que se encarga de equipar, avituallar, aprovisionar,

dotar de tripulación y mantener en estado de navegabilidad una embarcación de su
propiedad o bajo su posesión, con objeto de asumir su gestión náutica y operación.

No es armador el propietario de una embarcación que la cede en arriendo a un tercero

para que sea éste quien se constituya en armador del mismo (por explotar
económicamente el buque).
Tampoco es armador el naviero que toma un buque en fletamento por tiempo de su
armador, aunque se dedique a su explotación económica, incluso prestando con él
servicios a terceros.

Es la persona física o jurídica quien es titular del ejercicio de la navegación de un buque.

Lo hace navegar por cuenta y riesgo propios.